IOSCO「金融指標に関する原則の最終報告書」に対する公社債店頭売買参考統計値の対応状況について

1

金融指標

関

原則

最終報告書

対

公社債店頭売買参考統計値

対応状況

い

成26 18日

証券監督者国際機構 ＩＯＳＣＯ 2013 7 金融指標 原則 最終報告書 "Principles for Financial Benchmarks – Final Report”

最終報告書 いう 公表 最終報告書 指標 運営機 最終報告書 い 提示さ い 19 原則 対 遵守状況 最

終報告書公表 12 開示 求 い

最終報告書 い 単一 金融商品 価格 原則 指標 さ い The prices of single financial securities are not considered

Benchmarks for the purposes of these Principles 規定さ い 単一 債券 統計値 あ 公社債店頭売買参考統計値 原則

指標 該当 い 考え 最終報告書 示さ 諸原則 指標運営機 参考 多い 協会 自主規

制機 いう性格 鑑 原則 照 対応状況 自主的 開示 協会 説明責任 果 望 い 断

公社債店頭売買参考統計値 い 最終報告書 諸原則 対応状況 開示

．公社債店頭売買参考統計値 置付け

公社債店頭売買参考統計値 売買参考統計値 いう 協会員 顧客 間 い 行う公社債 店頭売買 際 協会員及び顧客 参考

資 日 証券業協会 協会 いう 運営 い

売買参考統計値 運営機 あ 協会 金融商品 引法 第67条 第 規定 金融商品 引業 係 自主規制機 総

理大臣 認可 認可金融商品 引業協会 あ 協会員 組織さ い

協会 売買参考統計値 運営 協会 自主規制規則 あ 公社債 店頭売買 参考値等 表及び売買値段 規則 紙

規則 いう 公社債 店頭売買 参考値等 表及び売買値段 規則 細則 紙 細則 いう 基 行わ

い 売買参考統計値 運営等 い 公社債店頭売買参考統計値 表制度 い 及び 指定報告協会員 指定 係 運用 い

ン いう 定 い 協会 定款 い 協会 協会 規則 細則 含 違 協会員 対

責 過怠金 賦課 会員権 停 若 く 制限又 除 い 処 行う さ い

2

指定報告協会員 気配 報告 い

指定報告協会員 指定

売買参考統計値 指定報告協会員 報告気配 基 算出さ

指定報告協会員 う 協会員 協会 申請 行う 協会 申請 協会員 指定基準 充足 い 審査 充足 い

断 場合 指定報告協会員 指定 行う 規則第 条第 指定基準 売買参考統計値 表制度 趣旨 理解 指定報告協会員 意思

い 公社債店頭売買業 等 精通 い 気配報告業 適確 遂行 必要 組織体制 人員構成 確保さ い

他 協会 定 事 あ 指定報告協会員 う 協会員 協会 申請 行う 際 報告銘柄 選定基準 報告銘柄 気配値

作成 当 具体的 作業手 協会 報告手 報告銘柄 気配値 社 監視体制 危機管理体制 適 気配 報告 確保

社 規程 書類 協会 提出 さ 協会 書類等 指定基準 充足 い 審査 い

指定 指定報告協会員 指定基準 満 さ い 場合 協会 当該協会員 指定 消 規則第 条第

指定報告協会員 気配 報告

指定報告協会員 当日 午 時現在 額面 億 程度 参考 気配 原則 当日 午 時30 協会 報告 規

則第 条第

報告 気配 公社債店頭市場 動向 行体 信用度 自社 売買状況等 照 適 い 規則第 条第

指定報告協会員 報告 気配 水準 い 他 指定報告協会員 間 事前 情報交換又 調整 行う 気配 適 性及び公 性 損

う行 行 い 規則第 条第

協会 売買参考統計値 算出 公表 い

報告値 監視 認

協会 監視 指定報告協会員 報告状況 監視 報告値 チ ッ 行 い チ ッ 結果 個 報告値 連

性等 疑義 生 場合 指定報告協会員 対 報告値 適 あ 確認 行 い

売買参考統計値 算出 公表

協会 チ ッ 報告値 基 売買参考統計値 均値 中央値 最高値 最 値 算出 当日午 時30 目途 売買参考統

