勝ち組 225 トレーダーが必ずチェックしている 9 つの習慣 1 GROWTH ADVISORS CO.,LTD.All Rights Reserved..,

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勝ち組 225 トレーダーが

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著作権について

「勝ち組225 トレーダーが必ずチェックしている９つの習慣」（以下、本マニュアル）の著作権は、株式会社グロースアドバイザーズ（以下、当社）が所有しており、著作権法で保護されている著作物です。当社は、本マニュアルの購入者に対し、本マニュアルの一部あるいは全部を、電子的、機械的などいかなる方法においても、複製、転載、ネット上等に公開・配布、また転売やオークション出品を行なうことを固く禁じます。

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はじめに ... 4 第 1 章トレード前のチェックポイント・指標編１．ＣＭＥ日経 225 先物終値 ... 5 ２．米国株式市場 ... 7 ３．為替 ... 9 ４．寄り付き前の外資系証券経由の注文動向 ... 10 ５．米国市場金・原油先物価格 ... 12 第２章トレード前のチェックポイント・テクニカル編１．前日高値・前日安値 ... 13 ２．移動平均線 ... 14 ３．一目均衡表 ... 17 ４．ボリンジャーバンド ... 20 終わりに ... 23

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はじめに

レバレッジを効かせた日経 225 トレーダーにとって、「上がりそうだから買う」「下がりそうだから売る」といった感覚的な部分は必要です。しかし、勝ち組トレーダーといっても、このような天才的な感覚だけで売買しているわけではありません。なぜ「上がりそう」なのか、なぜ「下がりそう」なのかを、客観的に判断するファンダメンタル面の材料があった方がトレードを有利に進められます。また、「上がりそう」なら「どこで買いエントリーするのか？」、「下がりそう」なら「どこで売りエントリーするのか？」というテクニカル上のポイントをあらかじめ知って準備していれば、瞬間的な判断に迷うことなくスムーズなトレードにつながります。つまり、勝ち組トレーダーは、ファンダメンタル・テクニカルの両面からトレードの「下準備」をしているからこそ、勝ち組でいられるわけです。この教材では、日経 225 先物で勝つために最低限チェックするべき重要項目を９つあげて解説しています。トレード手法は様々ですから、この他にもチェックするポイントはあるでしょう。スイングトレードや長期投資を考えるのであれば、経済指標などのマクロ指標を重点的にチェックすることも有効です。しかし、マーケットに参加しているトレーダーのほとんど全員がチェックしているポイントを無視してトレードに参加しても、勝つ見込みは少なくなります。まずは基本を知り、自分なりに応用して初めて、自立したトレーダーに成長できるのです。この教材が、自立した勝ち組トレーダーになるためのきっかけになることを願っています。

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第

1 章トレード前のチェックポイント・指標編

１ＣＭＥ日経

225 先物終値

ＣＭＥとは、Chicago Mercantile Exchange（シカゴマーカンタイル取引所）の略称です。日経 225 先物は、大証の他にもＣＭＥとＳＧＸ（シンガポール取引所）で取引されています。ＳＧＸは大証とほぼ同時刻に取引されますから影響はそれほどありませんが、ＣＭＥは米国時間に取引されますので、ＣＭＥの日経225先物価格の清算値は、翌日の大証の日経225 先物に大きな影響を及ぼします。そもそも、ＣＭＥもＳＧＸも取引所が違うだけで日経 225 先物としては同じものですから、裁定が働いてサヤ寄せすることが自然です。ＣＭＥの取引時間（日本時間）は以下になります。・Standard Time（通常時間）・Floor 11:00 pm - 6:15 am ・Globex 5:00 pm - 6:15 am 6:30 am - 7:30 am ・Daylight Saving Time（夏時間）

