地板護理及器具—RAM/Hoover ( 「RAM/Hoover」 )
41. 金融工具 （續）
41.2 財務風險管理目標及政策 （續）
41.2.1外幣風險管理（續）
敏感度分析
本集團及本公司主要面臨歐元波動之影響。
下表詳述本集團對美元兌歐羅升值及貶值5%之敏感度。5%為內部主要管理人士㶅報外幣風險所使用之敏感率，並指管理層對㶅 率合理及可能變動之評估。敏感度分析包括以外幣計值之尚未平倉貨幣項目。下列正數表示本年度之美元對歐羅出現美元轉強
5%，以致稅後溢利增加。倘美元兌歐羅之㶅率出現美元減弱5%，則會對溢利造成相等及相反之影響，且下列結餘將會為負數。
本集團 本公司
二零零八年 二零零七年 二零零八年 二零零七年
千港元 千港元 千港元 千港元
歐羅之影響
本年度溢利(i) (4,220) (54,310) (75,877) (50,070)
(i) 主要來自於年終時以歐羅計值的應收及應付賬面對之風險。
41.2.2利率風險管理
本集團及本公司之現金流量利率風險主要與浮息借款有關。（該等借款的詳情，請參閱附註第42項）。
本集團及本公司就金融資產及財務負債而面對之利率風險在本附註之流動資金風險管理內詳述。本集團及本公司之現金流量利率 風險主要集中在本集團及本公司以港元計值之借款所產生之香港銀行同業拆息利率之波動風險。
敏感度分析
以下敏感度分析乃根據於結算日之浮息銀行借款、銀行透支及有追溯權之貼現票據之利率風險而釐定。該分析乃假設於結算日仍 未償還之負債金額於整個年度仍不會償還。當向內部主要管理人士㶅報利率風險時，乃使用香港銀行同業拆息利率增加或減少50 個基點，並指管理層對利率合理及可能變動之評估。
利率增加╱減少50個基點，而所有其他變數維持不變，則本集團於截至二零零八年十二月三十一日止年度之溢利會減少╱增加 30,172,000港元（二零零七年：減少╱增加30,244,000港元）。本公司於截至二零零八年十二月三十一日止年度之溢利會減少╱增
41. 金融工具
（續）41.2 財務風險管理目標及政策
（續）41.2.3信貸風險管理
於二零零八年十二月三十一日，本集團及本公司由於交易對手未能履行責任及本集團及本公司提供財務擔保而會導致本集團及本 公司招致財務損失之最大信貸風險主要來自：
• 綜合資產負債表所列之已確認財務資產之賬面值；及
• 附註第50項所披露與本集團及本公司所發出財務擔保有關之或然負債。
為儘量減低信貸風險，管理層已委派專責隊伍，負責釐定信貸限額、信貸審批及其他監控程序，以確保採取跟進行動以收回逾期 債項。此外，本集團於每個結算日均檢討每項個別貿易債項及債務投資之可收回金額，以確保就不能收回金額作出充足減值虧 損。在此方面，本公司董事認為本集團及本公司之信貸風險已大幅降低。
由於交易對手均為獲國際信貸評級機構授予高信貸評級之銀行，故流動資金之信貸風險有限。
41.2.4流動資金風險管理
流動資金風險管理之最終責任由董事會承擔，而董事會已設立合適的流動資金風險管理架構，以管理本集團的短期、中期及長期 融資及流動資金管理需要。本集團透過維持充足儲備、銀行信貸及後備借貸額度而管理流動資金風險，方法為持續監察預測及實 際現金流量以及令財務資產及負債組合之到期日得到配合。
於二零零八年十二月三十一日，本集團有未動用之透支及短期與中期銀行信貸分別約575,000,000港元（二零零七年：479,000,000 港元）及1,513,000,000港元（二零零七年：637,000,000港元）。
流動資金表
下表詳列本集團財務負債之餘下合約到期情況以及衍生及若干非衍生財務資產，該等因素已列入到期情況分析。就非衍生財務資 產而言，該等附表乃根據財務資產賬面值之合約到期情況而編製。就非衍生財務負債而言，該等附表反映根據本集團被要求還款 之最早日期之財務負債之賬面值。該等附表包括利息及本金之現金流量。
41. 金融工具
（續）41.2 財務風險管理目標及政策
（續）41.2.4流動資金風險管理（續）
於二零零八年 十二月
加權平均 四個月 三十一日
實際利率 少於一個月 一至三個月 至一年 一至兩年 兩年以上 的賬面總值
% 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
本集團 二零零八年 非衍生財務資產
持作買賣資產 — 3,451 — — — — 3,451
可供出售投資 — — — — 17,058 — 17,058
銷售賬款及其他應收賬 — 1,341,939 1,518,439 655,205 — — 3,515,583 應收票據 — 95,870 115,661 26,561 — — 238,092
聯營公司銷售賬款 — 109 — — — — 109
銀行結餘、存款及現金 0.17% - 4.87% 2,084,191 308,740 — — — 2,392,931
應收聯營公司款項 — — — — — 195,176 195,176
3,525,560 1,942,840 681,766 17,058 195,176 6,362,400 非衍生財務負債
採購賬款及其他應付賬 — (1,613,147) (1,870,384) (294,262) — — (3,777,793) 應付票據 — (49,695) (103,031) (33) — — (152,759)
應付聯營公司賬款 — — — (1,407) — — (1,407)
融資租約之承擔 10.40% (5,274) (5,846) (5,694) (14,338) (45,928) (77,080) 具追溯權之貼現票據 3.96% (792,725) (1,102,227) (567,659) — — (2,462,611) 浮息貸款 0.85% - 7.59% (771,961) (960,530) (1,357,361) (83,735) (134,505) (3,308,092) 定息借款 5.09% - 6.44% — — — (191,275) (2,461,188) (2,652,463) 銀行透支 3.25% - 7.25% (263,732) — — — — (263,732) 可換股債券 2.11% — — (100,805) — — (100,805) (3,496,534) (4,042,018) (2,327,221) (289,348) (2,641,621) (12,796,742)
41. 金融工具
（續）41.2 財務風險管理目標及政策
（續）41.2.4流動資金風險管理（續）
於二零零八年 十二月
加權平均 四個月 三十一日
