2月末
2008年
8月末
06/9～07/2 07/3～07/8 07/9～08/2 08/3～08/8 当初比第２期末保有物件 27 2,761 ¥13,227 ¥13,244 ¥13,278 ¥13,302 ¥13,334 0.1% 0.3% 0.2% 0.2% 0.8%
都心３区 10 1,253 ¥13,819 ¥13,828 ¥13,878 ¥13,908 ¥13,945 0.1% 0.4% 0.2% 0.3% 0.9%
その他23区 14 1,239 ¥13,548 ¥13,566 ¥13,607 ¥13,612 ¥13,661 0.1% 0.3% 0.0% 0.4% 0.8%
首都圏 2 100 ¥7,670 ¥7,701 ¥7,730 ¥7,751 ¥7,788 0.4% 0.4% 0.3% 0.5% 1.5%
地方主要都市 1 169 ¥8,470 ¥8,470 ¥8,384 ¥8,357 ¥8,321 0.0% -1.0% -0.3% -0.4% -1.8%
第３期末保有物件（＊） 30 3,038
－ －¥13,255 ¥13,278 ¥13,310
－ －0.2% 0.2% 0.4%
第４期末保有物件（＊） 37 3,735
－ － －¥12,828 ¥12,857
－ － －0.2% 0.2%
第５期末保有物件（＊） 44 4,256
－ － － －¥12,811
－ － － － －賃料ＵＰ率
■共用部に関する電気料金プランの見直し により、電気料金の低減を実現
■インターネット契約の一括発注によるコス ト削減
■ 管理規模を活かした合理化を主とした 運用経費削減の実施
■建物管理仕様及び費用の細部にわたる 見直しの実施
運用経費削減の取り組み 運用経費削減の取り組み
建物管理費率の推移 建物管理費率の推移
管理費用の低減によるコスト削減を継続 管理費用の低減によるコスト削減を継続
第5期におけるその他の取り組み 第5期におけるその他の取り組み
運用経費削減の取り組み
3.85%
3.75%
3.63%
3.50%
3.55%
3.60%
3.65%
3.70%
3.75%
3.80%
3.85%
3.90%
第3期 第4期 第5期
（単位：千円）
第3期 第4期 第5期
賃貸事業収入（ａ） 3,322,860 3,869,097 4,208,298
建物管理費等（ｂ） 127,795 145,062 152,718
建物管理費率（ｂ）÷（ａ） 3.85% 3.75% 3.63%
Ａｐｐｅｎｄｉｃｅｓ
Ａｐｐｅｎｄｉｃｅｓ
（単位：千円）
構成比(％) 構成比(％)
負債の部
Ⅰ 流動負債
営業未払金 434,331 479,921
短期借入金 29,000,000 12,500,000
未払費用 254,057 227,637
未払法人税等 658 653
前受金 710,366 647,683
その他の流動負債 3,858 5,325
流動負債合計 30,403,272 20.7 13,861,221 10.7
Ⅱ 固定負債
投資法人債 10,000,000 10,000,000
長期借入金 42,000,000 42,000,000
預り敷金保証金 871,158 705,893
信託預り敷金保証金 772,076 793,312
固定負債合計 53,643,235 36.6 53,499,205 41.1 84,046,507 57.3 67,360,427 51.8 純資産の部
Ⅰ 投資主資本
1.出資総額 60,978,700 60,978,700
2.剰余金
当期未処分利益 1,641,044 1,630,254
投資主資本合計 62,619,744 42.7 62,608,954 48.2 62,619,744 42.7 62,608,954 48.2 146,666,252 100.0 129,969,381 100.0
金額 前期 (平成20年２月29日現在) (平成20年８月31日現在)
負債・純資産合計
当期 金額
負債合計
純資産合計
財務諸表 財務諸表 ① ①
貸借対照表 貸借対照表
（単位：千円）
構成比(％) 構成比(％)
資産の部
Ⅰ 流動資産
現金及び預金 2,045,620 2,334,691
信託現金及び信託預金 1,143,101 1,151,656
営業未収入金 12,163 17,894
ＰＭ会社営業未収入金 646,114 564,901
未収消費税等 8,393 9,018
前払費用 10,731 16,981
その他の流動資産 15,751 25,216
流動資産合計 3,881,877 2.7 4,120,359 3.2
Ⅱ 固定資産 1.有形固定資産
建物 29,321,155 23,128,788 減価償却累計額 1,387,074 27,934,080 946,540 22,182,248
