2011年海外たばこ販売実績資料

(1)

Tokyo, Japan

February 07, 2012

JT International

2011年海外たばこ事業実績速報

© Copyright JTI 2012 本資料に記載されている、当社又は当社グループに関連する業績見通し、計画、方針、経営戦略、目標、予定、事実の認識・評価等といった、将来に関する記述は、当社が現在入手している情報に基づく、本資料の日付時点における予測、期待、想定、計画、認識、評価等を基礎として記載されているに過ぎません。また、見通し・予想数値を算定するためには、過去に確定し正確に認識された事実以外に、見通し・予想を行うために不可欠となる一定の前提（仮定）を使用しています。これらの記述ないし事実または前提（仮定）については、その性質上、客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保証もありません。また、あらたな情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、常に当社が将来の見通しを見直すとは限りません。これらの記述ないし事実または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり将来実現しないという可能性の原因となりうるリスクや要因は多数あります。その内、現時点で想定される主なものとして、以下のような事項を挙げることができます（なおかかるリスクや要因はこれらの事項に限られるものではありません）。 1) 喫煙に関する健康上の懸念の増大 2) たばこに関する国内外の法令規則による規制等の導入・変更（増税、たばこ製品の販売、マーケティング及び使用に関する政府の規制等）、喫煙に関する民間規制及び政府による調査の影響等 3) 国内外の訴訟の動向 4) 国内たばこ事業、海外たばこ事業以外へ多角化する当社の能力 5) 国際的な事業拡大と、日本国外への投資を成功させる当社の能力 6) 市場における他社との競争激化、銘柄嗜好の変化 7) 買収やビジネスの多角化に伴う影響 8) 国内外の経済状況 9) 為替変動及び原材料費の変動

将来に関する記述等についてのご注意

本プレゼンテーション内にてたばこのパッケージ写真が掲載されていますが、投資家に事業を説明する目的で作成されたものであり、消費者へのたばこの販売促進もしくは喫煙を促す目的はありません。

(2)

Pierre de Labouchere

President &

Chief Executive Officer

JT International

2011年事業実績

JT International Business Results for 2011 3

Note: Core Net Sales excludes revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses

EBITDAは力強く成長

財務報告ベースで17.3%

為替中立ベースで15.6%と見込みの

14.0%成長を上回る

キー・ドライバー：

• 着実な値上げの実行

• ほぼ全ての主要市場でシェア伸長

• 総需要が減少する中、総販売数量を堅持

し、GFB販売数量は引き続き成長

トップライン成長への注力および収益基盤拡

充へ引き続き注力

トップライン成長が牽引し、力強い実績を達成

2011

年ハイライト

Key Performance Indicators 2011

Year-over-Year Growth (%)

15.6

8.0

17.3

10.9

2.6 -0.6

EBITDA

Core

Net

Sales

GFB

shipment

volume

Total

shipment

volume

Reported

Constant currency

(3)

Share Of Market

(12-month moving avg.)

2011

ppt change

vs. last year

Russia

36.9%

0.0 France

16.4%

+0.4

Italy

20.7%

+1.0

Spain

21.2%

+0.4

UK

38.8%

-0.1

Turkey

24.1%

+1.5

Taiwan

38.2%

0.0

Note: Market shares do not include Roll-Your-Own / Make-Your-Own

キー・ドライバー:

• ブランド・エクイティ強化のための投資

• アップトレーディング/ダウントレーディング双方

に対応可能なバランスの取れたブランドポート

フォリオ

• 優れた営業力

ほぼ全ての主要市場でシェアは引き続き伸長

-5.8%

4.6%

2.4%

60.2%

40.2%

2.6%

% Total

Shipment

Volume

YoY

Change

17.4%

2.6%

Engine

Stronghold

Future

Potential

3.3

4.1

256.5 -0.7

249.8 58.3%

2.7%

2011 GFB shipment volume

Year-on-Year variation (BnU)

2010

2011

(4)

130.7

125.0 2010

+4.5%

2011

Winston shipment volume

(BnU)

