アジェンダ 第 2 四半期連結決算の概要通期連結業績予想と進捗主要事業の概況参考資料 P 3 P 16 P 22 P 38 2

2017年4月26日

2017年9月期第2四半期 決算説明資料

東証一部 3688

アジェンダ

第2四半期連結決算の概要

主要事業の概況

通期連結業績予想と進捗

参考資料

01

02

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04

P 3

P 1 6

P 2 2

P 3 8

アジェンダ

第2四半期連結決算の概要

主要事業の概況

通期連結業績予想と進捗

参考資料

01

02

03

04

P 3

P 1 6

P 2 2

P 3 8

売上高

前年同四半期比

営業利益

前年同四半期比

のれん償却前営業利益

前年同四半期比

%

%

%

億円

億円

億円

売上総利益

_億円

前年同四半期比

_%

2017年9月期第2四半期 ハイライト

68.7

6.8

7.4

アドプラットフォーム事業を中心に業績を大きく伸ばし、売上高、売上総利益、

営業利益において過去最高を更新。

4月13日付で通期業績予想を上方修正。

「働きがいのある会社」ランキング

※

_{にて、3年連続1位に選出。}

22.2

+38.9

+31.4

+43.4

+45.7

通期連結業績予想の修正

4月13日付で通期業績予想を修正しました。

2017年9月期

2017年9月期

通期期首予想

通期修正予想

(A)

(B)

連結売上高

（百万円）

_20,841

_23,000

_25,000

_+2,000

_+20.0%

連結営業利益

（百万円）

_1,720

_1,200

_1,800

₊₆₀₀

_+4.6%

連結経常利益

（百万円）

_1,246

_1,200

_1,800

₊₆₀₀

_+44.4%

親会社株主に帰属する

当期純利益

（百万円）

731

700

1,100

+400

+50.3%

1株当たり当期純利益

（円　銭）

_61.82

_59.05

_91.98

_－

_－

修正後

前期比

2016年9月期

通期実績

増減額

(B-A)

2017年9月期 セグメント別営業利益予想の内訳

12.4 億円

12.5 億円

17.0 億円

6.4 億円

4.0 億円

4.5 億円

△0.1 億円

△2.0 億円

△1.0 億円

△1.5 億円

△2.5 億円

△2.5 億円

17.2 億円

12.0 億円

18.0 億円

2016年9月期

2017年9月期【期首予想】

2017年9月期【修正予想】

アドプラットフォーム事業

ポイントメディア事業

インキュベーション事業

のれん償却費

連結売上高 四半期推移

アドプラットフォーム事業を中心に売上が拡大し、過去最高を更新。

売上高

前年同四半期比

68.7

億円

+31.4

％

2,123 2,356 2,552 2,825 3,524 4,052 3,749 3,896 4,423 4,590 4,283 4,433 4,987 5,229 4,939 5,684 6,573 6,870 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 (百万円)

連結売上総利益 四半期推移

売上高の拡大に伴い、売上総利益は前年同四半期比で38.9%増と、過去最高を更新。

売上総利益率は、前年同四半期の30.6%から32.3%に上昇。

売上総利益

前年同四半期比

22.2

億円

+38.9

％

812 877 1,010 1,142 1,494 1,618 1,4181,498 1,723 1,716 1,561 1,560 1,669 1,599 1,528 1,623 2,1552,221 38.3% 37.3% 39.6%40.4% 42.4% 39.9% 37.8% 38.5%39.0%_37.4% 36.5% 35.2% 33.5% 30.6% 30.9% 28.6% 32.8% 32.3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

売上総利益

売上総利益率(右軸)

連結販売管理費 四半期推移

販売管理費は前年同四半期比で増加するも、想定ペースで推移。

販売管理費

前年同四半期比

15.3

+37.0

売上高販売管理費率

前年同四半期比

22.4

+0.9

454 450 463 465 497 482 534 532 555 528 603 596 594 ₅₇₇ 630 617 684 717 89 82 140 180 206 177 194 135 158 195 117 123 156 168 136 152 218 161 190 48 175 288 234 250 223 289 307 300 _{283 259} 285 345 430 446 557 600 2 2 2 2 1 1 1 1 0 0 _{22 33} 33 33 46 46 59 59 67 63 79 57 73 ₈₀ 83 78 80 83 73 804 646 860 995 1,013 993 1,036 1,037 1,101 1,107 1,100 1,013 1,069 1,123 1,243 1,263 1,519 1,539 22.4% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 ※2013年9月期2Qのその他は、過去分の決算修正につき変則となっております。 (百万円) 人件費 のれん償却費 広告宣伝費及び販売促進費 海外リサーチ事業 その他 売上高販売管理費率(右軸)

