公平值之估計 （續）

如有一項或多項重大輸入數值並非根據可觀察之市場數據，該工具則列入在第三級。

用於估量金融工具之特定估值技術包括：

• 類似工具的市場報價或交易員報價。

• 利率掉期交易的公平值根據可觀察的收益曲線估計未來現金流量的現值。

• 其他技術，例如折現現金流量分析，用以確定其餘金融工具的公平值。

本集團的政策是於導致出現轉移的事件或情況改變當日，確認公平值等級之間的轉入及轉出。概無任 何金融資產於第一級與第二級公平值等級類別間進行重大轉移。

下表呈列截至二零一四年及二零一三年十二月三十一日止年度第三級工具（附註22）之變動：

可供出售之 金融資產

二零一四年 二零一三年 千港元 千港元

於年初 194,555 117,033

於其他全面收益確認之（虧損）╱收益 (88,148) 76,974

增加 – 1,942

資本返還 – (1,394)

於年末 106,407 194,555

就年終所持資產計入損益之本年度收益總額 – –

5. 關鍵會計估算及判斷

編製綜合財務報表過程中，本集團根據以往經驗及其他因素，包括預期日後在合理情況下相信會出現之事 件，對所作之估算和判斷持續進行評估。本集團就未來作出估算和假設，而所得出之會計估算難免偏離實際 相關業績。於下一財政期間內有重大風險以致對資產及負債之賬面值有重要調整之估算及假設討論如下：

(a) 非金融資產（商譽除外）之賬面值

本集團會測試非金融資產（商譽除外）是否可能減值或撥回減值。本集團對所有酒店物業連同博彩牌照 之可收回金額進行評估，按財務報表附註15、17及18所載，其總賬面值為291億港元。本集團認為，該 等資產為所產生現金流入基本獨立於其他資產或資產組別所產生現金流入之最小資產組別，因此將該 等資產合組成一個現金產生單位。可收回金額乃按公平值減銷售成本與在用價值兩者之較高者釐定。

該等方法乃基於對未來業績的估計、對業務收支的假設、增長率的未來經濟狀況及未來回報的估計。

該等估計改變可能會對資產賬面值產生重大影響，並可能導致未來期間出現減值支出或減值撥回。此 外，只有在實體最後就資產確認減值虧損當日以來該資產之估計服務潛力有所增加之情況下，方會確 認減值虧損撥回。要決定資產之服務潛力有否下降，需要行使重大判斷。

(b) 租賃土地、物業、機器及設備之可用年限

管理層釐定其租賃土地、物業、機器及設備之估計可用年限及剩餘價值。倘可用年限與先前估計不 同，管理層將修訂折舊費用，或將已經廢棄或出售之陳舊或非策略性資產撇銷或撇減。

(c) 可供出售之金融資產之公平值

並非在活躍市場買賣之金融工具之公平值，乃使用估值法釐定。本集團用其判斷，挑選多種方法，並 主要根據各個結算日之市況作出假設。公平值亦反映預期來自最終銷售並經扣除估計有關銷售直接開 支的折現現金流量。

(d) 撥備

本集團就其石礦場業務分部進行環境復原。管理層根據未來環境復原支出估算，估計未來環境復原之 相關撥備。計算該等撥備需使用不同之假設，例如因貨幣時值導致折現非現期撥備所用之折現率、現 金流出之時間和數額。

5. 關鍵會計估算及判斷（續）

(e) 以股份為基礎之支付

授出之認股權之公平值，由獨立專業估值師根據有關流動性、認股權年期、派息率及年度無風險利 率，不包括任何非市場歸屬條件之影響，一般為認股權或股份獎勵於授出日之公平值之最佳估算。