• ほぼ全てのクラスターで販売数量を伸ば

し、過去最高の実績を達成

• ポートフォリオの改善・拡張を実施

• ベース・ファミリーのリニューアルに成功

• 革新的なXS ファミリーの拡販

Winston:

リニューアルとイノベーションを通じ、

世界第

2位のブランドとしての地位を強化

GFB

パフォーマンス

Camel shipment volume

(BnU)

8

40.5

42.2 2010

-3.8%

2011

• 強固なアイコンブランドを梃入れ：

• 革新的な製品の投入

• 韓国、レバノン市場への参入

• モダンなイメージの

Black & Whiteファミリーを

現在拡販中

• 2012年Q1からベース・ファミリーを革新的な

Curveパッケージへとリニューアル予定

Camel: ダウントレーディングの圧力がある中、

底堅いパーフォマンス

GFB

パフォーマンス

(5)

18.9

19.3 -1.9%

2011

2010

Mild Seven shipment volume

(BnU)

• 台湾および韓国において一時的に不利な価格

差が生じたことにより、数量は減少

• 2012年Q1に革新的な新製品REVOをロシア

で投入

Mild Seven: プレミアムセグメントへの逆風にも関わらず、

堅調なパーフォマンスを維持

GFB

パフォーマンス

40.5

36.4 2011

+11.4%

2010

LD shipment volume

(BnU)

• ブランド・エクイティの強化およびダウントレー

ディングの捕捉により、販売数量は力強く成長

• シェアはほぼ全ての市場で伸長、ロシアでは

No2.ポジションを獲得

LD: 国際的なバリューブランドとしての地位を強化

GFB

パーフォマンス

(6)

着実な値上げとコスト抑制が

EBITDA成長を牽引

• 全ての主要市場で値上げを実施、EBITDA成長へのプライス/ミックス貢献はUS$812百万ドル

• 増税は価格に転嫁するという原則を遵守

• 数量減影響を相殺すべく、マージン改善の機会を捕捉

• スペイン及びトルコにおける混迷を克服

• 各国政府は増税の必要に迫られているが、極端に大幅な増税が税収減を招くと認識

• 規律あるコスト管理の継続

Emerging / Mature markets’ performance

2011 vs. 2010 at constant currency (%)

13.0

24.7

5.7

0.0

4.0

3.4 -1.9

-1.8

Mature

Emerging

JT International Business Results for 2011

Notes: Core Net Sales excludes revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses Definition of mature and emerging market as per World Bank classification

• 新興市場でのプレゼンスが向上し、バランス

の取れた地域構成

• 新興市場における力強いトップライン成長

• 成熟市場での堅調なEBITA成長

• 新興市場がトップライン・ボトムライン成長の

双方を牽引

将来成長の基盤が整い、新興市場がパフォーマンスを牽引

EBITDA

Core

Net

Sales

GFB

shipment

volume

Total

shipment

volume

(7)

• 注力点：

• ブランドポートフォリオの強化

• 流通網の強化

• 工場の近代化と製品品質の改善

• 従業員の育成と能力向上

• 新興市場での成長機会探求へのコミットメントの体現

スーダンにおける100日間でのビジネス統合計画策定は予定通りに進捗

収益基盤拡充

Ploom社とのパートナーシップにより、

JTI初のEmerging Product事業へ参入

収益基盤拡充

• 概要:

• 米国以外での独占的商業化権を取得

• Ploom社の少数株式を取得

• JTIのグローバルな資源とPloom社の独創的なプロ

ダクト・デザインの融合

• 過熱するタイプのユニークな製品(非燃焼)

• さまざまな’ポッド‘の選択肢により、ユーザーに更なる

楽しさと体験を提供

(8)

Roland Kostantos

Chief Financial Officer

2011年財務・事業概況

BnU, US$ MM

力強い

2011年業績

2010

2011

% Change

Reported

Constant

currency

Total shipment volume

428.4

425.7 -0.6%

GFB shipment volume

249.8

256.5 +2.6%

Core Net Sales

10,113

11,211

+10.9%

+8.0%

(9)

BnU, US$ MM

H1 ’11

Change

H2 ’11

Change

Abs.

