101 110
120 133141
151 165
0 20 40 60 80 100 120 140 160
08/ 3 08/ 4 08/ 5 08/ 6 08/ 7 08/ 8 08/ 9 08 /1 0 08 /1 1 08 /1 2 09/ 1 09/ 2 09/ 3 09/ 4 09/ 5 09/ 6 09/ 7 09/ 8 09/ 9 10/ 3 10/ 6 10/ 9 10 /1 2 11/ 3 11/ 6 11/ 9
(万）
みずほ産業調査「デジタル化後の映像メディア産業の展望」
「フレッツ・テレビ」との大きな違いは放送サービスに加え、VODのサービス
（20,000タイトル以上）が利用できることにある。2008年
3
月のサービス開始38 以降、加入者の伸びは緩やかに増加していたものの、2008 年の夏場以降、加入者数は急激に増加した。増加の要因は積極的なマーケティング活動や、
STB（セットトップボックス）の改善、旧サービス（4th MEDIA、OCNシアター、
オンデマンドTV）のプラットフォームの統合が完了した事による利用環境の向 上等が影響しているものと考えられる。
2011
年6
月末時点でのサービス提供可能エリアはNGN
のサービス提供エ リアを中心とした約3,745
万世帯であり、我が国世帯の70
％超までカバーする に至っている。今後もNGN
サービス提供エリアの拡大は進むと考えられ、IP
マルチキャスト方式による地上デジタル放送の同時再送信のエリアは地方都 市へ広がる計画である。2011
年7
月24
日の地上デジタル移行は完了したが、地上波IP
同時再送信 サービスには一定の訴求効果があることから、NGN のエリア拡大に伴うIP
同 時再送信サービスの普及に合わせて、今後もひかりTV
の加入者獲得が継続 することと考えられる。２． ジュピターテレコム（J:COM）の事業戦略
次 に 我 が 国 最 大 の ケ ー ブ ル テ レ ビ 事 業 者 で あ る ジ ュ ピ タ ー テ レ コ ム
（
J:COM
）の状況を概観したい。ジュピターテレコム（J:COM
）については、自社の各営業部隊
DSR
39を中心とする能動的な営業活動に加え、活発なM&A
を通じ、着実に顧客基盤を増加させることで事業規模を拡大させている。同時 に、ケーブルテレビ加入者の圧倒的な顧客基盤を背景にサービス面で自由 度を確保し、新規サービスの導入やコンテンツの拡充に注力している。38 地上デジタル放送
IP
再送信サービスについては2008
年5
月9
日開始。現在（2011
年6
月末時点）で、は北海 道（一部）、宮城、新潟、東京、神奈川、千葉、埼玉、栃木、群馬、茨城、石川、静岡、愛知、大阪、京都、兵庫、広 島、福岡、沖縄、熊本の20
都道府県で展開されている。39
Direct Sales Representative
の略で直接営業販売員の略称。【図表 4-9】 ジュピターテレコム（J:COM）の加入者数、損益推移
（出所） 会社公表資料よりみずほコーポレート銀行産業調査部作成
277
209 176
0 50 100 150 200 250 300
02/12 03/6 03/12 04/6 04/12 05/6 05/12 06/6 06/12 07/6 07/12 08/6 08/12 09/6 09/12 10/6 10/12 11/6
(万世帯）
CATV（多チャンネル）
電話 インターネット
8.0 12.0
6.0
-10 0 10 20 30 40
03/12 04/6 04/12 05/6 05/12 06/6 06/12 07/6 07/12 08/6 08/12 09/6 09/12 10/6 10/12 11/6
(万世帯）
CATV（多チャンネル）
電話 インターネット
-1,000 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000
02/12 03/12 04/12 05/12 06/12 07/12 08/12 09/12 10/12 -20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
営業収益 EBITDA
営業利益 設備投資
営業収益(前年比） EBITDA(前年比）
(億円）
277
209 176
0 50 100 150 200 250 300
02/12 03/6 03/12 04/6 04/12 05/6 05/12 06/6 06/12 07/6 07/12 08/6 08/12 09/6 09/12 10/6 10/12 11/6
(万世帯）
CATV（多チャンネル）
電話 インターネット
8.0 12.0
6.0
0 10 20 30 40
03/12 04/6 04/12 05/6 05/12 06/6 06/12 07/6 07/12 08/6 08/12 09/6 09/12 10/6 10/12 11/6
(万世帯）
-10
CATV（多チャンネル）
電話 インターネット
-1,000 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000
02/12 03/12 04/12 05/12 06/12 07/12 08/12 09/12 10/12 -20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
