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<論 説 〉
ドイ ツ連 結 会 計 思 想 の 生 成 と農 開
奥 山
目 次
1.問 題 の 所 在
2.EU第7iif」 指 令 の 成 、匿ま で の 経 緯 と 「企 業 集 団 」 概 念 3.ド イ ツ 会 計 指 令 法 に お け る 連 結 会 計 制 度 の 枠 組 み 4、 株 式 法 に お け る 「企 業集 団 」 の 推 定 要 件
5.ド イ ツ 企 業 の 連 結 決 算 の 実 態
6.ド イ ツ 会 計 基 準 委 員 会(DRSC)を め ぐ る 新 た な 法 制 度 7.結 び に 代 え て
1.問 題 の 所 在
茂
巷 間,「 会 計 ビ ッ グバ ン」 あ る い は 「会 計 革命 」 と い う表 現 が 好 ん で 用 い ら れ て い る よ うで あ る 。 こ れ らの 呼 称 の 是 非 は と もか く,そ の よ う な 名 前 で 呼 ば れ る現 象 が 最 近 数 年 間 に 渡 っ て 観 察 さ れ た こ とは 事 実 で あ り,そ して な お 今 後 も暫 く生 じ る で あ ろ う こ と も 間 違 い な い とい え る 。 い ず れ に して も ,こ れ らの 表 現 が 旧 来 の 企 業 会 計 制 度 の 相 当 に 大 規 模 な改 革 を 総 称 して い る こ と は 間 違 い あ る ま い 。 そ の 際,企 業 会 計 の こ の よ う な大 き な 変 革 の 中 心 に は ,ダ ブ ル ス タ ン ダー ドの 問 題 が 存 在 して い る こ とが 看 過 され て は な ら な い ,、こ こ に い う ダ ブ ル ス タ ン ダ ー ドと は,端 的 に はIAS(Interna廿onalAccounUngStandards:国 際 会 計 基準)と わ が 国 の 会 計 基 準 との 併 存 と特 徴 付 け られ 得 る。
こ の よ う に,企 業 会 計 の 変 革 の 核 心 を ダ ブ ル ス タ ン ダ ー ドの 問 題 と し て 捉 え る とす れ ば,こ の 問 題 が 必 ず し もわ が 国 に 固 有 の 問 題 と い う わ け で は な い こ と は 自明 で あ ろ う。 つ ま り,い わ ゆ る ロ ー カ ル 基 準 で あ る 自国 の 会 計 基 準 を備 え て い る 国 に お い て は,し か もそ の 基 準 が 同 時 に グ ロ.̲̲.バル 基 準 と は 見 な さ れ ず
58商 経 論 叢 第37巻 第4号
に 単 に ロ ー カ ル 基 準 の ま ま に甘 ん じて い る 限 り,多 か れ 少 な か れ この よ う な 問 題 に 直 面 して い る 筈 で あ り,場 合 に よ っ て は 既 に何 らか の 対 応 策 が 講 じ られ て きて い る 筈 で あ る 。 実 際 に,こ の 問 題 に わが 国 よ り も早 期 に取 り組 み 始 め た ド イ ツ に お い て は,既 に こ れ ま で に 様 々 な 対 応 策 が 具 体 化 され て き て い る1。
わ が 国 に お け る こ の 問 題 へ の 対 応 の 基 本 方 針 は,ダ ブ ル ス タ ン ダ ー ドを 回 避 し,IASを 可能 な 限 りわ が 国 の 会 計 基 準 に採 り入 れ る こ と で あ る と い わ れ て い る2。 こ の 基 本 方 針 自体 の 是 非 も検 討 課 題 と な り得 る も の で あ る こ と は い う ま で も な い 。 しか し,こ の 問 題 へ の ドイ ツ の 取 り組 み 方,と りわ け そ の 基 本 方 針 を解 明 す る こ とが,わ が 国 の 取 り組 み 方 の 方 向性 を検 討 す る た め の 手 掛 か り と な り得 る筈 で あ る とす れ ば,何 よ り も先 ず ドイ ツ に お け る ダ ブ ル ス タ ン ダー ド 問 題 へ の 取 り組 み 方 を 検 討 して お く必 要 が あ ろ う。
と は い えTこ の 問 題 は,ド イ ツ に お け る 各 種 の 法 改 正 お よ び新 会 計 基 準 の 設 定 状 況3を 想 起 す れ ば 明 ら か な 如 く,該 当 す る 法 規 定 ・個 々 の 会 計 基 準 をす べ て 包 含 す る 実 に広 範 な も の で あ る。 そ れ ゆ え に,こ の 小 論 に よ っ て そ の す べ て を 考 察 の 対 象 とす る に は そ の 範 囲 は あ ま りに も広 す ぎる 。 した が っ て,こ こで は,考 察 の 対 象 を ドイ ツ に お け る 連 結 会 計 制 度 改 革 に 限 定 せ ざ る を得 な い 。
こ の よ う に連 結 会 計 制 度 を 最 初 に 考 察 対 象 とす る理 由 は 以 一ドの こ とに あ る。
す な わ ち,昨 今 の ドイ ツ に お け る 会 計 制 度 の 変 革 は,確 か に ドラ ス テ ィ ッ ク と も い うべ き様 相 を 呈 して い る と い え る で あ ろ う。 これ は,個 別 決 算 に も連 結 決 算 に も あ て は ま る もの の,ど ち らか とい え ば,と りわ け 連 結 決 算 に 関 す る制 度 改 革 が 個 別 決 算 制 度 に比 して よ り以 上 に急 ピ ッチ で 進 め られ て きて い る とい え
