Microsoft PowerPoint - Automotive Outlook 2016_Thailand_Media_J

(1)

2016年タイ⾃動⾞市場⾒通し

(2)

2

(3)

433,640 763,875 _699,455 511,996 495,000 360,441 672,460 631,223 369,836 295,000 794,081 1,436,335 1,330,678 881,832 790,000 0 400,000 800,000 1,200,000 1,600,000 2011 2012 2013 2014 2015*

Commercial Vehicles Passenger Cars TIV

タイの新⾞販売台数は前年比10%減、約79万台に留まる

経済停滞や消費者の弱い購買⼒、輸出需要の減少により3年連続で需要減少

タイの新⾞販売台数の年別推移（2011年〜2015年）* 20.2% 3.3% 10.4% S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T A IA

• High level of household debt (85% of GDP) resulted in tighter finance and lower consumer

spending

• Sluggish local economy – low farm product prices and output, slow private investment and

lower than expected state budget disbursement.

• New model launches across all key segments along with special promotions during the 2 motor

shows

(4)

4 S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T A IA

タイ⾃動⾞市場：2015年の⽉別売上動向

年間を通じて売上が落ち込み。第2四半期に回復の兆候が現れ、2016年1月からの新たな物品税に伴

う価格上昇の可能性を受けて、第4四半期に28%増で回復

タイの新⾞販売台数の⽉別推移（2014年 vs 2015年）* 68,508 71,680 83,983 73,260 69,681 73,799 69,527 68,835 69,137 70,850 73,068 89,504 59,721 63,949 74,117 54,058 56,942 60,322 60,863 61,991 61,869 67,910 76,426 91,832 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

2014 2015* 37th_Bangkok International Motor Show Songkran holidays 32nd_Thailand International Motor Expo Mitsubishi Triton Toyota Avanza Toyota Hilux Revo Mazda CX3 & CX5 Honda B-RV Mitsubishi Mirage Subaru XV MB GLE 250/350 BMW 740Li Mazda BT50 Toyota Revo Mazda 2

Mitsubishi Space Wagon MG 3 MB C-class Toyota Fortuner Suzuki Ciaz Mitsubishi Pajero Isuzu D-Max MG 5

+ 8%

+ 28%

* 2015 figures include official data till November with estimates for December

12th_{Bus &}

(5)

S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T M T

2015年の乗⽤⾞市場：新⾞販売台数の⽉別トレンド

年間を通じて販売台数が減少。3月と12月のモーターショー、新モデルの発売と、短期間の宣伝に伴い、

需要が上昇

タイの乗⽤⾞市場：新⾞販売台数（2014年・2015年）*

2 6 ,4 0 6 2 9 ,0 6 6 3 4 ,8 1 3 3 1 ,1 6 8 2 9 ,3 3 0 3 2 ,9 3 4 2 9 ,6 7 7 2 9 ,9 9 0 3 0 ,3 1 3 3 0 ,1 5 9 2 9 ,2 4 2 3 6 ,7 3 8 2 3 ,4 0 5 2 5 ,4 2 5 3 0 ,1 4 0 2 3 ,4 7 0 2 3 ,1 3 9 2 1 ,2 8 3 2 2 ,2 2 9 2 2 ,7 9 0 2 2 ,5 8 1 2 4 ,2 7 3 2 5 ,7 3 2 3 0 ,5 3 3 0 10,000 20,000 30,000 40,000

2014 2015*

DRIVERS & RESTRAINTS

• Launch of new Models – Suzuki Ciaz, Mazda 2, Mitsubishi Mirage, etc. Mazda2 became

the first diesel Eco-Car in Thailand

• Demand surge in anticipation of price rise of non-Eco cars under new tax regime in Jan

2016

• Special Promotional Schemes at the Bangkok Motor Show and the International Motor

Expo

• High household debt and impact of stringent financing affect sales

• Customers show preference for new technologies that offer better fuel efficiency and

power such as the SkyActiv from Mazda.

