株 主 代 表 訴 訟 制 度 の 機 能 と 位 置 づ け
︱ 株主 代 表 訴 訟 制 度 に 関す る 研 究 の 序 説
︱
顧
丹 丹
一 は じ め に 二 ア メ リ カ にお け る 株 主 代表 訴 訟 制 度の 機 能 と 位置 づ け １ 成 立 過程 ２ ア メ リカ に お け る 株主 代 表 訴 訟制 度 の 機 能に 関 す る 実 証的 研 究 ３ ア メ リカ に お け る 株主 代 表 訴 訟制 度 の 機 能お よ び そ の 位置 づ け 三 日 本 に お ける 株 主 代 表 訴訟 制 度 の 機能 と 位 置 づけ １ 株 主 代表 訴 訟 制 度 の導 入 お よ びそ の 改 正 ２ 日 本 にお け る 株 主 代表 訴 訟 制 度の 機 能 に 関 する 実 証 的 研究 ３ 日 本 にお け る 株 主 代表 訴 訟 制 度の 機 能 お よ びそ の 位 置 づけ 四 日 本 の 株 主代 表 訴 訟 制 度に お け る いわ ゆ る 濫 用 の問 題 お よ び今 後 の 検 討の 方 向 五 む す び に かえ て 株 主 代 表 訴 訟 制 度 の 機 能 と 位 置 づ け
一 四 一
︵ 都 法 五 十 一
︱
一
︶
一 は じ め に
近年
︑ 日 本 で は コ ー ポ レ ー ト・ ガ バ ナ ン ス︵
corporate g overnance ：
企 業 統 治
︶に 関 す る 議 論 が 盛 ん に な っ て き た
︒コ ー ポ レ ート
・ ガ バ ナ ンス と い う 概念 は
︑ 実 定法 上 の も の では な く
︑ 講学 上 の 概 念 とし て も 十 分に 熟 し て いた も ので は な い よう に 思 わ れ る
︵１
︒︶
日 本 に おけ る コ ー ポレ ー ト
・ ガ バナ ン ス 論 が起 こ っ た 背 景に は
︑ バ ブル 経 済 の 崩壊 に よっ て 企 業 の不 祥 事 が 表 面化 し た こ とが あ る が
︑企 業 関 係 者 のこ の 議 論 への 関 心 が 高 まっ た き っ かけ は
︑ 一 九九 三 年の 商 法 改 正に よ っ て 株 主代 表 訴 訟 が提 起 さ れ やす く な り 実 際に 代 表 訴 訟が 激 増 し た こと で あ る と思 わ れ て い る
︵２
︒︶
日本 の 株 主 代表 訴 訟 制 度 は︑ 一 九 五
〇年 の 商 法 改正 は 株 主 総 会の 権 限 を 縮小 し 取 締 役 の権 限 を 拡 大し て
︑ 会 社の 機 関の 権 限 を 再分 配 す る と とも に
︑ 取 締役 の 責 任 の厳 格 化 と 株 主の 地 位 強 化を 図 る た め に︑ ア メ リ カ法 に な ら って 採 用さ れ た
︵ ３︶
︒ 取締 役 の 会 社 に対 す る 責 任は
︑ 本 来 会社 自 身 が 追 及す べ き も ので あ る に も かか わ ら ず
︑責 任 を 負 って い る取 締 役 と それ 以 外 の 取 締役 等 の 役 員と の 特 殊 な関 係 か ら
︑ 事実 上 追 及 がな さ れ ず
︑ 会社 ひ い て は株 主 全 体 の利 益 が害 さ れ る 可能 性 が あ る
︒そ こ で
︑ 会社 法 上
︑ 株主 が 会 社 に 代わ っ て 取 締役 等 の 会 社 に対 す る 責 任を 追 及 す る 株 主 代表 訴 訟 制 度が 認 め ら れ るよ う に な った︵４︶