よ う。 この こ と は,近 年 の 企 業 会 計 関 連 の 法 改 正 を 時 系 列 的 に 概 観 す る だ け で も容 易 に推 察 す る こ とが で きる 。 そ の 背 景 に は,ド イ ツ を代 表 す る よ う な 国 際 的 に 活 動 す る 大 企 業 の 資 本 調 達 を 容 易 に す る こ と,あ る い は 企 業 経 営 の 透 明性 を 高 め る こ と,企 業 の 財 務 報 告 の 水 準 を 国 際 的 な レベ ル に 合 わ せ る こ と,な ど の 多 様 な 目的 が 潜 ん で い る こ と は 明 らか で あ ろ う。 い ず れ に して も,こ れ らの 目 的 を 志 向 して 実 施 さ れ て い る現 実 の 制 度 改 革 は,「 国 際 的 調 和 化 の 波 」4に 直 面 し た ドイ ツ の 会 計 制 度 が,こ れ を 如 何 に して 乗 り切 る か と い う 問 題 へ の 対 応
ドイツ連 結 会 計思 想 の 生 成 と展 開59
策 と して 具現 した もの と見 なす こ とが で きる とい え る であ ろ う。 こ こで着 意す べ きは,こ れ らの 目的 が ドイツ に固 有 の もの で は な く極 め て 普遍 的 な もの であ り,し たが って わが 国 の 企業 に もそ の ま ま当て は まる筈 で あ る とい う こ とであ る。 つ ま り,ド イツ にお け る会 計制 度改 革 はs充 分 にわ が 国の 会 計制 度 改 革 の 手本 とな り得 る と考 え られ るの で あ る。 そ して この こ とは,特 に 国際 的 な レベ ルにお いて連 結 決算 が よ り一一一層 重要 な意 味 を持 って い る こ とに鑑 みれ ば ,更 に は最 近 の わが 国 にお け る連 結 会計 重 視 の傾 向 に照 ら してみ れ ば ,と りわ け連 結 決 算 につ い て よ く当て は ま る とい え るで あ ろ う,,こ れ が 連 結 会 計 制 度 を 先 ず 以 って 考察 対 象 とす る所 以 に他 な らない。
そ の際 に,留 意 すべ きは,元 来 ドイツの 連結 会計 制 度 は独 自性 の強 い もの で あ る とい うこ とで あ る。 この こ とはEU第7号 指令 の 制 定 にお け る経 緯 に照 ら せ ば 明 らか で あ る。 とす れ ば,そ の よ うな性 質 を備 え た制 度 の改 革 が ,果 た し て独 自色 を消 失 させ る よ うな方 向 を 目指 してお こ なわ れ得 るの であ ろ うか とい う疑 問 は 当然生 じる であ ろ う。 この よ うな疑 問 を解 明す るた め に は,ド イ ツの 連 結 会計 制 度の 出発 点 に まで遡 って,制 度 設 置の時 点 で の 連結 会 計制 度 につ い て の も と も との基 本 思 想 が考 察 され ね ば な る まい。
そ して もう ひ とつ留 意す べ きは,ダ ブ ル ス タ ン ダー ドの 問題 が比 較 的 最 近注 目され る よ うに な った 問題 で あ り,連 結 会計 制 度 の導 入 時 か ら生 じてい た もの で は ない とい う こ とで あ る。 と りわ け,1990年 代 の 企 業 の 会 計 行 動 を 目の 当 た りにす れ ば,当 然 の こ となが ら最 近 の 動 向 に 関心 が 向 け られ る こ とに な ろ う。 しか し,L述 の 如 く ドイ ツの連結 会計 制 度 の基 本 思 想 に どの よ うな変 化 が み られ るの か とい う視 点 が,こ こで は極 めて 重 要 であ る とい わ ざ る を得 な い、,
とす れ ば,そ れ以 上 に こ こで は ドイ ツの連結 会計 制 度 の 領域 にお い て,こ れ を 規 制 す る諸規 定の 変化 に着 目 しi何 が 変 わ り,何 が 変 わ っ て い ない のか とい う こ とにつ い て,最 近 の動 向 と重 ね合 わせ て検 討す る こ とを通 じて ドイツ連結 会 計 の 根底 に あ る 「連結 会計 思想 」 の独 自性 と新 規性 とが解 明 され ね ば な らない
こ と となる。
か く して,こ こで の課 題 は次 の如 き もの とな る。 す な わ ち,ド イツ にお け る
60商 経 論 叢 第37巻 第4号
連 結 会計 制 度 に着 目 し,そ の生 成 か ら今 日に至 る まで の節 目とな る時 点 に焦 点 をあ てて,そ の時 の制 度改 革あ るい は これ を規 制 す る法改 正 の背 後 にあ る ドイ ッ連 結 会 計制 度 に固 有 の基 本 思 想一 変 化 して い ない独 自の思 想一 を探 求 す る こ と,そ して ダブ ル ス タ ンダー ド問題 との関 連 か らこの 基 本思想 に何 らか の変 化 が 見 られ るのか 否 か を検 討 した うえで,も し変化 が 見 られ る場 合 に は基 本思 想 に新 た に組 み 込 まれ て い る考 え 方が どの よ う な もの で あ る の か を解 明 す る こ
と,こ の 二つ の こ とで な けれ ば な らぬ 。
2.EU第7号 指 令 の成 立 まで の 経 緯 と 「企 業 集 団 」概 念
