率改善を進める
5. 株主優待で株主数増加
41 41
➢
日本金融事業•
日本保証 ＝ 信用保証事業•
パルティール債権回収 ＝ 債権買取回収業務• Jトラストカード
＝ クレジット・信販業務※その他合同会社数社保有
FY03/2018 1Q FY03/2019 1Q 増減
日本保証 営業収益 21億円 20億円 -1億円
営業利益 12億円 10億円 -2億円
パルティール債権回収 営業収益 2億円 3億円 +1億円
営業利益 -0.6億円 -0.4億円 +0.2億円
Jトラストカード 営業収益 1億円 0.9億円 -0.1億円
営業利益 0.1億円 0.1億円 ±0.0億円
事業会社と主な事業内容
主な事業会社の直近の業績
➢
日本金融事業：アパートローン残高は順調に積み上がる219,150
222,870
224,423
227,234 228,371 229,643 229,794
232,680
210,000 215,000 220,000 225,000 230,000 235,000
2016/6 2016/9 2016/12 2017/3 2017/6 2017/9 2017/12 2018/3 2018/6
奥：銀行におけるアパートローン残高推移（左軸）
前：日本保証におけるアパートローン保証残高の推移（右軸）
186 264
373
472
588
712
886
1,014
1,165
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400
単位：億円 単位：億円
43 43
➢
アパートローン保証における対象物件の質と高い入居率の裏付け北海道 1件 0.04%
東北 62件 2.59%
関東
1,004件 41.96%
近畿 730件 30.51%
中国 3件 0.13%
中部 405件 16.92%
四国 1件 0.04%
九州 187件7.81%
エリア別承認分布
最寄駅からの距離（徒歩）
関東圏承認分布
埼玉県 258件 10.78%
東京都 369件 15.42%
神奈川県 150件 6.27%
千葉県 227件 9.49%
5分以下 23.56%
10分以下 46.61%
11分以下 8.93%
12分以下 6.78%
15分以下 11.08%
15分超 3.03%
アパートローン（1.29%）
モーゲージローン（1.29%）
国内不動産担保ローン（2.83%）
海外不動産担保ローン（1.40％）
（平均保証利回り：1.84%）
➢
商品の多角化で安定度を高めるアパートローン 1167 有担保債権
258 割賦債権
119
無担保債権 54
求償権 13
プロパー債権 42
単位：億円
保証商品一覧 日本保証のアセット構成
45 45
➢
サービサー市場のうち、リース/信販債権の取扱額は増加➢
独立系カード会社からの不良債権の買取が奏功167,875
184,606
151,715
141,026 144,471
2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 2017/12
出所：法務省のデータより当社作成
898
530
1,141
420
827
2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 2017/12
単位：億円 単位：億円
サービサー債権の取扱債権額推移 サービサー債権のうち
リース/信販債権の取扱額
➢
独立系カード会社の伸びにより 事業機会が拡大中➢
銀行のカードローンは 将来のNPL回収の機会になり得る4,919
3,255
5,819
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
2000/3 2002/3 2004/3 2006/3 2008/3 2010/3 2012/3 2014/3 2016/3 2018/3
銀行におけるカードローン残高推移
単位：十億円
893 912 968 1,044 1,163 1,183 1,226 1,292 1,431 1,498
0 500 1,000 1,500 2,000
2016/3 2016/6 2016/9 2016/12 2017/3 2017/6 2017/9 2017/12 2018/3 2018/6
大手独立系2社のローン取扱高合計
単位：十億円
※ショッピングおよびキャッシング合計
47 47
➢
韓国金融事業：規制強化の影響を吸収し 安定した成長を目指す➢ 2017年までに実施された規制の影響
• 貯蓄銀行の総量規制（家計貸付における新規貸付の規制）
⇒個人向け新規貸付債権は、前年末対比5.4%内の増加に止める
• 貯蓄銀行において、貸付金利が20%以上の債権は、貸倒引当金の負担が1.5倍に ※韓国会計基準
（キャピタルは1.3倍に）
➢ 2018年以降、強化される規制
• 個人回生債権の制度変更
（返済期間が5年から3年に短縮。これにより過去の平均減免率も約30%→約60%に増加）
• 上限金利の引き下げ（27.9%→24%に）
• 延滞債権の貸倒引当率が延滞区分に応じて3年間をかけて徐々に増加 ※韓国会計基準
（正常債権の引当率 0.5％→最大1.5％に 要注意債権の引当率 2％→最大15％に それぞれ増加）
➢ 2018年以降、緩和予定の規制
• 営業エリアの一部緩和
（これまでは営業エリアに借主が居住する必要があったが、担保物件が営業エリア内ならOK）
➢
韓国貯蓄銀行における資産規模ランキングJTrust Group Korea
（JT親愛貯蓄銀行およびJT貯蓄銀行）
