RIETI - 無形資産の分類と報告様式の研究

DP

RIETI Discussion Paper Series 05-J-030

無形資産の分類と報告様式の研究

山口 不二夫

経済産業研究所

R I E T I D i sc u s s i on Pa p e r Se r ie s 0 5 -J - 03 0 2005 年 1 0 月

無 形 資 産 の 分 類 と 報 告 様 式 の 研 究

明 治 大 学 大 学 院 グ ロ ー バ ル ・ ビ ジ ネ ス 研 究 科 教 授 RIETI フ ァ カ ル テ ィ ・ フ ェ ロ ー 山 口 不 二 夫 要 旨 本 稿 で は ま ず 、 研 究 対 象 と す る 無 形 資 産 と は 、 企 業 の 長 期 的 価 値 創 造 に か か わ り 、 必 ず し も 財 務 報 告 書 で 計 数 化 さ れ て い な い も の 、 と い う 広 義 の 概 念 で あ る こ と を 確 認 す る 。 次 に 政 府 機 関 、 民 間 機 関 、 研 究 者 や 実 務 家 、 コ ン サ ル タ ン ト に よ る 無 形 資 産 の 分 類 方 法 の 整 理 を お こ な い 、 お お ま か な 類 型 化 を お こ な う 。そ の 際 、取 り 上 げ る の は プ ロ セ ス 型（ デ ン マ ー ク 知 的 資 本 報 告 書 ）、 要 素 列 挙 型（ ア ク セ ル 社 等 の 事 例 ）、企 業 の 社 会 的 責 任 に 関 す る 報 告 書 、格 付 け の 局 面 で の 定 性 評 価 、 BSC（ balanced score card） な ど で あ る 。 こ れ ら の 方 式 の 検 討 結 果 、 現 状 の 研 究 ・ 実 践 水 準 に お い て 、 デ ン マ ー ク 方 式 は 有 効 性 を も ち え る こ と を 指 摘 し た 。 そ の 長 所 と 欠 点 、 改 善 点 を 提 案 す る 。 ま た 無 形 資 産 報 告 書 の 目 的 が 、 無 形 資 産 経 営 の 方 向 性 を し め す の か 、 無 形 資 産 資 源 の 開 示 を 示 す の か と い う 論 点 に 帰 着 す る と い う 点 も 指 摘 す る 。 こ れ ら の 検 討 の 結 果 、 無 形 資 産 の 分 類 方 法 に は 、 現 状 で は 決 定 的 な 方 法 が な く 、 多 く の 方 法 や 方 式 が あ る こ と を 確 認 す る 。 さ ら に そ の 多 様 性 の 理 由 を い わ ゆ る 無 形 資 産 の 不 可 知 論 的 性 格 と く に 他 の 無 形 資 産 と の 分 離 不 可 能 性 に も と め る が 、 同 時 に 時 代 と 業 界 を 限 定 す れ ば 、 あ る 一 定 の 開 示 様 式 が 可 能 で あ る こ と も 示 唆 す る 。 公 開 す る 内 容 と 方 法 に つ い て は 、 財 務 デ ー タ の 公 開 の 事 例 を 参 考 に し て 、 厳 密 な 基 準 で 細 則 ま で 限 定 す る 方 策 よ り 、 原 則 を 提 示 し 各 社 の 裁 量 の 余 地 を の こ す 方 法 を 提 案 す る 。 そ の さ い 、 無 形 資 産 デ ー タ や そ の 報 告 書 の 客 観 性 を 担 保 す る た め に 、 監 査 制 度 の 必 要 性 と 測 定 公 表 方 式 の 改 善 の 必 要 を 述 べ る 。 本 稿 は 山 口 不 二 夫 が ( 独 )経 済 産 業 研 究 所 フ ァ カ ル テ ィ ー・フ ェ ロ ー と し て 20 0 4 年 か ら 開 始 し た 研 究 プ ロ ジ ェ ク ト の 成 果 の 一 部 で あ る 。本 研 究 の 過 程 の 研 究 会 で 、 多 く の 実 務 家 ・ 研 究 者 の か た 、 同 僚 か ら 有 益 な コ メ ン ト を い た だ い た 。 な お 本 稿 の 内 容 や 意 見 は 筆 者 個 人 に 属 し 、経 済 産 業 研 究 所 の 公 式 見 解 を 示 す も の で は な い 。

目 次 Ⅰ は じ め に Ⅱ 無 形 資 産 と は な に か ： 本 稿 で 扱 う 無 形 資 産 の 範 囲 Ⅲ 無 形 資 産 の 分 類 の 諸 類 型 １ ． プ ロ セ ス 型 ： デ ン マ ー ク で 法 制 化 さ れ た 知 的 資 本 報 告 書 ２ ． 要 素 列 挙 型 ３ ． 企 業 の 社 会 的 責 任 に 関 す る 報 告 書 ４ ． 格 付 け の 局 面

５ ． BSC（ balanced score card） ６ ． 検 討 の 結 果 を 受 け て Ⅳ 無 形 資 産 分 類 方 法 の 多 様 性 １ ． 不 可 知 論 ２ ． 業 界 別 指 標 の 可 能 性 Ⅴ 何 を 公 開 す べ き か １ ． 財 務 情 報 公 開 の 事 例 と 無 形 資 産 へ の 応 用 ２ ． 無 形 資 産 評 価 の 主 観 性 の 問 題 ３ 会 計 処 理 の ル ー ル 設 定 の 問 題 と 無 形 資 産 情 報 Ⅵ 主 観 性 排 除 の 方 策 １ ． 監 査 の 独 立 性 ２ ． デ ー タ 自 体 の 主 観 性 の 排 除 ３ ． 無 形 資 産 情 報 と 会 計 情 報 の 差 異 に つ い て Ⅶ ま と め 参 考 文 献

Ⅰ は じ め に 本 稿 の 目 的 は 無 形 資 産 の 分 類 と そ の 評 価 そ し て そ れ ら の 報 告 様 式 の 研 究 で あ る 。 本 研 究 で は 企 業 と タ イ ア ッ プ し た か た ち で の 具 体 的 な 無 形 資 産 の 分 類 ・ 測 定 の 実 行 、 そ の よ う な 分 類 測 定 に よ る 効 果 や 成 果 の 検 証 は お こ な っ て い な い 。 本 稿 で は 、 す で に い く つ か の 諸 国 や 企 業 で 無 形 資 産 分 類 ル ー ル が 存 在 す る 、 さ ら に 当 事 者 は そ う と 意 識 し て い な く と も 企 業 の 管 理 技 法 の 中 に 無 形 資 産 の 把 握 と そ れ を 用 い た 管 理 が 行 わ れ て い る の で は な い か と 考 え 、 そ れ ら の 先 進 的 無 形 資 産 把 握 事 例 の 考 察 を お こ な い 、 そ こ で の 無 形 資 産 把 握 の 特 徴 と 問 題 点 の 析 出 を 行 う 。 さ ら に 無 形 資 産 情 報 の 公 開 に あ た っ て は ど の よ う な 点 に 配 慮 す べ き で あ る か を 、 財 務 デ ー タ 情 報 の 公 開 の 事 例 に 則 し て 考 察 を 行 っ た 。 本 稿 で は ま ず 、 研 究 対 象 と す る 無 形 資 産 を 概 観 し 、 そ の イ メ ー ジ を 明 ら か に す る 。 次 に 研 究 者 や 実 務 家 、 コ ン サ ル タ ン ト に よ る 無 形 資 産 の 分 類 方 法 の 整 理 を お こ な い 、 お お ま か な 類 型 化 を お こ な う 。 そ の 結 果 、 無 形 資 産 の 分 類 方 法 に は 、 現 状 で は こ れ が 正 し い と い う 決 定 的 な 方 法 が な く 、 多 く の 方 法 や 方 式 が あ る こ と を 確 認 す る1_{。 た だ し 、 こ こ で 検 討 し た 無 形 資 産 の 分 類 方 法 の 事 例 は 、 後 に （ 次 稿 ）} 提 案 す る 無 形 資 産 の 分 類 と 評 価 法 を 導 き 、そ の 有 用 性 を 検 討 す る 際 の 参 考 と な る 。 次 に 無 形 資 産 情 報 を 公 開 す る と し た ら 、 ど の よ う な 点 に 配 慮 し た ら よ い か を 、 財 務 デ ー タ 情 報 の 公 開 の 事 例 に そ く し て 考 察 す る 。 無 形 資 産 の 情 報 公 開 に あ た っ て 重 視 さ れ る の は 客 観 性 で あ る こ と か ら 、 そ の 客 観 性 を 保 証 す る 条 件 に つ い て 考 察 し た 。 そ の 結 果 、 無 形 資 産 情 報 に お い て も 情 報 公 開 に あ た っ て は 独 立 性 の あ る 監 査 の 枠 組 み が 必 要 な こ と 、 そ の 枠 組 み は 財 務 情 報 に 準 じ て 考 え ら れ ね ば な ら な い こ と を 主 張 し た 。 し か し そ の よ う な 指 摘 だ け で は 根 本 的 な 解 決 に は な ら な い 。 無 形 資 産 情 報 自 体 に そ の 客 観 性 が 担 保 さ れ る よ う な 仕 組 み が 内 包 さ れ て い る 必 要 が あ る 。そ の よ う な 仕 組 み と し て 、井 尻 雄 士 氏 の 考 え 方 が 参 考 と な る こ と 提 示 し た 。 た だ し 、 本 稿 で は 具 体 的 な 無 形 資 産 の 分 類 ・ 評 価 ・ 報 告 様 式 の 提 言 は お こ な っ て い な い 。 ま た 本 稿 で は 無 形 資 産 の 社 会 経 済 的 な 影 響 や 意 味 に つ い て は 、 今 回 は 考 察 を お こ な わ な い2_。 Ⅱ 無 形 資 産 と は な に か ： 本 稿 で 扱 う 無 形 資 産 の 範 囲 無 形 資 産 と い っ た と き に 、 ま だ 一 般 に は そ の 示 す 範 囲 に 隔 た り が あ る 。 こ こ で 1 _{無 形 資 産 に つ い て の 議 論 と 報 告 様 式 の 分 類 に つ い て は 、経 済 産 業 省『 通 商 白 書 2 0 0 4 』P P . 5 8 - 1 1 5} 他 多 く の 文 献 が あ る 。 2 _{９ ０ 年 代 の 日 本 企 業 の イ ノ ベ ー シ ョ ン 戦 略 と 組 織・人 的 資 産 の 育 成 に つ い て の 研 究 と し て 三 本} 松 進 （ 2 0 0 5 ） を 参 照 さ れ た い 。

は 本 稿 で 扱 う 無 形 資 産 の 範 囲 に つ い て 議 論 を し て お く 必 要 が あ る 。 た だ し 本 稿 で は 無 形 資 産 の 厳 密 な 定 義 は 行 わ な い 。 厳 密 な 定 義 に よ り 、 あ つ か う 無 形 資 産 が 限 定 さ れ て し ま う こ と を 避 け る た め で あ る 。

