第一部 企業情報
２． 財務諸表等
（１）【財務諸表】
①【貸借対照表】
(単位：百万円)
前事業年度
(平成26年３月31日) 当事業年度 (平成27年３月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金 21,403 13,118
売掛金 ※１ 671 ※１ 822
有価証券 22,500 3,000
前払費用 2 2
短期貸付金 ※１ 264,547 ※１ 305,817
繰延税金資産 107 116
その他 ※１ 1,352 ※１ 1,679
流動資産合計 310,585 324,558
固定資産
有形固定資産
建物 12 14
工具、器具及び備品 59 37
有形固定資産合計 71 51
無形固定資産
商標権 10 6
ソフトウエア 124 568
その他 22 673
無形固定資産合計 157 1,248
投資その他の資産
関係会社株式 131,123 131,332
関係会社長期貸付金 465,000 465,000
長期前払費用 67 661
繰延税金資産 253 314
その他 － 0
投資その他の資産合計 596,444 597,308
固定資産合計 596,672 598,609
資産合計 907,258 923,167
(単位：百万円)
前事業年度
(平成26年３月31日) 当事業年度 (平成27年３月31日)
負債の部
流動負債
短期借入金 135,630 146,600
1年内償還予定の社債 10,000 －
未払金 ※１ 303 ※１ 381
未払費用 ※１ 1,640 ※１ 1,257
未払法人税等 181 193
預り金 ※１ 33,352 ※１ 33,889
賞与引当金 144 186
役員賞与引当金 119 156
その他 47 84
流動負債合計 181,419 182,748
固定負債
社債 20,000 30,000
長期借入金 426,900 428,800
固定負債合計 446,900 458,800
負債合計 628,319 641,548
純資産の部
株主資本
資本金 116,024 116,188
資本剰余金
資本準備金 116,013 116,177
資本剰余金合計 116,013 116,177
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 45,657 47,721
利益剰余金合計 45,657 47,721
自己株式 △2 △2
株主資本合計 277,692 280,085
新株予約権 1,246 1,533
純資産合計 278,938 281,619
負債純資産合計 907,258 923,167
②【損益計算書】
(単位：百万円)
前事業年度 (自 平成25年４月１日 至 平成26年３月31日)
当事業年度 (自 平成26年４月１日 至 平成27年３月31日)
営業収益
受取配当金 8,052 9,628
金融収益 12,899 11,719
経営指導料 434 1,013
その他 1,104 1,454
営業収益合計 ※１ 22,491 ※１ 23,817
営業原価 ※１ 9,756 ※１ 8,580
営業総利益 12,735 15,236
販売費及び一般管理費 ※１,※２ 4,552 ※１,※２ 5,224
営業利益 8,182 10,011
営業外収益
受取利息 5 3
有価証券利息 32 12
法人税等還付加算金 1 0
未払配当金除斥益 6 5
その他 0 0
営業外収益合計 46 22
経常利益 8,228 10,034
特別利益
新株予約権戻入益 26 99
受取補償金 122 －
特別利益合計 149 99
特別損失
関係会社株式評価損 － 6
特別損失合計 － 6
税引前当期純利益 8,378 10,126
法人税、住民税及び事業税 446 495
法人税等調整額 △134 △70
法人税等合計 311 425
当期純利益 8,066 9,701
③【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 平成25年４月１日 至 平成26年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
新株予約権 純資産合計
資本金
資本剰余金 利益剰余金
自己株式 株主資本 合計
資本準備金 資本剰余 金合計
その他利
益剰余金 利益剰余
繰越利益 金合計
剰余金
当期首残高 115,728 115,717 115,717 43,312 43,312 △2 274,755 917 275,672
当期変動額
新株の発行 296 296 296 592 592
剰余金の配当 △5,721 △5,721 △5,721 △5,721
当期純利益 8,066 8,066 8,066 8,066
自己株式の取得 △0 △0 △0
株主資本以外の項目の当
期変動額（純額） 328 328
当期変動額合計 296 296 296 2,345 2,345 △0 2,937 328 3,266
当期末残高 116,024 116,013 116,013 45,657 45,657 △2 277,692 1,246 278,938
当事業年度（自 平成26年４月１日 至 平成27年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
新株予約権 純資産合計
資本金
資本剰余金 利益剰余金
自己株式 株主資本 合計
資本準備金 資本剰余 金合計
その他利