︒ 株主 代 表 訴 訟制 度 に 関 連 する 商 法 改 正は 一 九 九 三年 の 訴 訟 費 用の 低 廉 化 の改 正 に 続 き
︑二
〇
〇 一 年に は 取 締 役等 の 役員 の 責 任 の一 部 免 除 制 度の 創 設 や 株主 の 提 訴 請求 に 対 す る 会社 の 考 慮 期間 の 延 長
︑ 訴訟 提 起 の 公告
・ 通 知
︑訴 訟 上の 和 解
︑ およ び 会 社 の 被告 取 締 役 側へ の 訴 訟 参加 と い っ た 株主 代 表 訴 訟制 度 の 合 理 化作 業 が 行 われ
︑ さ ら に 会 社 法制 定 の 際 には
︑ 却 下 制 度と 不 提 訴 理由 書 制 度 の 導 入
︑ 組 織 再 編 行 為 に 伴 う 原 告 適 格 喪 失 の 見 直 し が 行 わ れ た︒
一 四 二
今 日に 至 っ て は︑ 株 主 代 表 訴訟 制 度 が コー ポ レ ー ト・ ガ バ ナ ン スの 重 要 な 手段 の 一 つ で ある と い う 考え 方 が 広 く受 け 入れ ら れ る よう に な っ た
︵ ５︶
︒ 一般 的 に
︑ 株主 代 表 訴 訟 制度 は 損 害 回復 機 能 と 違法 行 為 抑 止 機能 と い う 二つ の 機 能 を 有し て い る と思 わ れ て いる
︒ 損 害回 復 機 能 とは
︑ 会 社 に 損害 を 及 ぼ した 取 締 役 等の 役 員 の 責 任が 会 社 に より 追 及 さ れ なか っ た 場 合に
︑ 株 主 が会 社 に代 わ っ て その 責 任 を 追 及す る こ と によ り
︑ 会 社ひ い て は 全 株主 の 損 害 が補 填 さ れ る 機能 で あ る
︒一 方 で
︑ 取 締 役 等の 役 員 は 株主 代 表 訴 訟 の脅 威 を 意 識し
︑ ま た は 訴訟 が マ ス コミ に 報 道 され る こ と に より マ イ ナ スの 社 会 的 影 響 を 受け る こ と を恐 れ て
︑ 違 法行 為 の な いよ う に 職 務 を行 う わ け であ る た め
︑株 主 代 表 訴 訟制 度 に は 違法 行 為 抑 止 機 能 も期 待 さ れ てい る
︒ こ の 二つ の 機 能 は一 定 の 場 合 にお い て は 競合 関 係 に あり
︑ 必 ず し も両 立 で き るも の で は な い た め︑ ア メ リ カの 裁 判 所 は
︑あ る 場 合 には 損 害 回 復 機能 を 強 調 する 一 方
︑ また 別 の 場 合 には 違 法 行 為抑 止 機 能 を 重 視 して 判 断 を 下す こ と も あ る︒ し か し
︑株 主 代 表 訴 訟の 二 つ の 機能 の ど ち ら を強 調 す る かに よ っ て この 制 度 に 対 す る 考え 方 や 制 度 設計 の 仕 方 が変 わ っ て くる と 思 う
︒ 会社 法 に お ける 株 主 代 表 訴訟 制 度 の 個々 の 問 題 につ い て の 解 釈 論 や立 法 論 的 検 討は
︑ 株 主 代表 訴 訟 制 度の 現 実 に 果 たし て い る 役割 や コ ー ポ レー ト
・ ガ バナ ン ス の シス テ ム に お け る 位置 づ け を 踏 まえ た う え で︑ 行 わ れ るべ き で あ る と思 わ れ る
︒日 本 で は
︑ 株主 代 表 訴 訟制 度 の 機 能 と位 置 づ け に 関 する 検 討 は 必 ずし も 十 分 では な い よ う に思 わ れ る
