有価証券報告書・四半期報告書｜IRライブラリー｜株主・投資家情報｜コクヨ

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有価証券報告書

本書は、ＥＤＩＮＥＴ（Electronic Disclosure for Investors' NETwork）システムを利用して金融庁に提出した有価証券報告書の記載事項を、紙媒体として作成したものであります。

コクヨ株式会社

(242047)

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第１【企業の概況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2 １【主要な経営指標等の推移】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 2 ２【沿革】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 3 ３【事業の内容】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 4 ４【関係会社の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 6 ５【従業員の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 8 第２【事業の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 9

１【業績等の概要】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 9 ２【生産、受注及び販売の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 12 ３【対処すべき課題】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 13 ４【事業等のリスク】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 13 ５【経営上の重要な契約等】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 14 ６【研究開発活動】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 16 ７【財政状態及び経営成績の分析】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 18 第３【設備の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 21

１【設備投資等の概要】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 21 ２【主要な設備の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 21 ３【設備の新設、除却等の計画】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 22 第４【提出会社の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 23

１【株式等の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 23 ( 1) 【株式の総数等】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 23

① 【株式の総数】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 23

② 【発行済株式】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 23 ( 2) 【新株予約権等の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 23

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① 【前決議期間における自己株式の取得等の状況】・・・・・・・・・・・・・・・ 28 イ【定時総会決議による買受けの状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 28 ロ【子会社からの買受けの状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 28 ハ【取締役会決議による買受けの状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 28 ニ【取得自己株式の処理状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 28 ホ【自己株式の保有状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 28

② 【当定時株主総会における自己株式取得に係る決議状況】・・・・・・・・・・・ 29 ( 2) 【資本減少、定款の定めによる利益による消却又は償還株式の消却に係る自己株式の買受け等の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 29

① 【前決議期間における自己株式の買受け等の状況】・・・・・・・・・・・・・・ 29

② 【当定時株主総会における自己株式取得に係る決議状況等】・・・・・・・・・・ 29 ３【配当政策】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 30 ４【株価の推移】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 30 ( 1) 【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 30 ( 2) 【最近６月間の月別最高・最低株価】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 30 ５【役員の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 31 ６【コーポレート・ガバナンスの状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 32 第５【経理の状況】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 36

１【連結財務諸表等】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 37 ( 1) 【連結財務諸表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 37

① 【連結貸借対照表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 37

② 【連結損益計算書】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 39

③ 【連結剰余金計算書】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 40

④ 【連結キャッシュ・フロー計算書】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 41

【事業の種類別セグメント情報】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 59

【所在地別セグメント情報】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 61

【海外売上高】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 61

【関連当事者との取引】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 62

⑤ 【連結附属明細表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 66 ａ【社債明細表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 66 ｂ【借入金等明細表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 67 ( 2) 【その他】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 67 ２【財務諸表等】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 68

( 1) 【財務諸表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 68

① 【貸借対照表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 68

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【株式】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 85

【債券】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 85

【その他】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 86

【有形固定資産等明細表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 87

【資本金等明細表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 88

【引当金明細表】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 88 ( 2) 【主な資産及び負債の内容】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 89 ( 3) 【その他】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 92 第６【提出会社の株式事務の概要】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 93 第７【提出会社の参考情報】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 94 １【提出会社の親会社等の情報】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 94 ２【その他の参考情報】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 94 第二部【提出会社の保証会社等の情報】・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ 95 監査報告書・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・巻末

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【表紙】

【提出書類】有価証券報告書

【根拠条文】証券取引法第24条第１項

【提出先】関東財務局長

【提出日】平成17年６月29日

【事業年度】第58期( 自平成16年４月１日至平成17年３月31日)

【会社名】コクヨ株式会社

【英訳名】 KOKUYO CO. , LTD.

【代表者の役職氏名】代表取締役社長黒田章裕

【本店の所在の場所】大阪市東成区大今里南６丁目１番１号

【電話番号】 06( 6976) 1221( 大代表)

【事務連絡者氏名】経理部長吉本悦章

【最寄りの連絡場所】東京都港区港南１丁目８番35号

【電話番号】 03( 3450) 5111( 大代表)

【事務連絡者氏名】法務管財部長田島徹也

【縦覧に供する場所】当社東京品川オフィス

( 東京都港区港南１丁目８番35号)

当社名古屋オフィス

( 名古屋市中村区名駅１丁目１番４号)

株式会社東京証券取引所

( 東京都中央区日本橋兜町２番１号)

株式会社大阪証券取引所

( 大阪市中央区北浜１丁目８番16号)

株式会社名古屋証券取引所

( 名古屋市中区栄３丁目３番17号)

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第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

( 注) １売上高は消費税等を含まない。

２１株当たり配当額について、第54期には株式上場30周年記念配当2. 50円が、第58期には創業100周年記念配当3. 50円が含まれている。

３提出会社の経営指標等については、第55期より自己株式を資本に対する控除項目としており、また、１株当たりの各数値

（配当額は除く。）の計算については発行済株式総数から自己株式数を控除して計算している。

４第57期までの潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載していない。

回次第54期第55期第56期第57期第58期

決算年月平成13年３月平成14年３月平成15年３月平成16年３月平成17年３月 ( 1) 連結経営指標等

売上高 ( 百万円) 295, 309 276, 584 272, 199 273, 462 283, 518 経常利益 ( 百万円) 12, 969 2, 175 5, 501 8, 875 12, 573 当期純利益（△ : 損失） ( 百万円) 7, 192 △1, 422 231 1, 949 5, 206 純資産額 ( 百万円) 200, 441 190, 273 181, 429 185, 141 187, 043 総資産額 ( 百万円) 329, 504 307, 009 285, 789 289, 193 291, 651 １株当たり純資産額 ( 円) 1, 544. 92 1, 498. 49 1, 483. 73 1, 506. 80 1, 522. 21 １株当たり当期純利益

