ご挨拶平素はオリックス不動産投資法人及びオリックスアセットマネジメント株式会社に対し格別のご高配を賜り厚く御礼申し上げますこのところ地震豪雨台風など自然災害が続いています被災された皆様には心よりお見舞い申し上げますオリックス不動産投資法人は日本で初の総合型 REIT として 2

(1)

東京都港区芝二丁目14番5号

https://www.orixjreit.com

自 2018年3月1日至 2018年8月31日

第33期決算・運用状況のご報告（資産運用報告）

(2)

オリックス・アセットマネジメント株式会社代表取締役社長オリックス不動産投資法人執行役員

平素は、オリックス不動産投資法人及びオリックス・アセットマネジメント株式会社に対し格別の

ご高配を賜り、厚く御礼申し上げます。

このところ地震、豪雨、台風など自然災害が続いています。被災された皆様には心よりお見舞い

申し上げます。

日本国内の不動産売買マーケットは依然として期待利回りが全用途で低位安定している状態が

続いており、優良物件は引き続き品薄の状況が続いています。一方で、不動産賃貸マーケットは、

東京都心大規模オフィスの大量供給を迎え、需給の緩みによる調整が懸念されていましたが、新規

供給ビルのリーシングも概ね順調に進捗していることから、先行きに関する懸念が低下してきて

いる状況です。

こうした環境の中、2018年8月期におきましては、2018年3月に公募増資を行い、スポンサー

パイプラインを活かし、希少性の高い、ユニバーサル・スタジオ・ジャパン

®

のオフィシャルホテル

「ホテルユニバーサルポート」を同年4月に取得しました。また、ダイレクトPMを活かし2018年

8月期末の稼働率は99.4％と高稼働を維持すると同時に、テナントの入替・賃料改定両面で賃料

増額による内部成長を実現することができました。財務面では2018年7月に約3年半ぶりとなる

投資法人債を発行し、資金調達方法の多様化を図りました。また、固定金利比率を高水準で維持し

つつ、借入期間の長期化及び返済期日の分散を推進しています。

これらの結果、分配金につきましては投資口1口当たり3,489円と前回決算時予想3,300円を

189円上回ることができました。

本投資法人は、今後も引き続き「総合型REIT」

「ORIXシナジー」

「運営力」の強みを活用しながら投資

主価値の安定的成長を目指していく所存です。

投資主の皆様におかれましては、今後とも変わらぬご指導、ご支援を賜りますよう宜しくお願い

申し上げます。

オリックス不動産投資法人は、

日本で初の総合型REITとして2002年6月12日に、

東京証券取引所に上場いたしました。

オフィスビルを中心に

商業施設、住宅、物流施設、ホテル等

様々な用途の不動産に対して投資を行っています。

Ⅰ 投資法人の概要 ●運用理念………　2 ●運用ハイライト ………　3 ● 特集1 特別対談 ………　4 ● 特集2 第33期（2018.8期）以降の施策と効果 …　6 ●運用成績……… 8 ●ポートフォリオマップ………10 ●ポートフォリオの概要………12 ●物件概要………15 ●ESGへの取組………23 ●投資口の状況………24 ●ORIXシナジーの活用………25 ●投資法人の仕組み ………26 ●資産運用会社の紹介 ………27 Ⅱ 資産運用報告 ●資産運用の概況 ………28 ●投資法人の概況 ………33 ●投資法人の運用資産の状況………35 ●保有不動産の資本的支出………42 ●費用・負債の状況………44 ●期中の売買状況 ………50 ●経理の状況………52 ●その他………53 Ⅲ 貸借対照表………54 Ⅳ 損益計算書………56 Ⅴ 投資主資本等変動計算書 ………57 Ⅵ 注記表………58 Ⅶ 金銭の分配に係る計算書 ………68 Ⅷ 会計監査人の監査報告書 ………69 Ⅸ キャッシュ・フロー計算書（参考情報）………70 Ⅹ その他………72

ご挨拶

(3)

オリックス不動産投資法人の運用理念

ポートフォリオの収益性と安定性の向上及び

財務面のコスト低減と安定性の向上を図り

投資主価値の安定的成長を目指す

オリックス不動産投資法人の運用理念

●_{資金コストの低減} ●_{財務安定性の向上} ●適切なキャッシュマネジメント

財務戦略

●_{総合型REITならではの多様な投資} ●_{資産の入替} ●ORIXシナジーの活用

外部成長戦略

●_{総合型REITならではの柔軟なリーシング} ●ダイレクトPM ●ORIXシナジーの活用

内部成長戦略

ポートフォリオの 収益性と安定性の 向上 財務面のコスト低 減と安定性の向上

投資主価値の

安定的成長

負債

（Debt）

資産

（Asset）

資本

（Equity）

（注1）「総合型REIT」とは、オフィス・商業施設・住宅・物流施設・ホテル等複数の用途に投資を行う不動産投資法人をいいます。（注2）「ORIXシナジー」とは、オリックス株式会社及びそのグループ企業（以下「オリックスグループ」といいます。）と本投資法人との協働関係をいいます。（注3）「ダイレクトPM」とは、オリックス・アセットマネジメント株式会社（以下「資産運用会社」といいます。）がORIXシナジーを活用しつつ、自らリーシングや物件のバリューアップを含む PM（プロパティ・マネジメント）業務の補完を行うことをいいます。オリックス不動産投資法人（以下「本投資法人」といいます。）は、上記運用理念に基づいて、資産（Asset）・負債（Debt）・資本（Equity）についてそれぞれ戦略的な取組を推進しています。資産（Asset）サイドにおいては、総合型REITならではの多様な投資、資産の入替及びORIXシナジーの活用による外部成長戦略を、また、総合型REITならではの柔軟なリーシング、ダイレクトPM及びORIXシナジー等を活用した内部成長戦略を推進し、ポートフォリオの収益性と安定性の向上を図っています。負債（Debt）サイドにおいては、資金コストの低減、財務安定性の向上及び適切なキャッシュマネジメントに配慮した財務戦略を推進し、財務面のコスト低減と安定性向上を図っています。これらの成果として、資本（Equity）サイドにおいては、中長期的な分配金水準の維持・向上を図りながら、投資主価値の安定的成長を図っています。 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 （百万円） 0 1,000 2,000 3,000 4,000 0 1,600,000 1,200,000 800,000 400,000 2,000,000 2,400,000 2,800,000 （円）（口）

11,124

9,629

23,754

第

33

期第

29

期

3,489

2,760,000

10,610 9,116 22,987 3,299 2,680,000 10,650 9,107 22,203 3,252 2,524,623 （2018.8期）第

31

期（2017.8期）第

30

期（2017.2期）（2016.8期）発行済投資口数（右軸） 1口当たり分配金（左軸）営業収益営業利益当期純利益

運用状況

分配状況

10,192 8,657 22,484 第

32

期 3,230 2,680,000 （2018.2期） 9,155 7,575 20,365 3,000 2,421,323

公募増資の実施による外部成長戦略、既存ポートフォリオにおける

内部成長戦略及び財務戦略により、投資主価値の安定的成長を推進

第33期（2018年8月期）期初に公募増資を実施し、本投資法人の強みである、「総合型REIT」「ORIXシナジー」「運営力」を活かした外部成長戦略（Asset）を推進。また、内部成長戦略（Asset）においてはオフィスの高稼働維持と賃貸条件の改善、財務戦略（Debt）においては引き続き資金コストの低減と財務安定性の向上を推進。これらの一連の施策により投資主価値の安定的成長を推進しています。