(6)

6

2015年の乗⽤⾞市場：⾞種別トレンド

全ての⾞種で販売台数が減少するも⾞種別需要に大きな変化なし：

サブセグメントレベルでは、より多くの消費者が1500ccセグメントでエコカー購入にシフト

S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T M T 30% 37% 19% 10% 4% 32% 33% 20% 11% 4% Eco Cars 650-1500 cc 1501-1800 cc 1801-2000 cc 2001-2500 cc 2501-3000 cc 3001 cc + 1 1 2 ,2 2 5 9 5 ,3 5 0 2014 2015* < 1500 cc –エコカー 1 3 6 ,4 7 9 9 7 ,2 5 0 2014 2015* < 1500 cc –非エコカー 7 1 ,3 4 3 5 8 ,1 0 0 2014 2015* 1501 - 1800 cc 2001 – 2500 cc 1801 – 2000 cc 3 6 ,4 2 8 3 3 ,4 0 0 2014 2015* 1 2 ,9 2 3 1 0 ,6 5 0 2014 2015* SEGMENT SHARE 2014 vs 2015* 15% 29% 18% 8% 19%

Share of Eco Cars goes up from 45%

(7)

2015年のタイ乗⽤⾞市場：主要なOEM

市場集中は引き続き減退。マツダは新たなエコカー販売により、⽇産、三菱⾃動⾞、スズキを上回り3

位のポジションに浮上

S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s T M T

Passenger Car Market Shares, Thailand, 2012-2015*

OEM

2012

2013

2014

2015*

トヨタ

33.4%

30.1%

41.0%

35.6%

ホンダ

24.3%

30.6%

25.5%

26.1%

マツダ

6.7%

4.1%

4.3%

8.7%

日産

15.4%

12.1%

8.3%

7.3%

スズキ

2.7%

6.2%

4.5%

5.9%

三菱⾃動⾞

6.3%

7.0%

6.3%

5.4%

Mercedes-Benz

0.9%

1.6%

3.0%

3.8%

BMW

0.9%

1.3%

2.3%

2.9%

Ford

5.1%

3.5%

1.9%

1.4%

Chevrolet

3.2%

3.1%

2.0%

1.1%

その他

1.2%

0.6%

0.9%

1.9%

1 2 4 3 8 5 9 10 6 7 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 6 3 5 4 7 8 10 9 2 1 6 3 5 4 9 10 7 8

Top 5 OEMs

Top 3 OEMs

86.1%

73.1%

86.0%

72.7%

85.6%

74.7%

83.6%

70.4%

(8)

8 S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T M T

2015年のタイ商⽤⾞市場：新⾞販売台数の⽉別推移

下半期に需要回復：下半期の販売台数は上半期の23％増、対前年⽐7%増

タイの商⽤⾞販売台数の⽉別推移（2014年 vs 2015年）*

4 2 ,1 0 2 4 2 ,6 1 4 4 9 ,1 7 0 4 2 ,0 9 2 4 0 ,3 5 1 4 0 ,8 6 5 3 9 ,8 5 0 3 8 ,8 4 5 3 8 ,8 2 4 4 0 ,6 9 1 4 3 ,8 2 6 5 2 ,7 6 6 3 6 ,3 1 6 3 8 ,5 2 4 4 3 ,9 7 7 3 0 ,5 8 8 3 3 ,8 0 3 3 9 ,0 3 9 3 8 ,6 3 4 3 9 ,2 0 1 3 9 ,2 8 8 4 3 ,6 3 7 5 0 ,6 9 4 6 1 ,2 9 9 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000

2014 2015*

DRIVERS & RESTRAINTS

Launch of new Pickup and SUV Models – Toyota Hilux Revo, Mazda BT50, Mitsubishi Pajero, Isuzu D-Maxx, Toyota Fortuner, Honda CR-V facelift etc.

