2019年12月期第１四半期 決算説明資料

2019年12月期第1四半期

決算説明会

STOCK CODE:7177

2019年4月26日 代表執行役社長

常務執行役

鬼 頭 弘 泰 山 本 樹 グループCEO

グループCFO

目次

決算概要

事業概況

Appendix

2019年12月期第1四半期ハイライト

• 2市場個人株式等委託売買代金

は、前年同期比30％減の61兆円

• 業界全体の店頭FX取引高

は、同22％減の914兆円

• 仮想通貨は、ボラティリティの低い状況が継続

マーケット環境

• FXなどの店頭デリバティブに係る収益、株式関連の収益が減少し、

減収減益の着地

2019年12月期 Q1業績

• 投資信託の取扱銘柄を追加

• BtoBの実証実験は順調に進捗

証券・FX事業

• 仮想通貨ウォレットアプリをバージョンアップ

• 取引所取引専用ツール「WebTrader」をリリース

仮想通貨事業

*日本取引所グループ、金融先物取引業協会公表資料より算出

第1四半期決算(1-3月) ｜サマリー(前年同期比)

(億円) 増減額 増減率

営業収益 83.4 69.0 ^{-14.4 -17.3%}

純営業収益 78.3 64.1 ^{-14.1 -18.1%}

営業利益 25.8 13.4 ^{-12.3 -47.9%}

経常利益 25.7 13.1 ^{-12.5 -48.9%}

最終利益 17.8 6.1 ^{-11.6 -65.4%}

前年同期比 2018年12月期Q1

（2018年1-3月）

2019年12月期Q1

(2019年1-3月）

第1四半期決算(1-3月) ｜セグメント別の状況(前年同期比)

証券・FX事業

仮想通貨事業

営業収益 営業利益

営業収益 営業損失

(億円)

79.2 62.3 32.9 14.9

1.9 5.0

-7.6 -1.8

2018年1-3月 2019年1-3月

( -21.2%) ( -54.5%)

(+163.1%)

( － )

( )内は前年同期比

25.8

13.4 3.1

2.9

0.6 2.6

2.8

11.2

0.0

0.4

0.2 1.6

第1四半期決算(1-3月) ｜営業利益増減(前年同期比)

• 証券・FX事業が低調に推移し、減益の着地

(億円)

株式等・

先物OP

金融 収支

FX・

外為OP

仮想 通貨

その他・

調整額

取引

関係費 人件費 事務費 その他 CFD コスト

’18年1-3月 営業利益

’19年1-3月 営業利益

販管費 -1.7億円 純営業収益 -14.1億円

+

+

-

- -

-

-

-

-

+

第1四半期決算(1-3月) ｜サマリー(前四半期比)

(億円) 増減額 増減率

営業収益 85.5 69.0 ^{-16.4 -19.3%}

純営業収益 80.8 64.1 ^{-16.6 -20.6%}

営業利益 25.4 13.4 ^{-11.9 -47.0%}

経常利益 24.2 13.1 ^{-11.0 -45.7%}

最終利益 15.0 6.1 ^{-8.8 -59.0%}

2018年12月期Q4 (2018年10-12月）

2019年12月期Q1 (2019年1-3月）

前四半期比

第1四半期決算(1-3月) ｜セグメント別の状況(前四半期比)

証券・FX事業

仮想通貨事業

営業収益 営業利益

営業収益 営業損益

(億円)

73.4 62.3 22.6 14.9 10.5 5.0 2.3 -1.8

2018年10-12月 2019年1-3月

( -15.0%) ( -34.0%)

( -51.8%)

( － )

( )内は前四半期比

25.4

13.4 4.6

0.4 0.7 1.4

5.6

3.1

5.4

0.1

0.1 0.2

第1四半期決算(1-3月) ｜営業利益増減(前四半期比)

• 証券・FX事業、仮想通貨事業ともに減収減益

(億円)

株式等・

先物OP

金融 収支

FX・

外為OP

仮想 通貨

その他・

調整額

取引

関係費 人件費 事務費 その他 CFD コスト

’18年10-12月 営業利益

’19年1-3月 営業利益

販管費 -4.7億円 純営業収益 -16.6億円

+

+

- - -

-

- -

-

-

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

FX・外為OP CFD

株式等 金融収益

仮想通貨 その他

四半期業績推移｜営業収益(セグメント別/商品別)

(億円)