3 ．売買参考統計値制度 見直し い

協会 2013 12 社債等 売買参考統計値 信 性 向 公社債 店頭売買 参考値等 表及び売買値段 規則 等

改 当該規則改 等 容 紙 あ

当該規則改 等 施行時期 指定報告協会員間 情報交換及び調整 禁 い 2014 外 事 い 2015 11

日 予定 い

．ＩＯＳＣＯ原則 対応状況

ＩＯＳＣＯ原則 公表日時 対応状況 今 対応方針

＜ 原 則 ＞ 運 営 機 全 般 的 責 任 Overall Responsibility of the Administrator

売買参考統計値 協会 自主規制規則 基 協会

運営 指標決定 セ あ ゆ 側面 構築 決定及び提供

運営並び ン 含 い 協会 第一義的 責任

い

＜ 原 則 ＞ 第 者 監 督 Oversight of Third Parties

協会 売買参考統計値 算出 書面 契約 第 者 委

い 当該第 者 協会 規則及び ン 容 基

く契約 従い 売買参考統計値 算出 い

協会 売買参考統計値 い 委 先 対応 含 コン ン

ン ン 策定 い

2015 11 日実施予定

制度見直 伴い 日

売買参考 統計値 算出 委

先 変更 予定 あ 変

更 委 先 売買参考

統計値算 出 委 係 契約

書面 締結 当

該契約 い 社 役割

及び義 社 危機

管理体制 及び 協会 監

査等 い 規定 業 委

4

行う体制 構築 い

＜ 原 則 ＞ 運営 機 利益 相 Conflicts of Interest for Administrators

協会 売買参考統計値 数値 い 利害 係 い い

売買参考統計値 い 原則 い 規定さ い 利益相 係

懸念 極 い 考え 次 利益相 係 軽減

管理 措置 講 い

売買参考統計値 協会 自主規制規則 基 運営さ い

自主規制規則 い 回 見直 等 意見 要望 募

集 必要 応 見直 検討 い 回 見直

手 い 文書化さ 協会 サ 等 公表さ

い http://www.jsda.or.jp/katsudou/minaoshi/minaoshi.html

規則 改 及び ン 重要 改 係 会議体

検討 審議 うえ 改 案 ッ コ ン 付 ッ コ

ン 寄 意見 踏 え 行わ う 手 い

文書化さ 協会 サ 等 公表さ い

http://www.jsda.or.jp/katsudou/jisyukisei/index.html

売買参考統計値 公表 際 協会 報告値 確認 うえ 認 行

旨 文書化さ い

＜ 原 則 ＞ 運 営 機 統 制 枠 組

Control Framework for Administrators

指標 決定及び公表 セ 対 統制 枠組 利益相

重要性 指標設定 セ い 許容さ 裁量 範 指標

ン ッ ッ 特徴 応 構築さ さ い

売買参考統計値 い 利益相 い 原則 回

答 協会 売買参考統計値 数値 い 利害 係

い い 利益相 係 懸念 極 い 考え 指標決定

セ 裁量 範 い 売買参考統計値

決定 公表 セ 規則及び ン い 明確 定

協会 い 今 広

く市場 係者等 売買参

考統計値 意見等

付 専用窓口 設 寄

意見 運営統制 活

用 いく予定 あ 協

会 サ 通 意見

5

い 指標 ン ッ ッ 特徴 い

あ 鑑 売買参考統計値 い 原則 載さ

い 全 目 対応 適 統制 枠組 構築 可能

あ 考え

売買参考統計値 協会 自主規制規則及び

ン 基 運営さ い 当該規則及び ン い 指定

報告協会員 指定 指定報告協会員 気配 報告 協会

売買参考統計値 算出 公表 い 売買参考統計値 運営 係 質

的 事 定 い

自主規制規則 指定報告協会員

気 配 報 告 当 報 告 気 配 適 性及 び 公 性 確 保

報告 当 考慮 事 や事前 情報交換 調整 禁

定 い

協会 報告値

監視 認 い 現行

ン 定 い

2015 11 日施行

予定 新設 ン

い 定 当該

ン 沿 報告値