第33期

（2018.8期）

2018年 3月

4月

7月

●

_{公募による投資口の発行}

●

「ホテルユニバーサルポート」を取得

●

_{第三者割当による投資口の発行}

●

_{投資法人債の発行}

▲

トピックス

▲

第33期（2018年8月期）実績

▲

最近5期の業績推移

営業収益

23,754

百万円営業利益

11,124

百万円当期純利益

9,629

百万円総資産額

673,068

百万円純資産額

348,408

百万円 1口当たり純資産額

126,235

円 1口当たり分配金

3,489

円 ■分配金総額 9,629百万円 ■発行済投資口数 2,760,000口

運用ハイライト

投資法人の概要

I

運用理念

I

(4)

日本で４番目に上場された“老舗”リートである、

オリックス不動産投資法人の「3つの強み」に

ついて、スプリングキャピタル株式会社代表

取締役社長井上哲男氏より、亀本社長にお話を

伺いました。

井上

2002年6月に、日本で4番目に上場された、

“老舗”のリートですが、初めて上場した「総合型

リート」としても知られています。

「強み」につい

て教えてください。

亀本

本投資法人は、16年の運用を経て、現在の

取得価格ベースの資産規模が約6,700億円と、

60銘柄中6位の確固たる地位をリートの中で

築いており、

「3つの強み」を掲げております。

その「強み」の1番目は、

「総合型リート」

で

あることです。本投資法人は、オフィス、商業

施設、住宅、物流施設、ホテルなど様々な用途の

不動産に投資が可能であり、用途・エリアを問

わず、各物件の「成長性」

「収益性」

「安定性」の

観点から厳選投資を積み重ね、現在の資産規模

まで成長してきました。

各用途の特性をうまく組み合わせることでポー

トフォリオ全体としての質を高められ、リスク

分散を図ることが可能となっています。

井上

2つめの「強み」として、

「ORIXシナジー」

とありますが、そもそもオリックスとは何をし

ている会社なのかという部分が正確に理解され

ていないような気がします。オリックスグルー

プとはどのような事業をしているのか、そして、

そのオリックスグループとこのリートのシナ

ジーとはどういうことなのかをご説明ください。

亀本

まずオリックスグループはプロ野球や

レンタカーでご存知の方もいらっしゃるかと思

いますが、それ以外は何をやっている会社か

お分かりにならない方が多いと感じています。

そこで“DoyouknowORIX”というキャッチ

フレーズのもと幅広い事業の紹介をテレビCM

や電車広告で行っているところです。

オリックスの旧社名はオリエント・リース。

1964年（昭和39年）に設立されたリース会社が

前身です。

その後、リースの裾野を、

「金融」と「モノ」の専門

性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと広げてい

きました。

その中で「不動産」についても早い時期から積極

的に事業展開を行ってまいりました。

不動産事業に着手したのは1986年で、30年以

上、不動産の開発から運営に携わってきた実績

があり、オフィスビル、商業施設、物流施設やホ

テルの開発や運営、また、旅館の再生なども行っ

ております。

詳細はP25参照

このようなノウハウを本投資法人においてもい

かんなく発揮できることが

「ORIXシナジー」

です。具体的には、オリックスグループが保有

する「豊富な保有物件」を外部成長に活用できる

こと、グループが培ってきた不動産の開発・

賃貸・運営等のノウハウの活用、また、グループ

の全国ネットワークの活用で様々な情報が入手

できることなどです。

井上

3つめの「強み」である、

「運営力（ダイレク

トPM）」についてお話しください。

亀本

運営力においては、1つ大きな特長があり

ます。それは、

「ダイレクトPM」

と私どもが呼ん

でいるもので、資産運用会社であるオリックス・

アセットマネジメントが不動産管理会社と協働

でPM（プロパティ・マネジメント＝不動産管

理）事業を行っていることです。

私どもが、直接テナント様と密なコミュニケー

ションをとることで、的確なニーズの把握がで

き、物件の改修や賃料の交渉などもスムーズに

行っています。

結果的に、テナント満足度の向上とともに安定

した稼働率や賃料増額に繋げることができてい

るものと考えています。

詳細はP6参照井上

最後になりましたが投資主の皆様に向け

てひとことお願いいたします。

亀本

上場から16年、老舗のリートの1つとして

多様な経験を積んでまいりました。中でも、リー

マンショックや東日本大震災などの大きな危機

を乗り越えることができました。

これも本投資法人をご支援いただいている方々

のお陰だと感謝しております。今後も中長期的

な投資主価値の安定成長に尽力していきたいと

考えています。

略歴上智大学卒業後、国内保険会社での運用部門を経て、UAMジャパン・インクチーフ・ストラテジスト兼株式運用部長に転身。その後、プラウド投資顧問、QUICK、MCP証券などでストラテジストを務め、2014年より現職。略歴 1982年にオリエント・リース（現オリックス）入社。オリックス信託銀行（現オリックス銀行）取締役執行役員、オリックス不動産常務執行役員を務め、2014年より現職。オリックス・アセットマネジメント株式会社代表取締役社長

亀本由高

スプリングキャピタル株式会社代表取締役社長

井上哲男

総合型リート

オリックス

不動産投資法人

「

３

つ

の強み」

特別対談

特集1

3 つの強み

1. 総合型リート

2. ORIXシナジー

3. 運営力（ダイレクトPM）

(5)

（%） 0 250 500 750 1,000 40 45 50 55 60 第32期末（2018.2期）（2018.8期）第33期末（億円） 42.8 42.8 970 836 第31期末（2017.8期） 43.6 43.6 43.743.7 848 第30期末（2017.2期） 46.3 46.3 477 第29期末（2016.8期） 45.5 45.5 538 借入余力（右軸） LTV総資産ベース（左軸）平均残存年数（左軸）平均調達コスト（右軸） 0 100 300 200 400 500 （億円）第33期（2018.8期）（2019.2期）第34期（2019.8期）第35期（2020.2期）第36期（2020.8期）第37期（2021.2期）第38期（2021.8期）第39期（2022.2期）第40期（2022.8期）第41期（2023.2期）第42期（2023.8期）第43期（2024.2期）第44期（2024.8期）第45期（2025.2期）第46期（2025.8期）第47期（2026.2期）第48期（2026.8期）第49期（2027.2期）第50期（2027.8期）第51期（2028.2期）第52期（2028.8期）第53期（2029.2期）第54期コミットメントライン 405億円有利子負債残高 2,880億円平均残存年数 4.5年（注7）第33期（2018.8期）以降に返済期限が到来した長期借入既存有利子負債借換 1年前予想（注8） _{半年前予想}（注9） _実績（円） 2,500 3,000 3,500 3,000 3,299 3,230 3,489 3,350 3,252 （年） 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 1 2 3 4 5 第32期末（2018.2期）（2018.8期）第33期末（％） 0.96 4.2 4.3 第31期末（2017.8期） 43.6 1.01 43.70.99 4.2 第30期末（2017.2期） 1.03 3.8 第29期末（2016.8期） 1.09 4.4 第32期末（2018.2期）（2018.8期）第33期末（2019.2期）第34期末（2019.8期）第35期末第31期末（2017.8期）第30期末（2017.2期）第29期末（2016.8期） 3,430 増額改定増額入替同額更新期日未到来