構築物 660,597 511,392 減価償却累計額 64,278 596,319 43,558 467,833 機械装置 512,507 344,557 減価償却累計額 31,476 481,031 16,197 328,360
工具器具備品 452,655 365,730
減価償却累計額 110,855 341,800 76,406 289,323
土地 52,584,889 41,796,547 信託建物 17,601,229 17,166,863
減価償却累計額 1,376,255 16,224,974 1,082,406 16,084,456
信託構築物 883,281 874,315
減価償却累計額 75,737 807,544 61,150 813,165
信託機械装置 119,879 119,879
減価償却累計額 16,752 103,126 12,863 107,015
信託工具器具備品 292,566 283,520
減価償却累計額 100,108 192,457 75,977 207,543
信託土地 43,421,099 43,421,099
信託建設仮勘定 15,649 70,979
有形固定資産合計 142,702,972 97.3 125,768,572 96.8 2.無形固定資産
その他の無形固定資産 165 176
無形固定資産合計 165 0.0 176 0.0
3.投資その他の資産
長期前払費用 － 827
その他の投資その他の資産 30,180 24,243
投資その他の資産合計 30,180 0.0 25,071 0.0
固定資産合計 142,733,318 97.3 125,793,820 96.8
Ⅲ 繰延資産
投資法人債発行費 51,055 55,201
繰延資産合計 51,055 0.0 55,201 0.0
146,666,252 100.0 129,969,381 100.0 資 産 合計
前期 (平成20年２月29日現在)
金額 金額
当期 (平成20年８月31日現在)
（単位：千円）
百分比(％) 百分比(％)
1.営業収益
賃貸事業収入
4,208,298 3,869,097その他賃貸事業収入
289,854 4,498,152 100.0 223,171 4,092,268 100.02.営業費用
賃貸事業費用
1,804,417 1,506,520資産運用報酬
323,169 301,236役員報酬
9,600 9,600会計監査人報酬
13,200 13,440資産保管委託報酬
6,336 5,501一般事務委託報酬
21,465 27,189その他費用
107,665 2,285,854 50.8 125,223 1,988,711 48.6営業利益
2,212,297 49.2 2,103,556 51.43.営業外収益
受取利息
3,098 3,256保険金収入
15,500 －固定資産税等更正益
－ 2,157その他営業外収益
31 18,630 0.4 95 5,509 0.14.営業外費用
支払利息
496,977 424,311投資法人債利息
85,698 49,835投資法人債発行費償却
4,145 2,410その他営業外費用
2,036 588,858 13.1 1,279 477,836 11.7経常利益
1,642,069 36.5 1,631,228 39.8税引前当期純利益
1,642,069 36.5 1,631,228 39.8法人税、住民税及び事業税
1,028 989法人税等調整額
△1 1,026 0.0 △0 988 0.0当期純利益
1,641,043 36.5 1,630,239 39.8前期繰越利益
1 14当期未処分利益
1,641,044 1,630,254当期
（自 平成20年３月１日 至 平成20年８月31日）
金額 金額
前期
（自 平成19年９月１日 至 平成20年２月29日）
財務諸表 財務諸表 ② ②
損益計算書
損益計算書
（単位：千円）
Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー
税引前当期純利益 1,642,069 1,631,228
減価償却費 847,482 731,214
投資法人債発行費償却 4,145 2,410
受取利息 △3,098 △3,256
支払利息 582,676 474,146
固定資産除却損 587 －
営業未収入金の増加・減少額 5,730 △6,503
ＰＭ会社営業未収入金の増加・減少額 △81,212 △65,121
未収入金の増加・減少額 － 43
未収消費税等の増加・減少額 624 △8,825