監視 認 行う

＜原則 ＞ 部監督機能 Internal Oversight 〇指定報告協会員 報告値 監視等

協会 指定報告協会員 報告値 監視

報告値 チ ッ 確認 行 い

〇指定報告協会員 対 監査

協会 協会員 対 定期的 監査 行 い 指定報告協会員

い 協会員 対 監査 い 気配 報告体制等 い 監査

い

〇運営状況 監査

売買参考統計値 運営業 い 協会事 局 部監査 1

回 自主 検及び定期的 実地監査 対象 い

〇売買参考統計値制度 定期的 見直

売買参考統計値 協会 自主規制規則 基 運営さ い 自

協会 売買参考統計

値 運営 業 係 部監査

実 施方 針 実施 度 確認

容等 い 文書化

6

主規制規則 い 回 見直 等 意見 要望 募集

必要 応 見直 検討 い 規則 改 及び

ン 重要 改 係 会議体 検討 審議 うえ 改

案 ッ コ ン 付 ッ コ ン 寄 意見

踏 え 行わ

＜原則 ＞指標 設計 Benchmark Design 売 買 参 考 統 計 値 指 定報 告 協 会 員 報 告 気配 基 算 出 い

指定報告協会員 協会 定 指定基

準 充足 協会員 限 協会 指定さ 適 気配 報告

能力 確認さ 会社 あ

指定報告協会員 気配 報告 当

遵守事 定 適 報告 自主規制規則

整備さ い

さ 協会 指定報告協会員 報告値

監視 行 運営機 適 売買参考統計値 算出

体制 整備 確性 信 性及び透明性 確保 資

均値 中央値 最高値 最 値 統計値 公表 い

＜原則 ＞ タ 十 性 Data Sufficiency 売買参考統計値 指定報告協会員 報告気配 基 算出 い

指定報告協会員 報告 気配 当日 午

3時現在 額面5億 程度 売買 参考 気配 あ 公社債

店頭市場 動向 行体 信用度 自社 売買状況等 照 適

い さ い

2015 11 日実施予定

制度見直 伴い 社債

い 引価格 一定基

準 超え 乖 い 報告

気配値 あ 銘柄 い

指定報告協会員 自社 報告

気配値 適

い 確認 い

7

＜原則 ＞指標決定 透明性 Transparency of

Benchmark Determination

売買参考統計値 確性 信 性及び透明性 確保 資

均値 中央値 最高値 最 値 4 統計値 公表 い

売 買 参 考 統 計 値 具 体 的 算 出 方 法 規 則 及 び ン い 規

定さ 協会 サ 等 公表さ い

具体的 算出方法 紙

協会 公社債種類 店頭売買高 連市場 規模や

流動性 統計値 作成 公表 い

＜原則10＞定期的 見直 Periodic Review 売買参考統計値 協会 自主規制規則 基 運営さ

い 自主規制規則 い 回 見直 等 意見

要望 協会 サ 募集 踏 え 見直 検

討 い

売買参考統計値 係 規則 ン 協会 係 会議体

検討 審議 経 改 さ 検討 審議 模様 協会 サ

等 公表さ

＜ 原 則 11＞ 算 出 方 針 容 Content of the Methodology

規則及び ン い 重要 用語 売買参考統計値 報告

気配等 定義 指定報告協会員 指定及び指定 消 基準 手

等 売買参考統計値 算出方法 適 気配 報告 困 場合

届出 売買参考統計値 公表 行わ い銘柄 扱い 売買参考統

計値 利用 係 注意事 等 い 規定 い

一方 指標 訂 い 規定 い 必要 生 場合

売買参考統計値 訂 行 い

協会 売買参考統計

値 訂 扱い い

文書化 公表 検討

＜原則 12＞算出方針 対 変更 Changes to

the Methodology

売買参考統計値 係 規則 協会 会議体 検討 審議 経 改

さ 手 等 い 協会 定款等 定

8

討 審議 模様及び規則 ン 改 容 協会 サ

公表さ

規則 改 及び ン 重要 改 当 改 容 い

ッ コ ン 付 ッ コ ン 寄 意見 踏

え改 行わ

改 さ 規則 ン い 呈示者 あ 指定報告協会員

