投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 追加型投信／国内／株式 信託期間 ： 2007年11月1日 から 無期限 基 準 日 ： 決算日 ： 毎年6月15日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ： ※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。 ≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2007年11月1日）～2018年11月30日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪分配の推移≫ ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 （1万口当たり、税引前） 組入ファンド 04 66 66 69 44 04 37 37 37 37 37 37 37 3カ月間 6カ月間
【ダイワファンドラップ
セレクト・シリーズ】
ダイワファンドラップ
日本株式セレクト
※「分配金再投資基準価額」は、分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算しています。 ※基準価額の計算において、実質的な運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 比率 ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価 額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡し いたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 ファンド +2.8 % +42.5 % -9.5 % +50.1 % -5.5 % -7.2 % +11.9 % 2018年11月30日 3780 2018年11月30日現在 基準価額 15,014 円 純資産総額 3,248億円 -5.6 % 騰落率 1カ月間 +8.8% 14.8% +1.2% -6.4% -6.1% ダイワ・バリュー株・オープン ※ファンド名の正式名称は、後述のファンドの目的・特色をご覧ください。 -4.1% +0.1% +2.9% -6.6% ファンド名 運用会社名 +0.4% +9.1% 野村アセットマネジメント ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ジャパン 大和証券投資信託委託 ニッセイアセットマネジメント (08/06) (09/06) (10/06) (11/06) (12/06) 8.8% 2.9% 4.2% 決算期（年/月） 第1期 -5.2% -4.1% 第10期 ＳＢＩアセットマネジメント ニッセイＪＰＸ日経４００アクティブファンド 第7期 第8期 -5.6% (18/06) +4.9% -5.2% -2.8% -1.6% -7.8% -7.2% 第9期 第11期 8.0% 0円 0円 (13/06) (14/06) (15/06) (16/06) (17/06) 大和証券投資信託委託 4.8% 0円 0円 第2期 第3期 分配金 ※分配金は、収益分配方針に基づ いて委託会社が決定します。あらか じめ一定の額の分配をお約束するも のではありません。分配金が支払わ れない場合もあります。 分配金合計額 設定来： 0円 0円 第4期 第5期 第6期 J Flag 中小型株ファンド 2.0% 3.9% 14.8%アセットマネジメントOne +4.9% 大和住銀投信投資顧問 Ｔ＆Ｄ/マイルストン日本株ファンド 18.7% +1.6% -6.9% -9.2% スピリタス・ディスティレーション・ファンド 0円 -4.1% シンプレクス・アセット・マネジメント Ｔ＆Ｄアセットマネジメント +1.5% -8.6% -9.7% -1.7% 大和住銀ニッポン中小型株ファンド 0円 0円 0円 0円 0円 大和証券投資信託委託 シンプレクス・アセット・マネジメント +2.9% +7.9% ダイワ・スマート日本株ファンダメンタル・ファンド ＤＩＡＭ国内株式アクティブ市場型ファンド ＳＢＩ/アリアンツ日本株集中投資戦略ファンド 日本小型株フォーカス・ファンド +1.2% ダイワ成長株オープン -5.9% -4.3% -6.3% -6.4% リサーチ・アクティブ・オープンＦ 2.1% 8.2% -4.9% 5.9%損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント 損保ジャパン日本興亜ラージキャップ・バリュー・ファンド +0.4% -4.5% -3.0% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 設定時 11/7/15 15/3/24 18/11/28 純 資 産 総 額（ 億 円） 基 準 価 額（ 円） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※TOPIX（東証株価指数）は東証が算出・公表し、指数値、商標など一切の権利は株式会社東京証券取引所が所有しています。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 （注）TOPIX（東証株価指数、配当込み）の騰落率の計算に当たっては、当ファンドにおける組入資産の評価時点に合わせて計算を行います。国内株式については、前月の最終 営業日の前営業日から、当月の最終営業日の前営業日までの期間について計測をしています。
