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株式会社C&Gシステムズ

2011年12月期

2011年12月期

Web決算説明会

2012年2月14日

代表取締役社長 山口 修司

代表取締役社長 山口 修司

（JASDAQ 6633)

目次

1. グループ概要およびマーケット概況

3

2. 2011年12月期 実績

11

3. 2012年12月期 業績予想

19

4. 配当および株価について

30

1. グループ概要および

マーケット概況

会社概要

商号

株式会社C&Gシステムズ

（JASDAQ 6633)

事業内容

金型用CAD/CAMシステム、生産管理システム等の開発、販売、サポート

親会社

株式会社アーク（東証1部／JASDAQ 7873）

代表者

代表取締役社長 山口 修司

沿革

1978年11月 コンピュータエンジニアリング社（CE社）設立 1981年2月 グラフィックプロダクツ社（GP社）設立 1997年6月 GP社がJASDAQ上場 2007年7月 CE社およびGP社が経営統合、 アルファホールディングス株式会社設立、 売上構成（2011年12月期） 金型製造 11.9% CAD/CAM 製品 36.3% 保守契約 サ ビス JASDAQ上場 2010年1月 アルファホールディングス株式会社が CE社およびGP社を吸収合併、 商号を「株式会社Ｃ＆Ｇシステムズ」に変更 CAD/CAMシステム等 88.1% サービス 60.1% 開発サービス 3.5%

国内外ネットワーク

カナダ / オンタリオ （子会社） 上海、台湾、 シンガポール 17 137 【北米、他】 【韓国】 ：旧CE社販売シート数 ：旧GP社販売シート数 （2010年１月自社調査）

Tritech International, LLC (U.S.A)

金型製造請負業および関連設備の販売・輸出入 U.S.A / U.S.A / イリノイ州イリノイ州 （子会社） シンガポール （海外ﾃｸﾆｶﾙｾﾝﾀｰ）

北米

中国

アセアン

3,353 2,718 169 183 韓国 （代理店） 121 77 【国内】 【中国】 121 77 【中国】 【アセア 】 2011年12月期 Web決算説明会

5

国内拠点

タイ（子会社） 東京 （加工技術センター） 103 108 【アセアン】

金型は、日本が世界に誇る量産技術

新車計画

当社は「金型」の設計と製造を支援する

「CAD/CAMシステム」

を開発しています。

部品製造

金型による部品量産

金型の設計・製造

組

立

納

車

主要競合製品

【欧州・中東】 ・WorkNC（仏、セスクワ社） ・TOPsolid（仏、ミスラーソフトウェア社） hyperMILL 【北米】 ・MasterCAM （米、CNCソフトウェア社） ・PowerMILL（米 Delcam社） 青字：CAD系競合 赤字：CAM系競合 【日本】 ・FFCAM（牧野フライス社） ・Space-E ・hyperMILL （独、ｵｰﾌﾟﾝﾏｲﾝﾄﾞﾃｸﾉﾛｼﾞｰ社） ・Tebis（独、テビス社） ・cimatronE（イスラエル、シマトロン社） ・PowerMILL（米、Delcam社） ・Unigraphics（米、 Unigraphics社） 【アジア】 ・QuickPress 2011年12月期 Web決算説明会

7

p （NTTﾃﾞｰﾀｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞｼｽﾃﾑｽﾞ社） ・Speedy MILL（キャムタス社） ・CADMEISTER（日本ﾕﾆｼｽｴｸｾﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ） (香港、3D QuickTools Ltd.） ・IMOLD

（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ、Manusoft Technologies Pte Ltd）

フリーウエアから高機能なものまで日本・欧米を中心に

CAD/CAMメーカーが乱立（ただし、淘汰の流れが加速）

金型設計用CAD/CAMメーカー売上高（国内）

20 000 25,000 その他 CGS（※2009年以前は旧CE社+旧GP社） 日本ユニシスグループ （百万円） 5,000 10,000 15,000 20,000 24% 22% 15% 19% 15% 16% 19% _{22% 24%} 24% 21% 20% 16% 19% 19% （出典）矢野経済研究所「2010年度版CAD/CAM/CAEシステム市場の中期展望」 0 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年

国内CAD/CAMメーカーにおけるシェア2割程度で推移

シェア1位の日本ユニシスグループには2009年よりOEM供給開始

10% 14% 21% 22% 22% 23% 27% 19% 24% 23% 28% 31% 26% 28% 28%

当社の強み

1.