億円

％

％

pt

連結営業利益 四半期推移

のれん償却前営業利益、営業利益はともに過去最高を更新。

のれん償却前営業利益

前年同四半期比

7.4

営業利益

前年同四半期比

6.8

7 231 150 147 481 624 381 461 622 ₆₀₈ 460 546 599 476 284 360 635 682 2 2 2 2 1 1 1 1 0 0 22 33 33 33 46 46 59 59 10 233 152 149 483 626 383 463 623 ₆₀₉ 483 580 632 509 331 406 694 741 9.9% 0% 5% 10% 15% 20% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

+45.7

+43.4

(百万円) のれん償却費 営業利益率(右軸) 営業利益

億円

％

億円

％

連結従業員数

引き続き先行投資として採用強化中。4月からグループ全体で新卒16名入社。

53 48 49 48 49 55 68 74 75 76 121 _{115 113 112} 139 137 152 155 73 ₇₃ 80 84 87 88 100 103 99 93 95 ₉₅ 88 ₈₄ 81 ₇₄ 77 72 44 41 33 28 25 23 22 15 15 ₁₇ 24 ₃₀ 32 ₃₁ 36 34 31 31 39 37 _{31 34} 37 36 35 33 36 39 42 45 44 43 43 46 45 ₄₂ 68 67 61 61 63 62 65 64 67 66 60 277 266 254 255 261 264 290 289 292 291 342 285 277 ₂₇₀ 299 291 305 300 0 100 200 300 400 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

セグメント別従業員数推移

149

79

39

33

職種別内訳

(2017年3月末時点)

エンジニア・制作

営業・コンサルタント

バックオフィス

マネジメント

49.7%

26.3%

13.0%

11.0%

(人) ※従業員数は、臨時雇用者を含まない数値となります。 ※2015年9月期3QはKauli社買収による人員増、同期4Qは海外リサーチ事業の再編による人員減あり。 ※2017年9月期2QはVENTENY社が連結子会社から持分法適用関連会社となったことによる人員減あり。 アドプラットフォーム事業 ポイントメディア事業 インキュベーション事業 共通部門 海外リサーチ事業

四半期連結損益計算書

売上高

_6,870

_5,229

_+31.4%

売上総利益

_2,221

_1,599

_+38.9%

販売費及び一般管理費

_1,539

_1,123

_+37.0%

営業利益

₆₈₂

₄₇₆

_+43.4%

　営業外収益

₂₁

₁₃

_+66.6%

　営業外費用

₁₅

₁₀₇

_△85.4%

経常利益

₆₈₈

₃₈₁

_+80.6%

　特別利益

₅₂

₀

_－

　特別損失

₈

₁

_+404.1%

税金等調整前四半期純利益

₇₃₂

₃₇₉

_+93.0%

　法人税等

₂₄₀

₁₅₄

_+55.2%

　非支配株主に帰属する四半期純利益(△は損失)