Demand surge in anticipation of price rise (esp. pickups and SUVs/PPVs) under new tax regime in Jan 2016 Special Promotional Schemes at the Bangkok Motor Show, International Motor Expo and 12th_{Bus & Truck Expo} Launch of new Quester range by UD Trucks & 5 new Fuso models by Mitsubishi manufactured by Daimler India Growth in trade and subsequent demand for Trucking & Logistics in the Greater Mekong Sub Region

Decline in demand for trucks due to contraction of agricultural and export sectors High household debt and impact of stringent financing affect SUV/PPV and Pickup sales

• 23% growth over 2015H1 • 7% y-o-y growth over 2014H2

(9)

2 8 ,9 4 3 2 9 ,8 0 0 2014 2015* 4 5 4 5 0 0 2014 2015* 小型トラック 1 6 ,9 1 7 1 6 ,5 0 0 2014 2015* 4 1 2 ,5 8 2 3 7 9 ,4 0 0 2014 2015* 10% 81% 3%6% 14% 77% 3% 6%

PPVs /SUVs Pickups Vans Trucks

5 3 ,1 0 0 6 8 ,8 0 0 2014 2015*

2015年商⽤⾞市場：⾞種別トレンド

ピックアップトラックが75%以上のシェアを占め、需要の大半を占める

バス・トラックのシェアが一定のシェアを維持する中でも、PPV、SUVの需要が増加

S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T M T バス トラック PPVs / SUVs ピックアップ SEGMENT SHARE 2014 vs 2015* 30% 8% 2%

10%

(10)

10

2015年商⽤⾞市場：主要OEM

トヨタ、いすゞ、三菱⾃動⾞がトップ３のシェアを維持する一⽅で、シェアの優勢は減少をたどる。SUVの新

モデルを販売したホンダがフォード、⽇産、マツダを超えて４位に浮上

10

S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T M T タイ商⽤⾞市場：OEM別シェア（2012〜2015年） *

OEM

2012

2013

2014

2015*

トヨタ

38.1%

36.4%

34.2%

32.9%

いすゞ

27.9%

29.5%

31.3%

28.7%

三菱⾃動⾞

11.4%

8.6%

7.7%

8.3%

ホンダ

1.0%

2.9%

2.4%

7.1%

Ford

2.7%

4.2%

6.0%

6.3%

日産

2.7%

3.2%

5.6%

5.9%

Chevrolet

7.1%

5.3%

3.6%

2.8%

マツダ

3.7%

3.9%

3.6%

2.5%

日野⾃動⾞

2.2%

2.7%

2.3%

Hyundai

0.6%

0.7%

その他

2.6%

2.8%

2.6%

2.5%

1 2 3 9 6 7 4 5 8 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 2 3 8 4 5 7 6 9 10 1 2 3 8 5 7 4 6 9 10

Top 5 OEMs

Top 3 OEMs

88.2%

77.4%

84.0%

74.5%

84.8%

73.2%

83.2%

69.8%

(11)

(12)

12

2016年市場動向

[1/2]

中⻑期で⾃動⾞の需要に影響を及ぼす主な要因

今後5年間で平均3.5%のGDP成⻑ 低調な経済成⻑ •低⽔準の⺠間投資や消費、不安定な世界市場による不⼗分な成⻑ •⾼付加価値の仕事の不⾜や低い⽣産性による、労働⼈⼝の減少 •投資における他国（ベトナム等）との競争や、TPP加盟に伴う課題 ⻑期での成⻑と持続に必須 インフラ開発 •経済バリューチェーンの拡大や大メコン圏の成⻑を活⽤したインフラ⽀出。ASEAN経済共同体(AEC)の保護下における国境貿易や物流需要の増加 •2015年〜2022年の3.3兆バーツ相当の⼋ヵ年インフラ開発プロジェクト 市場成⻑と拡⼤のポテンシャルが減退 モータリゼーションの進⾏ •⼈⼝1000⼈当たりおよそ175台の⾃動⾞、EOLポリシーの不在により、市場は徐々に飽和状態に •年間平均2.3%での急速な都市化、インフラ成⻑と⾃動⾞需要の間でのミスマッチが⾃動⾞の所有を抑制 持続的な競争上の優位性 ⾃動⾞セクターの規模 •莫大な設備容量、輸出嗜好、グローバルサプライチェーンとの強固な連携は、⾃給型の⾃然な景気や、国内市場の発展に貢献するスケールメリットを創出 •積極的な政策⽀援が経済停滞を緩和し、EVやエコカーなどの⻑期的な成⻑に向けたチャンネル投資を促進 S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, O E C D , D B S . IM F , O xf o rd E co n o m ic s, W o rl d B a n k