・Floor 10:00 pm - 5:15 am

・Globex 5:00 pm - 5:15 am 5:30 am - 6:30 am 7:00 am - 8:00 am

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＜チェックポイント＞

ＣＭＥで上場している日経 225 先物の清算値（settlement）は、市況解説などで「ドル建て」での終値を使用することが多いようです。「ドル建て」を表示するのは、取引高が円建てよりドル建ての方が多いことなどが理由としてあげられます。また、「ドル建て」はドル金利をベースに理論値を計算するので、需給以外でも「円建て」との価格差ができます。日経 225 先物の寄り付きは、ほとんどの場合にＣＭＥの清算値にサヤ寄せして取引が開始されますが、「ドル建て」が意識される傾向が強いと見られます。ＣＭＥの清算値は、前日の大証取引が終わってから海外の材料を考慮した翌日の予想値となりますので、為替や米国株式市場の変動を織り込んだ価格といえるでしょう。取引時間を見ればわかるのですが、日本時間の早朝まで取引されていますので、ＣＭＥの清算値と大証の寄り付き値が大きく離れるということは、国内に新たな材料が出た可能性があるということです。反対に目立った材料がないのに、ＣＭＥ価格から大きく離れて寄り付くというときは、それだけ市場参加者の心理が離れた方向に向かっていると考えられます。ＣＭＥ清算値を上回っていれば市場参加者の心理は強気、下回っていれば弱気と見てよいと思います。ただし、何の材料もなくＣＭＥ清算値から大きく離れて寄り付いたときには、いったんＣＭＥ清算値にサヤ寄せの動きになることも多いため、ＣＭＥ清算値との細かいサヤを狙うトレードも短期的には有効な手法になります。ＣＭＥ清算値は、日経 225 先物の当日の値動きを判断するベースになりますから、必ずチェックしておくべき重要指標です。

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２米国株式市場

ＮＹダウ・ナスダック総合指数・Ｓ＆Ｐ500 の各指数・ＮＹダウの特徴世界的に有名な優良企業の30 社の平均値を指数化したもの。ダウ平均株価、ダウ工業株30 種平均、などとも呼ばれます。米国の主力大型株の値動きを知る代表的な指標といえます。・ナスダック総合指数の特徴ＮＹ市場にならんで、米国を代表する株価指数。ハイテク株やインターネット関連株の多くがナスダック市場に上場していることから、ハイテク関連株やネット関連株に影響を与えやすい指数です。・Ｓ＆Ｐ500 の特徴ニューヨーク証券取引所、アメリカン証券取引所、ナスダックに上場している代表的な500 銘柄の株価をベースに算出した株価指数ファンドマネージャーなどが運用のベンチマークとして使用する指標として、ＮＹダウよりもこちらの方がよく使われる指標です。

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8 GROWTH ADVISORS CO.,LTD.All Rights Reserved.., ＜チェックポイント＞ＮＹダウとＳ＆Ｐ500 は、ほとんど同じような値動きになりますので、これらの指数で米国の大型株の動向をチェックすることになります。細かく２つの指標を比較しなくてもよいので、どちらか一方を見ればよいと思います。イメージとしては、ＮＹダウとＳ＆Ｐ500 は、日経平均とＴＯＰIＸのような関係といえます。一方、ナスダック総合指数はハイテク株の比率が高いという特徴があり、日経平均は採用銘柄にハイテク株が多いために、ナスダック総合指数に連動しやすいという傾向が見られます。基本的に３指数とも一緒に上がったり下がったりすることが多いのですが、まれにＮＹダウ、Ｓ＆Ｐ500 は高いが、ナスダック総合指数は弱いといったこともあります。このようなケースでは、ナスダック総合指数の値動きを重視した方がよいでしょう。ただし、ＣＭＥで日経 225 先物が米国株式市場と並行して取引されていますから、米国株式市場の影響は概ねＣＭＥ清算値に反映されていると考えてよいと思います。したがって、米国株式市場の値動きが、日本市場であらためてＣＭＥ清算値に織り込まれる動き（ＣＭＥ清算値より大きく離れて取り引きされるケース）であれば、市場参加者の心理が大きく傾いていると読んでよいでしょう。

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３為替

輸出企業の多い日本企業にとって、非常に大きな材料となるのが為替です。特にデイトレードにおいては、日中の値動きも大きな材料になりますし、投資家の心理を動かしやすい材料と見てよいでしょう。日本株にとってドル／円が中心になりますが、ユーロ／円、ユーロ／ドルもチェックするようにしてください。また、輸出企業の多い日本では、円高が売り、円安が買いの材料となりやすいのですが、経済環境や為替の水準によっては、必ずしもこのとおりになるとは限りません。経済環境によっては、「円が買われる＝日本の国力が評価されている」こともあるわけです。将来に経済環境が大きく変わってきた場合には、判断を変える必要もあると思ってください。

＜チェックポイント＞

為替は原則24 時間取引されますから、日本市場がオープンする直前のリアルな為替を判断材料にします。ＮＹ為替市場のドル／円相場と比較することで、ＣＭＥ清算値に織り込まれていない為替の変動を読むことができます。為替は円・ドル・ユーロの相関関係にあり、ドル／円では円高でも、ユーロ／円ではそれほど円高になっていないようなケースもあります。ドル／円だけでなく、ユーロ／円もチェックし、円だけの独歩高となるようなときには要注意といえます。

