平成18年3月期中間決算短信(連結) 決算短信｜IRライブラリー｜株主・投資家情報｜コクヨ

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平成 18年 3月期中間決算短信(連結)

平成 17年 10月 25日

上場会社名コクヨ株式会社

^{上場取引所}^{東大名}

コード番号 7984 本社所在都道府県

（UR L http:/ / www.kokuyo.c o.jp/ ）大阪府代表者代表取締役社長黒田章裕

問合せ先責任者経理部長吉本悦章 T E L (06) 6976 - 1221

中間決算取締役会開催日平成 17年 10月 25日

米国会計基準採用の有無無

１. 17年 9月中間期の連結業績（平成 17年 4月 1日 ∼ 平成 17年 9月 30日）

(1)連結経営成績（金額表示：百万円未満切捨）

売上高営業利益経常利益

百万円％百万円％百万円％

17年 9月中間期 138,556 4.3 4,830 11.5 6,325 33.7

16年 9月中間期 _132,854 _4.7 _4,332 _89.3 _4,731 _66.2

17年 3月期 _283,518 _12,158 _12,573

１株当たり中間潜在株式調整後１株当 ( 当期）純利益たり中間(当期）純利益

百万円％円銭円銭

17年 9月中間期 546 △ 78.7 4.51 −

16年 9月中間期 2,563 537.6 20.87 −

17年 3月期 5,206 41.88 −

(注)①持分法投資損益 17年 9月中間期 16百万円 16年 9月中間期 120 百万円 17年 3月期 154百万円 ②期中平均株式数（連結） 17年 9月中間期 121,266,716株 16年 9月中間期 122,833,692株 17年 3月期 122,831,180株 ③会計処理の方法の変更有

④売上高、営業利益、経常利益、中間(当期）純利益におけるパーセント表示は、対前年中間期増減率

(2)連結財政状態

総資産株主資本株主資本比率１株当たり株主資本

百万円百万円％円銭

17年 9月中間期 272,744 185,684 68.1 1,536.83

16年 9月中間期 271,421 186,248 68.6 1,516.28

17年 3月期 _291,651 _187,043 _64.1 _1,522.21

(注)期末発行済株式数（連結） 17年 9月中間期 120,822,581株 16年 9月中間期 122,832,299株 17年 3月期 122,835,159株

(3)連結キャッシュ･フローの状況

営業活動による投資活動による財務活動による現金及び現金同等物

キャッシュ・フローキャッシュ・フローキャッシュ・フロー期末残高

百万円百万円百万円百万円

17年 9月中間期 _12,257 _△ _5,809 _△ _5,150 _14,228

16年 9月中間期 11,989 △ 16,210 8,691 20,734

17年 3月期 10,168 △ 20,778 7,074 12,807

(4)連結範囲及び持分法の適用に関する事項

連結子会社数 27社持分法適用非連結子会社数 0社持分法適用関連会社数 1社 (5)連結範囲及び持分法の適用の異動状況

連結（新規） 4社（除外） 0社持分法（新規） 0社（除外） 0社２. 18年 3月期の連結業績予想（平成17年4月 1日 ∼ 平成 18年 3月 31日）

売上高経常利益当期純利益

百万円百万円百万円

通期 302,000 15,500 5,500

（参考）１株当たり予想当期純利益（通期） 45 円 43 銭（予想年間期中平均株式数による）

※ 上記の予想は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因によって予想数値と異なる場合があります。業績予想の前提、その他の関連する事項については、添付資料の 12ページを参照して下さい。

中間(当期）純利益

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１．企業集団の状況

当社の企業集団は、当社、子会社59 社及び関連会社 19 社で構成され、その事業はステーショナリー用品、ファニチャー用品、店舗用品の製造販売を主な内容とし、さらに各事業に関連する物流、研究、その他サービスの事業活動を展開しております。

当グループの事業に係わる位置付けは次のとおりであります。

事業区分関係会社

製造会社販売会社その他の会社

ステーショナリー関連事業

コクヨS&T㈱

コクヨ事務用品工業㈱

㈱コクヨ工業滋賀石見紙工業㈱コクヨIK タイランドコクヨヘンケル㈱

㈱ニッカン

計７社コクヨファニチャー㈱コクヨ（マレーシア）ウィルクハーン・ジャパン㈱豊国工業㈱

計４社

㈱カウネット

㈱アーベルフォーレスト㈱コクヨ東京販売㈱コクヨ埼玉販売㈱コクヨ西関東販売㈱コクヨ中部販売㈱コクヨ近畿販売㈱コクヨ中国販売㈱コクヨ九州販売㈱コクヨオフィスシステム㈱

㈱ネットコクヨ

国誉貿易（上海）有限公司コクヨインターナショナルアジア国誉商業（上海）有限公司コクヨ北海道販売㈱コクヨ東北販売㈱コクヨ北関東販売㈱コクヨ西東京販売㈱コクヨ北陸新潟販売㈱コクヨ東海販売㈱コクヨ山陽販売㈱コクヨ沖縄販売㈱他２社