歴 史 的 に は ドイ ツ に お け る 連 結 会 計 の 本 格 的 な 制 度 化5を 定 め た 改 正 株 式 法 は,1965年 に 公 布 され,1967年1月1日 以 降 に 始 ま る 会 計 年 度 か ら適 用 さ れ て い る 。 と は い え,専 門 文 献 に お い て は,更 に 遡 っ て 既 に1920〜30年 代 に は,当 時 の ア メ リ カ の 連 結 会 計 が 研 究 さ れ,そ の 成 果 が 次 々 に 公 表 さ れ て い た 。 しか も,詳 細 な 立法 化 は確 か に 前 述 の 改 正株 式 法 ま で 待 た な け れ ば な らな か っ た も の の,連 結 会 計 に 関 す る 法 規 定 が1950年5月16日 の 法 律 第27号
(連合 国委 員会 に よる制 定)に 見 出 さ れ 得 る 。 そ こ で は,石 炭 ・鉄 鋼 産 業 の 再 編 に よ る 新 規 設 立 会 社 が 事 業 報 告 書 に 監 査 人 に よ り監 査 され た 連 結 貸 借 対 照 表 ・ 連 結 損 益 計 算 書 を 添 付 す る こ とが 義 務 付 け ら れ て い た 。 こ れ を模 範 と して,他 の 産 業 部 門 の 企 業 集 団(Konzern:「 コ ンツ ェル ン」 とい う用 語 は定 着 して い る もの の,必 ず しも一義 的に理解 され てい るわけで は ないの で,こ こで は誤解 を避 ける為 に も 以 下におい て は 「企 業集 団」 とい う)も 自 発 的 に 連 結 貸 借 対 照 表 ・連 結 損 益 計 算
書 を 公 表 す る よ う に な っ て い っ た た め に,実 務 上 は 多 くの 企 業 集 団 に よ っ て 自 発 的 な 連 結 決 算 書 が 作 成 さ れ て い た の で あ る6。 も ち ろ ん,そ の 改 正 株 式 法 の 施 行 に よ り企 業 は連 結 決 算 書 の 作 成 を義 務 付 け られ た た め に,そ れ 以 降=は連 結 会 計 制 度 が 完 全 に 定 着 して き て い る と い え る で あ ろ う7。
そ の 後,1969年 に は 開 示 法 が 公 布 され,1971年1月1日 以 降 に 始 ま る 会 計 年 度 か ら適 用 さ れ る こ と に な っ た8。 しか し,こ れ らの 法 規 制 は,「 内 国 に 限 定 され た コ ン ツ ェ ル ン決 算 書 の 規 定 の み を 設 け て い る こ とか ら,当 該 コ ン ツ ェ ル
ドイ ツ連結 会 計思 想 の 生 成 と展 開61
ン決 算 書 は コ ン ツ ェ ル ンの 極 め て 不 完 全 な 影 像 しか 提 供 し て い な い 場 合 が 多 い 。 従 っ て,70年 代 の 当 初 か ら,若 干 の,特 に 外 国 で 活 発 な 活 動 を 行 っ て い る 大 企 業 は,そ の 在 外 子 会 社 を 株 式 法 ヒの コ ン ツ ェ ル ン決 算 書 に 収 容 し,若 し くは 補 足 的 に 株 式 法Lの コ ン ツ ェ ル ン決 算 書 に お い て 任 意 の 一 即 ちす べ て の 点 に お い て株 式 法 に 合 致 しな い 一 国 際 コ ン ツ ェ ル ン決 算 書 を 開 示 して い る。 そ し て,そ れ を}=回 る 数 の 企 業 が,将 来 の 開 示 に 備 え て,全 世 界 的 コ ン ツ ェ ル ン決 算 書 を 内 部 で の み 作 成 して い る の が 普 通 で あ る9。」
こ の 指 摘 か ら,法 規 制 の 下 で の 制 度 と実 際 の 企 業 実 務 と の 間 に は 相 当 な ズ レ が 存 在 し,実 務 が 先 行 して い た こ とが 容 易 に 推 察 され 得 る 。 既 に 株 式 法 の 改 正 後 間 もな い 当 時 の ドイ ツ に お い て さ え 連 結 会 計 制 度 に つ い て ,よ り0層 の 法 改 正 の 必 要 に 迫 ら れ て い た の で あ る 。 こ の よ う な 状 況 に お い て,ブ ッセ ・フ ォ ン ・コ ル ベ を 中 心 とす る研 究 会 が 率 先 し て,連 結 会 計 基 準 を 公 表 した こ と は, そ の 時 代 の 要 請 に 応 え た もの で あ る と い え るIU。
この よ う に ・見 す る と法 改 正 が 実 務 に 大 き く遅 れ を と っ て い た と い う印 象 は 否 め な い もの の,実 際 に は 株 式 法 の 改 正 直 後 か ら も う ひ とつ の 画 期 的 な法 制 化 が 同 時 進 行 し て い た の で あ る。 しか も こ れ は,ド イ ツ ー国 に よ る も の で は な く・ 当時 のEEC(欧 州経 済 共同体:原 初加 盟 国は 西 ドイツ,フ ラ ンス}イ タリア,ベ ルギ ー・ オ ラ ンダ・ ル クセ ンブ ルクの6力 国で あ っ た)に よ る ロ ー マ 条 約 第54条 第 3項g号 に 基 づ くr会 社 法 に 関 す る 理 事 会 指 令 」 の 策 定 で あ っ た 。 こ の 結 果 と して 制 定 され た 指 令 は い わ ゆ る 「会 社 法 指 令 」 と呼 ば れ る も の で あ り,加 盟 国 間 の 会 社 法 関 連 法 規 定 の 調 和 化 の 産 物 とい え る で あ ろ う。 この 指 令 の 第7号 指 令 こ そ が 連 結 会 計 制 度 に 関 す る もの で あ り,こ の 他 に も単 体 決 算 に 関 す る 第4 号 指 令 お よ び 監 査 に 関 す る 第8号 指 令 が そ こ に は 含 ま れ て い る。
