1 May 2, 2014
1. バンコク賃貸オフィスマーケットのポイント解説
2. ベトナムの人事・労務に関する解説
3. 政治・経済・産業トピックス
4. 主要国の経済指標
～残業時間上限の引き上げの申請および上限超過の 際の対策・対応について1.
バンコク賃貸オフィスマーケットのポイント解説
＜はじめに＞
タイの経済は、1997 年のアジア通貨危機後の回復局面に入った 1999 年頃から概ね年率３～６％で継続 的に成長を続けています。タイは原料や部品の供給体制が整備され日系企業の一大生産拠点として認識さ れています。タイへの海外からの直接投資のうち日本からの投資が半数以上を占め、その存在感は非常に 大きなものがあります。近年では、多数の進出済み企業に向けたサービス業の進出や製造業の販売拠点設 立なども目立ってきています。当レポートでは需要の増加するバンコクのオフィスマーケットについて解説し ます。＜賃貸オフィスマーケット概況＞
バンコク主要地区 バンコク中心部 ワイアレス通り ルンピニ公園 シーロム通り サトーン通り ラチャダムリ通り バンコクの賃貸オフィスマーケットは、シーロム通りおよびサトーン通り、ワイアレス（ウィタユ）通り、ラチャ ダムリ通りで囲まれた範囲およびアソーク駅、プロンポン駅周辺を含めた CBD（Central Business District）を 中心とし、周辺に広がる Northern Corridor、ラチャダー、バンナ、ラマ 3 世通りの各地区などから構成されて2 います。 オフィス需給と入居率 オフィス需要推移 1997 年のアジア通貨危機後の回復傾向が見られるようになった 1999 年頃から、政治的混乱や自然災害 の影響を除くと空室率は減少傾向が継続しています。近年では 2008 年の金融危機後は 2010 年の後半頃か ら空室は減少してきています。景気の回復に合わせた新規企業の進出や既存企業の拡張移転などからな る旺盛な需要、また、新規供給が限定的であることなどが、空室減少の要因として考えられます。 平均賃料推移 賃料水準は、空室率の低下に伴い上昇を続けています。2008 年の金融危機の際には、10％程度の賃料 水準の低下が見られましたが、2013 年初めには危機前の水準を超えました。以後、賃料は過去最高を更新 し続けています。 今後も新規供給が限定的であること、また旺盛な需要があることなどにより、賃料水準の上昇は継続する と予想されています。また、CBD のハイグレードビルの竣工予定が少ないため、中心部でのオフィス探しは 難しくなる可能性があります。
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＜バンコク賃貸オフィスマーケット取引慣習＞
● 契約期間 3 年間の賃貸借契約が一般的です。一般的な日本の賃貸借契約と異なり中途解約は制限されています。 中途解約の場合、敷金（デポジット）が返還されません。また多くの場合で中途解約時に契約残期間の賃 料・サービス料全額を支払う必要があります。 ● 契約面積 共用部分を含まない「ネット」契約が一般的です。共用部分を算入されるグロス契約の物件は一部です。 ● 賃料・共益費 上記概況で触れた「賃料」には、共益費（サービス費）が含まれています。一般的に賃料と言う場合には、 共益費も含まれています。 ただし、契約の手続きの際には「賃貸借契約書」と「サービス契約書」に分けられます。二種類の契約書 の合計額は、当初の「賃料」の額と同額です。これは、それぞれの契約に課税される税金の税率が異なる ため、税率の低いサービス契約も取り交して節税を図っています。 ● 敷金（デポジット） 賃料および共益費の合計額の 3 か月分相当額を、契約締結時までに預託します。 ● 入居時および退去時の引渡し状況 入居時のオフィスのお引き渡し状態は、オフィスとしての天井および壁を仕上げた状態で引き渡すのが一 般的です。床は、コンクリート打ち放し、またはピータイル仕上げです。グレードの高いビルでは打ち放し が多くなっています。退去時は、入居時の状態に戻す原状回復の必要があります。 ＜その他＞ 近年のオフィス選定においては、BTS（高架鉄道、「スカイトレイン」）の駅に近いことを希望される企業が増 えています。渋滞が酷い場合には、BTS を利用する移動に容易に切り替えることができるためです。MRT （地下鉄）もありますが、人気の度合いは BTS が勝っています。さらには駅への連絡通路が直結する物件も 増えてきていることから、「駅近く」から一歩踏み込み「駅直結」の物件を希望される企業が目立ち始めていま す。 希望立地では、これまでサトーン通りがオフィス立地として認知度が高く、固い印象の業種はじめ様々な 業種の企業に選ばれていましたが、近年では BTS プルンチット駅やチットロム駅周辺なども希望される企業 も数が増えています。昨年 12 月には、バンコク日本人商工会議所もプルンチット駅近くの物件に移転しまし た。また、また新たな地区としてラマ 9 世通りおよびラチャダーピセーク通り交差点周辺が挙げられます。新 築のオフィスビルや商業施設の開発が進み、新たな拠点となりつつあります。当該地区へ事務所を移転また は新規開設される日系企業も目立ち始めました。建築中の新物件もありますので、なお一層の集積が予想 されます。4