69 83 85

Q/Q

19.3％減収

52 6 5 11

5 1

46 8 5 10

4

10

40 4 9

3 5

5

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

四半期業績推移｜営業利益

(億円)

13

25 25 Q/Q

47.0％減益

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

取引関係費 人件費

不動産関係費 事務費

減価償却費 その他

55 50

25 20

9 9 7 7 7 7 ²

2 3

3

52

23 9 6 7

2

2 Q/Q

8.5%減

四半期業績推移｜販売費及び一般管理費

50億円強

支払手数料 -1.1億円 広告宣伝費 -3.5億円

証券・FX事業が40億円強 仮想通貨事業が10億円弱

今後の費用見通し

(億円)

セグメント別四半期業績推移｜証券・FX事業

(億円)

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

18/12期 19/12期

営業収益 営業利益

73

62 79

22 14 32

Q/Q

15.0％減収 34.0％減益

外国為替市場のボラティリティは

低水準で推移も一定の収益を確保

セグメント別四半期業績推移｜仮想通貨事業

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

18/12期 19/12期

営業収益 営業利益 (億円)

10.5

5.0

1.9 2.3 -1.8

-7.6

Q/Q

51.8％減収 4.2億円の減益

4月に入りボラティリティが回復し、

売買代金も増加

決算概要 事業概況 Appendix

目次

事業概況ハイライト

FX取引高シェア、株式売買代金シェアは金融先物取引業協会、日本取引所グループ公表資料より当社作成 FX(店頭FX)のデータは、GMOクリック証券及びFXプライムbyGMOの合計値

株式売買代金シェアは、2市場の株式等個人委託売買代金(ETF・REIT含む)に占めるシェア

FX

株

取引高 取引高シェア

205

売買代金 売買代金シェア 信用取引残高

(2019年3月末)

1,032

前年同月末

1,257

(2019年1-3月)

(2019年1-3月) (2019年1-3月)

4.8

22.1

前年同期

24.8

前年同期

6.4

296

2.9

前年同期

5.6

預り証拠金残高

1,739

前年同月末

1,673

仮想 通貨

売買代金 口座数 預り資産残高

(2019年3月末)

198

前年同月末

155

(2019年1-3月) (2019年3月末)

24.5

前年同期

14.4

0.5

前年同期

2.6

25.7% 22.2%

0%

10%

20%

30%

0 50 100 150 200

2012年1月 2013年1月 2014年1月 2015年1月 2016年1月 2017年1月 2018年1月 2019年1月

グループ取引高*

グループ・シェア**

（兆円）

金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」より当社作成

* 2015年2月以前の店頭FX取引高はGMOクリック証券単体数値。2015年3月以降は、GMOクリック証券とFXプライムbyGMOの合計値

** グループ・シェアは、金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」を市場全体として算出

店頭FX｜グループ取引高シェアの推移

• 2019年1月は外国為替相場の急落の影響等により取引高が増加も、それ以降はボラ ティリティの低下を背景に取引高は低調に推移。グループシェアは20％以上で推移

USDJPYボラティリティ

8.6% 8.6%

9.2% 9.5%

10.3% 10.6%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600

3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月

2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年

業界全体の預り証拠金残高(左軸) 預り証拠金残高シェア(右軸)

店頭FX｜預り証拠金残高シェアの推移

金融先物取引業協会「四半期統計データ」とGMOクリック証券の預り証拠金残高より当社作成

（10億円）

0 20 40 60 80 100 120 140

2016年4月 2016年10月 2017年4月 2017年10月 2018年4月 2018年10月 GMOクリック証券 DMM.com証券 ワイジェイFX

ヒロセ通商 外為どっとコム マネーパートナーズ

FXプライムbyGMO

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800

2016年4月 2016年10月 2017年4月 2017年10月 2018年4月 2018年10月

百

GMOクリック証券 DMM.com証券 ワイジェイFX

ヒロセ通商 外為どっとコム マネーパートナーズ

FXプライムbyGMO

店頭FX取引高

（兆円）

店頭FX｜主要KPI比較

(億円)

店頭FX預り証拠金残高

矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング(2016年4月～2019年2月)より当社作成 (取引高は百万通貨は1億円として換算)

店頭FX｜スプレッド収益率の推移

全通貨ペア 2017年3月

ビッグデータ解析 運用開始

2017年8月 11通貨ペアの スプレッド縮小

2019年1月 外国為替相場

急落

CFD｜売買代金・収益の推移

0 1 2 3 4 5 6 7 8

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

CFD売買代金(右軸) CFD収益(左軸)