（△: 損失）

( 円) 55. 44 △11. 05 1. 51 15. 38 41. 88 潜在株式調整後

１株当たり当期純利益

( 円) 55. 39 ― ― ― ―

自己資本比率 ( ％) 60. 8 62. 0 63. 5 64. 0 64. 1 自己資本利益率 ( ％) 3. 6 △ 0. 7 0. 1 1. 1 2. 8 株価収益率 ( 倍) 27. 1 △101. 6 632. 9 85. 9 32. 6 営業活動による

キャッシュ・フロー

( 百万円) 8, 776 11, 292 18, 148 7, 457 10, 168 投資活動による

( 百万円) △6, 012 △9, 159 △9, 789 △7, 111 △ 20, 778 財務活動による

( 百万円) △4, 149 △ 12, 612 △ 10, 353 △4, 586 7, 074 現金及び現金同等物

の期末残高

( 百万円) 29, 468 21, 200 20, 023 16, 261 12, 807 従業員数 ( 名) 4, 332 4, 623 4, 172 4, 191 4, 206 ( 2) 提出会社の経営指標等

売上高 ( 百万円) 263, 145 217, 082 199, 983 189, 162 91, 851 経常利益 ( 百万円) 13, 885 9, 198 9, 802 6, 754 2, 420 当期純利益 ( 百万円) 7, 806 3, 316 2, 847 2, 083 338 資本金 ( 百万円) 15, 847 15, 847 15, 847 15, 847 15, 847 発行済株式総数 ( 千株) 129, 742 128, 742 128, 742 128, 742 128, 742 純資産額 ( 百万円) 190, 944 185, 878 180, 714 184, 472 185, 765 総資産額 ( 百万円) 308, 459 280, 923 263, 752 263, 633 221, 986 １株当たり純資産額 ( 円) 1, 471. 72 1, 462. 98 1, 476. 53 1, 500. 96 1, 511. 66 １株当たり配当額

( うち１株当たり中間配当額)

( 円) ( 円)

17. 50 ( 7. 50)

15. 00 ( 7. 50)

18. 50 ( 7. 50) １株当たり当期純利益 ( 円) 60. 17 25. 76 22. 79 16. 47 2. 25 潜在株式調整後

１株当たり当期純利益

( 円) 60. 10 ― ― ― ―

自己資本比率 ( ％) 61. 9 66. 2 68. 5 70. 0 83. 7

自己資本利益率 ( ％) 4. 1 1. 8 1. 6 1. 1 0. 2

株価収益率 ( 倍) 24. 9 43. 6 41. 9 80. 1 607. 6 配当性向 ( ％) 29. 1 58. 2 65. 8 91. 1 822. 2 従業員数 ( 名) 1, 994 1, 806 1, 608 1, 313 182

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２【沿革】

当会社は、昭和 44年 10月１日に国誉商事株式会社を合併会社とし、( 旧 ) コクヨ株式会社を被合併会社として合併し、その商号をコクヨ株式会社と改めたものであります。

国誉商事株式会社は、( 旧) コクヨ株式会社の販売部門を担当しておりましたが、昭和28年以降休業状態にありました。

よって、合併後の経営の実態は、被合併会社、即ち昭和24年５月12日設立の( 旧) コクヨ株式会社であります。事実上の存続会社である( 旧) コクヨ株式会社の主な沿革は次のとおりであります。

明治38年10月故黒田善太郎の個人経営による黒田表紙店を大阪市西区において開業し、和式帳簿用表紙の製造を開始

大正２年５月洋式帳簿の製造を開始大正３年10月店名を黒田国光堂と改称

昭和11年11月大阪市東成区の現在地に事務所および工場を移転昭和13年１月合名会社黒田国光堂に組織変更

昭和24年５月傍系会社である株式会社コクヨ商店、株式会社東京国誉商店、株式会社西部コクヨ商店と合併し、資本金10, 445千円の株式会社黒田国光堂を設立

昭和29年１月大阪市東成区深江に深江工場を新設し、帳簿・リーフ等主要製品の量産体制を確立昭和35年４月鋼製家具およびファイリング用品の販売開始

昭和36年６月株式会社黒田国光堂をコクヨ株式会社に社名変更

大阪府八尾市に八尾工場を新設( オートメーション機により、便箋・複写簿等製造の合理化)

昭和37年12月鳥取県鳥取市に紙製品の製造会社日本事務用品工業株式会社( 現コクヨ事務用品工業株式会社) を設立

昭和44年10月国誉商事株式会社と合併昭和46年３月

昭和46年７月

東京・大阪両証券取引所市場第二部に上場

大阪府柏原市に柏原工場を新設( 家具製品自家生産体制を確立) 昭和47年２月東京・大阪両証券取引所市場第一部に指定

昭和48年２月岡山県真備町に間仕切の製造会社コクヨメーベル株式会社を設立昭和57年11月千葉県八千代市に千葉工場を新設( 間仕切の製造)

