外国為替保証金(証拠金)取引は元本や利益を保証するものではなく、相場の変動や金利差により損失が生じる場合がございま す。お取引の前に充分内容を理解し、ご自身の判断でお取り組みください。 【注】 お客様がお預けになった保証金(証拠金)額以上のお取引額で取引を行うため、保証金(証拠金)以上の損失が出る可能 性がございます。また取引レートには売値と買値に差が生じます。<取引形態:店頭外国為替保証金取引 委託保証金:『外貨ネ クストネオ』各通貨の基準レートにより計算された取引金額の保証金率(証拠金率)4%以上(法人のお客様は0.5%以上)に設 定 売買手数料:『外貨ネクストネオ』手数料0円>
外貨投資がゼロからわかる!
・利益追求の方法 ∟為替差益 ∟スワップポイント
<第1章>
外国為替保証金取引の基本知識
・外国為替とは?- 2 - 2つの国の通貨を交換するときの交換比率が為替レート 外国為替は、異なった国の通貨を交換すること ¥ ¥
外国為替とは?
NZドル NZドル 豪ドル 豪ドル 南アフリカランドドル 南アフリカランドドル 米ドル 米ドル 香港ドル 香港ドル € € £ £ $ $ 日本円 日本円 英ポンド 英ポンド 欧州ユーロ 欧州ユーロFXとはどのような商品なのでしょうか?
FXとは・・・ 「 Foreign eXchange 」 の略で、日本語では「外国為替保証金取引」と言います。∟外国為替レートの動向から2種類の利益を狙える
∟
為替差益
∟
スワップポイント
1万米ドル売る - 4 - FX取引の利益の出し方① <為替差益>(キャピタルゲイン) 為替差益=変動する為替レートの差によって狙う利益 ①<為替差益> 為替レートは常に変動し、円高・円安になったりしています。 その差を利用すると、利益獲得を狙うことが可能となります。 安く買って、高く売る 1万米ドル×20円 =200,000円の利益 ドルを安く買って、高く売る ことで利益が生まれました! 1万米ドル買う 1万米ドル売る 高く売って、安く買い戻す 1万米ドル買い戻す ※反対売買が前提 (買ったものは→売る) ※反対売買が前提 (売ったものは→買い戻す) 1万米ドル×20円 =200,000円の利益 ドルを高く売り、安く買い戻す ことで利益が生まれました! ※上記と反対方向の売買を行なった場合には、同じ金額の損失が発生することになります。
車を持っていて、売却を 検討していたとします。 今売れば・・ 100万円の価値! FX取引では、主として差金決済を目的として取引されます。 取引に必要な保証金を預託することで取引ができるため、現物 (キャッシュとしての外貨)を保有する必要がありません。 ※相場動向にあわせて、買いからでも売りからでもポジションを持つことが可能となります。
『売り』 からも利益チャンスあり
持っていない通貨(上の例では車)を売るなんて、変な感じがしますが… これこそが、FX取引の魅力のひとつなのです!! 高く「売った」ものを後で、安く「買う」…ってどういうこと?? しかし・・・この車、 1年後には価格が 70万円くらいまで 値下がりしてしまう んじゃないかな? どうしますか? ⇒100万円で売る! 1年後・・・。 インターネットで 以前売った車を 発見。 なんと!予想通り 価格は70万円! 手元の100万円のうち 70万円を使って、 その車を買い戻します。 ~すると~ 1年前と同じ車を持って いるのに、手元には 30万円が残っています。 【例】- 6 - スワップポイント =金利が異なる2種類の通貨を売買することで発生する2国間の金利差調整分 低金利通貨を売って高金利通貨を買う → スワップポイントの受取り 高金利通貨を売って低金利通貨を買う → スワップポイントの支払い スワップポイントは日々変動し、ニューヨーク・クローズをまたぐごとに発生します。 ※表示は1万通貨単位に対するスワップ金額 FX取引の利益の出し方② <スワップポイント>(インカムゲイン)
