2011年3月31日
More Than Shipping 2013
1
目次
More Than Shipping 2013 ~アジアの成長を世界へ繋ぐ~ (要旨)
More Than Shipping①: 一般貨物
P.18
More Than Shipping②: 自動車
P.19
More Than Shipping③: 資源エネルギー(1)
P.20
More Than Shipping 2013 ~アジアの成長を世界へ繋ぐ~
運航規模
P.13
投資計画
P.14
More Than Shipping(当中期経営計画の重点戦略)
P.17
P.2
P.12
More Than Shipping④: 資源エネルギー(2)
P.21
数値詳細
P.22
補足資料
P.26
事業環境
P.5
前中期経営計画の振返り
P.9
収益計画
P.15
収益計画(地域別 ・事業別)
P.16
※本資料の2010年度予想数値・前提は、原則として第3四半期決算発表時のものを使用しております。
3
More Than Shipping 2013:要旨
従来海運業+αの戦略により更なる成長を目指す
投資
More Than
Shipping
More Than Shipping=従来海運業+αの戦略
成長するアジア
高付加価値の
運賃安定型事業
More Than Shipping 2013
More Than Shipping 2013
事業環境(トレンド)
More Than Shipping 2013:背景
More Than Shipping 2013の背景
輸送貨物の
大幅増加
○
中国等 新興国の需要増加(=資源国の輸出増加)
3
○
人口増加
4
×
欧米の過大消費(=輸出国の過大輸出)
2
△
or ○
新興国への生産シフト(=グローバル化)
1
今後の
継続性
リーマンショック前におきた事象
#
船型の
専用船化・大型化
長期(安定)契約化
低ボラティリティー化
船型
特性
・他船種と貨物特性異なる(消費財・契約短い)
・専用船化・大型化≠低ボラティリテイー化
コンテナ船
・中国を過小評価した
2003-2008年が異常値
・本来、
Market Exposureは10-30%
・本来、低ボラティリティー
ケープサイズ
現状2つの例外
NYKの抱えた課題
ポジショニング
ケープサイズ:
長期安定志向は正しかった
但し、船隊整備は遅れた
お客様に選んで頂く為の
差別化戦略が成長の鍵
・輸送貨物を自らはつくれない
・本業はお客様に選んで頂くオペレーター
(オペレーター > 船主業)
・アセットは改善・品質・安定の源泉
コンテナ船:
船隊ポートフォリオ(長期固定船の過大)
SHOULD BE
自動車船、LNG船、VLCC、ケープサイズ、コンテナ船
専用船化・大型化が進んだ船型
汎用性の低下
70
95
120
145
170
195
220
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
マイナーバルク
穀物
石炭
鉄鉱石
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020
石油
天然ガス
事業環境:海上荷動き・エネルギー需要(量)
海上荷動き量は増加
一般貨物: 世界のコンテナ荷動き
自動車: 世界の完成車荷動き
資源
: ドライバルク荷動き
エネルギー: 石油・天然ガス消費量
単位:百万TEU 単位:石油換算百万トン 出所:Drewry800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
単位:万台 出所:NYK予測2010年は
リーマンショック前の
87%
出所:IEA及びNYK予測 単位:百万トン 出所:Clarkson及びNYK予測年率
8%成長
年率
5%成長
年率
1.6%成長
年率
0.6%成長
年率
2.7%成長
年率
2.2%成長
年率
5.0%成長
年率
2.6%成長
年率
11.5%成長
2010年は
リーマンショック前の
105%
年率
7%成長
事業環境:海上荷動き・エネルギー需要(流れの変化)
変化のキーワードは “アジア” と “
LNG・深海油田”
一般貨物: コンテナ荷動き
自動車: 地域別輸出台数
エネルギー: 需要
197
292
442
2010年
250
330
510
2013年
2005年
2016年
Ex 日本
467
550
Ex 韓国
241
330
Ex アジア
(タイ・中国・印度)82
290
単位:百万TEU 単位:万台2000-2007年
2008-2020年
石油
1.6%
0.6%
天然ガス
2.7%
2.2%
単位:年平均伸び率エネルギー:深海油田
LNGは引続き増加
海洋事業案件が増加
アジアが増加
アジア域内が増加
出所:FOURIN他資料及びNYK予測 出所:IEA及びNYK予測 出所:EnergyFiles 単位:百万バレル7