₁₁

_△13

_－

親会社株主に帰属する四半期純利益

₄₈₁

₂₃₆

_+103.2%

前年同四半期比

（百万円）

2017年9月期2Q

2017年1月～3月

2016年9月期2Q

2016年1月～3月

四半期連結貸借対照表

流動資産

_9,462

_7,361

_+2,100

　うち現金及び預金

_4,406

_3,111

_+1,294

固定資産

_6,161

_5,176

₊₉₈₅

総資産

_15,624

_12,537

_+3,086

流動負債

_6,902

_5,538

_+1,364

　うちポイント引当金

_2,706

_2,704

₊₂

固定負債

₈₈₀

₆₆₆

₊₂₁₃

純資産

_7,841

_6,332

_+1,509

負債及び純資産

_15,624

_12,537

_+3,086

前期末差

（百万円）

2017年9月期2Q

2017年3月末

2016年9月期

2016年9月末

四半期連結キャッシュフロー計算書

営業活動によるキャッシュフロー

_1,653

₇₉₅

投資活動によるキャッシュフロー

_△587

_△597

財務活動によるキャシュフロー

₂₃₈

_△518

現金及び現金同等物の期末残高

_4,406

_3,846

（百万円）

2017年9月期上半期

2016年10月～2017年3月

2016年9月期上半期

2015年10月～2016年3月

アジェンダ

第2四半期連結決算の概要

主要事業の概況

通期連結業績予想と進捗

参考資料

01

02

03

04

P 3

P 1 6

P 2 2

P 3 8

今後の各事業における基本方針

大規模なM&Aを当面は控え、自社内での事業拡大、事業開発を重視していく。

主要事業での営業利益の20%を目安に、第三の柱となるインキュベーション事業へ

積極的に先行投資を進める。

事業セグメント

基本方針

アドプラットフォーム事業

サプライサイド

売上総利益率は今後も若干の低下が見込まれるものの、

_{当面はシェア拡大を重視し、売上総利益額の拡大を目指していく。}

デマンドサイド

先行投資フェーズ。

_{新サービスや新機能の開発を強化していく。}

ポイントメディア事業

－

スマホシフト。PC領域においては新規投資を抑え、

スマホ領域については先行投資を行い、

新サービスや新機能の開発を強化していく。

インキュベーション事業

－

第三の柱となる事業を作るべく先行投資を強化していく。

ネット領域における事業開発のノウハウを活用し、

非IT企業とのアライアンスを強化していく。

©VOYAGE GROUP Inc.

中長期での利益成長イメージ

アドプラットフォーム事業を中心に利益を積み上げつつ、

それぞれの領域で先行投資を行い、将来の利益成長へ繋げていく。

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09/9 '10/9 '11/9 '12/9 '13/9 '14/9 '15/9 '16/9 売上高 営業利益

新領域へ投資

新領域へ投資

新領域へ投資

2017年9月期 連結売上高予想【修正後】

4,423 4,987 6,573 4,590 5,229 6,870 4,283 4,939 4,433 5,684 50 253 458 963 1,643 2,328 2,505 2,846 3,736 5,386 7,324 7,928 8,138 9,858 15,222 17,730 20,841 25,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09/9 '10/9 '11/9 '12/9 '13/9 '14/9 '15/9 '16/9 '17/9 (予) (百万円) 3Q 4Q 2Q 1Q

2017年9月期 連結営業利益予想【修正後】

622 ₅₉₉ 635 608 476 682 460 284 546 360 -85 -72 51 169 235 461 239 273 251 507 562 497 2 536 1,949 2,238 1,720 1,800 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09/9 '10/9 '11/9 '12/9 '13/9 '14/9 '15/9 '16/9 _'17/9 (予) (百万円) 3Q 4Q 2Q 1Q ※2005年9月期は決算期変更による3ヶ月の変則決算となっているため、過去に遡及して1年単位となるように補正しています。

2017年9月期 セグメント別営業利益予想の進捗率【修正後】

(百万円)

4

1,700

450

▲100

▲250

2017年9月期

連結営業利益予想【修正後】 1,800

アドプラットフォーム事業

ポイントメディア事業

インキュベーション事業

のれん償却費

294

1,137

▲119

66.9%

65.5%

アジェンダ

第2四半期連結決算の概要

主要事業の概況

通期連結業績予想と進捗

参考資料

01

02

03

04

P 3

P 1 6

P 2 2

P 3 8

主要事業の概況

アドプラットフォーム事業を中心

に、ポイントメディア事業、

インキュベーション事業を事業展開。

アドプラットフォーム事業

ポイントメディア事業

インキュベーション事業

EC領域

HR領域

FinTech領域

アドプラットフォーム事業のビジネスモデル

SSP「fluct」、スマートフォンアドネットワーク「Zucksアドネットワーク」などを

運営。2016年10月より動画アドプラットフォームの「CMerTV」を連結子会社化。

広告主/代理店 DSP/アドネットワーク SSP メディア ブランド系 パフォーマンス系 他社DSP 他社アドネットワーク等 他社SSP プレミアムメディア メディア 広告掲載の流れ 広告費の流れ