益剰余金 利益剰余 金合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 116,024 116,013 116,013 45,657 45,657 △2 277,692 1,246 278,938
当期変動額
新株の発行 164 164 164 329 329
剰余金の配当 △7,637 △7,637 △7,637 △7,637
当期純利益 9,701 9,701 9,701 9,701
自己株式の取得 － －
株主資本以外の項目の当
期変動額（純額） 287 287
当期変動額合計 164 164 164 2,063 2,063 － 2,393 287 2,680
当期末残高 116,188 116,177 116,177 47,721 47,721 △2 280,085 1,533 281,619
【注記事項】
（重要な会計方針）
１．資産の評価基準及び評価方法 (1) 有価証券の評価基準及び評価方法
子会社株式 移動平均法による原価法を採用しております。
その他有価証券
時価のないもの 移動平均法による原価法を採用しております。
(2) デリバティブ等の評価基準及び評価方法
デリバティブ 時価法を採用しております。
２．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産 定額法を採用しております。
(リース資産を除く)
(2) 無形固定資産 定額法を採用しております。
(リース資産を除く)
(3) リース資産 リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
３．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金 売上債権、貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率 により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回 収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金 従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額の当期負担額を 計上しております。
(3) 役員賞与引当金 役員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額の当期負担額を計 上しております。
４．その他財務諸表作成のための基本となる事項
(1) 繰延資産の処理方法 支出時に全額費用処理しております。
(2) 重要なヘッジ会計の方法
・ヘッジ会計の方法 繰延ヘッジ処理を採用しております。また、金利スワップについて特例処理の 条件を充たしている場合には特例処理を採用しております。
・ヘッジ手段とヘッジ対象 ＜ヘッジ手段＞ ＜ヘッジ対象＞
金利スワップ 借入金
・ヘッジ方針 内規に基づき、金利変動リスクをヘッジしております。
・ヘッジの有効性評価の方法 ヘッジ対象のキャッシュ・フローの変動の累計とヘッジ手段のキャッシュ・フ ローの変動の累計とを比較し、その変動額の比率によって有効性を評価してお ります。ただし、特例処理によっている金利スワップについては、有効性の評 価を省略しております。
(3) 消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
（貸借対照表関係）
※１ 関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）
前事業年度
（平成26年３月31日）
当事業年度
（平成27年３月31日）
短期金銭債権 265,221百万円 306,644百万円
短期金銭債務 33,569 34,090
（損益計算書関係）
※１ 関係会社との取引高
前事業年度
（自 平成25年４月１日 至 平成26年３月31日）
当事業年度
（自 平成26年４月１日 至 平成27年３月31日）
営業取引高
営業収益 22,491百万円 23,817百万円
営業費用 590 514
※２ 販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度２％、当事業年度２％、一般管理費に属する費用のおおよそ の割合は前事業年度98％、当事業年度98％であります。
販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
前事業年度
（自 平成25年４月１日 至 平成26年３月31日）
当事業年度
（自 平成26年４月１日 至 平成27年３月31日）
従業員給料手当 801百万円 908百万円
賞与引当金繰入額 144 186
役員賞与引当金繰入額 119 156
株式報酬費用 519 584
減価償却費 59 106
委託顧問費 1,340 1,390
（有価証券関係）
子会社株式及び関連会社株式 前事業年度（平成26年３月31日）
区分 貸借対照表計上額
（百万円） 時価（百万円） 差額（百万円）
子会社株式 262 3,012 2,749
関連会社株式 － － －
合計 262 3,012 2,749
当事業年度（平成27年３月31日）
区分 貸借対照表計上額
（百万円） 時価（百万円） 差額（百万円）
子会社株式 262 3,449 3,186
関連会社株式 － － －
合計 262 3,449 3,186
（注）時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額
（単位：百万円）
区分 前事業年度
