外国投資信託
益証券及び外国投資証券
選別基準
おけ
バ
ィ
引
制限及び信用
ク
管理
係
Ｑ＆Ａ
成
26
11
14
日
目次
．共通事 ... 1
引等や信用 管理主体 ... 1
行協会員 引等や信用 管理 確認方法 ... 1
既存 ン 引等や信用 管理 関 選 基準 適合 性 い 届出方法 ... 1
投資家 情報提供 ... 2
． 引等 制限関係 ... 3
引等 投資指 一 行わ い場合 ... 3
目的 引等 投資指 行う場合 管理方式 ... 3
目的 外 引等 投資指 行う場合 管理方式 ... 4
本 Ａ 示 い 引等 管理方法 外 管理方法 ... 5
．信用 管理関係 ... 6
信用 管理方法 ... 6
株式等 及び 債券等 算出方法 ... 7
引 他 引 定義 ... 7
為替予約 引 算出方法 ... 8
為替予約 引 外 引等 算出方法 ... 8
零 価証券等 ... 9
信用力 高い 認 国等 ... 10
組入投資信 証券又 証券 商品 場合 扱 い ... 10
本 Ａ 示 い 信用 管理方法 外 管理方法... 11
一定 連動対象指数 構成銘柄 あ 商品 裏付資産 投資信 算出方法 ... 12
支配的 銘柄 ... 13
．共通事項
バ ィ 引等や信用 ク 管理主体
Q 外国投資信 益証券及び外国投資証券 選 基準 引等や信
用 管理 行う主体 誰
A 引等や信用 管理 行う主体 外国投資信 益証券 場合
管理会社 管理会社 委 運用会社 含 外国投資証券
場合 外国投資法人又 管理会社若 く 運用会社
行協会員 管理会社等 外国投資信 益証券 管理会社並び 外国投資
証券 外国投資法人 管理会社及び運用会社 いう 外国
投資信 証券 引等や信用 管理 選 基準 適合 い
確認 必要 あ 選 基準 適合 い い外国投資信 証券 勧誘
行う
代行協会員 バ ィ 引等や信用 ク 管理 確認方法
Q 行協会員 管理会社等 引等や信用 管理 い
う 確認 い
A 行協会員 管理会社等 対 い 方法 引等や信用
管理 い いう 等 い 照会 行う 管理会社等
引等や信用 具体的 管理方法等 確認 考
え
既存 ァンド おけ バ ィ 引等や信用 ク 管理 関す 選別基準 適合性
つい 届出方法
Q 行協会員 引等や信用 管理 関 選 基準 適合性
い 届出 う 行え い
A 行協会員 本協会 対 管理会社等 対 行 照会 結果等 根拠書類
管理会社等 締役会議事録や役員 等 添え 引
投資家へ 情報提供
Q 引等や信用 管理方法 い 投資家 情報提供
う 行う 考え
A 引等 い 引等 投資指 行 い 否
引等 投資指 行 い 場合 い 目的 目
的 限定 い 否 引等 投資指 行 い 場合
い 管理会社等 い 方法 引等 管理 い
いう情報 投資家 適 投資 断 行う 重要 あ 考え
新 選 基準 導入 日 降 次提出 価証券届出書及び当
該 価証券届出書 対応 目論見書並び 開示書類 中 各事 投
資家 適 投資 断 行う 必要 限度 明 当該事 い
投資家 対 情報提供 必要 あ 考え
信用 管理方法 投資家 適 投資 断 行う 重要 考え
経過措置終了 又 期適用時 様 情報提供 必要
．
バ
ィ
引等
制限関係
バ ィ 引等 投資指図を一切行わ い場合
Q 株式や債券等 現物資産 投資 対象 引等 投資指
一 行わ い場合 引等 投資指 可能 投資信 財産 う
引等 実際 投資指 い い場合 含 い
管理会社等 引等 い 管理 必要 あ
A 株式や債券等 現物資産 投資 対象 引等 投資指
一 行わ い場合 引等 投資指 可能 投資信 財産 う
引等 実際 投資指 い い場合 含 特段 管
理会社等 い 引等 い 管理 行う必要 い 考え
ヘッ 目的 ため み バ ィ 引等 投資指図を行う場合 管理方式
Q 目的 引等 投資指 行う場合 目的 外
引 投資指 行う 可能 投資信 財産 う 目的
外 引 投資指 実際 行 い い場合 含 管理
会社等 管理 方式 う 方式 考え
A 目的 引等 投資指 行う場合 例え
(1)～(3) 方式 考え
(1) 簡便法
