コスモエネルギーホールディングス株式会社

ネ

ン

株式会社

度

第 四半期決算説明

日

1

2017 度第3四半期 ュ

国

需給

事業環境 改善

製油所や石油

学

場

け 高稼働

収益力強

実現

石油精製販売

 製油所 け 安全操業 高稼働 実現 加え 国 需給 改善

市場 縮 系列回帰 進 適正 ン 確保

⇒ 庫影響除 経常利益 302億 前 同期比+289億 石油 学

 堅調 市況 丸善石油 学 定修影響解消 販売 増加

⇒ 庫影響除 経常利益 251億 前 同期比+130億 石油開発

 原油価格 昇 ※

⇒ 経常利益 126億 前 同期比+36億 ※ 原油 1-9 均 $51←$39

 油田 11 生産 開始 18 1 生産へ

決算 ン

 連結経常利益 869億 前 同期比+368億

四半期純利益 487億 前 同期比 +253億

庫影響除 連結経常利益 728億 前 同期比+451億

⇒自己資 比率 12.3％ 前期 比1.5 ン 改善

2

 1-3 前提 足元 市況 鑑 原油価格$65/B 替110 /$  通期 連結経常利益 1,200億 当期純利益 700億

庫影響除 連結経常利益 1,000億 見込

 自己資 比率 約14% 前期 比 約3 ン 改善

ネ D/E 2.5倍以 前期 比 約1.1 ン 改善 見込

業績 想修正 配当 い

業績

想修正

 通期業績 想 11 公表 計画 回 体質や投資戦略等

総合的 案 配当 期初公表通 50 定

配当方針

参考 前提条件

実績

通期

原油 53 65 56

3

2017 度 第3四半期実績 連結損益 概要 前 同期比

単 億

度 度

第 四半期 第 四半期

11 53 45 8 56

12 替 \ 112 107 5 111

. 参考

13 51 39 12 53

14 替 \ 112 109 3 112

増減率

+48%

+73% +12%

度 通期計画

1,000

原油価格 原油価格

141 224

庫 影 響 除 経 常 利 益 728 277 451

庫 影 響

前 同期比

売 高 18,166 16,256 1,910

営 業 利 益 838 566 272

487 234 253

非 支 配 株 主 帰 属

四 半 期 純 利 益 93 73 20

法 人 税 等 220 166 54

200

営 業 外 損 益 31

869 501 96 368 700 +108% No. 9 4 5 6 7 8

特 別 損 益

経 常 利 益

科目

親 会 社 株 主 帰 属

四 半 期 純 利 益

4

2017 度 第3四半期実績 連結経常利益 概要 前 同期比

No 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除

1 869 728 501 277 368 451

2 石油事業 _{443 302 231 13 212 289}

3 石油 学事業 _{251 251 127 121 124 130}

4 石油開発事業 ※

5 そ 他 ※

※ 操業会社 石油 石油開発 合同石油開発 決算

※ 連結処理値 含 セ

ン

別

126 90 36

49 53

連結

単 億

5

石油事業 製油所 安全操業 高稼働 び国 需給改善

適正 ン確保 増益

石油 学事業 堅調 市況 定修影響解消 販売 増加 増益

石油開発事業 油価 昇 増益

主 変動要因

2017 度 第3四半期実績 連結経常利益( 庫影響除 )前 同期比 増減分析

度 実績

277 = 13 + 121 + 90 + 53

302 + 251 + 126 + 49 ₇₂₈

度 実績

そ 他 庫影響除

経常利益 石油事業

石油 学 事業

石油開発 事業

庫影響除 経常利益

庫影響除 連結経常利益 前 同期比 451億

単 億

ン 数 + 284

輸出 - 20

そ 他 + 25

728

277

価格 + 88

数 - 24

替他 - 28

+289

- 4 +130

6

2017 度 第3四半期実績 連結 借対照表 概要

連結 ン

決算 見 方 工夫！

Ｓや 良く 中

こ 見 方 い

単 億

1 総資産 17,290 15,257 2,033

2 純資産 3,296 2,728 568

3 自己資 2,132 1,647 485

4 自己資 比率 12.3% 10.8% ン 改善

5 ネ 利子 債 ※ 7,945 7,273 672

6 倍 格付ﾍﾞｰ ※ 3.1 3.6 ン 改善

※ 利子 債総額 現預金等 除 た

※ 日 格付研究所 格付評価 資 性 認 ン い 元 資 た

場合 ネ 日実行 ン 億 資 算入

7

2017 度 第3四半期実績 連結設備投資 概要

設備投資 減価償却費等 設備投資 セ ン 別

 開発 千葉 Ｖ ン ＰＰ等 大型投資 一巡

来期以降 大幅減少 見込

決算 見 方 工夫！

Ｓや 良く 中

こ 見 方 い

単 億 単 億

度 度 度

第 四半期 第 四半期 第 四半期

1 設備投資 742 1 石油事業 174 157 17

-2 減価償却費等 302 20 2 石油 学事業 33 97 _定修丸善石油 学

3 石油開発事業 359 320 39 開発

4 そ 他 183 225 I 改造 事

5 調整額

-6 合計 742 793

-前 同期比 参考

主 増減要因

8

9

2017 度 通期計画 概要 前回公表比 前提条件 感応度

経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 庫影響除_経常利益

1 1,200 1,000 800 900 400 100

2 石油事業 640 440 280 380 360 60

3 石油 学事業

4 石油開発事業 ※

5 そ 他 ※

※ 操業会社 石油 石油開発 合同石油開発 決算 ※ 連結処理値 含

No.