＜おわりに＞
これまで何度も政治的な混乱や自然災害など、経済活動に影響を及ぼすような事態に見舞われながらも、 これらを乗り越え、タイの経済は継続的に成長してきました。各種調査でも今後の進出先として上位にランク され、また、近隣国との生産を分散する「タイプラスワン」や AEC（アセアン経済共同体）の構築もあり、タイの 重要性が増すことは容易に想像できることから、引き続き多くの企業進出が予想されます。上記マーケット概 況でも触れたとおり企業の進出や拡張により空室は減少し、希望の条件に合うオフィス探しはますます難しく なっていきます。賃料上昇による経費負担増の回避、優秀な人材の採用に有利な好立地、ハイグレードビル の確保など重要性の増すオフィス探しにおいては、実績、経験の豊富な不動産エージェントの活用をお勧め します。 （2014 年 4 月 8 日作成） 記事提供：CBRE Thailand, ジャパンデスク シニアマネージャー 臼井 豊秋 CBRE（シービーアールイー）株式会社：世界約 40 ヶ国に 330 拠点を展開している、 世界最大規模の事業用不動産専門総合サービス会社5
2.
ベトナムの人事・労務に関する解説
～残業時間上限の引き上げの申請および上限超過の際の対策・対応について
概要 ベトナム労働法上、残業時間の上限は 200 時間（特定業種に対しては、当局への事前登録を前提に 300 時間）である。しかし、実際は建設業、サービス業および製造業などの業種において残業時間が当該上限を 超えている場合が多い。そこで本リポートでは残業時間上限の引き上げの申請および上限超過の際の対 策・対応について説明する。 Ｑ： 残業時間上限の引き上げの申請および上限を超過した際の対策・対応について教えてほしい。 Ａ： はじめに ベトナム労働法上、残業時間の上限は 200 時間（特定業種に対しては、当局への事前登録を前提に 300 時間）である。しかし、実際は建設業・サービス業・製造業などをはじめとする全業種で残業時間が当該上限 を超える企業が存在する。当該上限規定は経済実態と大きく乖離（かいり）しているため、法改正が期待され ている部分であるが、現在まで法改正には至っていない。本リポートでは、残業時間上限の引き上げの申請 および上限超過の際の一般的な対応について説明する。 1. 残業時間上限の引き上げの適用対象および申請手続き (1) 適用対象 下記のいずれかの条件を満たす企業は、年間残業時間の上限である 200 時間を 300 時間まで引き上げ る申請を行うことが可能である。 1） 繊維製品・衣料品・靴などの革製品・水産加工品などの生産および輸出製品の加工を行う企業およ び団体は、要件および原則を厳格に順守することを条件として、年間 300 時間まで時間外労働を行わ せることができる。 2） 前項に当てはまらない企業で、年間 300 時間までの時間外労働を要求する企業および団体は、関連 省庁、省または中央直轄市人民委員会に申請手続き書類を提出することができる。 (2) 手続き 年間残業時間の上限の引き上げの申請は、実施開始予定日の少なくとも 7 営業日前に年間残業時間上 限引き上げ通知（残業時間上限の引き上げの理由および今後の残業計画の説明）を地方の労働局へ提出 し、報告しなければならない。当該申請フォームは通常、各地方の労働局のホームページに掲載されている。 ただ、地方によって申請フォームは異なることが多いため留意が必要である。また申請フォームがない地方 の場合は、記載内容やフォームに関して労働局の担当官に直接確認することをお勧めしたい。6 2. 残業時間超過にかかる行政処分 建設業・サービス業・製造業・情報技術（IT）産業などをはじめとする全ての業種において、年間残業時間 の上限が引き上げられても当該上限を超過するケースは少なくない。また、2013 年 10 月 10 日より有効とな った残業に関する違反処罰を含む労働法違反の処分は、これまで以上に厳しいものとなった。 