アドプラットフォーム事業売上高 四半期推移

運用型広告市場の力強い成長を背景に、過去最高を更新。

前年同四半期比

49.6

+52.1

813 918 1,046 1,287 1,647 2,053 1,8542,011 2,459 2,533 2,3422,497 2,874 3,264 3,128 3,763 4,494 4,964 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 (百万円)

億円

%

アドプラットフォーム事業売上高内訳 四半期推移

サプライサイド、デマンドサイド共に過去最高を更新。

サプライサイド売上高

前年同四半期比

デマンドサイド売上高

前年同四半期比

-63 -62 -88 -76 -147 -198 -150 -139 -118 -118 -130 -145 -206 -319 -278 -318 -361 -365 364 498 650 796 1,030 1,364 1,285 1,384 1,725 1,801 1,742 1,824 1,939 2,243 2,281 2,745 2,963 3,155 68 55 93 85 339 509 407 459 574 591 597 700 1,055 1,250 1,048 1,283 1,848 2,131 443 425 390 480 424 375 311 305 276 258 132 116 83 88 76 52 44 41 813 918 1,046 1,287 1,647 2,053 1,8542,011 2,459 2,533_2,342 2,497 2,874 3,264 3,128 3,763 4,494 4,964 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

デマンドサイド売上高 その他売上高 サプライサイド売上高 セグメント内相殺

億円

％

億円

％

31.5

+40.7

21.3

+70.5

(百万円)

アドプラットフォーム事業営業利益内訳 四半期推移

デマンドサイドや動画領域への先行投資をこなしつつ、営業利益は過去最高を更新。

のれん償却前営業利益

前年同四半期比

営業利益

前年同四半期比

12 93 91 ₇₇ 225 378 187 261 377 384 243 301 316 315 156 292 488 530 22 33 33 33 46 46 59 59 12 93 91 77 225 378 187 261 377 384 266 334 349 348 202 338 547 590 10.7% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 100 200 300 400 500 600 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

のれん償却費 営業利益率(右軸) 営業利益

5.9

億円

+69.3

％

5.3

億円

+68.3

％

(百万円)

ポイントメディア事業のビジネスモデル

ユーザーは普段のネットショッピングやアンケート回答等で無料でポイントを貯めら

れ、広告主への送客による広告収益やアンケート回答によるリサーチ収益が当社の主

な売上に。

メディア リサーチクライアント リサーチ会社 アンケート回答集計 パネル利用費 ポイント販売 ポイント費・ロイヤリティ 広告主/代理店 アフィリエイトASP 広告枠提供 広告費/販売手数料 ポイント交換 広告枠提供 広告費 ポイント交換元/ ポイント交換先 _{ポイント交換/ギフト券販売} アンケート回答 ポイント付与 ショッピング・資料請求等 ポイント付与 ショッピング・資料請求等 ポイント付与 ポイント登録 ポイント交換 ユーザー ユーザー ユーザー

ポイントメディア事業業績 四半期推移

売上高、営業利益とも安定的に推移。スマホシフトを一層進める。

売上高

前年同四半期比

営業利益

前年同四半期比

1,463 1,558 1,392 _1,380 1,432 1,526 1,426 1,463 1,597 1,495 1,419 1,420 1,535 1,475 253 245 147 155 176 205 212 207 264 159 117 ₁₀₃ 136 157 10.7% 0% 10% 20% 30% 40% 0 500 1,000 1,500 2,000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

営業利益 営業利益率(右軸) 売上高

14.7

億円

▲1.3

％

1.5

億円

▲0.9

％

(百万円)

ポイントメディア会員数 四半期推移

ポイントメディアののべ会員数は879万人に。

ポイントメディア会員数

前年同四半期比

590 601 615 631 650 663 684 702 720 743 759 775 792 809 821 835 852 879 22 ₂₁ 23 25 31 32 37 31 33 44 31 29 32 32 28 ₂₇ 30 29 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 ※各四半期末時点でのECナビ、PeX及びリサーチパネルの会員数の合算となります。 (万人) 会員数 新規会員数(右軸)