6

7

270

通期計画 前回公表

日

-単 億

前回公表比

前回公表比

20 40

No

連結

セ

ン

別

180 160

80 100

通期計画 前回公表

日

300 260

一株あた 間配当 定

親会社株主 帰属 当期純利益 700 430

■ 前提条件 ■ 感応度

No. 通期計画 前回公表

日 前回公表比 No. 事業 項目

8 56 50 6 8 石油事業 庫影響 +21 億 +13 億

9 111 111 0 9 精製用燃料費他 億 億

10 53 51 2 10 計 +20 億 +12 億

11 112 111 1

12 709 673 36

原油価格

替 \

替

原油価格

参考 原油価格

※当感応度 原油価格 あた 影響額 び 替 あた 影響額 ※当感応度 期間 ～ ヶ 間 試算 た数

10

2017 度 通期計画 連結経常利益 庫影響除 前回公表比 増減分析

石油事業 製油所 安全操業 高稼働 及び国 需給改善

適正 ン確保 増益

石油 学事業 堅調 市況 増益 石油開発事業 油価 昇 増益 主

変動要因

前回公表

900 = 380 + 260 + 160 + 100

440 + 300 + 180 + 80 = _1,000

度 通期業績 想

庫影響除

経常利益 石油事業

石油 学 事業

石油開発

事業 そ 他

庫影響除 経常利益

庫影響除 連結経常利益

前回公表比+100億

単 億

ン 数 +124

そ 他 - 64

900

1,000 +60

+40 +20

-20 価格 + 30

数 + 3

11

補足資料

P.12-13 次期中計へ 展望

P.14-23 2017 度 第3四半期実績 補足情報

- 販売数 稼働率

- 原油生産数 確認埋蔵 定埋蔵

- セ ン 別実績 前 同期比

- セ ン 別実績 四半期毎

- 各事業 主要

- 原油価格 移

- 軽油輸出 国 /海外 ン 移

- 石油 学市況 ン

P.24-28 2017 度 通期計画 概要 補足情報

- 概要 前 比

- 連結経常利益 庫影響除 前 比 増減分析 - セ ン 別計画 前 比

- セ ン 別計画 前回公表比 連結設備投資 概要

P.29-41 ネ 概要 ネ ン

- 石油開発事業

- 石油事業

- 石油 学事業

12

13

 次期中計 再投資 能 収益力 実現 早期 体質 強 更 成長へ

現中計 最終年度 次期中計

年度 見通し 年度以降

ッ ュ ン 在庫影響除 経常利益 億 前年比 億

ッ ュ 成長投資 開発 千葉 PP等

e t

格付 倍以 早期 倍以 へ

油価 堅調 推移

油田 生産開始 年 月 生産へ移行 油田 生産を

⇒ 操業 社 合計生産量 年度比 約 倍

需給改善 適 市況 構築

四日市製油所 事業提携開始

⇒当社 ナ 億 年

千葉 パ ン運用開始

⇒ 両社 ナ 億 年

稼働率向 %←前年 %

⇒計画外停 率 改善 定修期間 短縮

ナ 石油 株式取得 % ナ 石油へ燃料油供給開始

⇒ 製油所 高稼働維持 販売量増加

事業 累計 万 を目指 事業 更 拡大

ン 市況 堅調 推移

ン製造装置 パ ン製造装置 高稼働 ン ン 競争力強 機能品強

⇒ 石油精製 ナ 荒川 学

酒田港 宮海 大浜 石狩湾新港 運転開始

発電能力 合計 万k ⇒ 約 億 増益 発電能力 約 倍へ

制度 年間 固定価格買取制度

ッ ュ 改善

⇒ 財務体質強 株主還元 成長投資

財 務 関 連

事 業 環 境

当 社 戦 略

石油開発

石油精製販売

石油 学

14

度

第 四半期決算

15

2017 度第3四半期実績 販売数 稼働率

石化数量 本編

～

■ 外需燃料油 輸出 ボン

ボン そ

※ 出 込

単 千

度 度

第 四半期 第 四半期

1 需燃料油 4,231 4,203 100.7% 5,589 100.8%

2 994 1,003 99.1% 1,783 97.9%

3 3,235 3,122 103.6% 4,213 102.2%

4 1,034 986 104.8% 1,454 102.4%

5 品計 9,494 9,315 101.9% 13,039 101.0%