昭和63年８月名古屋証券取引所市場第一部に上場

昭和63年10月滋賀県秦荘町に紙製品の製造会社株式会社コクヨ工業滋賀を設立平成４年10月三重県名張市に三重工場を新設( デスクの製造)

平成５年７月千葉県芝山町に芝山工場を新設( ＯＡ床材の製造)

平成８年12月タイに初の海外製造会社コクヨＩＫ( タイランド) 株式会社を設立

平成９年３月マレーシアにオフィス家具の製造会社コクヨ( マレーシア) 株式会社を設立平成12年10月株式会社カウネット設立

平成12年12月千葉工場を芝山工場に統合平成15年10月岡山工場を芝山工場に統合平成15年12月

平成16年10月

八尾工場を滋賀工場に統合

全事業を会社分割し持株会社制へ移行

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３【事業の内容】

当社の企業集団は、当社、子会社55社及び関連会社20社で構成され、その事業はステーショナリー用品、ファニチャー用品、店舗用品の製造販売を主な内容とし、さらに各事業に関連する物流、研究、その他サービスの事業活動を展開しております。

事業区分につきましては、従来、「ステーショナリー関連事業」「ファニチャー関連事業」の２事業区分としていましたが、当連結会計年度より、「ステーショナリー関連事業」「ファニチャー関連事業」「店舗関連事業」の３事業区分に変更することとしました。この変更は、店舗関連事業規模の重要性が増してきたことに鑑み、事業領域をより明確にし、経営の多角化の実態を適正に表示するために行ったものであります。

当グループの事業に係わる位置付けは次のとおりであります。

事業区分関係会社

製造会社販売会社その他の会社

ステーショナリー関連事業

コクヨS&T㈱

コクヨ事務用品工業㈱

㈱コクヨ工業滋賀石見紙工業㈱コクヨIKタイランドコクヨヘンケル㈱

㈱ニッカン

計７社

㈱カウネット

㈱アーベルコクヨ東京販売㈱コクヨ埼玉販売㈱コクヨ西関東販売㈱コクヨ中部販売㈱コクヨ近畿販売㈱コクヨ中国販売㈱コクヨ九州販売㈱コクヨオフィスシステム㈱

㈱ネットコクヨ

国誉貿易（上海）有限公司コクヨ北海道販売㈱コクヨ東北販売㈱コクヨ北関東販売㈱コクヨ西東京販売㈱コクヨ北陸新潟販売㈱コクヨ東海販売㈱コクヨ山陽販売㈱コクヨ沖縄販売㈱他６社

計26社

（物流配送）

㈱コクヨロジテム東京オフィスサプライ

ロジスティクス㈱近畿オフィスサプライロジスティクス㈱

㈱KTL 他４社

計８社

（金融・保険業務）コクヨファイナンス㈱

計１社

（その他サービス）コクヨインターナショナル㈱コクヨビジネスサービス㈱コクヨエンジニアリング＆

テクノロジー㈱コクヨKハート㈱

㈱コクヨカスタマーサービス他23社

計28社ファニチャー

第２【事業の状況】

１【業績等の概要】

( 1) 業績

当期（平成16年４月１日から平成17年３月31日まで）におけるわが国経済は、企業収益に改善が見られ、緩やかながらも景気は回復基調にありましたが、原油・鋼材価格の高騰など、不安定な状況で推移いたしました。

このような経営環境のもと、コクヨグループは昨年10月１日に全事業を会社分割により分社し、持株会社制へ移行しました。当社は持株会社としてグループ全体の企業価値の向上を一層追求し、各事業会社は、独自性と自主性を持って変化する事業環境にスピードをあげて対応し、新しい成長戦略の遂行に注力してまいりました。また、平成14年度から開始しました「構造改革プラン」の最終年度として、コストダウン・経費削減に取り組み、当初の削減目標を達成いたしました。

さらに、セキュリティビジネスや情報ソリューションビジネスに取組み、多数の関連商品を上市しました。本年２月１日、２日開催の「コクヨフェア2005」においては、

「Ｓｅｃｕｒｉｔｙ＆Ｓｍａｒｔ（セキュリティ＆スマート）」をメインテーマに、コクヨグループが提供する最新のセキュリティ・情報ソリューションビジネスを積極的にアピールしてまいりました。

また、業界最多の23商品が「グッドデザイン賞」（商品デザイン部門）を受賞、日本のオフィスチェアーとして初めて「ＡＧＡＴＡ／Ｄ（アガタ・ディー）」が世界的なデザイン賞である「i F（アイエフ）デザイン賞」＊において金賞を受賞する等、デザイン性豊かな商品群に対して、高い評価を頂きました。

以上の諸施策を積極的に展開し、業績の向上に努めました結果、売上高は2, 835億円（前年同期比 3. 7％増）と増収になり、利益面におきましても、構造改革プランの推進により経常利益は125億円（前年同期比41. 7％増）、当期純利益は52億円（前年同期比167. 1％増）と大幅な増益となりました。

＊「ｉＦデザイン賞」は、ドイツで開催される半世紀以上の歴史がある世界的に権威あるデザイン賞の一つで、世界各国から多数の応募があります。工業製品を中心として、家電製品、オフィス用品、家庭用品、産業機器等、13カテゴリーで構成されており、形状の美しさ、素材の選択、イノベーション、高い機能性といった基準にづいて厳正に審査されます。「金賞」はその中でも更に優秀な商品に対して、カテゴリーを超えて授与されます。