Q/Q

37.3%減収

（兆円）

売買代金はGMOクリック証券の数値を参考として記載 収益には一部海外子会社の店頭FXに係る収益を含む

8.5

7.0

4.4 5.4

5.3

(億円)

5.4

売買代金は減少も

引き続き高水準の収益を確保

0 50 100 150 200 250

0 20 40 60 80 100 120

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

CFD預り証拠金残高（右軸）

CFD取引口座数(左軸）

CFD｜口座数・預り証拠金残高の推移

211 218

157

（億円）

(千口座)

92.6

99.7

75.9

顧客基盤

拡大

CFDは認知拡大に向けた 積極的なプロモーションを展開

GMOクリック証券の口座数・預り証拠金残高

0 5 10 15 20 25 30 35

4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月

2015年 2016年 2017年 2018年 2019

年 GMOクリック証券 SBI証券

楽天証券 松井証券

カブドットコム証券 マネックス証券

主要ネット証券株式等売買代金推移 2市場に占める個人株式等委託売買代金シェア (2019年1-3月)

国内株式｜株式売買代金

日本取引所グループ、各社公表資料より当社作成

株式売買代金シェアは、2市場の株式等個人委託売買代金(ETF・REIT含む)に占めるシェア

(兆円)

2.9 ^兆円

(前四半期: 3.9兆円)

4.8 ^%

(前四半期: 5.4％)

• 2019年1月-3月の2市場個人株式等委託売買代金は前年同期比30％減

0.000 0.200 0.400 0.600 0.800 1.000 1.200 1.400 1.600

0 1 2 3 4 5 6 7

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

株式委託手数料(左軸) 株式委託手数料率(右軸)

国内株式｜株式委託手数料・委託手数料率の推移

Q/Q

10.8%減収

（bp）

4.4

1.130 1.077

(億円)

1.357

6.1

4.0

委託手数料率は改善

国内株式｜金融収支の推移

Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

17/12期 18/12期 19/12期

(億円)

6.4

4.7 8.2

Q/Q

26.7%減

信用取引収益や貸株収益が減少

142 131

210 204 355

263 382

317 310

393 386

265 416

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450

国内株式｜貸株残高の推移

(億円)

貸株堅調

2016年10月の貸株サービス開始以降、

貸株残高は堅調に推移

国内株式｜証券コネクト口座数・残高の推移

銀行・証券の口座連携サービス

口座数・残高

順調に伸長

(億円)

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

0 5 10 15 20 25 30

千

証券コネクト口座残高(右軸) 証券コネクト口座数(左軸) (千口座)

仮想通貨｜売買代金・セグメント収益の推移

(10億円）

1,582

804

293

189 208 126

163 258

220 89

589 604

165 201

168

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月

2018年 2019年

-523 35

681

509 531

378333 424

611

218 348

486

182 166 158

-600 -400 -200 0 200 400 600 800

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月

2018年 2019

• 低ボラティリティにより売買代金が減少、スプレッド競争により収益率が低減

仮想通貨売買代金の推移

仮想通貨セグメント収益の推移

$10,221

$4,105 BTC価格^*(月末終値）

*CoinMarketCap

仮想通貨｜口座数と預り資産の推移

預り資産は仮想通貨の価格下落により減少も 預り仮想通貨の数量は増加

口座開設 堅調

(千口座） (億円）

349

155

188

247

211

198

49

144

169

197

225

245

0 50 100 150 200 250 300 350

0 50 100 150 200 250

6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月

2017年 2018年 2019年

預り資産(右軸) 仮想通貨口座数(左軸)

