つ D

大手銀行は不良債権問題からほぼ脱却できたのに対して，地域金融機関 はまだ不良債権問題に取り組んでいる状態であるO 財務内容が良好で，自 己資本比率も高ければ不良債権を迅速に処理できるはずであるo ところ が，今日の地域金融機関はそうした不良債権問題の克服に手間取っている のが実態であるo

地域金融機関と金融行政 102

そのため，財務力は依然として不十分であり，自己資本比率は最低限の 4% を超えているにもかかわらず，リスクを十分に吸収するほどの余力を 持ち合わせていない状態にある。だからこそ リターンは高くてもリスク の高い新規事業への投融資は控えられてしまうのであるO

このように創業・新事業に向けた取組みが進まない原因が不十分な自己 資本比率にあるならば，地域金融機関が新規分野に進出する解決策は簡単 に見つけられるように思えるO なぜなら リスクを吸収するほど十分に自 己資本比率を高めればよいからであるo

先ほどの図表31 ではそのことも描かれている。この図で破線の右上がり の直線M は自己資本の増大から最初の太い直線L がそのまま右へシフト したものであるo そうすると，先ほどのケースではハイリスク・ハイリ ターンの投融資B は拒否されたが，今度は自己資本の増大から許容可能 な範囲内に収まることから，はじめて投融資B は地域金融機関がリスク を負う投融資の対象となるD

この場合，満足の水準U である投融資A をいつまでも選択しているよ うならば，それは経済合理性に反した行動となるo 許容可能な範囲が広 がったもとでは，地域金融機関は満足の水準U' である投融資B に転換し なければならないことになる。

こうして見ていくとわかるように地域金融機関が産業クラスター形成を はじめとする創業・新事業への取組みがそれほど進んでいないのは，結 局，自己資本比率などの経営指標から推測できるように財務力がそれほど 磐石でないためであると考えられる。

6

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すでに触れたように金融庁は地域金融機関による創業・新事業への取組 みがあまり進んでいないのは，目利き能力の欠如にあると考えているよう

だ。本論文ではその原因は地域金融機関の目利き能力にあるのではなく，

いまだに不十分な財務力に起因しているのではないかと考えた。

確かに金融庁はリレーションシップバンキングの本質を強調しながら，

地域金融機関の目利き能力に期待し，地域金融機関はそれに十分に応えな かったことは事実である。だが，うがった見方をするならば，必ずしも金 融庁は目利き能力に大きなウエイトを置いているようには思えないところ

もあるD

アクションプログラムはすでに紹介したように，新旧ともに前半部分で リレーションシップバンキングへの取組みが並べられ 後半部分では地域 金融機関の財務力に関わる審査 ・管理体制の強化が指摘されているD

前半部分のリレーションシップバンキングへの取組みでは創業・新事業 から事業再生に至るまで本来の地域金融機関としての機能を強調した書き 方がされ，目利き能力を活かすことの重要性を強調しているD

この部分は地域金融機関のあるべき姿を現している点で重要な箇所のよ うに思われるかもしれない。だが，多くの地域金融機関関係者にとってこ の部分を新鮮な気持ちで読んだ人は少ないであろうD 何も金融庁から指摘 されてなくても知っていることばかりであるO

そうすると，アクションプログラムで地域金融機関に大きな影響を及ぼ したのは，後半部分の財務力に関わる審査 ・管 理 体制の強化と考えられ るo そこでは資産査定の厳格化や適切な償却・引当を確保することが指摘 され，不十分な場合は銀行法第26 条に基づき業務改善命令が出されること も触れられているD

地域金融機関にとっては，むしろ，こちらのほうがず、っと重みのある内 容と受け取られているようにも感じるD つまり，目利き能力を活かし新規 分野に向かつて資金を流そうとしても，金融庁によって財務力が厳しい目 で見られることが指摘されていれば，いまだ十分といえない財務内容の地 域金融機関は創業・新事業への投融資を抑えざるを得なくなるO

地 域金融機関と金融 行 政 203

地域金融機関が本来の姿に戻るためにはむしろ財務力を強調する箇所は 不必要であったかもしれない。リレーションシップバンキングの本質は中 小企業の経営者や従業員の目の輝きそして彼らの働き具合を直接見なが ら，その企業の将来性を見抜くことにあるO それは中小企業が持つ固有の 非財務力を読み取る能力が問われることになるD

それにもかかわらず，金融庁は表向き，それらのことを強調しながらも 実際は財務力が大きな影響を及ぼす指導をしているようにも感じられるD

地域金融機関は財務力が脆弱なうえに金融庁のそうした圧力を敏感に感じ 取った結果，創業・新事業に向けた資金を抑えたようにも解釈できるO そ うならば，金融庁は財務力をあまり強調するような指導を避けるべきであ ろう。

〈参考文献〉

・金融 庁 「 リ レ ーションシップ バ ン キ ン グ の 機 能 強 化 に 向 け てJ200 3年3月 -金融 庁 「リレーションシップバンキング の 機 能 強 化 に 関 す る ア ク シ ョ ン プ ロ グ ラ

ム一 一中 小 - 地 域金融 機 関 の 不良 債権 問題の 解決に 向 け た 中 小 企業 金融 の再 生と 持 続 可 能 性 (サステナピリティー) の 確 保J200 3年3月

-金融庁 1""1リレーションシ ップバンキングの 機 能 強 化 に 関 す る ア ク シ ョ ン プ ログラ ム」の実績等の評価等に関する議 論の整理 (座長 メモJ) 200 5年3月

-金融庁 「地域密着型金融 の 機 能 強 化 の 推進に 関 す る ア ク シ ョ ン プ ロ グ ラ ムJ2005 年3月

-金融 庁11 リレーションシップバンキ ン グの機 能 強 化 に 関 す る ア ク シ ョ ン プ ロ グ ラ ム」に基づ く 取 組 み実績 と 総 括 的 な評価 についてJ200 5年6月92 日

-経済産 業省 「産 業クラスター計画」ホームページ phtt ://www .goi.met /ycilop./pj l

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.経 済 産 業省・産 業クラスター 研 究会 「 産 業クラスター 研 究会 報告 書J5200 年 5 月

-小藤 康 夫 「金融庁によるリレーションシップバ ン キ ン グ は 中 小 ・ 地 域金融 機 関の 経 営にいかなる影 響を 及 ぼ す かJ

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200 {5下3 月

-小藤 康 夫 「静岡における都 市経 済の実態 調査一 一地 域金融 機 関 の 経営行 動 を 中 心