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事業の種類別セグメントの業績は、次のとおりであります。

①ステーショナリー関連事業

ステーショナリー関連事業におきましては、顧客起点での商品・サービス提供に努めました結果、売上は順調に推移いたしました。

本年４月１日施行の個人情報保護法に関連したビジネスとして、セキュリティ分野への取組みを強化し、シュレッダー等が順調に売上を伸ばしました。また、ソリューション分野への取組みとして、首都圏において、紙文書とデジタル文書を一元管理できる「情報管理ソリューション」サービスを開始いたしました。

また、「キャンパスノート」が発売30周年を迎えましたことから、幼児向けシリーズ「ＣａｍｐｕｓｆｏｒＫｉｄｓ（キャンパスフォーキッズ）」、ノートで初めてとなるユニバーサルデザイン商品「キャンパスノートｐａｒａｃｕｒｕｎｏ（パラクルノ）」、大人向けシリーズ「Ｃａｍｐｕｓｏｎｈｏｌｉｄａｙ（キャンパスオンホリデー）」等製品のラインナップを拡充するとともに、キャンペーンを行い拡売に努めました。

一方、オフィス用品通販事業を行う㈱カウネットは、従業員向けクレジット決済サービスの導入、大中企業向けサービス「ウィズカウネット」の開始、別冊カタログ「カウネットアネックス」等のサービス拡充を図りました結果、売上高は318億円（前年同期比10. 8％増）となりました。

以上の結果、ステーショナリー関連事業の売上高は1, 428億円（前年同期比3. 7％増）となり、営業利益は71億円（前年同期比31. 0％増）と増収増益になりました。

②ファニチャー関連事業

ファニチャー関連事業におきましては、首都圏再開発後の空いたオフィスに新たに移転する二次移転需要や既存ビルのリニューアル等に積極的な営業活動を推進しました結果、売上は順調に推移いたしました。

現在需要が拡大しているセキュリティ事業につきましては、機能別・ワークスタイル別の最適なセキュリティ提案に努めました。また、国内最大手のトータルセキュリティカンパニーである（株）クマヒラとの業務提携により、両社の強みを活かしたセキュリティビジネスへの積極的な展開が可能となりました。

一方、官公庁分野につきましては、市町村合併に伴う庁舎移転コンサルティング提案において数多くの案件を受注することができました。

海外展開につきましては、中国に進出した日系企業に対する現地オフィス開設・移転のためのソリューションを提案し、売上を拡大しました。

以上の結果、売上高は1, 224億円（前年同期比 3. 4％増）、営業利益は44億円（前年同期比47. 7％増）と増収増益になりました。

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③店舗関連事業

店舗関連事業におきましては、量販店やコンビニエンスストアの新規出店や改装需要に対する積極的な提案・営業活動を行いました結果、売上は好調に推移いたしました。また、店頭で使用するシステム什器やディスプレイ用品などの店舗用品を、通販により手軽に購入することができる「ＳＴＯＲＥＧＯＯＤＳ（ストアグッズ）」につきましては、従来の量販店向け中心の品揃えから、全小売店向けにアイテムの充実を図りました。

新製品といたしましては、棚板の表面を発光させ、展示品を色鮮やかに演出することができる日本で初めての店舗用発光陳列棚「ＦＬＡＳＨＥＬＦＹ（フラシェルフィ）」を発売し、積極的な販売促進活動に努めました。

以上の結果、店舗関連事業の売上高は 182億円（前年同期比 5. 0％増）となり、営業利益は 5億円（前年同期比 40. 3％増）と増収増益になりました。

当連結会計年度から事業の種類別セグメントを変更しております。変更の内容については、

「第５経理の状況１. 連結財務諸表等 ( 1) 連結財務諸表注記事項（セグメント情報）」に記載のとおりです。

( 2) キャッシュ・フロー

当期における連結ベースの現金及び現金同等物（以下「資金」という）は128億円（前年同期比21. 2%減）となりました。

( 営業活動によるキャッシュ・フロー)

当期における営業活動により獲得した資金は101億円であり、前期に比べ、27億円の資金増となりました。これは、主として、たな卸資産の増加により資金が68億円減少しましたが、税金等調整前当期純利益が77億円増加したことによるものであります。

( 投資活動によるキャッシュ・フロー)

当期における投資活動により使用した資金は207億円であり、前期に比べ、136億円の資金減となりました。これは、主として、退職給付信託設定を目的とした投資有価証券取得等により投資有価証券の取得による支出が149億円増加したことによるものであります。

( 財務活動によるキャッシュ・フロー)

当期における財務活動により獲得した資金は70億円であり、前期に比べ、116億円の資金増となりました。これは、主として、新株予約権付社債の発行による収入120億円によるものであります。

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２【生産、受注及び販売の状況】

( 1) 生産実績

当連結会計年度における生産実績を事業の種類別セグメントごとに示すと、次のとおりである。

( 注) １金額の表示は製造原価による。２上記金額は消費税等を含まない。

３当連結会計年度から事業の種類別セグメントを変更したため、前年同期比較に当たっては前連結会計年度分を変更後の区分に組み替えて行っている。

( 2) 受注実績

当社グループは、主として見込生産のため、受注実績の記載を省略している。

( 3) 販売実績

当連結会計年度における販売実績を事業の種類別セグメントごとに示すと、次のとおりである。

( 注) １上記金額は消費税等を含まない。

２主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、当該販売実績の総販売実績に対する割合が100分の10以上の相手先がないため、記載を省略している。