営業収益 EBITDA
営業利益 設備投資
営業収益(前年比） EBITDA(前年比）
(億円）
みずほ産業調査「デジタル化後の映像メディア産業の展望」
特に営業面では販売面チャネルの多様化に注力をしており、従来からの強 みとされる
DSR
中心の運営に加え、大手不動産事業者と連携をすることで、集合住宅へのバルク営業等、営業体制を整備している。
また、トリプルプレイサービスの販売方法についても一加入者当りの収入を 高める従来の戦略に若干の修正を加えている。従来からケーブルテレビ事業 者がフォーカスしてきたファミリー層以外に対しても利用者の裾野拡大を行う べく、新しい商品を販売している。具体的には、単身者や若年層向けに
J:COM My Style
を販売し、TV
よりもインターネットや携帯電話を重要視し、オンデマンド視聴をベースとする視聴者層の取り組みを図っている。インターネ ットサービスに加え、地デジ、
BS
、VOD
サービスを利用することで月額2,660
円～
6,880
円程度の収入を得ている。上記ターゲット利用者について言えば、ARPU
については減少するが利用者数については増加させることで全体とし ての成長を継続させる方向感である。新規サービスの展開という観点では、米国の
Comcast
やDirecTV
を模倣す る形でジュピターテレコム（J:COM）はTV Everywhere
構想を公表している。い つでも、どこでも、どんなデバイスでもテレビサービスが利用できるといったコ ンセプトであり、2010年に資本参加したKDDI
と連携する形でAndroid
をベー スにした次世代STB（セットトップボックス）を開発する方向感であり、将来的に
はau
スマートフォンとの連動サービスを企図している。有料放送事業者を取り 囲む事業環境は競争環境が激化しており、今後については、既存の加入者 を様々なサービスで囲い込む視点が一層重要になるものと拝察される。ターゲット
ターゲット 特徴特徴 視聴形態視聴形態 対応している商品対応している商品
ファミリー層 ファミリー層
単身層
・ 若年層 単身層
・ 若年層
Ｊ：ＣＯＭの主力顧客層
複数世代、複数利用者
多様な好み、生活スタイル の集合体
Ｊ：ＣＯＭの主力顧客層
複数世代、複数利用者
多様な好み、生活スタイル の集合体
リアルタイム視聴 リアルタイム視聴
Ｊ：ＣＯＭの未開拓層
多様なメニューから個別切り 出し
ＴＶよりもネット・ケータイ
Ｊ：ＣＯＭの未開拓層
多様なメニューから個別切り 出し
ＴＶよりもネット・ケータイ
オンデマンド視聴 オンデマンド視聴
ベーシック＋ＶＯＤ ベーシック＋ＶＯＤ インターネット インターネット 固定電話固定電話 8,800円～9,500円
2,660円～6,880円 ＶＯＤＶＯＤ 地デジ・ＢＳ（再送信）
地デジ・ＢＳ（再送信）
通信サービス 通信サービス ターゲット
ターゲット 特徴特徴 視聴形態視聴形態 対応している商品対応している商品
ファミリー層 ファミリー層
単身層
・ 若年層 単身層
・ 若年層
Ｊ：ＣＯＭの主力顧客層
複数世代、複数利用者
多様な好み、生活スタイル の集合体
Ｊ：ＣＯＭの主力顧客層
複数世代、複数利用者
多様な好み、生活スタイル の集合体
リアルタイム視聴 リアルタイム視聴
Ｊ：ＣＯＭの未開拓層
多様なメニューから個別切り 出し
ＴＶよりもネット・ケータイ
Ｊ：ＣＯＭの未開拓層
多様なメニューから個別切り 出し
ＴＶよりもネット・ケータイ
オンデマンド視聴 オンデマンド視聴
ベーシック＋ＶＯＤ ベーシック＋ＶＯＤ インターネット インターネット 固定電話固定電話
ＶＯＤ 8,800円～9,500円
2,660円～6,880円 ＶＯＤ 地デジ・ＢＳ（再送信）
地デジ・ＢＳ（再送信）
通信サービス 通信サービス
【図表 4-10】 ジュピターテレコム（J:COM）の トリプルプレイサービスの販売方法
【図表 4-11】 ジュピターテレコム（J:COM）の TV Everywhere 構想について 利用者の変化に
合わせて、トリプ ルプレイサービス の提供方法を変 更することに
（出所） 会社公表資料よりみずほコーポレート銀行産業調査部作成
（出所） 会社公表資料よりみずほコーポレート銀行産業調査部作成
次世代STB 次世代STB Android商品開発
Android商品開発 Java Script市場導入Java Script市場導入 Android（試作機）
Android（試作機） Java Script（試作機）Java Script（試作機）
2012年 2011年 2010年
携帯との連携 携帯との連携
（リモコン・レコメンド・広告
（リモコン・レコメンド・広告）
ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化 ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化
VOD VOD等ｱﾌﾟﾘの高速化等ｱﾌﾟﾘの高速化 評価、有効性の検討
J:COM KDDI
次世代STB 次世代STB Android商品開発
Android商品開発 Java Script市場導入Java Script市場導入 Android（試作機）