や 利 用 者 準 備 対 応 案 必 要 さ 期 間 経 施 行 さ

売買参考統計値 協会 自主規制規則 基 運営さ

い 自主規制規則 い 回 見直 等 意見

要望 協会 サ 募集 必要 応 見直 検討

い

規則及び ン い 適 気配 報告 困 場合

届 出 及 び 売 買 参 考 統 計 値 公 表 行 わ い 銘 柄 扱 い い 規 定

い

協会 売買参考統計値 い 委 先 対応 含 コン ン

ン ン 策定 い

＜原則13＞移行 Transition

＜ 原則 14＞呈 示 者 係 行 動 規範 Submitter Code of Conduct

協会 指定報告協会員 指定 際 報

告銘柄 選定基準 報告銘柄 気配値 作成 当 具体的

作業手 協会 報告手 報告銘柄 気配値 社 監視体制

危機管理体制 い 審査 い 協会 定 指定基準

充足 会社 指定報告協会員 指定さ 指定基準 充 さ い

場合 協会 指定報告協会員 指定 消 い

9

程 定 社 検査 含 社 管理体制 整備及び 適

運営 努 い さ い

自主規制規則 指定報告協会員

気 配 報 告 当 報 告 気 配 適 性及 び 公 性 確 保

報告 当 考慮 事 や事前 情報交換 調整 禁

定 禁 規定 違 場合 協会 指定報告協

会員 指定 消 等 措置 講 さ い

さ 協会 協会員 対 定期的 監査 行 い 指定報告

協会員 い 協会員 対 監査 い 気配 報告体制等

い 監査 い

＜ 原 則 15＞ タ 集 係 部 統 制

Internal Control over Data Collection

売買参考統計値 指定報告協会員 報告気配 基 算出さ 規

制市場 引所 又 外 タ集計機 タ 集 い

い

＜原則16＞不服処理 Complaints Procedure 売買参考統計値 運営 根拠 い 自主規制規則 い

回 見直 等 意見 要望 募集 必要 応 見直 検討

い 規則 改 及び ン 重要 改

い 改 容 い ッ コ ン 付 ッ コ ン

寄 意見 踏 え 改 さ

協会 い 今 広

く市場 係者等 売買参

考統計値 意見等

付 専用窓口 設 予

定 あ 協会 サ

通 意見 付 予定

窓口 寄 意見

売買参考統計値 適

運営 利用さ

＜原則17＞監査 Audit 売買参考統計値 運営業 い 協会事 局 部監査 1

回 自主 検及び定期的 実地監査 対象 い

原則 示 通 協会 売買参考統計値 数値 い

協会 売買参考統計

値 運営業 係 部監査

10

利害 係 い く 利益相 係 懸念 極 い 考え

独立 立場 外部監査人 任命 不要 あ 考え

容等 い 文書化

公表 検討

＜原則18＞監査証跡 Audit Trail 〇 協会 録保存

指定報告協会員 報告さ 報告値 い 協会 売買参考統計

値 専用 保存さ い 売買参考統計値 規則や

ン 改 容 及び 改 審 議 会 議 体 議 事 録 及 び 開 催 係

部稟議 い 協会 い 保存さ い

〇指定報告協会員 録保存

協会 載 指定報告協会員 申請 行う際 提

出資料 保存 い 当該提出資料 載 容 変更 あ 場

合 指定報告協会員 協会 届 出 さ 協会

当該届出書 保存 い

指 定 報 告 協 会 員 報 告 責 任 者 及 び 報 告 担 当者 い 協 会

届 出 さ 協会 当該届出書 保存 い

協会 日々 報告気

配等 保 存 保存 情報

容 保存期間等 い

文書化 公表 検

討

＜原則19＞監督当局 連携 Cooperation with Regulatory Authorities

売買参考統計値 係 規則 ン等 い 協会

サ い 公表さ い

協会 金融商品 引法 基 総理大臣 金融庁 監督

い 金融商品 引法第73条等 金融庁 協会 業

11

公社債

店頭売買

参考値等

発表及び売買値段

関

規則

目 的

第 条 規則 協会 行う公社債 国 行さ あ 新株予約権付社債 除く 店頭売買 参考 利回 等 表 協会員 顧

