項 目 要 望 書 等 実施時期 内 容 改 正 根 拠 法 令 等 1.投資顧問業法等規制緩和 （１）認可基準等の緩和 Ｈ10.12.1 助言残高 200 億円の撤廃、投信残 高 3000 億円等の撤廃 「投資顧問業法」等の改正 Ｈ10.5.10 必要な社内ルールの制定により 事実行為型一括発注が可能とな った。 協会申合せ （２）一括発注の解禁 平均単価の導入 Ｈ4.6 「投資一任契約に基づく発注についての 要望」 Ｈ7.11「規制緩和に関する論点」について Ｈ8.11「規制緩和に関する論点」について Ｈ9.10「投資一任会社の業務に関連する規制の 緩和等について」 Ｈ15.5 「平均単価による報告等を可能とする 証券会社内閣府令改正について」関連 4 団体で意見書提出 Ｈ10.12.1 Ｈ15.7 Ｈ18.9 取引（取次）の決済のため必要な 決済口座の明文化 証券会社が、一定の条件のもとで 取引報告書交付を省略、平均単価 を単価とする報告を顧客に行う ことが可能となった。 適格機関投資家等以外について、 一定の条件のもとで取引報告書 の交付を省略し平均単価を単価 とする報告を顧客に行うことが 可能となった。 「投資顧問業法」等の改正 「証券会社に関する内閣府令」等 （３）最小契約資産額 （1 億円）の撤廃 Ｈ7.11「規制緩和に関する論点」について Ｈ9.4.25 最小契約資産額規制撤廃 「投資顧問業者の業務運営につい て」通達一部改正 （４）合同運用の解禁 Ｈ7.11 「規制緩和に関する論点」について Ｈ8.11 「規制緩和に関する論点」について Ｈ9.10 「投資一任会社の業務に関連する規制 の緩和等について」 Ｈ10.11「金融システム改革関連政省令制定に 当たっての基本的方向性について」 に関する意見 H12.11.28 Ｈ15.6.13 合同運用・同一運用の解禁 追加型合同運用スキームについ て会員通知 「投資顧問業法施行規則」等の改正
（５）他業態の投資顧問業 務参入 Ｈ15.8 「投資顧問業法の改正等に関する要望 について」 Ｈ15.10 総合規制改革会議への要望 Ｈ14.4.4. Ｈ16.4.1 銀行・保険本体の業務範囲見直し (資産運用･ﾌｧｲﾅﾝｽに関する助言) 信託銀行の投資一任業務解禁 証券会社の投資一任業務に係る 要件緩和（ラップ口座） 顧客同意を条件とするインター ナルクロス取引の解禁 事務ガイドライン改正 「投資顧問業法」等の改正 （６）投資対象の拡大 Ｈ15.8 「投資顧問業法の改正等に関する要望 について」 Ｈ15.10 総合規制改革会議への要望 Ｈ16.12.1 有価証券定義の拡大（組合型ファ ンドのみなし有価証券化） 「証券取引法」「投資事業有限責任 組合法」等の改正 （７）その他の規制緩和 Ｈ15.8 「投資顧問業法の改正等に関する要望 について」 Ｈ15.10 総合規制改革会議への要望 Ｈ16.6 規制改革・民間開放推進会議への要望 Ｈ16.10 規制改革・民間開放推進会議への要望 Ｈ17.6 規制改革・民間開放推進会議への要望 Ｈ17.12.1 利害関係人等の定義における人 的支配基準の緩和 「投資顧問業法施行令・同施行規 則」の改正 Ｈ6.3 ｢投資信託制度等に係る諸問題について」 Ｈ5.5.6 投資一任会社を設立母体とする 投信委託会社の設立 「証券投資信託業務の免許基準の 運用について｣発出 Ｈ7.2.1 投資一任会社による投信委託業 務の併営解禁 「証券投資信託業務の免許基準の 運用について｣改正 Ｈ10.12.1 投資顧問業者の投信委託業務併 営解禁、認可投資顧問業者の投信 委託業務併営条件「一任残高 3000 億円」等の廃止 「投資顧問業法」等の改正 Ｈ10.12.1 私募投信の制度化 「証券投資信託及び証券投資法人 に関する法律」等の改正 ２．