6 4,640 4,394 105.6% 6,246 103.6%

7 334 376 88.8% 473 91.0%

8 947 1,064 89.0% 1,223 89.3%

9 284 361 78.7% 361 81.8%

10 15,415 15,149 101.8% 20,981 100.8%

11 外需燃料油 533 924 57.7% 883 66.8%

12 2,497 2,626 95.1% 3,422 94.5%

13 3,030 3,550 85.3% 4,305 87.1%

14 合計 18,445 18,700 98.6% 25,286 98.1%

度 度

第 四半期 第 四半期

1 92.5% 86.0% 6.5%

2 99.3% 94.9% 4.4%

※ 当社 製油所合計 稼働率 ※ 定期整備等 影響 除いた稼働率

No. 前 同期比

※

※

稼働率

灯油

軽油

油 ソ ン

前 同期比

No. 度

通期計画

度 通期計画

前 比

油

電力 油

保税販売他

計 計 中間留分

16

2017 度 第3四半期実績 原油生産数 確認埋蔵 定埋蔵

原油埋蔵量評価 結果 い

当社 将来 益 及ぼ 影響 大 い 考え ア 石油 埋蔵量 し 原油埋蔵量 関 独立評価会社

し 世界 数 会社 あ Gaffney, Cline & Associates GCA 第 者評価 け 同評価 当社関連会

社 独自 実施し 埋蔵量 自社 部評価 GCA 確認 形 実施さ こ 評価 SPE Society of Petroleum

Engineers 石油 術者協会 Oil and Gas Reserves Committee 原油 埋蔵量委員会 作成し WPC World Petroleum Congress

世界石油会議) AAPG (American Association of Petroleum Geologists 米国石油地質 術者協会)及びSPEE (Society of Petroleum Evaluation Engineers 石油評価 術協会) 検討 共同策定さ 基準 2007 PRMS(Petroleum Resources Management System) 従い 実施

さ 石油開発 び合同石油開発 埋蔵量評価 関し 両社 独自 実施し 自社評価

原油埋蔵量評価 当社 埋蔵量又 原油回 量 保証 あ

確認埋蔵量

確認埋蔵量 地質学的 工学的 解析 あ 時点 降 既知 貯留層 現状 経済条件 操業方法 規制

商業的 回 さ こ 合理的確実さ 想さ 石油 量 いい 確率論的手法 用い 確

認埋蔵量 回 確率 90 け い さ い SPE PRMS 2007 3 定義

推定埋蔵量

地質学的 工学的 解析 そ く回 考え 未確認埋蔵量 いい 確率論的手法 用い

確認 推定埋蔵量 回 確率 50 け い さ い SPE PRMS 2007 3 定義 原油生産数

度 度

第 四半期 第 四半期

ネ 開発株式会社 38,129 _41,396 92.1%

※生産数 主要開発会社 あ 石油 石油開発 合同石油開発 生産数 合計

※各社 決算会社 た 生産期間 計算

※ ネ 出資比率 … 石油 石油開発 合同石油開発

日現 原油埋蔵 評価 当社権益分

百万

確認埋蔵 定埋蔵 合計 154.0

注 記 埋蔵 新鉱区 あ 油田 含 い

約

参考 確認 定埋蔵 数 注_約 当社権益分_{千 日} ～ 均原油生産

17

2017 度 第3四半期実績 セ ン 別実績 前 同期比

2017 度 第3四半期実績 前 同期比

会社 セ ン 別

石油 石油 ン 石油販売 石油 ン 総合 ネ

持分法適用会社 石油 持分法適用会社 他

松山石油 丸善石油 学 y a a 持分法適用会社 他

ネ 開発 石油 石油開発 合同石油開発 持分法適用会社 他

ン ン ン ワ 他

石油 学事業

石油事業

石油開発事業

そ 他

単 億

前 同期比 前 同期比 前 同期比 前 同期比

1 石油事業 16,545 1,611 456 127 443 212 302 289 2 石油 学事業 3,303 776 200 116 251 124 251 130