計 25 社ファニチャー

コクヨ株式会社（持株会社）

（子会社）

コクヨ事務用品工業㈱

㈱コクヨ工業滋賀石見紙工業㈱

コクヨＩＫタイランド計4社

（関連会社）

㈱ニッカン

コクヨヘンケル㈱計2社

（子会社）コクヨＳ＆Ｔ㈱

計1社

（子会社）

ウィルクハーン･ジャパン㈱コクヨ（マレーシア）計2社

（関連会社）

豊国工業㈱計1社

（子会社）

コクヨファニチャー㈱計1社

（子会社）

コクヨ東京販売㈱コクヨ西関東販売㈱コクヨ埼玉販売㈱コクヨ中部販売㈱コクヨ近畿販売㈱コクヨ中国販売㈱コクヨ九州販売㈱㈱カウネット

㈱アーベル㈱ネットコクヨフォーレスト㈱

コクヨオフィスシステム㈱国誉貿易（上海）有限公司国誉商業（上海）有限公司コクヨインターナショナルアジア

コクヨインターナショナル（マレーシア）計1６社

（関連会社）

コクヨ北海道販売㈱コクヨ東北販売㈱コクヨ北関東販売㈱コクヨ北陸新潟販売㈱コクヨ西東京販売㈱コクヨ東海販売㈱コクヨ山陽販売㈱コクヨ沖縄販売㈱

他１社計9社

得意先

（子会社）コクヨストアクリエーション㈱

計1社

物流・配送

（子会社）

㈱コクヨロジテム近畿ｵﾌｨｽｻﾌﾟﾗｲﾛｼﾞｽﾃｨｸｽ㈱東京ｵﾌｨｽｻﾌﾟﾗｲ

ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽ㈱関東ｵﾌｨｽｻﾌﾟﾗｲ

ﾛｼﾞｽﾃｨｸｽ㈱他4社計8社

（関連会社）

㈱ＫＴＬ計1社

（子会社）コクヨファイナンス㈱

計１社金融・保険

（子会社）コクヨインター

ナショナル㈱国誉装飾技術（上海）

有限公司コクヨビジネス

サービス㈱

コクヨエンジニアリング

&テクノロジー㈱コクヨショールーム

サービス㈱コクヨＫハート㈱

㈱コクヨカスタマーサービスコクヨＵ.Ｓ.Ａ.Ｉｎｃ. コクヨヨーロッパ他１６社計25社

（関連会社）スペース・ジェイ㈱他５社計6社

その他サービス製

品

＜ステーショナリー関連事業＞＜ファニチャー関連事業＞＜店舗関連事業＞製

品

製品

製品製

品製

品

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２．経 _{営方針}

（１）経営の基本方針

当社グループでは、「商品を通じて社会に貢献する」ことを基本理念として、事業を営んでまいりました。また、「ひらめき・はかどり・ここちよさ」というブランドメッセージを制定し、ユーザーの

「Knowledge Work（知的活動）^{」に対して、}「ひらめき（＝創造性）」「はかどり（＝効率性）」「ここちよさ（＝快適性）」という価値を提供し続ける企業を目指しております。

一方、各事業会社が「スピード」「現場主義」「人材育成」「意識・風土改革」を実行し、各々の市場・業界で_No.１を目指し「新しい強み」を作りあげることで、株主価値の増大に努めてまいります。

（２）利益配分に関する基本方針

更なる株主重視の経営を目指し、従来の安定配当に加えて連結業績を考慮し、配当性向_{20%以上を目処} とした配当政策を実施してまいります。当中間期につきましては、この方針を念頭におき、_{1株につき7円50} 銭を実施させて頂きます。

内部留保資金につきましては、経営体質の一層の強化と将来の企業価値を高めるための投資に活用してまいります。

（３）中長期的な会社の経営戦略

本年4 月 28 日に平成 18 年 3 月期を初年度とする 3 ヵ年の中期経営計画を策定いたしました。中期経営計画では『NEXT100∼No.1 企業の集合体へ∼』をテーマとして、各グループ会社が独自の強みを発揮し、それぞれの市場・業界においてNo.1 になることで、株主価値の向上を目指します。

① 連結ベース数値目標（単位：億円）

平成 18 年 3 月期平成 19 年 3 月期平成 20 年 3 月期

（ご参考）平成 17 年 3 月期売上高 3, 020 3, 260 3, 600 2, 835

営業利益 140 180 250 121

経常利益 155 190 260 125

当期純利益 55 110 160 52

ＲＯＥ 2. 8% 5. ７% 8. 0% 2. 8%

②事業構造の変革

新規・成長事業を創出・育成し、事業領域を拡大します。一方、成熟事業は成長事業への変革を行うとともに、効率化を図り、収益を拡大します。

③不断の構造改革

より強靭な事業体質を目指すため、継続的にコストダウン、経費削減を行います。また、顧客起点で、事業構造・営業スタイル・生産体制・物流体制を見直します。

④新たな企業文化・風土の創造

各事業会社が、独自の企業文化・風土を醸成し、新しいブランド価値を創造します。

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（４）会社の対処すべき課題

＜ステーショナリー関連事業＞

ステーショナリー市場は成熟産業であり、現状では、市場の大きな伸長を期待することは困難です。このような環境のなか、当社グループでは、ソリューションビジネスの展開を図るとともに、オフィス通販カウネットをはじめとするネットビジネスを強化します。また、商品面では顧客起点での商品開発を行うとともに、中国生産をはじめとするコストダウンを行うことで、収益の拡大を目指します。

＜ファニチャー関連事業＞

ファニチャー市場は、景気動向に強く影響を受けます。このような環境のなか、当社グループでは、景気連動性を少なくし、安定的に収益を伸ばせるビジネスモデルを構築いたします。ファシリティマネジメントやコンサルティング、オフィス全体のセキュリティ提案等のソリューション分野の強化や、官需分野への取組みを強化します。

＜店舗関連事業＞

店舗関連事業は、小売店の出店及び改装計画に強く影響を受けます。このような環境のなか、当社グループでは、小店舗のバックヤード（清掃・設備保全等）に関するアウトソーシング事業への展開や、未進出の業種等へ積極的営業展開等を図ることにより、収益の拡大を図ります。