(13)

所得⽔準の上昇に伴う購買⼒の拡⼤ 中所得者層の拡⼤ •中所得者層はCAGR（年平均成⻑率）8.5% で成⻑し、2012年の19百万⼈から2020 に36百万⼈に増加の⾒込み •タイは2020年までに⾼中所得経済国になる⾒通し •一⼈当たりの名目国内総⽣産は2015年の5,612米ドルから2020年の7,272米ドルに30％成⻑ 消費拡⼤の抑制要因 高い家計負債 •⾦融緩和、無担保ローン、大量消費により⾼い債務レベルに •家計の借⾦はGDPの85%を占め、国内消費の拡大における障壁に •タイは継続的デフレ状態のため、新興市場の中でも最も⾼い割合の借入コストに増加の⾒込み E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, O E C D , D B S . IM F , O xf o rd E co n o m ic s, W o rl d B a n k

2016年市場動向

[2/2]

中⻑期的に⾃動⾞の需要に影響を及ぼす主な要因

(14)

14

2016年市場動向:主なセグメントへの影響

⾃動⾞市場に影響を及ぼす要因は、異なるセグメントに異なる影響を及ぼす

S.No 市場に影響を及ぼす要因 エコカー非エコカー マスカー1 高級⾞ _アップピック 商⽤⾞2 1 低調な経済成⻑ 2 インフラ開発 3 モータリゼーションの進⾏ 4 ⾃動⾞セクターの規模 5 中所得者層の拡⼤ 6 高い家計負債

Market Driver Market Restraint

(15)

2016年市場動向

[1/2]

タイ⾃動⾞市場の成⻑を促進及び抑制する要因の分析において、主要セグメントを３つに分類

エコカー

非エコマスカー

プレミアムカー

ピックアップ

商⽤⾞

The consumer behavior and the factors that impact them are different from those of mass cars.

The degree of localization is lower and some of the key models are imported

While eco cars get different regulatory and incentive treatment than other cars, they are still “mass” in their appeal and share high degree of localization with other mass cars

Pickups have significant commercial

applications in Thailand, and share drivers and restraints with other commercial vehicles such as Vans and trucks

(16)

16

2016年市場動向

: (1)エコカー(2)非エコマスカー

エコカーに優位な新税制や新モデルが販売を促進する一⽅、予想される価格上昇や厳しいローン基準が

引き続き需要を抑制

新たな消費税制 •排ガス量に基づく税制は価格に影響を及ぼし、需要のシフトをもたらす •ピックアップ、PPV、ハイブリッドよりエコカーに優位 弱い輸出セクター •地理的・経済的要因による主要な輸出市場（欧州、中東、アジア太平洋地域）におけるエコカー需要の減退 •エコカー販売台数の目標達成における課題も 厳格な⾃動⾞⾦融 •⾼い家計負債と、ファーストカー制度の影響で融資が厳格化 •⾦融緩和の可能性により、NPLを維持するために厳しい融資基準が課される可能性も 新モデル発売と宣伝

•モデルチェンジや新モデルは主要モデルの売上拡大を促進（Honda’s 10th-generation Civic, Ford Focus facelift, Toyota’s New Innova and the facelifted Vios, New Nissan March, Mitsubishi Mirage, Subaru Impreza, etc）モーターショー開催中の宣伝活動の実施

(17)

2016年市場動向

:プレミアムカー

税制の変更と通貨変動がプレミアムカーの需要成⻑の主な抑制要因

新たな消費税制 •排ガス規定に満たないプレミアムカーの価格引き上げの可能性 •2000 - 3000ccの間の⾞の消費税の3-8%増加、ハイブリッド⾞は10-15%増加 新モデル発売と宣伝