これ ら の 指 令 を め ぐる 加 盟 国 間 の 調 和 化 作 業 は .新 規 加 盟 国 の 途 中 参 加 な ど を 契 機 と して 大幅 な 修 正 を余 儀 な く さ れ た こ と も あ り,相 当 の 年 月 を 要 す る こ と とな っ た 。 こ こで 着 目す べ き は,当 然 の こ とな が ら連 結 会 計 制 度 に 関 す る 第 7号 指 令 で あ る こ とは い う まで も な い 。 しか も,本 稿 の 課 題 に 照 らせ ば,こ こ で の 考 察 の 対 象 は,特 に 連 結 会 計 制 度 に お け る 中 心 的 な 概 念 で あ る 「企 業 集
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団 」 の 定 義 とそ の 推 定 要 件 お よ び こ れ に 関連 す る 主 要 事 項 に 限 定 され て 然 る べ きで あ ろ う。
そ こ で,ま ず1974年 に 提 示 され た 第7号 指 令 の 草 案11に つ い て,そ の よ う な 視 点 か ら分 析 して み る と,表1の よ う に ま とめ る こ とが で きる 。
この 草 案 と の 比 較 の た め に,こ れ を修 正 す る こ と に よ っ て 策 定 さ れ た 第7号 指 令 の 原 案(1976年 案)12に つ い て も同 一の 視 点 か ら分 析 して み る と ・ 表2の よ
う に ま とめ られ る 。
こ の 表2と 表1と の比 較 か ら,草 案 が 継 承 さ れ て い る 部 分 と変 更 さ れ た 部 分 と を 明 確 に読 み 取 る こ とが で き る で あ ろ う。 と りわ け,関 連 企 業,関 係 企 業 お よ び ジ ョイ ン ト ・ベ ンチ ャー と い う各 種 の 企 業 関 係 が 新 た に 盛 り込 ま れ た こ と が 注 目 に 値 す る 。 こ れ に よ っ て,連 結 の 範 囲 が 拡 大 さ れ た こ と は 明 らか で あ 表1EU第7F号 指 令草案(1974年 案)に み る各種 の定義 ・推定要件 および 主 要事項
企 業の定義 支配企業:他 の 企 業に直接 また は間接 に支 配的 影響 を及ぼ す こ とので きる企業
従属企業 二この 支配企業 か ら直接 または間接 に支配 的影響 を及 ぼ され る企 業
企業 間関係=支 配 ・従属 関係 の推 定要件(支 配 力 の 有無 の判定基 準)
いず れか に該 当
④ 資本金 の過 半数 を保 有
② 議 決権 の過 半数 を行使 で きる
③ 経営管 理機 関,業 務 執行機 関 また は監視 機 関の構 成 員の過 半数 を選任 で きる
企業集団の推定要件 支配 企業 と1つ または複数 の従属 企業が 支配 企業 の統 一的 指揮 下にある。
連結決算書の作成義務 ① 支 配企 業 または従属企 業が 資本 会社(株 式 会社 ・株式 合一 資 会 社 ・有 限 会 社)で あ り,EU域 内 に 本 拠 を 置 く場 合 。
② 支 配 企 業 がEU域ーr 外 の 場 合 に は,こ れ に 最 も近 い 関 係 に あ る 従 属 企 業 。
連結範囲 企 業集 団 を構 成す るすべ ての企 業
連結免除 な し
連結除外 重要性 の原則 の適用 に よる場合
持分法 強制適 用
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー 考慮 されず 1
ドイッ連 結 会計 思 想 の 生 成 と展 開63
表2EU第7号 指令原 案(1976年 案)に み る各種 の定義 ・推定 要件 お よび主要 事項
企 業の定義 草 案 を 継 承
関 連 企 業:他 の 企 業 に よ っ て 直 接 ま た は 間 接 に 重 大 な 影 響 を 受 け る 企 業
関 係 企 業:関 連 企 業,支 配 企 業 ・従 属 企 業 ,コ ン ツ ェ ル ン企 業
ジ ョ イ ン ト ・ベ ンチ ャ ー:コ ン ツ ェ ル ン企 業 と1つ あ る い は 複 数 の 非 コ ン ツ ェ ル ン 企 業 と に 共 同 で 資 本 割 合 に 応 じて 指 揮 さ れ る 企 業
企 業間関係=支 配 ・従属 関係 の推 定 要件(支 配 力の有無 の 判定 基準)
草案を継承
関連企 業の推定要件 ① 直接 あ るい は間接 に資本金 の20%以Lを 保 有
② 直接 あ るい は間接 に議 決権 の20%以 一ヒを行使 で きる 企業集団の推定要件 草案 を継 承(統 一・的指揮)
連結決算書の作成義務 ④ 草 案 を継 承(垂 直的企 業集団 の場 合)
EU域 内に 本拠 を置 く従 属 企 業が 資 本会 社(株 式 会 社 ・株 式合 資 会社 ・有限 会社)で あ り,別 の企業 を 支配 す る場 合。
② 草案 を継 承(水 平的 企業集 団の場合)
EU域 内 に本拠 を 置 く従 属 企 業が 支配 企業 と同列 で あ り,資 本 会社 で あ る場 合。
結範囲 草案 を継 承(所 在地 にかか わ らず)
連結免除 な し
連結除外 草案を継承 一
持分法 草案 を継承