（５）事業等のリスク

①日本国内の経済情勢及び景気動向

当社グループの売上のほとんどは日本国内向けであり、日本国内の景気変動により、業績等に影響が生じる可能性があります。

②原材料の高騰

原材料の調達に関しては、国内外の素材メーカーから購入しています。しかし、原油価格の高騰や中国市場での急激な需要増加等により、多額の支払いが必要になる可能性があります。

③新製品開発について

当社グループは、既存領域に捉われない新しい商品・サービス・事業創出を目指し商品・サービス開発を行っています。しかしながら、市場から支持を獲得できる新製品または新技術を正確に予想できるとは限らず、またこれら製品の販売が成功しない場合には、将来の成長と収益性を低下させ、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

④情報システムについて

当社グループの「オフィス用品通販事業」等においては、コンピュータシステムを結ぶ通信ネットワークに依存しており、自然災害等偶然な事由によりネットワークの機能が停止した場合、商品の受注不能に陥る可能性があります。

また、外部からの不正な手段によりコンピュータ内へ侵入され、ホームページ上のコンテンツの改ざん・重要データの不正入手、コンピュータウィルスの感染により重要なデータが消去される可能性もあります。

このような状況が発生した場合には、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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⑤個人情報保護

個人情報の管理に関しては、万全を期していますが、予期せぬ事態により流通する可能性があります。このような事態が生じた場合は、当社グループのブランド価値低下を招くとともに、多額の費用負担が発生する可能性があります。

⑥災害

地震・台風等の自然災害が発生した場合は、当社グループの生産、販売、物流拠点に甚大な被害を被る可能性があります。

⑦製造物責任について

当社グループが提供する、製品・サービスにおいて、欠陥が生じるリスクがあります。製造物責任賠償やリコール等が発生した場合は、当社グループのブランド価値低下を招くとともに、多額の費用負担が発生する可能性があります。

⑧海外経済の大きな変動

当社グループは商品の販売・生産・仕入れの一部についてアジアをはじめとした世界各地で行っています。各地域の政治・経済・社会情勢の変化や各種規制の動向が、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

⑨為替水準の変動

当社グループは製品の輸出入及び原材料の輸入等において一部外貨取引を行っています。また外貨建ての資産を保有していることから、為替相場の大幅な変動があった場合は、業績等に影響が生じる可能性があります。

⑩有価証券等の価値の変動

当社グループは投資有価証券を保有しており、証券市場の悪化等により評価損が発生する可能性があります。

⑪環境規制に関するリスク

当社グループは、製造過程で生じる各種廃棄物や大気中、水中への排出物について、様々な法律による環境規制を受けております。

当社グループは、法律による環境規制を遵守することも含め、様々な環境保全活動を推進してきましたが、環境法順守または環境改善のための追加的な義務に関連した費用が発生する場合は、業績等に影響が生じる可能性があります。

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（６）コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方及びその施策の実施状況 ①コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方

当社グループは、「透明性、スピード、公平性」を重視したコーポレート・ガバナンスを実施しております。平成15年4月にカンパニー制を、平成16年10月には持株会社制を導入し、持株会社であるコクヨ株式会社が事業会社を株主の視点から、評価・監督を行っております。また、持株会社制移行に伴い「コクヨグループガバナンス基本規定」を制定しました。

＊「コクヨグループガバナンス基本規定」抜粋

『コクヨグループは分社・持株会社制へ移行することで、今までに倍するスピードでの事業運営、現場主義、人材の更なる育成、風土改革等を実行し、新たな「強み」を再構築します。』

持株会社の役割

1. 持株会社（グループ本社）は、投資家視点で事業ポートフォリオを決定し、事業グループ単位で経営資源の配分を行います。よって、成果に対する評価・成果配分を事業グループ単位で実施します。

2. 同時に、グループ全体最適の観点から、必要に応じて各機能毎にグループ全体を統制します。

3. 上記トップサポート機能の他、中長期の商材・技術・事業の研究・開発・インキュベーション機能を担当します。

事業会社の役割

1. 事業会社は、自主独立の精神をもって事業の発展を図り、持株会社（グループ本社）と常に緊密な連携を保ちつつ機動的な事業運営を行い、当社グループの発展を期すことを基本原則とします。

2. 事業グループは、事業推進に必要な各機能（開発、生産、調達、マーケティング、販売、物流）を持ち、効果・効率を重んじて事業拡大に努めます。

②コーポレート・ガバナンスに関する施策の実施状況

１）会社の経営上の意思決定、執行及び監督に係る経営管理組織その他のコーポレート・ガバナンス体制の状況

当社グループは持株会社制を採用し、持株会社が常に事業会社を株主の視点から評価・監督する仕組みを導入しております。また、監査役制度を採用しており、取締役数は10 名（社外取締役 0 名）^、取締役の任期は、経営環境の変化により迅速に対応できる経営体制にするために１年としております。監査役は4 名（社外監査役 2 名）であり、監査役スタッフとして 3 名が専従しています。また、顧問契約を締結している弁護士は4 名、必要に応じてアドバイスを受けております。

２）ＣＳＲ推進、内部統制、リスク管理体制の状況 −ＣＳＲ推進体制

当社グループは、CSR（Cor por at e Soci al Responsi bi l i t y）を企業の社会的責任・信頼と捉え、持続可能な社会の実現に向け、社会に対しての責任を果たし、社会から信頼される企業でありつづけることを目指しています。平成 16 年には「コクヨグループ CSR 憲章」を制定し、社会において当社の果たすべき責任を明確にしています。

