50ド イツ連結会計制 度 にみ る独 自性

51

〈論 説〉

EU会 計 戦 略 と ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 改 革 との 整 合 性 国際財務報告基準(IFRS)へ の収敏の可能性 に関連 して

奥 山 茂

ーワ臼つ﹂﹂4FDρ075

目 次

問 題 の所 在

IASCの 再編 と基 準 設 定 の方 針 欧州 委 員 会 の会 計 基 準 設 定の 方 針

ドイ ッ連 結 会計 制 度 の変 遷 ドイ ツ連結 会計 制 度 に み る独 自性

EU会 計 戦 略 に対 す るDRSCの 提 言 と戦 略 結 び に代 え て

1.問 題 の所 在

会 計 基 準 の 国 際 的 な 統 一 化 へ の 対 応 は,わ が 国 の み な らず 自 国 の 固 有 の 会 計 制 度 を具 備 して い る 諸 外 国 に お い て も今 な お 懸 案 事 項 で あ る こ とに 変 わ りは な い と い え る で あ ろ う。 も ち ろ ん ,こ れ は 資 本 市 場 の 国 際 化 あ る い は 投 資 家 の 国 際 化 を 前 提 とす る もの で あ る こ と は い う ま で も な い 。 つ ま り,こ れ は 資 本 市 場 志 向 型 企 業 の 年 次 決 算 書 に つ い て ,各 国 間 での 比較 可 能性 を高 め る こ と に よ っ て 投 資 家 に 対 して よ り有 用 な 情 報 を提 供 す る と い う 目的 に 対 す る 一 つ の 手 段 に 過 ぎ な い の で あ る。 と は い え,そ の こ と に よ っ て こ の 問 題 の 重 要 度 が い く ら か で も低 下 す る と い う こ とで は な い 。 会 計 制 度 論 お よ び 国 際 会 計 論 な どの 分 野 に と っ て は,こ れ が 極 め て 重 大 か つ 現 実 的 な 問 題 で あ る こ と は 今 も変 わ りは な い とい え る 。

しか し な が ら,こ の 問 題 の 解 決 に は 多 く の 困 難 が あ る こ と は,か つ て 欧 州 連 合 似 下EUと い う・ ただ し当時 は まだ欧州 共 同体 〔EC〕と呼 ば れて いた。)域 内 に お い て 会 計 指 令 が 制 定 さ れ ,か つ こ れ が 各 加 盟 国 の 国 内 法 に転 換 さ れ た 際 に,結 局 は 加 盟 国 の 会 計 慣 行 ・規 定 な どの 事 情 を 十 分 に 考 慮 した 「選 択 権 」 の 容 認 と い う む しろ 統 一 化 と は相 反 す る手 法 に よ っ て 「調 和 化 」 の レベ ル に お い て 決 着 を見 た と い う経 緯 か ら も容 易 に推 察 す る こ と が で き る。 そ こ に は,英 米 系 の 会 計 慣 行 ・ 基 準 と大 陸 系 の 会 計 慣行 ・基 準 との 問 の 相 互 に譲 歩 し難 い 対 立 が あ る とい わ ざ る を得 な い

。 い う ま で もな く,こ の 対 立 は そ れ らの 背 後 に あ る そ れ ぞ れ の 会 計 理 論 相 互 の 対 立 と 見 な さ れ 得 る と い う こ と もで き る で あ ろ う。

こ の よ う な状 況 を 勘 案 す れ ば,会 計 基 準 の 国 際 的 な統 一 化 の 実 現 に は 理 論 レベ ル で の 対 立 と い う 大 き な壁 が 嘗 え 立 っ て い る とい っ て も過 言 で は あ る ま い 。 と こ ろ が ,近 年 の 国 際会 計基 準 委 員

52商 経 論 叢 第38巻 第2号(2002.12)

会(lnternationalAccountingStandardsCommittee:以 下IASCと い う。 なお 現 在 は 国 際 会 計 基 準 審 議 会:In‑

ternationalAccountingStandardsBoard;以 下IASBと い う)お よ び 欧 州 委 員 会 な ど の 会 計 基 準 の 設 定 に 関 わ る 機 関 の 動 向 が 統 一 化 に 向 け て の 新 し い 大 き な 変 革 を 予 感 さ せ る よ う に な っ て き て い る の で あ る 。 も ち ろ ん,わ が 国 の 会 計 制 度 あ る い は 会 計 基 準 の 設 定 主 体 も ま た こ の 大 き な 変 革 の 中 に あ

る と い え る で あ ろ う 。

そ こ で,本 稿 で は 欧 州 委 員 会 の 提 案 等 に み ら れ る 新 た な 兆 し を 手 掛 か り と し て,EUの 会 計 戦 略 が 如 何 な る 構 想 の 下 に 策 定 さ れ,こ れ が 主 要 加 盟 国 の 一 つ で あ る ド イ ツ の 会 計 制 度,と り わ け 連 結 会 計 制 度 に ど の よ う な 影 響 を 及 ぼ す こ と に な る の か と い う 問 題 に つ い て,LへSCの 再 編 も視 野 に 入 れ な が ら 考 察 す る こ と と す る 。 確 か に,こ れ ま で の ド イ ツ 連 結 会 計 制 度 改 革 の 推 移 を 概 観 す る 限 り で は,そ の 改 革 は 着 実 に 進 展 し て い る よ う に 見 受 け ら れ る も の の,旧 来 か ら の 自 国 の 論 理 ・枠 組 み も ま た 改 革 を 阻 害 す る 要 因 と な っ て い る 筈 で あ る 。 こ の よ う な 自 国 の 論 理 ・枠 組 み に 支 え ら れ た 連 結 会 計 制 度 がEUレ ベ ル,更 に は 世 界 的 な レ ベ ル の 制 度 と し て は 通 用 し な い と い う こ と は 自 明 で あ ろ う 。 果 た し て ド イ ツ 連 結 会 計 制 度 は,ど の よ う に し てEU会 計 戦 略 と の 整 合 性 を 保 持 し よ う と し て い る の で あ ろ う か 。

2aIASCの 再 編 と基 準 設 定 の 方 針

現 行 のIASBの 前 身 で あ るIASCお よ び こ れ に よ っ て 設 定 さ れ た 国 際 会 計 基 準(lnternationalAc‑

countingStandards:以 下IASと い う)の 状 況 を 概 観 す れ ば 次 の よ う に ま と め る こ と が で き る で あ ろ う 由 。

す な わ ち,IASCは,1973年 に ロ ン ド ン を 本 拠 と し て 設 立 さ れ た も の の,こ の 委 員 会 に よ っ て 設 定 さ れ た 会 計 基 準 は,1987年 ま で は あ ま り 注 目 さ れ る こ と は な か っ た 。1987年 に 証 券 監 督 者 国 際 機 構(lnternationalOrganizati。nofSecuritiesCommissions;以 下10SCOと い う)がIASCの 諮 問 グ ル ー プ に 参 加 し た こ と を 契 機 と し て,翌 年 に は 米 国 財 務 会 計 基 準 審 議 会(FinancialAccountingStan‑

dardsBoard;以 下FASBとv・ う)も ま たIASCの 諮 問 グ ル ー プ お よ び 理 事 会 に オ ブ ザ ー バ ー と し て 参 加 す る こ と に な っ た 。 他 方,同 年 に10SCOがIASCの 活 動 を 支 持 す る 表 明 を お こ な っ た こ と と,同 委 員 会 が 「財 務 諸 表 の 比 較 可 能 性(E32)」 を 公 表 し た こ と に よ りIASは 広 く 認 知 さ れ る よ う に な っ た 。1993年 に はIASCと10SCOと が 「コ ア ・ス タ ン ダ ー ド」 の 設 定 に 合 意 し,こ れ は 1998年 に 完 成 し,10SCOは2000年5月 にIASを 外 国 で の 資 金 調 達 時 の 財 務 諸 表 の 作 成 基 準 と し て 承 認 し た 。 同 年 に は,欧 州 委 員 会 がEU域 内 の 上 場 企 業 へ のIASの 適 用 を 承 認 し た 。

こ の よ う な 経 緯 の 後 に,】ASCは2001年4月 よ りIASBと し て 新 た に 活 動 を 始 め て い る の で あ る 。 こ の 一 連 の 動 き の 中 で,特 に 注 目 す べ き は 委 員 会 自 体 の 目 的 に つ い て の 変 化 が み ら れ る こ と で あ る 。 つ ま り,も と も と のIASCの 目 的 は,「 各 国 に お い て 現 在 採 用 さ れ て い る 多 種 多 様 な 会 計 諸 基 準 お よ び 会 計 方 針 を 可 能 な 限 り調 和 化 す る こ と 」 で あ っ た 。 と こ ろ が,1999年11月 に 公 表 さ れ た 「将 来 へ 向 け て のEscの 改 造 に 関 す る 酷 」 に お い て は ・ 湘 の 高 品 翫'つ 踊 轄 易

EU会 計 戦略 と ドイツ連 結会計 制度改革 との整合 性遷53 な,し か も強 制 可 能 な 世 界 的 な 会 計 基 準 の 設 定,更 に は 国 内 会 計 基 準 とIASと の 一・体 化 が 同 委 員 会 の 目的 と して 掲 げ ら れ て い る の で あ る。 こ こ に,会 計 基 準 の 調 和 化 か ら統 一 化 へ と い う 目的 観 の 変 化 を読 み 取 る こ とが 出 来 る で あ ろ う。 こ の 変 化 は,上 記 の 「財 務 諸 表 の 比 較 可 能 性 」 の 公 表 と軌 を一 に して い る と い え る 。

こ の こ と は,明 らか に従 来 の 「企 業 の 論 理 」 か ら新 た な 「市 場 の 論 理 」 へ の 転 換 を 意 味 して い る と い え る で あ ろ う(2)。この よ う な基 本 理 念 に か か わ る 大 転 換 は,そ の 後 のIASCの あ り方 に も 大 き な影 響 を 及 ぼ す こ と に な る の で あ る 。