客 他 協会員 含 間 公社債店頭 引 公 性 確保 公社債 異常 引 禁 約定処理 管理等 い 必要 事 定 公社債 店頭売

買 他 引 公 滑 投資者 保護 資 目的

法 等 遵守

第 条 協会員 顧客 間 公社債 店頭売買 他 引 行う 当 規則 ほ 金融商品 引法( 金商法 いう ) 他 係法

諸規則 遵守 い｡

売買参考統計値 発表

第 条 協会 協会員 顧客 間 い 行う公社債 店頭売買 際 協会員及び顧客 参考 資 協会 指定 協会員 指定報告協会員 い

う 報告 基 売買参考統計値 表

売買参考統計値 公社債 店頭売買 参考 銘柄 第 条第 基 選定さ 銘柄 選定銘柄 いう い 指定報告協会員 報告

気配 売 気配 買い気配 仲値 基 協会 算出 次条第 各号 掲 値

売買参考統計値 表 毎営業日 協会 所定 様式 行う 第 条第 定 報告時限 い 指定報告協会員 報告値 数 公社債

店頭売買 参考値等 表及び売買値段 規則 細則 細則 いう 定 数 満 い銘柄 い 当該営業日 売買参考統計値 表

行わ い

売買参考統計値 算出方法等

第 条 売買参考統計値 次 各号 掲 値

均値

指定報告協会員 報告 気配 算術 均値

中央値

12 最高値

指定報告協会員 報告 気配 最高値

最 値

指定報告協会員 報告 気配 最 値

売買参考統計値 利回 い 0.001 セン 刻 複利利回 原則 残存期間 満 割引債券 並び 残存期間 半 満 元

振替国債及び 利息振替国債 利回 い 0.001 セン 刻 単利利回 価格 い 額面100 銭刻 裸値段

選定銘柄 選定

第 条 指定報告協会員 公募債 あ 公社債 払込元 利金及び償還元 全 貨 あ 債券 限 条 い 金商法第 条第32 規定

特定 引所金融商品市場 特定 引所金融商品市場 いう 場 い 公社債及び特定 引所金融商品市場 対 提出さ 公表さ い

情報 公社債 特定 引所金融商品市場 場申請 行 う 者 当該特定 引所金融商品市場 定 公表 書類 あ

公社債 行残高 限 他 情報 載 いう 基 行さ 公社債 う 選定銘柄 協会 気配 報告 選択 銘柄 報告

対象銘柄 いう 細則 定 期日 協会 届 出

協会 前 基 指定報告協会員 届出 銘柄 細則 定 選定銘柄 選定

選定銘柄 除外

第 条 指定報告協会員 選定銘柄 う 当該指定報告協会員 前条第 基 く届出 行 銘柄 い 当該銘柄 気配 協会 対 報告 辞 場合

細則 定 期日 協会 届 出

協会 前 基 く指定報告協会員 届出 前条第 基 く届出 行 指定報告協会員 数 細則 定 社数 満 い 銘柄 い

当該銘柄 選定銘柄 除外

指定報告協会員 気配 報告方法等

第 条 指定報告協会員 選定銘柄 う 第 条第 基 協会 届出 行 銘柄 い 当日 午 時00 現在 額面 億 程度 売買 参考

気配 原則 当日 午 時30 協会 報告

指定報告協会員 協会 報告 気配 公社債店頭市場 動向 行体 信用度 自社 売買状況等 照 適 い

13

第 条 協会 指定報告協会員 う 協会員 い 細則 定 次 各号 掲 指定基準 審査 指定報告協会員 指定

売買参考統計値 表制度 趣旨 理解 指定報告協会員 意思 い

公社債店頭売買業 等 精通 い

気配報告業 適確 遂行 必要 組織体制 人員構成 確保さ い

他 協会 定 事

協会 指定報告協会員 前 各号 掲 指定基準 満 さ い 場合 又 指定報告協会員 辞 う 日 前 日 所定 様式

届出 あ 場合 当該協会員 指定 消

指定報告協会員 遵守事 等

第 条 指定報告協会員 選定銘柄 報告 当 第 条第 規定 報告時限 厳守 適 気配 報告 行わ い

指定報告協会員 協会 報告 気配 水準 い 他 指定報告協会員 間 事前 情報交換又 調整 行う 気配 適 性及び公 性 損 う行

い

前 規定 違 報告時限 遵守 若 く 適 気配 報告 怠 又 気配 適 性及び公 性 損 う行 協会員 い 協会 当該協会員

指定 消 等 措置 講

月間売買高等 発表