金型分野に幅広く対応

①2次元・3次元の両方に対応

①2次元・3次元の両方に対応

•2次元CAD/CAM：ユーザが慣れ親しんでいる図面設計感覚で描画が可能

•3次元CAD/CAM：複雑な曲面の設計、関連システムへのﾃﾞｰﾀ展開が可能

②対応領域

（機械統計「国内金型生産額」の分類による） プレス 鍛造 鋳造 ﾀﾞｲｶｽﾄ ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ 粉末冶金 合計で約90％・・・ 金型製造に幅広く対応 2011年12月期 Web決算説明会

9

③型の大きさ・・・大小さまざまな大きさの型に対応

微細加工

大物加工

ex. 直径0.2φの工具での切削） （0.2φは、髪の毛程度の細さ） ex. 自動車のバンパー等 付加価値「高」 付加価値「高」

当社の強み

2. 7,000事業所を超えるユーザ数

国内外で約7 000事業所の企業に

–

国内外で約7,000事業所の企業に

当社のシステムが導入

保守契約により

安定した収益を

買い替え需要

喚起による

安定した収益を

確保

新システム販売が

可能

2. 2011年12月期 実績

2011年度 決算概要

（市況）

売上高 30億2百万円 営業利益 1億30百万円

（市況）

震災からの復興努力により緩やかな回復を見せ始めたものの、長期化する

円高、タイ洪水被害等新たな懸念材料が発生、景況感は再び不透明に。

（当社の状況）

• CAD／CAM製品は、国内では一部設備投資が活発であった中部地区で順

調な伸びを示した。海外では、韓国・タイ等で堅調に推移していたものの、

第4四半期において洪水の影響によりタイ子会社の売上が当初予想を大幅

第4四半期において洪水の影響によりタイ子会社の売上が当初予想を大幅

に下回った。

• 北米の金型製造はユーザの受発注環境の動向変化の影響を受けて遅れ

ていた売上が第4四半期に計上、前年対比で売上4割増（ドル建て）。

連結決算要約（前年同期比）

科目

2009年 決算 2010年 決算

2011年

決算

前年同期比

（単位：百万円） 2010年に旧子会社2社と合併、C&Gシステムズへ

科目

【実績】 【実績】

【実績】

増減額

増減率

売上高

2,488

2,792

3,002

+209

+7.5%

売上原価

715

939

1,051

+112

+12.0%

販管費

2,412

1,927

1,820

△107

△5.6%

営業損益

△639

△74

130

+204

黒字転換

経常損益

△601

△64

132

+196

黒字転換

2011年12月期 Web決算説明会

13

経常損益

△601

△64

132

+196

黒字転換

当期純損益

△1,248

△92

75

+167

黒字転換

海外売上が伸長し売上高が2億9百万円増加

研究開発費の一部を売上原価とソフトウェア資産に振り替え、

売上原価増加、販管費減少。

連結セグメント売上（会社 所在地別）

4 000 国内CAD/CAM ジ 売上高 （単位：百万円） 2009年 決算 【実績】 2010年 決算 【実績】 2011年 決算 前年同期比 2010年に旧子会社2社と合併、C&Gシステムズへ 0 1,000 2,000 3,000 4,000 アジアCAD/CAM 北米CAD/CAM 北米金型 （単位：百万円） _{【実績】 【実績】} 【実績】 増減額 増減率 CAD/CAM製品 2,258 2,526

2,644

+118

+4.7%

国内 2,127 2,362

2,472

+109

+4.7%

北米 59 50

53

+2

+5.2%

アジア 71 113

119

+5

+4.8%

金型製造 230 266

358

+91

+34.5%

0 2009年 2010年 2011年 北米 230 266

358

+91

+34.5%

合計 2,488 2,792

3,002

+209

+7.5%

当社および金型製造子会社が売上増加に大きく寄与

連結セグメント売上（仕向地別）

売 高 2009年 2010年 2011年 前年同期比 4,000 北米金型 その他CAD/CAM 北米CAD/CAM アジアCAD/CAM 国内CAD/CAM （百万円） 2010年に旧子会社2社と合併、C&Gシステムズへ 売上高 （単位：百万円） 2009年 決算 【実績】 2010年 決算 【実績】 2011年 決算 【実績】 前年同期比 増減額 増減率 CAD/CAM製品 2,258 2,526

2,644

+118

+4.7%

国内 2,029 2,143

2,250

+107

+5.0%

北米 60 51

56

+4

+9.1%

アジア 167 330

334

+4

+1.3%

その他 1 0

2

+1 +187.8%

0 1,000 2,000 3,000 2009年 2010年 2011年 （百万円） 2011年12月期 Web決算説明会

15

その他 1 0

2

1

187.8%

金型製造 230 266

358

+91

+34.5%

北米 230 266

358

+91

+34.5%

合計 2,488 2,792

3,002

+209

+7.5%

2010年 2011年 連結売上高 2,792 3,002 うち実質 海外売上高 649 751 海外販売割合 23.3% 25.0% （百万円）

連結セグメント営業利益

600 700 800 40 60 80 売上高 営業利益 【CAD/CAM製品（単位：百万円）】※当連結会計年度より、全社共通費用の報告セグメントへの配分を見直し、2010年度より適用 （売上高） （営業利益） 0 100 200 300 400 500 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 -80 -60 -40 -20 0 20 【金型製造（単位：百万円）】 （売上高） （営業利益） 180 30 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 売上高 営業利益