73 -73
(例)日本円(低金利)を売って、1万NZドル(高金利)を買う 【1NZドル=86円】
スワップポイント
~具体例~円 0.10%
NZドル
3.50%
- 1万NZドルあたり1日73円のスワップポイント(2014年8月26日の『外貨ネクストネオ』実績値) ※向こう1年間、1万NZドルあたり1日73円のまま変動しなかったと仮定した場合 73円×365日=26,645円 取引金額(1万NZドル=86万円)に対する比率では、 1年で(26,645円÷86万円=)「約3.10%」相当となる 【注】スワップポイントは日々変動するものであり、上記はスワップポイントが変動しなかったと仮定しています (ニュージーランドの政策金利) (日本の政策金利)- 8 - 左記図①で、NZドルを10万NZドル、 買っていたとします。 現在、左記図②時点でのお取引損益 (キャピタルゲインとインカムゲイン)は、 どの程度でしょうか? 【お取引損益のシュミレーション】 (実践)
為替差益とスワップポイント
~具体例を用いて~ ●【必要保証金】64.00円×100,000NZドル=6,400,000円(想定元本) 6,400,000円(想定元本)×4%=256,000円。よって・・・256,000円(保証金) ●【お取引損益】 為替差益:86.56円(現在レート)-64.00円(購入時レート)=22.56円 22.56円×100,000NZドル(取引数量)=2,256,000円 スワップポイント:73円(1万NZドルのスワップ)×10万NZドル=730円(1日のスワップ) 730円×681日=497,130円 【損益合計】為替差益(2,256,000円)+スワップポイント(497,130円)=2,753,130円 ※1万NZドルあたり1日73円のまま変動しなかったと仮定した場合 <キャピタルゲイン> <インカムゲイン> ① ② 2012年10月14日 ⇒64.00円 2014年8月26日 ⇒86.56円- 9 - (ご案内)
スワップポイント振替機能サービスが登場
!
【詳細】 P7の例題でのお取引の損益合計は・・・・・・ 為替差益(2,256,000円)+スワップポイント(497,130円)=2,753,130円 出金する為には、ポジションを決済し 利益確定しなければいけません。 含み益の状態のまま出金することは ・・・出来ません。 スワップポイント分だけ出金したいな~ スワップポイント振替機能の場合!! ポジションを決済しなくても、溜まった スワップポイント分だけ益金として確定 し、出金することが出来ます!- 10 -
・取引にかかるコストはどの位?
<第
2章>
FX取引の<取引コスト>
外為どっとコムでは、口座開設費用や
口座開設後の口座維持手数料等、
一切無料となっておりますので、安心し
てお取引を開始できます。
【口座開設費用&口座維持手数料について】
- 12 -
FX取引のコスト・・・・・・外国為替レート
買値
(ask)・・・1ドル=103.91
9円でドルが買えます
売値
(bid)・・・1ドル=103.91
6円でドルが売れます
※スプレッド
・・・売値と買値の差
1ドル
= 103.91
6
~
103.91
9
円
(
bid
)
(
ask
)
0.3銭=スプレッド ※ スプレッドは相場によって変動する可能性がございますFX取引の<取引コスト>
手数料 スプレッド (売買コスト) FX (外為どっとコム) 『外貨ネクストネオ』 外貨預金一般的な銀行の
手数料は
1ドルあたり約2円
(往復)
※1万米ドルの取引で2万円程度 の手数料がかかる <米ドル/円の場合>0円
(無料)
1万米ドル(10Lot)の取引に必要なコストはわずか30円! 0.3銭× 1万米ドル = 30円原則固定
0.3
銭