3 石油開発事業 385 58 121 34 126 36 126 36

4 そ 他 317 30 12 26 11 26 11

5 調整額 31 23 23

6 合計 18,166 1,910 838 272 869 368 728 451

No. 売 高 営業利益 経常利益

18

2017 度 第3四半期実績 セ ン 別実績 四半期毎

No 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除

1 150 233 284 260 435 235 869 728

2 石油事業 79 148 124 299 99 443 302

3 石油 学事業

4 石油開発事業 ※

5 そ 他 ※

※ 操業会社 石油 石油開発 合同石油開発 決算 ※ 連結処理値 含

参考 前提条件

1 53 50 51 59

2 114 111 111 113

84 84

83 251

49 126

原油

36 16

替 \

セ

ン

別 54 36

17 16

単 億

連結

第 四半期

度 第 四半期累計

第 四半期 第 四半期

19

2017 度 第3四半期実績 各事業 主要

石油事業

製油所 稼働率

度 度 度 度 度 度

※ 55.6% 69.5% 84.0% 83.2% 88.3% 92.5%

SS数

度 度 度 度 度 度

販社 914 899 881 920 895 882

特約店 2,411 2,329 2,252 2,134 2,062 2,026

SS計 ※ 3,325 3,228 3,133 3,054 2,957 2,908

うちセ SS数 ※ 999 1,011 1,031 1,036 1,038 1,040

効会員数 累計契約 数

度 度 度 度 度 度

ﾓ･ ﾞ･ ｰ ﾞ 万枚 ※ 410 420 431 439 444 445 ﾓ ﾏｰ ﾋﾞｰ ﾙ ※ 5,001 11,734 19,040 27,401 37,077 44,151

石油開発事業 原油生産数

度 度 度 度 度 度

ﾓｴﾈﾙ ﾞｰ開発株式会社 ※ 41,555 36,842 38,031 39,201 39,032 38,129

再生 能 ネ 事業 風力発電能力

度 度 度 度 度 度

発電能力 万 W ※ 14.6 14.6 18.3 18.4 21.1 22.0

20

20 40 60

2015 2016 2017

ドバイ原油 年平均 1-12月 年度平均 4-3月

$/B

※2015年1月～2017年12月までの原油価格推移

2015年1月～12月平均

2016年1月～12月平均 2015年4月～2016年3月平均

2016年4月～2017年3月平均

2017年1月～12月平均

2017年4月～12月平均

参考

1 52 61 50 41 30 43 43 48 53 50 51 59

2 替 \ 119 121 122 122 115 108 102 109 114 111 111 113

21

＜

期間 直近 間 ＜

～

～

-5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0

-500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

全国軽油 輸出 軸 軽油 国 DB比 右軸) 軽油 500ppm ン 市場DB比 右軸)

22

＜

期間 直近 間

※ 線 各 度 4-3 均値 2017 4-12 均値

0 200 400 600 800 1,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

軸

[$/ton]

23

＜

市況 波 ～ 低迷

そ 後 好況 見

い 残

※ 線 各 1-12 均値

100 200 300 400 500 600 700 800

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

ＰＸ－

24

2017

度

通期計画 概要

25

2017 度 通期計画 概要 前 比

経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除 経常利益 _経常利益庫影響除

1 1,200 1,000 814 420 386 580

2 石油事業 640 440 412 18 228 422

3 石油 学事業

4 石油開発事業 ※

5 そ 他 ※

※ 操業会社 石油 石油開発 合同石油開発 決算 ※ 連結処理値 含

No.

6

7

参考 前提条件

No.