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー 比 例連 結(加 盟 国選択権) る。
更 に ・ この 原 案 に は,若 干 の 修 正 が 施 さ れ て,修 正案(1975年 案)13が 提 示 さ れ る こ と に な る の で あ る が,そ の 要 点 は 次 の3つ で あ る 。 す な わ ち,ま ず 関 係 企 業 が 支 配 ・従 属 の 関 係 に あ りな が ら,統 一一的 指 揮 下に な い 企 業 と して 定 義 さ れ た こ と。 二 つ 目 に,下 位 連 結 決 算 書 の 作 成 義 務 が 一定 条 件 の ドに 免 除 され る こ と に な っ た(加 盟 国 選択権 と して 付 与 され る)こ と。 最 後 に,ジ ョイ ン ト.べ
64商 経 論 叢 第37巻 第4号
ンチ ャ ー の 連 結 に つ い て は,一 定 条 件 の 下 に 免 除(加 盟 国選択 権 と して付 与)さ れ る こ と。 これ らの 修IEが 加 え られ た 点 を 除 け ば,原 案 は そ の ま ま継 承 され た
とい え る 。 こ の 修 正 案 に よ っ て,・ 定 の 条 件 が あ る もの の,連 結 免 除 が 新 た に 付 け 加 え られ る こ と と な っ た こ とが,結 果 か ら 見 れ ば そ の 後 の 展 開 の 方 向性 を
この 時 点 で 示 して い た とい え る 。
そ こ で,こ の段 階,つ ま り こ れ まで の 原 案 お よ び そ の 一一・部 を 修 正 した 修 正 案 に 見 られ る 「企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 を 明 確 に す る た め に 図 式 化 して み る と,次 の 図1の よ う に な る。
この 図 か ら 明 らか な 如 く,「 企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 に は,一 見 す る 限 りで は 判 定 基 準 が 明 確 な もの と 不 明 確 な もの とが 混 在 して い る 。 そ して,こ の よ う な 明 確 さ と不 明確 さ とが 推 定 の 反 証 可 能 性 の 有 無 に も影 響 す る こ と に な る の で あ る。 つ ま り,従 属 関 係 の 判 定 に つ い て は,「 支 配 的 影 響 の 可 能 性 」 が あ る と推 定 さ れ れ ば,こ れ は 反 証 不 可 能 な 推 定 と な る 。 こ の 場 合 に は,「 支 配 的 影 響 の 可能 性 」 の 有 無 の 判 定 基 準 は 明 確 で は な い も の の,反 証 不 可 能 で あ る た め に
図1原 案お よび 修正案 に見 られ る 「企 業集 団」 の推定要件
i
支 配 的 影 響 の 可 能 性
、
従
従 属 関 係 の なL 統 ・的 指 揮
企
出 典:Schr
企 業
資 本 金 の 過 半 数
議 決 権 の 過,.数
機 関 の 選 任 時 の 過 半 数
従 属 関 係
統 一的 指揮 に 匹 敵 す る 支配 的 影 響 力 の 行 使
企 業 集 団
==幽 レ 反 証 不 可 能 な 推 定
…… 一レ 反 証 可 能 な 推 定
Schruff,W.,Ein飾sseder7.EG‑Richt虹nieaufdieAしlssagef討higkeit desKonzernabschlusses,Berlin1984,p.20.
ドイ ソ連結 会 計思 想 の 生 成 と展 開65
は}む しろ誰 が判 定 して もそ の よ うに判定 され るほ どの客 観 的 な事 実 関係 の存 在 が 前提 とな って い る と考 え られ 得 る。
同様 に,関 連 企 業 につ い て も 「重 大 な影響 」 が あ る と推 定 され れ ば,こ れ も また反 証 不 可能 な推 定 とな る。 この 場 合 に も,「 重 大 な影 響 」 の 有 無 の判 定 基 準 は明確 で は ない ものの,反 証不 可能 で あ る ため には,む しろ誰 が 判 定 して も その よ うに判 定 され るほ どの客 観 的 な事 実 関係 の存 在 が 前提 とな って い る と考 え られ得 る。
そ して また,「 企 業集 団」 の推 定 に際 して は ,「従 属 関係 の ない統 ・的指 揮 」 が あ る と推 定 され るか,ま た は 「統 … 的指 揮 に 匹敵 す る 支配 的影 響 力 の行 使 」 が あ る と推 定 され る場 合 に は,こ の推 定 もまた 反証 不 可能 とな るの で あ る。 こ の場 合 に も,r従 属 関係 の ない統 一的指 揮 」 あ る い は 「統 ・的 指揮 に 匹敵 す る 支 配的 影響 力 の 行使 」 の有 無 の判 定 基準 は 明確 で は な い もの の,反 証 不 可能 で あ るた め に は,む しろ誰 が 判定 して もその よ うに 判定 され る ほ どの客 観 的 な 事 実 関係 の存 在 が 前提 となっ て い る と考 え られ得 る 。
これ以 外 の推 定 要 件 につ いて は,具 体 的 な基 準 が 明確 で あ り,反 証 も可 能 と な って い る。 この よ うに}こ の段 階 で の 「企 業 集 団」 の推 定要 件 につ い て は, 反 証 ロr能な もの と反証 不 可能 な もの が あ る こ とが こ こで は留 意 され ね ば な らな