︒ 本稿 は 株 主 代 表訴 訟 制 度 に関 す る 研 究 の序 説 と し て︑ 日 米 両 国に お け る 株 主代 表 訴 訟 制度 の 成 立 と 沿革 を 踏 ま え︑ 株 主代 表 訴 訟 の 利用 実 態 に 関す る 実 証 的 研究 と あ わ せ︑ 株 主 代 表訴 訟 制 度 の 機能 お よ び その 位 置 づ け につ い て の 考 え 方を 示 し
︑ さ らに
︑ と り わけ 日 本 の 株 主代 表 訴 訟 制度 の 健 全 な活 用 を め ぐ る今 後 の 検 討の 方 向 性 を 明ら か に し た い
︒ 株 主 代 表 訴 訟 制 度 の 機 能 と 位 置 づ け
一 四 三
︵ 都 法 五 十 一
︱
一
︶
二 ア メ リ カ に お け る 株 主 代 表 訴 訟 制 度 の 機 能 と 位 置 づ け
１ 成 立 過 程
株主代 表 訴 訟制 度 は そ の 起源 が イ ギ リス の 衡 平 法に 求 め る こ とが で き る が︑ イ ギ リ ス では 長 い 年 月︑ 制 定 法 上の 規 定が な く
︑ 古い 判 例 が 効 力を 有 す る コモ ン
・ ロ ー上 の 制 度 に とど ま っ て いた︵６︶ の に 対 し
︑ア メ リ カ では 大 き な 発展 を 遂げ た
︵ ７
︒︶
アメ リ カ で は︑ 一 九 世 紀 初頭 か ら
︑ 株主 に よ る 取締 役 の 責 任 を追 及 す る 訴え が 判 例 法 によ り 認 め られ
︑ 取 締 役の 責 任を 追 及 す るに は 実 体 法 的に 取 締 役
・株 主 間 の 信託 関 係 と い う法 理 を 利 用す る こ と が でき
︑ 手 続 法上 は 代 表 訴訟 ま たは ク ラ ス
・ア ク シ ョ ン とし て 処 理 する こ と が でき る︵８︶
︒ し か しそ の 後
︑ 株主 が 一 定 の 条件 の も と に会 社 の 代 理と し て︑ 会 社 の 債務 者 に 対 し 派生 的 に
︵
derivatively
︶訴 訟 を 提 起す る こ と が法 に よ り 認 めら れ る べ きだ と 考 え ら れる よ うに な り
︵ ９︶
︑ 派生 訴 訟 を 含 む株 主 代 表 訴訟 は
︑ ク ラス
・ ア ク シ ョン と 異 な るも の で あ る と考 え ら れ るよ う に 至 った
︒ 株 主代 表 訴 訟 は株 主 が 会 社 の権 利 を 会 社に 代 わ っ て行 使 す る 派 生訴 訟 で あ るの に 対 し て
︑ク ラ ス
・ アク シ ョ ン は株 主 自分 達 の 権 利を 訴 求 す る 直接 訴 訟 で ある と 考 え てい る か ら で ある１０︵︶
︒ 一八 五 五 年 に︑ 株 主 代 表 訴訟 を 認 め るア メ リ カ の連 邦 最 高 裁 判所
︵
the U nited S tates Supreme C ourt
︶ の 判 決
︵ １１︶
が 下 され
︑ そ の 後︑ 連 邦 最 高 裁判 所 の 判 断が 直 接 連 邦民 事 訴 訟 規 則の 改 正 内 容と な っ た 裁 判例１２︵︶ も で て きた
︒ 株 主 代表 訴 訟に 関 す る 早期 の 規 則 は 主に
︑ 連 邦 裁判 所 の 裁 判例 が そ の 基 礎と な っ て いる よ う に 見 える１３︵︶
︒ 一 九 六六 年 に
︑ 連邦
一 四 四
民 事訴 訟 規 則
︵
Federal R ule o f C ivil Procedure