%

Abs.

%

Shipment Volume

• Total

204.9

0.2 +0.1%

220.8 -2.9

-1.3%

• GFB

122.0

3.7 +3.2%

134.4

2.9 +2.2%

Actual

• Core Net Sales

5,372

458 +9.3%

5,839

640 +12.3%

• EBITDA

1,962

250 +14.6%

1,954

328 +20.2%

Constant currency

• Core Net Sales

5,220

306 +6.2%

5,705

507 +9.7%

• EBITDA

1,939

228 +13.3%

1,920

294 +18.1%

2011年下半期も成長が継続

値上げと

GFBミックスの改善が調整後売上高の成長を牽引

Core Net Sales drivers (US$ MM)

286

833 +10.9%

+8.0%

2011 reported

11,211

FX

2011 at constant

currency

10,925

Price/Mix

Volume

-21

2010

10,113

(10)

トップライン成長により

EBITDAは17.3%増

EBITDA drivers (US$ MM)

57

812 +15.6%

2011 reported

3,916

FX

2011 at

constant

currency

3,859

Other

-231

+17.3%

Price/Mix

Volume

-59

2010

3,338

115

107

102

100

26

28

32

33 2011

2010

2009

2008

Number of Factories Productivity Index (2008 = 100)

Productivity and Number of Factories

Notes: Productivity based on cigarettes produced per man-hour

Number of factories in 2011 includes Hainburg factory but excludes two factories in Sudan

• 2008年以降、7工場を閉鎖

• Hainburg工場閉鎖とVienna事業所の合理化を

発表

• 2008年より工場の総生産性は15%改善

• キャッシュコンバーション率は、競合他社水準

生産性と効率性の向上に引き続き注力

(11)

EBITA margin by cluster

2011 vs. 2010 at constant currency (%)

Note: JTI Total EBITA margin includes earnings from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses.

23.0

28.0

35.9

37.4

31.5

24.9

32.6

36.4

36.2 +4.6ppt

_+1.8ppt

North & Central

Europe

South & West

Europe

CIS+

29.7 -1.2ppt

Rest-of-the-World

+0.5ppt

+1.9ppt

JTI Total

2010

2011

CIS+とRest-of-the-Worldが収益性改善を牽引

Note: Core Net Sales excludes revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses Core Net Sales and EBITA at constant rates of exchange

(BnU, US$ MM)

2011

Change

Total shipment

volume

197.8 -2.8%

GFB shipment

volume

112.2 +6.5%

Core Net Sales

3,658

+14.1%

EBITA

1,192

+32.8%

EBITA margin

32.6%

+4.6ppt

• ウクライナおよびベラルーシでの厳しい事

業環境

• ロシア、ルーマニアおよびカザフスタ

ンで値上げを実施

• トップライン成長への注力を継続し、リー

ディングポジションを強化

CIS+: JTI全体の成長を牽引

(12)

11.5

11.0

0.0 RSP

(RUB)

42

40

38

36

34

32

30

2

0 Dec

’11

12.2%

41 Monthly

SOM (%)

11.7%

38 Dec

’10

10.8%

13.0 Jun

’11

12.5

12.0

36 Jun

’10

10.7%

33

Monthly SOM RSP

Winston Pricing and SOM

Notes: RSP – Retail Selling Price ; SOM – Share of Market ; SOV – Share of Value

Core Net Sales excl. revenue from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses Data source: A.C.Nielsen

• 総需要の減少は落ち着きをみせ、アップト

レーディングは継続

• 増税の転嫁とマージン改善に資する値上げ

の実行

• 強力なブランド・エクイティを背景に、市場

シェアを堅持しつつ、売上高シェア首位の地

位を更に強化

• Winstonは市場シェアを伸ばし、No. 1

ブランドとしての地位を更に強化

• LDはNo. 2ブランドの地位を獲得

• 規制・税制を巡る環境は、厳しいながらも対

応可能と認識

ロシア

: GFB成長と着実な値上げ

(BnU, US$ MM)