SBI Mutual Savings Bank OK Savings Bank
PEPPER Savings Bank
Korea Mutual Savings Bank
Eugene Savings Bank
WELCOME SAVINGS BANK Moa Mutual Savings Bank
OSB Savings Bank
Acuon Savings Bank
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0
-10 10 30 50 70 90 110
資産１兆ウォン以上の貯蓄銀行とJトラストグループ（韓国）のポジション
（ROA：％）
（当期利益：10億ウォン）
※データは2017年12月現在
49 49
➢
東南アジア金融事業：ローンポートフォリオの入れ替えと拡大を同時に推進69,574 12,422 16,468
202 14,147
5,861
0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000
2 0 1 5 / 9 2 0 1 5 / 1 2 2 0 1 6 / 3 2 0 1 6 / 6 2 0 1 6 / 9 2 0 1 6 / 1 2 2 0 1 7 / 3 2 0 1 7 / 6 2 0 1 7 / 9 2 0 1 7 / 1 2 2 0 1 8 / 3 2 0 1 8 / 6
現在取組強化中今後強化
Jトラスト銀行インドネシア ポートフォリオの推移
ミディアムローン 小企業向けローン
マルチファイナンス マイクロローン 中企業向けローン 消費者向けローン 単位：億ルピア
➢ Jトラスト銀行は オペレーションの改善を続ける
Bank Rakyat Indonesia
Bank Mandiri Bank Central Asia
Bank Negara Indonesia
Bank CIMB Niaga Bank Tabungan Negara
Bank Panin
Bank Permata
Bank Maybank Indonesia Bank Danamon Indonesia
J Trust Bank
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
-10,000 -5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000
資産規模上位の銀行とJトラスト銀行インドネシアのポジション
（ROA：％）
（当期利益：10億ルピア）
※データは2017年12月現在
51 51
➢
マルチファイナンス会社における資産規模ランキングAstra Sedaya Finance
Federal International Finance
Central Java Power
Adira Dinamika Multi Finance
OTO Multiartha
Toyota Astra Financial Services DIPO Star Finance BFI Finance Indonesia
Mandiri Tunas Finance
Summit OTO Finance
Indomobil Finance Indonesia BCA Finance
Olympindo FY03/2015
Olympindo FY03/2016 Olympindo FY03/2017
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
-500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000
資産規模上位のマルチファイナンス会社とOlympindo社のポジション
（ROA：％）
（当期利益：10億ルピア）
※データは2017年12月現在
出所：Biro Riset Infobank（インフォバンク研究所）のデータを参考に当社作成 Olympindo社は監査修正後の3月期データにて掲載しています。
14.0%
Acleda Bank Canadia Bank
Cambodian Public Bank
Advanced Bank ANZ Royal
ICBC
First Commercial
Sathapana Bank Bank of China
Phnom Penh CB
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
-50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
資産規模上位の商業銀行とANZ ROYAL BANKのポジション
➢
カンボジア：ANZ Royal Bankのグループ入り直後より利益貢献を見込む（ROA：％）
（当期利益：10億リエル）
※データは2017年12月現在
53
✓ 四半期毎に配当または優待のイベントあり
3月末/9月末 配当（各6円） 6月末/12月末 優待（各2,500円）
✓ 300株保有を前提とすると、配当利回り（1.31％）と優待利回り（1.82％）合計3.13%
（6月末現在株価915円で試算）
53
➢
資本政策：株主優待を発表201806 201803 増減数
株主数 16,150名 15,462名 688名
うち300株以上 9,372名 7,986名 1,386名
うち300株未満 6,778名 7,476名 -698名
2018年3月時点300株未満だが2018年6月末時点で300株以上となった株主 2,697名
第43期より定期株主優待を開始
株主数の推移