z 行政処分 労働法の残業時間上限（1 日（通常の勤務時間も含めて）12 時間、1 カ月 30 時間、1 年間 200 時間または 300 時間）を超えて残業を行う場合→罰金 2,500 万～5,000 万ベトナムドン （約 1,250～2,500 米ドル相当） z 追加処分 企業、組織は 1 カ月から 3 カ月の活動停止命令が下される 従って、会社としては残業時間がなるべく当該上限を超えないよう努力が必要となる。しかしながら、それで もなお残業時間上限を超えてしまう場合、リスクを低減するための対策を行う必要があると考えられる。 3. 年間 300 時間を超えて残業する場合の対策・対応 上述の通り（年間残業時間の上限の引き上げを申請しても）、法令上は、残業時間はあくまで年間 300 時 間が上限となる。会社としてはなるべく当該上限を超えないよう努力が必要となるが、もし従業員が 300 時間 を超えて残業する場合は以下のような対応を取ることも考えられる。しかし、以下の対応はあくまでも参考程 度と考えていただきたい。法律上は、残業に関して従業員との間で合意があった場合でも、労働法違反と判 断されてしまうからである。従って、以下の通りに対応してもリスクがゼロとなるわけではないことをあらかじ め理解していただきたい。 (1) 残業の対応 z 労働組合（労働組合がない会社の場合は従業員代表者）と 300 時間を超えて残業することについて合 意書を作成する z 残業の必要性や、やむを得ない事情を記載した説明書を作成しておく (2) 一定の残業代を各種手当に含める 同対応はあまり推奨しないが、実務上、以下の対応を行っている企業も多い。 例えば、従業員が年間 800 時間残業することが明らかである場合、500 時間分は初めから各種手当として支 給を行い、500 時間を超えた部分を残業とする（これを文書で規定することは難しいため、あくまで口頭ベー スでの合意となる。従業員数が多い会社では適用が難しい）。 【例】1 カ月の残業時間に相当する特別勤務手当など 一般工レベル • 10 時間未満 →手当 10 万～30 万ベトナムドン • 10～20 時間 →手当 30 万～50 万ベトナムドン など リーダー • 10 時間未満 →手当 20 万～50 万ベトナムドン • 10～20 時間 →手当 50 万～90 万ベトナムドン など 上記以外の、マネジャーなど一定の役職以上に対しては、責任手当（一般的な残業手当相当額）などを設定 し、口頭ベースで残業手当を請求しないと合意する方法もある。 終わりに
7 このように、2012 年改正労働法で年間残業時間上限の 200 時間（特定業種に対しては 300 時間）が維持 されていることにより、残業問題の抜本的な解決案を提示できないと指摘されている。そして、各国の外資系 企業から残業時間上限についての引き上げが提案されている。そのため、将来的には同労働法が改正され ることが期待されている。 実務上、残業時間上限を超過している企業は少なくない。しかし幾つかの企業は上記の対策を施し、労働 査察の際に指摘されてはいないため、本リポートは、あくまで実務上の対策・対応などについて情報提供が できればとの意図で作成したものである。残業時間が上限を超えないように努力することが第一ではあるが、 やむを得ず超過してしまう場合でも、現状ではここに記載した対策を施すことにより労務査察での指摘リスク 低減に効果があるため、参考になれば幸いである。 （2013 年 12 月 16 日作成） 記事提供：I-GLOCAL CO,. LTD ベトナムで日系資本初、最大規模を誇る会計事務所系コンサルティンググループ。 会社設立から設立後の会計税務、人事労務、採用支援、監査までワンストップで 支援する。 日系会計事務所としては中国最大規模のマイツグループのメンバー。
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3. 政治・経済・産業トピックス
■ （マレーシア）－ トルコとの自由貿易協定（FTA）に調印 4 月 17 日、マレーシア・トルコ両政府は、2 国間の FTA に調印した。両国は貿易品の約 7 割の関税を即時 撤廃し、残りの品目についても、発効後 8 年で関税撤廃あるいは段階的な引き下げを実施する。サービス分 野に関しては、調印から 1 年後に交渉を開始することで合意。マレーシアは今回の物品貿易協定を 3 月に批 准しており、トルコ側が批准すれば正式に発効する。 ■ （インドネシア）－ 第一四半期（1～3 月）の新車販売台数が 11％増 インドネシア自動車製造業者協会（ガイキンド）の発表によると、第一四半期の新車販売台数（出荷ベース、 確定値）は、前年同期比 11％増の 32 万 8,554 台だった。