(f) 所得稅

本集團須於香港、澳門及中國內地繳納稅項。在釐定本集團各實體之稅項撥備時，需要作出重大判 斷。在一般業務過程中，有許多交易和計算所涉及的最終稅務釐定都是不確定的。本集團根據對是否 需要繳付額外稅款的估計，就潛在稅務風險確認負債。如此等事件的最終稅務後果與最初記錄的金額 不同，此等差額將影響作出此等釐定財政期間的當期和遞延稅項撥備。

(g) 呆賬撥備

本集團對呆賬撥備的政策乃基於評估可收回性及可收回賬目之賬齡分析，並由管理層判斷得出。評估 最終變現之該等應收款涉及一定程度的判斷，包括各合作伙伴現時的信譽度及過往收回記錄。於二零 一四年十二月三十一日之撥備金額為135,018,000港元（二零一三年：74,816,000港元）。倘合作伙伴之 財務狀況轉差，削減其付款能力，將可能須作額外撥備。

(h) 其他現金等價物

將其他娛樂場之現金籌碼包括在現金等價物內之政策乃基於管理層之判斷，即認為此等現金籌碼組成 本集團整體現金管理之一部分，為可隨時轉換為現金之高流動性投資，及並無承受重大價值變動風 險。管理層之考慮因素包括其對澳門政府規管發出及兌換現金籌碼之規則及規例之評估及瞭解。

(i) 業務合併

收購業務之初步會計處理涉及識別及釐定將劃撥予所收購公司或業務之可識別資產、負債及或然負債 之公平值。可識別資產淨值之公平值乃參考獨立專業估值師所進行之估值或根據估計現金流量而釐 定。倘釐定公平值所用之假設及所作之估算有任何變動，將會影響該等資產及負債之賬面值。

6. 收益

收益包括博彩業務，酒店業務的營業額，來自博彩經營業務之行政收入及銷售建築材料。

二零一四年 二零一三年 千港元 千港元 博彩經營業務

博彩收益淨額 67,626,932 61,615,190

城市娛樂會貢獻（附註） 156,160 169,917

小費收入 10,946 13,471

酒店業務 1,911,312 1,810,589

來自博彩業務之行政收入 9,900 11,210

建築材料銷售 2,037,220 2,412,124

71,752,470 66,032,501

附註： 本集團就城市娛樂會（「城市娛樂會」）與第三方訂立協議（「協議」），協議年期相等於與澳門特別行政區政府（「澳門政府」）訂 立的批給合同年期，直至二零二二年六月屆滿。

根據協議，服務供應商（「服務供應商」）已承諾為城市娛樂會提供穩定客源，並為該等城市娛樂會招攬及/或介紹客戶。此 外，服務供應商亦同意就該等娛樂場所用物業訂立之租約產生之絕大部分風險向本集團提供彌償，並保證會向本集團支付 若干營運及行政費用。本集團所得收益乃依據博彩收益淨額按不同比率釐定。

本集團經分析有關協議下集團本身及服務供應商之風險及回報後，來自城市娛樂會之收益按博彩收益淨額之既定比率予以 確認，以反映本集團經濟利益之總流入。此外，城市娛樂會營運有關之所有有關營運及行政費用，並無於綜合財務報表內 確認為本集團開支。

本集團截至二零一四年十二月三十一日止年度所得酬金156,160,000港元（二零一三年：169,917,000港元），乃依據博彩收 益淨額按不同比率計算。城市娛樂會向澳門政府支付的博彩特別稅及其他相關稅項及所有有關營運及行政開支，並無於綜 合財務報表內確認為本集團開支。

7. 分部資料

董事會根據除利息、稅項、折舊、攤銷及若干項目前經調整盈利（「經調整EBITDA」）負責分配資源、評估營運 分部表現，並作出策略決定。經調整EBITDA之計算基準不包括營運分部非經常收入及開支之影響，例如開辦 前開支、贊助、出售附屬公司之收益、出售投資物業之收益及因非經常性的獨立事項而產生的減值開支。經 調整EBITDA亦不包括認股權支出、股份獎勵支出、捐獻支出以及上市投資未變現虧損所產生影響。