３当連結会計年度から事業の種類別セグメントを変更したため、前年同期比較に当たっては前連結会計年度分を変更後の区分に組み替えて行っている。

事業の種類別セグメントの名称生産高( 百万円) 前年同期比( ％)

ステーショナリー関連事業 11, 554 △ 1. 0

ファニチャー関連事業 17, 151 2. 0

店舗関連事業 - -

合計 28, 705 0. 8

事業の種類別セグメントの名称販売高( 百万円) 前年同期比( ％)

ステーショナリー関連事業 142, 807 3. 7

ファニチャー関連事業 122, 452 3. 4

店舗関連事業 18, 258 5. 0

合計 283, 518 3. 7

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３【対処すべき課題】

今後のわが国経済は、設備投資の自律的な回復や好調な輸出等に牽引される一方で、米国や中国における経済情勢の減速懸念や素材価格の高騰等もあり予断を許さない状況で推移すると思われます。

このような経営環境のなか、コクヨグループは、本年10月に創業100周年を迎えます。

各事業会社が「成長戦略」を策定し、変革のスピードを緩めることなく、更なる発展・進化を続けていきます。また、事業領域の拡大及び既存事業の領域に捉われない新しい商品・サービス・事業の創出に努めてまいります。

各セグメントの対処すべき課題は下記の通りです。

①ステーショナリー関連事業

ステーショナリー市場は成熟産業であり、現状では、市場の大きな伸長を期待することは困難です。このような環境のなか、コクヨグループでは、ソリューションビジネスの展開を図るとともに、オフィス通販カウネットをはじめとするネットビジネスを強化します。また、商品面では顧客起点での商品開発を行うとともに、中国生産をはじめとするコストダウンを行うことで、収益の拡大を目指します。

②ファニチャー関連事業

ファニチャー市場は、景気動向に強く影響を受けます。このような環境のなか、コクヨグループでは、景気連動性を少なくし、安定的に収益を伸ばせるビジネスモデルを構築いたします。ファシリティマネジメントやコンサルティング、オフィス全体のセキュリティ提案等のソリューション分野の強化や、官需分野への取組みを強化します。

③店舗関連事業

店舗関連事業は、小売店の出店及び改装計画に強く影響を受けます。このような環境のなか、コクヨグループでは、小店舗のバックヤード（清掃・設備保全等）に関するアウトソーシング事業への展開や、未進出の業種等へ積極的営業展開等を図ることにより、収益の拡大を図ります。

４【事業等のリスク】

①日本国内の経済情勢及び景気動向

当社グループの売上は概ね日本国内向けであり、日本国内の景気変動により、業績等に影響が生じる可能性があります。

②原材料の高騰

原材料の調達に関しては、国内外の素材メーカーから購入しています。しかし、原油価格の高騰や中国市場での急激な需要増加等により、多額の支払いが必要になる可能性があります。

③新製品開発について

当社グループは、既存領域に捉われない新しい商品・サービス・事業創出を目指し商品・サービス開発を行っています。しかしながら、市場から支持を獲得できる新製品または新技術を正確に予想できるとは限らず、またこれら製品の販売が成功しない場合には、将来の成長と収益性を低下させ、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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④個人情報保護

個人情報の管理に関しては、万全を期していますが、予期せぬ事態により流通する可能性があります。このような事態が生じた場合は、当社グループのブランド価値低下を招くとともに、多額の費用負担が発生する可能性があります。

⑤情報システムについて

当社グループの「オフィス用品通販事業」等においては、コンピュータシステムを結ぶ通信ネットワークに依存しており、自然災害等偶然な事由によりネットワークの機能が停止した場合、商品の受注不能に陥る可能性があります。

また、外部からの不正な手段によりコンピュータ内へ侵入され、ホームページ上のコンテンツの改ざん・重要データの不正入手、コンピュータウィルスの感染により重要なデータが消去される可能性もあります。

このような状況が発生した場合には、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

⑥災害

地震・台風等の自然災害が発生した場合は、当社グループの生産、販売、物流拠点に甚大な被害を被る可能性があります。

⑦製造物責任について

当社グループが提供する、製品・サービスにおいて、欠陥が生じるリスクがあります。製造物責任賠償やリコール等が発生した場合は、当社グループのブランド価値低下を招くとともに、多額の費用負担が発生する可能性があります。

⑧海外経済の大きな変動

当社グループは商品の販売・生産・仕入れの一部についてアジアをはじめとした世界各地で行っています。各地域の政治・経済・社会情勢の変化や各種規制の動向が、業績に悪影響をおよぼす可能性があります。

⑨為替水準の変動

当社グループは製品の輸出入及び原材料の輸入等において一部外貨取引を行っています。また外貨建ての資産を保有していることから、為替相場の大幅な変動があった場合は、業績等に影響が生じる可能性があります。