営業未払金の増加・減少額 △45,590 58,270
前受金の増加・減少額 62,682 87,910
前払費用の増加・減少額 6,249 △1,524
長期前払費用の増加・減少額 827 6,713
その他 9,530 △8,648
小計 3,032,705 2,898,058
利息の受取額 3,098 3,256
利息の支払額 △556,255 △386,640
法人税等の支払額 △957 △1,002
営業活動によるキャッシュ・フロー 2,478,590 2,513,672
Ⅱ 投資活動によるキャッシュ・フロー
有形固定資産の取得による支出 △17,385,411 △15,533,103 信託有形固定資産の取得による支出 △397,047 △610,958
預り敷金保証金の支出 △94,525 △76,719
預り敷金保証金の収入 259,791 263,867
信託預り敷金保証金の支出 △102,173 △90,638
信託預り敷金保証金の収入 80,938 87,172
その他 △5,936 △2,224
投資活動によるキャッシュ・フロー △17,644,365 △15,962,604
Ⅲ 財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の借入による収入 77,100,000 53,000,000
短期借入金の返済による支出 △60,600,000 △56,000,000
長期借入金の借入による収入 － 8,000,000
投資法人債の発行による収入 － 10,000,000
投資法人債発行費の支出 － △57,612
分配金の支払額 △1,631,850 △1,444,268
財務活動によるキャッシュ・フロー 14,868,149 13,498,119
Ⅳ 現金及び現金同等物の増加・減少額 △297,625 49,186
Ⅴ 現金及び現金同等物の期首残高 3,486,347 3,437,160
Ⅵ 現金及び現金同等物の期末残高 3,188,722 3,486,347
前期
（自 平 成19年 ９月１日 至 平 成20年 ２月 29日）
当期
（自 平成 20年３月１日 至 平 成20年 ８月３１日）
財務諸表 財務諸表 ③ ③
当期 （自 平成20年3月1日 至 平成20年8月31日）
投資主資本等変動計算書
投資主資本等変動計算書 キャッシュ・フロー計算書 キャッシュ・フロー計算書
金銭の分配に係る計算書 金銭の分配に係る計算書
（単位：千円）
出資総額 剰余金 投資主資本合計 純資産合計 当期未処分利益
平成20年２月２９日残高 60,978,700 1,630,254 62,608,954 62,608,954 剰余金の分配 － △1,630,253 △1,630,253 △1,630,253 当期純利益 － 1,641,043 1,641,043 1,641,043
当期変動額合計 － 10,789 10,789 10,789
平成20年８月31日残高 60,978,700 1,641,044 62,619,744 62,619,744 投資主資本
（単位：円）
当期 前期
自 平成20年３月１日 自 平成19年９月１日 至 平成20年８月31日 至 平成20年２月29日
Ⅰ 当期未処分利益 1,641,044,289 1,630,254,698
Ⅱ 分配金の額 1,641,034,280 1,630,253,680 （投資口１口当たり分配金の額） (14,461) (14,366)
Ⅲ 次期繰越利益 10,009 1,018
ポートフォリオ概要① ポートフォリオ概要①
※平成２０年８月末日現在
住宅 店舗
リバーポイントタワー 4.5
パークサイドウイングス 7.9
ピアウエストハウス 7.0
2 パークアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1,760 1.3% 2,437.66 64 7.6
3 パークアクシス市ヶ谷 東京都新宿区 2,570 1.8% 3,313.33 84 7.3
4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,230 2.3% 2,766.62 75 6.8
5 パークアクシス青山骨董通り 東京都港区 1,730 1.2% 1,537.24 40 7.0
6 パークアクシス神楽坂ステージ 東京都新宿区 1,400 1.0% 1,891.05 59 7.5
7 パークアクシス白金台 東京都港区 5,140 3.7% 4,704.44 99 8.7
8 パークアクシス文京ステージ 東京都文京区 4,440 3.2% 6,078.93 154 6.5