前 述 の 如 く,IASCは 組 織 改 革 の 結 果,2001年4月1日 よ り名 称 も改 め られIASBと して 新 た に 活 動 を 開 始 して い る の で あ る が,こ の 組 織 改 革 を め ぐっ て,ド イ ッ な ど の 会 計 基 準 の 設 定 主 体 に つ い て 大 き な 変 化 が 見 出 さ れ る こ と に な る 。 つ ま り,新 た に 組 織 さ れ たIASBは,「 各 国 の 会 計 基 準 設 定 主 体 と連 携 し,共 同 で グ ロ ー バ ル ス タ ン ダ ー ドを 形 成 す る と い う方 針 を と り(3),」「会 計 基 準 の 効 率 的 統 合 化 を 目指 して,米 国 財 務 会 計 基 準 審 議 会(FASB)や 英 国 財 務 会 計 基 準 審 議 会 (ASB)と い っ た 各 国 の 会 計 基 準 設 定 主 体(日 本の場合 は2001年7月 に設立 され た企 業会 計基 準委 員会) と 直 接 的 な 連 携 を と っ てIASを 軸 に 会 計 基 準 の 国 際 的 な 統 合 化 を 強 力 か つ 迅 速 に 進 め る 体 制 を(4)」整 え て い る の で あ る。 した が っ て,こ のIASBの 特 徴 は,「 各 国 の 会 計 基 準 設 定 主 体 との 緊 密 な 関 係 を 維 持 す る た め,7名 の 理 事 が リ エ ゾ ン ・メ ンバ ー と し て リ エ ゾ ン 国 に 居 住 した 上 で,当 該 国 の 会 計 基 準 設 定 主 体 と の 連 絡 調 整 に 当 た る とい う仕 組 み が 採 用 さ れ て い る こ と(5)」に あ る とい え る 。

こ こ に い う リエ ゾ ン国 に は,米 ・英 ・独 ・仏 ・加 ・豪(ニ ュ ー ジー ラ ン ドを含 む)と 日本 が 含 ま れ て お り,「 こ れ らの 国 とIASBが ほ ぼ 同 じ内 容 の 会 計 基 準 を 有 す る よ う に な る と,世 界 の主 要 経 済 国 を ほ ぼ カ バ ー した こ とに な り,IASを 中心 とす る 会 計 基 準 の 国 際 的 統 合 が 実 質 的 に 達 成 で

き る と考 え られ て い る ⑥ 」 の で あ る 。

こ の よ う に 国 際 的 な レベ ル で の 会 計 基 準 設 定(主 体)と 主 要 国 に お け る 会 計 基 準 設 定(主 体)と が 連 動 す る仕 組 み が 構 築 さ れ た こ と に よ っ て,と りわ け リ エ ゾ ン 国 と して 同 審 議 会 に 理 事 を 送 り 出 して い る 国 に とっ て は,会 計 基 準 設 定 の あ り方 を も改 革 す る必 要 に 迫 られ た と い え る 。 この こ

と は,リ エ ゾ ン国 の 中 で も,特 に こ れ ま で,政 府 主 導 の 会 計 基 準 設 定 プ ロ セ ス を 有 し て い た 日 本,ド イ ツ,フ ラ ンス に よ く当 て は ま る の で あ る 。

こ の よ う なIASCか らIASBへ と い う組 織 改 革 は ,ド イツ にお いて も法 改正 を伴 う大 きな改 革 を生 み 出 す こ と に な る の で あ る が,そ の 詳 細 は 後 に 譲 る こ と に して

,こ こ で は 最 後 に,LへSCお よ びIASBの 基 準 設 定 に お け る 基 本 方 針 に つ い て は ,IASCの 設 定 し たIASお よ びIASBの 設 定 す る 国 際 財 務 報 告 基 準(以 下IFRSと い う)に よ る 「会 計 基 準 の 統 一 化 」 が 意 図 さ れ て い る こ と を 確 認 して お くだ け で 充 分 で あ ろ う。

54商 経 論 叢 第38巻 第2号(2002.12)

3。 欧 州委 員会 の会計基準 設定 の方針

現 在 のEUは,1993年 の マ ー ス ト リ ヒ ト条 約 の 発 効 に よ っ て 発 足 し た も の の,そ の 前 身 は 1967年 の ブ リ ュ ッ セ ル 条 約 の 発 効 に よ っ て 発 足 し た 欧 州 共 同 体(EC)で あ る で あ る こ と は 贅 言 を要 しな い で あ ろ う。 こ の 欧 州 共 同 体 の 時 代 に 会 社 法 関 係 の い わ ゆ る 「EC指 令 」 が 制 定 さ れ, こ の 指 令 の う ち,第4号 指 令(個 別 決算),第7号 指 令(連 結決算)お よ び 第8号 指 令 艦 査)が 企 業 会 計 に と っ て の 規 範 と して,加 盟 国 に お い て 国 内 法 化 さ れ て 現 在 に 至 っ て い る の で あ る 。

しか し,「EU域 内 に お け る 財 務 諸 表 の 比 較 可 能 性 の 確 保 とい う所 期 の 目的 が 必 ず し も 十 分 に 実 現 で き な か っ た こ と の 」 か ら,EUレ ベ ル に お け る 国 際 的 調 和 化 と い う問 題 さ え こ れ らの 指 令 に よ っ て 完 全 に 解 決 さ れ た 訳 で は な か っ た とい え る 。 と は い え,こ れ ら の 指 令 の 制 定 に あ た っ て は 成 案 に 至 る ま で に 困 難 を極 め,多 くの 歳 月 を 要 して,し か も多 分 に 政 治 的 な 調 整 も行 わ れ,漸

く 合 意 を 得 て 承 認 さ れ,結 果 と して 加 盟 国 に お い て 国 内 法 化 さ れ て は い る もの の,そ の 国 内 法 化 の 過 程 に お い て も各 国 に お い て 多 大 の 労 力 と時 間 が 費 や され て きて い る の で あ る。 こ の よ う な 経 緯 の 故 か,欧 州 委 員 会 は,企 業 会 計 の 指 令 につ い て は 長 い 間 沈 黙 を守 っ て い た と い っ て も過 言 で は な い 。 そ の 背 景 に は,同 委 員 会 が 当 事 者 と し て 関 与 した 上 記 の 三 つ の 指 令 の 制 定 ・国 内 法 化 の 過 程 か ら判 断 して,会 計 基 準 の 調 和 化 は 可 能 で あ る と して も,そ の統 一 化 に は ほ と ん ど可 能 性 を 見 出 せ ず に,新 た な 会 計 指 令 の 着 手 に は 消 極 的 な 立 場 で い た の で は な か ろ う か と の 推 測 が 成 り立 つ 筈 で あ る。

しか し,欧 州 委 員 会 が1990年1月 に 主催 し た 「EU(当 時 はEC)域 内 に お け る 会 計 基 準 の 調 和 化 の 将 来 」 を議題 とす る 会 議 で の 議 論 に 基 づ い て,以 下 の よ う な 重 要 な 合 意 が 成 立 し(H),こ れ ら

の 合 意 は そ の 後 の 欧 州 委 員 会 の 活 動 に大 き く作 用 す る こ と とな っ た とい え る 。 そ の 合 意(9)と は, 次 の 三 点 で あ る。 す な わ ち,(1)第4号 指 令 に お け る 選 択 権 が 加 盟 国 間 の 現 実 の 相 違 を 反 映 して お り,そ の 存 在 が 比 較 可 能 性 を 阻 害 して い る わ け で は な い との 理 由 か ら,そ の 選 択 権 の 削 減 は 時 機 尚 早 で あ る こ と(こ の判断 はIASCがIASに 含 まれ る選択 権 を削減 す る ことを決 めた直 後で あ った こ とか ら,い さ さか予 想外 で あ った といえ る),(2)す べ て の 加 盟 国 が 調 和 化 へ の 努 力 を 継 続 し・ 調 和 化 へ の プ ロ セ ス に お い て は よ り一層 の 柔 軟 な 対 応 が 必 要 で あ る こ と(新 たな指令 び)採択 よ りもむ しろ勧 告

とい う方 法 に よって よ り一一一)の進展 の可 能性 を探 るこ と も示 唆 され てい る),(3)新 た な 諮 問 機 関 と して の 「会 計 諮 問 フ オー ラ ム 」 を 創 設 す る こ と に れ は会計 指令 に は含 まれて いな い問題へ の技 術的 な対応 を欧州 委員 会に助言 し,会 計の国際的調和化 につ いての議論 の 中で とるべ き立場 への指 針 を 与え,更 には会 計 上 の闘題点 ・発展 に関す る決算 書の利用 者,そ の作成者 お よび会計基 準設定 主体 の相互 間 の議論 の基礎 を提 供

す るこ とを 目的 としてい る)。

この よ う な 合 意 の 下 に,企 業 会 計 の 領 域 に 関 す る 欧 州 委 員 会 の 活 動 が 活 発 化 す る こ と と な り, 特 に 注 目 す べ き こ と と し て はX990年 か らIASCの 諮 問 グ ル ー プ に 参 加 した こ と,更 に は 同 委 員 会 の 理 事 会 に も オ ブ ザ ー バ ー と して 参 加 した こ とが 指 摘 さ れ 得 る で あ ろ う。 これ らの 活 動 を 通 じ

EU会 計戦略 と ドイツ連結会 計制度改 革 との整i合性遷55 て,欧 州 委 員 会 がIASへ の 理 解 を深 め,ま た 逆 にIASCか ら の 欧 州 委 員 会 の 考 え 方 に つ い て の 理 解 が 得 ら れ た こ と は容 易 に 推 察 さ れ 得 る で あ ろ う 。

この 後 に,欧 州 委 員 会 は,1995年 に 「会 計 領 域 に お け る 調 和 化:国 際 的 調 和 化 に 関 す る 新 戦 略(lo)」と題 す る声 明 を 公 表 し,更 に2000年6月 に は 「EUの 財 務 報 告 戦 略(11)」 と 題 す る声 明 を も公 表 す る こ と に な る 。 そ こ で,こ こ で は これ ら の 声 明 に 着 目 し,こ れ らの 声 明 に 関 連 す る 資 料 を手 掛 か り と して,そ こ に 見 ら れ る 欧 州 委 員 会 の 新 た な 会 計 戦 略 が ど の よ う な もの と し て構 想 さ れ て い る の か を 考 察 して み な け れ ば な る まい 。

そ もそ も,こ の よ う な声 明 が 公 表 さ れ た 理 由 は,つ ぎの こ と に あ る とい え る 。 つ ま り,第4号 指 令 お よ び 第7号 指 令 に よ っ て少 な く と もEU域 内 に お け る 会 計 基 準 の 調 和 化 の 基 礎 は で き た と は い え,こ の 指 令 お よ び こ れ に基 づ く国 内 法 に 従 っ て 作 成 され た 年 次 決 算 書 が 国 際 的 な 水 準 に お い て一 特 に 米 国 の 証 券 取 引 委 員 会 に よ っ て 一 要 請 さ れ て い る 厳 し い 基 準 を 満 た し て い な い と い う 事 実 か ら,EU域 内 の 大 規 模 企 業 が 国 際 的 な 資 本 市 場 一 主 と して ニ ュ ー ヨ ー ク 証 券 取 引 所 一 に お