8

9

10

11

12

単 億

No

度 通期計画 度 通期実績 前 比

180 93 87

連結

セ

ン

別

300 222 78

度 通期計画 度 通期実績 前 比

80 87

親会社株主 帰属 当期純利益 _{700 532 168}

一株あた 間配当 定

-56 47 9

替 \ _{111 108 3}

度 通期計画 度 通期実績 前 比

ン _{709 706 3}

参考 原油価格 _{53 41 12}

参考 替 \ _{112 109 3}

26

2017 度 通期計画 連結経常利益 庫影響除 前 比 増減分析

石油事業 製油所 安全操業 高稼働

及び国 需給改善 適正 ン確保 増益

石油 学事業 堅調 市況 増益

石油開発事業 油価 昇 増益

主 変動要因

度 通期実績

420 = 18 + 222 + 93 + 87

440 + 300 + 180 + 80 = _1,000

度 通期業績 想

庫影響除

経常利益 石油事業

石油 学 事業

石油開発

事業 そ 他

庫影響除 経常利益

庫影響除 連結経常利益

前 比+580億

単 億

ン 数 + 336

輸出 - 22

そ 他 + 108

-7 +78

価格 + 122

数 - 1

そ 他 - 34

420

1,000 +422

+87

風力発電 + 6

27

2017 度 通期計画 セ ン 別計画 前 比

2017 度 通期計画 前 比

単 億

前 比 前 比 前 比 前 比

1 石油事業 23,340 2,341 635 98 640 228 440 422

2 石油 学事業 4,430 646 245 84 300 78 300 78

3 石油開発事業 560 115 180 58 180 87 180 87

4 そ 他 540 55 12 50 12 50 12

5 調整額 35 30 30

6 合計 25,580 2,657 1,150 228 1,200 386 1,000 580

No. 売 高 営業利益 経常利益

28

2017 度 通期計画 セ ン 別計画 前回公表比 連結設備投資 概要

2017 度 通期計画 前回公表比

設備投資 減価償却費等 設備投資 セ ン 別

単 億

前回公表比 前回公表比 前回公表比 前回公表比

1 石油事業 23,340 1,180 635 345 640 360 440 60

2 石油 学事業 4,430 260 245 45 300 40 300 40

3 石油開発事業 560 30 180 10 180 20 180 20

4 そ 他 540 55 0 50 0 50 0

5 調整額 35 30 30

6 合計 25,580 1,260 1,150 385 1,200 400 1,000 100

経常利益 庫影響除

No. 売 高 営業利益 経常利益

単 億

度 度

通期計画 前回公表

1 石油事業 393 405

2 石油 学事業 83 91

3 石油開発事業 510 531

4 そ 他 219 232

5 調整額 20

6 合計 1,197 1,231

No. 前回公表比

単 億

度 通期計画

1 設備投資 1,197

2 減価償却費等 447

29

ネ

概要

30

ネ 概要

ン 石油開発事業 石油精製販売事業 そ 他事業

再生 能 連結

売 高 ₅₆₀億 2兆3,340億 540億 2兆5,580億

経常利益 180億 640億 50億 1,200億

経常利益

在庫影響除 180億 440億 50億 1,000億

■ ■原油処理能力

約50年 わた 産油国 40万 /日 ■風力発電能力 ■企業認知率

強固 信頼関係 国 ｪ 11.4% 129万t/年 21.1万kW 98.5% 国 第3位/国 ｪ 6%

■ 自社操業 ■国 販売量

中東地域 い 日系企業 需燃料油 20,821千KL

会社 し 最大規模

■国 SS数

■原油生産量 2,957ヶ所 ■ 製品生産能力 ■太陽光発電能力

約4万 /日 118万t/年 2.4万kW

原油処理能力比約10% ■ ﾓ･ ･ 会員数 94万t/年

444万枚 62万t/年

■原油埋蔵量 確認 推定

154.0百万 ■個人向け 事業 約23年分 供給量相当 累計契約 数 37,077

ﾓ ﾈ 開発 ﾓ石油 丸善石油 学 千葉 四日市 風力発電

石油 ﾓ石油 ﾓ松山石油 ﾓ

石油開発 京葉精製共 事業千葉 CM 千葉 ﾓ

合 石油開発 P Hyundai Cosmo Petrochemical neo ALA

韓国

ﾓ石油 ｨ ﾓ石油販売 総合 ﾈ

※ 年度計画 ※ 連結処理を含 ※ 年度実績 ※ 年 月 日時点 ※ 年 月 日時点 ※ 事業提携 基 く昭和 石油 万 相当 製品 半製品 供給を含

※調査対象 自家用車 最近 1ヶ月以 を利用 した18～64歳 男女1,239 2017年1月16日時点

主 事業会社 関連会社 －

石油 学事業

4,430億

300億

300億

主 資産

■ ｨ 製品生産能力

国 ｪ 18%

※1

※1

※1

※2

※4

※5,※6

※5

※5

※5

※3

※5

※5 ※5

※5

※4

31

■ｺｽﾓｴﾈ 石油開発部門 ■ｺｽﾓｴﾈ 鉱区

 50 近い安定生産 基盤 た 信 関 開発 実現

 石油 2012 権益延長 30 共 既 油田 同規模 新鉱区 取得

 油田 2017 度 生産開始

合同石油開発鉱区

石油開発鉱区

ア 石油鉱区

イ 鉱区

※ ア 首長国100%出資 エネ 関連投資会社

IPIC(International Petroleum Investment Company) MDC(Mubadala Development Company) 統合し