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４寄り付き前の外資系証券経由の注文動向

外資系証券経由の注文動向とは、寄り付き前に外資系証券10 社に出された投資家の注文を集計したものです。公式データではありませんが、当日の売買に影響を与えることが多く、外国人投資家の動向は株式の需給に大きな影響力を持っていますから、トレーダーが注目する材料です。だいたい８時30 分から 40 分くらいに発表されます。言葉のイメージからは、寄り付きで一斉に注文される成り行き注文と思うかもしれませんが、実際はいつ注文を出してもよいですし、買いを見送ることもできる注文です。外資系証券会社が、「顧客から受けた、今持っている注文数」だと解釈するとよいでしょう。また、デリバディブなどの裁定売買にかかわる現物株の需給も反映されますから、必ずしも外資系証券の実需売買の数量ということではありません。しかしながら、外国人投資家の動向を大まかに把握することができますので、寄り付き前にチェックしておいた方がよい材料です。

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＜チェックポイント＞

株数ベースと金額ベースに分かれますから、株数ベースでは買い超、金額ベースでは売り超といったケースもあります。市場で材料視されるのは、株数ベース、金額ベースともに大幅な買い超や売り超になったケースです。特に連日売り越しが続いていたのに、一転買い越しになったケースや、その反対のケースなど、直近の傾向を見ることが重要となります。１日単位のインパクトで判断するより、数日の傾向と日経平均の値動きの傾向を比較した方がよいでしょう。公式なデータではないものの、市場参加者の心理に大きく関係してきますから、大幅な買い越しになった場合や大幅な売り越しとなった場合には、外国人投資家が動き出す材料として考慮しましょう。

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５米国市場金・原油先物価格

商品価格の指標として、チェックしておいた方がよい指標です。直接株式市場全体に影響を与えることは少ない材料といえますが、世界的なリスクマネーの傾向をチェックするために必要です。

＜チェックポイント＞

金や原油などの商品市況が高いというときは、リスク市場に活発に資金が流れているととらえることができます。株式市場は、同じリスク市場として商品市況と連動することが多くありますから、金や原油が高い場合はプラス材料、安い場合はマイナス材料と受け止めてよいでしょう。また、国際商品市況の上昇は、商社や石油、海運など資源関連株、鉄鋼、非鉄など素材関連株に好影響を与えますので、個別株の上昇が結果的に日経平均の押し上げ材料となります。

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第２章トレード前のチェックポイント・テクニカル編

１前日高値・前日安値

寄り付きのブレイクポイントとして注目されるのが、前日の高値と安値です。前日の高値を超えるということは、短期的な上昇トレンドが続いているということになり、買いのエネルギーが強いと判断したトレンドフォローの買いポジションが出やすいと考えられます。一方、前日の安値を割り込むということは、短期的な下落トレンドが続いているということになり、売りのエネルギーが強いと判断したトレンドフォローの売りポジションが出やすくなります。また、前日からポジションを持っている短期トレーダーのロスカットポイントを考えてみますと、上昇トレンド継続を見込んで買いポジションでエントリーした場合、前日の安値を割り込むと上昇トレンドの前提がなくなりますから、ロスカットポイントになることが多いといえます。下落トレンド継続を見込んだ場合はこの逆で、前日の高値を超えてしまうとトレンド継続の前提がなくなるので、ロスカットポイントになりやすいわけです。つまり、前日の高値や安値を超えますと、上昇・下落トレンドを狙った新規のポジションと、過去にエントリーしたポジションのロスカットが瞬間的に集中しやすいといえますから、株価が動きやすいポイントと考えられるわけです。前日の高値・安値をチェックしておき、更新するタイミングを見つけたら、積極的にエントリーしたいポイントです。

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前日の高値がポイントになっているケース

２移動平均線

移動平均線は、当日から一定期間の終値平均値を、１日ずつずらしてグラフ化し、株価のトレンドをみようとする代表的な指標です。過去の終値を平均して計算するシンプルな指標といえますが、ほとんどのチャートに表示されていますから、市場に参加しているトレーダーのほとんどはチェックしているといっても過言ではないでしょう。シンプルな指標といっても、より多くのトレーダーが意識すればするほど、指標の信憑性は上がるといえます。なぜなら、短期的に株価を動かすのはテクニカル指標そのものではなく、市場に参加しているトレーダーの売買によるものだからです。