い 。
そ れ で は,最 終 的 に 確 定 した 第7号 指 令14に お い て は ,既 述 の 各 種 定 義 ・推 定 要 件 お よ び 一}要事 項 は どの よ う な 内 容 と な っ た の で あ ろ う か 。 比 較 を容 易 に す るべ く,こ れ ま で と同 一 の 視 点 か ら分 析 して み る と,表3の よ う に ま とめ る こ と が で き る。
これ まで の 比 較 か ら,表1(74年 の 草案),表2(76年 の 原案)お よ び そ の 修 正 部 分(78年 の修IK案)と 表3(83年 の 最 終案 〉 と の 間 に 大 幅 な 手 直 しが 見 出 さ れ る こ とが わ か る。 着 目す べ き は,企 業 の 定 義 ,企 業 間 関 係 の 推 定 要件,連 結 財 務 諸 表 の 作 成 義 務 お よ び 連 結 免 除 に つ い て 大 き な 修1Eが 加 え られ ,し か も 「企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 に 変 化 が 見 ら れ る こ とで あ る。 特 に ,「 企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 に つ い て の 修 正 は,加 盟 国 間 で の 激 し い駆 け 引 き の 産 物 と い え る で あ ろ
66商 経 論 叢 第37巻 第4u
表3EU第7号 指 令(1983年 最 終 案)に み る 各 種 の 定 義 ・推 定 要 件 お よ び 主 要 事 項 企業 の定義 親 企 業 ・子 企 業:ド 記 の ② 〜 ⑥(場 合 に よ っ て は ⑧)の 関
係 にあ る企 業
関連企 業 二他 の 企業 に よって 事業 方針 ・財務 方針 に重 大な 影響 を受 ける企業
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー 二親 企 業 と1つ あ る い は 複 数 の 非 連結 企 業 とに共同で指揮 され る企 業 支配 ・従 属関係 の推 定 要 草案 の㈹ は削 除
件⇒親子関係の推定要件 ②親企業が出資者 として子企業の議決権の過半数を保有 (支 配力 の 有 無 の 判 定 基 す る 。
準) ③ 親企 業が子企 業 の経営管 理機 関,業 務執 行機関 また は
監 視機 関の構 成員 の過 半数 を選任 および解 任す る権利 を 有 し,同 時 に 子 企 業 の 出 資 者 で あ る 。
④親 企業 は 出資 者で あ り,子 企業 との契約 ・定款 規定 に 基づ き,子 企 業 に支配 的影響 を及ぼ す権利 を有す る。
⑤ 親企 業 は出資者 で あ り,そ の議 決権 の行使 によ っての み連結決算書作成時までの当該事業年度および前年度 中 に子企 業 の経 営管理 機関,業 務 執行機 関 または監視 機関 の構成 員の過 半数 を選任 した。
⑥ 親企 業 は出資者 で あ り,子 企業 への他 の 出資者 との協 定 に基 づ き単独 で議決 権の過 半数 を支配 す る。
σ親 企 業 が子企業 に対 して実 際 に支配 的影 響 を及 ぼ して い る(加 盟国 選択権)。
8親 企 業 と子企 業 が親企業 の統 一的指揮 の下 に ある(加 盟 国選択権)。
関連 企業の推 定要件 q)削 除
(2)議 決 権 の20%以Lを 保 有 す る 。
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー一 親企 業 と非連結 企業 との 共同指揮,議 決権 の保 有
の推 定 要件
一
企 業集団の推 定 要件 議 決 権(者)の 過 半 数 支 配,支 配 契 約,(支 配 的 影f‑9T統 一的 指 揮)
一
連結決算書の作成義務 親 企 業 。
親 子関係 には ない が契約 または定款規定 によ り統一 的指 揮 に 服 す る 。
連結決算書作成時までの当該事業年度中に複数の企業の 経営 管理機 関,業 務執 行機関 または監視機 関の構 成 員の 過 半 数 が 同 一 メ ン バ ー で あ る 。
ドイ ッ連 結 会 計 思 想 の 生 成 と展 開67
《免 除》 親 会 社 が 資 本 会 社 で は な い場 合(加 盟 国 選 択 権},
規 模 基 準 に よ り中規 模 ・小 規 模 企 業 と判 定 され た場
親 企業 また は少 な くと も1つ の1が 資本 会社 の場 合, 親 企業 とすべ ての 子企業(所 在地 に 関わ りな く)が 連結 さ れ る。
EU域 内の 中間企 業(親 企 業か らみ れば ∫企業 で はあ る が,そ の子企 業 自身が親 企業 となってf企 業 を支配 して い る:下 位 企業 集団 の親企 業)で あ り,親 企 業が その企業 の す べ ての株 式 を保 有 してい るか,ま た は その90%以 上 を 保有 しかつ その 少数株 主が連 結決算 書 を作 成 しない ことに 同意 してい る場合 。 ただ し,そ の 中 間企 業を頂点 とす る ド 位 企業 集団が親 企 業の 連結決 算 丼に組み 入れ られ てい るこ と,親 企 業の連結 決算書 がEU第7号 指令 に従 っ て作 成 さ れ るこ と.状 況報 告 書 と監査 報告 書 をその連 結決 算 書に添 付 し,当 該 中間企 業の所 在す る加 盟国の 商業登 記所 に登録 開示 す る こ と}連 結 決算書 の作成 義務 の ない こ ととそ の財 務 諸表が連 結 され てい る親 企 業の名称 と所在地 を 当該 中間 企 業の財務 諸 表の付属 説明 書 に記 載す る こ と,と い う条件