9 パークアクシス月島 東京都中央区 930 0.7% 1,383.99 30 6.8
10 パークアクシス大塚 東京都豊島区 1,655 1.2% 2,606.37 52 6.4
11 パークアクシス南麻布 東京都港区 3,939 2.8% 3,938.14 64 7.4
12 パークアクシス渋谷 東京都渋谷区 1,282 0.9% 1,094.28 20 7.9
13 パークアクシス日本橋ステージ 東京都中央区 7,557 5.4% 10,025.40 184 1 7.5
14 パークアクシス浜松町 東京都港区 2,025 1.4% 2,426.45 80 7.1
15 パークアクシス本郷の杜 東京都文京区 2,910 2.1% 3,317.94 86 1 8.8
16 パークアクシス溜池山王 東京都港区 2,860 2.0% 2,710.69 70 8.2
17 パークアクシス六本木檜町公園 東京都港区 2,170 1.5% 2,054.46 46 9.2
18 パークアクシス御茶ノ水ステージ 東京都文京区 9,710 6.9% 12,025.25 324 7.2
19 パークアクシス御徒町 東京都台東区 1,070 0.8% 1,621.73 42 6.8
20 パークキューブ本郷 東京都文京区 1,760 1.3% 2,160.12 60 8.2
21 パークキューブ神田 東京都千代田区 2,454 1.8% 3,194.59 95 8.9
22 パークキューブ市ヶ谷 東京都新宿区 1,794 1.3% 2,127.50 51 6.8
23 パークキューブ浅草田原町 東京都台東区 2,508 1.8% 4,012.68 76 8.8
24 パークキューブ上野 東京都台東区 2,233 1.6% 3,041.61 91 7.5
28 パークキューブ池袋要町 東京都豊島区 1,608 1.1% 1,886.82 65 8.1
29 パークアクシス目黒本町 東京都目黒区 1,810 1.3% 1,884.77 60 8.5
7.3 7.5
31 パークアクシス秋葉原 東京都千代田区 1,200 0.9% 1,346.07 41 7.4
32 パークアクシス東陽町 東京都江東区 3,950 2.8% 5,412.40 140 10.8
33 パークアクシス滝野川 東京都北区 1,820 1.3% 2,924.75 48 1 5.8
34 パークアクシス浅草橋 東京都台東区 2,717 1.9% 3,400.78 78 1 8.9
38 パークアクシス日本橋浜町 東京都中央区 5,540 4.0% 6,999.83 118 8.1
39 パークキューブ代々木富ヶ谷 東京都渋谷区 1,975 1.4% 1,929.10 38 7.4
41 パークアクシス門前仲町 東京都江東区 1,700 1.2% 1,886.39 55 10.1
42 パークキューブ板橋本町 東京都板橋区 4,170 3.0% 5,317.07 165 1 8.1
43 パークキューブ学芸大学 東京都目黒区 910 0.6% 957.88 24 6.8
44 パークキューブ大井町 東京都品川区 1,440 1.0% 1,511.12 65 10.0
129,094 92.2% 164,135.85 3,539 5
25 パークキューブ京王八王子 東京都八王子市 991 0.7% 2,814.32 52 7.1
26 パークキューブ京王八王子Ⅱ 東京都八王子市 1,130 0.8% 3,082.32 47 1 7.6
40 パークアクシス西船橋 千葉県船橋市 1,020 0.7% 2,074.35 55 7.9
3,141 2.2% 7,970.99 154 1
27 パークアクシス名駅南 愛知県名古屋市中村区 2,440 1.7% 5,565.13 169 4.1
35 パークアクシス丸の内 愛知県名古屋市中区 1,920 1.4% 3,821.75 98 1 6.1
36 パークアクシス六本松 福岡県福岡市中央区 1,515 1.1% 3,473.67 111 1 2.2
37 パークアクシス博多駅南 福岡県福岡市博多区 1,890 1.3% 4,668.29 176 1 3.1
7,765 5.5% 17,528.84 554 3
140,000 100.0% 189,635.68 4,247 9 3.9
首都圏小計
地方主要都市小計 合計
544
152
1 大川端賃貸棟 東京都中央区 29,696 21.2% 43,812.41
物件 番号
取得価格
（百万円）（注１）
所在地
東京23区小計
30 2.4% 4,395.99
投資比率
物件名称 賃貸可能面積
（㎡）
東京都板橋区 3,430
パークアクシス新板橋
ＰＭＬ値
（％）
賃貸可能戸数（戸）
イースト：
ウエスト：