持株会社 し MIC(Mubadala Investment Company)設立 64.4%

コ ン

Ｍ Ｃ ※ 旧 Ｐ Ｃ

コ 開発

コ 開発

ＣＥＰＳＡ

石油 操業会社

■ 出資比率 ：

コ 開発 64.4% ,

Ｘ石油開発 32.2% ,関西電力 1.7% ,

中部電力 1.7%

■ 生産開始 ：

1973年～2012年

⇒30年 権益延長 ～2042年 ■ 契約形態 ：

Concession契約 ■ 生産油田 ：

Muba rra z 油田, Umm Al -Amber 油田, Neewat Al Ghalan油田,

Ha i l 油田 2017年度 生産開始

20.0% 80.0% 100.0% 20.7% 100.0% 75.0% 45.0%

■出資比率 ：

コ 開発 75.0% ,

双日 25.0%

■ 生産開始 ：

2006年

■ 契約形態 ：

Product Sha ring契約 ■ 生産油田 ：

A-North 油田, A-South 油田, Al -Ka rkara 油田

■ 出資比率 ：

コ 開発 45.0% ,

Ｘ石油開発 45.0% ,

井石油開発 10.0%

■ 生産開始 ：

1975年

■ 契約形態 ：

Concession契約

■ 生産油田 ：

El -Bunduq 油田

合 石油開発 操業会社

32

 ア ア湾 埋蔵量 多く 探鉱 蓄積 多い = 原油発見コ 低い

 水深 浅い = 探鉱 開発 操業コ 比較的低い

 政治的 安定し ン 小さい

■ 耐性 ■

 低油価 益力 ⇒ 度 － イ原油 / 環境 黒 確保

 既発見 未開発 油田 イ 含 低コ 開発 実現

 操業会社 信 日本 公的機関 融資 実行

 耐性 油価 鉱 資金調

 成長戦略 生産 拡大 油田開発 セ 共同開発 検討

 長期 安定生産体制 産油国 強固 信 関 良質 油田 原油回収技術

■ 成長戦略 ■

 イ 油田 生産時 ア 石油 既 油田 同規模 生産量

 Ｍ 旧 出資先 サ 戦略的包括提携 ア 国営石油会社 社 新規油田開発 検討

■ 長期 安定生産体制 ■

 Ｕ 建国前 益 得し 近い安全操業 安定生産

 Ｕ ア 長期 安定的 原油購入

 文化面 日本語教育 環境面 ア 両国 貢献

中東地域 UAE QATAR 事業環境

33

 2017 11 油田 生産 開始 2018 1 生産へ 権益期間 ～2042

 油田 既 原油処理 貯蔵 出荷設備 共 投資 抑制 概算 ～ 億

生産開始後 生産 増加 単 あた 操業 見込

ヘイル鉱区と既存出荷基地 ムバラス島

約10km _{海底 イ イン ケ}

張浚 水路

イ 人工島

島

イ 油田 既 設備 原油処理 貯蔵 出荷設備 共同利用 可能

長期の安定生産

※1) ADOC : 石油 UPD：合同石油開発 QPD： 石油開発

※2) 操業3社生産量 間 均 各 1-12

※3) 原油価格(Platt’s 原油) 間 均

※4) 2017 度 降 操業3社生産量 想定値

0 20 40 60 80 100 120 140 0 20,000 40,000 60,000 1 9 7 3 1 9 7 4 1 9 7 5 1 9 7 6 1 9 7 7 1 9 7 8 1 9 7 9 1 9 8 0 1 9 8 1 1 9 8 2 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 99 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 99 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2

当社 原油生産 原油価格

操業3社生産量 左軸 原油価格 右軸

QPD Al-Karkara油田, A-North油田 生産開始

ADOC Umm Al Ambar油田 生産開始

ADOC Neewat Al Ghalan油田 生産開始

2017年11月

ADOC Hail油田 生産開始

UPD

El-Bunduq油田

生産開始

ADOC Mubarraz油田 生産開始

34

【石油開発事業 成長戦略 ～セ ン 強 追求～

 中計基 方針 Ｐ 現MIC ン 強 一環 ネ 開発

株式 一部譲渡 通 セ 戦略 更 深厚

 企業 あ 当社 セ 国営石油会社 ADNOC

ACCワ ョ 通 新規権益獲得 原油 製品 ン や 分 営業支援

丸善石油 学 け 協業等 検討

※1 ア 首長国100%出資 エネ 関連投資会社

IPIC(International Petroleum Investment Company) MDC(Mubadala Development Company) 統合し 持株会社 し MIC(Mubadala Investment Company)設立

※2 ペイン 大手総合石油会社

CEPSA International B.V.