万人

879

+ 8.7

％

(万人)

インキュベーション事業概要

領域

事業/サービス名

主な事業内容

強化

領域

HR領域

新卒採用支援事業_{（株式会社サポーターズ）} 就職活動支援サービス「サポーターズ」の運営

EC領域

単品通販事業 （株式会社ゼノシス） 通販化粧品の企画・販売 家事支援サービスのネット販売事業

（株式会社VOYAGE NEXUS） イオングループのカジタク社が提供する家事支援サービスの公式オンラインショップ「Kajitaku.com」などの企画・運営

FinTech

領域

デジタルギフト発行プラットフォーム事業

（株式会社VOYAGE MARKETING） 各種デジタルギフト券への交換が可能なデジタルギフト「ギフピー」の運営 FinTech室

（株式会社VOYAGE GROUP） FinTech関連事業の開発、FinTechファンドの運営

その他

ギフトオンデマンド事業

（株式会社VOYAGE MARKETING） 各種デジタルギフト券を後払いで即時提供するサービス ゲームパブリッシング事業

（株式会社VOYAGE SYNC GAMES） 「三国双舞」など海外ゲームアプリの国内パブリッシング メディア事業 （株式会社VOYAGE GROUP、株式会社メルメディア） 「コトバンク」、「マンガペディア」などのメディア運営 ベンチャーキャピタル事業 （株式会社VOYAGE VENTURES） インターネット関連企業への投資及び事業拡大支援

アドプラットフォーム事業、ポイントメディア事業に続く、第三の柱となる事業を積極

的に開拓。主要事業の営業利益の20%を目安に、積極的に先行投資を進める。

インキュベーション事業 四半期推移

強化領域（HR、EC、FinTech）への先行投資を引き続き推進。

33 ₁₉ 37 28 53 41 52 50 83 84 111 ₉₂ 192 138 274 394 438 ₄₃₆ 462 ₄₇₃ 403 536 549 493 385 351 422 331 398 327 329 309 276 225 220 17 14 8 706 742 804 774 793 739 676 603 647 586 497 443 615 470 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

売上高

13 0 17 6 20 3 -6 -14 2 -23 -7 -38 -38 -16 33 64 73 71 75 40 31 54 17 24 ₁₇ 1 47 9 -45 -65 -43 -35 -28 -26 -22 -4 -2 -1 -1 3 0 47 44 68 18 4 37 18 1 ₁₁ -36 10 -6 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

営業利益

強化領域 その他 撤退

HR領域での新しい取り組み

若手エンジニアが、仲間や技術と

の出会いを通してスキルアップに

励むとともに、キャリアを見つ

め、考え、動き出すきっかけを提

供する新しい形の若手エンジニア

向けキャリア支援サービス。

子会社のサポーターズにて従来の新卒向け紹介サービスだけではなく、

若手エンジニア向けキャリア支援サービス「サポーターズCoLab」を提供開始。

パルコ×VOYAGE GROUP、VRショッピング「VR PARCO」をオープン

当社では今後のVR関連市場の拡大を背景に

昨年10月にVR室を新設し、VR領域の研究開

発に取り組んでまいりました。

パルコ社が運営するWeb上で店頭商品の取り

置き・購入ができるサービス「カエルパル

コ」において、 当社のVR技術提供によりVR

でお買物ができるVRショッピング「VR

PARCO(ブイアールパルコ)」を3月22日より

19日間の期間限定でオープン。

アジェンダ

第2四半期連結決算の概要

主要事業の概況

通期連結業績予想と進捗

参考資料

01

02

03

04

P 3

P 1 6

P 2 2

P 3 8

国内インターネット広告市場

国内インターネット広告市場は順調に拡大。2016年は前年比13%増の1兆3,100億円に。

うち運用型広告費は、前年比18.6%増の7,383億円に拡大。

8,063

8,680

9,381

10,519

11,594

13,100

4.1% 7.7% 8.1% 12.1% 10.2% 13.0%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 2011 2012 2013 2014 2015 2016