グループ本社の社長を委員長とする「CSR 委員会」が、当社グループのCSR に関する意思決定を行っています。CSR 委員会は、職場における事故・災害、安全・衛生への対応を担当する「中央安全衛生委員会」、重大リスクへの対応、コンプライアンスの徹底を行う専門審議機関である

「リスク・コンプライアンス委員会」と密接な連携を取りながらグループ全体の CSR 活動の推進

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を行っています。一方、CSR 推進部が事務局を担う「CSR 委員会」の管轄下には、6 つの部会が設けられており、各事業会社の代表メンバーが集まって、取り組むテーマの選定とグループ方針の策定や CSR 定着化のための活動、また CSR 活動の推進管理と評価を実施しています。

−内部統制

社員の個別行動における判断基準として、社会、顧客、得意先、取引先、会社、社員との関係について高度な遵法精神と倫理観をもって行動することを具体的内容を用いて表現した「コクヨ企業倫理綱領」を定めています。コクヨ企業倫理綱領に関しては、その抜粋を名刺サイズのカードに印刷、コクヨグループ従業員に配布し、意識の高揚を図っています。また、業務活動においてコンプライアンスに反する事項について内部通報を受け付ける窓口である K- VOCS（Kokuyo Voi ce Of Compl i ance Syst em) を顧問弁護士事務所との間に設置しています。

内部監査につきましては、業務監査部門である経営監査部（7 名）が、グループ本社及び事業会社の業務遂行状況について監査を行っている他、グループ全体の内部監査制度の充実を図るため、各事業会社の内部監査活動への指導・支援を行っています。

また、主要事業会社につきましては、監査部門が内部監査規定、内部監査実施要領を整備し、監査を行っています。

−リスク・コンプライアンス体制

グループ全体でコンプライアンス経営を推進するために、リスクマネジメントを行う専門審議機関である「リスク・コンプライアンス委員会」をグループ本社に設置しています。また、主要事業会社にも同様に「リスク・コンプライアンス委員会」を設置し、グループ本社との間で連携を図りながら、リスク軽減に努める等リスクマネジメント体制を構築しています。

当社のガバナンス及び内部統制の仕組みを図示すると次のとおりです。

取締役会

経営会議

ＣＳＲ委員会

中央安全衛生委員会ﾘｽｸ・ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ委員会ＣＳＲ推進部

【委員長：社長】

【委員会事務局】

環境部会

労働部会

市場部会

情報開示部会

社会部会情報保護部会

環境経営

就業環境・人権

公正取引、品質管理

ＩＲ、コミュニケーション

情報管理

【各部会のミッション】

社会貢献安全衛生委員会ﾘｽｸ・ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ

委員会担当部門

グループ子会社

取締役会

経営会議

ＣＳＲ委員会

中央安全衛生委員会ﾘｽｸ・ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ委員会ＣＳＲ推進部

【委員長：社長】

【委員会事務局】

環境部会

労働部会

市場部会

情報開示部会

社会部会情報保護部会

環境経営

就業環境・人権

公正取引、品質管理

ＩＲ、コミュニケーション

情報管理

【各部会のミッション】

社会貢献安全衛生委員会ﾘｽｸ・ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ

委員会担当部門

グループ子会社

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（→は報告、指示、監査、選任等を意味します。）

３）会社のコーポレート・ガバナンスの充実に向けた取組みの当中間期における実施状況

平成16年10月には持株会社制を導入し、持株会社であるコクヨ株式会社が事業会社を株主の視点から、評価・監督を行いました。また、持株会社制移行に伴い「コクヨグループガバナンス基本規定」を制定しました。一方、各事業会社では、新たに取締役や幹部に就任する社員に対して、取締役・執行役員研修を開催しました。

当中間期も、前期に引き続きコクヨ株式会社取締役や各事業会社取締役に対して、ガバナンス・リスクコンプライアンスに関する研修を実施しました。また、事業会社の内部監査担当者に対しても研修を行い、グループ内部監査体制の充実に努めました。

一方、当社グループ社員に対しては、個人情報保護法施行に伴い、個人情報保護対策ルールブックを配布するとともに、6月には個人情報保護法説明会を31回にわたり全国で開催いたしました。

４）会計監査の状況

当社は、会計監査人であるあずさ監査法人と商法監査及び証券取引法監査について監査契約を締結しております。

・業務を執行した公認会計士の氏名

指定社員業務執行社員山中俊廣、倉橋敏文・会計監査業務に係る補助者の構成

公認会計士 6 名、会計士補 3 名

５）会社と会社の社外取締役及び社外監査役の人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係の概要該当事項はありません。

６）親会社等に関する事項該当事項はありません。

取締役会取締役

代表取締役経営会議

会計監査人ＣＳＲ委員会

リスク・コンプライアンス委員会

経営監査部グループ本社

事業会社

株主総会

監査役会監査役

事業会社リスク・コンプライアンス委員会

事業会社内部監査組織

社外通報窓口︵弁護士︶

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３．経営成績及び財政状態

（１）経営成績

（連結業績）（単位：百万円）

当中間期前中間期増減率

平成 17 年 9 月期平成 16 年 9 月期（％）

売上高 138, 556 132, 854 +4. 3

営業利益 4, 830 4, 332 +11. 5

経常利益 6, 325 4, 731 +33. 7

中間純利益 546 2, 563 △ 78. 7

当中間期（平成17 年 4 月 1 日から平成 17 年 9 月 30 日まで）におけるわが国経済は、原油価格の高騰、原材料値上がり等の懸念材料があったものの、企業業績、雇用情勢の改善や、個人消費の一部に回復の兆しが表れ、緩やかながらも回復基調で推移いたしました。