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15 GROWTH ADVISORS CO.,LTD.All Rights Reserved.., 「移動平均線に近づいたから、反発する」とか「移動平均線を抜いたから、強気転換だ」など、移動平均線を意識して売買するトレーダーが多くなれば、結果的に移動平均線の近くで価格が動きやすくなるというわけです。移動平均線の基本的な考え方は、２つあります。１つめは、株価が移動平均線から離れすぎる（かい離しすぎる）と、移動平均線の水準まで戻る動きになりやすいという習性があることです。２つめは、移動平均線が上向きの場合は、株価が移動平均線に戻ると反発しやすく（上昇トレンド）、移動平均線が下向きの場合は、株価が移動平均線に戻ると反落しやすい（下落トレンド）ということです。移動平均線は、過去何日の平均を取るかによって何パターンも計算できますが、市場参加者がチェックする移動平均線でないと、指標として有効ではなくなってしまいますから、代表的な移動平均線をチェックするようにしましょう。

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日足チャートの移動平均線

デイトレードでは、5 日移動平均線、25 日移動平均線、75 日移動平均線の３つは最低限チェックしておきます。 5 日移動平均線は１週間程度の短期トレンド、25 日移動平均線は１か月程度の中期トレンド、75 日移動平均線は３か月程度の長期トレンドをチェックする指標ですが、デイトレードにおいては、あくまでも参加してくる「参加するトレーダーが多くなるポイント」としてとらえておくことが重要です。移動平均線付近で「下げ止まる」「上げ止まる」、または「上抜く」「割り込む」といった動きが見られたとき、臨機応変にエントリーできるようにトレード前に準備しておきましょう。

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３一目均衡表

一目均衡表とは、一目山人氏によって発案されたもので、時間軸や一目見れば相場の状態がわかるといわれるように、特徴的なテクニカルチャートです。相場の方向性や転換点を株価だけではなく、時間軸（日柄）からも探り出そうとするところに特徴があります。一目均衡表は、ローソク足のほかに、「転換線」「基準線」「遅行線」「先行スパン１」「先行スパン２」から構成されるチャートです。一目均衡表は非常に奥が深いのですが、デイトレードにおいて注目するべきポイントは、「雲」と「転換線」「基準線」に絞ってよいでしょう。「雲」とは、「先行スパン1」と、「先行スパン２」に挟まれた部分で、株価の抵抗帯として判断できるものです。

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一目均衡表

一目均衡表のデイトレでチェックするポイントは４つです。１、一目雲上限２、一目雲下限３、一目転換線４、一目基準線基準線と転換線は、転換線が基準線を上に抜けたら「買いシグナル」、転換線が基準線より下に抜けたら「売りシグナル」といわれています。転換線が基準線の上に位置している状態を「好転」、転換線が基準線の下に位置している状態を「逆転」とよびます。この説明でもわかるように、基準線と転換線は移動平均線の短期と中期の関係に似ています。

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19 GROWTH ADVISORS CO.,LTD.All Rights Reserved.., たとえば、転換線が基準線を上に抜ける「好転」は、25 日移動平均線が 75 日移動平均線を抜けたら「ゴールデン・クロス」で買いシグナルと同じ意味です。したがって、基準線と転換線は移動平均線と同じ目線でチェックすればよいでしょう。一方、一目均衡表の「雲」は、特徴的な指標で視覚的にもはっきりとしていることから、意識するトレーダーは非常に多く見られます。チャートを見ればわかるように、価格がいつでも「雲」の近くにあるというわけではありません。したがって、常にチェックする必要がある指標ではありませんが、「雲」に価格が接近したり、または「雲」の中に価格が入ってきたりしたタイミングでは、重要なチェックポイントとなります。

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４ボリンジャーバンド

ボリンジャーバンドはJohn Bollinger が統計学を応用した開発したテクニカル指標です。上下にバンドが引かれ、上下幅は移動平均線を基準とした「標準偏差」で決まります。「標準偏差」とは、正規分布という統計学上の概念で、「標準偏差」の単位は「σ （シグマ）」と呼びます。平均値±１シグマの範囲内には約６８％のデータが、また、平均値±２シグマには約９５％のデータが含まれるという考えがもとになっています。株価のボラティリティ（変動）が高ければ、標準偏差のバンド幅は広くなりますし、ボラティリティが低ければバンドの幅は狭くなるという習性があります。