インターネット広告費の推移

インターネット広告費 成長率

2,852

3,391

4,122

5,106

6,226

7,383

18.9% 21.6% 23.9% 21.9% 18.6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 2011 2012 2013 2014 2015 2016

運用型広告費の推移

運用型広告費 成長率 出所：株式会社電通「2016年 日本の広告費」より (億円) (億円)

238

266

283

324

378

426

456

469

297

576

895

1,206

1,548

1,883

2,169

2,449

535

842

1,178

1,530

1,926

2,309

2,625

2,918

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2015年

2016年

2017年

2018年

2019年

2020年

2021年

2022年

動画広告市場規模推計・予測（デバイス別）

PC

スマートフォン

オンラインビデオ総研/デジタルインファクト調べ（2016年11月9日公表）

国内動画広告市場

（億円

）

国内動画広告市場は、スマートフォン向けを中心に急速な立ち上がりをみせ、

2016年は2倍弱の576億円に。

国内ポイント市場

日本のポイント・マイレージの発行額は順調に拡大しており、2020年に1兆円超えと予測。

8,495

8,720

9,090

9,399

9,576

9,887

10,312

10,638

10,967

11,296

11,634

11,983

6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000

2014

2015

(予測)

2106

(予測)

2017

(予測)

2018

(予測)

2019

(予測)

2020

(予測)

2021

(予測)

2022

(予測)

2023

(予測)

2024

(予測)

2025

(予測)

国内におけるポイント・マイレージの年間発行額の推計と予測値

株式会社野村総合研究所調べ(https://www.nri.com/jp/news/2016/161005_1.aspx)より、当社分析加工。 0 (億円)

会社概要

社名

設立

資本金

事業内容

連結従業員数

株式会社VOYAGE GROUP

1999年10月8日

1,027百万円（2017年3月末現在）

アドプラットフォーム事業、ポイントメディア事業、インキュベーション事業

300人（2017年3月末現在）＊臨時雇用者含めない

50 253 458 963 1,643 2,328 2,505 2,846 3,736 5,386 7,324 7,928 8,138 9,858 15,222 17,730 20,841 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 '00/9 '01/9 '02/9 '03/9 '04/9 '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09/9 '10/9 '11/9 '12/9 '13/9 '14/9 '15/9 '16/9

創業以来、17年連続で増収を実現。

沿革

1999/11： 「MyID」開始 2001/9：(株)サイバーエージェント と資本業務提携 2004/7：「ECナビ」開始 2007/7：ヤフー(株)と提携し 検索シンジケーション事業開始 2010/10：SSP「Fluct」開始 2012/6： (株)サイバーエージェントよりMBO 2014/7：東証マザーズへ上場 2015/4：Kauli(株)を連結子会社化 2015/9：東証第一部へ市場変更 2016/10：(株)CMerTVを連結子会社化 (百万円) 売上高 営業利益(第2軸)

主要グループ企業一覧 ＜連結子会社＞

セグメント区分 会社名 持分比率 主な事業内容 アドプラットフォーム事業 株式会社CMerTV 59.5％ 動画アドプラットフォーム「CMerTV」の運営 アドプラットフォーム事業 株式会社fluct 100.0% 媒体社向けアドプラットフォーム「fluct」の運営 アドプラットフォーム事業 株式会社intelish 51.0% デジタルエージェンシー事業 アドプラットフォーム事業 株式会社Zucks 100.0% スマートフォン向けアドプラットフォーム「Zucks」の運営 アドプラットフォーム事業 株式会社ゴールドスポットメディア 100.0% 動画配信テクノロジーの提供

ポイントメディア事業 株式会社VOYAGE MARKETING 100.0% ポイント交換プラットフォーム「PeX」の運営、ポイントソリューション事業

ポイントメディア事業 株式会社リサーチパネル 60.0% アンケートモニターサイト「リサーチパネル」の運営

インキュベーション事業 株式会社VOYAGE NEXUS 100.0% 家事支援サービスのネット販売事業

インキュベーション事業 株式会社VOYAGE SYNC GAMES 80.0% ゲームパブリッシング事業

インキュベーション事業 株式会社VOYAGE VENTURES 100.0% 未上場インターネット関連ベンチャー企業への事業拡大支援、企業価値向上支援、投資

インキュベーション事業 株式会社サポーターズ 100.0％ 就職活動支援サービス「サポーターズ」の運営

インキュベーション事業 株式会社ゼノシス 100.0% 通販化粧品の企画・販売

インキュベーション事業 株式会社メルメディア 65.0% コンテンツメディア事業

主要グループ企業一覧 ＜持分法適用関連会社＞

会社名

持分比率

主な事業内容

株式会社SYNC GAMES

20.3％ スマートフォン向けゲーム関連事業

Momentum株式会社

20.5％ インターネット広告出稿におけるブランド保護機能等の開発・提供

VENTENY PTE. LTD.