このような経営環境のもと、当社グループは、10 月 2 日に創業 100 周年を迎えました。今後は第 2 の創業ととらえ、より一層の成長を続けるために、4 月 28 日に発表しました中期経営計画「Next100∼No.1 企業の集合体へ∼」の目標達成（平成20 年 3 月期：売上 3,600 億円 ROE 8％）に向け、各事業会社が、スピードを上げて成長戦略を実行し、新しい商品・サービス・事業の創出に邁進してまいります。

この中期経営計画達成のため、顧客起点での新製品開発に努めました。特にデザイン面では、平成 ₁₇ 年度「グッドデザイン賞」に 15 商品が選定され、表裏どちら側からもページが開きやすいユニバーサルデザインのノート「キャンパスノート＜paracuruno＞（パラクルノ）」が金賞を受賞する等、高い評価を頂きました。さらに、オフィス家具分野につきましては、個人情報保護法施行により需要が増加しているセキュリティビジネス関連の新製品を積極的に上市するとともに、ソリューション提案に注力いたしました。

また、オフィス通販業界第4 位の「フォーレスト株式会社」の株式 46.4％を取得して連結子会社化するとともに、10 月 1 日には、オフィス用品通販事業を行う連結子会社「株式会社カウネット」を存続子会社として、商品調達子会社「加藤憲株式会社」を合併いたしました。これらの戦略により、コクヨグループが展開するオフィス通販事業の調達・物流･情報システム等の主要機能の統合を進め、オフィス通販事業の強化を図ります。

一方、海外戦略としましては、注力している中国市場において「国誉商業（上海）有限公司」を_{4 月に} 設立し、日系企業として初めて、上海地区においてオフィス用品通販「Easy buy（イージーバイ）^」を 6 月に開始しました。また、「国誉貿易（上海）有限公司」が中国進出日系企業向けのオフィス開設・移転のトータルソリューション提案を推進したほか、北京、蘇州、天津等へサービス提供地域を拡大いたしました。

以上の諸施策を積極的に展開し、業績の向上に努めました結果、売上高は1,385 億円（前年同期比 4.3％増）となりました。利益につきましては、経常利益は 63 億円（前年同期比 33.7％増）となりましたが、中間純利益は、減損損失、固定資産除却損等の特別損失を計上したため、5 億円（前年同期比 78.7％減）となりました。

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セグメントの状況

（ステーショナリー関連事業）

平成 17 年 9 月期平成 16 年 9 月期（％）

売上高 72, 39１ 68, 520 +5. 6

営業利益 3, 172 2, 587 +22. 6

ステーショナリー関連業界におきましては、消耗品購買の多様化や、低価格の文具を販売する_{100 円シ} ョップ等の台頭により、厳しい事業環境が続いています。一方、セキュリティ商品需要、堅調に成長を続けているオフィス通販需要等、明るい兆しが見えはじめました。

このような状況のもと、当社グループでは、セキュリティ需要に対しまして、ワークシーンに合わせた情報漏洩防止ツールやファイリングコンサルティング等のセキュリティソリューション提案に注力いたしました。

また、オフィス用品通販事業を行う株式会社カウネットは、オリジナル商品の拡充、オフィス家具・インテリア商品の強化を図った第10 号カタログを 8 月に発刊する等、拡販に努めました。

新製品につきましては、技術革新と顧客ニーズを組み合わせた画期的な製品として、新開発ののりと当社独自の加工技術を用いて、のりがドット（＝点）で紙に粘着するようにした「ドットライナー」を_{6 月} に上市いたしました。5 万個無料サンプル配布やテレビコマーシャル等積極的な販売促進活動を行い、販売は好調に推移いたしました。

以上の結果、ステーショナリー関連事業の売上高は 723 億円（前年同期比 5.6％増）となり、営業利益は31 億円（前年同期比 22.6％増）と増収増益になりました。

（ファニチャー関連事業）

平成 17 年 9 月期平成 16 年 9 月期（％）

売上高 55, 827 55, 206 +1. 1

営業利益 1, 526 1, 391 +9. 7

ファニチャー関連業界におきましては、景気回復に伴う企業の移転需要や既存ビルのリニューアルの増加、セキュリティ需要増加等があった一方で、価格競争や地方経済に未だ底打ち感が無いこと等により、本格的な回復には至らない状況で推移いたしました。

このような状況のもと、当社グループでは、セキュリティ需要に対して、セキュリティフェア・セミナー・勉強会等を開催すると共に、オフィスの機能別・ワークスタイルごとに最適なセキュリティを提案する「セキュアワークスペース」に積極的な取組みをいたしました。

また、製品につきましては、「グッドデザイン賞」において、当社グループでは初めて建築・環境デザイン部門で選ばれた家具の設計技術を建築に応用した空間パッケージ「CROSSKUBIC（クロスキュービ

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ック）」や、ファイルの出納を管理できるセキュリティ商品「SECURE UNIT（セキュアユニット）」等、計9 アイテムが受賞しました。

一方、官公庁分野におきましては、昨年度に引き続き、全国に展開する当社グループが地元密着型の営業活動を行い、市町村合併に伴う庁舎移転コンサルティング提案を推進いたしました。