實際利率 少於一個月 一至三個月 至一年 一至兩年 兩年以上 的賬面總值
% 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
本集團 二零零七年 非衍生財務資產
持作買賣資產 — 17,192 — — — — 17,192
可供出售投資 — — — — 17,058 — 17,058
銷售賬款及其他應收賬 — 2,752,275 1,342,935 376,634 — — 4,471,844 應收票據 — 272,128 181,324 15,550 — — 469,002
聯營公司銷售賬款 — 10,053 — — — — 10,053
銀行結餘、存款及現金 2.07%-5.70% 3,233,333 59,994 — — — 3,293,327 應收聯營公司款項 7.22% — — — — 189,408 189,408 6,284,981 1,584,253 392,184 17,058 189,408 8,467,884 非衍生財務負債
採購賬款及其他應付賬 — (3,720,449) (629,804) (116,054) — — (4,466,307) 應付票據 — (166,922) (131,194) (1,107) — — (299,223) 融資租約之承擔 11.94% (1,469) (2,939) (13,227) (17,727) (116,966) (152,328) 具追溯權之貼現票據 5.95% (963,328) (2,006,534) (66,587) — — (3,036,449) 浮息借款 3.53%-6.73% — — (2,566,503) (13,835) (1,573,710) (4,154,048) 定息借款 4.09%-5.44% — — — — (2,652,930) (2,652,930) 銀行透支 6.75%-8.25% (418,369) — — — — (418,369) 可換股債券 2.11% — — — (98,299) — (98,299) (5,270,537) (2,770,471) (2,763,478) (129,861) (4,343,606) (15,277,953)
41. 金融工具
（續）41.2 財務風險管理目標及政策
（續）41.2.4流動資金風險管理（續）
於二零零八年 十二月
加權平均 少於一個月 三十一日
實際利率 按要求時 一至三個月 四個月至一年 一至兩年 兩年以上 的賬面總值
% 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
本公司 二零零八年 非衍生財務資產
可供出售投資 — — — — 1,695 — 1,695
銷售賬款及其他應收賬 — 17,207 17,727 9,054 — — 43,988
應收票據 — 1,582 — 1,570 — — 3,152
銀行結餘、存款及現金 0.17% - 4.87% 861,884 — — — — 861,884
應收聯營公司款項 — — — — — 185,176 185,176
貸款予 應收附屬公司之款項 — 5,776,468 — — — 1,823,148 7,599,616 6,657,141 17,727 10,624 1,695 2,008,324 8,695,511 非衍生財務負債
採購賬款及其他應付賬 — (233,370) (307,024) (91,218) — — (631,612) 應付票據 — (24,153) (102,081) — — — (126,234) 應付附屬公司之款項 — (634,792) — — — — (634,792)
應付聯營公司之款項 — — (1,407) — — — (1,407)
融資租約之承擔 2.25% (79) (159) (627) (901) (735) (2,501) 具追溯權之貼現票據 3.96% (730,421) (1,207,750) (352,536) — — (2,290,707) 無抵押借款 0.85% - 7.59% (376,676) (92,800) (855,800) (77,800) (116,700) (1,519,776) 可換股債券 2.11% — — (100,805) — — (100,805) (1,999,491) (1,711,221) (1,400,986) (78,701) (117,435) (5,307,834)
41. 金融工具
（續）41.2 財務風險管理目標及政策
（續）41.2.4流動資金風險管理（續）
於二零零八年 十二月
加權平均 少於一個月 三十一日
實際利率 按要求時 一至三個月 四個月至一年 一至兩年 兩年以上 的賬面總值
% 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元
本公司 二零零七年 非衍生財務資產
可供出售財務資產 — — — — 1,695 — 1,695
銷售賬款及其他應收賬 — 25,189 4,649 — — — 29,838
應收票據 — 88,063 126,863 — — — 214,926
銀行結餘、存款及現金 2.07%-5.70% 580,400 — — — — 580,400 應收聯營公司款項 7.22% — — — — 173,149 173,149 應收附屬公司之款項 — 7,917,745 — — — — 7,917,745
8,611,397 131,512 — 1,695 173,149 8,917,753
非衍生財務負債
採購賬款及其他應付賬 — (566,223) (234,001) — — — (800,224) 應付票據 — (160,557) (122,456) — — — (283,013) 應付附屬公司之款項 — (70,646) — — — — (70,646) 融資租約之承擔 3.81% (69) (138) (620) (865) (1,636) (3,328) 具追溯權之貼現票據 5.95% (663,934) (1,664,023) — — — (2,327,957) 無抵押借款 3-53%-6.73% — — (1,910,951) — — (1,910,951) 可換股債券 2.11% — — — (98,299) — (98,299) (1,461,429) (2,020,618) (1,911,571) (99,164) (1,636) (5,494,418)