※国内外の休日や平日早朝など市場の流動性が低い時間帯、主要経済指標の発表前後、ならびに天災地変または金融・ 経済関連の重大事件など予期せぬ突発的事象の発生時には、一時的にスプレッドを広告表示値よりも拡大する場合がござ います。なお当社のスプレッド表記は、提示率(全取引時間中に占める広告表示値以下のスプレッド提示時間の割合)を基 に算出しております。 ※ (米ドル/円の場合)- 14 - ・取引時間と売買チャンス
<第
3章>
- 16 - 時間 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 ウエリントン シドニー 東京 香港 シンガポール フランクフルト ロンドン ニューヨーク アジア時間から欧州時間へ 米国の重要な経済指標の発表など 世界中で取引が行われている為、月曜日の朝から土曜日の朝 まで、ほぼ24時間、取引を行なうことができる。
取引時間帯①
土日、クリスマス、お正月を除き、ほぼ24時間取引が可能(売買チャンスが沢山ある)取引時間帯(外貨ネクストネオ) ②
■冬時間(米国標準時間) 11月第1日曜日~3月第2日曜日 【取引時間】 (月)午前7:00~翌日午前6:55 (火~金)午前7:10~翌日午前6:55 ■夏時間(米国サマータイム) 3月第2日曜日~11月第1日曜日 【取引時間】 (月)午前7:00~翌日午前5:55 (火~金)午前6:10~翌日午前5:55 当社各営業日の厳密な締め時刻は 「NYクローズ」※ですが、この直前15 分間はシステムメンテナンスのため お取引はできません ※(冬時間:日本時間午前7:10 夏時間:同午前6:10 ) (例)夏時間 (例)夏時間 月曜日 火曜日~金曜日 取引時間 午前7:00~翌日午前5:55 午前6:10~翌日午前5:55 システムメンテナンス ― 午前5:55~午前6:10- 18 - ・レバレッジ効果と投資効率 ・資金がどれ位あれば、取引は可能なの? ・応用 ∟レバレッジを調整する ∟値幅を計算して利益や損失を調整する
<第
4章>
外国為替保証金取引の魅力
- 19 -
レバレッジ効果とは?
【例】 100万円の資産を運用 1ドル100円だったものが、1ドル110円になった場合。 外貨預金 FX取引 100万円の資産で・・・ 250万円の利益 1ドル100円 のとき 1ドル110円 になると (10円×25万ドル=250万円) 10万円の利益 (10円×1万ドル=10万円) <ポイント> FX取引では100万円の資金で、最大25万ドル分のお取引ができます。 それに対し、外貨預金では1万ドル分の取引しかできないので、 結果として得られる利益(または損失)にも大きな差がでます。 ⇒25万ドルを運用 できる (1万通貨の保証金が4万円の場合) 25万ドル× 4万円=100万円 100万円の資産で・・・ ⇒1万ドルを運用 できる (1ドル100円のときに交換する場合) 100円×1万ドル=100万円 1ドル100円 のとき 1ドル110円 になると- 20 -
レバレッジと必要保証金額
1ドル=100円のとき 1万ドル運用するのに必要な保証金取引金額 = 100円 × 10,000
(ドル)= 1,000,000円
●想定元本 = 為替レート※1×取引数量 ●必要保証金額 = 想定元本×4%(1/25) ●実効レバレッジ = 想定元本÷必要保証金【計算式】
●想定元本 = 100円×10,000ドル(10Lot ※2) =1,000,000円 ●必要保証金額 = 1,000,000円×4%(1/25)=40,000円 ●実効レバレッジ= 1,000,000円÷40,000円≒25倍 <ポイント> 法令等の改正に伴い、個人のお客様のレバレッジの上限は最大25倍となります ※1 :弊社のFX『外貨ネクストネオ』では、各通貨ペアの前々週木曜日~当週水曜日の終値のうち最大値を用います。 ※2 :『外貨ネクストネオ』では、最小取引単位である1,000通貨を「1Lot」と表記しております。最少単位の取引(
1Lot)に必要な保証金