以上の結果、売上高は558 億円（前年同期比 1.1％増）^{、営業利益は}15 億円（前年同期比 9.7％増）と増収増益になりました。

（店舗関連事業）

平成 17 年 9 月期平成 16 年 9 月期（％）

売上高 10, 337 9, 127 +13. 3

営業利益 132 352 △ 62. 5

店舗関連業界におきましては、量販店やコンビニエンスストアの新規出店や改装需要はあったものの、業態により出店計画に差があり、全体的に出店ペースは緩やかで、厳しい事業環境で推移いたしました。このような状況のもと、当社グループでは、店舗什器の積極的な営業活動を展開すると共に、店頭で使用するシステム什器やディスプレイ用品などの店舗用品を、通販により手軽に購入することができる

｢STORE GOODS（ストアグッズ）｣の売上拡大に努めました。

一方、店舗什器事業で培ってきたストアオペレーションに関するノウハウを活用した店舗のバックヤードに関するアウトソーシングを請負う「バックヤードソリューション事業」を4 月に開始し、ソリューション事業の拡大を図りました。

以上の結果、店舗関連事業の売上高は103 億円（前年同期比 13.3％増）となりましたが、競争環境の激化による総利益率の低下等により、営業利益は1 億円（前年同期比 62.5％減）となりました。

通期の見通し

通期の見通し前期増減率

平成 18 年 3 月期平成 17 年 3 月期（％）

売上高 302, 000 283, 518 +6. 5 経常利益 15, 500 12, 573 +23. 3

当期純利益 5, 500 5, 206 +5. 6

当下半期のわが国経済は、原油価格の高騰等の不安材料はありますが、好調な設備投資と個人消費に支えられ堅調に推移するものと予想されます。

このような状況のもと、当社グループは、中期経営計画達成のため、各事業会社が面倒で厄介な仕事を誠心誠意行うという創業の精神である『カスの商売』を胸に、顧客の満足を超えるサービス・製品を提供するオンリーワンの価値を生み出すべく、全グループを挙げて取組んでまいります。

通期の連結業績につきましては、売上高は3,020 億円、経常利益は 155 億円、当期純利益は 55 億円を

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（２）財政状態

（単位：百万円）当中間期前中間期

平成 17 年 9 月期平成 16 年 9 月期

増減額営業活動によるキャッシュ・フロー 12, 257 11, 989 +268 投資活動によるキャッシュ・フロー △ 5, 809 △ 16, 210 +10, 401 財務活動によるキャッシュ・フロー △ 5, 150 8, 691 △ 13, 841 現金及び現金同等物の中間期末残高 14, 228 20, 734 △ 6, 506

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当中間期における営業活動により獲得した現金及び現金同等物（以下「資金」という）は_{122 億円であ} り、前年同期に比べ 2 億円の資金増となりました。これは主として、法人税等の支払により 22 億円の資金支出増があったものの、たな卸資産の減少により 44 億円の資金収入増があったことによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当中間期における投資活動により使用した資金は 58 億円であり、前年同期に比べ 104 億円の資金増となりました。これは主として、前中間期に退職給付信託設定を目的とした投資有価証券取得があり、投資有価証券の取得により58 億円の資金支出減があったことによるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当中間期における財務活動により使用した資金は 51 億円であり、前年同期に比べ 138 億円の資金減となりました。これは主として、自己株式の取得により 28 億円の資金支出増があったことと、前中間期に新株予約権付社債の発行による収入120 億円があったことによるものであります。

以上の結果、当中間期末における連結ベースの現金及び現金同等物は142 億円（前年同期比 31.4％減）となりました。

なお、企業集団のキャッシュ・フロー指標のトレンドは下記のとおりであります。

平成 14 年９月期平成 15 年９月期平成 16 年９月期平成 17 年９月期自己資本比率 66. 3% 68. 3% 68. 6% 68. 1% 時価ベースの自己資本比率 47. 9% 58. 4% 53. 2% 69. 5%

債務償還年数 1. 4 4. 6 2. 6 2. 5

インタレスト・カバレッジ・レシオ 50. 8 17. 3 50. 8 49. 0

（注）自己資本比率：自己資本／総資産

時価ベースの自己資本比率：株式時価総額／総資産債務償還年数：有利子負債／営業キャッシュ・フロー

インタレスト・カバレッジ・レシオ：営業キャッシュ・フロー／利払い

＊各指標は、いずれも連結ベースの財務数値により算出しております。

＊株式時価総額は、期末株価終値× 期末発行済株式数（自己株式控除後）により算出しております。

＊営業キャッシュ・フローは、中間連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動によるキャッシュ・フローを使用しております。有利子負債は、中間連結貸借対照表に計上されている負債のうち利子を支払っているすべての負債を対象にしております。また、利払いについては、中間連結キャッシュ・フロー計算書の利息の支払額を使用しております。

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４．中間連結財務諸表等

（１）中間連結貸借対照表

( 単位：百万円) 当中間期前年中間期増減前期

金額構成比金額構成比金額金額構成比

( 資産の部）％％％

Ⅰ 流動資産 108, 156 39. 7 110, 867 40. 8 △ 2, 711 130, 482 44. 7

現金及び預金 9, 817 8, 617 1, 200 9, 440

受取手形及び売掛金 61, 640 58, 264 3, 376 80, 133

有価証券 5, 137 12, 719 △ 7, 582 4, 538

たな卸資産 23, 022 22, 380 642 27, 443

繰延税金資産 2, 156 2, 546 △ 390 2, 457

その他 7, 268 6, 687 581 7, 411

貸倒引当金 △ 886 △ 347 △ 539 △ 941

Ⅱ 固定資産 164, 588 60. 3 160, 554 59. 2 4, 034 161, 168 55. 3 １．有形固定資産

89, 619 ( 32. 9) 96, 270 ( 35. 5) △ 6, 651 94, 778 ( 32. 5) 建物及び構築物 32, 956 36, 674 △ 3, 718 35, 505

