平成29年12月期　決算説明資料

2018年12月期第２四半期 決算説明資料

2018年８月

目次

１．ビジョンとビジネスモデル

２．2018年12月期第２四半期 決算概要

３．事業概況と成長戦略

セレスのビジョン

インターネットマーケティングを通じて

豊かな世界を実現する

セレスは、社会インフラとなったインターネットを通して、様々なマーケティングサービスを

提供することにより、豊かな社会生活の実現をはかります。

CERESとはギリシャ神話の「大地の女神」、「五穀豊穣の神」。

CERESはローマ名で、ギリシャ名はDemeter（デメテル）。

64

257

235

236

404

611

718

582

1,171

2,420

3,167

3,726

5,400

2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年(予)

セレス成長の軌跡

単位：百万円

2017年 ビットバンク株式会社を持分法適用関連会社に

仮想通貨取引事業参入のため株式会社マーキュリー設立

2016年 株式会社ゆめみを持分法適用関連会社に

東京証券取引所市場第一部に上場

2015年 ポイントサイト「お財布.com」譲受

2014年

東京証券取引所マザーズ市場に上場

2013年 ポイントサイト「モバトク」譲受

2011年 スマートフォン向け「モッピー」開始

2005年 株式会社セレスを設立

ポイントサイト「モッピー」開始

2018年 株式会社ゆめみを子会社化

9,400

フィナンシャルサービス事業

モバイルサービス事業

セレスの事業内容

成功報酬型スマートフォンメディアとして、「モッピー」・

「モバトク」・「お財布.com」のポイントメディアの運営を行

うとともに、アルバイト求人サイト「モッピーバイト」やコ

ミ ッ ク サ イ ト 「 チ ケ コ ミ 」 、 ス マ ホ ゲ ー ム 比 較 サ イ ト の

「LookApp」等複数のコンテンツメディアを展開しています。

フィナンシャルサービスとして仮想通貨関連・スマートフォン

決済・投資育成事業を展開しております。仮想通貨関連では、

子会社マーキュリーにて仮想通貨取引所開設に向けた準備を行

うと共に、仮想通貨マイニングを開始しております。スマート

フォン決済では、ポイント決済が可能な「POINT WALLET

VISA PREPAID」を発行しております。

ポイントメディア

コンテンツメディア

仮想通貨関連

スマートフォン決済

ポイントメディアのビジネスモデル

会 員

広告主

掲載情報の提供

アクション

ポイント付与

広告効果

掲載料の支払い

広告掲載

（広告の閲覧／応募・申込）

（広告の閲覧／応募・申込）

ポイント交換

359

万人

現金

ギフト券

電子マネー

ポイント

決済手段

ポイント交換先

etc

ポイント交換申請

各社と提携

当 社

トークンエコノミー（ポイントからブロックチェーン）

トークン（Token）

とは？

しるしや代用貨幣や商品引換券などと訳される

ポイント

電子マネー

仮想通貨

※仮想通貨業界では仮想通貨＝トークンといった形でつかわれるが、ここでは広義に解釈。

グローバルで進む「非現金決済による経済活動」に継続して注力

中央集権的なポイントビジネス

分散型のブロックチェーンビジネス

売上高

4,353百万円

（前年同期比

114.3%増

）

営業利益

647百万円

（前年同期比

244.1%増

）

業績ハイライト

2018年12月期第２四半期（累計） 決算概要

◼ 売上高はポイントメディア・コンテンツメディアともに大きく伸び

前年同期比２倍強と114％増の大幅増収を達成

◼ 営業利益はコンテンツメディアや仮想通貨事業への投資をこなし

前年同期比3.4倍と244％増の大幅増益

◼ コインチェック株式の売却益を当第２四半期に計上

◼ ゆめみ株式を追加取得し連結子会社化（第3四半期から連結化）

セグメント情報

（百万円）

営業利益推移

（百万円）

売上高推移

ポイントメディア・コンテンツメディアの大幅な成長とともに

コインチェック株式の売却益が大きく利益貢献

188 450 453 △ 256 -400 -200 0 200 400 600 800 1,000 モバイル フィナンシャル 調整額 2,031 3,836 516 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 2017年１～２Q 2018年１～2Q モバイル フィナンシャル 2017年1～2Q 2018年1～2Q

2,031

4,353

188

647

※2017年度第３四半期よりセグメントの区分けを開始したため、2017年1～2Ｑの数値には調整額の表記はございません。

損益計算書の概要（第２四半期累計）

2018年12月期

2017年12月期

第２四半期累計

第２四半期累計

4,353

2,031

(100.0%)

(100.0%)

1,899

672

(43.6%)

(33.1%)

1,252

484

(28.8%)

(23.9%)

647

188

(14.9%)

(9.3%)

640

188

(14.7%)