一 般 に は 無 形 資 産 は 有 形 資 産 の 対 概 念 で あ り 、 英 語 で は tangible asset の 対 概 念 で あ る intang ible asset に 対 応 す る 。Int angible の 原 義 は 周 知 の よ う に 触 る こ と の で き な い と い う 意 味 で あ る 。 市 場 ・ 会 計 的 な ア プ ロ ー チ か ら は 、 無 形 資 産 は 企 業 価 値 か ら 金 融 資 産 と 有 形 資 産 を 除 い た も の と 定 義 さ れ る 。 企 業 価 値 の 算 定 方 法 は 、 将 来 の キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー や 収 益 力 か ら 算 出 す る 。 株 価 が 収 益 力 や 将 来 の キ ャ シ ュ フ ロ ー を 反 映 し て い る 場 合 に は 、 株 式 時 価 総 額 に 負 債 の 時 価 総 額 を 加 え て 算 出 す る こ と も 可 能 で あ る 、 と い わ れ て い る 。 株 価 か ら 企 業 価 値 が 算 出 可 能 で あ る か ど う か は 、 本 稿 で は 議 論 は 行 わ な い 。 そ の よ う に し て 算 出 さ れ た 企 業 の 総 体 と し て の 価 値 か ら 、 金 融 資 産 の 時 価 額 、 有 形 資 産 の 時 価 額 を 差 し 引 い た 金 額 を 無 形 資 産 と 定 義 し て お く 。 会 計 学 で は 、 の れ ん3_{と 呼 ば れ る 場 合 も あ る 。} こ の よ う な 方 法 で 無 形 資 産 を 定 義 す る と 、 興 味 深 い こ と が わ か る 。 資 本 市 場 で あ る 企 業 の 株 価 が 上 昇 す る こ と に よ り 、 そ の 企 業 の 無 形 資 産 が 増 加 し た と 解 釈 さ れ る 場 合 が あ る 。 あ る 企 業 の 活 動 を 市 場 が 認 知 す れ ば 、 そ の よ う な 活 動 は 無 形 資 産 と 解 釈 さ れ 、 い く ら 企 業 が 努 力 し て も 市 場 が 認 知 し な け れ ば 資 産 に な り え な い と い う こ と で あ る 。 こ の こ と は 企 業 は 潜 在 的 に 多 く の 資 産 を 所 有 し て い る が 、 市 場 や 消 費 者 に 価 値 が 認 知 さ れ れ ば 、 無 形 資 産 と し て 取 上 げ ら れ 価 値 が つ く 。 認 知 さ れ な け れ ば 、無 形 資 産 項 目 と し て 載 ら な い と い う こ と を 意 味 し て い る の で あ る 。 こ れ は 社 会 の 倫 理 観 や 価 値 観 の 変 化 に よ っ て 、 無 形 資 産 と な り え る か 否 か が 左 右 さ れ る と い う こ と を 示 唆 す る の で あ る 。 そ の 典 型 的 な 例 と し て 、 環 境 に 対 す る 配 慮 が あ げ ら れ よ う 。 企 業 が 環 境 に 配 慮 し 、 そ の ル ー ル を 遵 守 す る こ と に は そ れ な り の コ ス ト が か か る が 、 市 場 が 環 境 問 題 を 重 要 視 し な け れ ば 、 こ の よ う な 姿 勢 は 評 価 さ れ な い 。 し か し 、 市 場 が 環 境 へ の 配 慮 は 企 業 イ メ ー ジ や リ ス ク の 回 避 に 役 立 つ と 認 識 す る な ら 、 そ の よ う な 姿 勢 は 無 形 資 産 と し て 認 識 さ れ る 可 能 性 が あ る の で あ る 。

な お 本 稿 で は 、as set と cap ital は さ ほ ど 厳 密 に 区 別 し て 用 い ら れ て は い な い 。 そ も そ も capital は 使 用 範 囲 、 使 用 法 の ひ ろ い 言 葉 で 文 脈 の 中 で 判 断 せ ね ば な ら な い こ と が お お い 。 筆 者 は 会 計 分 野 の 出 身 で あ る の で ど ち ら か と い う と 、 asset は バ ラ ン ス シ ー ト の 借 方 の 資 産 を 意 識 し 、 capital は バ ラ ン ス シ ー ト の 貸 方 の 出 資 や 持 分 を イ メ ー ジ し て い る 場 合 が 多 い が 、 そ れ で も capital は 自 己 増 殖 す る 運 動 体 と し て の 「 元 手 」 と い う イ メ ー ジ で 用 い る こ と も あ る 。 3 _{E d w a r d s & B e l l ( 1 9 6 1 」 で は 、 企 業 の 生 み 出 す 将 来 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー の 割 引 現 在 価 値 か ら 資 産} の 時 価 額 を 差 し 引 い た 概 念 を 主 観 の れ ん （ s u b j e c t i v e g o o d w i l l ） と 呼 ん で い る 。

Ⅲ 無 形 資 産 の 分 類 の 諸 類 型 本 節 で は 無 形 資 産 の 分 類 、 測 定 技 法 あ る い は 、 無 形 資 産 を 活 用 し た 経 営 技 法 を 取 り 上 げ 、 そ れ ら の 整 理 を お こ な う 。 そ こ に は 多 く の 分 類 方 式 が 発 見 さ れ る の で あ る 。 個 々 で 取 り 上 げ る 「 無 形 資 産 の 分 類 評 価 」 は 、 無 形 資 産 の 評 価 を 意 図 し て 行 っ て い る も の と 、 結 果 と し て 、 無 形 資 産 の 分 類 や 評 価 に な っ て い る も の と が あ る 。 以 下 の １ ， ２ が 前 者 で あ り 、 ３ 以 降 は 後 者 に あ た る 。 ３ 以 降 は 他 の 目 的 の た め に 作 成 さ れ た も の が 、 結 果 と し て 、 無 形 資 産 の 分 類 あ る い は そ の 参 考 に な る も の で あ る 。 １ ． プ ロ セ ス 型 ： デ ン マ ー ク で 法 制 化 さ れ た 知 的 資 本 報 告 書4 デ ン マ ー ク 政 府 は 企 業 の 保 有 す る 知 的 資 産 を 評 価 す る た め に 、 法 制 化 を お こ な っ た 。 同 法 で は 開 示 が 義 務 付 け ら れ て い る わ け で は な い が 、 企 業 に 「 知 的 資 本 報 告 書 」の 作 成 を 促 す た め に 、デ ン マ ー ク 科 学 技 術 省（ D anish Ministry of Science, Technology and Innovation ） が 「 知 的 資 本 報 告 書 に 関 す る ガ イ ド ラ イ ン （ Intellectual Capital Statement - The New Guideline ）」（ 以 下 、 ガ イ ド ラ イ ン と 略 称 ） を 2003 年 2 月 に 発 表 し た5_。 知 的 資 本 報 告 書 の 意 義 と し て 、 次 の 2 点 が 考 え ら れ た 。 ① 知 的 資 産 の 言 語 化 ② 資 金 調 達 の た め の ア ピ ー ル 。 本 報 告 書 で ま ず 強 調 さ れ て い る の は 、 ① 知 的 資 産 の 言 語 化 で あ る 。 こ こ で の 知 的 資 産 の 言 語 化 と は 、 経 営 者 自 ら が 自 分 の 企 業 の 「 強 み 」 あ る い は 「 弱 み 」 を 認 識 す る こ と と 考 え ら れ る 。マ ネ ジ メ ン ト の 出 発 点 は 明 晰 な 自 己 認 識 で あ る 。従 来 、 会 計 デ ー タ に よ っ て 金 融 資 産 や 有 形 事 業 資 産 の 認 識 は 、 可 能 で あ っ た 。 自 社 や そ の ビ ジ ネ ス を 成 り 立 た せ て い る 無 形 資 産 を ま ず 把 握 し よ う と い う の が 、 こ こ で の 意 図 で あ る 。 知 的 資 産 を 認 識 し 言 語 化 し た 後 の 作 業 は 、 そ の 認 識 さ れ た 知 的 資 産 の 体 系 的 把 握 と 評 価 で あ る 。 た だ し 、 こ の ガ イ ド ラ イ ン で は こ れ ら の 作 業 は そ れ ほ ど 重 視 さ れ て い な い 。 こ こ で は 無 形 資 産 や 知 的 資 産 の 網 羅 的 な 把 握 を 意 図 と し て い な い と 考 え ら れ る 。 後 に 検 討 す る よ う に 、 無 形 資 産 の 網 羅 的 に か つ 重 複 な く 把 握 す る こ と は 非 常 に 難 し い が 、 こ こ で の ① 知 的 資 産 の 言 語 化 は 、 知 的 資 産 の 網 羅 的 か つ 重 複 の な い 把 握 と は 異 な る と 考 え ら れ る 。 そ の 意 味 で は こ こ で 作 成 さ れ る 報 告 書 は 経 営 者 が 自 ら の 観 点 で 認 識 し 重 視 し て い る 無 形 資 産 に つ い て の 報 告 書 な の で あ る 。 4 _{デ ン マ ー ク 知 的 資 本 報 告 書 に つ い て は 経 済 産 業 省 『 通 商 白 書 2 0 0 4 』 p p . 8 4 - 9 2 が 詳 し い 。} 5 _{I n t e l l e c t u a l C a p i t a l S t a t e m e n t を こ こ で は 「 知 的 資 本 報 告 書 」 と 翻 訳 す る 。 し か し 、 本 ガ} イ ド ラ イ ン で の I n t e l l e c t u a l C a p i t a l は 、 本 稿 で の 知 的 資 産 に 相 当 す る の で 、 報 告 書 名 称 以 外 で は 「 知 的 資 産 」 と い う 用 語 を 用 い る 。