機械装置及び運搬具 4, 685 5, 197 △ 512 5, 093

土地 45, 035 48, 102 △ 3, 067 47, 614

建設仮勘定 4, 110 3, 206 904 3, 662

その他 2, 832 3, 089 △ 257 2, 902

２．無形固定資産 9, 145 ( 3. 3) 8, 357 ( 3. 1) 788 8, 744 ( 3. 0)

ソフトウエア 7, 301 7, 556 △ 255 7, 928

連結調整勘定 1, 513 405 1, 108 324

その他 331 395 △ 64 491

３．投資その他の資産 65, 823 ( 24. 1) 55, 925 ( 20. 6) 9, 898 57, 644 ( 19. 8)

投資有価証券 52, 325 38, 175 14, 150 43, 576

長期貸付金 1, 137 1, 658 △ 521 1, 178

長期前払費用 352 537 △ 185 423

繰延税金資産 4, 504 8, 122 △ 3, 618 5, 159

その他 8, 144 9, 513 △ 1, 369 8, 124

貸倒引当金 △ 642 △ 2, 082 1, 440 △ 817

平成17年9月30日現在平成16年9月30日現在平成17年3月31日現在

科目

期別

(15)

( 単位：百万円) 当中間期前年中間期増減前期

平成17年3月31日現在金額構成比金額構成比金額金額構成比

( 負債の部）％％％

Ⅰ 流動負債 54, 537 ( 20. 0) 53, 077 ( 19. 5) 1, 460 71, 996 ( 24. 7) 支払手形及び買掛金 37, 055 35, 979 1, 076 50, 281

短期借入金 3, 079 4, 160 △ 1, 081 3, 772

一年以内返済長期借入金 ₅₃₆ ₅₈₉ _△₅₃ ₄₉₇

未払金 5, 900 5, 930 △ 30 5, 527

未払法人税等 2, 589 923 1, 666 4, 375

未払費用 785 623 162 958

賞与引当金 2, 157 2, 191 △ 34 2, 183

その他 2, 433 2, 678 △ 245 4, 399

Ⅱ 固定負債 32, 128 ( 11. 8) 31, 681 ( 11. 7) 447 32, 271 ( 11. 1)

社債 10, 000 10, 000 − 10, 000

新株予約権付社債 12, 000 12, 000 − 12, 000

長期借入金 995 620 375 500

預り保証金 4, 159 3, 527 632 3, 909

退職給付引当金 1, 870 2, 067 △ 197 1, 955

役員退職慰労引当金 − 1, 064 △ 1, 064 1, 077

繰延税金負債 212 0 212 214

その他 2, 890 2, 401 489 2, 614

負債合計 86, 666 31. 8 84, 758 31. 2 1, 908 104, 268 35. 8

（少数株主持分）

少数株主持分 394 0. 1 414 0. 2 △ 20 339 0. 1

（資本の部）

Ⅰ 資本金 15, 847 ( 5. 8) 15, 847 ( 5. 8) − 15, 847 ( 5. 4)

Ⅱ 資本剰余金 19, 068 ( 7. 0) 19, 068 ( 7. 0) − 19, 068 ( 6. 5)

Ⅲ 利益剰余金 152, 906 ( 56. 1) 156, 274 ( 57. 6) △ 3, 368 153, 828 ( 52. 7)

Ⅳ その他有価証券評価差額金 8, 175 ( 3. 0) 2, 546 ( 1. 0) 5, 629 5, 894 ( 2. 0)

Ⅴ 為替換算調整勘定 △ 488 ( △ 0. 2) △ 484 ( △ 0. 2) △ 4 △ 577 ( △ 0. 1)

Ⅵ 自己株式 △ 9, 825 ( △ 3. 6) △ 7, 003 ( △ 2. 6) △ 2, 822 △ 7, 017 ( △ 2. 4) 資本合計 185, 684 68. 1 186, 248 68. 6 △ 564 187, 043 64. 1 負債、少数株主持分及び資本合計 272, 744 100. 0 271, 421 100. 0 1, 323 291, 651 100. 0

平成17年9月30日現在平成16年9月30日現在科目

期別

(16)

（２）中間連結損益計算書

( 単位：百万円)

期別

科目

金額百分比金額百分比金額金額百分比

％％％

Ⅰ 売上高 138, 556 100. 0 132, 854 100. 0 5, 702 283, 518 100. 0

Ⅱ 売上原価 91, 150 65. 8 87, 166 65. 6 3, 984 187, 007 66. 0 売上総利益 47, 405 34. 2 45, 687 34. 4 1, 718 96, 510 34. 0

Ⅲ 販売費及び一般管理費 42, 574 30. 7 41, 355 31. 1 1, 219 84, 352 29. 7 営業利益 4, 830 3. 5 4, 332 3. 3 498 12, 158 4. 3

