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銅の需給動向
2018
年
2
月
28
日
白鳥
智裕
調査部金属資源調査課
1.世界の銅需給動向
2.日本の銅需給動向
3.輸入相手国・中国の動向
まとめ
銅の価格推移
2
2011/2/11 $10,148.00 2017/12/28 7,216.00 $0.00 $1,000.00 $2,000.00 $3,000.00 $4,000.00 $5,000.00 $6,000.00 $7,000.00 $8,000.00 $9,000.00 $10,000.00 $11,000.00 L M E銅価格(
U
S$
/
t
)
LME銅価格の推移
中国経済の拡大
投機資金の流入
等
中国の4兆元
景気対策 リーマンブラザーズ破
綻、米国サブプライム問
題等の金融危機
米国の量的緩和政策
中国経済
の減速等
中国や米国
経済の回復
ユーロ
/US$
と
LME
銅価格の推移
3
0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 0.00 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00ユ
ー
ロ
/U
S
$
U
S$
/
t
ユーロ
/US$
と
LME
銅価格の推移
銅 US$/Euro
世界の銅鉱石生産量推移
4
世界の銅地金生産量の推移
5
世界の銅地金消費量推移
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1.世界の銅需給動向
2.日本の銅需給動向
3.輸入相手国・中国の動向
まとめ
銅のマテリアルフロー
【伸銅品・電線】 輸入:
-【製錬所】 銅地金※生産:
1,553
【伸銅品・電線】 輸出:126 【電気銅】 輸出:616 【スクラップ】
輸出:261
【電気銅】 輸入:31 【スクラップ】
輸入:146 【粗銅】 輸入:8 【鉱石】 輸入:1,285
【電気・機械】 電線需要:149 伸銅需要:176
【自動車・輸送機械】 電線需要:74 伸銅需要:57
【通信・電力】 電線需要:67 伸銅需要:
-【機械(精密・一般)】 電線需要: -伸銅需要:82
【建設】 電線需要:324
伸銅需要:5
【金属製品】 電線需要: -伸銅需要:74
【その他】 電線需要:51 伸銅需要:126
輸入
中間製品
最終製品
主要用途
輸出
出典:経済産業省「非鉄金属海外鉱等受入調査」「鉄鋼・非鉄金属・金属製品統計」、日本電線鉱業会「出荷実績」
日本伸銅協会「伸銅品出荷推移」、WBMS。※本セミナーでは「電気銅」を「銅地金」とした。
※各数値は2016年の実績(単位:純分千t)
原料・製品のフロー スクラップのフロー
【伸銅品】 需要:630 【電線】 需要:682
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日本の銅鉱石輸入相手国
銅地金の需要動向
10
出典:1)経済産業省「非鉄金属等需給動態統計」
2)財務省貿易統計
日本の銅電線需要の推移
日本の伸銅品需要量の推移
出典:日本伸銅協会「伸銅品出荷推移」に基づき、銅純分換算率を80%として作成 ※黄色点線枠は2017年は1月から11月までの出荷量。
銅地金の輸出動向
13
1.世界の銅需給動向
2.日本の銅需給動向
3.輸入相手国・中国の動向
まとめ
チリの銅鉱石輸出動向
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ペルー、インドネシア、カナダ、豪州の銅鉱石輸出動向
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中国の銅鉱石輸入動向
17
中国の銅地金輸入動向
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まとめ(1)
1.世界の銅需給動向
・銅価格:2003年以降急激な上昇を見せ、この20年間でほぼ5,000US$以上。2017年は景気
が回復、US$安等で価格上昇、2017年は2017年12月28日に7,216US$/t(2014年2月19日以来の
高値)をつける。
・銅鉱石生産量:2017年の生産量は2,016万5千t。これまでの生産量増の傾向だったが、減
少となった。Escondida鉱山のストライキ等による影響とされる。
・銅地金生産量:2017年は2,352万t。中国が2008年と比較して約2.5倍の889万tを生産、世
界生産量の37.8%。日本は147万6千t、世界生産量の6.4%。
・銅消費量:2017年は2,352万5千t。中国は2008年と比較して、2倍以上の1,192万tを消費、
世界の銅消費量の49.9%。日本の消費量は97万4千tで、世界の消費量の4.2%。
まとめ(2)
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2.日本の銅需給動向
・銅鉱石の輸入:2017年の銅の輸入量は116万5千t(2016年は128万5千t)。ペルーからの輸入
は増加だが、インドネシア、カナダ、オーストラリアからの輸入が減少。
・銅電線・伸銅品の需要:2017年の銅電線需要は69万1千t(2016年は68万2千t)、伸銅品の銅
需要は2017年1月から11月までで60万4千t(2016年1月~11月は57万7千t)でいずれも需要増
加。
・銅地金の輸出動向:2017年の輸出量は51万8千t(2016年は61万6千t)で減少。特に中国向
けの輸出が減少、2017年の輸出量は18万3千t(2016年は27万9千t)。
3.輸入相手国・中国の動向
・チリの銅鉱石輸出相手国:2017年の銅鉱石輸出は1,082万7千t(グロス量)。中国向け輸出
は453万7千t(チリの銅鉱石輸出の41.9%。グロス量)、日本は200万2千t(同18.5%。グロス
量)。
・チリ、ペルー、カナダ、オーストラリア共に中国が銅鉱石の輸出相手先として最も大きく
、その次に日本。
・中国の2017年銅鉱石輸入量は1,733万3千t(グロス量)。銅鉱石の輸入量は増加傾向。