大銀行エージェント

モデルにおける大銀行エージェントの行動は以下の４つである（図3.10）．

1．大銀行エージェント同士で支払請求を出す・受け取る（図3.10，赤色の行

動）．

2．自身の流動性ポジションによって，他の大銀行エージェントあるいは小銀

行エージェントから受け取った支払請求を実行する・延期する（図 3.10，緑色 の行動）．

3．他の大銀行エージェントに緊急支払請求を出す・受け取る，中央銀行エー

ジェントに緊急支払請求を出す（図3.10，オレンジ色の行動）． 4．オファー・レートを決定する（図3.10，紫色の行動）．

0"""""1"""""2"""""3"""""4"""""5"""""6"""""7"""""8"""""9 0"""""1"""""2"""""3"""""4"""""5"""""6"""""7"""""8"""""9

図 3.10 大銀行エージェントの行動

3.4.1 支払請求を出す・受け取る

各ラウンドで，大銀行エージェントはオファー・レートの低い他の大銀行エ ージェント8行の内1行をランダムに選んで，確率P_bigで支払請求を出す（図

3.10，赤色の行動）．支払請求の金額は平均 A_big，標準偏差 SD_big の正規分

布に従う．また，大銀行エージェントは 1 ラウンドで最大一回の支払請求を出 せる．その後，この支払請求の情報［発送銀行（本大銀行エージェント），目標

銀行（他の大銀行エージェント），締め切り（1〜4ラウンド），金額（平均A_big，

標準偏差SD_big）］を「出した支払請求リスト」に保存する．

各ラウンドで，他の大・小銀行エージェントからの支払請求を受け取る（図 3.10，赤色の行動）．支払請求の情報［発送銀行（大・小銀行エージェント），

目標銀行（本大銀行エージェント），締め切り（1〜4ラウンド），金額（平均A_big，

標準偏差 SD_big あるいは平均 A_small，標準偏差 SD_small）］を「受け取っ

た支払請求リスト」に保存する．

3.4.2 受け取った支払請求を決済・延期する

各ラウンドで，大銀行エージェントは受け取った支払請求の決済を実行する かどうかを自身の流動性状況による決定する．受け取った支払請求が締め切り になったら，その支払請求の金額を流動性と比較して，流動性が十分の場合に，

支払請求の決済を実行する（図3.10，緑色の行動）．その後，この支払請求を「受 け取った支払請求リスト」から削除する．

流動性が足りない場合に，他の大銀行エージェントに緊急支払請求を出す．

緊急支払請求が受け取られたら，もらった流動性で受け取った支払請求の決済 を実行する．緊急支払請求を拒否されば，受け取った支払請求の決済を延期す る（図3.10，緑色の行動）．  

3.4.3 緊急支払請求を出す・受け取る

大銀行エージェントは受け取った支払請求の決済を実行する際，流動性が足 りない場合に，他の大銀行エージェントに金額が U_big である緊急支払請求を 出す（図 3.10，オレンジ色の行動）．もしこの緊急支払請求が受け取られたら，

もらった流動性で受け取った支払請求の決済を実行する．そして，緊急支払請 求の拒否された回数を 0 に更新する．もし緊急支払請求が拒否されたら，受け 取った支払請求の決済を延期する．そして，緊急支払請求の拒否された回数を １プラスする．拒否回数が５回よりも多ければ，中央銀行に金額が U_big であ る緊急支払請求を出す（中央銀行は必ず緊急支払請求を受け取る）．それから，

緊急支払請求の拒否された回数を0に更新する．

緊急支払請求が届いたら，自身の流動性が請求金額より大きい場合，緊急支

払請求を受け取る（図3.10，オレンジ色の行動）．逆に，拒否する．

3.4.4 オファー・レートを決定する

大銀行エージェントは支払請求の出し入れにより，流動性が将来的にどの程 度必要かを予期しオファー・レートを決める（図3.10，紫色の行動）．将来的に 受け取る流動性が多ければ流動性予期が高くなり，オファー・レートを下げる．

一方，他の大銀行エージェントに支払をすることが多い場合は流動性予期がマ イナスになっており，オファー・レートが高くなる．

さらに，オファー・レート(offeredRate)を決めるには前日のSHIBORを参照 する仕組みがある．具体的にいうと，大銀行エージェントがround_!の最後に二 つの支払請求リストにより流動性予期(expectedLiquidity)を計算する．それか ら，本研究のモデルにおいて，流動性予期(expectedLiquidity)による算出した レートとround_!!!のSHIBORにそれぞれ0.5の重みを付けて，二つのレートを 合わせて，round_!のオファー・レート(offeredRate)ができた（式(3)）．

offeredRate round_!

=    −  a  ×  expectedLiquidity round_!  +  b  ×  0.5  

+  SHIBOR round_!!!  ×  0.5       (3.3)

ここで，aとbは流動性予期をオファー・レートのスケールに合わせるための線 形変換のパラメータである．このパラメータを変えることで異なるオファー・

レートの決め方を表すことができる．しかし，本研究では，簡単のため一つの 組み合わせに固定している．実際のSHIBORの計算方法と同じように，各ラウ ンドで16個の大銀行が申告したオファー・レートの最大値と最小値を各２個省 き，残りの12個の平均値をSHIBORとした．

図3.11でモデルにおけるSHIBORの振る舞いは時系列を表している．

図 3.11 モデルにおけるSHIBORの変動