そ の 意 味 で は 経 営 者 の 主 観 性 の 強 い 報 告 書 と な る 危 険 性 が あ る 。 そ こ で こ の 報 告 書 作 成 の ガ イ ド ラ イ ン で は 、 知 的 資 産 の 構 成 要 素 に つ い て も 及 言 し て い る 。 そ れ ら は 従 業 員 、 顧 客 、 プ ロ セ ス 、 技 術 の ４ 要 素 で あ る 。 こ の 分 類 は 次 に 検 討 す る 、「 要 素 列 挙 型 」の 無 形 資 産 の 分 類 の 標 準 的 分 類 と 一 致 す る 。た だ し 、 こ の 報 告 書 で は 、 知 的 資 産 を こ れ ら の ４ 要 素 に 分 類 し 、 測 定 す る こ と が 主 眼 で な く 、 以 下 に 述 べ る よ う に 、 認 識 さ れ た 知 的 資 産 を 利 用 し て 経 営 戦 略 を 策 定 す る こ と を 目 的 と し て い る 。 そ の 経 営 戦 略 の 策 定 は 次 の よ う な プ ロ セ ス を 経 て 行 わ れ る 。 知 的 経 営 資 産 の 理 念 ⇒ 経 営 課 題 ⇒ 具 体 的 行 動 計 画 ⇒ 客 観 的 チ ェ ッ ク の た め の 指 標

knowledge ⇒ Management⇒ initiatives ⇒ indicator narrative challenges こ こ で の 「 知 的 経 営 資 産 の 理 念 」 と は 経 営 戦 略 策 定 の ス ト ー リ ー と し て は 、 最 上 位 に 位 置 す る 。 そ れ は 企 業 理 念 や 企 業 の ミ ッ シ ョ ン と か か わ り を 持 つ 重 要 な も の だ か ら で あ る 。た だ し 、同 ガ イ ド ラ イ ン で は 実 際 の 作 業 手 順 と し て は 、「 具 体 的 行 動 計 画 」 の 分 析 か ら 着 手 し 、 そ れ を 整 理 す る こ と で 「 経 営 課 題 」 を 明 確 に し 、 さ ら に「 知 的 経 営 資 産 の 理 念 」を 導 く こ と を 示 し て い る 。す な わ ち こ こ で の 矢 印 ： ⇒ は 、 具 体 的 な プ ロ セ ス と は 必 ず し も い え ず 、 あ る ス ト ー リ ー を 示 し て い る と 考 え ら れ る の で あ る 。 こ こ で の ス ト ー リ ー と は 「 正 当 化 」 の ス ト ー リ ー と 呼 ん で も よ い 。そ の 意 味 で は 、こ の 無 形 資 産 の 分 類 方 式 は「 プ ロ セ ス 型 」と い う よ り も「 ス ト ー リ ー 型 」 と 呼 ん だ ほ う が 適 切 か も し れ な い こ の 方 式 の 特 徴 は 、企 業 価 値 の 創 造 を 意 識 し た も の で 、投 資 家 に よ る 比 較 と い う 観 点 よ り も 、「 中 小 企 業 の「 底 上 げ 効 果 」が 期 待 さ れ て い る 。」（『 通 商 白 書 2004 』 p.85）と い う 指 摘 は 納 得 で き る 。中 小 企 業 向 け で 企 業 の 強 み を 自 ら 発 見 し て 、そ の 強 み を さ ら に 伸 ば し て い こ う と い う 視 点 が 強 い 。 具 体 的 に は 、 具 体 的 行 動 計 画 の 内 容 ・ 目 的 と は 何 か 、 具 体 的 行 動 計 画 の 効 果 、 必 要 な 具 体 的 行 動 計 画 と は 何 か 、 を 回 答 し て い く 中 で 、 各 企 業 家 が 、 具 体 的 行 動 計 画 の 概 念 を 整 理 す る こ と が 可 能 と な る 、 と い わ れ て い る 。 こ の 方 式 に つ い て は 『 通 商 白 書 2004 年 版 』で か な り の ペ ー ジ を 割 か れ て 説 明 さ れ て い る の で 、こ こ で は 説 明 は 省 略 し 、『 白 書 』 に 書 か れ て い な い 視 点 を 提 示 し て お き た い 。 本 方 式 の 特 徴 の う ち 、 長 所 と 考 え ら れ る 点 は 以 下 の 点 で あ る 。 ① 他 の 方 式 に 比 べ て 事 務 処 理 の 手 間 が か か ら な い 。 ② 企 業 の 理 念 が 各 セ ク シ ョ ン や 個 人 の 日 常 業 務 に 結 び 付 け や す い 。 ③ 企 業 経 営 者 独 特 の 直 観 に 訴 え る 。

④ シ ン プ ル な ツ リ ー 構 造 で 、 理 解 し や す く 、 利 害 関 係 者 へ も 説 明 し や す い 。 利 害 関 係 者 へ の 説 明 資 料 に 使 え る 。 ⑤ 手 間 が か か り 客 観 性 が 担 保 さ れ に く い 、「 評 価 」が 入 っ て い な い の で 、受 け 入 れ や す い 。 経 理 部 や 会 計 デ ー タ に 詳 し い 経 営 者 は 情 報 の 確 実 性 に こ だ わ り 、 無 形 資 産 の 評 価 に は 抵 抗 を 感 じ る 場 合 も 多 い 。 こ こ で の 情 報 の 確 実 性 と は 、 い つ 誰 が 算 出 し て も 同 じ 結 果 が 出 る と い う こ と と 、 貨 幣 的 に 評 価 で き る と い う ２ 点 が 重 要 で あ る 。 会 計 で は 伝 統 的 に 損 失 が 明 ら か な 場 合 で も 、 そ れ が 貨 幣 金 額 と し て 確 定 で き な い 場 合 に は 無 視 さ れ る 傾 向 が あ る 。 ま た 現 代 の よ う に 情 報 量 が 急 増 し て い る 状 況 で は 、 会 計 把 握 す る 情 報 を 限 定 し な い と そ の コ ス ト は 膨 大 な も の と な る 。 ま た 会 計 情 報 の セ キ ュ リ テ ィ の た め の コ ス ト も 今 後 は 無 視 で き な い 状 況 で あ る 。 そ の 意 味 で 会 計 担 当 者 は 新 し い 情 報 に た い し て 会 計 の 門 戸 を 閉 ざ す 傾 向 に あ る 。 こ の 方 式 は 積 極 的 に 会 計 デ ー タ や 会 計 シ ス テ ム の 中 に 無 形 資 産 情 報 を 組 み 入 れ よ う と し て い な い 点 か ら 、 か え っ て 会 計 ・ 経 理 担 当 者 に 受 け 入 れ や す い と 考 え ら れ る 。 こ の 点 も こ の 方 式 の 長 所 で あ る 。 デ ン マ ー ク 方 式 の 欠 点 は 、 以 下 の よ う な 点 で あ る 。 ① 網 羅 的 か つ 一 般 的 な 無 形 資 産 の 分 類 と 評 価 が 行 わ れ て い な い 。 ② そ れ ゆ え に 他 業 種 と の 比 較 可 能 性 が 少 な い 。 ③ 定 量 的 に 財 務 デ ー タ と の 関 連 も 示 さ れ て い な い 。 ④ 将 来 へ の 目 標 が 多 く 。 絵 に 描 い た も ち に な る 可 能 性 が 高 い こ れ ら の 問 題 点 か ら 導 か れ 、 あ る 程 度 達 成 可 能 で あ る 改 善 点 に つ い て 指 摘 し て お き た い 。 デ ン マ ー ク 方 式 の 改 善 点 は 、 以 下 の 通 り で あ る 。 ① 将 来 の 目 標 だ け で は な く 、 現 在 の 状 況 に つ い て も 記 述 し 、 対 比 で き る 形 が 好 ま し い 。 ② 過 去 の 報 告 書 の 重 要 部 分 を 掲 載 し 、 そ れ ら の 達 成 状 況 に つ い て 記 述 す る 。 ③ 財 務 デ ー タ へ の 貢 献 を 記 述 し た ほ う が 、 イ ン パ ク ト が あ る が 、 そ の 際 に は で き る だ け 算 出 根 拠 を 明 確 に し 、 デ ィ ス ク ロ ー ズ す る 。 現 状 に お い て 無 形 資 産 の 標 準 的 な 分 類 と そ の 評 価 の 方 法 が 確 立 さ れ て い な い 状 況 で は 、 こ の デ ン マ ー ク 方 式 は 有 効 性 が 高 い と 考 え ら れ る 。 ２ ． 要 素 列 挙 型 先 に 検 討 し た デ ン マ ー ク 方 式 ： プ ロ セ ス 型 が 無 形 資 産 経 営 の 方 向 性 を し め す い わ ば 動 的 な 報 告 方 式 で あ る の に 対 し て 、 こ こ で 分 類 す る 方 式 は 無 形 資 産 の 棚 卸 を し よ う と い う 静 的 な 報 告 方 式 で あ る 。 こ の 方 式 に よ っ て 作 成 さ れ た も の は 非 常 に

多 い こ と が 想 像 さ れ る 。 そ こ に は 直 感 的 、 プ リ ミ テ ィ ヴ に 無 形 資 産 と 想 像 さ れ る も の を た だ 列 挙 さ れ た も の か ら 、 一 部 あ る い は 細 部 に 上 記 の デ ン マ ー ク 方 式 で 指 摘 し た よ う な「 ⇒ 」（ ス ト ー リ ー 構 築 作 業 で の 論 理 帰 結 あ る い は プ ロ セ ス で の 流 れ を 表 す ） を 加 味 し た も の ま で 幅 広 く い ろ い ろ の 方 式 が 模 索 さ れ て い る 。 こ こ に 分 類 さ れ る 方 式 の 特 徴 は 無 形 資 産 の 「 分 類 」 に 起 点 を 置 く 点 に あ る 。 こ こ で は 最 終 的 に は こ の 要 素 列 挙 型 の 典 型 で 、 実 績 が あ り 非 常 に よ く 考 え ら れ て い る ア ク セ ル 社 の 方 式 に 的 を 絞 り 検 討 を お こ な う 。 そ こ で は こ の 方 式 の 限 界 と 発 展 方 法 が よ く わ か る の で あ る 。 １ ） 無 形 資 産 分 類 項 目 多 く の 事 例 を 観 察 す る と 、無 形 資 産 の 分 類 項 目 は 一 般 的 に 知 的 財 産 、人 的 資 本 、 組 織 価 値 ： の 3 分 類 が 基 本 で あ る こ と が わ か る 。 ○ 知 的 財 産 ： 特 許 権 等 各 種 獲 得 さ れ た ・ 自 己 創 出 の 権 利 、 ソ フ ト 、 技 術 、 生 産 方 法 ・ プ ロ セ ス ※ ○ 人 的 資 本 ： 従 業 員 の 能 力 （ 資 質 、 経 験 、 能 力 、 意 欲 な ど ）、 経 営 者 の 能 力 （ 資 質 、 経 験 、 能 力 、 意 欲 な ど ） ○ 組 織 ・ 関 係 価 値 ： 各 種 ネ ッ ト ワ ー ク （ 物 流 、 製 造 、 資 材 、 資 金 な ど ）、 IT の 効 率 性 、 ブ ラ ン ド ※ 、 顧 客 資 産 ※ 、 ビ ジ ネ ス モ デ ル ※ 、 マ ー ケ テ ィ ン グ 力 ※ 、 ※ 印 は 他 項 目 に 入 れ ら れ た り 、 独 立 し た 項 目 で 表 さ れ る 可 能 性 の あ る も の 。 北 欧 の 金 融 保 険 会 社 ス カ ン デ ィ ア 社 で 開 発 さ れ た 、無 形 資 産 の 分 類 、活 用 方 法 は Intell ectual Capital Sweden AB 社 に お い て 発 展 さ せ ら れ て い る 。 こ れ ら の 手 法 を 利 用 し ・ 普 及 さ せ て い る 日 本 法 人 が ア ク セ ル 社 で あ る 。 ス カ ン デ ィ ア 社 の 無 形 資 産 の 分 類 と 利 用 方 法 に つ い て は 、 エ ド ビ ン ソ ン 、 マ ロ ー ン (1999)を 参 照 さ れ た い 。 ２ ） ア ク セ ル 社 の 企 業 価 値 分 類 と 無 形 資 産 項 目 ア ク セ ル 社 で は 企 業 価 値 を 以 下 の よ う に 分 類 し て い る 。 財 務 資 産 知 的 資 本 ○ ビ ジ ネ ス モ デ ル ､ ○ 組 織 構 造 資 本 ： 人 的 資 本 （ 経 営 陣 、 従 業 員 ） 知 的 財 産 プ ロ セ ス ○ 関 係 構 造 資 本 ： ネ ッ ト ワ ー ク ブ ラ ン ド