証券投資信託委託 業等の併営 （１）証券投資信託委託業 の併営 Ｈ7.11「規制緩和に関する論点」について Ｈ8.11「規制緩和に関する論点」について Ｈ9.10 ｢投資一任会社の業務に関連する規制 の緩和等について｣ Ｈ10.12.1 証券投資法人（会社型投信）の制 度化 同 上 Ｈ10.12.1 投信の再委託（投資顧問との投資 一任契約）解禁 同 上
（２）証券業の併営 Ｈ10.12.1 投資顧問業と証券業の相互参入 の開始 「投資顧問業法」等の改正 ３．年金資産運用 （１）運用参入 ①厚生年金基金 Ｓ63.1「厚生年金基金の運用受託に携わる機関 の拡大に関する要望書」 Ｈ1.12 ｢厚生年金基金の資産運用機関への参 入に当たっての意見｣ Ｈ2.4.1 厚生年金基金等の資産運用への 条件付参入 厚生年金保険法の一部改正 ②年金福祉事業団（現 年 金積立金管理運用独立行政 法人） Ｈ4.6 「年金福祉事業団の外部委託運用参入に ついての要望」 Ｈ5.9 「投資一任会社の年金福祉事業団への参 入について」 Ｈ6.11「年金福祉事業団の外部委託運用への投 資一任会社の参入および厚生年金基 金等の資産運用規制の緩和について」 Ｈ7.1.10 Ｈ12.3.28 年金福祉事業団へのＬＰＳ方式 での運用参入容認 年金資金運用基金へ移行後、投資 一任会社の直接参入解禁 日米包括協議・金融サービス協議 「年金資金運用基金法」 ③共済組合等 Ｈ7.1.10 国共済連合会･私学共済･ＮＴＴ 共済組合への参入容認 日米包括協議・金融サービス協議 ④国民年金基金 Ｈ8.2 ｢国民年金基金にかかる運用規制の緩 和について｣ Ｈ9.4.1 国民年金基金への運用参入 「厚生年金基金規則等の一部を改 正する省令」 ⑤適格退職年金 Ｈ8.9 「適格退職年金の資産運用面での投資一 任会社の活用について」 Ｈ9.10.1 適格退職年金への運用参入 法人税法施行令の一部を改正する 政令 （２）その他の規制緩和 ① ニューマネー・オール ドマネーの区分撤廃 Ｈ3.11「厚生年金基金等の資産運用についての 運用規制等の緩和に関する要望」 Ｈ5.11「厚生年金基金等のニューマネー・オー ルドマネーの区分廃止方針の実施に 関する要望について」 Ｈ6.11.9 ニューマネー・オールドマネーの 区分撤廃 厚生年金保険法の一部改正
Ｈ6.11.9 自主運用上限を政令に移管し、資 産全体の１/３へ 厚生年金保険法の一部改正 Ｈ8.4.1 自主運用上限を資産全体の１/２ に緩和 厚生年金基金令の一部改正 Ｈ10.3.27 設立後 3 年以上の基金は、自主運 用上限を積立金全額まで緩和 厚生年金基金令の一部改正 ② 自主運用部分の拡大 Ｈ5.11「厚生年金基金等のニューマネー・オー ルドマネーの区分廃止方針の実施に 関する要望について」 Ｈ7.11「規制緩和に関する論点」について Ｈ11.4.1 (施行日) 自主運用上限の撤廃 厚生年金基金令の一部改正 Ｈ3.12.27 外資系投資一任会社の安全資産 割合を 30/100 以上に緩和 「厚生年金基金等の資産運用に係 る投資一任契約に関する業務に ついて」通達一部改正 Ｈ7.4.1 