⑩有価証券等の価値の変動

当社グループは投資有価証券を保有しており、証券市場の悪化等により評価損が発生する可能性があります。

５【経営上の重要な契約等】

当社グループは、平成 16年４月27日開催の取締役会において、第57回定時株主総会の承認を条件として、同年10 月１日付をもって、当社事業を新設分割の方法により新設の２社（コクヨＳ＆Ｔ株式会社およびコクヨインターナショナル株式会社）にそれぞれ承継することおよび吸収分割の方法により既設の100％子会社３社（コクヨファニチャー株式会社、コクヨストアクリエーション株式会社およびコクヨビジネスサービス株式会社）にそれぞれ承継することを決議し、平成16年６月29日開催の第57回定時株主総会において、分割計画書および分割契約書の承認を決

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（１）会社分割の目的

当社は、持株会社の下でグループ全体の企業価値の向上を一層追求し、それぞれの事業会社が独自性と自主性を持って迅速な経営判断を行うことにより、市場競争力を強化し、顧客起点に立脚した新しい成長戦略の策定・実行に取り組み、今後とも経営環境の変化に柔軟に対応できる事業基盤を確立することを目的として、全事業部門を分割し新しいグループ経営に移行することを目指しております。

なお、当社は持株会社になった後は、各承継会社からの配当収入、不動産賃貸収入、サービスフィー収入等でコーポレートＲ＆Ｄを含む持株会社としての運営経費と株主への配当金を賄う収益構造となります。

（２）会社分割後の各事業会社の概要

① コクヨＳ＆Ｔ株式会社資本金 3, 000百万円

事業内容紙製品（ノート、伝票、ファイル、アルバム等）、文房具（金属文具、筆記具等）の製造、仕入および販売、パーソナルコンピュータ関連用品（インクジェットプリンタ用紙、マウス、パソコンバッグ等）の製造、仕入および販売、法人企業向けオフィス消耗品購買システム「＠オフィス（アットオフィス）」の普及・促進

総資産 34, 792百万円従業員数 486名

② コクヨインターナショナル株式会社資本金 300百万円

事業内容コクヨ製品の海外での製造、仕入および販売総資産 1, 369百万円

従業員数 10名

③ コクヨファニチャー株式会社資本金 3, 000百万円

事業内容デスク、回転イス、収納庫、ＯＡ床材、間仕切り、学校用家具、高齢者用家具、ＳＯＨＯ対応家具等の製造、仕入および販売

④ コクヨストアクリエーション株式会社資本金 300百万円

事業内容店舗用什器の製造、仕入および販売総資産 4, 871百万円

従業員数 121名

⑤ コクヨビジネスサービス株式会社資本金 300百万円

事業内容コンサルティング業務（人事、ＩＳＯ、経理・財務、情報システム等）、広告代理業、オフィス用品の販売および管理、不動産の仲介・管理・賃貸等

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６【研究開発活動】

当社グループは、徹底した顧客起点の考えのもと、研究開発活動を行っており、当連結会計年度における研究開発費の総額は 2, 084百万円であります。

事業の種類別セグメントの研究開発活動は、次のとおりであります。

ステーショナリー関連事業

本年４月施行の個人情報保護法に向けて、セキュリティ商品の開発に注力致しました。情報漏洩対策として、ＵＳＢ認証キー、覗き見防止用ＯＡフィルター、パスワードロック機能付きＣＤ−Ｒを発売致しました。また、メディアシュレッダー、パソコンロックキット、身分証明に欠かせない名札等も品揃えを充実させました。今後もセキュリティ商品の品種拡充に努めてまいります。

また、ユニバーサルデザイン商品にも引き続き取り組んでおります。指先だけでなく、手のひらや肘などを使って、握力の弱い人でも綴じられる「タマゴ型ステープラー＜たまほっち＞」、ハンドルを手前に倒すと簡単に取り外せ、フックした物をしっかり保持できる「超強力マグネットフック＜たまフック＞」、ノートの右側裁断面を斜めにカットし、しかも上半分と下半分のカットが逆方向になったリバーシブル形状でページを開くのに便利な

「Campus ノート＜par ac ur uno＞」等を発売致しました。

その他、児童・学童向け商品として、人気の列車を段ボールで再現した「はこでん」、動物のぬいぐるみをセットした段ボール製組み立て式ミニハウス「はこぐるみ」、ディズニーの人気キャラクターの絵柄が入った段ボール製デスク「ディズニーはじめてのデスク」を発売致しました。自分の時間を大切にする大人のための新シリーズ

「Campus on hol i day」を開発、今回は旅行や趣味等様々な使用シーンに応じて書いたり描いたりすることを楽しむためのポケットノート、ツインリングノートを発売致しました。

当連結会計年度の研究開発費の金額は、1, 072百万円であります。

ファニチャー関連事業

３Ｒ（Reduc e: 小さく少なくする／ Reus e：再利用する／ Rec yc l e：原材料として再利用する）を最大限盛り込んだ、より環境負荷の少ない商品作りを目指して活動しており、平成16年７月に制定された家具の新しいエコマーク基準にいち早く対応し、業界最多の24件のエコマークを取得致しました。その中でもBS＋（プラス）デスクシステムは、業界では初めて古紙を50%以上配合したメラミン化粧板を搭載し、また組み立ての際にボルトと工具を使用しない『ノンボルト設計』を行い、組み立て時間の短縮、静音組み立てを実現した環境対応デスクとして開発致しました。