顧 客6 こ の よ う に 無 形 資 産 を 分 類 し た 後 、 戦 略 目 標 ⇒ 成 功 要 因 ⇒ ア ク シ ョ ン プ ラ ン ⇒ 指 標 と い う プ ロ セ ス を へ て 業 務 改 革 を 実 現 す る 。 こ の 業 務 改 革 プ ロ セ ス は 、 ア ク セ ル 社 固 有 の コ ン サ ル テ ィ ン グ 方 法 に 基 づ き 、 複 雑 で 詳 細 な 内 容 を 含 む も の で あ る 。 こ の 改 革 プ ロ セ ス は デ ン マ ー ク 方 式 や 以 下 で 検 討 す る バ ラ ン ス ・ ス コ ア ・ カ ー ド（ BSC ）の 影 響 が 強 く 見 え る 。お そ ら く ス カ ン デ ィ ア 社 で 開 発 さ れ た 当 時 は 、知 的 資 本 の 認 識 は 上 図 の よ う な シ ン プ ル な 構 成 で は あ る が 、 全 社 的 に 無 形 資 産 を 棚 卸 し 、 把 握 す る 意 図 が 強 か っ た と 推 察 さ れ る 。 そ の 後 、 ア ク セ ル 社 に お け る 多 く の コ ン サ ル テ ィ ン グ 業 務 を へ て 、 こ の 図 の よ う な 分 類 に 、 あ と で 検 討 を 加 え る バ ラ ン ス ・ ス コ ア カ ー ド に 代 表 さ れ る 多 く の の 管 理 技 法 が 混 入 し た と 推 定 さ れ る 。 そ の 結 果 、 現 在 の ア ク セ ル 社 の コ ン サ ル テ ィ ン グ プ ロ セ ス は 複 雑 な も の と な っ て い る 。 し か し そ れ で も 無 形 資 産 の 分 類 方 法 は 非 常 に よ く で き た も の で あ り 、 ア ク セ ル 社 自 身 こ の 分 類 に よ り 対 象 会 社 の 現 状 を 把 握 す る の が 、 改 革 の 第 一 歩 で あ る と 語 っ て い る 。 こ の 分 類 さ れ た 各 無 形 資 産 は 基 本 的 に 物 量 把 握 さ れ る 。 さ ら に 適 切 な 分 母 を み つ け て 比 率 に さ れ 、 比 率 の 高 い も の が 優 良 で あ る よ う に 、 分 子 と 分 母 が 調 整 さ れ る 。 さ ら に そ の 業 界 、 会 社 に 適 し た 項 目 に 選 定 さ れ 、 改 革 の 際 の 指 標 と 利 用 さ れ て い く の で あ る 。 繰 り 返 し に な る が 、 ア ク セ ル 社 は コ ン サ ル テ ィ ン グ 業 務 の た め に 、 こ の 分 類 を も と と し て 、 い く つ か の コ ン サ ル テ ィ ン グ 技 法 を 付 け 加 え て い る が 、 そ の 原 型 の 無 形 資 産 分 類 は 非 常 に よ く で き て い る 。 し か し 、 こ の 分 類 の 中 で ビ ジ ネ ス モ デ ル の 位 置 付 け に は 問 題 が あ る 。 ビ ジ ネ ス モ デ ル は 多 く の 無 形 資 産 に 横 断 的 に 関 係 す る も の で あ る 。 お そ ら く 無 形 資 産 の 分 類 を 確 立 し た 後 で 、 ビ ジ ネ ス モ デ ル と い う 概 念 が 広 ま り 、 後 で 追 加 し た も の で は な い だ ろ う か 。 ビ ジ ネ ス モ デ ル の 位 置 付 け に は 再 考 を 要 す る 。 ３ ． 企 業 の 社 会 的 責 任 に 関 す る 報 告 書

企 業 の 社 会 的 責 任：corpor ate social responsibility：C SR に つ い て の 議 論 は 、 無 形 資 産 の 分 類 を 考 え る に あ た り 2 つ の 点 で 、 示 唆 を あ た え る 。 一 つ は CSR で 取 り 上 げ る 項 目 の 多 く が 、 企 業 の 無 形 資 産 項 目 に あ た る と い う こ と 、 も う 一 つ は 企 業 情 報 と し て CSR や そ の 前 段 階 に あ た る 環 境 報 告 書 が ど の よ う に 、 無 形 資 産 や 情 報 を 伝 え た か 、 そ の 問 題 点 は ど の よ う な も の で あ っ た が 明 確 と な る 、 と い う 点 で 6 _{知 的 資 本 の 分 類 は ア ク セ ル 社 パ ン フ レ ッ ト に よ る 。ち な み に ス カ ン デ ィ ア 社 の 無 形 資 産 の 分 類} は 以 下 の 通 り で あ る 。 顧 客 ， プ ロ セ ス ， 革 新 と 開 発 、 人 的 一 見 違 う よ う で あ る が 、 細 部 は ほ ぼ 等 し い 。 保 険 金 融 業 と い う 業 種 に よ る 差 が 出 て い る の で あ る 。

あ る 。 1990 年 代 の 後 半 、環 境 会 計 と そ れ を 収 録 す る 環 境 報 告 書 が 多 く の 企 業 に よ っ て 作 成 さ れ た 。 こ の 環 境 報 告 書 は 、 企 業 の 環 境 に 対 す る 影 響 に つ い て か か れ た 報 告 書 で あ り 、a. 文 章 に よ る 記 述 、b. 物 量 に よ る 測 定 デ ー タ 、c. 環 境 会 計 に よ る 金 額 デ ー タ を 主 な 内 容 と し て い た 。200 0 年 代 に 入 っ て 、企 業 の 社 会 的 責 任 の 重 要 性 が 主 張 さ れ る と と も に 、 環 境 報 告 書 は こ の 企 業 の 社 会 責 任 報 告 書 の 中 に 包 含 さ れ る よ う に な る 。 そ の 意 味 で は CS R 報 告 書 は 環 境 報 告 書 の 発 展 型 と み な す こ と が で き る 。 こ こ で は ま ず 、 環 境 報 告 書 の 概 要 と そ の 限 界 、 い か な る 点 が CSR 報 告 書 に 受 け 継 が れ た の か 。 CSR 報 告 書 の 新 し い 点 は 何 か に つ い て 検 討 を お こ な い た い 。 １ ） 環 境 会 計 の 意 味 と 限 界 そ も そ も 環 境 報 告 書 は 、 ① 企 業 の 環 境 へ の 負 荷 を 測 定 す る 、 ② 企 業 の 環 境 へ の 貢 献 度 を 広 告 す る と い う ２ つ の 使 命 を 帯 び て い た 。 一 見 こ の ２ つ の 使 命 は 貢 献 と 負 荷 と い う プ ラ ス と マ イ ナ ス の 測 定 と い う 一 つ に す る こ と の で き る よ う に も 見 え る 。 し か し 、 環 境 問 題 を 極 論 す る と 、 人 類 が 存 在 せ ず 、 環 境 に 何 も 加 え な い こ と こ そ 最 善 で あ る と い わ れ る 。 い わ ゆ る デ ィ ー プ ・ エ コ ロ ジ ス ト の 観 点 で あ る 。 そ の 意 味 か ら は 、「 貢 献 」と は 、環 境 を も と に も ど す こ と し か あ り え な い 。そ れ に も か か わ ら ず 、 な ぜ 、 貢 献 が 重 要 視 さ れ た の か 。 そ れ は 貢 献 が 実 は 環 境 へ の 貢 献 で は な く 、 投 資 家 へ の 貢 献 を 意 味 し て い た か ら で あ る 。 そ れ は 環 境 報 告 書 の 中 心 に 位 置 す る 環 境 会 計 に 象 徴 的 、 典 型 的 に 現 わ れ る の で あ る 。 ま ず こ こ で の 環 境 と は 、 地 球 自 然 環 境 と 社 会 文 化 環 境 の 両 方 を 指 し て い る こ と を 確 認 し て お く 。 人 間 は 自 然 の 一 部 で あ る と と も に 、 文 化 社 会 的 存 在 で も あ る か ら で あ る 。 環 境 学 ・ 環 境 経 済 学 か ら み る と 、 環 境 は 貨 幣 的 価 値 以 前 の 根 源 的 な も の で あ る 。 表 現 す る に は 物 量 で し か あ り え な い 。 し か し 金 額 は も ち ろ ん 物 量 表 現 で さ え 人 間 に よ る 尺 度 が 加 え ら れ た も の で 、 多 面 的 側 面 を 、 表 現 し て い な い 。 つ ま り 、「 環 境 的 」に は 眼 の 前 の 石 は 、そ の 化 学 ・ 原 子 組 成 と 質 量 で 表 現 す れ ば 足 り る と い う も の で は な い 。「 環 境 的 」に は 形 、色 、お か れ た 場 所 、表 面 の 染 み の よ う な 刻 み 、 歴 史 的 経 緯 な ど き わ め て 多 面 的 な 存 在 で あ る 。 そ の 意 味 で は あ る 石 は 、 物 量 で な く 、「 こ れ こ れ と い う 石 」と い う 記 述 の ほ う が そ の 性 格 を 的 確 に 表 現 す る 場 合 が あ る 。 こ の よ う に 環 境 と 「 も の 」 の 性 質 を 考 え る と 、 環 境 経 済 学 を 企 業 や 組 織 に 適 応 す る さ い に は 、 記 述 と 物 量 の 両 側 面 で 表 現 さ れ る 必 要 が あ る こ と が わ か る 。 す な わ ち 環 境 へ の 負 荷 ・ 貢 献 を 測 定 す る に は 、 基 本 は 物 量 表 現 で あ る が 、 物 量 で 表 現 し き れ な い と き に は 記 述 様 式 が 必 要 で あ る 。 た と え ば 、 企 業 が ゴ ル フ 場 を 造 成 し た と す る 。 そ の 物 量 評 価 は 森 林 伐 採 何 ヘ ク タ ー ル 、 C O２の 吸 収 量 減 少 、 水 源 と し て の 効 果 の 減 少 等 々 で あ る 。 し か し 、 こ の よ う な 物 量 表 記 よ り 、 ど こ の 場 所 で 何 h a の 森 林 を 伐 採 し て ゴ ル フ 場 を 造 成 し た 。と い う 一 行 の ほ う が 、企 業 の 行 動 を