第32期末

（2018.2期）ホテルユニバーサルポート取得

第33期末

（2018.8期）取得価格

_6,349

億円

▼

340

億円

▼

6,689

億円物件数

₁₁₀

物件

1

物件

111

物件賃貸NOI利回り（注1）

5.1

_%

5.8

_%

5.1

_% 償却後利回り（注2）

4.1

_%

4.3

_%

4.2

_% 商業施設 Retail 住宅 Residence その他 Hotels & others

オフィス Office 物流施設 Logistics

aune幕張

商業施設 Retail 住宅 Residence その他 Hotels & others

_{市川ロジスティクスセンター}

ベルファース大阪新町

（注4）「LTV（総資産ベース）」は、各時点の有利子負債残高を同時点の総資産で除して算出し、小数点第2位を四捨五入して記載しています。（注5）「借入余力」は、LTV（総資産ベース）50％までの借入余力をいいます。（注6）「平均調達コスト」は、損益計算書で計上した「支払利息、投資法人債利息、融資手数料（期限前返済に係る費用及びコミットメントライン契約に係る費用は除きます。）、投資法人債発行費償却の総額」を当該決算期中の「総有利子負債平均残高」で除した数値を年換算したものであり、小数点第3位を四捨五入して記載しています。（注7）「平均残存年数」は、有利子負債の各時点から返済又は償還期日までの残期間を同時点の有利子負債残高で加重平均した数値であり、小数点第2位を四捨五入して記載しています。（注8）「1年前予想」とは、当該決算期の2期前の決算発表日時点の予想分配金をいいます。（注9）「半年前予想」とは、当該決算期の1期前の決算発表日時点の予想分配金をいいます。

資金コストの低減と財務安定性の向上

1口当たり分配金の推移

外部成長・内部成長・財務の各戦略の推進により1口当たり分配金の成長を推進（%）第29期（2016.8期） 5 9 第30期（2017.2期） 7 6 第31期（2017.8期） 14 7 第32期（2018.2期） 15 6 第33期（2018.8期） 20 0 5 10 15 20 オフィス及び商業施設における賃料増減率 _{テナント入替時}

6期連続増額達成

10期連続増額達成

既存テナントの賃料更改時 8

ポートフォリオの収益性と安定性の向上

LTV（総資産ベース）

_{適切なLTV（総資産ベース）コントロールにより機動的な}（注4）

と借入余力

（注5）

の推移

物件取得を可能とする借入余力を確保

平均調達コストと平均残存年数の推移

良好な資金調達環境を捉え、平均調達コスト（注6）_の低減と平均残存年数（注7）_{の長期化を推進}

有利子負債の返済期限の分散状況

（決算発表日（2018年10月17日）時点）返済期日の分散及び返済金額の平準化を実現

格付の状況

（決算発表日（2018年10月17日）時点）

投資主価値の安定的成長

本投資法人の強み（総合型REIT・ORIXシナジー・運営力）を活かせる物件への厳選投資を推進

力強い内部成長の継続

オフィス Office 物流施設 Logistics 商業施設 Retail 住宅 Residence その他 Hotels & others

内部成長事例

内部成長戦略

外部成長戦略

（注1）「賃貸NOI利回り」は、不動産関連資産に係る「賃貸NOIの年換算額」を「取得価格」で除して算出し、小数点第2位を四捨五入して記載しています。「賃貸NOI（Net Operating Income）」は、賃貸営業利益（賃貸事業収益－賃貸事業費用）＋当期減価償却費で算出されます。（注2）「償却後利回り」は、不動産関連資産に係る「償却後利益の年換算額」を「帳簿価額」で除して算出し、小数点第2位を四捨五入して記載しています。「償却後利益」は、賃貸NOI－当期減価償却費－リース売上原価で算出されます。

第33期（2018.8期）以降の施策と効果

第31期（2017年8 月期）以降、契約更改の時期が集中。決算発表日（2018 年10月17日）時点で全体面積の72％において賃料増減率＋14％を達成 ■19階のゲストルーム・倉庫を需要の高い1LDK に貸室化 ■ゲストルームは貸室であった2階の1Rへ移設賃貸面積の増加と賃料単価の向上により、該当区画の合計収入が90%（注3）増 ■2018年7月の契約満了に伴い、既存テナントの転借人と直接契約を締結（使用実態に変更なし） ■賃料増額を実現契約満了に際し、賃料増額達成 信用格付業者の商号又は名称 格付内容 備　考 S&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会社長期会社格付け： A_{短期会社格付け： A-1} アウトルック：安定的　　株式会社格付投資情報センター発行体格付： A+ 格付の方向性：ポジティブ株式会社日本格付研究所長期発行体格付： AA 格付の見通し：安定的　　 19F ゲストルーム・倉庫➡ 貸室化（1LDK） 2F 貸室（1R）➡ ゲストルーム化

72 %

DATA

特集2

Asset

Debt

Equity

(6)

6.4 %

平均築年数

16.0 年

商業施設オフィスその他地域（上記以外の地域）東京都心6区（千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区、品川区）その他東京23区（東京都心6区を除いたその他東京23区）首都圏その他地域（上記以外の東京都、神奈川県、埼玉県、千葉県内の地域）住宅物流施設ホテル等 10年以上15年未満 5年未満 15年以上20年未満 5年以上10年未満 20年以上

53.7 %

40.7 %

14.1 %

16.5 %

22.2 %

29.8 %

18.9 %

10.6 %

用途区分

0.6 %

5.5 %

10.2 %

地域区分

築年数区分

27.5 %

43.3 %

（注1）各円グラフに記載する比率は、取得価格合計に対する各不動産関連資産の取得価格の比率を示したものであり、それぞれ小数点第2位を四捨五入して記載しています。なお、各比率の合計は四捨五入の関係上、合計数値に一致しない場合があります。（注2）築年数区分の平均は、各不動産関連資産の取得価格に応じた加重平均を記載したものであり、小数点第2位を四捨五入して表示しています。（注3）上記の「取得価格」は、売買契約書等に記載された売買価格をいいます。なお、価格には消費税その他取得に係る諸経費(売買媒介手数料、公租公課等)は含みません。（注4）築年数区分においては、「神戸桃山台ショッピングセンター（底地）」、「ホームセンタームサシ仙台泉店（底地）」、「テックランド戸塚店（底地）」、「イオンタウン仙台泉大沢（底地）」及び「FriendTown深江橋（底地）」を含みません。（注1）オフィス以外の用途とは、商業施設、住宅、物流施設及びホテル等をいいます。（注2）稼働率は、現在及び将来における数値を表示又は保証するものではありません。（注）上図は、各時点の保有物件の取得価格及び売却物件の取得価格累計額を単位未満を切り捨てて記載しています。いずれも取得時における売買契約書等に記載された金額を使用しています。 80% 90% 95% 85% 100% ホテル等全不動産関連資産稼働率の推移オフィスオフィス以外の用途の物件合計（注1） _商業施設 _住宅物流施設第24期末（2014年2月末日）（2014年8月末日）第25期末（2015年2月末日）第26期末（2015年8月末日）第27期末（2016年2月末日）第28期末（2016年8月末日）第29期末（2017年2月末日）第30期末（2017年8月末日）第31期末（2018年2月末日）第32期末（2018年8月末日）第33期末