い て 資 本 を調 達 した い と欲 す る 場 合 に は,そ の た め に 国 内 法 に 準 拠 す る 年 次 決 算 書 と は 別 に 米 国 会 計 基 準(以 下,US‑GAAPと い う)に 準 拠 す る も う 一 つ の 年 次 決 算 書 を 作 成 す る か,あ る い は US‑GAAPと の 差 異 に つ い て の 調 整 計 算 書 を 作 成 しな け れ ば な ら な い と い う結 果 に な っ て い た の で あ る(12)。こ れ が い わ ゆ る ダ ブ ル ス タ ン ダ ー ドの 問 題 で あ り,こ の こ とが 決 算 業務 お よび コス トの 増 大 を招 き,し か も競 争 上 の 不 利 と な っ て い た こ と は 明 らか で あ る 。 か くて ,こ の よ うな 問 題 を解 決 す る た め に は,EU域 内 の み な らず 国 際 的 な 資 本 市 場 に も通 用 す る統 一 的 な 会 計 基 準 の 制 定 がEU域 内 に お い て 不 可 欠 と な っ て い た と い え る 。

も ち ろ ん,欧 州 委 員 会 に と っ て の 選 択 肢 はIASだ け で は な か っ た筈 で あ る。 既 に ,当 時 のEU 域 内 に お い て は,各 国 の 会 計 規 定 以 外 に も,IASあ る い はUS‑GAAPを 適 用 す る 企 業 も存 在 し て い た の で あ る 。 し た が っ て,US‑GAAPと い う選 択 肢 も な くは な か っ た とい え る 。 しか し,欧 州 委 員 会 は,以 前 か ら協 力 関 係 に あ っ たIASCの 制 定 した 会 計 基 準 をEU域 内 の 統 一 的 な 会 計 基 準 と して 指 定 し た の で あ る。 そ の 背 景 と し て は ,IASCへ の 影 響 力 の 行 使 の 可 能 性 が 考 え られ る で あ ろ う。 い ず れ に し て も,こ の よ う な 選 択 肢 の 拡 大 に 伴 っ て1995年 以 降

,EU域 内 の 大 規 模 企 業 に は 国 内 法 に よ っ て 年 次 決 算 書 を作 成 す る 企 業,IASに よ っ て 年 次 決 算 書 を 作 成 す る 企 業,更 に はUS‑GAAPに よ っ て 年 次 決 算 書 を作 成 す る 企 業 と い う3つ の グ ル ー プ が 形 成 さ れ る こ と と な っ た 。

と は い え,ダ ブ ル ス タ ン ダー ドの 問 題 は そ の 当 時 に は ま だ 解 決 され て は い な か っ た た め に ,国 内 法 以 外 の 基 準 を採 用 す る 企 業 は 調 整 計 算 書 な ど の 対 応 を 余 儀 な く さ れ た の で あ る。 こ の よ う な 事 態 を打 開 す る た め の 欧 州 委 員 会 の 対 応 は ,前 掲 の声 明(2000年)に お い て 明 記 さ れ て い る よ う に 「2005年 末 ま で にEU域 内 の す べ て の 上 場 企 業 にIASに 従 っ た 連 結 決 算 書 の 作 成 を 義 務 付 け る(13)」と い う こ とで あ っ た 。 更 に ,そ の声 明 にお い て は,IASをEUに 導 入 す る た め の イ ン フ ラ 整 備 と して 「EU承 認 機 構 」 を創 設 す る こ と ,お よびEU会 計 指 令 をIASに 調 和 化 させ る た め の

56商 経 論 叢 第38巻 第2号(2002.12>

指 令 改 正 案 を2001年 末 まで に 提 案 す る こ とが 言 及 さ れ て い る(14>。

こ の よ う な 声 明 に 呼 応 して,そ の 後 の 具 体 的 な作 業,と りわ けEU会 計 指 令 とIASと の 整 合 性 の 検 証 作 業(15),更 に はEU会 計 指 令 と解 釈 指 針 委 員 会(SIC)の 解 釈 との 整 合 性 の 検 証 作 業(/6)な

どが 進 め ら れ,そ の 結 果 を 受 け て 会 計 指 令 の 改 正 の た め の 指 令 が 既 に 公 布 さ れ て い るUr)。 こ の よ う な 一一一連 の 欧 州 委 員 会 の 活 動 に,EU域 内 の み な らず 国 際 的 に も通 用 す る グ ロ ー バ ル ス タ ン ダ ー ドと して のIASへ の 期 待 の 大 き さ とEU会 計 指 令 とIASと の 統 合 と い う 欧 州 委 員 会 の 強 い 意 欲 が 表 れ て い る とい え る で あ ろ う。

した が って,欧 州 委 員 会 の 会 計 基 準 設 定 の 基 本 方 針 は,EU会 計 指 令 を 各 加 盟 国 に 国 内 法 化 す る と い う 従 来 の 手 法 に 固 執 す る こ と な く,し か も単 にEu域 内 に お け る 会 計 基 準 の よ り一 層 の 調 和 化 で は な く,IASCに よ るIASお よ び そ の 後 のIASBに よ るIFRSと の 統 合 を 視 野 に 入 れ た よ り

高 次 の 世 界 的 な 統 一 化 に 向 け た 柔 軟 な対 応 を明 確 に 意 識 して い る と い え る。

4aド イツ連結会 計制度 の変 遷

周 知 の 如 く,ド イ ツ に お け る 連 結 会 計 の 本 格 的 な 制 度 化 は,1965年 改 正 の 株 式 法 を 以 っ て 始 ま る と い え る で あ ろ う(]8)。この 株 式 法 に お い て,「 結 合 企 業 」 とい う概 念 が 導 入 さ れ,そ の 「結 合 企 業 」 の 一 つ の 形 態 と して,「 コ ン ツ ェ ル ン(こ こで は以 下 におい ては企 業 集団 とい う)」 が 位 置 付 け ら れ て い る 。 この 「企 業 集 団」 は,最 も興 味 深 くか つ 経 済 的 に 最 も重 要 な 「結 合 企 業 」 の 形 態 で あ り,1965年 の 株 式 法 で は こ の 「企 業 集 団 」 に 対 し て 連 結 貸 借 対 照 表 ・連 結 損 益 計 算 書 ・連 結 事 業 報 告 書 の 作 成 を 要 求 し て い る の で あ る 。 更 に は,1969年 に は 特 定 企 業 お よ び 「企 業 集 団 」 の 会 計 開 示 に 関 す る 法 律(開 示 法)が 公 布 さ れ,1971年1月1日 以 降 に 始 ま る 会 計 年 度 か ら 適 用 され た こ と に よ っ て,そ の 時 点 で ドイ ツ の 連 結 会 計 は,制 度 と し て 一 応 は 確 立 さ れ て い た と い え る 。

と は い え,こ れ ら の 法 規 制 が 国 内 に 限 定 され た 連 結 決 算 書 の 規 定 に 過 ぎ な い こ とか ら,そ の 決 算 書 が 「企 業 集 団 」 の 極 め て 不 完 全 な 写 像 しか 提 供 して い な い と い う 指 摘(19)が な さ れ て い る こ とか ら も 明 らか な よ う に,法 規 制 の 下 で の 制 度 と実 際 の 企 業 実 務 と の 問 に は 相 当 な ズ レが 存 在 し,実 務 が 先 行 して い た こ とが 容 易 に 推 察 さ れ 得 る ⑳ 。 つ ま り,株 式 法 の 改 正 後 問 も な い 当 時 の ド イ ツ に お い て さ え,連 結 会 計 制 度 に つ い て は,よ り一 層 の 法 改 正 の 必 要 に 迫 られ て い た とい え る 。

こ の よ う な 状 況 に あ っ て,当 時 の 欧 州 経 済 共 同 体(EEC)は,「 会 社 法 指 令 」 の 策 定 を進 め て お り,当 然 の こ と な が ら ドイ ツ もそ の 唄 と して こ の 牒 に 参 加 して い た の で あ る・ そ の 糸課 と し て 澱 終 的 に は連 結 会 計 に 関 す る 第7号 指 令 も制 定 され,こ れ が ドイ ツ 国 内 に お い て指 令 法 と し て 法 制 化 さ れ る こ と に な り(盾灸密 に は個 別 決算 醐 す る第4号 指令 濫 査 に 関す 鵬 謝 旨令 と婁キに商法 典 な どに継 込 まれ るこ とに なるので はあ るが),1965年 株 式 法1こも大 幅 な改 ⊥Eが実 施 さ れ る こ と に な る 。 この 段 階 に お い て,EU会 計 指 令 に 基 づ く新 た な ド イ ツ 連 結 会 計 制 度 が 確 立 さ れ た と 言 え る

EU会 計戦 略 と ドイ ツ連結会 計制度改 革 との整 合性遷57 で あ ろ う。 そ し て,そ れ 以 降 は 近 年 の 一・連 の 制 度 改 革 を 経 て 今 日至 っ て い る の で あ る 。 ドイ ツ の 連 結 会 計 制 度 の 進 展 を 概 観 す れ ば 以 上 の よ う に ま とめ られ る で あ ろ う 。

そ して 既 述 の 如 く,IASCに 見 られ る 基 本 方 針 の 変 化,更 に は こ れ に 連 動 す る 欧 州 委 員 会 に 見 ら れ る 基 本 方 針 の 変 化 が1990年 中 頃 か ら顕 著 に な る に つ れ て,ド イ ツ に お い て も こ れ に 呼 応 し て 企 業 会 計 制 度 の 改 革 が 急 ピ ッチ で 進 め ら れ て き て い る とい え る 。 近 年 の ドイ ツ 企 業 会 計 制 度 改 革 の 中 で 何 よ り も特 筆 す べ き は,や は り 「ド イ ツ 会 計 基 準 委 員 会(DeutschesRechnungslegungs StandardsCommittee;以 下DRSCと い う)」の 設 置(21)にあ る と い っ て も過 言 で は あ る ま い 。