根據本集團內部財務報告及經營活動，可呈報分部為博彩及娛樂分部及建築材料分部。公司及庫務管理指公 司層面活動，包括中央庫務管理及行政職能。

7. 分部資料（續）

可呈報分部透過於澳門娛樂場幸運博彩或其他形式的博彩、提供酒店及相關服務，以及於香港、澳門及中國 內地生產、銷售及分銷建築材料產生收益。

營運分部之間並無任何銷售或貿易交易。

博彩及娛樂 建築材料

公司及

庫務管理 總計 千港元 千港元 千港元 千港元

截至二零一四年十二月三十一日止年度

可呈報分部收益 72,874,718 2,037,220 – 74,911,938 調整項目：

根據附註6之城市娛樂會協議

未確認之收益 (3,325,528) – – (3,325,528)

貢獻 156,160 – – 156,160

其他 9,900 – – 9,900

根據財務準則確認之收益 69,715,250 2,037,220 – 71,752,470 經調整EBITDA 12,929,455 465,110 (171,868) 13,222,697

利息收入及融資租賃總盈利 188,884

攤銷及折舊 (1,884,445)

財務費用 (32,849)

稅項支出 (201,904)

合營企業之稅項 (44,044)

調整項目：

在路氹之「澳門銀河™」第二期

開辦前開支 (168,619)

其他開辦前開支 (73,922)

上市投資未變現虧損 (1,720)

認股權支出 (211,582)

股份獎勵支出 (104,816)

捐獻及贊助 (331,534)

出售部分物業、機器及設備之撇銷╱虧損 (51,033)

出售附屬公司之收益 77,030

出售投資物業之收益 24,660

其他 (44,255)

本年度溢利 10,362,548

7. 分部資料（續）

博彩及娛樂 建築材料

公司及

庫務管理 總計 千港元 千港元 千港元 千港元

截至二零一三年十二月三十一日止年度

可呈報分部收益 67,165,485 2,412,124 – 69,577,609 調整項目：

根據附註6之城市娛樂會協議

未確認之收益 (3,726,235) – – (3,726,235)

貢獻 169,917 – – 169,917

其他 11,210 – – 11,210

根據財務準則確認之收益 63,620,377 2,412,124 – 66,032,501 經調整EBITDA 12,279,155 487,532 (191,376) 12,575,311

利息收入及融資租賃總盈利 215,113

攤銷及折舊 (1,949,610)

財務費用 (598,477)

稅項計入 18,072

合營企業之稅項 (40,590)

調整項目：

在路氹之「澳門銀河™」第二期

開辦前開支 (27,920)

其他開辦前開支 (13,843)

認股權支出 (204,897)

捐獻及贊助 (11,554)

出售部分物業、機器及設備之撇銷╱虧損 (19,071)

物業、機器及設備減值 (8,664)

出售附屬公司之收益 14,093

撥備撥回 48,529

其他 58,402

本年度溢利 10,054,894

7. 分部資料（續）

博彩及娛樂 建築材料

公司及

庫務管理 總計 千港元 千港元 千港元 千港元

於二零一四年十二月三十一日

總資產 42,444,282 5,613,151 3,781,403 51,838,836

總資產包括：

合營企業 75,914 1,374,696 – 1,450,610

聯營公司 – 861 – 861

總負債 11,304,762 1,444,455 100,537 12,849,754

於二零一三年十二月三十一日

總資產 38,212,082 4,979,395 3,065,361 46,256,838

總資產包括：

合營企業 51,722 1,321,299 – 1,373,021

聯營公司 – 861 – 861

總負債 11,871,368 1,250,582 80,600 13,202,550

截至二零一四年十二月三十一日止年度

非流動資產增加 9,208,410 457,280 44 9,665,734 截至二零一三年十二月三十一日止年度

非流動資產增加 8,166,243 295,499 1,044 8,462,786