2011

Change

Total shipment

volume

60.8 -3.8%

GFB shipment

volume

53.5 -3.2%

Core Net Sales

2,045

+0.5%

EBITA

740 -2.6%

EBITA margin

36.2%

-1.2ppt

• スペインでは、16.5%と総需要の大幅

な減少に加え不安定な価格動向

• スペインを除いた場合：

・総販売数量2.1%成長

・

GFB販売数量2.2％成長

・

EBITA、EBITAマージン成長

• 多くの市場で値上げを実施しつつ、市

場シェア増を達成

• イノベーションにより、シェアは引き続

き成長

South & West Europe: スペインの厳しい事業環境にも拘わらず、堅実

なパフォーマンスを達成

(13)

(BnU, US$ MM)

2011

Change

Total shipment

volume

49.1 +0.3%

GFB shipment

volume

23.4 +4.7%

Core Net Sales

1,875

+4.2%

EBITA

682 +5.6%

EBITA margin

36.4%

+0.5ppt

• チェコ、ハンガリー、ポーランドにおい

てGFB販売数量は堅調に増加

• 英国、ポーランド、ドイツ、チェコ、ス

ウェーデンで値上げを実施

• 英国ではダウントレーディング及び総

需要の減少があるも、引き続き利益

成長を達成

• 更なる投資によりGFB成長をサポート

North & Central Europe: 販売数量及び利益の拡大

Key Performance Indicators

(BnU, US$ MM)

2011

Change

Total shipment

volume

118.0 +4.7%

GFB shipment

volume

67.4 +0.7%

Core Net Sales

3,347

+8.9%

EBITA

833 +17.7%

EBITA margin

24.9%

+1.9ppt

• 中東およびアフリカに牽引され、力強

い数量成長を実現

• 多くの市場における数量増および値

上げが牽引し、利益率改善

• トップライン/ボトムライン成長の機会

Rest-of-the-World: 成長機会を捕捉

(14)

Market share (%)

5.3

4.6

4.5

2.0

1.9

2.0

1.9

1.8 ’11 Q4

’11 Q3

15.4

24.3

24.2 ’11 Q2

15.2

24.1

23.9 ’11 Q1

14.5

23.5

23.3

15.4

25.0

25.1

LD Monte Carlo Winston JTI SOV JTI SOM Camel

Note: SOM – Share of Market ; SOV – Share of Value Data source: A.C.Nielsen

• 売上高シェア成長が加速

• Winston: トルコにおける

No. 1ブランド

• 市場シェア第2位に迫る

Turkey: 市場シェアと売上高シェアのモメンタム持続

• 着実な値上げとGFBミックスの改善

• ほぼ全ての主要市場でシェア増

• 総需要の減少にも拘わらず、（スペインを除くベースでは）全てのクラスターにおいてGFBが成長

• 継続的な投資およびコスト最適化

• EBITDA成長はガイダンスを上回り着地

• 事業基盤の拡充

2011年サマリー

(15)

Pierre de Labouchere

2012年見通し

• トップライン成長と収益基盤拡充へ引き続き戦略的に注力

• 不確実性が2012年のチャレンジに

• これまでの実績で、強固な事業基盤、組織としての柔軟な対応力は実証済み

• 実証された組織力を持ってチャレンジに対処し、引き続き成長を見込む

(16)

35

0 1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

0

5

10

15

20

25

30

35 2004

2003

2002

2001

2000

+10%

2012

forecast

2011

3,916

2010

2009

2008

2007

2006

2005

EBITDA margin (%)

EBITDA (US$ MM)

EBITDA and EBITDA margin 2000-2012f

US$ MM, %

Note: EBITDA margin excludes revenues from distribution, private label, contract manufacturing and other peripheral businesses

2012年も為替中立ベースEBITDA10%成長

補足資料

(17)

地域別分析

Clusters contribution to Volume, Core Net Sales and EBITA

12%

17%

20%

46%

34%

35%

28%

_30%

22%

South & West Europe

North & Central Europe

CIS+

Rest-of-the-World

EBITA

22%

Core Net Sales

19%

Shipment Volume

14%

為替レート

Currency

2011

2010

RUB

29.4

30.4 GBP

0.63

0.65 EUR

0.72

0.75 CHF

0.89

1.05 TWD

29.4

31.7

(18)