こ の 委 員 会 の 「目的 と使 命 」 に 関 す る 文 書(22)によ れ ば ,当 委 員 会 は 「連 結 会 計 に関 す る諸 原 則 の 適 用 の た め の勧 告(基 準)の 創 出,会 計 規 定 立 法 化 に 際 して の 連 邦 法 務 省 へ の 助 言 お よ び 国 際 的 な会 計 基 準 設 定 機 関 へ の 連 邦 政 府 の代 表 と な る こ と」 とい う3つ の 使 命 を持 っ て い る の で あ る 。 こ の 中 で,前 述 の ドイ ツ の 会 計 制 度 を取 り巻 く状 況 に 鑑 み れ ば,特 に 注 目す べ き は 連 結 会 計 に 関 す る基 準 の 策 定 と 国 際 的 な 会 計 基 準 設 定 機 関 へ の 政 府 代 表 と な る と い う2つ の 使 命 で あ ろ う。

こ の よ う な使 命 が 与 え ら れ る こ と に な っ た 背 景 と し て は ,既 述 の よ うな 国際 的 な変 革 の波 が ド イ ッ に も押 し寄 せ て い た こ とが 指 摘 さ れ 得 る。 こ の よ う な 国 際 的 な 変 革 に 機 敏 に 対 応 す べ く(少 な くともわが国 よ りはか な り早 く行動 を開始 した),ド イ ツ 政 府 は,法 改 正 を 先 行 さ せ た 上 で ,DRSC の 設 置 に 踏 み 切 っ た の で あ る。

周 知 の 如 く,DRSCに お け る基 準 設 定 の 中 枢 機i関は 当 該 委 員 会 の 下 部 機i構に 位 置 付 け られ て い る 「ドイ ツ 基 準 設 定 委 員 会(以 下DSRと い う)」 に 他 な ら な い 。 こ こ に は ,必 要 に応 じて作 業 部会 が 設 置 され,具 体 的 な 基 準 作 成 は こ の 作 業 部 会 に委 ね られ て い る とい え る 。 この よ うな機 関 の設 置 に よ っ て,IASCあ る い は 現 行 のIASBへ の 対 応,更 に は 機 動 力 の あ る作 業 部 会 を有 す るDSR

に お け る 連 結 会 計 に 関 す る個 々 の 基 準 策 定 に 迅 速 に取 り組 む こ とが 出 来 て い る の で あ る 。 他 方,ド イ ツ に お い て は い わ ゆ る ダ ブ ル ス タ ン ダ ー ド問 題 と して 規 定 上2種 類 の 連 結 決 算 書 (国内用 ・海外 資本市場用)の 作 成 が 義 務 付 け られ て い た こ とか ら,有 力企 業 に とって は大 きな負 担 と な っ て い た 。 こ の 問 題 を 解 決 す る た め に 「連 結 決 算 書 免 責 条 項(23)」が 改 正 商 法 に新 設(そ の後 修正)さ れ ・ 結 局 国 内 用 の 連 結 決 算 書 は,国 際 的 な 会 計 基 準(つ ま りIASあ るい はU$GAAP)に よ る連 結 決 算 書 に よ っ て 代 用 され 得 る こ と と な っ た 。

こ の 限 りで は,ド イ ツ の 企 業 会 計 制 度 がIASに 歩 み 寄 る の か

,US‑GAAPに 歩 み 寄 る の か は 定 か で は な い 。 なぜ な らば,法 規 定 に お い て はIASとUS‑GAAPと が 同 等 に 位 置 付 け ら れ て い る か らで あ る。 確 か に,こ れ ま で の 検 討 か ら も わ か る よ う に

,少 な く と も ドイ ツ を取 り巻 く環 境 は 明 ら か にIASに 傾 斜 して きて い る と い わ ざ る を 得 な い 。 しか も,DRSCの 設 置 はIASCの 組 織 改 革 を も念 頭 に 置 い た もの で あ る こ とは 明 らか で あ ろ う。

し か し な が ら,ド イ ツ に お け る 対 応 は ,DSRの 活 動 か ら 明 ら か な 如 く,決 してIASそ れ 自体 の 甘 受 と い う こ とで は な い 。 ドイ ツ の 会 計 制 度 改 革 の 基 本 姿 勢 は

,あ く まで も 自前 の 会 計 規 範 に

58商 経 論 叢 第38巻 第2号(2002.12)

こ だ わ っ て い る と こ ろ に よ く表 れ て い る と い え る で あ ろ う。 こ の こ と は,一 ヒ記 の 免 責 条 項 に よ る 措 置 が 時 限 的 な も の で あ り一 こ れ を 定 め た 商 法 第292a条 の 規 定 は2004年12月31に 効 力 を 失 う こ と に な っ て い る(と はいえ,そ の延 長 も考慮 され る よ うな状 況 にな って きてい るので はあ るが)一 ・ しか もDSRに よ る 基 準 設 定 作 業 が こ れ に連 動 し て 時 限 的 な もの で あ る こ とか ら,定 め ら れ た 期 限 ま で に膨 大 な 基 準 設 定 作 業 を 完 了 させ て.新 た な 会 計 基 準 を既 存 の 会 計 規 範 の 中 に 組 み 入 れ よ う と して い る こ とか ら も容 易 に 推 察 さ れ 得 る で あ ろ う(24)。こ の 新 た な 基 準 がIASに 準 拠 した も の とな る の かUS‑GAAPに 準 拠 した も の と な る の か とい う こ と に つ い て の 判 断 は,こ れ らの 新 た に 設 定 さ れ る基 準 をす べ て 個 別 に 検 討 す る こ と に 委 ね る ほ か に途 は な い 。

少 な く と も ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 の 改 革 の 担 い 手 は,DRSCに 他 な ら な い の で あ る 。 し た が っ て,制 度 改 革 の 方 向性 は,DRSCの 判 断 に 大 き く依 存 して い る とい え る で あ ろ う。 そ れ で は,そ のDRSCは ど の よ う な 立 場 で 制 度 改 革 を 進 め よ う と して い る の で あ ろ うか 。

50ド イツ連結会計制 度 にみ る独 自性

DRSCに よ る 連 結 会 計 制 度 改 革 に つ い て 検 討 を 加 え る 前 に,先 ず 以 っ て 現 行 の(少 な くと も DRSCの 設置時 点 にお ける)ド イ ツ 連 結 会 計 制 度 が ど の よ う な 特 徴 を 備 え て い る の か と い う こ と を 明 らか に して お く必 要 が あ ろ う,,な ぜ な らば,従 来 の 制 度 の 特 徴 を解 明 す る こ と に よ っ て,そ の 後 の 改 革 の 結 果 と して 生 じる 新 た な 制 度 に 見 られ る特 徴 と従 来 の 制 度 の 特 徴 との 対 比 が 可 能 と な る と考 え ら れ る か らで あ る。

こ こ で は,本 稿 の 課 題 との 関 連 か ら従 来 の ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 に つ い て2つ の 特 徴 を指 摘 し て お け ば充 分 で あ る と い え る で あ ろ う。 第 一の 特 徴 は,「 企 業 集 団 」 を推 定 す る た め の 重 要 な 要 件 と し て の 「統 一的 指 揮 」 と い う概 念 が 導 入 さ れ て い る こ と で あ る(25>。こ の 概 念 に つ い て は,別 稿 に お い て 論 及 す る 機 会 が あ っ た の で 詳 細 は そ こ に 譲 る こ と とす る が,こ の 概 念 自体 は,1965 年 の 株 式 法 以 来,EU会 計 指 令 の 制 定 に 関 わ る 協 議 に お い て も ドイ ツ 政 府 の 代 表 団 が 固 執 し,依

然 と して ドイ ツ 国 内 法 に お い て は 堅 持 さ れ て きて い る と い う よ う な,い わ ば ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 の 最 も特 徴 的 な キ ー ワ ー ドと い え る 概 念 で あ る。

別 稿 に お い て も指 摘 さ れ て い る よ う に,「 本 来 は,『 企 業 集 団 』 で あ る こ と が 連 結 決 算 書 作 成 義 務 を 伴 っ て お り,連 結 範 囲 も 『企 業 集 団 』 の 範 囲 と ほ ぼ 等 しい もの で あ っ た 。 こ の よ う な場 合 に

は,r統 一的 指 揮 』 はr企 業 集 剛 の 推 腰 件 で あ る と 同 時 に 連 糸吉決 轄 の 作 成 義 務 の 撫 の 判 定 基 準 で あ り,な お か つ 連 結 範 囲 の 画 定 基 準 と も な り得 た と い え る(26)。」 こ れ が1.965年 株 式 法 にみ られ る 連 結 会 計 制 度 につ い て の 考 え 方 で あ っ た に も か か わ らず,そ の 後 のEU会 計 指 令 の 国 内 法 化 に伴 う法 改 正 を経 て,連 結 免 除 ・除 外 が 多 様 化 した こ と に よ り,本 来 の 単 純 明 快 な 関 係 が 成 立 しな くな り,も と も と は 存 在 して レ・た 「企 業 集 剛 と齢 糊 お よ び作 臓 務 との 問 の 緊 密 な 関 係 性 が 失 わ れ て し ま っ て い る の で あ る 。 この こ とは 端 的 に は 多 段 階 の 「企 業 集 団 」 の 中 間 に 媚 す 襯 牒 の 齢 決 鰭 作 成 免 除 に よ り 「牒 期 」 で あ る こ と と漣 糸吉決 轄 の 作 麟

EU会 計戦略 と ドイツ連結会 計制度改 革 との整 合性遷59 務 との 問 に は必 然 的 な つ なが りが な くな っ て い る こ と,ま た 「企 業 集 団 」 の 範 囲 と連 結 範 囲 と の 対 応 も失 わ れ て し ま っ て い る こ と に 顕 現 して い る ⑳ 。

こ の こ とか ら 「統 一・的 指 揮 」 は,現 行 制 度 に お い て は前 述 の よ う に 「企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 と し て 辛 う じて 機 能 して い る と い え る の で あ る 。 と は い え,こ の 「統 一 的 指 揮 」 とい う考 え 方 こ そ が ドイ ツ 連 結 会 計 の 独 自性 を支 え て い る こ と は 明 らか で あ り,良 く も悪 く も こ れ が 特 徴 で あ る こ

と は 間 違 い あ る まい 。

第 二 の 特 徴 は,連 結 会 計 主 体 に つ い て 「経 済 的 単 一 体(diewirtschaftlicheEinheit)」 概 念 が 導 入 さ れ て い る こ と で あ る 。 この こ と は,既 述 の ドイ ツ連 結 会 計 制 度 を取 り巻 く社 会 環 境 特 にIAS との 整 合 性 と い う観 点 か らみ れ ば,重 要 な 意 味 を持 っ て い る と 考 え られ 得 る の で あ る。 こ の 概 念 を 中 心 に して 連 結 決 算 を説 明 し よ う とす る思 考 は,「 単 一 体 理 論(dieEinheitstheorie)」 と呼 ば れ , 連 結 会 計 主 体 に つ い て の も う 一 つ の 理 論 で あ る 「利 害 関 係 理 論(dieInteressentheorie)」 と対 比 さ