•新モデル（Mercedes E-class and C-class Coupe, BMW’s 2nd generation X1, Lexus RC Coupe, Volvo’s new XC-90 and the Audi Q2）は消費者に幅広い選択肢を提供し、売上増加につながる⾒込み •コンパクトSUVの⼈気の⾼まりに応じた新モデルやバリエーションの発売 新たな消費税メカニズム •CIF（輸出⾞向け）や⼯場出荷価格（現地⽣産⾞向け）の代わりに⼩売価格に対する消費税 •輸入プレミアムカーの価格上昇や利益削減の圧⼒ バーツの下落 •元安がさらにバーツ安をもたらすと予測 •輸入完成⾞の価格上昇や輸入部品価格上昇による現地⽣産⾞コストの上昇

(18)

18

2016年市場動向

: (1)ピックアップ(2)商⽤⾞[1/2]

While the weak exports sector could be a serious challenge for CV demand in 2016, Government’s

stimulus measures and possible monetary easing would support investments and mitigate risks

新たな消費税制 •排ガス量に基づく税制は価格に影響を及ぼし、需要のシフトをもたらす •ピックアップやPPVの価格上昇もしくは利益減少圧⼒ 弱い輸出セクター •地理的・経済的要因による主要な輸出市場（欧州、中東、アジア太平洋地域）におけるピックアップ需要の減退 •タイからの輸出の10%以上を占める中国経済の停滞は、輸出セクターの物流ニーズに⾒合うトラックの需要に直接的な影響 政府の刺激策 •政府の4000億タイバーツ相当のインフラプロジェクト、中⼩企業向けの1000億タイバーツ相当のローン、干ばつ被害を受けた農家に向けた⽀援は、ピックアップやトラックの需要を促進 デフレ圧⼒・⾦融緩和 •低インフレによる⾦利引き下げ •デフレの継続的な圧⼒は2016年の第⼆四半期に終わる⾒通し。貸付や投資⽀援に向けた⾦利のベンチマークの削減の可能性。⾼い家計負債が過大な⾦融緩和を抑制

(19)

2016年市場動向

: (1)ピックアップ(2)商⽤⾞[ 2/2]

Weakening Baht, stricter financing and depressed agricultural output to further restrain CV

demand. Developments under AEC may facilitate greater border trade and sale of trucks

厳格な⾃動⾞⾦融 •⾼い家計負債とファーストカー制度の遺産により、ピックアップの融資が厳しく。⾦融緩和により、不良債権を管理するための融資基準が厳しくなる可能性 国境貿易の成⻑ •大メコン圏の国境貿易の増加が物流⽤途のトラック需要を増大させる。ASEAN経済共同体(AEC)による更なる拡大。 農業の落ち込みと低価格 •商品価格の落ち込み、とくに米やゴム価格の落ち込みが所得拡大を抑制する一⽅、エルニーニョ現象による干ばつの悪化 •農村経済の落ち込みによるピックアップやトラックの需要減退 バーツの下落 •輸入完成トラックの価格上昇 •輸入部品の価格上昇に伴う現地組⽴⾞の素材コストの上昇

(20)

20

2016年市場動向

The new Excise Tax Structure and the Weak Export Sector to be the two most important factors

impacting the Thai vehicle market

Probability

Impact

Low Medium High

Lo w M e d iu m H ig h 3 2 1 4 デフレ圧⼒・⾦融緩和政府の刺激策弱い輸出セクター新消費税制 S O U R C E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s, T A IA 2 1 5 農業の落ち込みと弱い価格 4 6 厳格な⾃動⾞⾦融 7 8 新モデル発売国境貿易の成⻑ 9 消費税メカニズムの変更 10 バーツの下落 10 9 8 7 6 5 3

(21)

Thailand 2016 :