連結貸借対照表

【 2011 期末】 現金及び預金 9億86百万円 有利子負債 5億31百万円 【2010年 期末】 現金及び預金 有利子負債 6億41百万円 億 百万円 その他流動資産 15億08百万円 固定資産 14億30百万円 その他流動負債 7億40百万円 その他固定負債 6億7百万円 純資産 20億46百万円 現金及び預金 10億87百万円 その他流動資産 14億86百万円 固定資産 12億67百万円 その他流動負債 6億65百万円 その他固定負債 5億50百万円 純資産 19億83百万円 2011年12月期 Web決算説明会

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長期借入金返済により有利子負債△110。投資有価証券+128。

自己資本比率0.5ポイント改善。

自己資本比率 51.5% 資産合計／負債純資産合計 39億25百万円 12億67百万円 自己資本比率 51.0% 資産合計／負債純資産合計 38億41百万円

連結キャッシュ・フロー計算書

（単位：百万円） 本社移転 96 △54 ソフトウェア （CGシリーズ） 余剰資金の運用 借入金返済 期末 期首

1,865

税金等 調 整 前 当期 純利益 退職給付引 当 金 の 増減 額 その 他 有形固 定 資 産 の 取得 に よ る 支出 無形 固定 資産 の 取得 に よ る支出 投資 有価証 券 の 取得 に よ る支出 敷金 ･ 保証 金 の 返 によ る 収入 その 他 長期 借入金 の 返 済 配当 の 支 払 額 （対 少 数株主 ） その 他 109 68 46 △60 96 △54 △40 _△140 95 △110 △12

1,769

△79 △8 △5 減価 償却 費 棚卸資 産 の 増 減 額 現金 及び 現金 同 等 に係 る 換 算 価 額 期末 残高 期首 残高 営業活動による キャッシュ・フロー

260

投資活動による キャッシュ・フロー

△219

財務活動による キャッシュ・フロー

△131

の 額 返_還 等 物

3. 2012年12月期 業績予想

中期的な指標

国内：海外

CAD／CAMシステム等事業

※

における売上比率

50：50

※保守収益を除く

海外販売

戦略

国内販売

戦略

商品戦略

国内販売戦略：対象顧客

CGS

Solid

Works

適応商品

セットメーカー

①拡大を目指す領域

販売代理店

(機械商社)

Works

システム販売

３D

情報

金型設計

一次部品

メーカー

二次部品

メーカー

(金型部門)

②従来の販売領域

国内

営業

（支店）

（営業所）

2011年12月期 Web決算説明会

21

地域密着

ダイレクトサポート

保守契約

金型加工

中小

金型メーカー

②従来の販売領域

（営業所）

連動

設計

・

加工

国内販売戦略：①拡大を目指す領域

セットメーカー

国内大手商社の販売網活用を継続

一次部品

メーカー

_•

_{2011年度においては実際の販売も開始。}

その他人的交流、共同イベント等を積極的に展開。

•

当社が従来から持つ工作機械系販路に加え、

同販路に関係する中堅～大手セットメーカー・

成型加工メーカーへの販売拡大を本年も継続

二次部品

メーカー

(金型部門)

金型メーカー

(中小・零細)

_{縮小傾向にある}

国内金型向けCAD/CAM市場でのシェアUPを図る

国内販売戦略：②従来の販売領域

セットメーカー

既存商品による金型の高付加価値化提案

•

競争力のない金型メーカーは統廃合が進んでおり、

国内金型製造業は縮小の一途

•

競争力のある金型メーカーのニーズに応えうる

CAD／CAMシステム開発＆サポート

一次部品

メーカー

二次部品

メーカー

(金型部門)