れ て い る と い え る(28)。こ れ ら の 理 論 の 起 源 は,20世 紀 初 頭 の ア メ リ カ の 連 結 会 計 実 務 に 見 出 さ れ 得 る(29)。つ ま り,こ れ らの 理 論 は,ド イ ツ 固 有 の 理 論 で は な く,ア メ リ カの連 結 会 計 実 務 に 関 連 して 誕 生 し た 理 論 で あ る と い え る。 ドイ ツの 専 門 文 献 に お い て は,最 近 の 「利 害 関 係 理 論 」 は,更 に 部 分 連 結 を伴 う場 合 と全 部 連 結 を伴 う場 合 の 二 つ の タ イ プ に 区 分 さ れ て い る(30)。

こ れ らの 理 論 の 中 で 「企 業 集 団 」 を 「経 済 的 単 一 体 」 と み る 「単 一 体 理 論 」 に よ れ ば(31) ,「 企 業 集 団 」 の 過 半 数 持 分 出 資 者(「 企 業集 団」の最 上位 の企 業 の 出資 者)は,子 企 業 少 数 持 分 出 資 者 に 対 して 自 己 の 支 配 的 影 響 力 に 基 づ い て 自 己 の 利 害 を押 し通 す こ とが で きる と い う 考 え 方 に 立 脚 し て い る こ と に な る 。 そ し て,「 企 業 集 団 」 に 属 す る 企 業 の 各 持 分 出 資 者 は ,親 企 業 あ るい は 子企 業 の 少 数 持 分 出 資 者 で あ る か 過 半 数 持 分 出 資 者 で あ る か に か か わ り な く,「 企 業 集 団」 に属 す る 出 資 者 とみ な さ れ る こ と と な る(32)。つ ま り,こ の 場 合 に は ,少 数 持 分 出 資者 の利 害 は蔑 ろ に さ れ る こ と と な る の で あ る(33)。

こ の よ う な す べ て の 「企 業 集 団 」 へ の 出 資 者 の 均 一 の 利 害 関 係 か ら次 の よ うな 帰 結 が 導 き 出 さ れ る こ と と な る 。 す な わ ち,「 企 業 集 団」 の 最 上 位 の 親 企 業 に よ っ て 支 配 さ れ て い る 子 企 業 は

, 全 部 連 結 に よ っ て 連 結 決 算 書 に完 全 に 組 み 入 れ ら れ ね ば な ら な い 。 そ れ ゆ え ,こ の全部 連 結 に よ れ ば,親 企 業 の 出 資 割 合 に は 関 係 な く子 企 業 の す べ て の 資 産 ・負 債 ,費 用 ・収 益 が連 結 決算 書 に 完 全 に 引 き継 が れ ね ば な らな い 。 し た が っ て,こ の 場 合 に は ,子 企業 の資 産 ・負債,費 用 ・収 益 に対 す る少 数 持 分 出 資 者 の 割 り当 て 分 も また 「企 業 集 団 」 に 帰 属 す る も の とみ な され る こ と と な る。 ま た,こ の 方 法 の 下 で は 「企 業 集 団」 内 の 取 引 は 完 全 に 消 去 さ れ ね ば な ら な い

。

とは い え,「 単 一 体 理 論 」 に よ る 連 結 決 算 書 の 構 成 と 「利 害 関 係 理 論 」 に よ る連 結 決 算 書 の構 成 と は 大 部 分 にお い て 一 致 す る こ と に な る の で ,ド イ ッ商 法上 の 連結 会 計 に 関す る諸 規定 をすべ て こ の 「単 一 体 理 論 」 に よ っ て 一 義 的 に 解 釈 す る こ と は 不 可 能 で あ る と い わ れ て い る(34)

。 つ ま り,現 行 の 商 法 規 定 に お い て は,「 単 一 体 理 論 」 に も 「利 害 関 係 理 論 」 に もあ て は ま る 共 通 部 分 が 多 い の で あ る 。 こ れ に 対 して ,例 えば 商法 第301条 第1項 との 関連 にお け る同 条 第3項 の規 定

60商 経 論 叢 第38巻 第2号(2002.12)

に 見 ら れ る 資 本 連 結 の 際 に 生 じ る の れ ん(事 業 価値 ・企業価 値)の 表 示 は,部 分 連 結 を伴 う 「利 害 関 係 理 論 」 に よ っ て 説 明 され 得 る と い え る(;i5)。つ ま り,連 結 貸 借 対 照 表 は 過 半 数 持 分 出 資 者 に 帰 属 す べ きの れ ん の 割 り当 て 分 の み を示 す べ き な の で あ る(36?。

この 「単 一 体 理 論 」 と 「利 害 関 係 理 論 」 と の 最 大 の相 違 点 は,少 数 持 分 出 資 者 の捉 え 方 に あ る とい え る 。 前 者 は,少 数 持 分 出 資 者 を 「連 結 集 団 」 内 の 自 己 資 本 提 供 者 とみ な す の で あ る が,こ れ に 対 し て 後 者 は,こ れ を 「企 業 集 団 」 外 の 他 人 資 本 提 供 者 とみ な して い る の で あ る(37)。こ の

よ う な 決 定 的 な相 違 は,資 本 観 は も ち ろ ん 具 体 的 な 手 続 き(子 会社 の資産 ・負債 の評価 方法 支配獲 得 後の 株式売 買 の取 り扱 いな ど)に も 影 響 を 及 ぼ す こ と に な る。 しか し な が ら,ド イ ツ 商 法 上 の 連 結 会 計 規 定 に お い て は,ど ち ら の 理 論 も発 現 して い る と言 わ ざ る を 得 な い とす れ ば,そ して,わ が 国 も含 め て 諸 外 国 に お い て は 一一般 に 「利 害 関 係 理 論 」 に 与 す る 場 合 が 多 い こ と に 鑑 み れ ば,専 ら 「単 一・体 理 論 」 を 理 論 的 な 支 え に し て い るX38)とい う意 味 に お い て,そ の 是 非 は 別 に して こ れ も ま た ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 に 固 有 の 特 徴 とい え る で あ ろ う。

か く して,こ こ に ドイ ッ 連 結 会 計 制 度 に 見 られ る2つ の 特 徴 が 抽 出 さ れ た の で あ る 。 問 題 は, これ ら の特 徴 が 制 度 改 革 に よ っ て ど う な る の か と い う こ と に尽 き る とい え る 。 果 た し て,DRSC に よ っ て どの よ う な 方 向 性 が 打 ち 出 さ れ る こ と に な る の で あ ろ う か 。

6。EU会 計 戦 略 に対 す るDRSCの 提 言 と戦 略

DRSCは,2000年7月 に 「EU第7号 指 令 の 改 革 に つ い て の 提 言(39>」を 公 表 し て い る 。 ま た,同 年9月 に はEUの 新 た な 会 計 戦 略 に 対 し てDRSCが 意 見 表 明 を お こ な っ て い る(40)。こ こ で は,こ れ ら の 提 案 ・意 見 文 書 を 手 掛 か り と し て,DRSCの 立 場 を 明 ら か に し な け れ ば な る ま い 。 そ の 際 に 着 目す べ きは,前 章 に お い て 明 らか と な っ た ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 の2つ の 特 徴 を ど の よ う に考 慮 して い る の か と い う こ とで あ る 。

実 際 の 順 序 に は 逆 行 す る こ と に な る もの,DRSCの 基 本 姿 勢 を 明 ら か に す る た め に は,先 ず 以 っ て2000年9月 に 公 表 さ れ たDRSCの 見 解 に つ い て 検 討 す る こ とが 有 益 で あ る と 考 え ら れ る 。 そ の 意 見 文 書 に お い て はT(1)組 織 化 され た 資 本 市 場 に て 活 動 す る 企 業 に 対 す る2005年 か ら の 連 結 決 算 書 へ のIAS適 用 義 務 に つ い て,(2)組 織 化 さ れ た 資 本 市 場 で は 活 動 し て い な い 企 業 の 連 結 決 算 書 お よ び個 別 決 算 書 に つ い て の 選 択 権 につ い て,(3)い わ ゆ る承 認 機 関 に つ い て,

(4)施 行 の た め の イ ン フ ラ に つ い て,(5)200ユ 年 末 ま で に 期 待 さ れ る 会 計 指 令 の 変 更 に つ い て の 委 員 会 提 案 に つ い て,と い う5つ の 問 題 点 が 指 摘 さ れ て い る 。 こ の 中 で,ド イ ツ 連 結 制 度 との 関 連 に お い て 特 に 着 目す べ き は,q)に 対 す る 以 下 の よ う なDRSCの 意 見(4/)であ る とい え る 。 そ こ で は,2005年 ま で にEU域 内 の 上 場 企 業 がIASを 適 用 す べ き こ と に 対 して,ド イ ツ 企 業 に はUS‑GAAPを 適 用 し て い る 企 業 が 多 い こ とか らIASの み へ の 傾 斜 に は 危 惧 が 表 明 さ れ て い る 。 そ れ と同 時 に ドイ ツ 政 府 の 名 の 下 にUS‑GAAPに よ る 決 算 書 の 容 認 期 限 を 国 内 お よ びEU域 内 に お い て 相 当期 間(例 えば2010年 まで 酷)延 長 す る こ と を 強 く要 求 し て い る 。 そ して,こ の 間 に ・

EU会 計戦 略 と ドイ ツ連結 会計制 度改革 との整合性 遷61 1ASとUS‑GAAPと の 対 立 が 解 消 す る よ う に 互 い に 歩 み 寄 る こ とが 期 待 さ れ て い る の で あ る。

こ の よ う な 意 見 表 明 か ら,DRSCがLへS一 辺 倒 で も な け れ ば,US‑GAAP支 持 と い う 立 場 で も な い 未 だ 中 立 と い う姿 勢 を 貫 い て い る こ とが 鮮 明 と な る とい え る で あ ろ う 。 こ の 点 に つ い て は, 既 述 の 如 く現 行 ドイ ツ商 法 典 の 規 定 に お い て はIASとUS・GAAPと が 同 等 に位 置 付 け ら れ て い る