Ⅳ 営業外収益 2, 917 2. 1 1, 825 1. 4 1, 092 2, 903 1. 0

受取利息 197 166 31 301

受取配当金 1, 268 179 1, 089 313

不動産賃貸料 648 805 △157 1, 420

持分法による投資利益 16 120 △104 154

その他 786 553 233 714

Ⅴ 営業外費用 1, 422 1. 0 1, 426 1. 1 △ 4 2, 489 0. 9

支払利息 254 245 9 461

賃貸不動産費用 296 272 24 460

その他 872 908 △ 36 1, 567

経常利益 6, 325 4. 6 4, 731 3. 6 1, 594 12, 573 4. 4

Ⅵ 特別利益 100 0. 0 − − 100 406 0. 2

固定資産売却益 100 − 100 406

Ⅶ 特別損失 4, 041 2. 9 − − 4, 041 857 0. 3

固定資産売却損 1, 333 − 1, 333 857

固定資産除却損 1, 651 − 1, 651 −

減損損失 991 − 991 −

その他 65 − 65 −

税金等調整前中間（当期）純利益 2, 384 1. 7 4, 731 3. 6 △ 2, 347 12, 122 4. 3 法人税、住民税及び事業税 2, 437 981 1, 456 4, 730

法人税等調整額 △ 616 1, 135 △ 1, 751 2, 174

少数株主利益 17 52 △ 35 11

中間（当期）純利益 546 0. 4 2, 563 1. 9 △ 2, 017 5, 206 1. 8

至平成17 年9 月30 日至平成16 年9 月30 日

増減

至平成17 年3 月31 日

当中間期前年中間期前期

自平成16 年4 月 1 日自平成16 年4 月 1 日自平成17 年4 月 1 日

(17)

（３）中間連結剰余金計算書

( 単位：百万円) 当中間期前年中間期前期

金額金額金額

( 資本剰余金の部）

Ⅰ 19, 068 19, 066 19, 066

Ⅱ − 1 1

自己株式処分差益 − 1 1

Ⅲ − − −

Ⅳ 19, 068 19, 068 19, 068

( 利益剰余金の部）

Ⅰ 153, 828 154, 696 154, 696

Ⅱ 546 2, 563 5, 206

中間（当期）純利益 546 2, 563 5, 206

Ⅲ 1, 467 985 6, 075

配当金 1, 351 921 1, 842

役員賞与 61 63 63

連結子会社増加に伴う減少高 55 − 335

連結子会社除外に伴う減少高 − − 553

持分法適用会社減少に伴う減少高 − − 3, 279

Ⅳ 152, 906 156, 274 153, 828

自平成17年4月１日自平成16年4月１日自平成16年4月１日

利益剰余金増加高

至平成17年9月30日至平成16年9月30日至平成17年3月31日

資本剰余金期首残高

資本剰余金減少高

利益剰余金中間期末（期末）残高

資本剰余金増加高

資本剰余金中間期末（期末）残高

利益剰余金期首残高

利益剰余金減少高

科目

期別

(18)

（４）中間連結キャッシュ・フロー計算書

（単位：百万円）

Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー

税金等調整前中間（当期）純利益 2, 384 4, 731 12, 122

減価償却費 3, 119 3, 053 6, 219

連結調整勘定償却額 102 80 158

貸倒引当金の増減額 △ 259 490 △ 180

退職給付引当金の減少額 △ 84 △ 14, 989 △ 15, 101

退職給付信託設定額 − 12, 000 12, 000

受取利息及び受取配当金 △ 1, 466 △ 346 △ 614

支払利息 254 245 461

持分法による投資利益 △ 16 △ 120 △ 154

固定資産売却損益 1, 237 △ 18 384

固定資産廃棄損 1, 690 80 181

減損損失 879 − −

投資有価証券売却損益 △ 229 △ 0 △ 122

投資有価証券評価損 54 41 68

売上債権の増減額 19, 728 21, 726 △ 71

たな卸資産の増減額 4, 784 366 △ 4, 691

仕入債務の増加額 △ 15, 155 △ 15, 641 △ 1, 337

その他 △ 1, 742 2, 180 3, 362

小計 15, 280 13, 881 12, 686

利息及び配当金の受取額 1, 458 353 578

利息の支払額 △ 250 △ 236 △ 450

法人税等の支払額 △ 4, 231 △ 2, 008 △ 2, 645

営業活動によるキャッシュ・フロー 12, 257 11, 989 10, 168

Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー

有形固定資産の取得による支出 △ 1, 849 △ 1, 879 △ 3, 844

有形固定資産の売却による収入 1, 453 515 1, 417

投資有価証券の取得による支出 △ 7, 916 △ 13, 725 △ 18, 568

投資有価証券の売却による収入 4, 139 1, 204 2, 711

短期貸付金の純増減額 △ 507 △ 248 187

長期貸付による支出 − △ 350 △ 450

長期貸付金の回収による収入 284 704 918

その他 △ 1, 412 △ 2, 431 △ 3, 149

投資活動によるキャッシュ・フロー △ 5, 809 △ 16, 210 △ 20, 778

Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー

新株予約権付社債発行による収入 − 12, 000 12, 000

短期借入金の純増減額 △ 890 △ 1, 404 △ 1, 870 長期借入金の返済による支出 △ 97 △ 1, 001 △ 1, 214

自己株式の取得による支出 △ 2, 807 △ 4 △ 18

自己株式の売却による収入 − 13 13

配当金の支払額 △ 1, 354 △ 910 △ 1, 835

財務活動によるキャッシュ・フロー △ 5, 150 8, 691 7, 074

Ⅳ 現金及び現金同等物に係る換算差額 10 2 △ 2

項目

期別

前期

至平成17年3月31日自平成16年4月 1日当中間期

至平成16年9月30日自平成17年4月1日

前年中間期自平成16年4月1日至平成17年9月30日

平成18年3月期 中間決算短信(連結) 決算短信｜IRライブラリー｜株主・投資家情報｜コクヨ