第 10 条 協会 協会員 報告 基 間 公社債種類 店頭売買高 毎 表 場合 現先売買高 い 区 表示

協会 協会員 報告 基 間 公社債投資家 売買高及び国債投資家 売買高 毎 表

協会 協会員 報告 基 現先 引 残高 毎 表

月間売買高等 報告

第 11 条 協会員 間 公社債種類 店頭売買高 所定 様式 翌 10日 当日 休業日 場合 前営業日 協会 報告

協会員 間 公社債投資家 売買高及び国債投資家 売買高 所定 様式 翌 10日 当日 休業日 場合 前営業日 協会 報告

協会員 現先 引 毎 残高 所定 様式 翌 10日 当日 休業日 場合 前営業日 協会 報告

14

第 11 条 会員 社債 引 行 場合 細則 定 協会 報告

前 社債 引 い 会員 約定照合 情報 決済照合 株式会社証券保管振替機構 定 価証券 引等 決済条件 照合等 規則

第 条第 号 規定 決済照合 いう 信 前 報告 行

協会 前 規定 会員 決済照合 信 社債 引 情報 い 株式会社証券保管振替機構 領

引公 性 確保

第 12 条 協会員 顧客 間 公社債 店頭売買 行う 当 合理的 方法 算出さ 時価 社 時価 いう 基準 適 価格 国債 売

買 引 あ 当該国債 当初予定さ 行日 行さ 停 条件 当該 行日 前日 前 約定 行い 当該国債 渡 決済 行日 行う

国債 行日前 引 いう う 省 入 ン ン 行う国債 当該国債 入 予定日 行予定額 行予定日及び償還予定日

明 時 当該入 日 回号及び表面利率等 表時刻 間 い 行う国債 停 条件付売買 引 国債 入 前 引 いう い 社

時価 算出方法 準 適 複利利回 変動利付国債 い 基準金利 対 ッ 引 行い 引 公 性 確保 い

前 定 社 時価 入手方法及び算定方法 性 考慮 い

協会員 社 時価 入手 困 あ 又 的 算定 行 い 銘柄 い 合理的 適 方法 社 時価 算定

協会員 引価格 算定方法等 い 顧客 求 あ 場合 口頭又 書面 方法 概要 い 説明

発行日前 引 け 説明事 等

第 13 条 協会員 国債 行日前 引 初 行う顧客 対 あ 当該 引 停 条件付売買 あ 及び停 条件不成就 場合 扱い い 説明

小口投資家 引 公 性 確保

第 14 条 協会員 公社債 額面1,000万 満 引 行う顧客 金商法第 条第 第 号 規定 適格機 投資家 場会社及び 準 法人 除く 小

口投資家 いう 店頭 引 当 前 条 定 ほ 次 各号 規定 い 十 留意 一層 引 公 性 配慮

価格情報 提示

協会員 小口投資家 価格情報 提供 求 場合 速や 自社 店頭 引提示価格 価格 表示 い国債 入 前 引

い 当該 引 係 複利利回 変動利付国債 い 基準金利 対 ッ 提示

15 応

公社債店頭 引 知識 啓蒙

協会員 小口投資家 対 公社債 引 知識 い ッ 等 店頭 備え置く 方法 公社債店頭 引 知識 啓蒙 う努

場公社債 引態様 明示

第 15 条 協会員 引所金融商品市場 場 公社債 引 初 行う小口投資家 対 当該 引 行う 際 あ 当該公社債 引所金

融商品市場 引 店頭 引 相違 い 口頭又 書面 方法 説明

協会員 引所金融商品市場 場 公社債 売買 他 引 注 当 顧客 引所金融商品市場 引 店頭 引 確認

異常 引等

第 16 条 協会員 顧客 損失 補 又 利益 追加 目的 次 各号 掲 行 他 行 異常 引 いう 行

い

一銘柄 公社債 店頭 引 い 当該顧客又 第 者 利 協会員 不利 価格 売付 買付 時 行う 引 渡日 差 基 く適

金利相当 対応 価格差及び 券 録債等 渡条件 差 対応 価格差 除く

顧客 公社債 売却 又 顧客 買い付 際 当該顧客 利 う 買い戻 若 く 売却 又 約定 消 あ 約束

行う 引 現先 引 除く

第 者 共謀 顧客 公社債 売却 又 顧客 買い付 際 顧客 確実 利益 得 第 者 売却 又 買い付 可

能 う あ 約束 行う 引

協会員 顧客 間 短期間 細則 定 いう 売買 行い 顧客 相当 利益 細則 定 いう 生 い 引 い