2011年12月期 Web決算説明会

23

既存商品の高機能化、2次元対応商品から

3次元対応商品への切り替え推進により

マーケットシェアの拡大と保守更新率維持を目指す

中小

金型メーカー

海外販売戦略／商品戦略

「CGシリーズ」とは・・・

・

合併後初の統合CAD/CAM商品

・世界でもトップクラスの販売本数を誇る

「SolidWorks」にアドイン、

設計から加工まで一貫した操作性

・海外販売を視野に入れ機能を大幅に簡素化

・将来的には・・・「マルチベンダー」展開

for SolidWorks for A社CAD for B社CAD for C社CAD 応用 応用 応用

「CGシリーズ」海外代理店拡充の進捗と課題

•

アジア地域のSolidWorks代理店

100社へアプローチ開始

2011年第1四半期

社

ア

開始

•

候補販売店の絞り込み（100社⇒6社）

•

アジア各地での展示会、

代理店主催イベント等に参加

2011年第2～4四半期

•

2月までに4社

2012年第1四半期

2011年12月期 Web決算説明会

25

2月までに4社、

6月までに2社との代理店契約完了予定

【課題】 ・代理店への教育（プロモート、ユーザサポート）

・機能強化、リクエスト対応

・さらなる代理店拡充・・・20社程度を目指す

2012年度 連結通期業績予想

科目

2011年 連結業績 2012年通期 連結業績予想 2012年予想ー2011年実績 比較 2012年 （単位：百万円）

科目

【実績】 2012年 2月14日 【予想】 構成比 増減額 増減率

売上高

3,002

_3,210

100.0%

+208

+6.9%

営業利益

130

₁₅₂

4.8%

+22

+17.3%

経常利益

132

₁₆₄

5 1%

+32

+24.7%

経常利益

132

₁₆₄

5.1%

32

24.7%

当期純利益

75

₁₃₇

4.3%

+61

+82.1%

震災や洪水、円高の影響が懸念されるが

国内外でのCGシリーズ販売が寄与して32億10百万円と予想

連結セグメント売上高予想（会社所在地別）

（単位：百万円） 科目 2011年 通期決算 2012年 通期決算 2012年予想ー2011年実績 比較 科目 通期決算 【実績】 通期決算 【予想】 増減額 増減率 CAD/CAM事業

2,644

2,852

+207

+7.9％

国内（CGS)

2,472

2,680

+208

+8.4

北米 （CGS CANADA)

53

57

+4

+8.9

アジア （CGS ASIA)

119

114

△5

△4.3

CGシリーズ拡販 販売店経由の 売上を見込み若干増 2011年12月期 Web決算説明会

27

金型製造事業

358

358

△0

△0.0

北米 （Tritech LLC)

358

358

△0

△0.0

合計

3,002

3,210

+208

+6.9

前年と同程度の売上を 見込む 洪水の影響を受け 対前年比で 売上減少を予想

連結セグメント営業利益予想

（単位：百万円） 2011年 2012年 2012年予想ー2011年実績_比較

科目

2011年 通期決算 【実績】 2012年 通期決算 【予想】 比較 増減額 増減率 CAD/CAM事業

103

135

+32

+31.4%

金型製造事業

26

16

△9

△37.0%

計

130

152

+22

+17.3%

労務費UP等 CGシリーズ 拡販等 全社または消去

0

0

0

―

合計

130

152

+22

+17.3%

※当連結会計年度より、全社共通費用の報告セグメントへの配分を見直し

今後の成長イメージ

オリジナルCAD/CAM CGシリーズ（アドインCAD/CAM） 新規事業 既存CAD/CAM製品 （売 上高 ） オリジナルCAD/CAM製品 既存 / 製品 保守・サービス 金型製造 保守・サービス 既存CAD/CAM製品 新規事業 CGシリーズ 2011年12月期 Web決算説明会

29

2011年 2012年 2015年 （年度）

保守・サービスの安定収入をベースに新製品拡販に注力

金型製造

4. 配当および株価について

配当について

年

年

年

年

年

2007年

【実績】

2008年

【実績】

2009年

【実績】

2010年

【実績】

2011年

【実績】

2012年

【予想】

第2四半期末

5円

※1

_5円

_0円

_0円

_0円

_0円

期末

5円

5円

0円

0円

0円

5円

その他

10円

※2

_―

_―

_―

_―

_―

2011年12月期 Web決算説明会

31

※１ 旧上場会社であるグラフィックプロダクツ社による配当 ※２ 経営統合記念配当

年間5円の配当を実施

株価の推移

4 000 000 4,500,000 5,000,000 400 450 500 （株） _（円） 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000 3,500,000 4,000,000 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 2007 年7月 2007 年9月 2007 年11 月 2008 年1月 2008 年3月 2008 年5月 2008 年7月 2008 年9月 2008 年11 月 2009 年1月 2009 年3月 2009 年5月 2009 年7月 2009 年9月 2009 年11 月 2010 年1月 2010 年3月 2010 年5月 2010 年7月 2010 年9月 2010 年11 月 2011 年1月 2011 年3月 2011 年5月 2011 年7月 2011 年9月 2011 年11 月 0 2010年9月～： 金型大手メーカー２社の事業統合の 報道が影響し、出来高＆株価上昇 2010年12月～： 親会社の一部報道が影響し、 出来高＆株価上昇

本誌記載のデータは各種の情報源から入手したものですが、 その正確性を保証するものではありません その正確性を保証するものではありません。 また業績予想は、2012年2月14日現在において 入手可能な情報に基づき作成したものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想数値と異なる可能性があります。

（お問合せ先）

株式会社C&Gシステムズ 総務部 IR担当

T l：

03 6864 0777

E

il：

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