※お取引画面内にて、各通貨ペアの保証金を一目で確認いただけます。 ※個人のお客様のレバレッジの上限は最大25倍となります。 ※法人のお客様のレバレッジの上限は最大200倍となります。 <必要保証金変更ルール> 「前々週木曜~当週水曜」の終値のうち最も高いレートを「基準レート」とし、所定の計算式により通貨ペアごとに毎週算 出。翌週の適用額を当日(木曜)中に告知し、2日後の土曜(メンテナンス終了後)より適用します。レバレッジでみる必要保証金の違い
-22- 1lot ・・・つまり 1,000ドル相当の取引をする場合 ⇒ 100,000円 10lot ・・・つまり 10,000ドル相当の取引をする場合 ⇒1,000,000円 100lot ・・・つまり100,000ドル相当の取引をする場合⇒10,000,000円 500lot ・・・つまり500,000ドル相当の取引をする場合⇒50,000,000円 ex.レバレッジ1倍(取引金額が保証金と等しい運用をするときの保証金) ex.レバレッジ25倍(取引金額が保証金の25倍になる運用をするときの保証金) 1lot ・・・つまり 1,000ドル相当の取引をする場合 ⇒ 4,000円 10lot ・・・つまり 10,000ドル相当の取引をする場合 ⇒ 40,000円 100lot ・・・つまり100,000ドル相当の取引をする場合⇒ 400,000円 500lot ・・・つまり500,000ドル相当の取引をする場合⇒ 2,000,000円 1ドル=100円のときに 「~ Lot 」 運用するために必要な保証金(応用1)
レバレッジを調整したい場合
【例】 資金5万円、レバレッジ10倍で取引したい場合は、どう調整し たらいいですか? 【回答】 資金5万円でレバレッジ10倍の取引をしたい場合は・・・・・・・ (5万円×10倍) となるため、総代金50万円分の取引を行うことになります。 ⇒5千ドル(5lot)のポジションを持つことで、10倍の取引となります。 総代金50万円分とはどのような計算になるかというと・・・ 例えば、ドル円の現在レートが100円だった場合 ⇒ 総代金50万円分÷現在レート100円=5千ドル(5Lot)となります。(応用2)値幅の計算方法<利益確定と損失限定>
【問題①】<現在:米ドル円:100円> 1ドル100円の時に1万ドルの買ポジションを持ちました。(保証金は40,000円) 利益は2万円儲けたい。損失は5,000円に限定したい。レート(値幅)の設定は? ●ポジション● 【問題②】<現在:米ドル円:100円> 1ドル100円の時に10万ドルの買ポジションを持ちました。(保証金は400,000円) 利益は2万円儲けたい。損失は5,000円に限定したい。レート(値幅)の設定は? 米ドル/円 100円 1万ドル 20,000円÷1万(ドル)=2円 5,000円÷1万(ドル)=0.5円(50銭) ●取引数量● ●成立レート● 100円+2円 = 102円 100円-0.5円 = 99.50円 ●ポジション● 米ドル/円 100円 10万ドル 20,000円÷10万(ドル)=0.2円(20銭) 5,000円÷10万(ドル)=0.05円(5銭) ●取引数量● ●成立レート● 100円+0.2円 = 100.20円 100円-0.05円 = 99.95円<第
5章>
外国為替保証金取引のリスクと
リスクのコントロールについて
① 為替変動リスク
② レバレッジ効果によるリスク
③ 信用リスク
④ 金利変動リスク
⑤ 流動性リスク
⑥ 電子
取引に関する
リス
ク
将来 (101円) - 26 - 外国為替市場では、24時間常に為替レートが 変動しております(土日・一部の休日を除く) 相場がお客様の予想と反対方向に進んだ 場合には、為替差損が発生します
① 為替変動リスク
現在(100円) 将来 (99円) Ex.100円のときに買った場合 為替差益 ↑ ↓ 為替差損【決済注文】※損失の限定 【買決済】 現在よりも不利 【ストップ】 ↓ 現在よりも不利↑ 【ストップ】 ↓現在 【決済注文】※損失の限定