CIS+ ： GFB & Non-GFBの市場シェア

Market share, %

14.6 15.9 17.6 19.0 19.2 20.8 19.2 19.0 18.1 17.6 17.7 16.1 2011 36.9 2010 36.9 2009 36.7 2008 35.7 2007 34.9 2006 33.8 15.0 13.8 15.1 14.4 14.1 15.4 26.0 _25.6 24.8 26.1 26.6 24.7 2011 40.0 2010 40.7 2009 40.4 2008 39.9 2007 39.4 2006 41.0 10.7 13.0 14.7 16.1 16.5 16.2 18.7 16.4 14.3 12.8 11.0 9.5 2011 25.6 2010 27.5 2009 28.9 2008 29.0 2007 29.4 2006 29.5 8.3 8.3 9.1 9.7 10.4 10.7 18.7 20.5 18.5 15.6 14.3 13.3 2011 24.0 2010 24.7 2009 25.3 2008 27.6 2007 28.7 2006 27.0

Russia

Kazakhstan

Romania

Data source: AC Nielsen Data source: AC Nielsen

Data source: JTI estimates Data source: AC Nielsen

Ukraine

GFB Non-GFB

South & West Europe

：

_{GFB & Non-GFBの市場シェア}

Market share, %

15.1 15.7 16.9 18.3 19.5 20.6 0.3 0.3 0.2 0.2 0.2 0.1 2011 20.7 2010 19.7 2009 18.5 2008 17.1 2007 16.0 2006 15.3 13.0 13.3 14.2 14.8 16.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 16.4 0.0 2011 16.4 2010 16.0 2009 14.8 2008 14.2 2007 13.4 2006 13.0 13.3 16.1 17.0 17.5 18.1 18.9 5.2 4.0 3.5 3.1 2.7 2.3 2009 20.6 2008 20.5 2007 20.1 2006 18.5 2011 21.2 2010 20.8 11.7 11.3 13.7 14.0 13.6 13.2 0.6 2.4 1.3 1.4 1.7 1.8 2011 15.1 2010 15.3 2009 15.5 2008 15.0 2007 13.7 2006 12.3

Italy

France

Greece

Data source: AC Nielsen Data source: Logista

Data source: Altadis Data source: AC Nielsen

Spain

GFB Non-GFB

(19)

North & Central Europe

：

GFB & Non-GFBの市場シェア

Market share, %

8.4 10.2 6.7 5.3 4.0 3.0 2011 33.2 23.0 2010 34.5 26.1 2009 35.2 28.5 2008 35.4 30.1 2007 37.0 33.0 2006 39.0 36.0 15.0 14.7 14.3 13.6 12.9 12.3 2011 38.8 26.5 2010 38.9 26.0 2009 39.2 25.6 2008 38.5 24.2 2007 38.6 23.9 2006 38.8 23.9 2.0 2.4 2.3 2.5 34.0 _31.6 34.1 35.1 35.8 33.3 5.8 3.6 2011 39.1 2010 39.4 2009 37.6 2008 36.4 2007 34.0 2006 36.0 47.0 46.6 45.8 45.2 45.2 44.8 2.0 2.6 3.0 3.9 4.2 4.7 2011 49.5 2010 49.4 2009 49.0 2008 48.8 2007 49.2 2006 49.0

Austria

UK

Ireland

Sweden

GFB Non-GFB

Rest of the World

：

_{GFB & Non-GFBの市場シェア}

Market share, %

8.6 11.2 12.8 13.8 17.0 19.0 2011 24.1 5.1 2010 22.6 5.6 2009 19.0 5.2 2008 16.9 4.1 2007 14.4 3.3 2006 11.2 2.6 2011 14.6 0.2 14.4 2010 13.8 0.2 13.6 2009 13.9 0.2 13.6 2008 12.9 0.3 12.7 2007 13.8 0.3 13.5 2006 12.1 0.3 11.8 30.7 _27.7 29.9 28.7 28.2 27.0 2011 38.2 11.2 2010 38.2 10.0 2009 37.9 9.2 2008 38.7 8.8 2007 36.0 8.3 2006 37.2 6.5 11.2 12.0 12.6 13.8 15.2 15.1 2011 20.5 5.3 2010 20.5 5.3 2009 19.4 5.6 2008 18.4 5.8 2007 18.2 6.2 2006 18.2 7.0