ネ 開発

100%

100%

20% _80%

100% 20.7%

64.4% び南米を中心 した

陸 油田 田 開発実績 豊富 技術

年近い中東地域 海 油田開発

( )実績 産油国

強固 信頼関係

※2

35

千葉製油所 17.7万BD

東燃 ﾞﾈﾗﾙ石油 現JXTG 京葉精製JV設立

両製油所 統合 ン完成 後

両社 100億 / 2018 度～

大都市圏 四日市製油所 8.6万BD

昭和四日市石油 事業提携

当社 10億 /

2017 4 ～

 合理 効果 約100億

2次装置投資 競 力強

 2010 稼働開始

 製品付加価値向

旧坂出製油所14.0万BD 2013 7 閉鎖

堺製油所 10.0万BD

2010 稼働

 2016 度 千葉製油所 2 ン ン開始 ⇒ 約70億 収益改善

 2017 度 昭和四日市石油 事業提携 ⇒ 当社 10億 /

 2018 度 当社 びJXTG 千葉製油所 統合 ⇒ 両社 100億 /

当社原油処理能力

40.0

万

BD

※ 事業提携 基 く昭和 石油

3.7万BD相当 製品 半製品 供給 含

36

 両社 現時 約100億 想定 ン完成前 10億 想定

 地域 競 力 持 製油所へ

石油事業 千葉 Ｖ ン 効果

～ ソ ン 軽油 生産最大 両社 100億 / ～

■ 一例

水 ンネ 用 設置 た

ン

※ 流動接触分解装置 : 質油 LPG ソ ン 軽油 分解 装置 ※ 残油流動接触分解装置 : 超 質油 LPG ソ ン 軽油 分解 装置

■ 京葉精製共同事業合同会社( Ｖ)概要

設立 2015 1

出資比率 両社折半

事業 容 両製油所 統合生産計画 立案

■ ン建設

15 6 建設 事着手⇒17 3 水 ンネ 貫通 ン 9 敷設

建設費用 両社折半 各社150億 ) 想定

経済産業省 補助事業 選定済 単 毎 申請

■ 両製油所 統合

ン 完成 Ｖ 精製設備 一元 た後

現 石油 所 第一常 蒸留装置 廃棄

精製設備 最適 実施

長 1,555m

JXTG

旧 東燃 ﾞﾈﾗﾙ石油 千葉製油所

東京湾

石油 JXTG 向け

水 ンネ 掘削

石油 千葉製油所

深

m

37

石油事業 石油 ン 競 力強

 資 業 提携契約 締結 株式 20％取得

 2 後 石油へ燃料油供給 開始

 燃料油供給 業 提携 視 入 た協議 検討 進

石油 製油所 千葉 四日市 堺

特約店

場 他 国 燃料油販売

20,821千KL SS数

2,957 SS (17 3 現 ) ネ

燃料油販売 3,860千KL

SS数 474 SS (17 3 現 )

石油

38

～34兆 市場全体 取 込 ～

 核 価値提供業 へ 転換 SS収益力 強

 ソ ン 軽油 約8兆 基盤 市場全体 約34兆 取 込 目指

 間売 高規模 230億 突破 2016 度 時

市場規模 ※ 実績

※ コ マ : 核 し 車販 ネ

ン 軽油 約８兆

ン 軽油 約８兆

車両販売 約 兆

車検 ン ナン 約 兆

保険

約 兆

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0

コ 展開前 コ 展開後

約８兆

市場全体 約 兆

兆

市場

約 兆

動力 ン 電気等 関わ 国 市場規模 堅調 推移 見込

1,287 5,001 11,734 19,040 27,401 37,077 0 10,000 20,000 30,000 40,000 0 100 200 300

2011年度末 2012年度末 2013年度末 2014年度末 2015年度末 2016年度末

市場 兆 取 込 実績

年間売 高規模 左軸

39

～SS 強 活 た ネ ～

■ 潜 需要 大 い市場へ 参入

■ SS 強 活用

個人 客様 接客 度 50万 /日 ※

※ 当社SS 自動車来店 数 当社 定

会員 顧客 い込

効会員数 444万枚 ※

※ 2017 3 時

燃料油割引 ネ 特許取得

■

SS 代理店 役割 担うた

車両 庫 与信 い

Win-win ネ 特徴

 市場 会社 手掛け た 個人向け 市場へ参入

 戦略 SS 強 個人 客様 接 多い等 活用 た顧客 い込

 車両 庫 与信 いた

 ﾋﾞ ﾞﾈ ﾓ ﾞﾙ 客様 会社 当社 特約店 全 Win-win

コスモエネ ギ グ プ 特約店

お客様 ス会社 カ ディ

窓口

代理店契約

車両価格交渉

ー ス 契 約

車 両 購 入 手数料収入等

客様 全車種全 新車 得 乗

わ わ 解消 例 車保 費用 準

車検 税金 保険等 毎 定額 会社 新 い顧客層 取 込

当社 特約店 燃料油 依 い収益源確保 ス

潜在需要 自己保有

自家用乗用車 うち

保 く僅少

40

石油 学事業 需要増加 見込 ン ン市場

競 力 高い装置 高稼働

出典 経済産業省 世界 石油 学製品 需要動向2015-2021

石油 学製品 需要想定

当社 強

中 国

(

世 界 最 大 の パ ラ キ シ レ ン 需 要 地)

コ 松山石油

丸善石油化学(四日市工場)

四日市製油所

HCP (※)

需要地 中国 隣接 世界最大級 PX生産能力

丸善石油化学(千葉工場)

世界最大級 京葉ｺ 立地 国 最大規模 ｴ 生産能力 競 力 高い装置 高稼働

エ ン 一部 輸出

今後 石油精製 追求 PX

CMア マ

※Hyundai Cosmo Petrochemical :コ 石油 Hyundai Oilbank JV

MX

生産体制 0 50 100 150 200 2015 202

世界 ン需要想定

そ 他地域

[百万 ン]