①為替変動リスクのコントロール例
↑現在 【売決済】 ● ● ↓【買ポジション】 保有 ↓【売ポジション】 保有 ● ● 現在のレートよりも“あえて”不利なレートを指定 【考え方】 買い=より高く 売り=より安く 100円 99.50円 99円 100円 99.50円 101円 ※ストップ注文(逆指値注文)は相場の急変時、ご指定いただいたレートよりも不利なレートで約定する場合がありますので、ご留意ください【ストップ注文を活用する】
- 28 - 保証金取引では預託した資金に対し過大なポジションを保有 することにより、相対的に小さな資金で大きな利益を得ることが 可能ですが、逆に、預託した資金を失う、あるいは預託した 資金を超えて損失を被る可能性も同時に存在します
② レバレッジ効果によるリスク
将来 (101円) 現在(100円) 将来 (99円) Ex.100円のときに買った場合●<有効評価額>●:現在の実質的な損益 資産合計 + スポット評価 + スワップ評価 ●<実効レバレッジ>● :口座全体の実質的なレバレッジ 未決済ポジションの「評価レート」×「取引数量」合計 「有効評価額」 ※つまりレバレッジは、 取引を始める際の取引数量や、すでに保有しているポジション、 お預入れいただく資産額のいずれか、あるいはこれらすべてを 調整することによって、その大きさを調節できるのです。
②レバレッジ効果によるリスクのコントロール例
●<有効比率>●:お取引の際の目安 有効評価額 ÷ 必要保証金 × 100(%)【口座照会を活用する】
計算式- 30 - (ご参考)
有効比率の状態によって発動するサービス
【アラートメール】~
有効比率が200%を下回った場合~ お客様の損失が広がっていることをメールで通知する機能です。 ※拘束力はありません【ロスカット】~
有効比率が100%を下回った場合(随時執行)~ 口座全体の評価損がある一定レベルに達したときに、さらなる 損失の拡大を未然に防ぐために、すべてのポジションを強制的 に反対売買により決済し、お客様の資産をお守りするサービス 機能 。 ●約定(やくじょう)・・・注文が成立すること ●決済・・・・・・・・・・・・・取引を終了させること③ 信用リスク
インターバンク市場(銀行間で行われている取引市場)を含むほ とんどの外国為替取引は、相対取引 ( あいたいとりひき ※ ) によって行われています そのため取引価格が一律である証券取引や先物取引の場合と 異なり、相対取引の場合には、相手方となる会社の信用状況に よって、損失を被る可能性があります ※.金融機関同士が自由に値段を決めて取引できる取引のこと- 32 -
③信用リスクのコントロール例
ポイント 投資家の皆様は手数料やスプレッド等の コストのみでなく、信用リスクについてもし っかりと理解した上、業者選定をすること が肝要です。 参照データ:forex press 【FX取引業者一覧:自己資本規制比率】 (2014/3末) 自己資本規制比率とは、経営・財務の健全性を測る重要な財務指標の1つで、外為どっとコムを含む 店頭FX業者は、自己資本規制比率を120%以上に保つことが義務づけられています。 (参考)自己資本規制比率の算出方法【自己資本規制比率を活用する】
(ご参考)
安心の信託保全:セーフティーネクスト
お預かりした保証金、為替損益、スワップポイント等の資産(円貨資産・外貨 資産)を当社の資産とは区分して三井住友銀行およびみずほ信託銀行に信 託しております。万が一当社が破綻した場合でも、お客様の資産は区分管理 により保全されます。 平常時 破たん時 ※三井住友銀行は、「金融機関の信託業務の兼営等に関する法律」に基づく信託業務の兼営認可を受けた金融機関です。 -33-スワップポイントの受払いは、各国の景気や政策など様々な 要因による金融情勢を反映した市場金利に合わせて日々変化 します そのため、その時々の金利水準によってスワップポイントの 受払いの金額が変動したり、受払いが逆転するリスクがあります