【市況概況】
○11月のTOPIX（東証株価指数、配当込み）は、3.0％の上昇となりました（注）。 ○国内株式市場は、堅調な企業業績や米中貿易摩擦の緩和期待から上昇して始まりました。月の半ばになると、 米国ハイテク株の下落を受けて市場心理が悪化し反落しました。その後も原油価格の下落などを背景に軟調に推 移しましたが、米国の利上げペースの鈍化観測などを受けて投資家心理が改善し、月末にかけて値を戻しました。 ○業種別では、空運業、繊維製品、化学などを中心に上昇しました。【運用コメント】
○「DIAM国内株式アクティブ市場型ファンド」、「リサーチ・アクティブ・オープンF」、「スピリタス・ディス ティレーション・ファンド」、「日本小型株フォーカス・ファンド」の比率を引き下げ、「T&D／マイルストン日 本株ファンド」、「ダイワ・スマート日本株ファンダメンタル・ファンド」の比率を引き上げました。 ○「ダイワ・スマート日本株ファンダメンタル・ファンド」は銀行業や石油・石炭製品のオーバーウエートがマイ ナス寄与、「DIAM国内株式アクティブ市場型ファンド」は輸送用機器、機械などの銘柄選択がマイナス寄与し、市 場平均に比べて上げ幅が小さくなりました。一方、「ニッセイJPX日経400アクティブファンド」は電気機器、小売 業などの銘柄選択がプラス寄与、「J Flag 中小型株ファンド」は情報・通信業、サービス業などの銘柄選択がプ ラス寄与し、好調なパフォーマンスとなりました。 ○指定投資信託証券の組み入れは、高位に維持しました。【今後の運用方針】
○世界的な貿易摩擦をめぐる不透明感などから当面は調整局面が続くと想定されるため、株価の下方リスクを意識 しつつ、リスクのバランスに留意し安定的な運用を行う方針です。 ○指定投資信託証券の組入比率は、高位に維持します。 ○運用能力評価、投資効果分析等を踏まえ、それぞれの運用者の能力を効率良く活かしたファンド配分をめざしま す。≪大和ファンド・コンサルティングによるファンドの評価一覧≫ （出所）大和ファンド・コンサルティング ※ファンド名の正式名称は、後述のファンドの目的・特色をご覧ください。 ※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 ■ 経験豊富なアナリストが、グループ内外のグローバルな情報も積極的に活用して確 信度の高い銘柄を絞り込んでいる。 SBIアセットマネジメント株式会社 投資対象 投資信託証券 運用会社名 大和証券投資信託委託株式会社 ■ 一貫したバリュー運用哲学の下で構築された運用プロセスに基づき、割安度を重視 した銘柄選択を効率的に行うための組織体制が整備されており、運用リスクにも十分 配慮したポートフォリオ構築が行われている。
国
内
株
式
Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社 ■ 成長性の高さに着目し、リスク・オン時のけん引役となる『エマージング・グロース』と、 成長性の確度に着目し、下落相場時のアンカー役となる『アーニングス・クオリティ』と いった異なる2つのグロース・カテゴリーの組み合わせにより、相場環境に左右されずに 安定的なパフォーマンスが期待できる。 SBI/アリアンツ日本株集中投資戦略ファンド 大和証券投資信託委託株式会社 大和ファンド･コンサルティングによるファンド評価 ダイワ・バリュー株・オープン ■ 明瞭で規律ある運用プロセスの下、効率的な運用が期待される。また、 十分な経 験を有する組織であり、継続性の確保が期待される。 ■ 大型寄りのポートフォリオであり、小型株にアゲインストな相場環境においてFoFsのパ フォーマンスの下支えが期待される。 J Flag 中小型株ファンド シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社 ■ ボトムアップ調査の徹底により、一貫して企業の中長期的な成長を探ることで適切 な投資機会を捉えている。 ■ 豊富な経験、知識、運用ノウハウを持つ運用担当者により、多様な投資アイデアを もとにベンチマークに捉われず、トータルリターンの獲得が期待できる。 スピリタス・ディスティレーション・ファンド ■ 一貫した投資哲学に基づいた運用により、中長期的に高い運用成果が期待でき る。 ■ 深い知識と経験を有するファンドマネージャーによる徹底的なリサーチに基づいた銘 柄選択に強み。 大和住銀投信投資顧問株式会社 大和住銀ニッポン中小型株ファンド シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社 DIAM国内株式アクティブ市場型ファンド ■ 豊富な経験、知識、運用ノウハウを持つ運用担当者により、多様な投資アイデアを もとに、安定的なリターンの獲得が期待できる。 