-

目標 連結配当性向

50％ ^{（年4回配当）}

2019年

12月期 2.59 ^円 - - -

2018年

12月期 7.46 ^円 8.98 ^円 9.54 ^円 6.27

32.25

1株当たり

配当金 Q1 Q2 Q3 期末 年間

株主還元｜配当

株主還元｜自己株式の取得について

ROEの向上と株主還元の実施 目的

株式の取得価額の総額 ：1,653,366,900円

取得期間 ：2019年2月5日～2019年4月12日 取得方法 ：東京証券取引所における市場買付 取得した株式の種類 ：普通株式

取得した株式の総数 ：2,500,000株

本年2/4の取締役会決議に基づく自己株式の取得を終了

取得した株式については、4/25の取締役会にて消却を決議

取り組み状況・課題と対策

＜BtoB＞

• 実証実験は、順調に進捗

＜CFD＞

• CFDの認知拡大に向けた積極的なプロモーションを展開

＜新商品の展開＞

• 株価指数バイナリーオプションを4/22より提供開始

証券・FX事業

• レバレッジ取引の倍率4倍へ変更予定（5/15以降、順次 対応）

• 取引の減少が見込まれるが、サービス改善に努めるとと もに収益性改善の取り組みを継続

仮想通貨事業

決算概要 事業概況 Appendix

目次

営業収益（セグメント別/商品別）の四半期推移

株式・ETF等は、株式・maneo・投資信託の取引から得られる受入手数料を含む CFDは、一部海外子会社の店頭FXに係る収益を含む

19/12期

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

証券・FX事業 7,923 7,409 7,359 7,340 6,239

株式・ETF等 679 537 501 500 467

先物・オプション 109 59 63 94 53

くりっく365 194 179 188 156 143

通貨関連店頭デリバティブ 5,218 5,095 5,052 4,661 4,093

CFD 541 418 474 857 537

金融収益 1,171 1,110 1,053 1,038 910

その他 9 8 25 31 33

仮想通貨事業 192 1,420 1,369 1,053 507

仮想通貨 192 1,420 1,369 1,053 507

その他 230 177 152 156 158

その他 230 177 152 156 158

調整額 △0 0 △0 0 △0

調整額 △0 0 △0 0 △0

営業収益

(単位：百万円）

18/12期

販売費及び一般管理費の四半期推移

19/12期

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

取引関係費 2,346 2,112 2,248 2,513 2,049

（内、広告宣伝費） 1,214 1,154 1,310 1,485 1,134

人件費 983 1,104 992 970 921

不動産関係費 657 703 704 723 738

事務費 754 731 721 755 775

減価償却費 212 216 232 247 226

租税公課 177 177 173 240 155

貸倒引当金繰入額 18 115 △120 △0 114

のれん償却額 40 40 40 40 40

その他 52 43 41 47 45

販売費及び一般管理費 5,244 5,245 5,035 5,539 5,067

(単位：百万円）

18/12期

8.2%

25.9%

28.6%

19.6%

10.3%

7.4% 8.8%

27.1%

29.8%

19.3%

10.0% 5.0%

82.1%

17.9%

GMOクリック証券顧客属性

男女比

男性 年齢別 女性

年齢別

証券取引口座

女性

男性

その他 その他

30代 20代

50代

40代 60代

30代 20代

50代

40代 60代

2019年3月末日現在

79.2%

20.8%

10.5%

28.3%

29.2%

18.2%

9.2%

4.6% 14.3%

33.2%

28.7%

15.3%

6.2%2.3%

その他

GMOクリック証券顧客属性

FX専用取引口座

女性

男性

30代 20代

50代

40代 60代 その他

30代 20代

50代

40代 60代

男女比

男性 年齢別 女性

年齢別

2019年3月末日現在

17.0%

26.9%

26.4%

18.9%

7.9%3.0%

21.9%

34.1%

27.0%

12.1%

3.9%1.0%

83.0%

17.0%

その他

GMOコイン顧客属性

女性

男性

30代 20代 60代

40代 50代 その他

30代 20代 50代

40代 60代

仮想通貨取引口座

男女比

男性 年齢別 女性

年齢別

2019年3月末日現在

ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）

自己ポジション リスク許容値

お客様 お客様

レート 提示

買注文 売注文

カバー先金融機関 カバー取引

レート提示

レート 提示

当社グループ

マッチング

許容値を

超えた注文をカバーへ

（上記は概念図）

効率的なマッチングと徹底したリスク管理を追求

ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）

A社特徴…

B社特徴…

C社特徴…

A社

B社

C社

最適 カバー先

判定

カバー先金融機関 当社グループ

その瞬間における

最適カバー先へカバー 細かなチューニングによりカバー取引を最適化

（上記は概念図）

ボラティリティと収益の関係

ボラの上昇 増加 増加

ボラの低下 減少 減少

（対顧客スプレッド × 取引数量）－（カバースプレッド ×カバー数量)

収益 構造

対顧客取引 カバー取引

取引量 カバーコスト

（上記は概念図）

本資料には、2019年4月26日現在の将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。

世界経済、競合状況、為替の変動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記 載の予測と大きく異なる可能性があります。またマーケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が 含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。

また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたもの ではありません。また本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不 確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因により、かかる予想とは大 きく異なることがあることをご承知おきください。当該情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、

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