投資顧問に対する資産配分規制 の撤廃 (特化型運用の実現) 「厚生年金基金等の資産運用に係 る投資一任契約に関する業務に ついて」通達一部改正 ③ 資産運用比率の撤廃 Ｈ3.11「厚生年金基金等の資産運用についての 運用規制等の緩和に関する要望」 Ｈ5.11「厚生年金基金等のニューマネー・オー ルドマネーの区分廃止方針の実施に 関する要望について」 Ｈ6.11「年金福祉事業団の外部委託運用 への 投資一任会社の参入および厚生年金 基金等の資産運用規制の緩和につい て」 Ｈ9.12.25 厚生年金基金等の積立金全体の 資産配分規制の廃止 厚生年金基金規則の一部改正 Ｈ3.12.27 外資系投資一任会社の契約資産 額を 5 億円以上に緩和 「厚生年金基金等の資産運用に係 る投資一任契約に関する業務に ついて」通達一部改正 Ｈ5.7.30 厚生年金基金との最小契約資産 額を 1 億円に緩和 「投資一任契約に係る契約資産額 についての一部改正について」 ④ 最小契約単位(10 億 円)の撤廃 Ｈ3.11「厚生年金基金の資産運用についての運 用規制等の緩和に関する要望」 Ｈ9.6.11 厚生年金基金との契約資産額規 制撤廃 「投資一任契約に係る契約資産額 について｣通達廃止 Ｈ7.4.1 認定要件「設立 8 年以上」を「3 年以上」に緩和 厚生年金基金令の一部改正 ⑤ 基金に対する厚生大 臣認定要件の緩和 Ｈ5.11「厚生年金基金等のニューマネー・オー ルドマネーの区分廃止方針の実施に 関する要望について」 Ｈ10.3.27 認定要件「設立 3 年以上」を撤廃 厚生年金基金令の一部改正
⑥ 財投協力の廃止 Ｈ1.12 ｢厚生年金基金の資産運用機関への 参入に当たっての意見｣ Ｈ3.11「厚生年金基金の資産運用についての運 用規制等の緩和に関する要望」 Ｈ10.3.31 厚生年金基金等のいわゆる財投 協力の廃止 厚生省通知文書 ⑦ 代行返上における物 納要件の緩和 Ｈ15.3 厚生労働省から公表された確定給付企 業年金法政省令等の改正案に関するパ ブリックコメント募集に対し、厚生労働 省に物納要件の緩和等に関して意見書を 提出 Ｈ15.5.30 Ｈ15.9.1 厚生労働省から代行返上時期の 前倒し，物納要件の一部緩和公表 過去分の代行返上開始 厚生省通知文書 ⑧ 為替オーバーレイ契 約の解禁 Ｈ15.8 「厚生年金保険法等の改正要望につい て」 Ｈ16.1.9 投資一任会社が一定の条件の下 で厚生年金基金等と為替オーバ ーレイ契約を直接締結すること が可能となる。 厚生労働省回答文書 （３）新型年金への対応 ・確定拠出年金法 ・確定給付企業年金法 Ｈ13.7「確定拠出年金法政省令案」に関する意 見 Ｈ13.12「確定給付企業年金施行令案」につい て Ｈ14.1「確定給付企業年金法施行規則案等」に ついて Ｈ13.10 Ｈ14.4 確定拠出年金の導入 基金型・規約型企業年金の新設 適格退職年金の 10 年後の廃止 確定拠出年金法 確定給付企業年金法 ４．郵便貯金、簡易生命保 険への運用参入 Ｈ13.10 郵政事業庁簡易保険部へ投資顧問会社 の運用のﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝ実施 Ｈ13.11「郵政事業の公社化に関する研究会」 の中間骨子案に対するﾊﾟﾌﾞﾘｯｸｺﾒﾝﾄ提 出 Ｈ14.5「日本郵政公社化法案について」 Ｈ14.7「投資顧問業者の郵便貯金資金・簡易生 命保険資金への運用参入についての要 望」 Ｈ15.7.11 Ｈ16.4 日本郵政公社の資金運用に投資 顧問会社との投資一任契約締結 が可能となる。 郵貯・簡保資金の投資顧問会社へ の運用委託開始 日本郵政公社法の改正