▲

稼働率の推移

以下は、第24期以降の各期末における本投資法人の不動産関連資産の用途別の稼働率の推移を示したものです。

▲

ポートフォリオの成長の推移（取得価格ベース）

▲

取得価格に基づくポートフォリオデータ

第33期（2018.8期）決算発表日（2018年10月17日）時点第 1 期末 2002年8月期末

996

-1,000 0 1,000 3,000 2,000 4,000 5,000 6,000 7,000 （億円）オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等売却

6,689

決算発表 日 ︵2018年 10月 17日︶ 時点

Asset

Equity

Debt

運用成績

I

(7)

その他東京23区 ●キャロットタワー ●ビサイド木場 ●オリックス池袋ビル ●KN自由が丘プラザ ●オリックス目黒ビル ●秋葉原ビジネスセンター ●aune池袋 ●ベルファース蒲田 ●ベルファース本郷弓町 ●ベルファース三宿 ●ウエストパークタワー池袋 ●ベルファース東十条 首都圏その他地域 ●ネオ・シティ三鷹 ●ラウンドクロス川崎 ●大宮宮町ビル ●大宮下町1丁目ビル ●ORE大宮ビル ●aune港北 ●aune幕張 ●マルエツさがみ野店 ●クロスガーデン川崎 ●テックランド戸塚店（底地） ●クリオ藤沢駅前 ●アールスタイルズ武蔵小杉 ●戸田ロジスティクスセンター ●市川ロジスティクスセンター ●岩槻ロジスティクスセンター ●クロスゲート ●グッドタイムリビング新浦安 ●サンルートプラザ東京 東京都心6区 ［千代田区］ ●ラウンドクロス一番町 ●オリックス水道橋ビル ●MG市ヶ谷ビルディング ●ラウンドクロス秋葉原 ●aune有楽町 ［中央区］ ●ラウンドクロス築地 ●日本橋本町1丁目ビル ●ラウンドクロス銀座2丁目 ●WeWill八丁堀 ［港　区］ ●青山サンクレストビル ●ラウンドクロス赤坂 ●ラウンドクロス三田 ●ラウンドクロス芝大門 ●オリックス芝2丁目ビル ●青山246ビル ●オリックス赤坂2丁目ビル ●オリックス品川ビル ●ラウンドクロス田町 ●MG白金台ビル ●アークヒルズサウスタワー ●ラウンドクロス六本木 ●日本地所南青山ビル ●北青山ビル ●芝浦アイランドエアタワー ●セントラルクリブ六本木 ●高輪デュープレックスC's ［品川区］ ●シーフォートスクエア／　センタービルディング ●ベルファース戸越スタティオ ●ベルファース目黒 ［新宿区］ ●ラウンドクロス西新宿 ●ラウンドクロス新宿5丁目 ●オリックス不動産西新宿ビル ［渋谷区］ ●DT外苑 ●代々木フォレストビル ●ラウンドクロス新宿 ●ラウンドクロス渋谷 ●渋谷パインビル ●外苑西通りビル ●CUBE代官山 ●クロスアベニュー原宿 ●J-ONESQUARE ●JouLeSHIBUYA ●SO-CALLINKOMOTESANDO ●ORE札幌ビル ●札幌ブリックキューブ ●aune札幌駅前 ●インターヴィレッジ大曲 ●ホテル京阪札幌 ●名古屋伊藤忠ビル ●オリックス名古屋錦ビル ●ORE錦二丁目ビル ●小牧ロジスティクスセンター ●ホテルリブマックス名古屋栄EAST ●ルナール仙台 ●プライムスクエア広瀬通 ●ホームセンタームサシ仙台泉店（底地） ●イオンタウン仙台泉大沢（底地） ●aune仙台　グランマート手形盛岡南ショッピングセンターサンサリッチモンドホテル山形駅前 ● ベルファース金沢香林坊浜松アクトタワー aune天神クロスモール下関長府 大阪府 ●ORIX高麗橋ビル ●堂島プラザビル ●オリックス淀屋橋ビル ●FriendTown深江橋（底地） ●コナミスポーツクラブ香里園 ●ベルファース大阪新町 ●堺ロジスティクスセンター北棟 ●ヴィアイン心斎橋ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others

オフィス Office 物流施設 Logistics ● ホテルユニバーサルポート 兵庫県 ●オリックス神戸三宮ビル ●神戸桃山台ショッピングセンター（底地） ●ベルファース尼崎 ●ホテル日航姫路

2018年8月期取得物件

商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others

オフィス Office 物流施設 Logistics ● ホテル等 ● オフィス ● 物流施設 ● 商業施設 ● ホテル等 ● 住宅ラウンドクロス鹿児島バロー鈴鹿ショッピングセンター岡山久米商業施設

ポートフォリオマップ

I

Asset

Equity

Debt

(8)