一般貨物: 航空貨物荷動き
アジア発が増加
出所:Boeing3.9%
0.8%
1999-2009年
2009-2029年
アジア発
北米
6.6%
アジア発
欧州
6.5%
資源
: 鉄鉱石海上荷動き
63%
9.86
6.19
1.34
2010年
2005年
2015年
日本
1.32
1.35
中国
2.75
7.77
全世界
6.53
12.18
中国比率
42%
64%
単位:億トン中国依存度が増加
出所:Clarkson及びNYK予測 単位:年平均伸び率50
19
21
2010年
63
24
26
2013年
2005年
2016年
アジア北米
18
32
アジア欧州
14
29
アジア域内
32
79
出所:Drewry及びNYK予測事業環境:市況
バルカー(ケープサイズ)市況
出所:The Baltic Exchange
-10
-5
0
5
10
15
20
25
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
0
2,000
4,000
6,000
8,000
100
120
140
160
180
200
220
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
バルカー需給・市況の相関
2000年の需要・供給をそれぞれ100とした場合の変動需給ギャップ
BDI
需要
供給
バルカー需給
需給ギャップ
バルカー需給ギャップと市況
BDI
市況は船腹需給次第
11,793
663
201,136
3,995
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
BDI
0
40,000
80,000
120,000
160,000
200,000
240,000
US$/日
BDI
4T/C(月平均)
需給ギャップは、左図の需要と供給の値の差額 出所:Fearnleys, ClarksonデータからNYK集計New Horizon 2010見直し
数値目標は達成。構造改革は実施済み
守り
長期固定船隊を縮小
運営を世界3極体制からシンガポール1極体制へ
コスト削減により損益分岐点を大幅に下げる
チャーター・リース事業の拡大
総額1,000億円以上 のコスト削減を達成
コンテナ船隊のライトアセット化
航空運送事業の抜本的見直し
徹底したコスト削減
攻め
物流事業の拡大・強化
完成車輸送と自動車物流の強化
資源エネルギー輸送分野の強化
と新規ビジネスへの取り組み
NYK Logisticsと郵船航空サービスを統合
タイ・中国などで自動車物流への投資
中国などの新興国で長期契約の獲得
NYK Bulkship Atlantic社による大西洋商権拡大
シャトルタンカービジネス世界第2位のクヌッツェン・オフショア・タンカーズ出資
1. 数値目標
2. 構造改革
構造改革の骨子
達成状況
1,200億円
▲
300億円
実績
(2010年度のみ予想)
経常利益
+
800億円
400億円
2010年度
+
30億円
▲
330億円
2009年度
計画差
計画
(2009年10月時)
14.9% 85.1%
バルク・エネルギー輸送
0 50 100 150 200 250 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 0 100 200 300 400 500 600 700航空運送
チャーター・リース事業の拡大
7.5% 92.5% 99.2% 0.8%11
構造改革(宜候プロジェクト)
市況変動(ボラティリティ)からの脱却
定期船・物流
ライトアセット化
フォワーディング拡大
長期契約の獲得
当社運航隻数
長期契約比率
ケープサイズ
105隻
80%
パナマックス
84隻
55%
チップ船
50隻
80%
VLCC
35隻
85%
LNG船
63隻
100%
※2011年3月時点の運航隻数・3年以上の長期契約比率 LNG船は他社共有持分の隻数を含む事業別売上高
2008年度
2016年度
長期固定船隊(長期傭船・自社保有) 積高
長期固定船隊 隻数
運航船全体 隻数
短期傭船 積高
フォワーディング 積高
単位: 隻数 単位: 積高・万TEU2010年度
定期便事業 チャーター・リース事業2011年3月
予測
2013年度
計画
2016年度
計画
115
92
運航隻数
30
147
820
104
50
84
105
93
(83)
自動車船
船 種
(ドライバルカーは船型別)
コンテナ船
(うち長期固定船隊)
合 計
ケープサイズ
LNG船
チップ船
ハンディ
(含むボックスシェイプ型)
その他船舶
タンカー
ポストパナマックス ・ パナマックス
120
95
運航隻数
30
180
920+α
105
60
100
120
110
(80)
130
100
運航隻数
35
200
960+α