各 引等 想定元本 投資信 財産 純資産総額 超え い
う 管理 方法
(2) 標準的方式
金融商品 引業者 対 自己資本比率規制 金融庁告示第 59 号 金融商品
引業者 市場 相当額 引先 相当額及び基礎的 相当額 算
出 基準等 定 件 いう 市場 相当額 算出方法
う 標準的方式 市場 相当額 算出方法 参考 用い 量 投
資信 財産 純資産総額 80 内 う管理 方法
注 算出方法 派生商品 限 全体 (3)
い
相当額 引先 相当額及び基礎的 相当額 算出 基準等
定 件 い 定 掛 目 市場 相当額 算
出
注 派生商品 い 基本的 原資産 ョン 変換 掛 目
乗 算出 派生商品 ョン 引
対応 原資産 ョン 対当 い 場合 相殺
(3) ａ 方式
金融商品 引業者 対 自己資本比率規制 市場 相当額
算出方法 う 内部管理 方式 ａ 方式 市場 相当額 算出
方法 参考 用い 量 投資信 財産 純資産総額 80 内
う管理 方法
注 保 期間 10 ン 営業日 基本 場先物
引等 流動性 高い 主 引対象 場合 ン
営業日 対応 考え
注 管理会社等 い 時 状況 適 管理 基本
場合 期間 含 12 特定
当該 期間 ヒ 保
適用 算出 いう方法 他 各管理会社等
い 適 管理方法 定 考え
注 管理会社等 い 計測 適
管理 基本 場合 乗数 ～
いう方法 他 各管理会社等 い 適 乗数 定 考
え
ヘッ 目的以外 バ ィ 引等 投資指図を行う場合 管理方式
Q 目的 外 引等 投資指 行う場合 一 投資信 い
引等 目的 目的 外 目的 投資指 場合 含
管理会社等 管理 方式 う 方式 考え
A 目的 外 引等 投資指 行う場合 一 投資信 い
引等 目的 目的 外 目的 投資指 場合 含
本Ｑ＆Ａ 示し い バ ィ 引等 ク管理方法以外 管理方法
Q 本 Ａ 示 い 管理方法 外 方法 管理会社等
引等 管理 行う 認
A 本 Ａ 示 い 管理方法 例示 あ 管理会社等 適当 認
管理手法 引等 管理 妨 あ
例え 域内 国 設定 外国投資信 証券 関
管理会社等 Ｉ 係 指 準拠 当該国 法 基 く管理
行う 基本的 合理的 方法 認 考え 個 外国投
．信用
ク
管理関係
信用 ク 管理方法
Q 管理会社等 信用 適正 管理 方法 具体的 う 方法
考え
A 信用 適正 管理 方法 具体例 一 者 係
投資信 財産 純資産総額 対 比率 次 掲 区 10 合
計 20 基準比率 いう 超え い う 運用 及
び価格 金利 通貨若 く 投資信 財産 純資産総額 変動等 基準比率 超
え 場合 定 比率 超え 明 日 1 内
基準比率 内 う調整 行い 通常 対応 1 内 調整 行う
困 場合 事跡 明確 出来 限 速や 基準比率 内 調
整 行う方法 考え
投資信 設定当初 戻 及び償還 対応並び 投資環境等 運用 や
得 い事情 あ う 方法 必要 い 考え
(1) 株式及び投資信 証券 保 株式等
(2) 価証券 (1) 定 除く 金銭債権 (3) 該当 除く
及び匿 組合出資持 保 債券等
(3) 引 他 引 生 債権 等
基準比率 超え 場合 前述 調整 終了 原則
内 基準比率 超え 調整 終了 例え 次
株式等エク ポー ャー 及び 債券等エク ポー ャー 算出方法
Q10 A (1) 株式等 及び (2) 債券等
う 算出
A10 A (1) 株式等 及び (2) 債券等 い
当該 価証券 金銭債権及び匿 組合出資持 価証券等 いい
発行若 く 組成 者又 債権 相手方 発行者等 いい 対
保 評価額又 債権額 担保付 引 場合 当該担保 評価額
当該発行者等 対 債 あ 場合 当該債 額 差 引く
考え
※ Q14 あわ 参照
バ ィ 引そ 他 引 定義
Q11 A (3) 引 他 引 う 引 考え
A11 引 他 引 例え 次 掲 引 考え
(1) 引
(2) 為替予約 引
(3) 信用 引 売付 目的 限
(4) 株式 借入 売付 目的 限
(5) 価証券 付
(6) 債券 借 引 所謂 引 現金担保付債券借入
引 いい
(7) 債券 借入 引 含
(8) 債券 転換社債券 他社株転換可能債券 新株引 権付社債券及び新株予約