異常 引 該当 可能性 あ 留意 顧客 約定及び 確認 録 保管等 い 一層厳格 社 管理 行う う努 い

引 録 作成 保存及び社 時価 整理 保存

第 17 条 協会員 公社債 店頭 引 行 約定時刻等 載 当該注文 係 伝票等 速や 作成 整理 保存 等適 管理 行わ

い

協会員 第12条 規定 社 時価 毎日 整理 保存 い 当該社 時価 一定 い 算出 い 場合 根拠 整

16 い

約定処理 管理 関 社 規程 制定

第 18 条 協会員 前条 規定 約定処理等 管理 適 行う 約定処理 管理 社 規程 制定

社 管理体制 整備

第 19 条 協会員 公社債 引公 性 確保 社 規程 定 社 検査及び監査 含 社 管理体制 整備及び 適 運営 努

い

指定報告協会員 適 気配 報告 確保 社 規程 定 社 検査及び監査 含 社 管理体制 整備及び 適 運営 努

い

報告責任者等 協会 届出

第 20 条 指定報告協会員 報告責任者 及び報告担当者 定 所定 様式 協会 届 出

指定報告協会員 前 定 報告責任者又 報告担当者 変更 場合 所定 様式 協会 届 出

電磁的方法 交付

第 21 条 協会員 次 掲 書面 交付 え 書面 電磁的方法 提供等 扱い 規則 定 当該書面 載 事 い

電子情報処理組織 使用 方法 他 情報通信 術 利用 方法 提供 場合 い 当該協会員 当該書面 交付

第12条第 規定 引価格 算定方法等 概要 い 説明 書面

第15条第 規定 引所金融商品市場 引 店頭 引 相違 い 説明 書面

17

公社債

店頭売買

参考値等

発表及び売買値段

関

規則

関

細則

3.12.18

目 的

第 条 細則 公社債 店頭売買 参考値等 表及び売買値段 規則 規則 いう 施行 必要 事 定

営業日 売買参考統計値 発表を行わ い 指定報告協会員 数

第 条 規則第 条第 書 規定 指定報告協会員 規則第 条第 規定 協会員 いう 報告値 数 原則

選定銘柄 扱い

第 条 規則第 条第 基 く報告対象銘柄 届出 原則 次 各号 掲 日 行う

新規 行銘柄 当該銘柄 行日 営業日前

既 行銘柄 前 20日 当日 休業日 場合 前営業日

規則第 条第 基 協会 選定銘柄 規則第 条第 規定 銘柄 いう 選定 銘柄 協会 規則第 条第 規定 基

く届出 行 指定報告協会員 社 あ 銘柄

選定銘柄 係 売買参考統計値 表開始日及び最終 表日 扱い 協会 定

前 わ 協会 特 必要 認 銘柄 い 当該銘柄 指定報告協会員 指定 当該銘柄 選定銘柄 選定

選定銘柄 除外等

第 条 規則第 条第 基 く報告辞 届出 原則 毎 20日 当日 休業日 場合 前営業日 行う

規則第 条第 規定 指定報告協会員 数 第 条 定 数

規則第 条第 基 協会 選定銘柄 除外 銘柄 い 当該銘柄 係 売買参考統計値 最終 表日 扱い 協会 定

指定報告協会員 審査手続

第 条 規則第 条 基 協会 指定報告協会員 指定 際 審査 当 指定報告協会員 う 協会員 申請書及び次 各号 掲 事 容

添付書類 協会 提出

報告銘柄 選定基準

18

協会 報告手

報告銘柄 気配値 社 監視体制

危機管理体制

規則第19条第 規定 社 規程

社債 引 報告

第 条 規則第11条 第 規定 社債 引 報告 次 各号 定

報告対象 社債

金融商品 引法第 条第 第 号 規定 社債券 条第 規定 価証券 さ 権利 各号 掲 権利 除く 含 社債 株式等

振替 法 第66条第 号 規定 短期社債 保険業法第61条 10第 規定 短期社債及び新株予約権付社債 除く あ 次 掲 全

要件 満

募集又 売出 行わ あ

国 行さ あ 払込元 利金及び償還元 全 貨 あ

報告対象 引

売買 引 現先 引 除く

前 定 ほ 規則第11条 第 規定 社債 引 報告 事 協会 定

短期間及び相当 利益

第 条 規則第16条第 い 短期間 売付 買付 約定日ベ 渡日ベ 営業日 い いう