こ とか ら も,ド イ ツ の こ れ まで の 対 応 と軌 を 一 に して い る と い え る 。

これ に 関 連 し て(3)に 対 す る 以 下 の よ う なDRSCの 意 見(43)もま た 注 目 に 値 す る と い え る 。 こ れ は,既 述 の よ う にIASをEUに 導 入 す る た め の イ ン フ ラ 整 備 と して 「EU承 認 機 構 」 を創 設 す

る こ と が 欧 州 委 員 会 の 声 明 と して 公 表 され て い る こ と に対 す る 意 見 表 明 で あ り,欧 州 委 員 会 の 意 図 に は 懐 疑 的 な 立 場 を 表 明 した もの で あ る。 す な わ ち,そ の よ う な機 関 がEUレ ベ ル に お い て 創 設 され る こ と に よ っ て,EUレ ベ ル に の み 通 用 す る に 過 ぎ ぬ よ う な 「IAS」一 本 来 のIASと は 似 て 非 な る も の一 が 作 り出 さ れ る こ と に 懸 念 を 表 明 し,あ わ せ て そ の よ う な 機 関 の 創 設 に は 反 対 し て い る の で あ る 。

更 に は,(5)に 対 す る 以 下 の よ う なDRSCの 意 見(44)に も そ の 立 場 が よ く表 れ て い る と い え る。 現 時 点 に お い て 会 計 基 準 の 世 界 的 な 調 和 化 を 著 し く阻 害 して い る もの は,各 国 政 府,地 域 的 な共 同体(例 えばEU),あ る い は 類 似 の 組 織(例 えばSEC)に よ っ て 作 ら れ る 詳 細 な 会 計 規 定 で あ る こ と を 指 摘 し た 上 で,会 計 基 準 設 定 の あ り方 と して 立 法 権 限 の 分 割 に よ っ て 重 要 な 会 計 基 準 (国際 レベル)と 形 式 ・内 容 に か か わ る個 別 基 準(国 内 レベ ル)と につ い て の 会 計 基 準 設 定 主 体 間 で の 分 担 が 提 案 さ れ て い る 。

こ れ らの 意 見 表 明 の 背 後 に は,米 国 に上 場 して い る ドイ ツ大 企 業 へ の 政 策 的 な 配 慮 も充 分 に 推 察 さ れ 得 る もの の,DRSCがEUレ ベ ル を超 え て,よ り一 層 グ ロー バ ル な 視 点 か ら会 計 基 準 の あ

り方 に つ い て考 え て い る と い う姿 勢 も見 出 さ れ 得 る と い え る で あ ろ う 。

も ち ろ ん,こ れ 以 外 の 意 見 につ い て も着 目す べ き 内 容 が 散 見 さ れ る の で は あ る が,本 稿 の 主 題 に 鑑 み,そ の 検 討 は 別 の 機 会 に 委 ね る こ と とす る 。

そ れ で は,こ の よ う なDRSCの 姿 勢 が 「EU第7号 指 令 の 改 革 に つ い て の 提 言 」 に お い て は ど の よ う な 意 見 と し て 顕 現 す る こ と に な る の で あ ろ う か 。

第7号 指 令 の 改 革 へ の 提 言 の 中 で,と りわ け 注 目す べ き は,連 結 基 準 に 関 す る以 下 の 見 解 で あ る 。 つ ま り,国 際 的 に 認 め られ た 連 結 基 準 と一 致 して い な い との 理 由 か ら 第1条 第2項 の 加 盟 国 選 択 権 で あ る 統 一 的 指 揮 と支 配 的 影 響 とい う2つ の 基 準 の 削 除 が提 案 され て い る こ とで あ る 。 周 知 の 如 く,こ の 条 項 は,そ の 制 定 に あ た っ て,こ れ ら の 基 準 が 一 度 は 削 除 さ れ た に も か か わ ら ず,最 終 案 の 段 階 に お い て 特 に こ れ ら の 基 準 に こ だ わ っ た ドイ ツ な どの ご く一 部 の 政 府 代 表 者 が 加 盟 国 選 択 権 と し て 復 活 させ た と い う経 緯 を 持 つ い わ くの あ る 条 項 で あ る。 こ の よ うなDRSC の対 応 は 一 体 何 を意 味 し て い る の で あ ろ うか 。

実 は,こ の 提 案 は そ の ま ま法 改 正 に 際 して も受 け 入 れ られ ,「 会 計 の 国 際化 の た め の法 律」(こ れはい わゆる条項法 であ り,具 体的 には主 に ドイ ツ商法 典 の該 当条項 の改 正 に よって 発効 す る ことに なる法律

62商 経 論 叢 第38巻 第2号(2002.12)

であ る)の 草 案X45)の中 に も反 映 され て い る の で あ る 。 こ の 草 案 に よれ ば,現 行 商 法 典 第290条 第 1項 の 規 定 で あ る 「国 内 に所 在 す る 資 本 会 社(親 企業)の 統 一 的 指 揮 の 下 に あ る 企 業 が 企 業 集 団 に 含 ま れ,か つ こ の 統 … 的 指 揮 下 に あ る一 つ ま た は 複 数 の 企 業(子 企 業)に 対 す る 第271条 第1 項 に よ る 資 本 参 加 が 親 企 業 に 属 して い る場 合 に は,親 企 業 の 法 定 代 表 者 は 企 業 集 団 の 事 業 年 度 の 始 ま りか ら5ヶ 月 以 内 に 前 事 業 年 度 に つ い て の 連 結 決 算 書 お よ び 連 結 状 況 報 告 書 を 作 成 し な け れ ば な ら な い 」 は,次 の よ う に 修 正 さ れ て い る の で あ る 。 つ ま り,「 国 内 に 所 在 す る 資 本 会 社 は}

他 の 企 業(子 企業)を 支 配 す る 場 合 に は,親 企 業 と して 連 結 決 算 書 お よ び 連 結 状 況 報 告 書 を作 成 す る 義 務 を 負 う。」

この 修 正 の 核 心 は,「 統 一 的 指 揮 」 と い う 「企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 を 削 除 し た こ と に 尽 き る と い っ て も過 言 で は あ る ま い。 そ の 削 除 理 由 は,国 際 的 な基 準 と の 整 合 性 を重 視 し た こ と に あ り,

こ の 措 置 に よ る 影 響 は 軽 微 な も の と考 え られ て い る の で あ る(46)。こ の よ う に,ド イ ツ連 結 会 計 制 度 の 特 徴 と して 前 章 に お い て 抽 出 した 「統 … 的 指 揮 」 と い う概 念 が,本 規 定 の 条 文 か ら削 除 さ れ る こ と に な っ て い る の で あ る 。 も ち ろ ん,こ れ は 成 案 で は な く,草 案 に 過 ぎ な い と は い え,上 述 のDRSCの 提 言 と い い,こ の 新 条 項 法(商 法 改正)草 案 とい い 「統 一 的 指 揮 」 と い う概 念 に は

最 早 固 執 し な い とい う姿 勢 が 明 確 に 示 され て い る と い え る で あ ろ う。 こ の 概 念 に つ い て は,別 稿 に お い て 指 摘 した よ う に,こ の 概 念 に基 づ く 「考 え方 と 時 代 の 変 化 に 合 わ せ て 徐 々 に更 新 され て きた 法 規 定 に お け る 考 え 方 との 問 に 齪 齪 を き た し て い る 剛 」 とい わ ざ る を 得 な い とす れ ば,現 行 の 連 結 会 計 制 度 に 関 わ る,現 在 進 行 中 の 新 法 制 定(か っ法改正)お よ び 上 述 のEUへ の 提 言 は,

ま ぎ れ も な くこ の 核 心 部 分 につ い て の 改 革 を 意 図 して い る と い え る 。

こ の こ とは,伝 統 的 に保 持 さ れ て き た と は い え法 律 上 に 概 念 規 定 の な い,い わ ば 曖 昧 模 糊 と し た 「統 一一的 指 揮 」 と い う概 念 にDRSCが 見 切 りを つ け た と もい え る で あ ろ う。 こ の よ う なDRSC の 対 応 は,別 稿 に お け る 指 摘 融,す な わ ち 「統 一・的 指 揮 」 概 念 の 孤 立 化 とい う現 象 の 存 在 を 裏 付 け る 一一つ の 傍 証 と な り得 る の で は な か ろ うか 。 い ず れ に して も,ド イ ツ 連 結 会 計 制 度 の 独 自性 を 支 え て い た 特 徴 の … つ が 優 く も消 失 し て し ま う こ と に な る よ う な 新 法 制 定(か つ 法改 正)が 実 際 に 行 わ れ る と す れ ば,そ こ に は 独 自性 を 捨 て て ま で も統 一 化 の 道 を 進 む と い うDRSCの 強 固 な まで の 姿 勢 が 見 出 さ れ 得 る とい え る 。

と は い え,こ の 「統 一 的 指 揮 」 と い う概 念 が 完 全 に 消 滅 す る か ど う か とい う こ と に つ い て は 今 の と こ ろ ま だ 確 定 して い る わ け で は な い よ うで あ る 。 な ぜ な らば,こ れ も ま た,草 案 で は あ る も の の ドイ ツ会 計 基 準 第1.6‑「 連 結 決 算 書 の作 成 と連 結 範 囲(49)」(これ は既 に第10号 として公表 され てい た もの の改訂 版 とい える 二以 下E‑DRS16と い う)に お い て,企 業 間 に 支 配 関 係 が 成 立 す る 要 件 の 一・つ と して 「他 の 企 業 に 事 実 上 の 統 …的 指 揮 を 行 使 す る場 合 」 と い う 規 定 が 見 出 さ れ 得 る か ら で あ る 。 こ のE‑DRS16で は,「 統 … 的 指 揮 」 は,あ く まで も企 業 間 の 支 配 関 係 を 判 定 す る た め の 一'つの 要 件 に 過 ぎ な い の で あ る,,つ ま り,こ れ ま で の よ う な 「支 配 」 と 「統 一 的 指 揮 」 と い う2 つ の 判 断 基 準 の 併 用 で は な く,単 に 「支 配 」 と い う単 一 の 基 準 を適 用 す る 際 の 支 配 関係 の 有 無 を

EU会 計 戦略 と ドイツ連結 会計制 度改革 との整合性 遷63 判 定 す る た め の い わ ば 下 位 基 準 の 一 つ と して 位 置 付 け ら れ て い る に 過 ぎ な い 。