シェア上位 5 メーカーでは、ホンダが 34.8％増、ダ イハツが 21.9％増と伸び率が大きかった。 ■ （ベトナム）－ 鋼材輸入者に対して規格適合の証明を義務付ける「強制規格」を導入 6 月 1 日より、商工省と科学技術省は、鉄鋼製品（鋼材）の輸入・流通・販売について、新たな行政手続き を導入する。これに伴い、輸入者は自ら適用規格を公表し、指定検査機関による評価を受けなければならな くなる。粗悪な鉄鋼製品の流入を抑えるための措置とされるが、輸入手続きに時間を要す可能性もあり、コ スト増による価格上昇なども懸念されるという。 ■ （フィリピン）－ トルコ産の小麦粉に反ダンピング（不当廉売）措置を発動 4 月 23 日、農業省発表。現在適用されている 7％の輸入関税の税率に、35％～39％台の幅で上乗せする。 昨年 5 月に、フィリピン製粉業者協会が、トルコ産小麦粉が政府の補助金を受け不当な廉価で流通し国内事 業者を圧迫している、との理由から調査を要請をしていたもの。 ■ （ベトナム）－ カンボジア国境のタンナム橋が 7 月開通見通し 国営通信によれば、南部タイニン省のタンナム橋が 7 月に開通する見通しである。昨年 3 月に着工し、総投 資額 443 億ドン（約 2 億 1,500 万円）。タイニン省とカンボジア側のプレイベン州、コンポンチャム州をつなぐ交 通が改善されると期待されている。 （2014 年 4 月 30 日作成） 三菱東京 UFJ 銀行 国際業務部9
4. 主要国の経済指標
マレーシア 単位 2012 2013 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q Jan-14 Feb-14 Mar-14 備考
実質GDP成長率 ％ 5.6 4.7 5.0 5.1 前年（同期）比 インフレ率 ％ 1.7 2.1 2.2 3.0 3.4 3.5 3.5 消費者物価指数（CPI）、前年（同期）比 貿易収支 百万米ドル 31,148 22,265 5,730 8,577 1,923 3,155 経常収支 百万米ドル 18,640 11,732 3,038 5,054 市場金利 ％ 3.21 3.32 3.21 3.32 3.33 3.29 3.31 3.33 銀行間（3カ月物）、期末値 外国為替相場 対米ドル 3.0888 3.1507 3.2398 3.2089 3.2981 3.3040 3.3081 3.2822 期中平均 株価 1,689.0 1,867.0 1,768.6 1,867.0 1,849.2 1,804.0 1,835.7 1,849.2 クアラルンプール総合指数、期末値 （出所：三菱東京UFJ銀行経済調査室、マレーシア中銀など）
タイ 単位 2012 2013 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q Jan-14 Feb-14 Mar-14 備考
実質GDP成長率 ％ 6.5 2.9 2.7 0.6 前年（同期）比 インフレ率 ％ 3.0 2.2 1.7 1.7 2.0 1.9 2.0 2.1 消費者物価指数（CPI）、前年（同期） 貿易収支 百万米ドル 6,015 6,355 5,033 3,849 -857 3,896 経常収支 百万米ドル -1,470 -2,790 429 2,962 263 5,065 政策金利 ％ 2.75 2.25 2.50 2.25 2.00 2.25 2.25 2.00 翌日物レポ金利、期末値 外国為替相場 対米ドル 31.07 30.72 31.45 31.74 32.65 32.93 32.61 32.38 期中平均 株価 1,391.9 1,298.7 1,383.2 1,298.7 1,376.3 1,274.3 1,325.3 1,376.3 SET指数、期末値 （出所：三菱東京UFJ銀行経済調査室、タイ中央銀行、国家経済社会開発委員会など）
インドネシア 単位 2012 2013 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q Jan-14 Feb-14 Mar-14 備考