(9.3%)

420

121

(9.7%)

(6.0%)

743

240

(17.1%)

(11.8%)

+158.4%

営業利益

+244.1%

経常利益

+240.4%

販売費及び一般管理費

当期純利益

売上総利益

+182.3%

（単位：百万円）

EBITDA

+208.9%

前年同期比

売上高

+114.3%

+244.5%

※EBITDA＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費

上半期売上高推移

193 596 671 903 1,064 1,712 273 597 795 904 966 2,640 38.4 40.0 38.5 37.1 33.1 43.6 0 10 20 30 40 50 60 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q １Ｑ売上高（下段） 2Ｑ売上高（上段） 売上高総利益率

前年同期比で114％増と大幅増収

ポイント・コンテンツともに大きく成長

（百万円）

（%）

466 1,194 1,467 1,808 2,031 4,353

上半期営業利益推移

7 105 105 163 169 36 40 74 123 130 18 611 10.3 15.1 15.7 16.3 9.3 14.9 0 5 10 15 20 25 30 0 100 200 300 400 500 600 700 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q １Ｑ営業利益（下段） 2Ｑ営業利益（上段） 営業利益率

コンテンツメディア・仮想通貨事業への投資継続

コインチェック株式の売却益も貢献し

前年同期比244％の大幅増益を達成

（百万円）

（%）

47 180 229 294 188 647

2018年12月期２Ｑ

2017年12月期２Ｑ

2018年12月期１Ｑ

(2018年４-６月)

(2017年４-６月)

(2018年１-３月)

2,640

966

1,712

(100.0%)

(100.0%)

(100.0%)

1,303

272

596

(49.4%)

(28.2%)

(34.8%)

692

253

560

(26.2%)

(26.3%)

(32.7%)

611

18

36

(23.2%)

(1.9%)

(2.1%)

610

20

30

(23.1%)

(2.1%)

(1.8%)

408

12

11

(15.5%)

(1.3%)

(0.7%)

669

48

74

(25.3%)

(5.0%)

(4.4%)

+798.0%

+1926.7%

四半期純利益

+3056.7%

+3445.8%

EBITDA

+1282.7%

前四半期比

売上高

+173.1%

+54.2%

（単位：百万円）

前年同期比

売上総利益

+378.9%

+118.7%

経常利益

+2950.1%

販売費及び

一般管理費

+172.6%

+23.6%

営業利益

+3250.0%

+1594.1%

損益計算書の概要（第２四半期）

※EBITDA＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費

850 849 903 904 950 968 1,064 966 1,957 1,411 1,712 2,640 38.2 31.7 37.2 37.1 _36.5 31.1 37.6 28.2 56.2 27.9 34.8 49.4 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年 2016年 2017年 2018年 売上高 売上高総利益率

四半期売上高推移

（百万円）

（%）

前年同期比173％増の大幅増収で過去最高に

前四半期比54％増と継続成長

有価証券売却により粗利率は49%に

850 849 903 904 950 968 1,064 966 1,153 1,411 1,712 2,124 38.2 31.7 37.2 37.1 _36.5 31.1 37.6 28.2 _26.7 27.9 34.8 38.9 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年 2016年 2017年 2018年 売上高 売上高総利益率

四半期売上高推移（有価証券売却分除く）

（百万円）

前年同期比119％増、前四半期比24％増

（%）

EC直販が急成長しポイントメディアが好調

コンテンツメディアの積極投資により事業が立上り

159 76 163 130 171 91 169 18 802 -34 36 611 18.7 9.0 18.1 14.4 18.1 9.4 16.0 1.9 41.0 2.1 23.2 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -50 50 150 250 350 450 550 650 750 850 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年 2016年 2017年 2018年 営業利益 営業利益率

四半期営業利益推移

コンテンツメディアへの積極的な広告投資を継続

コインチェック株式の売却益が貢献

前年同期比33.5倍・前期比17倍に増益

（百万円）

（%）

128 134 158 156 179 43 56 136 244 383 15 15 32 35 22 66 91 101 123 107 165 172 204 230 253 297 429 560 692 0 100 200 300 400 500 600 700 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015年 2016年 2017年 2018年 人材関連費用 広告宣伝費 地代家賃 その他

四半期販売費及び一般管理費推移

（百万円）

コンテンツメディアのプロモーション投資を強化

前年同期比で＋３億円強の広告投資を実施

本社移転費用は落ち着くが、のれん代償却が増加

その他費用 地代家賃 広告宣伝費 人材関連費用 209 174 193

55 54 57 58 64 63 67 75 84 87 89 95 101 13 14 16 17 17 ₁₆ 16 15 14 15 18 22 26 68 68 73 75 81 ₇₉ 83 90 98 102 107 117 127 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 2015年 2016年 2017年 2018年 正社員 非正規社員(契約社員、派遣社員、アルバイト)