Turkey

Canada

Malaysia

Data source: JTI estimates and AC Nielsen Data source: AC Nielsen

Taiwan

GFB Non-GFB

(20)

ロシア：総需要および価格帯別セグメントの推移

369 380 390 -2.9% -2.7% 2011 2010 2009 18.2 20.6 _22.9 _21.8 _22.4 23.4 23.8 26.3 26.3 _27.2 26.8 27.1 27.4 27.6 4.5 4.3 4.4 4.3 4.2 4.2 5.1 Value/Base Mid-Price Sub-Premium Premium Prestige ’11 Q4 32.2 4.2 12.2 ’11 Q3 32.9 4.2 12.1 ’11 Q2 34.2 4.3 12.0 ’11 Q1 35.1 4.4 12.0 FY11 33.6 4.3 12.1 FY10 37.1 4.5 11.5 FY09 39.0 11.5

Total Industry Size (BnU)

RMC Price Segment Evolution (%)

Data source: JTI estimates and A.C.Nielsen

ロシア：ブランド別シェア

Market share (%)

12.0 11.9 11.5 11.2 11.7 10.6 10.4 6.3 6.1 5.7 5.5 5.9 5.2 5.0 4.1 4.2 4.1 4.0 4.1 3.9 3.4 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.1 2.4 ’11 Q4 35.4 36.2 ’11 Q3 35.9 37.0 ’11 Q2 35.8 37.2 ’11 Q1 35.3 37.1 FY11 35.6 36.9 FY10 34.6 36.9 FY09 33.7 36.7

Note: SOM – Share of Market ; SOV – Share of Value Data source: A.C. Nielsen

Premium and above brands Peter I

LD Winston JTI SOV JTI SOM

(21)

英国：総需要および価格帯別セグメントの推移

48 47 ₄₄ 13 14 ₁₆ -1.0% +0.5% RMC RYO 2011 60 2010 61 2009 60

Total Industry Size (BnU)

RMC price segment evolution (%)

34.6 31.7 28.7 _30.3 _29.1 28.1 27.5 21.0 19.8 18.0 18.6 18.3 17.8 17.4 28.2 25.5 23.0 23.7 23.3 22.7 22.4 Value Mid-Price Sub-Premium Premium ’11 Q4 ’11 Q3 31.4 ’11 Q2 29.3 ’11 Q1 27.4 32.7 FY11 30.2 FY10 23.0 FY09 16.3

-2.4% -4.9%

英国：ブランド別シェア

Market share (%)

7.4 7.5 7.7 7.7 7.5 8.0 8.5 12.2 12.4 12.8 13.0 12.6 13.5 14.6 4.2 4.2 4.4 4.4 4.3 4.6 4.8 11.2 11.1 10.4 10.2 10.7 9.1 7.1 40 35 15 30 10 5 0 ’11 Q4 33.5 38.8 38.5 ’11 Q3 32.3 39.0 38.8 ’11 Q2 31.7 39.2 38.9 ’11 Q1 31.5 39.1 39.0 FY11 32.3 39.0 38.8 FY10 29.0 38.9 38.9 FY09 26.6 39.1 39.2

B&H

Amber Leaf (RYO) Sterling

Silk Cut Mayfair JTI SOV JTI SOM

(22)

フランス：総需要および価格帯別セグメントの推移

55 55 54 10 10 11 -0.3% +0.3% RMC RYO 2011 65 2010 65 2009 65 50.7 50.3 50.3 50.5 49.7 50.0 50.9 49.3 49.7 49.7 49.5 50.3 50.0 49.1 Popular Premium ’11 Q4 ’11 Q3 ’11 Q2 ’11 Q1 FY11 FY10 FY09