をすべ て満 た してい る場 合 に限 るO
加 盟国選択 権 と して,次 の場 合が 認め られ てい るC, 1.中 間企 業が ヒ場 企業 ではな い。
2.中 間 企 業の連 結情報 があたか も開示 され たの と同様 の情 報 を親企 業の連結 決算 書 に補 足開示 させ る、, 3.親 企業 の連結 決算 書 あるいは 中間企 業の財 務諸表 に
中 間企業 を親企 業 とす る企 業集団 につ いての財 務情 報 (固定 資産 額,純 売 ヒ高,当 期 利 益,資 本金 ・準 備 金 残 高,.li均 従 業貫数 な ど)を 開示 させ る。
1.企 業 規 模 が 重 要 で は な い(2つ 以 ヒ0)重 要 で は な い 企 業 を 合 算 し た 場 合 に 「真 実 か つ 公IEな 概 観 」 を 損 な う と 判 断 さ れ れ ば そ の 限 り で は な い)。
当 該r企 業 が 長 期 に わ た り 再 編 の 対 象 と な っ て お り, 親 企 業 の 統 一的 指 揮 が 不 可 能 で あ るO
連 結 決 算 書 の 作 成 に 必 要 な 情 報 の 入 手 に 不 合 理 な 費 用 が か か るC,
近 い 将 来 に 当 該 」孔企 業 が 売 却 さ れ る 、」 f'企 業 の 事 業 が 親 会 社 の 事 業 と 著 し く 異 な る
C,
68商 経 論 叢 第37巻 第4号
持分法 草案 を継承
ジ ョ イ ン ト ・ ベ ン チ ャ ー 比例 連結(加 盟 国選択 権〉
(太字表 記部分 は修正案 力・らの変 更点)
う15。 しか も,も と も との 草案 で は,企 業 間 関 係 の 推 定 要 件 は 極 め て 明 快 な3 つ の 基 準 に 過 ぎ な か っ た に も か か わ らず,最 終 的 に は前 述 の よ うに 具 体 的 な 基
準 の み な らず,加 盟 国 選 択 権 で は あ る もの の 「支 配 的 影 響 」 あ る い は 「統 一的 指 揮 の 下 に あ る」 と い う 旧 来 の 基 準 が しぶ と く生 き残 っ て い るの で あ る。 こ の よ う な 一・見 す れ ば 八 方 美 人 的 と も思 わ れ る よ う な 修 正 は,全 体 の 傾 向 と して 観 察 され 得 る と い え る で あ ろ う。 この 傾 向 は,特 に連 結 免 除 に つ い て,本 来 は 認 め られ て い な か っ た に もか か わ らず,こ れ が 認 め られ る よ う に な っ た こ と に 見
られ る よ う に,連 結 決 算 書 の 質 に 関 わ る 考 え方 に 最 も よ く表 れ て い る 。
3.ド イ ツ会 計 指 令 法 に お け る連 結 会 計 制 度 の枠 組 み
周 知 の 如 く,漸 く制 定 に 至 っ たEU会 計 指 令 は,加 盟 各 国 に お い て 国 内 法 化 され る こ と に な っ て い た 。 ドイ ツ で は,こ の 国 内 法 化 に 際 して,こ の た め の独 自 の 新 法 の 制 定 で は な く,既 存 の 法 規 定(改 」Eも含 め て)お よ び 必 要 に 応 じ て 制 定 され る新 法 を横 断 的 に 組 み 入 れ て ひ とつ の 法 律 を 形 成 す る 「条 項 法 」 と い
う方 式 が 採 用 さ れ た 。 こ れ に 伴 っ て,商 法 第3編 を 中心 と して あ わ せ て39も の 法 律 が 改 正 さ れ,さ ら に1つ の 新 法 お よ び5つ の 新 規 則 が 制 定 され,そ の 結
果 と して 会 計 指 令 法(dasBilanzrichtliniengesetz)が 誕 生 した の で あ る1fi。
この 法 律 が,第4号 指 令,第7号 指 令 お よ び 第8号 指 令 な ど を 国 内 法 化 した もの で あ る とす れ ば,第7号 指 令 が この 中 に どの よ う に組 み 込 ま れ て い る の か を こ こ で は 確 認 して お く こ とが 肝 要 で あ ろ う。 そ こ で,こ れ まで と同 一一の 視 点 か ら 会 計 指 令 法 に お け る 各 種 の 定 義 ・推 定 要 件 お よ び 主 要 事 項 を 抽 出 し て み る と,表4の よ う に ま とめ る こ とが で き る 。 こ れ は,ド イ ツ に お け る 現 行 の 連 結 会 計 制 度 の 枠 組 み に他 な ら な い 。
表4を ・瞥 す れ ば 明 らか な 如 く,当 然 の こ と とは い え 第7号 指 令 に比 して よ
ドイツ連結会計思想の生成と展開69
表4会 計指 令法 にみ る各種 の定義 ・推定 要件 お よび 主要 事項
1の 定 義 親 企 業 ・r企 業:統 ・的 指 揮 ・資 本 参 加 の 関 係 に あ る 企 業r支 配 関 係 に あ る 企 業:
こ の よ う な 親 ∫ 関 係 は,「ｺ/ .・ ト位 の 階 層 関 係 」]7と い わ れ る 。
関連企 業=資 本参加 してい る他 の 企業(親 企 業,連 結F企
業,連 結 ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー)に よ っ て 事