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ボリンジャーバンド

ボリンジャーバンドは、バンドの広がり方からトレンドをチェックできることと、買われ過ぎや売られ過ぎをチェックすることができる万能型のテクニカル指標といえます。上下バンドが狭いときに、どちらかのバンドを抜けてバンドが広がったときは、トレンドが発生したとして順張りのサインになります。ボリンジャーバンドの上バンドを価格が上抜けた「順張りの買い」ボリンジャーバンドの下バンドを価格が下抜けた「順張りの売り」上下のバンドに価格が接近したときは、逆張りのサインです。特に±２シグマを超えたときは買われ過ぎ、売られ過ぎとしての逆張りが有効になります。

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22 GROWTH ADVISORS CO.,LTD.All Rights Reserved.., ボリンジャーバンドの上バンドに価格が到達した「逆張りの売り」ボリンジャーバンドの下バンドに価格が到達した「逆張りの買い」個別株の場合ですと、業績の下方修正や不祥事などの個別の悪材料をもとに売られ過ぎになることがあり、テクニカルだけでは売られ過ぎを判断しにくいケースがあります。しかし、日経 225 先物は日経平均という大きな指数を対象にしていますから、ボリンジャーバンドの±２シグマを超えた逆張りは有効なサインと考えられます。株式市場が総悲観になっていそうなときや、強気一辺倒になっていそうなときなどは、冷静にボリンジャーバンドの±２シグマをチェックしてみて逆張りのデイトレードを仕掛けてみるとよいでしょう。

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終わりに

以上で「勝ち組 225 トレーダーが必ずチェックしている９つの習慣」を終了いたします。「トレード前のチェックポイント・指標編」でチェックした指標で、当日の相場が強いと判断できたときは買い戦略、弱いと判断できたときは売り戦略を選択するわけですが、指標はあくまでも当日の傾向を判断するひとつの要素で、あまり固執しないようにしましょう。なぜなら、デイトレードのような短期売買においてファンダメンタルの材料は、絶対的な意味を持たないですし、寄り付きで材料を消化してしまう可能性も高いからです。たとえば、寄り付き前に買い材料が山積みであっても、すでに前日まで急騰していれば、織り込み済みとなって利益確定売りで下がることもあるのが相場というものです。むしろ、指標を確信して、ロスカットが遅れたり、無理なポジションでエントリーしたり、または指標を自分の都合のよい方向で解釈してデイトレードのつもりが持ち越しになってしまっては、大きな損失につながる危険性が出てきてしまいます。寄り付き前の指標は、当日の「トレーダー心理」を読む方向で考えるとよいと思います。強気に傾くのか、弱気に傾くのかという視点です。そこで、心理を読んだ上で「トレード前のチェックポイント・テクニカル編」のポイントを合わせて考えてみましょう。たとえば、寄り付き前の指標で強気に傾きそうだと想定し、実際に寄り付き直後に「前日の高値を超える」動きになったら、エントリーするということです。

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24 GROWTH ADVISORS CO.,LTD.All Rights Reserved.., テクニカルのポイントというのは、実はほとんどのポイントが「売りと買い」のポイントになるのです。たとえば、ボリンジャーバンドの+２シグマなどは、トレンドフォローであれば順張りの「買いポイント」ですが、逆張りであれば「売りポイント」にもなってきます。トレードを続けていきますと、ポイントにきたときにどちらでエントリーすればよいか、タイミングの判断に悩むことが多々あると思います。悩んでも答えはなく、結論は「ポイントにきた価格は、どちらかに大きく動く可能性が高い」のです。そして、ポイントに来た価格がどちらに動くかは、そのとき市場に参加しているトレーダーの多数決で動くといえるでしょう。絶対がないテクニカル指標ですから、できるだけ勝率を上げるために心理を生かそうというわけです。指標から当日の心理を読んで、テクニカルポイントでエントリーするデイトレードを繰り返していけば、あなたも勝ち組トレーダーになれると確信しています。

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免責事項

当商品は投資判断に際して参考となる情報の提供を目的としています。投資利益を確約・保証するものではありませんので、ご了承下さい。これらの情報によって生じたいかなる利益、また損害についても、当社は一切責任を負いかねます。最終的な投資判断はご自身の責任でお願いします。発行者株式会社グロースアドバイザーズレイバス事業部 E-mail： [email protected]

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