項 目 要 望 書 等 実施時期 内 容 改 正 根 拠 法 令 等 ５．金融商品取引法 （１）法律制定及び金融商 品取引法制の施行 Ｈ17.9 金融審議会「中間整理」に対する意見書 Ｈ17.11「投資顧問業法施行令・施行規則改正案」に 対する意見書 Ｈ17.11「投資サービス法」に関する要望書 Ｈ17.11「投資サービス法」に関する要望書(2) Ｈ17.11「株券等の大量保有の状況に関する開示制 度」に対する要望書 Ｈ17.12「事務ガイドライン（証券投資顧問業者の監 督関係）」の改正に関する要望書 Ｈ18.1 「投資サービス法における資産運用業のあ り方」に関する要望書 Ｈ18.8「大量保有報告制度に係る政令・内閣府令案」 に対する要望書 Ｈ18.10「金融商品取引法施行令・内閣府令案等」に 関する意見書 Ｈ19.3「運用財産相互間取引規制の適用除外として 許容されるべき取引類型」に関する要望書 Ｈ19.4 「金融商品取引法施行令・内閣府令案等に おける法定帳簿等の規定」に関する意見書 Ｈ19.5 「金融商品取引法施行令・内閣府令案等」 に対する意見書 Ｈ19.5 「金融商品取引業者等向けの総合的な監督 指針案」に対する意見書 Ｈ18.6.14 「金融商品取引法」公布
項 目 要 望 書 等 実施時期 内 容 改 正 根 拠 法 令 等 （２）金融商品取引法施行 後の問題点 Ｈ19.7 「金融商品取引業者等検査マニュアル（案）」 に対する意見書Ｈ19.8 「パブリックコメ ントに対する金融庁の考え方」に関する確 認書 Ｈ19.11 「特定投資家制度」に関する確認書 Ｈ20.3 運用報告書における「他の運用財産」との 取引の記載に関する要望書提出 Ｈ20.3 プリンシプル案への意見書提出 Ｈ20.6 「関係外国運用業者の委託を受けて行う発 注」に関する要望書提出 Ｈ20.10 平成 20 年金融商品取引法改正に係る政令 案・内閣府令案等に関する意見書提出 Ｈ20.11 「金融商品取引業者等に関する内閣府令の 一部を改正する内閣府令案」に対する意見 書提出 Ｈ20.12 「金融商品取引業者等向けの総合的な監督 指針の一部改正案」に対する意見書提出 Ｈ21.6 議決権行使に関する情報開示（公表）のル ール化に関する金融庁総務企画局市場課と の折衝ならびに意見交換 Ｈ 21.11 金 融 商 品取引 法 等 の一部 改 正 に係る 政 令・内閣府令案等に対する意見提出 Ｈ19.9.30 Ｈ20.4 Ｈ20.4 Ｈ20.12 Ｈ20.12 H21.6 「他の運用財産」との取引の内容 について、簡略化（行われた運用 財産相互間取引の類型を記載す る）が可能となる。 「金融サービス業におけるプリ ンシプル」の公表 関係外国運用業者発注の適用除 外の拡大 空売り規制の強化 利害関係人等の定義、範囲の明確 化に関する意見 金融審議会「我が国金融・資本 市場の国際化に関するスタデ ィグループ」報告の公表 信用格付業者に対する公的規 制導入､金融 ADR 制度の創設､特 定投資家と一般投資家の移行 手続きの見直しに関する意見 金融商品取引法制の全面施行 金融商品取引法等の一部改正 金融商品取引業者等に関す る内閣府令の一部を改正す る内閣府令