当連結会計年度におきましては、日々進化するワークスタイルに着目し、オフィスの無理、無駄を省き、経営資源としてのオフィスの生産性を最大限に高める考え方「スマートコンセプト」に基づいた商品群を開発、販売致しました。「スマートコンセプト」商品には、デスク天板の奥行きを短縮した「スマートデスク」、棚板の奥行きを短縮した可動式の壁面収納庫「スマートセーバー」、その場でミーティングを開いて部下からの報告を受け、スピ

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また、長時間の座作業からくる疲労を軽減するために身体に動きを与え続ける、世界初のシーソーメカを搭載したオフィスチェアー「ドクターチェアー」を発売致しました。さらに、セキュリティ商品として、リモコンで一括施錠できる壁面収納庫「ビジネスウォールＡタイプイージーロック」を発売致しました。

当連結会計年度の研究開発費の金額は、959百万円であります。

店舗関連事業

店舗施設の什器関係では、大型店向けには、重量物の陳列に対応できる什器の品種拡充に、またコンビニエンスストア等のチェーン店向けには、お客様毎に陳列用什器・備品の開発に取り組みました。店舗通販用の什器・備品関係では、その品揃えに注力をし、カタログ掲載アイテムは 11, 000アイテム（前年同期比 122%増）となっています。

また、棚自体が光る新製品「フラシェルフィ」を開発し、販売促進用什器としての活用を展開しております。その他、什器以外の取組みとして、店舗向けの清掃用品（クリーナー等）の開発を行っております。

当連結会計年度の研究開発費の金額は、53百万円であります。

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７【財政状態及び経営成績の分析】

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

( 1) 重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されていますが、この連結財務諸表の作成にあたっては、一定の会計基準の範囲内で見積りが行われている部分があり、資産・負債及び収益・費用の数値に反映されています。これらの見積りについては、継続して評価を行っていますが、実際の結果は見積りによる不確実性があるため、これらの見積り結果と異なる場合があります。

( 2) 当連結会計年度の経営成績の分析

①売上高

グループ全体の売上高は、3. 7%増加し2, 835億円となりました。ステーショナリー関連事業、ファニチャー関連事業、当期より個別の事業セグメントとして独立させた店舗用品関連事業、３つのセグメントで増収となりました。

各セグメントの売上高は下記のとおりです。

〔ステーショナリー関連事業〕

オフィス通販事業を行うカウネットが好調であったことに加え、個人情報保護法に関連したビジネスとして、シュレッダー等が順調に売上を伸ばしたことにより、ステーショナリー関連事業の売上高は1, 428億円（前年同期比 3. 7％増）となりました。

〔ファニチャー関連事業〕

首都圏再開発後の空いたオフィスに新たに移転する二次移転需要や既存ビルのリニューアル等に積極的な営業活動を推進するとともに、官公庁分野への取り組みを強化したことにより、売上高は 1, 224億円（前年同期比 3. 4％増）となりました。

〔店舗関連事業〕

量販店やコンビニエンスストアの新規出店や改装需要に対する積極的な提案・営業活動を行ったことにより、売上高は182億円（前年同期比5. 0％増）となりました。

②売上原価、売上総利益

売上原価は1, 870億円、売上高比率は66. 0%で、前期に比べ0. 3%改善しました。これは、構造改革に基づくコストダウンの効果で、国内工場の再編、海外調達の拡大、加工プロセスの効率化等を行った結果です。売上総利益は 965億円となり、前期に比べ43億円増加しました。また売上総利益率は34. 0%となりました。

③販売費及び一般管理費

販売管理費は843億円、売上高比率は29. 7%となり、前期に比べ0. 8%改善するとともに、4年ぶりに20%台になりま

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④営業利益

営業利益は121億円で、前期に比べ32億円増加しました。各セグメントの営業利益は下記のとおりです。

〔ステーショナリー関連事業〕

コストダウン・経費削減の推進により、ステーショナリー関連事業の営業利益は71億円（前年同期比31. 0％増）となりました。

〔ファニチャー関連事業〕

鋼材値上がりによる原材料費の上昇を、コストダウン・経費削減により吸収し、営業利益は44億円（前年同期比 47. 7％増）となりました。

〔店舗関連事業〕

コストダウン・経費削減の推進により、営業利益は５億円（前年同期比40. 3％増）となりました。

⑤当期純利益

当期純利益は52億円で、前期に比べ32億円増加しました。これは主として、前期に発生した投資有価証券売却損、関係会社等整理損、早期退職特別加算金が今期は発生しないためです。

( 3) 財政状態についての分析

①資産、負債及び株主資本

当連結会計年度末の総資産は2, 916億円で、前期に比べ24億円増加しました。流動資産は1, 304億円で、前期に比べ18億円増加しました。たな卸資産が前期に比べ46億円増加したのは、原材料の高騰を視野に入れ、鋼材等の原材料などを多めに購入しているためです。固定資産は、1, 611億円で前期に比べ６億円増加しました。

負債は 1, 042億円と、前期に比べ５億円増加しました。流動負債は 719億円で、前年に比べ 11億円増加しています。固定負債は322億円で、前期に比べ５億円減少しています。当社は退職給付制度の戦略的改革の一環として未積立退職給付債務の大幅な削減を実現するために、退職給付信託の設定を目的とした新株予約権付社債を発行しました。

株主資本は、1, 870億円で、前期に比べ19億円増加しています。また、自己株式を70億円を保有しています。

②キャッシュ・フロー

キャッシュ・フローの分析については、「第２事業の状況１. 事業等の概要」に記載のとおりです。

(24)