︶ の改 正 が 行 わ れ︑ こ の 改 正に よ っ て
︑ それ ま で 一 つの 条 文 の なか で まと め て 規 定さ れ て い た クラ ス
・ ア クシ ョ ン と 株主 代 表 訴 訟 は︑ 別 の 条 文に 分 け て 規 定さ れ る こ とと な っ た
︵ １４︶
︒現 在
︑連 邦 民 事 訴訟 規 則 の 規 定と 同 時 に
︑ア メ リ カ の各 州 の 会 社 法に も 株 主 代表 訴 訟 に 関 する 明 文 の 規定 が 設 け られ て いる１５︵︶
︒ 今 日 のア メ リ カ で は︑ 株 主 代 表訴 訟 は
︑ いわ ゆ る ク ラ ス・ ア ク シ ョン と は 別 の もの と 考 え られ る よ う にな っ てい る が
︑ その 沿 革 が 示 すよ う に
︑ 両者 は 共 通 の発 想 に 基 づ いて 生 ま れ てき た も の で ある１６︵︶
︒ ま た
︑ア メ リ カ では 株 主は 株 主 代 表訴 訟 と ク ラ ス・ ア ク シ ョン の 中 の いず れ か の 方 法を 選 択 し て︑ 取 締 役 の 責任 を 追 及 する こ と が でき る
︒ アメ リ カ に おい て は
︑ 手 続法 と し て の連 邦 民 事 訴訟 規 則 が 制 定さ れ て お り︑ そ れ は 各 州の 民 事 手 続法 の 基 準 とな っ てい る が
︑ 実体 法 と し て の会 社 法 は 連邦 法 が 存 在せ ず
︑ 各 州 法に 委 ね ら れて い る た め
︑株 主 代 表 訴訟 に 関 す る 規 定 は 各 州 で 必 ず し も 統 一 し て い る わ け で は な い︒ ア メ リ カ 法 律 協 会
︵
Ame rican Law Institute
︑ 以 下﹁ Ａ Ｌ Ｉ
﹂と い う︶ は 一 九 八〇 年 前 後 か ら一
〇 年 強 の 議 論 を 重 ね て ま と め た
﹁ コ ー ポ レ ー ト
・ ガ バ ナ ン ス の 原 理︱ 分 析 と 勧 告﹂
︵ 以下
︑﹁ 分 析 と勧 告
﹂ と いう
︶ で
︑ 株 主代 表 訴 訟 を詳 細 に 論 じ てい る
︵ １７
︒︶
以 下は
︑ ア メ リカ の 株 主 代 表訴 訟 制 度 につ い て︑
﹁ 分 析 と 勧告
﹂ に 基 づき
︑ 日 本 法と 比 較 す る うえ で 重 点 とな る 内 容 を まと め る こ とと す る
︵ １８︶
︒ アメ リ カ で は︑ 株 主 は 株 主代 表 訴 訟 によ り 会 社 の取 締 役 や そ の他 の 第 三 者に 対 し て 有 する 訴 権 の 行使 を
︑ 会 社に 代 わっ て 行 使 する こ と が で きる
︒ 株 主 代表 訴 訟 に おけ る 救 済 は
︑原 告 株 主 では な く 直 接 会社 に 帰 属 する１９︵︶
︒ 本 訴 に入 っ た後
︑ 会 社 は当 然 の 訴 訟 当事 者 と し て基 本 的 に は被 告 と な る
︵ ２０︶
ため
︑ 日 本 で大 い に 議 論 され て き た 会社 の 被 告 取締 役 側へ の 訴 訟 参加 の 問 題 が そも そ も 生 じな い２１︵︶
︒ 株主 代 表 訴 訟提 起 権 は 株 主に 単 独 株 主権 と し て 認め ら れ て い るが
︑ 問 題 とな る 取 締 役 の行 為 が 行 われ た と き から 株 主 代 表 訴 訟 制 度 の 機 能 と 位 置 づ け
一 四 五
︵ 都 法 五 十 一
︱
一
︶