本投資法人が保有している不動産関連資産の一覧は、以下のとおりです。

第33期（2018.8期）決算発表日（2018年10月17日）時点地域区分物件名建築時期取得価格_{（百万円）} 取得価格比率_（％）東京都心 6区青山サンクレストビル 1979 年 11月 10,076 1.5 ラウンドクロス一番町 1994 年 3月 3,526 0.5 ラウンドクロス西新宿 1999 年 6月 2,650 0.4 DT外苑 1990 年 2月 2,430 0.4 代々木フォレストビル 1987 年 6月 1,406 0.2 ラウンドクロス赤坂 1978 年 10月 2,624 0.4 ラウンドクロス三田 1990 年 5月 1,748 0.3 ラウンドクロス芝大門 1988 年 10月 2,195 0.3 ラウンドクロス築地 1992 年 5月 3,378 0.5 オリックス芝2丁目ビル 2003 年 1月 7,500 1.1 青山246ビル 1990 年 11月 5,200 0.8 ラウンドクロス新宿 2005 年 10月 8,020 1.2 シーフォートスクエア／センタービルディング 1992 年 6月 18,000 2.7 オリックス赤坂2丁目ビル 2004 年 11月 21,860 3.3 ラウンドクロス新宿5丁目 2006 年 10月 4,500 0.7 日本橋本町1丁目ビル 2006 年 3月 10,500 1.6 ラウンドクロス渋谷 2007 年 3月 3,500 0.5 オリックス水道橋ビル 2005 年 10月 3,000 0.4 オリックス品川ビル 2006 年 6月 15,200 2.3 オリックス不動産西新宿ビル 2007 年 4月 13,600 2.0 ラウンドクロス田町 1986 年 1月 6,730 1.0 MG白金台ビル 1998 年 5月 8,500 1.3 渋谷パインビル 1991 年 10月 3,400 0.5 MG市ヶ谷ビルディング 2008 年 1月 3,100 0.5 ラウンドクロス銀座2丁目 2007 年 8月 5,200 0.8 アークヒルズサウスタワー 2013 年 7月 22,000 3.3 ラウンドクロス秋葉原 2004 年 2月 4,202 0.6 外苑西通りビル 1991 年 12月 9,000 1.3 ラウンドクロス六本木 2009 年 5月 12,400 1.9 その他東京 23区キャロットタワー 1996 年 11月 5,479 0.8 ビサイド木場 1991 年 8月 2,450 0.4 オリックス池袋ビル 2002 年 7月 9,577 1.4 KN自由が丘プラザ 2001 年 12月 3,110 0.5 オリックス目黒ビル 1996 年 1月 6,350 0.9 秋葉原ビジネスセンター 2009 年 10月 5,060 0.8 首都圏その他地域ネオ・シティ三鷹 1993 年 9月 2,200 0.3 ラウンドクロス川崎 1993 年 1月 4,130 0.6 大宮宮町ビル 2008 年 9月 4,400 0.7 大宮下町1丁目ビル 2009 年 8月 3,750 0.6 ORE大宮ビル 1987 年 7月 7,030 1.1 用途オフィス地域区分物件名建築時期取得価格_{（百万円）} 取得価格比率_（％）その他地域名古屋伊藤忠ビル 1981 年 2月 4,500 0.7 ORIX高麗橋ビル 2004 年 7月 5,560 0.8 ルナール仙台 1998 年 2月 8,500 1.3 オリックス名古屋錦ビル 2007 年 1月 12,500 1.9 ORE札幌ビル 2008 年 11月 4,250 0.6 オリックス神戸三宮ビル 2009 年 9月 3,800 0.6 ORE錦二丁目ビル 2012 年 8月 10,900 1.6 堂島プラザビル 2010 年 2月 9,500 1.4 プライムスクエア広瀬通 2009 年 5月 7,280 1.1 浜松アクトタワー 1994 年 8月 11,800 1.8 オリックス淀屋橋ビル 1991 年 3月 5,012 0.7 札幌ブリックキューブ 1981 年 5月 5,200 0.8 ラウンドクロス鹿児島 2007 年 11月 1,300 0.2 オフィス　　　　計 359,084 53.7 東京都心 6区日本地所南青山ビル 1997 年 11月 2,548 0.4 CUBE代官山 2003 年 1月 2,435 0.4 aune有楽町 2007 年 2月 9,900 1.5 クロスアベニュー原宿 2010 年 6月 4,815 0.7 J-ONE SQUARE 2007 年 2月 1,510 0.2 JouLe SHIBUYA 2008 年 5月 7,550 1.1

SO-CAL LINK OMOTESANDO 2014 年 4月 2,300 0.3

北青山ビル 2008 年 4月 900 0.1 その他東京23区 aune池袋 2010 年 8月 6,410 1.0 首都圏その他地域 aune港北 2008 年 3月 4,000 0.6 aune幕張 2008 年 2月 3,600 0.5 マルエツさがみ野店 2005 年 11月 2,350 0.4 クロスガーデン川崎 2011 年 2月 12,950 1.9 テックランド戸塚店（底地）

_─

6,020 0.9 クリオ藤沢駅前 2005 年 2月 3,900 0.6 その他地域神戸桃山台ショッピングセンター（底地）

_─

3,260 0.5 岡山久米商業施設 2009 年 11月 2,750 0.4 ホームセンタームサシ仙台泉店（底地）

_─

2,350 0.4 aune札幌駅前 1994 年 7月 1,900 0.3 盛岡南ショッピングセンターサンサ 2006 年 11月 2,800 0.4 グランマート手形 2004 年 7月 980 0.1 イオンタウン仙台泉大沢（底地）

─

3,510 0.5 クロスモール下関長府 2007 年５月 2,400 0.4 インターヴィレッジ大曲 2008 年６月 5,183 0.8 バロー鈴鹿ショッピングセンター 2008 年４月 3,200 0.5 aune仙台 1987 年 11月 2,000 0.3 Friend Town 深江橋（底地）

_─

2,400 0.4 コナミスポーツクラブ香里園 2002 年 11月 1,600 0.2 aune天神 2009 年 8月 4,550 0.7 商業施設　　　　計 110,071 16.5 用途オフィス商業施設

ポートフォリオの概要

I

Asset

Equity

Debt

(9)

地域区分物件名建築時期取得価格_{（百万円）} 取得価格比率_（％）東京都心 6区 We Will 八丁堀 2008 年 3月 2,370 0.4 芝浦アイランドエアタワー 2007 年 3月 6,030 0.9 ベルファース戸越スタティオ 2009 年 11月 2,642 0.4 ベルファース目黒 2010 年 2月 3,330 0.5 セントラルクリブ六本木 2006 年 1月 7,493 1.1 その他東京 23区ベルファース蒲田 2006 年 11月 3,550 0.5 ベルファース本郷弓町 2006 年 11月 3,340 0.5 ベルファース三宿 2007 年 6月 2,000 0.3 ウエストパークタワー池袋 2006 年 12月 20,500 3.1 ベルファース東十条 2007 年 12月 3,000 0.4 首都圏その他地域アールスタイルズ武蔵小杉 2006 年 9月 4,433 0.7 その他地域ベルファース大阪新町 2008 年 2月 3,684 0.6 ベルファース尼崎 2009 年 2月 3,440 0.5 ベルファース金沢香林坊 2006 年 10月 2,410 0.4 住　　　宅　　　　計 68,222 10.2 首都圏その他地域戸田ロジスティクスセンター 2005 年 3月 9,600 1.4 市川ロジスティクスセンター 2008 年 6月 8,300 1.2 岩槻ロジスティクスセンター 2013 年 4月 6,300 0.9 その他地域堺ロジスティクスセンター北棟 2009 年 7月 10,200 1.5 小牧ロジスティクスセンター 2010 年 9月 2,700 0.4 物流施設　　　　計 37,100 5.5 東京都心6区高輪デュープレックスC's 2005 年 8月 2,830 0.4 首都圏その他地域クロスゲート 2000 年 9月 15,040 2.2 グッドタイムリビング新浦安 2006 年 10月 1,550 0.2 サンルートプラザ東京 1986 年 6月 26,800 4.0 その他地域ヴィアイン心斎橋ビル 2011 年 3月 3,100 0.5 ホテル京阪札幌 2009 年 4月 2,550 0.4 リッチモンドホテル山形駅前 2007 年 12月 2,300 0.3 ホテル日航姫路 1990 年 9月 4,800 0.7 ホテルリブマックス名古屋栄EAST 2017 年 9月 1,500 0.2 ホテルユニバーサルポート 2005 年 5月 34,000 5.1 ホテル等　　　　計 94,470 14.1 総　　　　　　　計 668,947 100.0 （注1）上記の「取得価格」は、売買契約書等に記載された売買価格(単位未満切捨て)です。価格には消費税その他取得に係る諸経費（売買媒介手数料、公租公課等）は含みません。また、本投資法人による不動産関連資産の保有部分又は保有割合に係るものを記載しています。（注2）「取得価格比率」は、取得価格の合計に対する各不動産関連資産の取得価格の比率をいいます。（注3）「取得価格比率」は、小数点第2位を四捨五入して記載しています。なお「取得価格比率」の合計は、四捨五入の関係上、合計数値に一致しない場合があります。（注4）「ラウンドクロス六本木」は、2018年6月1日付で「セントラム六本木ビル」から名称変更を行ったものです。用途住宅物流施設ホテル等