105
60
110
110
110
(63)
連結
非連結
シャトルタンカー(
KNOT)
LNG船(共有船他社持分)
24
33
25
35
30
45
:主な持分法適用会社の所有船
13
運航規模
自動車船、中小型バルカー、
LNG・海洋事業を中心に運航規模を拡大
投資計画
投資計画の中心は自動車船、中小型バルカー、
LNG・海洋事業
投資計画
(
2011-16年度竣工)
内訳
(
2011-16年度竣工)
0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000既決投資
投資計画
合計
その他非船舶
その他船舶
物流
コンテナ船
LNG
海洋事業
タンカー
中小型バルカー
大型バルカー
(CAPE)
自動車船
13,000億円
5,000億円
18,000億円
※対象は連結子会社のみ(持分法適用会社の投資は除く) ※竣工時に全投資額を計上 ※傭船・リースは5年以上のみ集計その他非船舶
物流
非船舶
中小型バルカー
タンカー
リキッド
LNG・海洋事業
その他船舶
ドライ
自動車船
コンテナ船
合計
大型バルカー
船舶
18,000
+α
5,000
+α
13,000
1,900
1,100
800
3,200
0
3,200
4,700
1,000
3,700
700
200
500
2,600
2,000
600
1,600
0
1,600
310
300
10
2,700
400
2,300
0
投資
計画
290
290
合計
既決
投資
上記に含まれない持分法適用会社の主な投資予定
シャトルタンカー(KNOT)
500億円 +α
単位: 億円
①
②
①+②
収益計画
2013年度に売上高 23,000億円、経常利益1,300億円を目指す
物流 航空運送 ターミナル 定期船 不定期専用船 その他 セグメント内訳15
売上高 セグメント別
経常利益 セグメント別
単位: 億円
単位: 億円
物流 航空運送 ターミナル 定期船 不定期専用船 その他 セグメント内訳0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2010年度
(予想)
2013年度
(計画)
2016年度
(目標)
1,200
1,300
1,700
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2010年度
(予想)
2013年度
(計画)
2016年度
(目標)
19,300
23,000
27,000
収益計画(地域別・事業別)
アジア および 高付加価値の運賃安定型事業を拡大
-1,000
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
運賃安定型事業: NYKの強みを活かせる物流・不定期専用船(除 短期COA・スポット)等地域別 (売上高)
事業別 (経常利益)
それ以外の事業
運賃安定型事業
450
750
300
1,000
400
1,300
年10%
年10%
2010年度
19,300億円
2013年度
23,000億円
2016年度
27,000億円
28%
30%
34%
360
▲
664
2009年度
▲
304億円
2010年度
1,200億円
2013年度
1,300億円
2016年度
1,700億円
集計方法: 発地・着地で売上高を按分。但し、ドライバルク・エネルギー部門のみ100%着地計上16%
2%
31%
13%
1%
3%
16%
14%
15%
36%
13%
1%
3%
2%
地域内訳 アジア(除く中国) 中国 欧州 北米 南米 オセアニア アフリカ 日本太字: アジア(含む中国・除く日本)を示す
40% 13% 2% 15% 3% 1%15%
19%
16% 12%17
More Than Shipping(当中期経営計画の重点戦略)
More Than Shipping: 従来の海運業の枠組にこだわらない
重点投資
More Than Shipping
(従来海運業+αの戦略)
貨物
重点地域
物流
①
物流事業を活かして
アジア域内・発着輸送に対応
自動車船
自動車物流
自動車ターミナル
②
自動車物流・ターミナルを活かして
アジアでの完成車輸送に対応
LNG
海洋事業
③
技術力を活かして
より高度なエネルギー輸送に対応
中小型バルカー
④
世界ネットワークを活かして
海外資源エネルギー輸送に対応
一般貨物
自動車
資源
エネルギー
アジア
アジア
アジア
(含 豪州)
北欧
(北海 等)
南米
(ブラジル 等)
アジア
大西洋
南米
(ブラジル 等)
コンテナ・直接集荷: 海上フォワーディング: 航空フォワーディング: コントラクトロジスティクス: NYK 郵船ロジスティクス 郵船ロジスティクス (旧YASの強み) 郵船ロジスティクス (旧NYK Logisticsの強み) 差別化の源泉