的 確 に 示 し て い る 場 合 が あ る 。 こ の 物 量 と 記 述 に よ る 表 記 は 、 あ る 意 味 で 正 確 な も の に 思 わ れ る が 、 い く つ か の 問 題 点 が あ る 。 そ の 最 大 の も の は 、 現 実 の 存 在 は 多 様 多 面 的 な も の で 、 そ の 表 現 は 常 に 限 定 さ れ て い る と い う こ と で あ る 。 一 つ の 石 の 存 在 表 現 は 、 実 に 多 様 で あ る が 、 わ れ わ れ は そ の な か の い く つ か に 限 定 し て 把 握 せ ざ る を 得 な い と い う 点 で あ る 。 場 合 に よ っ て は 一 番 重 要 な 側 面 を 意 図 的 に 落 と す こ と も 可 能 と な る 。 ま た 、 企 業 が 直 面 す る ど の よ う な 「 環 境 存 在 」 と 向 き 合 う か と い う 、 決 定 が 必 要 で あ る 。 た と え ば 通 常 空 気 は 無 視 す る が 、 酸 素 の 使 用 は 把 握 す る 必 要 が あ る 、 空 中 窒 素 の 固 定 や 地 熱 、風 力 の 利 用 は マ イ ナ ス と し て 捉 え る 必 要 は な い 、な ど で あ る 。 さ ら に 物 量 と 記 述 に は 、 比 較 可 能 性 が 限 定 さ れ る と い う 欠 点 が あ る 。 も ち ろ ん 同 業 種 で は 比 較 可 能 で あ る が 、 異 業 種 間 の 比 較 は 難 し い 。 異 業 種 で は そ れ ぞ れ 重 要 と な る 物 量 が 異 な り 、 異 な っ た 物 量 の 比 較 は 、 何 ら か の 仲 介 項 か 換 算 係 数 を 置 か な い と 難 し い か ら で あ る 。 換 算 係 数 を お く こ と は 貨 幣 評 価 に 極 め て 近 い も の で あ る と 言 え る の で あ る 。 環 境 報 告 書 の 中 心 は 、 ペ ー ジ 数 こ そ 多 く は な い が 、 環 境 会 計 で あ る 。 環 境 会 計 は 企 業 の 環 境 に 対 す る 負 荷 額 と 貢 献 額 を 対 比 さ せ る べ き で あ る 。 と こ ろ が 会 計 と い う 枠 組 み に 入 っ て し ま う と 会 計 の 約 束 が 前 面 に で る 。 会 計 は 時 価 評 価 を 嫌 い 、 取 得 原 価 を こ の む の で 環 境 コ ス ト は 実 際 ど れ だ け 負 荷 を か け た か で は な く 、 通 常 の 会 計 的 思 考 で は 支 出 額 （ 環 境 へ の 投 資 ） で 捉 え ら れ る 。 つ ま り 環 境 を 考 慮 し て 活 動 や 支 出 を す れ ば す る ほ ど 環 境 コ ス ト は 増 加 す る 。 そ れ で は 環 境 へ の 貢 献 は ど の よ う に 測 定 さ れ る か と い う と 、 一 部 リ サ イ ク ル に よ る 収 入 は あ る が 、 ほ と ん ど が 、 機 会 費 用 の 節 減 で あ る 。 環 境 コ ス ト を か け な か っ た ら ど れ だ け コ ス ト が 増 え て い た か 。 そ の 増 分 を 節 減 で き た の が 環 境 へ の 貢 献 と な る 。 た と え ば 有 害 物 質 の 回 収 の 効 果 （ 金 額 ） は そ れ が 公 害 訴 訟 と な っ た と き の 訴 訟 費 用 の 節 減 と し て 評 価 さ れ る 。 そ れ と 騒 音 の 節 減 な ど は み な し 効 果 と し て 、 金 額 が 推 定 さ れ る 。 こ の よ う に 実 際 の 環 境 会 計 は 環 境 へ の 負 荷 と 貢 献 を 測 定 す る の で は な く 、 企 業 に と っ て ど れ だ け コ ス ト が か か り 、 ど れ だ け 金 銭 的 に 見 返 り が あ っ た か 、 も し く は 金 銭 的 支 出 を 回 避 し た か で 測 定 さ れ る の で あ る 。 こ の よ う な 環 境 会 計 は 次 の よ う な 矛 盾 点 を は ら ん で い る 。 環 境 に 対 し て 何 も し な け れ ば 、 コ ス ト も 貢 献 も な く 環 境 収 支 は ゼ ロ で あ る 。 環 境 を 配 慮 し て さ ま ざ ま な 活 動 を お こ な う と 、 コ ス ト ば か り か か り 、 環 境 収 支 は 大 幅 な マ イ ナ ス と な る 。 そ の う え に こ れ ま で の 環 境 会 計 は 企 業 が 関 心 を 持 っ た も の し か 、 認 識 対 象 に お か な い と い う 、 関 心 を 置 か な い も の は 認 識 さ れ ず 、 計 上 も さ れ な い と い う 根 源 的 矛 盾 も 抱 え て い た の で あ る 。 数 年 ま え か ら 一 部 の 企 業 で は こ の よ う な 環 境 会 計 の 矛 盾 が 気 づ き 、 取 り 組 み を 停 止 す る 企 業 も 出 始 め て い た 。 ま た 別 な 考 え 方 に た っ て 環 境 会 計 を 発 展 さ せ て い る 企 業 も あ る 。 環 境 会 計 の 「 特 質 」 を 矛 盾 と し て 切 り 捨 て る の で は な く 、 企 業 の

長 期 的 価 値 創 造 力 を 高 め る も の と し て む し ろ 拡 大 し て い こ う と い う 方 向 性 で あ る 。 そ の よ う な な か で 、 企 業 の 環 境 へ の 配 慮 を 社 会 的 責 任 と い う 、 よ り 広 い 観 点 か ら 捕 ら え よ う と い う 試 み で あ る CSR が 浮 上 し て き た の で あ る 。 し か も そ こ で は C S R は 企 業 が 社 会 に 存 在 す る た め の 最 低 限 の 義 務 や 責 任 を 果 た し て い る か と い う こ と だ け で は な く 、長 期 的 価 値 創 造 力 を 生 み 出 す 指 標 と し て 捉 え ら れ て い る の で あ る 。 ２ ） CSR と 企 業 の 長 期 的 価 値 創 造 力 CSR の 普 及 の 現 状 、 国 地 域 別 の CSR へ の 考 え 方 の 相 違 、 そ し て CSR と 企 業 の パ フ ォ ー マ ン ス の 関 係 に つ い て は こ こ で は 特 に 述 べ な い7_{。た だ し 、こ こ で は 企 業 の} CSR へ の 配 慮 は 、 企 業 の 長 期 的 価 値 創 造 力 と 関 係 が あ る 、 す な わ ち CSR で 取 り 上 げ ら れ る 項 目 は 、 企 業 の 無 形 資 産 と 関 係 が 深 い こ と を 確 認 し て お き た い 。 そ こ で 本 稿 で は 無 形 資 産 項 目 の 整 理 方 法 の 一 つ と し て 、 CSR を 観 察 し て い る の で あ る 。 CSR は お お よ そ 次 の よ う に 定 義 さ れ る 。 企 業 が 従 業 員 、 市 民 、 地 域 、 お よ び 社 会 当 の 企 業 を と り ま く 利 害 関 係 者 に 利 益 を 配 慮 す る 姿 勢 の も と に 、 経 済 ・ 社 会 ・ 環 境 問 題 に お い て バ ラ ン ス の 取 れ た ア プ ロ ー チ を 行 う こ と に よ り 事 業 を 成 功 さ せ る こ と 。 CSR と は 経 済 ・ 社 会 ・ 環 境 へ の 配 慮 、 ト リ プ ル ボ ト ム ラ イ ン と 呼 ば れ る 概 念 を 配 慮 す る 中 で 事 業 を 行 お う と い う 考 え 、 と も 言 い 換 え る こ と が で き る 。 こ こ で い う ト リ プ ル ボ ト ム ラ イ ン に 関 す る 項 目 を 具 体 的 に 列 挙 す る と 、 法 令 遵 守 、 コ ー ポ レ ー ト ガ バ ナ ン ス 、 説 明 責 任 と 情 報 開 示 、 顧 客 へ の 誠 実 さ 、 人 材 の 育 成 、 公 正 な 競 争 条 件 の 確 保 、 人 権 の 尊 重 、 環 境 の 配 慮 、 地 域 社 会 へ の 貢 献 な ど で あ る 。 こ こ に 従 来 の コ ー ポ レ ー ト ガ バ ナ ン ス の 対 象 で あ る 市 場 関 係 者（ 株 主 、投 資 家 、 債 権 者 、 取 引 先 ） の 観 点 を 入 れ る ば あ い 。 も し く は 世 代 間 の 公 平 性 を 確 保 で き る よ う に 、 今 日 の 世 代 に く わ え て 将 来 の 世 代 の 視 点 を 加 え る 場 合 も あ る 。 CSR が 企 業 の 長 期 的 価 値 創 造 力 と 両 立 し え る 理 由 と し て 、 次 の よ う な 理 由 が 考 え ら れ る 。 ① 上 記 の よ う な CS R で 配 慮 す る 項 目 は 、 知 的 資 産 で 挙 げ ら れ た 項 目 と 重 複 し て い る 。 項 目 の 類 似 。 ② ま た 知 的 資 産 の 企 業 の 価 値 創 造 力 へ の 貢 献 の プ ロ セ ス と CSR 項 目 の 価 値 創 造 力 へ の 貢 献 プ ロ セ ス ・ 利 用 プ ロ セ ス は 類 似 し て い る 。 プ ロ セ ス の 類 似 。 ③ CSR 行 動 は 、 企 業 の 特 異 性 を 明 確 に し 、 そ の 長 所 を 助 長 す る 。 ④ CSR は 企 業 の リ ス ク マ ネ ジ メ ン ト と 関 係 が 深 い 。 リ ス ク マ ネ ジ メ ン ト の 一 つ と し て 長 期 的 価 値 創 造 力 貢 献 が 考 え ら れ る 。 資 本 ・ 債 券 市 場 で も 、 CSR へ の 配 慮 を 行 っ て い る 企 業 を 選 別 し た 上 で 投 資 決 定 7 _{経 済 産 業 省 『 通 商 白 書 』 2 0 0 4 、 7 5 ペ ー ジ 以 降 を 参 照 さ れ た い 。}