Total Industry Size (BnU)

RMC Price Segment Evolution (%)

Data source: JTI estimates and Altadis

-0.4% -1.3%

フランス：ブランド別シェア

Market share (%)

6.7 7.0 7.1 6.7 6.9 6.8 6.3 6.9 6.7 6.3 6.6 6.6 6.2 5.6 2.9 2.8 2.8 2.9 2.8 2.9 2.9 ’11 Q4 16.3 16.5 ’11 Q3 16.3 16.6 ’11 Q2 16.0 16.2 ’11 Q1 16.0 16.2 FY11 16.2 16.4 FY10 15.8 16.0 FY09 14.6 14.8

Benson & Hedges Winston

Camel JTI SOV JTI SOM

Note: SOM – Share of Market ; SOV – Share of Value Data source: Altadis

(23)

スペイン：総需要および価格帯別セグメントの推移

81 72 60 -15.5% -10.3% RMC RYO/MYO 2011 66 7 2010 79 7 2009 88 7 15.8 15.5 _28.1 _29.4 _28.9 _27.6 26.5 43.2 42.1 39.2 43.0 41.9 38.0 33.9 16.6 15.5 17.0 13.7 14.3 _17.9 22.3 Base Value Popular Sub-Premium Premium 17.3 ’11 Q3 16.5 ’11 Q2 ’11 Q4 14.8 ’11 Q1 13.9 FY11 0.0 15.7 FY10 11.1 15.8 FY09 8.2 16.2

Total Industry Size (BnU)

RMC Price Segment Evolution (%)

Note: Dark tobacco segment was reclassified in 2011 from Popular to Sub-Premium segment. Data source: JTI estimates and Logista

-11.3% -16.5%

スペイン：ブランド別シェア

Market share (%)

6.4 ’11 Q4 13.0 21.7 21.8 ’11 Q3 6.8 12.0 21.6 21.7 ’11 Q2 5.6 12.1 20.9 20.6 ’11 Q1 5.4 12.3 20.0 20.3 FY11 6.1 12.3 21.1 21.2 FY10 6.2 11.4 20.7 20.8 FY09 6.1 10.9 20.4 20.6 Camel Winston JTI SOV JTI SOM

Note: SOM – Share of Market ; SOV – Share of Value Data source: Logista

(24)

イタリア：総需要および価格帯別セグメントの推移

89 ₈₇ ₈₅ -0.4% -1.7% RMC RYO 2011 4 2010 2 2009 2 46.3 46.7 47.6 48.0 47.5 47.2 47.5 18.4 19.3 19.6 19.4 19.6 19.9 19.7 35.3 33.9 32.8 32.6 32.9 32.8 32.8 Popular Sub-Premium Premium ’11 Q4 ’11 Q3 ’11 Q2 ’11 Q1 FY11 FY10 FY09

Total Industry Size (BnU)

RMC Price Segment Evolution (%)

-2.4% -1.8%

イタリア：ブランド別シェア

Market share (%)

8.1 7.7 7.7 7.4 7.7 6.5 5.5 9.5 9.7 9.6 9.6 10.0 9.8 9.6 2.8 2.8 2.8 2.9 2.8 2.8 2.9 ’11 Q4 20.3 21.0 ’11 Q3 20.1 20.8 ’11 Q2 19.9 20.6 ’11 Q1 19.8 20.4 FY11 20.0 20.7 FY10 19.1 19.7 FY09 17.9 18.5 B&H Camel Winston JTI SOV JTI SOM

Note: SOM – Share of Market ; SOV – Share of Value Data source: A.C.Nielsen

(25)

トルコ：総需要および価格帯別セグメントの推移

91 93 103 -1.9% -9.6% 2011 2010 2009 13.4 _10.7 _9.8 41.5 46.9 49.6 51.7 50.4 _49.1 47.0 23.2 23.1 21.4 20.3 21.4 22.0 22.0 21.1 19.3 20.8 19.9 20.5 21.5 21.2 7.3 7.7 8.1 8.2 Value Popular Mid-Price Premium ’11 Q4 ’11 Q3 ’11 Q2 ’11 Q1 FY11 FY10 FY09