と こ ろ が,こ のE‑DRS16に 関 連 し て,商 法 の 改 正 も提 案 さ れ て い る の で あ る が,そ の 修 正 に お い て は,前 述 の 新 条 項 法(商 法 改正)草 案 と は 異 な り従 来 の 「統 一 的 指 揮 」 と い う表 現 に 替 え て 「事 実 上 の 統 一 的 指 揮 」 と い う表 現 が 用 い られ て い る の で あ る 。 こ こ に,こ の 概 念 へ の こ だ わ りが 見 出 さ れ は す る も の の,旧 来 の 「統 一 的 指 揮 」 とい う概 念 で は な く 「事 実 上 の 」 とい う 限 定 句 を付 した と こ ろ に 新 た な 変 化 が 表 れ て い る と い え る で あ ろ う。 し た が っ て,こ のE‑DRS16の 草 案 に お い て も,や は り旧 来 の 「統 一 的 指 揮 」 概 念 を 企 業 間 の 支 配 関 係 判 定 の 最 上 位 の 基 準 に は

し な い とい うDRSCの 基 本 方 針 に 変 化 は 見 られ な い とい え る で あ ろ う。

他 方,第7号 指 令 の 改 革 へ の 提 言 の 中 に パ ー チ ェ ス 法 お よ び 持 分 プ0リ ン グ 法 に つ い て の 見 解(50)も含 ま れ て い る こ と が 看 過 さ れ て は な ら な い 。 周 知 の 如 く,現 行 ドイ ツ 商 法 典 に お い て は,第301条,302条,307条 お よ び309条 に よ っ て 連 結 財 務 諸 表 作 成 の た め の 資 本 連 結 が 規 定 さ れ て い る 。 こ れ ら の 規 定 は,株 式 取 引 に の み 適 用 さ れ て い る に 過 ぎず,資 産 取 引 お よ び 法律 上 の 買 収 に は 別 の 規 定 が 適 用 され て い る(51)。こ の 資 本 連 結 の 方 法 に つ い てDRSCは,そ の 提 言 の 中 で パ ー チ ェ ス 法 の 部 分 修 正 と持 分 プ ー リ ン グ 法 の 削 除 と を 提 案 す る と と も に,パ ー チ ェ ス 法 の 代 替 法 を 別 途 容 認 す る こ と を も提 案 して い る の で あ る 。 こ れ に 対 応 して 新 条 項 法(商 法 改 正)草 案 も,パ ー チ ェ ス 法 に つ い て の 現 行 ドイ ツ 商 法 典 第301条 第1項 に 規 定 さ れ て い る 簿 価 法 と評 価 替 法 と の 選 択 権 を 廃 止 し,資 本 連 結 に つ い て は取 得 時 点 の 価 値 評 価 に よ っ て お こ な わ れ ね ば な ら な い と の 立 場 を 表 明 し て い る(52)。こ の よ う な 全 部 連 結 の 際 に パ ー チ ェ ス 法 を 採 用 す る 場 合 の 資 本 連 結 の 方 法 に つ い て の 変 更 は,IASお よ びUS‑GAAPに 見 ら れ る 評 価 替 法 の み を容 認 す る と い う規 定 との 一 致 を意 図 し て い る と い え る で あ ろ う。 こ の 部 分 修 正 に つ い て は,第7号 指 令 の 改 革 へ の 提 言 と新 条 項 法(商 法改正)草 案 と は 足 並 み が 揃 っ て い る と い え る。

と こ ろ が,第7号 指 令 の 改 革 へ の 提 言 に お け る 持 分 プ ー リ ン グ 法 に つ い て のDRSCの 見 解 は,上 記 の よ う に こ の 方 法 の 廃 止 を提 案 し て い る に もか か わ らず,新 条 項 法(商 法 改 正)草 案 で は この こ と は何 ら言 及 さ れ て い な い の で あ る。 つ ま り,現 行 ドイ ツ商 法 典 第302条 第1項 第1文 の 規 定 が そ の ま ま 有 効 と な り,こ れ に よれ ば,次 の 条 件 を満 た す 場 合 に は ,パ ーチ ェス法 あ るい は 持 分 プ ー リ ン グ法 の い ず れ か の 選 択 適 用 が 認 め られ る こ と と な る 。

す な わ ち,(1)親 企 業 の 持 分 が90%超 過 して い る 。

(2)そ の 持 分 が 持 分 交 換 に よ っ て取 得 され て い る 。

(3)金 支 出 額 が 発 行 済 み 株 式 の 名 目額 の10%を 超 過 して い な い 。

しか し な が ら・ ドイ ツ 会 計 基 準 第4号 「連 結 決 算 書 に お け る 企 業 買 収 」(こ れ は2000年8月29日 にDSRに よって採択 されて いる。以下DRS4と い う。)に お い て は ,持 分 プー リ ング法 は 一切 言 及 され て い な い 。 要 す る に,持 分 プ ー リ ン グ 法 に つ い て は ,現 状 で は 第7号 指 令 の改 革へ の提 言 と新 条 項 法(商 法 改正)草 案 と が 整 合 し て い る と は 言 い 難 い の で あ る。 も ち ろ ん ,こ の 点 に つ い て の DRSCの 意 図 は,上 述 のDRS4に 示 さ れ て い る と も い え る も の の

,つ ま り第7号 指 令 の 改 革 へ

641音1給 …1論叢 第38巻 第2号(2002.12)

の 提 言 と同 様 に持 分 プ ー リ ン グ 法 の 廃 止 を 念 頭 に 置 い て い る と も考 え られ る もの の,最 終 的 に は どの よ う に 法 改 正 が 行 わ れ る こ と に な る の か を見 届 け る こ と に よ っ て 初 め て 確 定 的 な も の と な る とい わ ざ る を 得 な い 。 した が っ て,こ れ に つ い て の 詳 論 は そ の 時 を 待 た ね ば な る ま い 。 そ の 際 に は,経 験 的 な 調 査(53)に よれ ば,持 分 プ ー リ ン グ 法 が 用 い ら れ た 事 例 は 見 出 さ れ て い な い との こ とで あ る の で,企 業 の 選 好 が 常 に パ ー チ ェ ス 法 で あ る と い う事 実 の 持 つ 意 味 も考 慮 さ れ ね ば な る ま い 。

そ れ で は,い わ ゆ る 連 結 主 体 に つ い て,ど の よ う な提 言 が な さ れ て い る の で あ ろ う か 。 こ の 点 に 関 して は,現 行 ドイ ツ 商 法 典 第307条 に お い て,連 結 決 算 書 に 組 み 入 れ られ る 子 企 業 に 対 す る 持 分 の う ち の 親 企 業 に属 さ な い 部 分,つ ま り少 数 株 主 持 分 が 適 切 な 名 称 を付 して 自 己 資 本 の 中 に 区 分 表 示 さ れ ね ば な ら ぬ こ とが 規 定 され て お り,こ の 規 定 に こ そ 「単 一 体 理 論 」 の 基 本 的 な 考 え 方 が 顕 現 し て い る とい え る 。

と こ ろ が,新 条 項 法 備 法 改正)草 案 に お い て は,第307条 の 修 正 が 提 案 さ れ て お り,そ の 他 の 出 資 者 持 分,つ ま り少 数 株 主 持 分 に つ い て の 貸 借 対 照 表 お よ び 損 益 計 算 書 に お け る 表 示 はEU 第7号 指 令 と一 致 す る よ う に 変 更 さ れ る こ とが 明 記 さ れ て い る 。 こ こ に い うEU第7号 指 令 が 現 行 の 会 計 指 令 で あ れ ば,そ の 第21条 お よ び 第23条 が こ れ に該 当 す る 条 項 で あ り,DRSCの 改 革 提 言 と して の 第7号 指 令 で あ れ ば,そ の 第 ユ9条 第3項 お よ び 第4項 が こ れ に 該 当 す る 条 項 で あ る こ と に な る も の の,い ず れ に して も規 定 内 容 は 同 … で あ り,そ こで は 少 数 株 主 持 分 が 適 切 な名 称 を付 して 個 別 に 表 示 さ れ る こ とが 要 請 さ れ て い る だ け で あ り,そ の 表 示 場 所 に つ い て は 言 及 さ れ て い な い の で あ る(5n)。

こ の こ とは,現 行 商 法 典 第307条 に お け る 規 定 に 明 記 され て い た 「自 己 資 本 の 中 に 区 分 表 示 す る」 旨 の 定 め か ら表 示 場 所 が 自 紙 委 任 さ れ た こ と を意 味 して い る 。 つ ま り,こ の 点 に 関 して は, IASとUS‑GAAPと に 相 違 が 見 られ る こ と か ら,ど ち らか 一 方 に 決 め ず に ど ち ら に も 当 て は ま る

よ う な 規 定 内 容 と な っ て い る の で あ る。 こ の こ と に よ っ て,「 単 一 体 理 論 」 を最 も強 固 に 支 え て い た規 定 が 修 正 さ れ て,特 に ど ち らの 理 論 に 与 す る とい う よ う な 明 確 な 立 場 表 明 を放 棄 す る こ と に な る可 能 性 が あ る の で あ る 。 こ れ も ま た,提 言 ・草 案 に よ る推 察 で あ る と は い え,こ の 可 能 性 が 極 め て 高 い とす れ ば,ド イ ッ 連 結 会 計 制 度 の も う 一 つ の 特 徴 で あ る 「単 一 体 理 論 」 に よ る支 え

も揺 らい で い る と い わ ざ る を得 な い 。

こ こ に 至 っ て,ド イ ツ連 結 会 計 制 度 の 独 自性 を 支 え て い る と見 な さ れ て きて い る2つ の 特 徴, つ ま り 「統 …的 指 揮 」 とい う概 念 お よ び 「単 一 体 理 論 」 と い う考 え方 が ど ち ら も独 自性 を 支 え ら れ る ほ ど の 特 徴 で は な く な りつ つ あ る こ とが 明 らか と な っ た と い え る。

7.結 び に代 え て

か く して,こ れ ま で の 検 討 か ら,当 時 のIASCお よ び 現 行 のIASBの 基 準 設 定 に お け る 基 本 方 針 に は 「会 計 基 準 の 統 一一・化 」 が 意 図 さ れ て い る こ と,ま た,欧 州 委 員 会 の 会 計 基 準 設 定 の 基 本 方

EU会 計戦略 と ドイツ連結会 計制度 改革 との整合性 遷65 針 に はIASお よ びIFRSと の 統 合 を視 野 に 入 れ た よ り高 次 の 世 界 的 な統 一 化 が 意 識 され て い る こ