従業員数推移

（人）

コンテンツメディアを中心にメンバー増強

仮想通貨取引所開設に伴う人材強化継続

5,454

5,673

(58.7%) (71.0%)

3,832

2,317

(41.3%) (29.0%)

9,286

7,991

(100.0%) (100.0%)

2,201

1,831

(23.7%) (22.9%)

1,126

575

(12.1%) (7.2%)

3,327

2,407

(35.8%) (30.1%)

5,959

5,583

(64.2%) (69.9%)

9,286

7,991

(100.0%) (100.0%)

負債・純資産合計

+1,295

負債合計

+920

純資産合計

+375

四半期純利益 ＋408 配当金 -130

資産合計

+1,295

流動資産

-219

現金及び預金 －735　売掛金 ＋410 営業投資有価証券 ＋160

固定資産

+1,515

のれん +988 繰延税金資産 ＋425

流動負債

+369

１年以内返済予定の長期借入金 +246 ポイント引当金 ＋115

固定負債

+551

長期借入金 +548

（単位：百万円）

2018年12月期

第２四半期末

2017年12月期

期末

前年増減額

主な要因

貸借対照表の概要

中期経営計画の成長戦略

「ポイントメディア＋α」へ投資を拡大し中長期成長を果たす

売上高

現在

将来

１．ポイントメディア

スマートフォン広告市場の拡大と共に継続成長

２．コンテンツメディア

強みを活かし次の収益の柱へ

３．O2O（オンラインtoオフライン）

オムニチャネル＆トークンエコノミー

4/2

4/16

4/27

5/22

6/18

6/18

6/22

7/3

7/13

7/19

7/23

8/10

2018年12月期第２四半期 トピックス

2018年12月期

第２四半期

Ⓟ

オメガ（株）の広告配信技術を「moppyキーボード」アプリに採用

Ⓕ コインチェック（株）株式をマネックスグループ（株）に売却

Ⓕ （株）グッドラックスリーと共同でブロックチェーンゲームを発表

Ⓟ

「Amazonプライムギフトコード」へのポイント交換を開始

Ⓕ 「くりぷ豚」を配信開始

Ⓕフレセッツ（株）への追加出資

Ⓕビットバンク（株）に業務改善命令

Ⓕ （株）ゆめみの第三者割当増資の引受（子会社化）

Ⓟ

（株）CAMPFIREと資本業務提携

Ⓕ 「くりぷ豚」が「IndieSquare Wallet」と提携

Ⓕビットバンク（株）が改善計画書を提出

Ⓕ （株）GINKANと資本業務提携

2018年12月期

第３四半期

※Ⓟ：ポイントメディア、©：コンテンツメディア、Ⓕ：フィナンシャルサービス

ポイントサイト会員数推移

（万人）

118 136 155 170 178 187 247 257 268 278 289 293 305 310 323 334 344 352 0 50 100 150 200 250 300 350 400 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2015年4月 お財布.com譲受