Android（試作機） Java Script（試作機）Java Script（試作機）
2012年 2011年 2010年
携帯との連携 携帯との連携
（リモコン・レコメンド・広告
（リモコン・レコメンド・広告）
ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化 ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化
VOD VOD等ｱﾌﾟﾘの高速化等ｱﾌﾟﾘの高速化 評価、有効性の検討
J:COM KDDI
+
Any
Device Anytime
Any Place
+
Any
Device Anytime
Any Place
【 次世代STBの開発 】
【 TV Everywhere構想 】
次世代STB 次世代STB Android商品開発
Android商品開発 Java Script市場導入Java Script市場導入 Android（試作機）
Android（試作機） Java Script（試作機）Java Script（試作機）
2012年 2011年 2010年
携帯との連携 携帯との連携
（リモコン・レコメンド・広告
（リモコン・レコメンド・広告）
ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化 ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化
VOD VOD等ｱﾌﾟﾘの高速化等ｱﾌﾟﾘの高速化 評価、有効性の検討
J:COM KDDI
次世代STB 次世代STB Android商品開発
Android商品開発 Java Script市場導入Java Script市場導入 Android（試作機）
Android（試作機） Java Script（試作機）Java Script（試作機）
2012年 2011年 2010年
携帯との連携 携帯との連携
（リモコン・レコメンド・広告
（リモコン・レコメンド・広告）
ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化 ﾕｰｻﾞｰｲﾝﾀｰﾌｪｰｽの高度化
VOD VOD等ｱﾌﾟﾘの高速化等ｱﾌﾟﾘの高速化 評価、有効性の検討
J:COM KDDI
+
Any
Device Anytime
Any Place
+
Any
Device Anytime
Any Place
【 次世代STBの開発 】
【 TV Everywhere構想 】
みずほ産業調査「デジタル化後の映像メディア産業の展望」
４． WOWOWの事業戦略
第三に我が国衛星放送事業として
WOWOW
を取り上げてみたい。【図表4
－
12
】 では足許の期間純増が5
期連続で増加していることが確認でき、着実 に加入者基盤の裾野を広げている。最近では自社制作番組に対して積極的な取り込みを展開しており、映画の 年間のファーストランを
650
本から800
本へ引き上げると同時に、オリジナルド ラマの制作も100
本から125
本まで増加させる等の施策を展開している。特に、有料放送事業者として
CM
のクライアントに左右されない番組作りが地上波コ ンテンツとの差別化となっており、更にコンテンツ制作を強化する方向感とな っている。コンテンツを自社制作で充実させると同時に、デバイスの連携についてはス マートフォンとの連携を加速させている。最近ではNTTドコモと連携をする形 でコンテンツの共同制作40とスマートフォンへの無料配信等を展開している。
2011
年の10
月に従来の1
チャンネルから3
チャンネル体制へ以降するこ とに加え、スマートフォン上の画面においてもメディア展開を複合的に行うこと で、更なる付加価値の向上を行いつつ、既存顧客の囲い込み、新規顧客獲 得を推進している。Ⅲ．日米放送メディア事業者（有料放送事業者）の現状分析のまとめ
これまでの日米放送メディア事業者（有料放送事業者）の現状分析を踏まえ て、最後に全体像を考察したい。
日米放送メディア事業者（有料放送事業者）は、インフラ（ケーブルもしくは
FTTH
）投資を行って消費者の自宅まで線を引き、消費者との接点を直接持っ て有料課金を行うインフラ投資型のビジネスモデルである。又、一度消費者が40
2011
年4
月、NTT
ドコモ、EMI
との新しい取り組みとしてミュージックビデオ（ひとつの恋が終わるとき）を3D
映像にて共同制作し、同社のスマートフォンにおいて無料配信を実施
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40
03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 デジタル
アナログ 合計
（万）
0 50 100 150 200 250 300
98/3 00/3 02/3 04/3 06/3 08/3 10/3
0%
20%
40%
60%
80%
100%
デジタル アナログ デジタル加入者率
）
（万
【図表 4-12】 WOWOW の加入世帯数について
足許はコンテンツ の制作能力を強 化、加えて、スマ ートフォン上での サ ー ビ ス 展 開 も 積極推進
（出所） 会社公表資料よりみずほコーポレート銀行産業調査部作成