④金利変動リスク
- 34 -円 0.10%
豪ドル
2.50%
- (豪州の政策金利) (日本の政策金利)円 3.00%
豪ドル
1.50%
- (豪州の政策金利) (日本の政策金利) 現在:買いポジションを持っているとスワップポイントを受けることができる 金利が逆転:買いポジションを持っているとスワップポイントを支払う必要がある外国為替市場には 値幅制限がなく、特別な通貨管理が行われ ていない日本円を含む主要国通貨の場合、通常高い流動性を 示しています しかし、以下のような場合に流動性が低くなり取引が困難になる 可能性があります ◆ 主要国での祝日 ◆ ニューヨーククローズ間際・週始のオープン時 ◆ 普段から流動性の低い通貨での取引 ◆ 天変地異、戦争、政変、為替管理政策の変更 など
⑤ 流動性リスク
④金利変動リスクや⑤流動性リスクのコントロール例
-36-
インターネットを通じて外国為替保証金取引を行うため、取引 システム、またはお客様とFX会社を結ぶ通信回線等が正常に 作動しないことにより、取引が行えない可能性があります また、お客様の注文入力ミスによる誤発注によって損害を被る 可能性もあります
⑥ 電子
取引に関する
リス
ク
お疲れ様でした!
ご不明な点などがございましたら
資金が「即時」に「外貨ネクスト ネオ」口座内に反映 魅力1 魅力2 魅力3 振込手数料は無料、 24時間いつでも利用可能 モバイルからも入金が可能 ※弊社及び各金融機関各金融機関のシステムメンテナンス時間帯はクイック入金サービスを利用できませんのでご注意ください。 ※「クイック入金サービス」は、『外貨ネクストネオ』取引画面内よりご利用になれます。各提携先銀行のホームページからは「クイック入 金サービス」はご利用になれませんのでご注意ください。 ※モバイルでのクイック入金をご利用いただく場合は、金融機関によって対応機種等の制約がある場合がありますので、各金融機関 のホームページなどでご確認ください ※スルガ銀行のクイック入金サービスは「外貨ネクストネオ」パソコン取引画面のみの取り扱いとなります。 (ご参考)
外為どっとコムのサービス
- 40 -
当日出金サービス
※ 各欄の上段と下段は、それぞれ下記の時間帯に出した当日出金依頼を指します。 上段:金融機関営業日の午前中に出された出金依頼 下段:金融機関営業日の午後、または金融機関休業日に出された出金依頼 当日中にお客様の口座へ反映 振込手数料は一切不要 操作はとっても簡単 魅力1 魅力2 魅力3 200万円以下の依頼 当日午後に出金 1営業日後に出金 200万円を超える依頼 2営業日後に出金 3営業日後に出金 (ご参考)外為どっとコムのサービス
『外貨ネクストネオ』はスマートフォンや携帯でもほぼ24時間 お取引可能!外出先でも売買チャンスを逃しません! 取引時間は、ほぼ24時間! 平日の日中はお仕事で取引ができないという方や、 子供が小さいから起きている間は取引ができない! という方でも、 ほぼ24時間いつでも取引ができるので安心です。 (ご参考)
外為どっとコムのサービス
- 42 - http://www.gaitamesk.com/index.html (ご参考)
外為どっとコムのサービス
外為どっとコム総合研究所は、個人投資家の外為投資に役立つ知識の向上につながる外国為替情報の調査・ 研究を目的として設立された、世界でもあまり類例を見ない外国為替専門のシンクタンクです。 個人投資家の皆様が外国為替取引を行う際の一助となれるよう、日々さまざまな活動に取り組んでおります。 ホームページ: 在籍研究員 さまざまな活動安心の24時間サポート
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