359万人

アクティブ会員数は359万人に成長

ソラチカルート改変で新規伸び悩み

サスティナブルな収益構造強化のため会員獲得強化

100 1,409 1,482 1,822 1,912 1,870 1,907 2,362 2,261 2,390 2,807 3,659 3,408

3,679

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2015 2016 2017 2018

ポイントサイトのEC流通額推移

※2015年度第１四半期を100%とした際の比較

（%）

スマホEC市場の拡大と前年からの重点強化により

EC流通額が前年同期比54％増と継続的に成長

EC直販のアフィリエイトも好調

お財布.comを譲受

モッピーで重点強化

55

900

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 2017年/2Q累計 2018年/2Q累計

コンテンツメディア事業の成長

積極的な広告投資が奏功し各コンテンツメディアが大幅成長中

M&A効果もあり売上高は第2四半期累計比で16倍に伸長

16倍に

（百万円）

コンテンツメディア売上高

基本無料のコミックサイト「チケコミ」

投資用不動産情報サイト「Oh!Ya」

フリーミアムモデルのコミックサイト

リブランドを実施しプロモーションを強化

仕入強化により成長を目指す

初心者から使える投資用不動産情報サイト

効率的な広告投資により費用対効果の

高い広告出稿が可能に

アルバイト求人サイト「モッピーバイト」

採用課金型アルバイト求人サイト

リブランドを実施しSEO対策を強化

Indeed広告販売とクロスセル実施

Ⓒ天医無縫・伊月慶悟、地引かずや/日本文芸社

ゆめみの子会社化について

オムニチャネル支援大手のゆめみを子会社化

第三者割当増資引受により3億2,000万円を出資し株式持分が48％に

ゆめみの子会社化に伴い2018年12月期第３四半期より連結決算へ移行

セレスグループとしてのO2O戦略の進展

ポイントを活かしたO2O事業に加え、多店舗展開をする小売・飲食チェーン

に対しオムニチャネル支援を行いO2O戦略を推進

AI・IoTにおける技術レベルの向上

京大発の技術ベンチャーゆめみのグループ化により100名超のエンジニアを

獲得、アプリ開発だけではなくクラウド・AI・IoT分野の技術力を強化

ゆめみ子会社化によるシナジー効果

「ネットからリアル」のセレスと「リアルからネット」のゆめみ

両社の強みを活かしてO2O（オンラインtoオフライン）を推進

ネット

リアル

受託開発サービス

自社サービス

スマートフォンで

ポイント付与

リアル店舗で

決済・サービス

アプリで

顧客管理・販促

実店舗で

集客・サービス

シナジー効果

リアルからネットへ

ネットからリアルへ

ゆめみの業績

1,205

1,397

1,887

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2016年/3月 2017年/3月 2018年/3月

56

73

48

0 10 20 30 40 50 60 70 80 2016年/3月 2017年/3月 2018年/3月

2016年資本参加時に比べ5割超の売上増を達成

開発力強化のための人材投資・研究開発も同時推進し成長余力大

売上高

営業利益

（百万円）

（百万円）

仮想通貨取引所参入の状況

「マーキュリー」は仮想通貨交換業者登録へ向け準備中

「ビットバンク」は業務改善命令を受け改善計画書を提出

株式会社マーキュリー

ビットバンク株式会社

2017年9月に仮想通貨交換業参入のため設立

2018年1月に仮想通貨交換業の登録申請書提出

同時期に発生したコインチェックによる仮想通貨流出事件による規制強化の流れで遅延

現在、仮想通貨交換業者登録へ向けて経営管理体制及び内部管理体制の強化を図るとともに、

取引所システムの構築中

2017年9月に仮想通貨交換業登録事業者に

2018年6月に金融庁より業務改善命令を受け、7月に改善計画書を提出し業務改善中

仮想通貨の現物取引においては国内最大規模で、XRP取引では世界最大規模の取引所に成長

ブロックチェーン・FinTech領域への投資拡大

マイニング 取引所 ウォレット 資産管理 送金 アプリケーション （100％子会社） （関連会社） （2016年出資） （2015年出資） （2017年出資） （2016年開始） （2017年開始） 仮想通貨バリューチェーン （InsurTech・2017年出資） （2015年提携） （アーンアウト付） （2017年出資） （2017年設立） （2018年出資） （2018年開始） （2018年出資） （プロセッシングサービス・2016年IPO） FinTech領域 （CLO・2016年出資） ブロックチェーン領域 （クラウドファンディング・2018年出資）

ブロックチェーンベンチャーでグルメSNS運営の「GINKAN」と

クラウドファンディング大手の「CAMPFIRE」へ新たに投資実施

連結業績予想について

（単位：百万円）

2017年12月期 単体通期実績 2018年12月期 単体予想 2018年12月期 連結業績予想 増減額 増減率 前年比(※)

　売上高

5,400

7,600

9,400

1,800

23.7%

74.1%

　営業利益

955

1,000

1,000

0

0.0%

4.6%

4.2%

　当期純利益

650

645

750

105

16.3%

15.8%

　経常利益

960

990

1,000

10

1.0%

9.5%

　１株当たり純利益

　　　　　　（円）

62.65

59.29

68.59

ー

ー

※前年比は、2018年12月期連結業績予想数値と2017年12月期単体業績数値の比較となるため、参考数値となります。

2018年７月に実施のゆめみ子会社化に伴い第３四半期から連結決算に移行。

ゆめみに加え、連結決算移行に伴い仮想通貨取引所開設を準備中のマーキュ

リーと持分法関連会社のビットバンクを連結化。ゆめみ・ビットバンクの、

のれん代償却や段階取得損益を反映。

中期経営計画（５ヵ年計画）

（億円）

（億円）

37.2

54

94

150

0 5 10 15 20 25 30 35 40 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2016年実績（単体） 2017年実績（単体） 2018年予想（連結） 2021年（連結） 売上高(左軸) EBITDA(右軸) ※EBITDA＝営業利益＋減価償却費＋のれん償却費

2021年（５ヵ年計画）

売上高

150億円

利益

（EBITDA）

30億円

12

6.4

10

30

将来見通しに関する注意事項 ◼ 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる｢見通し情報｣(forward-looking statements)を含みます｡これらは、 現在における見込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは異なる結果を招き得る不 確実性を含んでおります。 ◼ それらリスクや不確実性には、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な 経済状況が含まれます。 ◼ 今後、新しい情報･将来の出来事等があった場合であっても、当社は本発表に含まれる｢見通し情報｣の更新･修正をおこなう義 務を負うものではありません。