需要 伸び率 3.0%

生産会社

ン系 ン 丸善石油 学 129万t 年

系 パ ン Hyundai Cosmo PetroChemical 118万t 年

ン ン 丸善石油 学 60万t 年

Hyundai Cosmo PetroChemical 25万t 年

コ 松山石油 9万t 年

計 94万t 年

ッ ン コ 石油 四日市製油所 30万t 年

27万t 年

コ 松山石油 5万t 年

計 62万t 年

系合計 274万t 年

※京葉 ン 丸善石油 学 %を出資 連結子会社 生産能力を含

生産能力 項目

41

 2030 国 電源構成 け 風力発電比率 2015 比 約3倍(1,000万kW) 想定 ※

 2012 入 20 間 取価格固定

 適地選定や環境 セ ン 高度 専門性 求 た 新規参入 容易 い ※

※ 出典 2015 11 資源ｴﾈﾙ ﾞｰ庁 再生 能ｴﾈﾙ ﾞｰ 入 進 制度改革 い

※ 適地選定等 2～3 ⇒ 環境 セ ン 4～5 ⇒ 建設 事 1～2 ⇒ 運転開始

県 度会2期 運転開始 定

(2019 度 期)

(約2万2千kW)

国内の事業環境

海 石狩湾新港

(2018 1 ) (約7千kW)

山形県 酒田港宮海 大浜

(2017 10 )

(約9千kW)

運転開始

風力発電能力 移 中計期間 ネ ワ 社概要

資 金 億

風車数 基 地域 発電能力 万kW

業界 約 ％ 第

※ 12 時

当社 特徴 強

 風力発電事業 1997 創業 あ ワ 社 2010

 開発 建設 運営 ン ン 実施 事 高い 利用 能率 90％以 実現

 全国展開 地域毎 風況変動 減 収益 安定性 確保

 陸 拡大 加え 洋 Ｐ ※ へ 参画 長期的 事業拡大 目指

※ 秋田洋 風力発電 民間主 行う大規模洋 風力発電事業

風力発電事業 需要拡大 見込 市場 FIT 安定収益 確保

～発電能力 伸び率 均12%/ ～

着 済

岩手県 姫神

運転開始 定

(2019 度 期)

(約1万8千kW)

着 済

運転開始

15 18 18 21 23 0 10 20 30 40 50 10 15 20 25 30

13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 (計画) 発電能力 軸

経常利益(右軸

42

－将来 見通し 関 記述 い 注意事項－

本書 記述及び記載さ 情報 将来 見通し 関 情報 準 日本 証券法 け 意義 範

あ 記述や情報 合わ 将来 見通し 関 記述 将来 出来事や

当社 将来 業績 事業見通しあ い 事業機会 関連 将来 見通し 関 記述 将来 業

績 想 未確定 推定量及び経営者 い 前提 基 く 埋蔵量 資源量 評価 将来 生産水準 将来 設

備投資や探査 開発活動 設備投資配 将来 掘削 そ 探査 開発活動 最終的 埋蔵量 資源量 回

特定鉱区 探査 開発 想生産能力 到達時期 関 記述 含 こ 限定さ

あ

過去 事実 外 あ ゆ 記述 将来 見通し 関 記述 可能性 あ 確認及び推定埋蔵量 資

源量 評価 関 記述 将来 見通し 関 記述 対象 そ 埋蔵量 資源量 い 経済的 開発

可能 あ いう特定 前提 基 く結論 映し い さ 可能性 あ 想 期待 考え

計画 目標 前提 将来 出来事や業績 関 議論 い 示 関 あ ゆ 記述 目指

想定 計画 期待 可能性 あ

う 想 見 潜在的 狙う 意 あ う し い

思う 等 言葉や言い回し そ 類似 表現 使わ こ 多い 必 使わ

わけ あ ) 過去 事実 記述 く 将来 見通し 関 記述 あ 可能性 あ

将来 見通し 関 記述 将来 見通し 関 記述 想さ 大 く異 実際

結果や出来事 引 起こ 可能性 あ 既知及び未知 確実性並び そ 要因 伴い

こ 将来 見通し 関 記述 映さ 期待 合理的 あ 当社 考え こ 期待

正しい 保証 く こ う 将来 見通し 関 記述 過度 依 あ 適用法

義務付け い 場合 除 当社 こ 将来 見通し 関 記述 更新 く

そ 義務 一 負い

こ 将来 見通し 関 記述 わけ 原油価格 変動 探査 開発活動 結果 付保さ い い

規制 変更 原 瑕疵 資材や設備 無 政府そ 規制 認等 適時性 設備 実際 稼動

合理的 条件 資金調達 無 様や期待 関連 外部サ 提供者 設備及び 無 並

び 操業 け 期 環境的 影響 含 様々 事項 関 確実性 伴い 実際 結果