第33期（2018.8期）決算発表日（2018年10月17日）時点に本投資法人が保有する不動産関連資産

ラウンドクロス一番町青山サンクレストビルラウンドクロス西新宿商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都千代田区所在地：東京都港区所在地：東京都新宿区ラウンドクロス芝大門商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区オリックス芝2丁目ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区 DT外苑商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都渋谷区青山246ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区代々木フォレストビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都渋谷区シーフォートスクエア／センタービルディング商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都品川区ラウンドクロス三田商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区オリックス赤坂2丁目ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区ラウンドクロス赤坂商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区ラウンドクロス築地商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都中央区 Retail ラウンドクロス新宿商業施設住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都渋谷区ラウンドクロス新宿5丁目商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都新宿区

オフィス　【東京都心6区】

オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等日本橋本町1丁目ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都中央区

ポートフォリオの概要

I

Asset

Equity

Debt

物件概要

I

Asset

Equity

Debt

(10)

オリックス水道橋ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都千代田区ラウンドクロス渋谷商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都渋谷区 _Retail オリックス不動産西新宿ビル_商業施設住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都新宿区オリックス品川ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区ラウンドクロス田町商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区 _Retail ＭＧ白金台ビル_商業施設住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区アークヒルズサウスタワー商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区渋谷パインビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都渋谷区ラウンドクロス秋葉原商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都千代田区 _Retail 外苑西通りビル_商業施設住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都渋谷区 MG市ヶ谷ビルディング商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都千代田区ラウンドクロス銀座2丁目商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都中央区ラウンドクロス六本木商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区キャロットタワービサイド木場オリックス目黒ビル秋葉原ビジネスセンターネオ・シティ三鷹ラウンドクロス川崎大宮宮町ビル大宮下町1丁目ビル ORE大宮ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都世田谷区所在地：東京都江東区所在地：東京都目黒区所在地：東京都台東区所在地：東京都三鷹市所在地：神奈川県川崎市所在地：埼玉県さいたま市所在地：埼玉県さいたま市所在地：埼玉県さいたま市

オフィス　【その他東京23区】

オリックス池袋ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都豊島区 Retail KN自由が丘プラザ_商業施設住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都目黒区

オフィス　【首都圏その他地域】

オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等

物件概要

I

Asset

Equity

Debt

(11)

オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等名古屋伊藤忠ビル ORIX高麗橋ビルルナール仙台オリックス名古屋錦ビル ORE札幌ビルオリックス神戸三宮ビル ORE錦二丁目ビル堂島プラザビル浜松アクトタワーオリックス淀屋橋ビル札幌ブリックキューブ商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：愛知県名古屋市所在地：大阪府大阪市所在地：宮城県仙台市所在地：愛知県名古屋市所在地：北海道札幌市所在地：兵庫県神戸市所在地：愛知県名古屋市所在地：大阪府大阪市所在地：静岡県浜松市所在地：大阪府大阪市所在地：北海道札幌市

オフィス　【その他地域】

プライムスクエア広瀬通商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：宮城県仙台市ラウンドクロス鹿児島商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：鹿児島県鹿児島市日本地所南青山ビル CUBE代官山 aune有楽町クロスアベニュー原宿

J-ONE SQUARE JouLe SHIBUYA SO-CAL LINK OMOTESANDO

商業施設

Retail

住宅

Residence

その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区所在地：東京都渋谷区所在地：東京都千代田区所在地：東京都渋谷区所在地：東京都渋谷区所在地：東京都渋谷区所在地：東京都渋谷区

商業施設

北青山ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics aune港北所在地：神奈川県横浜市 aune幕張商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：千葉県千葉市クリオ藤沢駅前商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：神奈川県藤沢市神戸桃山台ショッピングセンター（底地）商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics所在地：兵庫県神戸市須磨多聞線 ⑤ ② ③ ④ ① マルエツさがみ野店商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：神奈川県海老名市クロスガーデン川崎商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：神奈川県川崎市テックランド戸塚店（底地）商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：神奈川県横浜市 aune池袋商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics所在地：東京都豊島区オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等

物件概要

I

Asset

Equity

Debt

(12)

オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等グランマート手形商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：秋田県秋田市クロスモール下関長府商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：山口県下関市イオンタウン仙台泉大沢（底地）商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：宮城県仙台市インターヴィレッジ大曲商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：北海道北広島市盛岡南ショッピングセンターサンサ商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：岩手県盛岡市岡山久米商業施設商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：岡山県岡山市ホームセンタームサシ仙台泉店（底地）商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：宮城県仙台市バロー鈴鹿ショッピングセンター商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：三重県鈴鹿市

住宅

We Will 八丁堀芝浦アイランドエアタワーベルファース戸越スタティオ商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都中央区所在地：東京都港区所在地：東京都品川区 Friend Town 深江橋（底地）商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：大阪府大阪市 aune仙台商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：宮城県仙台市コナミスポーツクラブ香里園商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：大阪府寝屋川市 aune札幌駅前商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：北海道札幌市 aune天神商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：福岡県福岡市ベルファース蒲田ベルファース本郷弓町ベルファース三宿商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都大田区所在地：東京都文京区所在地：東京都世田谷区ベルファース目黒商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都品川区ウエストパークタワー池袋商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都豊島区ベルファース東十条アールスタイルズ武蔵小杉商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都北区所在地：神奈川県川崎市ベルファース大阪新町商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：大阪府大阪市ベルファース金沢香林坊セントラルクリブ六本木商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：石川県金沢市所在地：東京都港区ベルファース尼崎商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：兵庫県尼崎市戸田ロジスティクスセンター市川ロジスティクスセンター岩槻ロジスティクスセンター堺ロジスティクスセンター北棟商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：埼玉県戸田市所在地：千葉県市川市所在地：埼玉県春日部市所在地：大阪府堺市

物流施設

オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等

物件概要

I

Asset

Equity

Debt

(13)

オフィス商業施設住宅物流施設ホテル等クロスゲート商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：神奈川県横浜市ホテル京阪札幌商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：北海道札幌市ヴィアイン心斎橋ビル商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：大阪府大阪市グッドタイムリビング新浦安商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：千葉県浦安市リッチモンドホテル山形駅前商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：山形県山形市高輪デュープレックスC's 商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：東京都港区ホテル日航姫路商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：兵庫県姫路市ホテルリブマックス名古屋栄EAST 商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：愛知県名古屋市