権付社債券 除く 空売
(9) 現先 引 債券 係 限
(10) 金銭 付
(11) 資金 借入 コ 市場 通 引 含
(12) 外国為替 引 (2) 該当 除
為替予約 引 エク ポー ャー 算出方法
Q12 A (3) 等 う 為替予約 引 店頭
引 該当 除 掲 う 算出
A12 A (3) 等 う 為替予約 引 店頭
引 該当 除 引 相手方 対
例え 予約期日 応 次 定 考え
(1) 120日 内 予約期日 到来 い 零
(2) 120日 超え い 評価益 額
為替予約 引以外 バ ィ 引等 エク ポー ャー 算出方法
Q13 A (3) 等 為替予約 引 店頭 引
該当 除 除 う 算出
A13 A (3) 等 為替予約 引 店頭 引
該当 除 除 価証券 発行者等及び 引 相手方
対 例え 次 定 考え
(1) 価証券 発行者等 対 引 う
価証券等 対象 原資産 い 次 定
原資産 Q14 零
価証券等 あ 場合 除 引 う
金融指標等 利子率 為替 株価指数 先物 引等 対象
他 引等 い 零
． 先物 引 い い 当該先物 評価額
． 先物 引 売 い 零
．コ ･ ョン い及び ョン 売 い
当該 引 う 店頭 引 関 権利 数 原資
産 価格 乗 額 原資産
変 率 対 ョン 価格 感応度 案 計
算
零
(2) 引 相手方 対 い 次 定
． 市場 引及び外国市場 引 い 零
． A (3) 引等 ． 掲 市場
引及び外国市場 引並び 為替予約 引 除
い 評価益 額 当該 引 担保又 証拠金 差 入
い 場合 ン 決済 場合 含 当
該担保又 証拠金 評価額 差 引く
エク ポー ャーを零 す こ 価証券等
Q14 零 価証券等 あ
A14 例え 次 掲 価証券等 い 零 考え
(1) 信用力 高い 認 国等 中央政府 中央銀行 若 く 地方政府若
く 設立 政府機関 発行又 保証 債権
(2) 現地通貨建 中央政府 中央銀行 若 く 地方政府若 く 設
立 政府機関 発行又 保証 債権
(3) 国際機関 発行又 保証 債権
(4) コ ン 預金 短期社債等 社債 株式等 振替 関 法
第66条第1号 規定 短期社債 保険業法第61条 10第1 規定
短期社債 資産 流動 関 法 第2条第8 規定 特定短期社
債 信用金庫法第54条 4第1 規定 短期債 農林中央金庫法第62
条 2第1 規定 短期農林債及び一般振替機関 監督 関 命 第
38条第2 規定 短期外債 いう 含 海外 又
金商法第2条第1 第18号 定 価証券 第1号 定 除
く い 満期 期間 120日 内
(5) 1 内 現先 引又 引 保 価証券等
(1) (4) 定 除く
信用力 高い 認め 国等
Q15 A14 (1) 信用力 高い 認 国等 具体的 う 国等 考え
A15 A14 (1) 信用力 高い 認 国等 金融庁告示第 59 号 金融商品 引業
者 市場 相当額 引先 相当額及び基礎的 相当額 算出 基準等
定 件 参考 場合 次 掲 国 考え 国 い
環境等 い 変 あ 場合 あ 適 対応 う必要 社内管理
態勢 整備 努 必要 考え
(1) 日本国 (2) ン (3) 合衆国 (4) 共和国 (5)
連邦 (6) 共和国 (7) ン 王国 (8) (9)
ン及び ン 連合王国 (10) ン 共和国 (11)
連邦 (12) ン王国 (13) ン (14) ン 王国 (15)
連邦共和国 (16) ュ ン (17) 王国 (18) ン ン
共和国 (19) ン 共和国 (20) 王国 (21) 共和国 (22)
セン 大公国 (23) 香港特 行政区
組入投資信託証券又 証券化商品 エク ポー ャー ック ー 場合 扱い
Q16 組入投資信 証券又 証券 商品
当該組入投資信 証券又 証券 商品 又 限
把握 いう 場合 う 算出方法 考え
A16 A10 A13 わ 組入投資信 証券又 証券 商品 裏付資産
発行体等 固 資産 厳格 発行体等 倒産等 状態 隔
確保 い 限 当
該組入投資信 証券又 証券 商品 又 限 把握
いう 場合 当該 又 限額 う 投資信
財産 属 額 考え 場合 い