47.8% 新興国における従業員向けレンディングサービス事業

株式会社ドゥ・ハウス

22.3% クチコミプロモーションおよび定性情報リサーチのサービス提供

株式会社マーケティングアプリケーションズ

20.1% オンラインマーケティングリサーチ事業

株式会社メディア・ヴァーグ

20.0% 交通にまつわるコンテンツメディア「乗りものニュース」等の運営

ログリー株式会社

22.6% ネイティブ広告プラットフォーム「logly lift」の運営

※50音順。2017年3月末日現在。

直近の主なリリースおよび掲載実績

2017年1月13日 【ITmediaマーケティング】 Zucks Ad Network、スマホアプリ向けに全画面広告を配信開始

2017年1月24日 【TechCrunch】 VOYAGE GROUPがフィンテック投資を加速、米SV FRONTIERと組んで新ファンド「SV-FINTECH Fund」を組成 2017年1月24日 【日経FinTech】 VOYAGE GROUPがFinTech分野に本腰、20億規模のFintechファンド組成へ

2017年1月24日 【日本経済新聞朝刊】 フィンテックのファンドを設立、ＶＯＹＡＧＥ、米社と。

2017年1月25日 【VentureTimes】 VOYAGE GROUPとSV FRONTIER、FinTechスタートアップ向けの「SV-FINTECH Fund」を組成

2017年1月25日 【Social Game Info】 VOYAGE GROUP、1Qは売上高31％増、営業益6％増と増収増益を達成 アドプラットフォーム事業が成長をけん引 2017年1月25日 【日本経済新聞電子版】 VOYAGE GROUPの16年10～12月期、純利益11.7%増4億4000万円

2017年2月10日 【マイナビニュース】 「働きがいのある会社」ランキング、従業員1000人以上の企業第1位は?

2017年2月13日 【日本の人事部】 2017年版 日本における「働きがいのある会社」ランキングを発表～規模別1位はワークスアプリケーションズ、 VOYAGE GROUP、マルケト：GPTWジャパン

2017年2月15日 【TechCrunch】 VOYAGE GROUPの若き2人に聞いた「VRのいま」―1800億ドルのフロンティアを追う 2017年2月17日 【ZUUOnline】 100-999人規模「働きがいのある会社」ランキングのトップ10発表 1位はあのIT企業 2017年2月21日 【ガジェット通信】 VRコンテンツはいかにして開発するか？「VR Tech Tokyo #5」でそのコツが解明された 2017年2月21日 【プレスリリース】 VOYAGE MARKETINGの「PeXポイント」、きんでん社の褒賞制度「Kindenきずな制度」と連携 2017年3月8日 【Techbook】 VOYAGE GROUPの若き2人に聞いた「VRのこれから」―1800億ドルのフロンティアを追う 2017年3月16日 【プレスリリース】 VSG、第二次世界大戦を舞台にした正統派リアル戦車SLG「タンクオブウォー」の配信開始！ 2017年3月21日 【プレスリリース】 デジタルギフト「ギフピー」を 森永製菓の「始めよう！ヘルシースナッキング キャンペーン」に提供 2017年3月22日 【Shopping Tribe】 パルコ、VRショッピングが可能な「VR PARCO」を期間限定公開

2017年3月22日 【Vrinside】 VRでショッピング「VR PARCO」 パルコ×VOYAGE GROUPが提供開始 2017年3月22日 【プレスリリース】 パルコ×VOYAGE GROUP、VRショッピング「VR PARCO」をオープン

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また2013年9月期3Q以前の数値は、当社内部管理資料に基づく数値となります。