( 4) 今後の経営方針について

当社グループでは、「商品を通じて社会に貢献する」ことを基本理念として、事業を営んでまいりました。創業100周年を迎えるにあたり、新しいブランドメッセージとして、「ひらめき・はかどり・ここちよさ」を制定いたしました。これは、ユーザーの「ＫｎｏｗｌｅｄｇｅＷｏｒｋ（知的活動）」に対して、「ひらめき（＝創造性）」「はかどり（＝効率性）」「ここちよさ（＝快適性）」という価値を提供し続けるというコクヨグループの企業姿勢を表しております。

また、平成 16年 10月に導入した持株会社制のもと、各事業会社が「スピード」「現場主義」「人材育成」「意識・風土改革」を実行し、各々の市場・業界でNo. １を目指し「新しい強み」を作りあげることで、株主価値の増大に努めてまいります。

また、中長期的な会社の経営戦略として、下記の内容について取組んでまいります。

①株主価値重視の経営

各事業会社が各々の市場・業界で№１を目指し「新しい強み」を作りあげることで、株主価値の増大を目指します。指標としては、株主重視の方針に基づき、平成20年３月期のＲＯＥを、収益向上と資本効率の改善により８％とすることを目標としています。

②事業構造の変革

新規・成長事業を創出・育成し、事業領域を拡大します。一方、成熟事業は成長事業への変革を行うとともに、効率化を図り、収益を拡大化します。

③不断の構造改革

より強靭な事業体質を目指すため、継続的にコストダウン、経費削減を行います。また、顧客起点で、事業構造・営業スタイル・生産体制・物流体制を見直します。

④新たな企業文化・風土の創造

各事業会社が、独自の企業文化・風土を醸成し、新しいブランド価値を創造します。

(25)

第３【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

当連結会計年度において、生産設備の増強や賃貸設備の建設等を中心に総額6, 430百万円の設備投資を実施した。投資の主なものとして、ステーショナリー事業では生産設備の増強に177百万円、ファニチャー事業では生産設備の増強に411百万円の投資を行った。また、全社的な投資の主なものとして、御茶ノ水ビル（賃貸設備）の建設に1, 636 百万円の投資を行った。

２【主要な設備の状況】

( 1) 提出会社

※ ㈱コクヨロジテムに賃貸している。

( 2) 国内子会社

※ 土地は提出会社から賃借している。

( 3) 在外子会社

( 注) １上記金額は消費税等を含まない。２帳簿価額に建設仮勘定は含まれていない。

事業所名 ( 所在地)

セグメントの名称

設備の内容

帳簿価額( 百万円)

従業員数 ( 名) 建物

及び構築物

機械装置及び運搬具

土地 ( 面積㎡)

その他合計

本社

( 大阪市東成区)

ステーショナリーファニチャー店舗

統括業務施設 1, 266 7

1, 179 ( 12, 579)

920 3, 375 55

東京品川オフィス ( 東京都港区)

販売設備 987 2

9 ( 5, 206)

58 1, 057 74

東日本地区 ※ 首都圏I DC

( 東京都江東区) 他10ヶ所

ステーショナリーファニチャー

物流設備 9, 562 372

16, 891 ( 248, 483)

74 26, 901 ―

西日本地区 ※ 岡山配送センター ( 岡山県都窪郡) 他８ヶ所

ステーショナリーファニチャー

物流設備 2, 525 333

2, 573 ( 197, 799)

28 5, 461 ―

会社名

設備の内容

帳簿価額( 百万円)

従業員数 ( 名) 建物

及び構築物

土地 ( 面積㎡)

その他合計

コクヨファニチャー㈱

三重工場 ( 三重県名張市)

ファニチャー生産設備 2, 572 1, 088

※ ― ( ―)

78 3, 739 113

コクヨファニチャー㈱

芝山工場 ( 千葉県山武郡)

ファニチャー生産設備 2, 277 717

※ ― ( ―)

32 3, 027 79

㈱コクヨ工業滋賀

滋賀工場 ( 滋賀県愛知郡)

ステーショナリー生産設備 9 53

※ ― ( ―)

29 92 137

コクヨ事務用品工業㈱

鳥取工場 ( 鳥取県鳥取市)

ステーショナリー生産設備 578 268

197 ( 34, 441)

14 1, 058 116

会社名

設備の内容

帳簿価額( 百万円) _従業

員数 ( 名) 建物

及び構築物

土地 ( 面積㎡)

その他合計

コクヨ ( マレーシア)

マレーシア工場 ( マレーシア)

ファニチャー生産設備 396 259

278 ( 57, 499)

39 974 183

(26)

３【設備の新設、除却等の計画】

( 1) 重要な設備の新設等

( 2) 重要な設備の除却等

平成17年３月31日現在会社名

事業所名

（所在地）

事業の種類別セグメントの

名称

設備の内容

投資予定金額 ( 百万円)

資金調達方法

着手及び完了予定年月

目的

総額既投資額着手完了

提出会社

御茶ノ水ビル

（東京都千代田区）

賃貸設備 5, 127 2, 865 自己資金平成16年3月平成18年2月賃貸の為

会社名

事業の種類別セグメントの名称

設備の内容

期末帳簿価額 ( 百万円)

除却等の予定年度

目的

提出会社八尾工場

工場建物 426 平成17年度生産拠点の集約

提出会社岡山工場

工場建物 367 平成17年度生産拠点の集約

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