限及び算出方法 い 当該組入投資信 証券又 証券
商品 又 限 計算又 把握 場合 準用
本Ｑ＆Ａ 示し い 信用 ク 管理方法以外 管理方法
Q17 信用 適正 管理 方法 Q Q16 わ 合理的 方
法 考え 方法 あ
A17 例え 次 掲 方法 い A A16 わ 合理的 方法
考え
(1) 投資信 及び投資法人 関 法 施行規則第25条第2号 定 投資信
又 投資信 協会 MMF等 運営 関 規則 定 投資信 類 外
国投資信 当該外国投資信 約款又 類 書類 従い運用
(2) 約款又 類 書類 い 次 掲 要件 満 指数
価証券指数 商品指数 商品先物指数等 価格変動 対 一定 倍率
連動 投資成果 定 当該指数 構成 価証券等
発行体等 零 A A16 定 方法
計算 場合 い 一 者 係
A 定 比率 超え い
． 当該外国投信 管理会社等 外 者 算出 あ
． 指数及び 算出方法 公表 い あ
． 価証券指数 あ 多数 銘柄 価格 総合的 表
あ
(3) 投資対象 支配的 銘柄 存在 又 存在 可能性 高い場
合 投資対象市場や 合理的 可能性 高い 断
限 い 次 掲 措置 講
． A 定 10 20 35 読 替え A
載 方法 管理
． 交付目論見書 表紙 特 型運用 行う 目立 う 表示
． ン 目的 特色 欄 支配的 銘柄 存在 存在
可能性 高い 含 及び 影響 載
(4) A A16 定 方法 計算 一 者 対
投資信 財産 純資産 定 比率 A 定 比率 超え
場合 当該一 者 称 ン 日本語 称 又 愛称 一般投資家
本 Ａ 示 い 管理方法 例示 あ 管理会社等 適当 認
管理手法 信用 管理 妨 あ
例え 域内 国 設定 外国投資信 証券 関 管理会社等
Ｉ 係 指 準拠 当該国 法 基 く管理 行う 基
本的 合理的 方法 認 考え 個 外国投資信 証券毎
管理実態 確認 必要 あ 留意く い
一定 連動対象指数 構成銘柄 あ 商品を裏付資産 す 投資信託 エク ポー ャー
算出方法
Q18 A17 (2) 定 投資信 投資信 証券又 性質 証券 商品 連
動対象指数 構成銘柄 あ 商品 裏付資産 当該裏付資産 発行体等 固 資
産 厳格 発行体等 倒産等 状態 隔 確保 い
限 組 入 場合 Q16 算出 う 行う
考え
A18 A17 (2) 定 投資信 投資信 証券又 性質 証券 商品 連
動対象指数 構成銘柄 あ 商品 裏付資産 当該裏付資産 発行体等 固 資
産 厳格 発行体等 倒産等 状態 隔 確保 い
限 組 入 場合 Q16 適用 当 組 入 投資
信 連動対象 指数 構成 発行体 等又 当該組 入 証券 商品 発
行体等 零 例え Q Q15 定 方法
支配的 銘柄
Q19 A17 (3) 支配的 銘柄 う 銘柄 考え
A19 A17 (3) 支配的 銘柄 次 い 方法 定義 特定 発行体
寄与度 10 超え 場合 当該発行体 発行 銘柄 考え
(1) 管理会社等 社内規則等 基 く適正 手 従い定 投資対象候補銘
柄 時価総額 占 特定 発行体 発行 銘柄 時価総額 財
/ /等金額 含 割合 当該特定 銘柄 寄与度
方法
(2) 管理会社等 社内規則等 基 く適正 手 従い計算方法 決定
ン 第 者 決定 計算方法 基 算出 指数 ン
採用 場合 当該 ン 含 約款 目論見書等
載 要件 い 特定 発行体 発行 銘柄
合計額 ン 全体 占 割合 当該特定 銘柄 寄与度
方法
ァンド全体 し 株式等 組入比率 制限を超えた場合 調整方法
Q20 ン 全体 株式等 組入比率 制限 超え 場合 調整 方法
う 方法 考え
A20 ン 全体 株式等 組入比率 制限 超え 場合 調整 方法
次 う 方法 考え
(1) 株式 値 又 戻 株式組入限度 超え 事態 発生 場
合
発生 日 含 ン 営業日 内 所定 限度内 う調整
(2) 外国証券 当該外国投資信 基準通貨 外 通貨 建 通貨 価証
券及び 価証券 発行者若 く 発行地 当該外国投資信 設定地(設立
地) 外 国 あ 価証券 いう 値 等 組入限度及び
外国為替 予約 範 超え 事態 発生 場合
発生 日 含 内 所定 限度内 う調整