とが 明 らか と な っ て い る 。 他 方,DRSCは,こ の よ う な 変 革 の 潮 流 に 逆 ら う こ と な く,と は い え た だ 流 れ に 身 を任 せ る こ と も な く ドイ ツ 連 結 会 計 制 度 を 着 実 に 改 革 して き て お り,LへSお よ び 欧 州 委 員 会 の 趨 勢 に 必 ず し も与 す る わ け で は な く,し た が っ て 一 方 的 にIASに 傾 倒 す る こ と な く,IASとUS‑GAAPと の 間 で 中立 の 立 場 を 保 持 し つ つ 独 自 の 進 展 を 遂 げ て き て い る こ と も 明 ら か と な っ て い る。

こ の ドイ ッ 連 結 会 計 制 度 の 独 自性 を 支 え て い る と 考 え ら れ て い た2つ の 特 徴 的 な 概 念 ・理 論 で あ る 「統 一 的 指 揮 」 お よ び 「単 一・体 理 論 」 は前 章 に お い て 明 らか に な っ た よ う に,DRSCに よ っ て そ の 地 位 を 追 わ れ る こ と が 推 察 され る 状 況 に な っ て い る の で あ る 。 こ の よ う な ドイ ツ連 結 会 計 制 度 改 革 の 方 向 性 は,こ れ まで む し ろ独 自性 とみ な され て い た 特 徴 に 見 切 りを つ け た こ と に よ っ て よ り一 層 明 確 な もの と な っ て い る とい え る。 つ ま り,こ れ ま で ドイ ツ 連 結 会 計 基 準 に お い て 他 の 国 々 の 連 結 会 計 基 準 あ る い はIASお よ びUS・GAAPと 最 も相 容 れ な か っ た と い え る 部 分 に 変 化 の 兆 しが 現 れ て い る こ とがDRSCの 公 表 す る 基 準 ・草 案 ・提 言 か ら 明 ら か と な っ て い る の で あ る 。

こ の こ と が,直 ち にLへS・IFRSへ の 収 敏 を 予 感 さ せ る と 断 定 す る こ と は 早 計 で あ る と し て も,少 な く と も ドイ ツ連 結 会 計 制 度 改 革 がLへS・IFRSとUS‑GAAPと の す り合 わ せ を通 じ て,可 能 な 限 り統 合 さ れ た ま さ に世 界 的 な レベ ル の 連 結 会 計 基 準 を理 念 的 な 姿 と して 措 定 して,こ れ に 向 か っ て 着 実 に 進 ん で い る とみ る とす れ ば,こ れ は果 た し て 謬 見 に 過 ぎ ぬ の で あ ろ う か 。

最 近,ド イ ツ の 中心 的 な証 券 取 引 所 で あ る フ ラ ン ク フ ル ト証 券 取 引 所 の 持 株 会 社 で あ る ドイ ツ 取 引 所 は,1997年 に 開 設 され た ベ ン チ ャ ー 企 業 向 け の 株 式 市 場(NewerMarkt)の 閉 鎖 を含 む 全 面 的 な 市 場 改 革 策 を発 表 し た と い う。 そ の 改 革 策(55)に よ れ ば,2003年 中 を め ど に ベ ンチ ャ ー 企 業 向 け の 市 場,小 型 株 市 場(SMAX)を 含 む フ ラ ン ク フ ル ト証 券 取 引 所 の 株 式 市 場 が 「プ ラ イ ム ・ ス タ ン ダ ー ド(IASあ るい はUS‑GAAPに よる 国際 水準 の 情報 開示 を して い る企 業 に よ って 構 成 され る市 場)」 と 「ドメ ス テ ィ ッ ク ・ス タ ン ダ ー ド(ド イツ国 内基準 によ り情 報 開示 を してい る企 業 に よって構 成 され る市場)」 との2つ の 新 市 場 に 分 け られ る こ と に な る との こ と で あ る 。 つ ま り,従 来 の 企 業 規 模 に よ る 区 分 で は な く,情 報 開 示 水 準 に よ る 区 分 を導 入 す る と い うの で あ る。

この よ う な 証 券 市 場 サ イ ドで の 改 革 も ま た,明 らか に 資 本 市 場 志 向 型 企 業 と資 本 市 場 非 志 向 型 企 業 と を 区 別 し よ う と し て い る もの と考 え られ 得 る 。 確 か に,ド イ ッ連 結 会 計 制 度 改 革 が 未 だ そ の 途 上 で あ る とは い え,証 券 市 場 の 改 革 も また 当 然 に こ れ に連 動 す る こ と に な る こ と は 自 明 で あ ろ う。 要 す る に,ド イ ツ 連 結 会 計 制 度 が 世 界 レベ ル の 水 準 に な る こ と が 資 本 市 場 志 向 型 企 業 に と っ て も,ま た 証 券 市 場 に と っ て も不 可 欠 な こ とで あ り,そ の た め にDRSCの 目指 す と こ ろ は 上 述 の 理 念 的 な姿 に他 な らぬ 筈 で あ る 。

と は い え,証 券 市 場 サ イ ドに お け る この よ う な 開 示 水 準 に よ る企 業 の 区 別 は,結 果 と し て 開 示 水 準 の 高 い 企 業 と低 い 企 業 との 峻 別 に つ な が る こ と に な る 。 こ こ に い う 開 示 水 準 の 高 低 は,IAS

66商 経 論 叢 第38巻 第2号(20U2.1.2)

あ る い はUS‑GAAPを 適 用 す る か ドイ ツ の 国 内 基 準 を適 用 す る か に よ っ て 判 定 さ れ る こ と に な る の で は あ る が,現 在 進 行 中 の 連 結 会 計 制 度 改 革 に よ っ て 新 た に 生 ま れ る 国 内 基 準 がIASあ る い はUS‑GAAPと 同 等 の も の と な りさ え す れ ば,最 早 そ の よ う な 区 別 は 意 味 を持 た な い こ と に な る 筈 で あ る 。 要 す る に,基 準 が 一 つ に な る こ と に よ っ て 開 示 水 準 は 均 一 化 す る こ と に な る と考 え ら れ 得 る の で あ る 。

しか しな が ら,開 示 水 準 の 均 一一一化 が 会 計 基 準 の 厳 格 化 を前 提 と して い る と す れ ば,他 方 で は, 当 然 の こ と な が ら従 前 の よ う に 企 業 規 模 に よ る 規 制 緩 和 が 必 要 と な り に れが法 の抜 け穴 に な らな ければ よいので はあるが),こ こ に も結 果 と して 開示 水 準 の 高 低 が 生 じ る こ と とな る 。 も ち ろ ん,こ

こ に い う開 示 水 準 の 高低 は,同 一 の 会 計 基 準 が 適 用 さ れ て い る に も か か わ らず,免 除 等 の 緩 和 措 置 に よ っ て 生 じ る も の で あ り,上 記 の もの と は 全 く異 質 な 相 違 で あ る 。 実 は こ こ に こ そ 連 結 会 制 度 改 革 の 困 難 性 が 顕 現 して い る と い え る で あ ろ う。 つ ま り,会 計 基 準 の 統 一 化 が 実 現 した と して も,こ れ を す べ て の 企 業 に あ て は め る こ とは 困 難 で あ り,結 局 開 示 水 準 の 均 一 化 を 断 念 せ ざ る を 得 な くな る と い う こ とで あ る 。

も う 一 つ の 重要 な 問 題 は,個 別 企 業 の 決 算 書 の 作 成,つ ま り個 別 会 計 制 度 と連 結 会 計 制 度 と を どの よ う に 調 和 化 さ せ る か と い う こ とで あ る 。 と りわ け,商 法 典 を 中 心 とす る 会 計 規 定 に 基 づ く 会 計 制 度 に お い て は,配 当 可 能 利 益 の 計 算 に か か わ る個 別 会 計 制 度 を等 閑 に 付 す こ と は で き な い 筈 で あ る。 この よ う な 問 題 の 存 在 も ま た 連 結 会 計 制 度 改 革 に は 足 枷 と な っ て い る と い え る で あ ろ

う。

こ の よ う な 困 難 な 状 況 に あ っ て,既 述 の 如 く,現 行 商 法 典 に お け る 時 限 規 定(第292a条)の 期 限 延 長 も検 討 され て い る とす れ ば,し か もそ の 延 長 期 間 中 にIAS・IFRSとUS‑GAAPと の す り合 わ せ が 期 待 さ れ て い る とす れ ば,商 法 典 を 中 心 とす る 法 会 計 の 枠 組 み の 中 で の 今 後 のDRSCの 動 向 が 尚 更 に注 目 さ れ る こ と と な る 。 果 た して,DRSCは,ど の よ う に この す り合 わ せ に 関 わ っ て い く こ と に な る の か,そ し て,そ の 結 末 と してDRSCの 思 い 描 い て い る よ う な 決 着 を み る こ

とが で き る の で あ ろ う か 。 ます ます 気 に な る と こ ろ で あ る と い わ ざる を 得 な い 。

以 一ヒの よ う なDRSCの こ れ ま で の 動 向(あ る い は予 想 され る今 後 の動 向 も含 め て の)分 析 か ら, DRSC自 体 が ドイ ツ に お け る 会 計 基 準 設 定 主 体 と して 果 た して い る 役 割,つ ま り国 内 に お け る新 た な 会 計 基 準 の 設 定 ・法 改 正 へ の提 言,EUレ ベ ル の 会 計 基 準 設 定 主 体 と も い う べ き 欧 州 委 員 会 へ の提 言,国 際 的 な レベ ルの 会 計 基 準 設 定 主 体 と して のIASBへ の 関 与 と い う具 体 的 な 活 動 の 基 礎 に な っ て い る と考 え られ る 基 本 方 針 が 明 ら か に な っ た と同 時 に,そ れ ぞ れ の 基 準 設 定 主 体 間 の 相 互 関 連 性 の 一端 も ま た 明 らか に な っ た と い え る で あ ろ う。 更 に は,IASあ る い はIFRS,EU会 計 指 令,お よびDRSと い う 会 計 基 準 そ れ 自体 の 問 の 相 互 関 連 性 の … 端 も明 ら か に な っ た 筈 で あ

る 。 とす れ ば,こ の 小 論 は,別 稿(56)にお い て,提 起 し た 課 題,す な わ ち,DRSCが 伝 統 的 な ド イツ 会 計 制 度 の 枠 組 み の 中 でIASあ る い はIFRS,更 に はEU会 計 指 令 の 設 定 主 体 に 対 し て ど の よ う な働 きか け を 行 い,ド イ ツ 会 計 基 準 を こ れ らの 基 準 ・指 令 と ど の よ う に 関 わ らせ よ う と して