（平成26年３月31日）
当事業年度
（平成27年３月31日）
子会社株式 130,860 131,069
関連会社株式 － －
これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「子会社 株式及び関連会社株式」には含めておりません。
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
前事業年度
（平成26年３月31日） 当事業年度
（平成27年３月31日）
繰延税金資産
株式報酬費用 265百万円 325百万円
関係会社株式評価損 325 294
賞与引当金 51 66
未払事業税 43 38
その他 60 25
繰延税金資産小計 746 750
評価性引当額 △371 △306
繰延税金資産合計 375 443
繰延税金負債
関係会社株式簿価 △14 △12
繰延税金負債合計 △14 △12
繰延税金資産の純額 360 431
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった 主要な項目別の内訳
前事業年度
（平成26年３月31日） 当事業年度
（平成27年３月31日）
法定実効税率 38.0％ 35.6％
（調整）
受取配当金等永久に益金に算入されない項目 △33.1 △31.3
その他 △1.2 △0.1
税効果会計適用後の法人税等の負担率 3.7 4.2
３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正
「所得税法等の一部を改正する法律」（平成27年法律第９号）及び「地方税法等の一部を改正する法律」（平成27年 法律第２号）が平成27年３月31日に公布され、平成27年４月１日以後に開始する事業年度から法人税率等の引下げ等が 行われることとなりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用する法定実効税率は従来の 35.6％から平成27年４月１日に開始する事業年度に解消が見込まれる一時差異については33.1％に、平成28年４月１日 に開始する事業年度以降に解消が見込まれる一時差異については、32.3％となります。
この税率変更により、繰延税金資産の金額（繰延税金負債の金額を控除した金額）は35百万円減少し、法人税等調整 額が同額増加しております。
（重要な後発事象）
１．株式会社メガロスに対する公開買付け
当社は、平成27年４月30日開催の取締役会において、当社の連結子会社である株式会社メガロス（ＪＡＳＤＡＱ市 場、以下「対象者」といいます。）の普通株式の全て（ただし、当社が所有する対象者普通株式及び対象者が所有する 自己株式を除きます。）及び新株予約権（以下「本新株予約権」といいます。）の全てを取得し、対象者を当社の完全 子会社とすることを目的とする取引の一環として、公開買付け（以下「本公開買付け」といいます。）を実施すること を決議しました。
また、対象者の取締役会において、本公開買付けに賛同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様及び本新株 予約権に係る新株予約権者の皆様に対して、本公開買付けへの応募を推奨する旨の決議がされております。
(1)本公開買付けの目的
対象者は、平成19年11月に、資金調達及び企業信用力の確保並びに企業認知度の向上や人材確保等を目的として、株 式会社ジャスダックが運営するジャスダック証券取引所（現ＪＡＳＤＡＱ市場）に株式を上場しました。上場後、対象 者は既存店の収益伸長を図ると共に新規出店を積極化し、企業価値の向上を目指してきました。
しかしながら、近年は、フィットネス市場における競合店舗の増加に伴う競争激化、顧客ニーズの変化・多様化等の 課題に直面しております。
こうした中、当社は、対象者の中長期視点に立った施策として、既存店舗での料金体系の見直しや、多様化する顧客 ニーズに対応した新たな店舗モデルでの出店拡大等を実行していくことが、必要不可欠であると考えました。しかしな がら、これらの諸施策は会費収入の一時的な減少や新規モデル店舗の出店に伴う投資負担の増加等を伴い、対象者にお ける短期的な業績の下振れや、その後の収益回復に対する不確実性といったリスクを発生させる可能性が生じることと なります。そのため、上場会社の施策としては資本市場からは必ずしも十分な評価を得られない可能性から、対象者普 通株式の株価に悪影響を及ぼすことも想定されます。また、上場維持のままでは、これら施策に対する有効性や実効性 を十分に検証する必要があることから、迅速な意思決定が行いにくいといった課題を有しているものと認識しておりま す。
以上の状況を踏まえ、当社及び対象者は、完全親子会社関係の下、当社と対象者の一体経営を実現することで、対象 者による短期的な業績下振れリスクや不確実性を伴う大胆な施策に対しても、迅速な意思決定のもとこれらを実行する ことが可能となり、中長期的視点に立脚した対象者の成長加速が実現できるものと判断するに至りました。そして、そ れはまた、対象者のみならず、グループ一体としての総合力の発揮が期待できるようになることから、当社グループの 企業価値の向上につながるものであるとの結論に至りました。
(2)対象者の概要
①名称 株式会社メガロス
②所在地 東京都渋谷区恵比寿南二丁目４番４号 ③代表者の役職・氏名 代表取締役社長 大橋 充
④事業内容 スポーツクラブ運営及びスポーツ用品等の販売 ⑤資本金 1,475百万円 （平成27年３月31日現在）
⑥設立年月日 平成元年３月１日