ホテル等

ホテルユニバーサルポート商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：大阪府大阪市サンルートプラザ東京商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：千葉県浦安市小牧ロジスティクスセンター商業施設 Retail 住宅 Residence その他

Hotels & others オフィス Office 物流施設 Logistics 所在地：愛知県小牧市 投資運用第1〜3部 _{コンプライアンス部}リスク・ ▼ _{法務・コンプライアンス} を中心にサポート リスク・コンプライアンス委員会 〈外部委員（弁護士）含む〉 否決 ▼ 投資委員会 〈外部委員（不動産鑑定士）含む〉 否決 ▼ 物件取得・売却を決定 　　　 ▼ OJR役員会 〈利害関係のない役員で構成〉 不同意 ▼ 取引実行 差し戻し 立案決議決議事前同意 リスク・コンプライアンス委員会_■ 社長、リスク・コンプライアンス部管掌役員、外部委員（弁護士）で構成 ■ リスク・コンプライアンス部管掌役員及び外部委員の出席・賛成が必須 投資委員会_■ 社長、OAM 執行役員、リスク・コンプライアンス部管掌役員、外部委員（不動産鑑定士）で構成 ■ 外部委員の出席・賛成が必須 投資法人（OJR）役員会_■ 利害関係のない執行役員1名、監督役員3名（不動産鑑定士・弁護士・公認会計士）で構成（注）DD（DueDiligence,デューデリジェンス）とは、物理的・法務的・経済的側面から物件を調査することをいいます。 DD（注）_実施 前回決算発表日時点 新規取得 今回決算発表日時点 グリーン ビルディング認証 DBJグリーンビルディング認証取得物件数 18 – 18 床面積カバー率 33% – 33% CASBEE不動産評価認証取得物件数 5 +4 9 床面積カバー率 19% +6% 24% 省エネ認証 BELS認証取得物件数 4 +5 9 床面積カバー率 6% +11% 17% GRESB評価 ●所定の取引先との業務委託契約締結時、締結後毎年1回、取引先の経営体力やサービス品質に加え、ESGに関する体制のチェック実施 ●一部のPM会社とはESGへの配慮条項を含んだ契約を締結 ●MG市ヶ谷ビルディングに自動車のシェアリングサービスの設置スペース「サイクルポート」及び自転車を設置することで、テナントや地域の皆様の健康と快適性に貢献 ●オリックスグループは、2014年7月、国連グローバル・コンパクトに参加。国連グローバル・コンパクトが提唱する「人権」「労働」「環境」「腐敗防止」の4分野10原則を支持し、各分野の活動に取り組む

▲

投資主価値の中長期的成長に資するよう、ESGの様々な取組を推進

グリーンビルディング認証、省エネ認証取得推進

取引先とのESG取組推進

テナント・地域の皆様の健康と快適性への貢献

国連グローバル・コンパクトへの署名

環境への取組

社会への取組

物件取得・売却のコンプライアンス体制

・ 2013年度より「GRESB」調査に参加。 2018年度は4年連続で最高位「グリーンスター」を獲得・ 5段階のGRESBレーティングは、 2018年度は1ランクアップの「4スター」に評価向上・ 2017年度からスタートした「GRESB開示評価」でも 2018年度は2ランクアップの最高位「Aランク」に評価向上

E

S

G

E

S

G

E

S

G

MG市ヶ谷ビルディング「サイクルポート」

物件概要

I

Asset

Equity

Debt

E S G への取組

I

(14)

松伏 ロジスティクス センター （埼玉県北葛飾郡松伏町） 物流施設（注）上記各物件について、決算発表日（2018年10月17日）時点で本投資法人が取得する予定はありません。

オリックスグループの広範なネットワークを

本投資法人の外部成長・内部成長・資産運用会社の人材強化に活用

1964 2018

「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開

モノを取り扱う専門性 与信審査およびファイナンス能力 リース 投資融資 航空機・船舶関連 自動車関連 不動産 環境エネルギー関連 コンセッション サービサー 生命保険 銀行 資産運用 投資銀行 本投資法人は、リーシングや物件取得・施設運営に際してオリックスグループの広範な事業ネットワークと知見が活用可能です。

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オリックスグループの事業ネットワークの活用

幅広い用途にわたる開発・賃貸・運営等の多様な専門性を有する総合力を活用可能

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オリックスグループの開発・運営事例

出所：オリックス株式会社 HUNDRED CIRCUS East Tower （東京都新宿区百人町) 住　宅ホテル・サービスアパートメント オリックス 上野1丁目ビル （東京都台東区上野） オフィス 六本木 デュープレックス タワー （東京都港区六本木） ORE広尾ビル （東京都港区南麻布） オフィス S-GATE 赤坂山王 （東京都港区赤坂） オフィス オリックス 八重洲通ビル （東京都中央区八丁堀） オフィス フェリチタ 心斎橋 （大阪府大阪市中央区） 商業施設 仙台南町通ビル （宮城県仙台市青葉区） 商業施設 クロスオフィス 渋谷 （東京都渋谷区渋谷） オフィス ヒルトン沖縄 北谷リゾート （沖縄県中頭郡北谷町） ホテル 那覇新都心 センタービル （沖縄県那覇市） オフィスホテル 200,000 0 80,000 120,000 160,000 40,000 2018年8月31日 2018年4月2日 2018年3月1日 2018年5月1日 2018年6月1日 2018年7月2日 2018年8月1日 2018年3月1日から2018年8月31日（最終取引日）までの東京証券取引所における本投資法人の投資口の価格は、以下のとおりです。（注）上記グラフに記載する比率は、それぞれ小数点第2位を四捨五入して記載しています。なお、各比率の合計は四捨五入の関係上合計数値に一致しない場合があります。個人その他 7.1% 個人その他 96.1% 金融機関（証券会社含む） 67.7% その他国内法人 2.0% 外国法人外国個人 23.2% その他国内法人 1.5% 外国法人外国個人 1.4％ 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 合計 2,760,000口 合計 21,564人 金融機関（証券会社含む） 0.9% 2018年8月31日現在の投資主の構成は、以下のとおりです。

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投資口の価格の推移

（円）

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所有者別投資口数

（口）

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所有者別投資主数

（人） サービスアパートメント（2019年3月竣工予定）

投資口の状況

I

_{O R I X シナジーの活用}

I

Asset

Equity

Debt

(15)