規則第16条第 い 相当 利益 額面100 30銭 利益 顧客 生 い いう

19

売買参考統計値 算出方法等 い

売買参考統計値 指定報告協会員 報告を けた気配 均値 中央値 最高値 最 値 値をいいま

売買参考統計値 容 発表 目

均値 指定報告協会員 報告を けた気配 算術 均値 カッ 後 単価 前日比 複利利回 ％ 単利利回 ％

中央値 指定報告協会員 報告を けた気配 中央値 カッ 後

※ 中央値 値を大 い や小 い 並 た場合 そ 中央 置 値 値 偶数個 場合 真中 均を算出しま

単価 前日比 複利利回 ％ 単利利回 ％

最高値 指定報告協会員 報告を けた気配 最高値 カッ 後

※最高値 単価ベ ス し ま した 最高値 し 発表 単 利 複利 最 い利回 ま

単価 前日比 複利利回 ％ 単利利回 ％

最 値 指定報告協会員 報告を けた気配 最 値 カッ 後

※最 値 単価ベ ス し ま した 最 値 し 発表 単 利 複利 最 高い利回 ま

単価 前日比 複利利回 ％ 単利利回 ％

注 指定報告協会員 報告を け 気配値 原則 し 単利利回 ％ 一部 銘柄 複利利回 ％ 基準金利 対 スプレッ ％ 又 単価

注 入 前国債 次頁参照 うち 変動利付国債 い 基準金利 対 スプレッ ％ 絶対値 を発表し いま システ 単価欄 表示 ま

注 計算手 原則 し 単利利回 単価 を求 単価 複利利回 を求 いま

20

単価等 計算方法

区 分 計算手

利付債

固定利付 満期一括

単利報告⇒単価計算⇒複利計算

利付債

変動利付又 分割償還等

単価報告

入 前 国債

注

固定 利付 国

債

複利報告⇒複利発表 単価計算 し

入 前国債 変動利付国債

基準金利 対 スプレッ 報告

⇒ 基準金利 対 スプレッ 発表 単価計算 し

割引国債

残存 場合

複利報告⇒単価計算

残存 未満 場合

単利報告⇒単価計算

○ カッ 方法

報告会社数 カッ 数

34～40

27～33

21～26

15～20

10～14 ～

社 カッ

社 カッ

社 カッ

社 カッ

社 カッ

社 カッ

均値 中央値 最高値 最 値 記 表 基 報告気配値 一定割合を除外し 算出し ま 売買参考統計

21

分離元 振替国債

分離利息振替国債

複利報告⇒単価計算

残存 月未満 場合

単利報告⇒単価計算

国庫短期証券

割引短期国債 注

政府短期証券

単利報告⇒単価計算

割引金融債 単利報告⇒単価計算

貨建外債 回利払 複利報告⇒単価計算

注 国債 入 前 引 国債 入 ア ウンス ン 日 当該国債 入 日 け 回号及び表面利率等発表時刻ま 間 い 行う国債 停 条件付売買 引をいいま

22

社債等

売買参考統計値

信

性

向

公社債

店頭売買

参考値等

表及び売買値段

規則

改

等

容

 指定報告協会員 気配 報告時限 い 社債 特定社債及び 貨建外債 社債等 いう 外 当日 午 時 30

社債等 当日 午 時45

 指定報告協会員 協会 報告 気配 水準 い 他 指定報告協会員 間 事前 情報交換又 調整 行う 気配 適 性及び公

性 損 う行 い

 会員 参入基準及び維持基準 社債等 気配 報告 行う指定報告協会員 あ 社債等 売買高 ン ン 20 置 い

追加 社債等 売買高 ン ン 満 い い場合 あ 自社 主幹事 い 社債等 い 気配 報

告 行う

 特 会員 参入基準 録金融機 業 売買 行う 価証券 限 気配 報告 行う 追加

 協会 い 日々 報告気配値 チ ッ 及び指定報告協会員 報告態勢 チ ッ 等 強化

 社債等 外 報告気配値 ッ うえ 均値 中央値 最高値 最 値 算出 社債等 報告気配値 ッ 全

報告気配値 均値 中央値 最高値 最 値 算出

 売買参考統計値 い 社債等 外 当日 午 時30 目途 社債等 当日 午 時30 目途 公表

 協会 報告気配値 適 化 資 情報 集 行う 目的 専用 電子 窓口 設 広く市場参加者等 売買参考統計

値 意見 付