を す る SR I(Social Responsibility Investment)が 拡 大 し て い る の は 、CSR 項 目 が 企 業 の 長 期 的 価 値 創 造 力 と 関 係 が 深 い か ら と 考 え ら れ て い る8_。 企 業 が 社 会 的 責 任 を 果 た し て い る 証 と し て 、 社 会 責 任 報 告 書 が 作 成 さ れ る 。 こ れ ら の 名 称 は ま だ 統 一 さ れ て い な い 。 環 境 報 告 書 、 社 会 的 責 任 報 告 書 、 C S R 報 告 書 な ど が こ れ に 当 た る 。 こ れ ら を 総 称 し て 非 財 務 報 告 書 と 呼 ば れ る 場 合 が あ る 。 現 状 の 日 本 企 業 で は 、 リ コ ー 、 ア サ ヒ ビ ー ル 、 資 生 堂 な ど が 社 会 責 任 報 告 書 で は 先 進 的 企 業 と し て あ げ ら れ る 。 こ れ ら の 非 財 務 報 告 書 は UNEP （ 国 連 環 境 計 画 ） と Sustainability、 S&P に よ っ て 評 価 ( ラ ン キ ン グ )が つ け ら れ て い る 。 こ れ ら の ラ ン キ ン グ は Su stainAbility.com で 開 示 さ れ て い る 。 非 財 務 報 告 書 の 内 容 や 様 式 に つ い て の ガ イ ド ラ イ ン と し て は 、 GRI(Global Reporting Initiative)の 発 行 し た ガ イ ド ラ イ ン が あ る 。ま た AA10 00 と い う イ ギ リ ス の 社 会 倫 理 説 明 責 任 研 究 所 （ The Institute of Social and Ethical Accountability） が 発 行 し た 規 格 が あ る 。 そ の ほ か に 以 下 の よ う な 法 令 ・ 基 準 ・ 規 格 が あ る 。 ○ す で に 検 討 し た 、 １ ， ２ に 分 類 し た デ ン マ ー ク 、 ス ウ ェ ー デ ン の 上 場 企 業 で の 社 会 ・ 環 境 側 面 ・ 無 形 資 産 項 目 の 情 報 開 示 。 ○フ ラ ン ス 新 経 済 規 制 法 に よ る CSR 規 定 ○ 英 国会 社 法 に よ る「 企 業 活 動 財 務 報 告 書

○ 米 国 企 業 改 革 法 （ Sarbane s-Oxley Act ）： 財 務 お よ び オ ペ レ ー シ ョ ン に 関 す る 情 報 開 示 要 求

○ 日 本 、 環 境 省 「 環 境 報 告 書 ガ イ ド ラ イ ン （ 2 003 年 度 版 ）」

こ れ ら は 非 財 務 報 告 の 開 示 に つ い て 触 れ て い る 。 た だ し 多 く は 開 示 を 要 求 あ る い は 推 奨 し て い る が そ の 細 部 内 容 は 、企 業 の 自 由 裁 量 に 任 さ れ て い る 場 合 が お お い 。 こ こ で は 本 稿 の 他 の 項 目 で 扱 っ て い な い 英 国 会 社 法に よ る「 企 業 活 動 財 務 報 告 書 （ Operating and Financial Review）と フ ラ ン ス 新 経 済 規 制 法 に よ る CS R 規 定 に つ い て 概 観 し た 後 に 、GRI の ガ イ ド ラ イ ン で の 項 目 を 検 討 す る 。 ３ ） 英 国 会 社 法 と フ ラ ン ス 新 経 済 規 制 法 に よ る CS R 規 定9 2001 年 ５ 月 に 成 立 し た フ ラ ン ス の 新 経 済 法 （ Nouvelles Regulations 8 _{C S R の 価 値 創 造 へ の 貢 献 プ ロ セ ス の 検 討 は 、本 稿 で は 十 分 に お こ な れ て い な い 。リ ス ク マ ネ ジ} メ ン ト と の 関 係 に つ い て は 、刈 屋 武 昭 ( 2 0 0 5 ) の 経 済 産 業 研 究 所 の D i s c u s s i o n P a p e r を 参 照 さ れ た い 。 9 英 国 会 社 法 に よ る 企 業 活 動 報 告 書 （ O p e r a t i n g a n d F i n a n c i a l R e v i e w ）、 フ ラ ン ス の 新 経 済 法 （ N o u v e l l e s R e g u l a t i o n s E c o n o m i q u e s ） に つ い て は 、 以 下 の サ イ ト を 参 照 さ れ た い 。 w w w . o p s i . g o v . u k / s i / s i / 2 0 0 5 / 2 0 0 5 1 0 1 1 . h t m、 w w w . e - b r e t a b n e . c o m / i n d e x - f i c h i e r i e s / d o c u / j u r i d i q u e / n r e . p d f

Economiques） で は 2003 年 以 降 年 次 報 告 書 に お い て 、 企 業 活 動 の 社 会 ・ 環 境 へ の 方 針 と 実 績 情 報 を 盛 り 込 み 公 表 す べ き こ と を 株 式 市 場 上 場 企 業 に 対 し て 義 務 づ け て い る 。 特 に 注 目 さ れ る 社 会 面 の 報 告 に つ い て 、 人 的 資 源 （ 雇 用 、 報 酬 、 機 会 均 等 、 教 育 訓 練 、 安 全 ・ 衛 生 、 多 様 性 等 ） 、 コ ミ ュ ニ テ ィ と の 関 係 （ 地 域 住 民 や 利 害 関 係 者 へ の 影 響 及 び 共 同 の 取 り 組 み 等 ） 、 労 働 基 準 （ ILO 憲 章 の 遵 守 等 ） の 三 側 面 か ら 報 告 す る べ き こ と を 定 め て い る 。 ま た 環 境 へ の 影 響 に つ い て は 天 然 資 源 や 再 生 可 能 な エ ネ ル ギ ー の 使 用 状 況 、 大 気 ・ 水 質 土 壌 汚 染 の 状 況 な ど で あ る 。 英 国 で は 会 社 法 の 改 正 に よ り 、2005 年 か ら 従 来 の 財 務 関 連 報 告 書 に 加 え て 、「 企 業 活 動 財 務 報 告 書 （ Operating and Financial Review）」 を 企 業 が 作 成 ・ 開 示 す る こ と に な っ た 。 本 報 告 書 は 英 国 の 上 場 企 業 を 対 象 と し 、 そ の 目 的 は 当 該 期 の 企 業 経 営 の 発 展 と 成 績 、 期 末 の 企 業 の 状 況 、 経 営 の 方 向 性 と そ れ を 支 え る 要 因 、 将 来 の 企 業 の 発 展 と 企 業 状 況 に 影 響 を 与 え る 要 因 の 把 握 で あ る 。 そ の た め に は 報 告 書 は 、企 業 の 経 営 状 況・目 的・戦 略 、企 業 の 資 本 構 成 と 財 務 政 策 の 項 目 に く わ え て 、 企 業 の 利 用 可 能 な 資 源 、 企 業 の 直 面 し て い る リ ス ク と 不 確 実 性 の 記 載 も 必 要 で あ る こ と が 注 目 さ れ る 。 さ ら に 環 境 に 関 す る 情 報 と そ の 企 業 経 営 へ の イ ン パ ク ト 、 雇 用 に 関 す る 情 報 、 社 会 と コ ミ ュ ニ テ ィ に 関 す る 情 報 の 記 載 と そ れ ら の 情 報 と 財 務 情 報 を 利 用 し て 企 業 の 包 括 的 な 分 析 を 行 う 必 要 が あ る と さ れ て い る 。「 企 業 活 動 財 務 報 告 書 」は 、企 業 の 長 期 的 な 価 値 創 造 を 記 述 す る と い う 意 味 で す で に 検 討 し た デ ン マ ー ク の 「 知 的 資 本 報 告 書 」 と 近 い 考 え 方 で あ る と と も に 、 企 業 の 社 会 的 責 任 に 関 す る 事 項 も 取 り 入 れ ら れ て い る 。 ４ ） GRI ガ イ ド ラ イ ン

GRI(Global Repo rting In itiative) と は 199 7 年 に C ERES(Coalition for Environmentally Responsible Economies)お よ び 国 連 環 境 計 画 の 呼 び か け で 発 足 し た 非 政 府 組 織 で あ る 。GRI が 2000 年 に 発 行 し た 持 続 可 能 性 報 告 に 関 す る ガ イ ド ラ イ ン で は 、 経 済 ・ 環 境 ・ 社 会 の ト リ プ ル ボ ト ム ラ イ ン が 重 視 さ れ て い る 。 そ の 後 、2002 年 版 で 更 新 、2003 年 時 点 で は 2 1 カ 国 1300 以 上 の 企 業 が 当 該 ガ イ ド ラ イ ン に 即 し て 報 告 書 を 作 成 し て い る と い わ れ て い る 。 経 済 ： 顧 客 、 供 給 業 者 、 従 業 員 、 出 資 者 、 公 共 部 門 環 境 ：原 材 料 、エ ネ ル ギ ー 、水 、放 出 物 ・廃 棄 物 、供 給 業 者 、製 品 と サ ー ビ ス 、 法 の 遵 守 、 輸 送 等 社 会：労 働 慣 行 お よ び 公 正 な 労 働 条 件（ 雇 用 、労 使 関 係 、安 全 衛 生 、教 育 訓 練 、 多 様 性 と 機 会 ） 人 権 （ 戦 略 と マ ネ ジ メ ン ト 、 差 別 対 策 、 先 住 民 の 権 利 、 組 合 結 成 と 団 体 交 渉 の 自 由 、 児 童 労 働 、 強 制 義 務 労 働 、 懲 罰 慣 行 、 保 安 慣 行 ）