（主な業務） 1.オフィス用途資産の取得・譲渡の立案 2.オフィス用途資産に係る運営管理業務 3.オフィス用途資産の不動産市場に関する調査（主な業務） 1.資産運用に係る方針の策定 2.事業計画の策定 3.オリックス・アセットマネジメントの経営方針及び事業計画の策定（主な業務） 1.内部監査の実施 2.監査計画の立案（主な業務） 1.リスク管理・コンプライアンスの統括 2.法務に関する業務 3.各種許認可届出等（主な業務） 1.商業施設、物流施設及び住宅用途資産の取得・譲渡の立案 2.商業施設、物流施設及び住宅用途資産に係る運営管理業務 3.商業施設、物流施設及び住宅用途資産の不動産市場に関する調査（主な業務） 1.ホテル等用途資産の取得・譲渡の立案 2.ホテル等用途資産に係る運営管理業務 3.ホテル等用途資産の不動産市場に関する調査（主な業務） 1.運用資産の取得・譲渡に係る物件審査業務の支援 2.継続鑑定取得に関する業務 3.運用資産の修繕・改修等に関する業務の支援（主な業務） 1.投資主等への情報開示 2.投資法人の増資に係る立案 3.投資法人の借入に係る立案株主総会監査役会長会計監査人取締役会代表取締役社長投資委員会リスク・コンプライアンス委員会投資運用第1部投資運用第2部投資運用第3部業務推進部財務IR部監査室リスク・コンプライアンス部戦略企画部（主な業務） 1.投資法人の経理・税務に関する業務 2.機関・委員会の運営 3.オリックス・アセットマネジメントの経理・税務・総務・人事総務経理部

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会社の概要

■名　　称オリックス・アセットマネジメント株式会社 ■所在地東京都港区芝二丁目14番5号 ■_{代表取締役} 　社　　長亀本由高 ■設　　立 2000年9月8日 ■資本金 1億円 ■株　　主オリックス株式会社 100％ ■事業内容投資運用業

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沿革

2000年 9月 8日会社設立 2000年10月20日宅地建物取引業者としての免許取得（東京都知事（4）第79049号） 2001年 5月25日宅地建物取引業法の取引一任代理等の認可取得（国土交通大臣第7号） 2001年 6月20日投資信託委託業者として認可取得（内閣総理大臣第8号） 2007年 9月30日投資運用業としてみなし登録（関東財務局長（金商）第315号）（注）（注）オリックス・アセットマネジメント株式会社は、証券取引法等の一部を改正する法律（平成18年法律第65号）附則第159条第1項の適用を受け、2007年9月30 日付で投資運用業の登録を行ったものとみなされています。

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組織図

投資法人の仕組み

I

_{資産運用会社の紹介}

（2018年10月17日時点）

I

出資分配金投資賃料等借入･資金調達元利金返済不動産管理再委託（注2）不動産管理委託（注3）不動産管理投資主名簿等管理に係る一般事務業務委託特別口座の管理に係る一般事務業務委託経理等に係る一般事務委託資産保管委託投資法人債に係る一般事務委託投資法人債に係る一般事務委託 100％出資資産運用委託不動産管理委託（注2）機関運営に係る一般事務委託保有不動産売買売買投資主投資主投資主一般事務受託者三菱UFJ銀行資産運用会社兼一般事務受託者等オリックス・アセットマネジメント外部管理会社資産保管会社兼一般事務受託者三井住友信託銀行金融機関投資法人債投資家オリックス（注1）本図は、本投資法人が直接に不動産を保有している場合の本投資法人を中心とした主要な契約関係及び当事者を示したものであり、不動産信託受益権で保有する等、保有形態が異なる場合等には、契約関係及び当事者が本図とは異なることがあります。（注2）原則として住宅部分を除きます。（注3）原則として住宅部分です。

自 2018年3月1日 至 2018年8月31日

第33期 決算・運用状況のご報告（資産運用報告）

平素は、オリックス不動産投資法人及びオリックス・アセットマネジメント株式会社に対し格別の

ご高配を賜り、厚く御礼申し上げます。

このところ地震、豪雨、台風など自然災害が続いています。被災された皆様には心よりお見舞い

申し上げます。

日本国内の不動産売買マーケットは依然として期待利回りが全用途で低位安定している状態が

続いており、優良物件は引き続き品薄の状況が続いています。一方で、不動産賃貸マーケットは、

東京都心大規模オフィスの大量供給を迎え、需給の緩みによる調整が懸念されていましたが、新規

供給ビルのリーシングも概ね順調に進捗していることから、先行きに関する懸念が低下してきて

いる状況です。

こうした環境の中、2018年8月期におきましては、2018年3月に公募増資を行い、スポンサー

パイプラインを活かし、希少性の高い、ユニバーサル・スタジオ・ジャパン

のオフィシャルホテル

「ホテル ユニバーサル ポート」を同年4月に取得しました。また、ダイレクトPMを活かし2018年

8月期末の稼働率は99.4％と高稼働を維持すると同時に、テナントの入替・賃料改定両面で賃料

増額による内部成長を実現することができました。財務面では2018年7月に約3年半ぶりとなる

投資法人債を発行し、資金調達方法の多様化を図りました。また、固定金利比率を高水準で維持し

つつ、借入期間の長期化及び返済期日の分散を推進しています。

これらの結果、分配金につきましては投資口1口当たり3,489円と前回決算時予想3,300円を

189円上回ることができました。

本投資法人は、今後も引き続き「総合型REIT」

「ORIXシナジー」

「運営力」の強みを活用しながら投資

主価値の安定的成長を目指していく所存です。

投資主の皆様におかれましては、今後とも変わらぬご指導、ご支援を賜りますよう宜しくお願い

申し上げます。

オリックス不動産投資法人は、

日本で初の総合型REITとして2002年6月12日に、

東京証券取引所に上場いたしました。

オフィスビルを中心に

商業施設、住宅、物流施設、ホテル等

様々な用途の不動産に対して投資を行っています。

ご 挨 拶

オリックス不動産投資法人の運用理念

ポートフォリオの収益性と安定性の向上及び

財務面のコスト低減と安定性の向上を図り

投資主価値の安定的成長を目指す

オリックス不動産投資法人の運用理念

財務戦略

外部成長戦略

内部成長戦略

投資主価値の

安定的成長

負債

（Debt）

資産

（Asset）

資本

（Equity）

11,124

9,629

23,754

33

29

3,489

2,760,000

31

30

運 用 状 況

分 配 状 況

32

公募増資の実施による外部成長戦略、既存ポートフォリオにおける

内部成長戦略及び財務戦略により、投資主価値の安定的成長を推進

第33期

（2018.8期）

2018年 3月

4月

7月

公募による投資口の発行

「ホテル ユニバーサル ポート」を取得

第三者割当による投資口の発行

投資法人債の発行

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トピックス

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第33期（2018年8月期）実績

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自 2018年3月1日至 2018年8月31日

第33期決算・運用状況のご報告（資産運用報告）

「ホテルユニバーサルポート」を同年4月に取得しました。また、ダイレクトPMを活かし2018年

ご挨拶

運用状況

分配状況

_{公募による投資口の発行}

「ホテルユニバーサルポート」を取得

_{第三者割当による投資口の発行}

_{投資法人債の発行}

運用ハイライト

運用理念

取締役社長井上哲男氏より、亀本社長にお話を

2002年6月に、日本で4番目に上場された、

本投資法人は、16年の運用を経て、現在の

60銘柄中6位の確固たる地位をリートの中で

その「強み」の1番目は、

「総合型リート」

で

あることです。本投資法人は、オフィス、商業

不動産に投資が可能であり、用途・エリアを問

「安定性」の

2つめの「強み」として、

まずオリックスグループはプロ野球や

いますが、それ以外は何をやっている会社か

そこで“DoyouknowORIX”というキャッチ