アセットマネジメントOne株式会社 ダイワ・スマート日本株ファンダメンタル・ファンド T&D／マイルストン日本株ファンド ■ 豊富な運用経験を持つ運用者により、一貫した投資哲学に基づく運用が実践されている。 ■ ボトムアップによる徹底的な企業調査を行うとともに、株価形成の非効率性（需給の 歪み、リスクプレミアムの変動、流動性リスクへの許容度）によって生ずる株価とファンダ メンタルズとの乖離による投資機会を的確に捉えている。 ■ 企業の収益性や業績モメンタムの変化を定量スクリーニングにより効率的に捉えた後 に、成長ポテンシャルを的確に見極めた銘柄選択を行っており、安定的なリターンの獲 得が期待できる。 BNYメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社 ダイワ成長株オープン ■ 高成長銘柄と安定成長銘柄のバランスに加え、機動的な比率調整により、安定的 な収益確保が期待される。 大和証券投資信託委託株式会社 ニッセイJPX日経400アクティブファンド ■ 徹底的なボトムアップにより経営のクオリティ、ROE（自己資本利益率）向上が期待 できる銘柄を絞り込み、効率的なポートフォリオを構築しており、安定的な収益確保が 期待できる。 野村アセットマネジメント株式会社 リサーチ・アクティブ・オープンF ■ 大型株を中心に厳選された成長株と、ボトムアップによる中型株の組み合わせによ り、安定的な収益獲得が期待される。 日本小型株フォーカス・ファンド 損保ジャパン日本興亜ラージキャップ・バリュー・ファンド ■ 大型株バリューの特性を持ちながら、機動的なポートフォリオ運営により、安定的な 超過収益の獲得が期待される。 損保ジャパン日本興亜アセットマネジメント株式会社 ニッセイアセットマネジメント株式会社※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
≪ファンドの目的・特色≫
ファンドの目的 ● 各ファンドの目的は、次のとおりです。 ファンドの特色 1． 「ダイワファンドラップ セレクト・シリーズ」は、投資者と販売会社が締結する投資一任契約に基づいて、資産 を管理する口座の資金を運用するためのファンドです。 ● 「ダイワファンドラップ セレクト・シリーズ」の購入の申込みを行なう投資者は、販売会社と投資一任契約の資産を管理する 口座に関する契約および投資一任契約を締結する必要があります。 2． 「ダイワファンドラップ セレクト・シリーズ」を構成する各ファンドは、投資対象が異なり、投資信託証券への 投資を通じて実質的な運用を行ないます。 FW 日本株式セレクトは、複数の投資信託証券（注）への投資を通じて、わが国の株式に投資します。 （注）以下、「指定投資信託証券」といいます。 3． 指定投資信託証券の選定、組入比率の決定は、株式会社 大和ファンド・コンサルティングの助言を受け、これを 行ないます。 4． FW 日本株式セレクトは、わが国の株式を実質的な投資対象とする複数の投資信託証券に投資する「ファンド・オ ブ・ファンズ」です。※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 ◆下記は投資信託証券（指定投資信託証券等）について、2018 年 8 月現在で委託会社が各投資信託証券の運用会社 から入手した情報をもとに記載したものであり、今後、名称変更となる場合、繰上償還等により投資信託証券が除外 される場合、新たな投資信託証券が追加となる場合等があります。 ● FW 日本株式セレクト ◆ベンチマークについて ・ TOPIX は東証が算出・公表し、指数値、商標など一切の権利は株式会社東京証券取引所が所有しています。 ・ JPX 日経インデックス 400 は、資本の効率的活用や投資者を意識した経営観点など、グローバルな投資基準に求め られる諸要件を満たした、「投資者にとって投資魅力の高い会社」で構成される新しい株価指数です。JPX 日経イン デックス 400 は、株式会社日本取引所グループ、株式会社東京証券取引所および株式会社日本経済新聞社が算出し ます。
・Russell/Nomura Large Cap Value インデックスは、野村證券金融工学研究センターと FTSE Russell Indexes が共同で開発した日本株インデックスです。
Russell/Nomura Large Cap Value インデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村證券株式会社およ び Frank RussellCompany に帰属します。なお、野村證券株式会社および Frank Russell Company は、当イン デックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、インデックス の利用者およびその関連会社が当インデックスを用いて行う事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。 ※くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。
※ 後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。