社 会 （ 地 域 社 会 、 贈 収 賄 と 汚 職 、 政 治 献 金 、 競 争 と 価 格 設 定 等 ） 製 品 責 任 （ 顧 客 の 安 全 衛 生 、 製 品 と サ ー ビ ス 、 広 告 、 等 ） 以 上 の 項 目 に つ い て 、 報 告 書 に GRI ガ イ ド ラ イ ン に 準 拠 し て 作 成 し た と 表 現 す る た め に は 、 最 高 責 任 者 の 声 明 、 サ イ ン を 必 要 と す る 。 た だ し 、 第 三 者 認 証 は 必 要 と し て い な い 。 た だ し 、 G RI の ガ イ ド ラ イ ン で は 、 こ れ ら の 項 目 が 企 業 の リ ス ク 要 因 で あ る 、 あ る い は こ れ ら を 配 慮 す る こ と で リ ス ク の 回 避 が 可 能 で あ る こ と を 示 し て い る が 、 そ れ ら が 積 極 的 に 企 業 価 値 創 造 に 結 び つ く か 、 ま た そ の 結 び つ く 過 程 が ど の よ う な も の か 、 に つ い て は 述 べ ら れ て い な い 。 ま た 、 す で に 述 べ た SustainAbility.com で 開 示 さ れ て い る UNEP （ 国 連 環 境 計 画 ） と Su stainability、 S&P に よ る 非 財 務 報 告 書 の 評 価 ( ラ ン キ ン グ ) は そ の 評 価 過 程 と 基 準 が 明 確 で な い 。 今 後 の 情 報 開 示 を 待 ち 検 討 を お こ な い た い 。 ４ ． 格 付 け の 局 面 現 在 、 格 付 け 機 関 に よ る 社 債 の 格 付 け は 、 最 も 確 度 の 高 い 企 業 評 価 と い わ れ て い る 。 社 債 の 格 付 け は 、 社 債 の 元 利 返 済 の 確 度 を 示 し た も の で 、 企 業 評 価 で は な い と い わ れ る 場 合 が あ る 。 し か し 、 企 業 評 価 と は 将 来 の キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー の 予 測 で あ る こ と か ら 、 実 際 は 担 保 の あ る な し を 除 け ば 、 社 債 の 格 付 け と 同 様 で あ る 。 そ の よ う な 格 付 け は 、 財 務 デ ー タ と と も に 非 財 務 デ ー タ （ 定 性 要 因 ） を 同 業 他 社 と 比 較 す る こ と で 、 決 定 さ れ る と い わ れ て い る 。 こ の 格 付 け の 過 程 で 、 ど の よ う な 非 財 務 デ ー タ ・ 定 性 要 因 に 着 目 す る か に 興 味 が も た れ る 。 格 付 け の 過 程 は お お む ね 、 次 の よ う な も の で あ る 。 ① 当 該 企 業 の 過 去 の 財 務 デ ー タ の 修 正 ： 会 計 処 理 等 の 相 違 の 調 整 、 部 門 の 分 離 調 整 ② 時 系 列 比 較 と 他 社 比 較 に よ る 相 対 感 の 確 認 ③ 過 去 の 非 財 務 デ ー タ 加 味 に よ る 修 正 財 務 デ ー タ の 見 直 し と 要 因 分 析 ・ 構 造 評 価 ④ 予 測 非 財 務 デ ー タ 加 味 に よ る 修 正 財 務 デ ー タ 予 測 ⑤ 時 系 列 比 較 と 他 社 比 較 に よ る 符 号 決 定 こ の よ う に 格 付 け は 過 去 の 財 務 デ ー タ に 過 去 と 予 測 の 非 財 務 デ ー タ を 加 味 す る こ と で 決 定 さ れ る 。 そ こ で ど の よ う な 非 財 務 デ ー タ が 用 い ら れ る か に 、 最 大 の 興 味 が あ っ た が 、 結 果 は 、 格 付 け 担 当 者 に は 、 そ れ ぞ れ 担 当 す る 業 界 が あ り 、 定 性 要 因 は 業 界 と 時 代 に よ っ て 大 き く 異 な る と の こ と で あ っ た 。 国 内 格 付 け 機 関 へ の イ ン タ ビ ュ ー に 基 づ き 、 例 と し て 、 自 動 車 業 界 の 格 付 け で 重 視 さ れ る 定 性 要 因 を 整 理 す る と 、 次 の よ う に な る 。

① 特 許 ・ 技 術 ② 設 備 の 保 守 ・ メ イ ン テ ナ ン ス 体 制 ③ 要 員 の 組 織 ・ 教 育 、 熟 練 工 の 比 率 ④ 部 品 調 達 面 で の 系 列 ⑤ 生 産 拠 点 の 立 地 ・ 技 術 ⑥ 販 売 ・ 広 告 面 の 店 舗 立 地 ・ ブ ラ ン ド ま た 格 付 に 際 し て 最 近 で は 、 決 算 予 測 の 実 績 と の 差 異 、 あ る い は 決 算 予 測 の 修 正 の 時 期 と そ の 幅 に も 着 目 し て い る 。 実 績 と 予 測 の 隔 た り が 大 き か っ た り 、 決 算 予 測 を た び た び 改 訂 す る 企 業 は 、 セ ン サ ー と し て の 財 務 シ ス テ ム に 問 題 が あ る と 見 る こ と が で き る か ら と の こ と で あ る 。 昨 今 、 one-day-closing と 呼 ば れ る よ う に 決 算 の 短 縮 化 が 競 わ れ て い る 。 決 算 予 測 能 力 が 問 わ れ る 背 景 に は 、 そ の よ う な 時 代 背 景 が 存 在 す る と も 考 え ら れ る 。 こ の こ と は 時 代 に よ っ て 注 目 さ れ る 定 性 要 因 ： 無 形 資 産 項 目 は 異 な る こ と を 示 し て い る 。

５ ． BSC（ balanced score card）

１ ） BSC の 特 徴

Balanced Scorecard（ 以 下 B SC）は Harv ard Business School に お い て Robert Kaplan と David Norton に よ っ て 提 唱 さ れ た 管 理 技 法 で あ る （ Kaplan and Norton(1992)1 0_{。 か れ ら は 現 行 の 実 務 の な か か ら 、 財 務 数 値 に 偏 重 し な い 多 面 的}

な 管 理 技 法 を 理 論 化 し た 。 そ れ が BS C で あ る 。

Balanced Scorecard の balance と は 、 財 務 の 視 点 、 顧 客 の 視 点 、 内 部 ビ ジ ネ ス プ ロ セ ス の 視 点 、 学 習 と 成 長 の 視 点 の 4 つ の 視 点 の バ ラ ン ス を 意 味 す る 。 こ れ ら の う ち 財 務 で 表 現 さ れ る の は 、財 務 の 視 点 の み で あ り 、他 の 視 点 は 非 財 務（ N o n Monetary） の 視 点 が 主 で あ る 。 す な わ ち 4 つ の 視 点 の バ ラ ン ス と は 、 財 務 デ ー タ と 非 財 務 デ ー タ の バ ラ ン ス を 保 つ こ と を 意 味 す る 。 こ の 業 績 評 価 の 多 様 性 が B S C の 特 徴 の ひ と つ で あ る 。

一 方 ス コ ア カ ー ド は 、 戦 略 目 標 （ Str ategic Objectives ）、 成 果 尺 度 (Outcome Measure) 、 目 標 値 ( Target)、 実 施 項 目 ( Initiatives)で 構 成 さ れ 一 覧 性 を 確 保 し た も の で あ る 。 企 業 の ビ ジ ョ ン や 全 社 的 な 戦 略 を 実 現 す る た め の 戦 略 目 標 を 策 定 1 0 _{バ ラ ン ス ・ ス コ ア カ ー ド に つ い て は 参 考 文 献 に 挙 げ た K a p l a n , R . S . a n d N o r t o n , D . P 他 の 文} 献 を 参 照 さ れ た い 。 な お 、 v a l u e c h a i n s c o r e b o a r d 、 I S O 1 4 0 0 0 環 境 プ ロ セ ス 監 査 、 コ ー ポ レ ー ト ガ バ ナ ン ス の 際 の 検 討 項 目 な ど も 、 企 業 の 無 形 資 産 に 関 係 の あ る 項 目 で あ る が 、 今 回 の D P で は 、こ れ ら に つ い て は 検 討 を 行 わ な い 。こ れ ら の 検 討 は 、企 業 に と っ て 重 要 な 無 形 資 産 項 目 の 抽 出 に 有 益 と 考 え ら れ る 。 今 後 の 課 題 で あ る 。

し 、 そ の 目 標 ご と の 業 績 評 価 指 標 を 設 定 す る 。 そ れ ら を 全 経 営 管 理 階 層 そ し て 各 人 に 伝 達 す る こ と で 、 目 標 の 進 捗 度 を 管 理 し よ う と す る も の で あ る 。 こ の よ う に 戦 略 を 組 織 内 に わ か り や す く 一 貫 性 を も っ て 伝 達 す る と い う 機 能 が も う 一 つ の 特 徴 で あ る 。 こ れ は 全 社 的 戦 略 （ 最 終 的 に は 利 益 ・ 会 計 デ ー タ と な る ） と 各 階 層 ・ 組 織 の 活 動 （ 非 財 務 の 指 標 が 主 体 と な る ） の 進 捗 状 況 に 関 連 ・ 筋 道 を も た せ て い る と 見 る こ と も で き る 。 こ の 非 財 務 デ ー タ を 包 含 す る こ と と 、 そ の 非 財 務 指 標 を 全 社 的 戦 略 （ 最 終 的 に は 利 益 ・ 会 計 デ ー タ と な る ） と 接 合 さ せ て い る と い う 点 に 着 目 す る と 、 B S C は 、 そ の 企 業 に と っ て 最 も 重 要 な 各 活 動 （ 非 財 務 指 標 を 含 む ） の 価 値 を 財 務 デ ー タ と 結 び 付 け て い る と 見 る こ と も 可 能 で あ る 。す な わ ち BSC は 、企 業 の 非 財 務 的 価 値： 無 形 資 産 の 明 確 化 と そ の 評 価 を 可 能 に し て い る の で あ る 。 ２ ） BSC の 新 規 性 と そ の 無 形 資 産 分 類 上 の 意 義 BSC は 1 990 年 代 初 期 の 提 唱 時 に は 、企 業 の 戦 略 的 目 標 を 達 成 す る た め の 多 元 的 な 得 点 表 と み な さ れ て い た（ 内 野 一 樹（ 2005）、P.246）。し か し 、そ の 後 、Kapl a n 自 身 の 改 訂 版 （ Kaplan, R.S. and Norton, D.P.(2001)） を 含 め て 、 現 在 で は 、 戦 略 を 実 現 す る た め の 総 合 的 な マ ネ ジ メ ン ト シ ス テ ム と し て 考 え ら れ て い る 。 現 在 ま で 10 数 年 を 経 る 間 に 、い く つ か の 解 釈 が 加 え ら れ 、複 雑 な も の に な り つ つ あ る 。 ま た 論 者 や そ れ を 用 い る 実 務 家 ・ コ ン サ ル タ ン ト 間 で 内 容 に 差 が 出 て き て い る 。 こ れ は 以 下 に 述 べ る よ う に 、 す で に 述 べ た BS C の 2 つ の 特 徴 、 非 財 務 諸 表 を 含 む こ と と 、 全 社 的 な 管 理 技 法 に 追 う と こ ろ が 大 き い 。 非 財 務 指 標 を 含 む こ と か ら 個 別 の 企 業 の 特 殊 事 情 に 対 応 で き ま た 弾 力 的 に 運 営 で き る 。 ま た 過 去 に 開 発 さ れ た 管 理 技 法 を そ こ に 適 応 さ せ る こ と が で き る 。 ま た 全 社 的 な 管 理 技 法 で あ る と い う 側 面 は 、 す で に 一 般 的 に な っ て い た Plan, Do, Check サ イ ク ル を 意 識 し た 管 理 技 法 で 培 わ れ た 社 内 の 技 法 を 適 応 で き る と い う メ リ ッ ト も あ る 。

そ の 意 味 で は BS C を 構 成 す る 個 々 の 技 術 は と く に 新 し い も の で は な く 、 こ れ ま で の 管 理 技 法 を １ 枚 の シ ー ト 、 Balanced Scorecard の う え で 総 合 で き た と い う