Total Industry Size (BnU)

RMC Price Segment Evolution (%)

トルコ

: ブランド別シェア

Market share (%)

2.0 2.0 1.9 1.8 1.9 1.4 5.3 4.6 4.5 4.5 4.7 4.9 4.2 2.0 1.9 1.9 2.0 2.0 2.3 1.5 ’11 Q4 15.4 25.0 25.1 ’11 Q3 15.4 24.3 24.2 ’11 Q2 15.2 24.1 23.9 14.5 23.5 23.3 FY11 15.1 24.3 24.1 FY10 13.4 22.6 22.6 FY09 11.7 0.6 18.7 19.0 ’11 Q1 LD Monte Carlo Winston Camel JTI SOV JTI SOM

(26)

台湾：総需要および価格帯別セグメントの推移

36 35 35 +1.1% +0.6% 2011 2010 2009 24.3 23.7 23.3 22.8 23.6 23.9 22.7 24.6 23.0 23.2 22.4 23.1 23.5 23.5 32.8 32.6 31.7 33.8 31.8 30.6 30.7 14.4 14.1 14.5 14.4 14.7 14.6 14.3 6.8 ’11 Q3 7.4 ’11 Q2 ’11 Q1 6.6 FY11 7.3 FY10 6.6 FY09 3.8 Super-Value Value Popular Premium Prestige ’11 Q4 8.8

Total Industry Size (BnU)

RMC Price Segment Evolution (%)

台湾：ブランド別シェア

Market share (%)

2.1 2.0 1.8 1.6 1.9 1.7 2.0 6.6 6.8 6.1 5.6 6.3 5.3 4.0 _3.8 4.1 _3.8 4.2 4.4 4.1 4.4 37.7 23.7 42.7 ’11 Q3 ’11 Q4 25.9 42.3 38.2 FY09 26.2 42.7 37.9 23.8 42.8 38.2 ’11 Q2 26.8 43.4 39.3 FY11 24.4 42.5 37.7 24.7 ’11 Q1 42.8 38.2 FY10 More Winston Mild Seven JTI SOV JTI SOM Mi-Ne

(27)

Enterprising

Open

2011年 海外たばこ販売実績資料

Tokyo, Japan

February 07, 2012

JT International

2011年 海外たばこ事業 実績速報

将来に関する記述等についてのご注意

Pierre de Labouchere

President &

Chief Executive Officer

JT International

2011年 事業実績

EBITDAは力強く成長

財務報告ベースで17.3%

為替中立ベースで15.6%と見込みの

14.0%成長を上回る

キー・ドライバー：

• 着実な値上げの実行

• ほぼ全ての主要市場でシェア伸長

• 総需要が減少する中、総販売数量を堅持

し、GFB販売数量は引き続き成長

トップライン成長への注力および収益基盤拡

充へ引き続き注力

トップライン成長が牽引し、力強い実績を達成

2011

年 ハイライト

Key Performance Indicators 2011

Year-over-Year Growth (%)

15.6

8.0

17.3

10.9

2.6

-0.6

EBITDA

Core

Net

Sales

GFB

shipment

volume

Total

shipment

volume

Reported

Constant currency

Share Of Market

(12-month moving avg.)

2011

ppt change

vs. last year

Russia

36.9%

0.0

France

16.4%

+0.4

Italy

20.7%

+1.0

Spain

21.2%

+0.4

UK

38.8%

-0.1

Turkey

24.1%

+1.5

Taiwan

38.2%

0.0

キー・ドライバー:

• ブランド・エクイティ強化のための投資

• アップトレーディング/ダウントレーディング双方

に対応可能なバランスの取れたブランドポート

フォリオ

• 優れた営業力

ほぼ全ての主要市場でシェアは引き続き伸長

-5.8%

4.6%

2011年海外たばこ販売実績資料

2011年海外たばこ事業実績速報

2011年事業実績

年ハイライト