実質GDP成長率 ％ 6.3 5.8 5.6 5.7 前年（同期）比 インフレ率 ％ 4.0 6.4 8.0 8.0 7.8 8.2 7.7 7.3 消費者物価指数（CPI）、前年（同期） 貿易収支 百万米ドル -1,659 -4,077 -3,060 2,325 -444 785 経常収支 百万米ドル -24,418 -28,450 -8,529 -4,018 政策金利 ％ 5.75 7.50 7.25 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 BI金利、期末値 外国為替相場 対米ドル 9,388 10,449 10,671 11,618 11,835 12,162 11,922 11,422 期中平均 株価 4,316.7 4,274.2 4,316.2 4,274.2 4,768.3 4,418.8 4,620.2 4,768.3 インドネシア総合指数、期末値 （出所：三菱東京UFJ銀行経済調査室、インドネシア中央銀行など）
ベトナム 単位 2012 2013 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q Jan-14 Feb-14 Mar-14 備考
実質GDP成長率 ％ 5.3 5.4 5.5 6.0 5.0 前年（同期）比 インフレ率 ％ 9.1 6.6 7.0 5.9 4.8 5.5 4.7 4.4 消費者物価指数（CPI）、前年（同期） 貿易収支 百万米ドル 749 9 895 557 594 1,444 -550 -300 経常収支 百万米ドル 9,062 政策金利 ％ 9.00 7.00 7.00 7.00 6.50 7.00 7.00 6.50 リファイナンスレート、期末値 外国為替相場 対米ドル 20,873 21,030 21,158 21,108 21,094 21,086 21,097 21,099 期中平均 株価 413.73 504.63 492.63 504.63 591.57 556.52 586.48 591.57 VN指数（ホーチミン）、期末値 （出所：三菱東京UFJ銀行経済調査室、ベトナム統計局、中央銀行、IMFなど）
フィリピン 単位 2012 2013 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q Jan-14 Feb-14 Mar-14 備考
実質GDP成長率 ％ 6.8 7.2 6.9 6.5 前年（同期）比 インフレ率 ％ 3.2 3.0 2.4 3.5 4.1 4.2 4.1 3.9 消費者物価指数（CPI）、前年（同期） 貿易収支 百万米ドル -10,029 -7,853 -2,269 -1,553 -1,378 経常収支 百万米ドル 6,951 9,424 1,860 3,697 市場金利 ％ 0.20 0.000 0.87 0.00 1.00 0.693 1.46 1.00 TB、期末値 外国為替相場 対米ドル 42.23 42.45 43.68 43.61 44.87 44.93 44.90 44.79 期中平均 株価 5,812.7 5,889.8 6,191.8 5,889.8 6,428.7 6,041.2 6,425.0 6,428.7 フィリピン総合指数、期末値 （出所：三菱東京UFJ銀行経済調査室、IMFなど）
インド 単位 2012年度 2013年度 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q Jan-14 Feb-14 Mar-14 備考
実質GDP成長率 ％ 4.6 4.8 4.7 前年（同期）比 インフレ率 ％ 7.4 6.6 7.1 5.0 4.7 5.7 卸売物価指数（WPI）、前年（同期）比 貿易収支 百万米ドル -190,336 -29,537 -30,768 -9,955 -8,130 経常収支 百万米ドル -87,843 -5,153 -4,223 政策金利 ％ 7.50 8.00 7.50 7.75 8.00 8.00 8.00 8.00 レポレート、期末値 外国為替相場 対米ドル 54.41 60.47 62.18 62.00 61.78 62.11 62.21 61.02 期中平均 株価 18,836 22,386 19,380 21,171 22,386 20,514 21,120 22,386 ムンバイSENSEX指数、期末値 比 比 比 比 （出所：三菱東京UFJ銀行経済調査室、RBI、中央統計局など） （作成日：2014年4月30日） 本資料は信頼できると思われる各種データに基づき作成しておりますが、当行はその信頼性、安全性を保証するものでは ありません。また本資料は、お客さまへの情報提供のみを目的としたもので、当行の商品・サービスの勧誘やアドバイザリ ーフィーの受入れ等を目的としたものではありません。投資・売買に関する最終決定はお客さまご自身でなされますよう、 お願い申し上げます。 （編集・発行） 三菱東京 UFJ 銀行 国際業務部 教育・情報室 （照会先） 北村 広明 (e-mail)： [email protected]