点 が 発 明 で あ っ た の で あ る1 1_。 BSC は 社 内 の 管 理 に 用 い る の で そ の 会 社 の 真 実 の 姿 を 伝 え る 。 ま た 非 常 に 実 際 的 で 活 動 や 社 内 の 無 形 的 価 値 が 金 額 デ ー タ に 繋 げ ら れ て い る 。 た だ し 、 あ く ま で も 当 該 企 業 の 業 務 の 改 善 や 目 標 の 達 成 の た め に 作 成 さ れ る も の で あ り 、 企 業 に よ る 特 殊 性 や 個 別 性 が 強 い 。標 準 的 公 表 様 式 と し て 不 可 欠 な 普 遍 性 に 乏 し い 。ま た 、 戦 略 上 の 理 由 か ら BSC の 重 要 ポ イ ン ト は 、 外 部 に は 絶 対 に 開 示 さ れ な い 。 し か し 、 こ の よ う な 欠 点 は あ っ て も BS C で 挙 げ ら れ た 項 目 や そ の 評 価 方 法 は 、 無 形 資 産 の 分 類 や 測 定 面 で 参 考 に な る 。 ６ ． 検 討 の 結 果 を 受 け て 各 方 式 の 特 徴 の 要 約 は こ こ で は 行 わ な い 。 こ の 方 式 の 検 討 で 明 ら か に な っ た こ と が あ る 。 そ れ は 無 形 資 産 の 分 類 方 式 の 中 で 指 摘 さ れ た 一 つ の 特 徴 「 ⇒ 」、「 － 」 で あ る 。「 ⇒ 」、「 － 」は 要 素 、項 目 間 の 結 び つ き 、関 係 を 示 し て い る 。そ れ は デ ン マ ー ク 方 式 ： プ ロ セ ス 型 に 典 型 的 に 見 ら れ る 。 筆 者 は デ ン マ ー ク 方 式 の 特 徴 は 経 営 理 念 ⇒ 経 営 課 題 ⇒ 行 動 計 画 ⇒ 指 標 と い う よ う に 「 ⇒ 」 で 結 び 付 け ら れ て い る 点 に 特 徴 が あ る と 考 え て い る 。 そ れ を 本 稿 で 1 1 _{バ ラ ン ス ・ ス コ ア ・ カ ー ド （ B S C ） が 急 速 に 普 及 し た 理 由 は 以 下 の よ う に 考 え ら れ る 。 そ の} 第 一 の 理 由 は 、B S C は 社 内 外 の マ ネ ー ジ ャ ー や コ ン サ ル タ ン ト が す で に 手 に 入 れ て い る 管 理 技 法 の 応 用 と 組 み 合 わ せ で で き て い る 点 で あ る 。そ れ に 加 え て 、現 代 の 現 場 が B S C を 求 め て い た と い う 事 情 も あ る 。 そ れ で は B S C の ど こ が 求 め ら れ た 点 な の か 、ま た B S C は な ぜ そ れ に 応 え た る こ と が で き た の で あ ろ う か 。 こ の 問 に 関 し て て 、多 く の 論 者 は 、す で に 挙 げ た 、非 財 務 指 標 を 含 む と 点 と 全 社 的 目 標 が 個 人 の 日 常 の 業 務 活 動 に 落 と し こ め る 点 に 求 め て い る 。し か し 筆 者 は 次 の よ う な 管 理 会 計 上 の 新 し い 仮 説 を 示 し そ の 応 え と し た い 。 「 す べ て の 管 理 技 法 は そ の 技 法 が 周 知 徹 底 さ れ る と 同 時 に 有 効 性 を 喪 失 す る 」と い う も の で あ る 。 新 し い 管 理 技 法 普 及 の 理 由 は 、そ れ が た だ 単 に 新 し く 皆 が 知 ら な か っ た か ら で は な い か 。集 団 組 織 の モ チ ベ ー シ ョ ン を 維 持 す る た め に は 、 慣 れ 親 し ん だ 管 理 技 法 で は 、「 楽 」 を し た い 、「 有 利 に 評 価 さ れ た い 」、「 少 な い 労 力 で 高 い 評 価 を 得 よ う 」と い う モ ラ ル ハ ザ ー ド が 生 じ て し ま う 。 こ の モ ラ ル ハ ザ ー ド を 防 ぐ た め に は 2 つ の 方 法 が あ る 。 一 つ は 絶 え ざ る 改 革 に よ っ て 、評 価 ル ー ル を あ る 程 度 わ か り に く く す る 方 法 と 、小 集 団 を 単 位 と し た 管 理 を お こ な う こ と で あ る 。 小 集 団 （ 最 大 5 0 人 以 下 ） で は 、 私 生 活 を 含 め た 個 々 人 の 能 力 、情 緒 状 態 、各 種 状 況 を 相 互 に 把 握 で き 、明 文 化 さ れ た ル ー ル に よ る 集 団 の 規 制 を 必 要 と し な い 。規 定 と し て の ル ー ル 設 定 は 不 効 率 な 側 面 が あ る 。と く に 創 造 的 な 人 種 に と っ て は 、も し く は 多 く の ル ー ル は 彼 ら の 創 造 性 を 失 わ せ て し ま う 。も し く は 多 く の 人 が 持 つ 創 造 性 の 芽 は 、瑣 末 な ル ー ル に よ っ て 摘 ま れ て し ま う 。う ま く 運 営 さ れ た 小 集 団 で は 、相 互 の 信 頼 感 、一 体 感 に よ り 高 い 効 率 性 、 創 造 性 を 発 揮 す る こ と が 可 能 と な る 。 こ の 仮 説 の 説 明 と 考 察 は こ こ で は 、こ れ 以 上 深 く 踏 み 込 ま な い 。本 稿 の 主 題 か ら そ れ て し ま う か ら で あ る 。た だ し 、こ の 仮 説 は あ る 管 理 技 法 の 開 発 に は 示 唆 を あ た え る 。そ れ は あ る 技 法 は 厳 密 、過 度 に 的 確 で あ っ て は な ら な い と い う こ と で あ る 。的 確 さ は 社 会 か ら 排 除 さ れ る 。そ れ は 無 形 資 産 の 分 類 評 価 報 告 の 様 式 に も 当 て は ま る 。会 計 技 法 が 長 く 経 営 管 理 上 の 女 王 の 位 置 を 占 め て き た 理 由 を 、多 少 逆 説 的 な 言 い 方 を す る な ら ば つ ぎ の よ う に な る 。会 計 で は 貨 幣 と い う 抽 象 性 の 高 い ツ ー ル を 用 い た 財 務 諸 表 と い う 表 が 作 成 さ れ る 。 そ れ は 一 見 無 味 乾 燥 な 統 一 的 標 準 様 式 で 、 そ の 内 実 を 予 感 は さ せ 、他 組 織 と 比 較 可 能 で は あ る が 、そ の 意 味 す る と こ ろ が 明 確 に は 、わ か ら な い と い う こ と も 重 要 な の で あ る 。

は プ ロ セ ス あ る い は ス ト ー リ ー と 呼 ん で い る 。「 ⇒ 」の 定 義 は 厳 密 に は 難 し い 。因 果 関 係 で あ る が 、原 因 結 果 と い う よ り は 論 理 関 係 、「 導 か れ る 」と い う 意 味 で あ ろ う 。 た だ 導 か れ る と い っ て も 、 そ れ が 「 必 要 で あ る 」 と い う 必 要 条 件 を 示 す こ と が 多 い が 、 あ る と き は 十 分 条 件 を 示 し て い る 場 合 も あ る よ う で あ る 。 単 な る 関 係 と 捕 ら え た ほ う が よ い 場 合 も あ る 。 じ つ は こ の デ ン マ ー ク 型 は 単 線 的 に 「 ⇒ 」 で の み 結 ば れ て い る 非 常 に シ ン プ ル な か た ち で あ る 。 こ こ で 検 討 し た ほ か の 無 形 資 産 の 「 分 類 」 で も 、 実 際 に 利 用 さ れ る 局 面 で は 、 こ の 「 ⇒ 」 は 多 数 存 在 す る 。 B SC な ど は 「 ⇒ 」 が 多 方 向 に 錯 綜 し て い る 。 今 後 、 無 形 資 産 報 告 書 を 作 成 す る 際 に こ の 「 ⇒ 」 あ る い は ｢ － ｣ を 入 れ る か ど う か は 議 論 さ れ ね ば な ら な い 重 要 な 論 点 と な る 。「 ⇒ 」を い れ る と は 無 形 資 産 を 価 値 創 造 プ ロ セ ス や そ の た め の ス ト ー リ ー の 中 に 位 置 づ け る こ と で あ り 、 そ の 企 業 の 行 動 指 針 や 方 向 性 が 明 ら か に な る 。 た だ し そ の 場 合 は プ ロ セ ス と 方 向 性 に 注 視 す る こ と に な り 、 無 形 資 産 全 体 の 把 握 は で き な い 可 能 性 が あ る 。 そ こ で は 全 体 と し て の 客 観 性 は 欠 く 可 能 性 が 生 ず る の で あ る 。 そ こ で は 報 告 書 の 目 的 が 、 無 形 資 産 経 営 の 方 向 性 ・ プ ロ セ ス を し め す の か 、 無 形 資 産 資 源 の 保 有 状 況 の 開 示 で あ る の か と い う 論 点 に 帰 着 す る の で あ る 。 た だ し プ ロ セ ス そ の も の が 無 形 資 産 で あ る と い う 考 え 方 も で き る 。 無 形 資 産 を 列 挙 す る こ と は 文 字 通 り 「 絵 に 描 い た 餅 」 で あ り 、 プ ロ セ ス と し て 位 置 づ け た 方 が 価 値 創 造 の 方 向 性 を 示 す と い う 意 味 で 、 無 形 資 産 の 把 握 に は 適 切 で あ る 可 能 性 が 高 い 。） Ⅳ 無 形 資 産 分 類 方 法 の 多 様 性 前 節 で み た よ う に 、無 形 資 産 の 分 類 評 価 報 告 の 様 式 に は い く つ か の 方 式 が あ る 。 ほ か に も 現 在 、無 形 資 産 に 相 当 す る 企 業 の 非 財 務 デ ー タ や 非 財 務 的 価 値 の 測 定 が 、 多 く の 場 面 で 行 わ れ て お り 、 そ の 多 く が 無 形 資 産 の 測 定 に 関 す る も の で あ る 。 財 務 報 告 に つ い て も 、 地 域 に よ る 多 様 性 は 存 在 し 、 そ の 調 和 化 に 数 十 年 を 要 し た こ と は 、 国 際 会 計 基 準 の 普 及 の 歴 史 を 見 れ ば 明 ら か で あ る 。 し か し 、 無 形 資 産 の 分 類 方 法 の 多 様 性 は 国 と い う 枠 に よ る も の で な く 、 企 業 の 個 別 性 に 帰 着 す る と こ ろ が 多 い よ う で あ る 。 本 章 で は 無 形 資 産 分 類 方 法 の 多 様 性 の 理 由 に つ い て 考 察 を 加 え た い 。 １ ． 不 可 知 論 不 可 知 論 と は 哲 学 の 用 語 で agnost icism の 翻 訳 で あ る 。 一 般 に は 意 識 に 与 え ら れ る 感 覚 的 経 験 の 背 後 に あ る 実 在 は 論 証 的 に は 認 識 で き な い と い う 説（「 広 辞 苑 」）、