Frost & Sullivan View

E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s

Assumptions

1.ピックアップを除くモデルの価格上昇。エコカー価

格は低下

8.農作物の価格が底をつく

2.輸出台数の若干の改善

9.家計負債のレベルの改善はなし

3.グローバルの⾃動⾞需要の変化なし

10.⾃動⾞⾦融は依然厳しいままで、基準の変更

_もなし

4.Q2の米国連邦レート上昇によるタイバーツの更

なる下落

11.国境貿易の成⻑

5. 下半期までデフレ圧⼒は継続

12. 新モデルの販売による売上拡大

6.貸付けと投資拡大に向けたBOTによる⾦利引

き下げ

13.⼩売価格ベースに消費税計算⽅法が変更

7.エルニーニョ現象による影響は下半期まで継続

(22)

22 -0.3%

- 2 %

1%

1 %

- 1 %

-5.0% -4.0% -3.0% -2.0% -1.0% 0.0% Baseline Growth Change in Excise Tax Structure Weak Export Sector Government's Stimulus Measures Deflationary Pressures and Monetary Easing Depressed Agricultural Output & Weak Prices Stricter Auto Financing Growth in Cross Border Trade Launch of New Models Change in the Excise Tax Mechanism Depreciation of the Baht

Thailand 2016 :

Frost & Sullivan View

不安定な輸出セクターとバーツのさらなる減退は今後も継続する⾒通し。タイ⾃動⾞市場は前年⽐

1.3%減の780,100台数に留まる⾒通し

NOTE : Baseline Growth corresponds to CAGR (2010-15) = (0.26%)

(23)

495

488.8

295 _291.3

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

2015*

2016 (F)

T h o u sa n d s

Commercal Vehicles Passenger Cars

Thailand 2016 :

Frost & Sullivan View

不安定な輸出セクターとバーツのさらなる減退は今後も継続する⾒通し。タイ⾃動⾞市場は前年⽐

1.3%減の780,100台数に留まる⾒通し

E : F ro st & S u ll iv a n A n a ly si s

780,100

790,000

- 1.3%

(24)

24

(25)

2016年のタイ⾃動⾞市場展望：まとめ

⾼い家計負債により消費者⽀出は厳しく制限され、短期的な対応策がない問題となる⾒込み

タイの強固な貿易関係と輸出への依存は、世界経済や地政学的の不安定さに左右される

市場の多くの抑制要因には影響されないプレミアムカーは、新モデルや効果的な宣伝により、ニッチ市場

で今後も成⻑する⾒通し

輸出セクターの不安定さ、商品価格の引き下げ、農業⽣産の落ち込みは、⾃動⾞市場の成⻑をわず

かながら抑制する⾒通し。2016年のタイ⾃動⾞市場は、前年⽐1.3%減の78万台に留まる⾒通し

(26)

フロスト＆サリバンについてフロスト＆サリバンについてフロスト＆サリバンについてフロスト＆サリバンについてフロスト＆サリバンは、米国を本拠とするグローバルマーケットリサーチ・コンサルティングを提供する企業です。弊社は、独自のリサーチに基づいて企業のビジネスを成長に導くグローバルな知見を提供し、ビジネスの新たな成長機会の創出からイノベーションの実現までを支援する、リサーチとコンサルティング機能の両方を兼ね備えた企業のナレッジパートナーです。世界40拠点以上のグローバルネットワークを軸に、世界80カ国ならびに300に及ぶ主要な全てのマーケットを網羅することで、メガトレンドや海外新興市場の台頭、テクノロジーの進化などのグローバルな変化に対応し、企業がグローバルなステージでビジネスを成功させるための360度の視点に基づいた知見を提供しています。 •www.frostjapan.com お問い合わせ先お問い合わせ先お問い合わせ先お問い合わせ先フロスト＆サリバンフロスト＆サリバンフロスト＆サリバンフロスト＆サリバンジャパン株式会社ジャパン株式会社ジャパン株式会社ジャパン株式会社〒〒〒 〒107-6123 東京都港区赤坂東京都港区赤坂東京都港区赤坂東京都港区赤坂5丁目丁目丁目丁目2番番番番20号号号号赤坂パークビル赤坂パークビル赤坂パークビル 赤坂パークビル23階階階階担当：辻担当：辻担当：辻担当：辻 TEL：：：：03-4550-2215 Email：：：：[email protected] URL: http://www.frostjapan.com