業方針 ・財 務 方針 に 重大な影響 を受 ける完 全に は連結 されて いない 企業(比 例連結 され る もの を 含 む)(商 法 典 第31ユ 条 第1項)
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー:親1ま た は 子 企 業 と1つ あ る
いは複 数の非連 結 企 業 とに 共同で経営 され る企 業(商 法 典 第310条 第1項)
親f関 係 の推 定 要件(支 EU第7号 指 令 の(aX3)④ ⑥!8,を 規 定 化
配力の 有無 の判定 基準) 商 法 典 第290条 第1項 に よ れ ば,「 国 内 に 本 拠 を 置 く 資 本 会社(親 企 業)の 統一 的指揮 に服 す る企 業が企 業集団 内 に 存 在 し,か つ こ の 統 一的 指 揮 に 服 す る1つ ま た は 複 数 の 企 業 仔 企業)に 対す る第271条 第1項 に よる資本 参加 が 親 企 業 に属 して い る場 合 に は,親 企 業の法 定代 表 者 は,
仲 略)連 結決 算 書 お よ び連 結状 況 報 告書 を作成 しな けれ ば な ら な い 。」 な お 第271条 第1項 に よ る 資 本 参 加 と は
「他の 企 業 に対 す る持 分 で あ り,当 該 企 業 との継続 的 なつ な が り を 作 り 出 す こ と に よ っ て,r1己 の 事 業 経 営 に 役ｺ/つ も の を い う。」 ま た,同 条 第2項 に よ れ ば,「 国 内 に 本 拠 を 賃 く資 本 会 社(親 企 業)が,あ る 企 業(r企 業 〉 に 対 し て(前 掲 び))② ③{む に 該 当 す る 場 合 に は}常 に 連 結 決 算 書 お よ び 連 結 状 況 報 告 書 を 作 成 す る 義 務 を 負 う 、、」
関連 企業の推 定 要件 議 決権の 少 な くと も5分 の1を 保 有す る (商 法 典 第311条 第1項)
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー 親 企業 またはf企 業 と非 連結 企 業 との 共同指揮,資 本金 に
の推 定 要件 お け る 持 分 の 保 有(商 法 典 第310条 第1項)
企 業集団 の推定 要件 1つ の 支配 企 業 と1つ あ るいは複 数 の従 属 企 業が 支配 企 業 の 統 ・的 指 揮 の ドに 統 合 さ れ て い る(株 式 法 第 董8条 第1 項)
他 の 企 業 に 従 属 す る こ と な く,法 的 に 独 、kした 企 業 が 統 一 的指揮 の ドに統 合 されて いる(株 式法 第18条 第2項)
70商 経 論 叢 第37巻 第4号
連結決算書の作成義務
連結免除
親 企 業:資 本 会 社(商 法 典 第290条 第1項:前 掲) そ の 他 の 法 形 態 の 企 業(開 示 法 第11条)
開 示 法 第11条 第1項 に よ れ ば,直 近 の3期 間 に つ い て 以 ドの3つ の 基 準 の う ち の 少 な く と も2つ に 該 当 す る 場 合 に は 親 企 業 は 連 結 決 算 書 を 作 成 し な け れ ば な ら な い 。
1.連 結 貸 借 対 照 表 の 総 額 が125百 万 マ ル ク を 超 え る
2.連 結 損 益 計 算 書 の 売 ヒ高 が250百 万 マ ル ク を 超 え る
3.従 業 員 数 が5千 人 を 超 え る
2つ の 企 業 間 に 階 層 関 係 が 成/Lllする 場 合 に の み 連 結 決 算 書 の 作 成 義 務 が 生 じ る 。 「ク リ ス マ ス ツ リ ー 原 理 」18に よ っ て,3層 以 上 の 階 層 構 造 を 持 つ 企 業 集 団 の 場 合 に は,中 間 層 に 位 置 す る 企 業 に は 下 位 連 結 決 算 書 の 作 成 が 原 則 と し て 義 務 付 け ら れ て い る 。
(1)中 間 企業の連結 決算 書作成 免除
「ド位 連結 決算 書の 限定 された 言明 力 と経 済 性計 算 の原 則 とに よ り」19定 の 条 件 の 下 に そ の 作 成 が 免 除 さ れ る。 商法 典 第291条 第1項 に よれ ば,「 親企 業で あ り,同 時 にEU域 内 に本拠 を置 く親 企業の 子企業 であ る企 業 は, (中略)作 成 免除 の要件 を満 た し,(中 略)そ の 親企業 の連 結 決算 書お よび連結状 況報 告書が ドイツ語 にて公示 されて いる場合 には連 結決算 書お よび連結 状況 報告書 を作成 す る 必 要 は ない。」 ここ にい う作 成 免 除の 要件 は,連 結 禁 止 (商法 典第295条)・ 連 結 放 棄(商 法 典 第296条)に 抵 触 す るこ とな くその 親企 業お よびその 子会社が よ り一L位の連 結決算 善に組 み人 れ られて いる こ と,ま たは よ り上位 の連 結 決算 書 が 上 位 の 親 企 業 に とって 妥 当で あ り,適 法 で あ り,監 査 済みで あ るこ と,あ るい は上 位 の親企業 の名称 ・ 住所,お よび連結 決算書 作成 免除 の旨が付 属説 明書 に示 さ
れてい る こ との いず れか に該 当す る こ とであ る。
(2)規 模 に よる連結 決算書 作成 免除
商法 典 第293条 第1項 に よれ ば,「 親企 業は 次 の 各号 の 1つ に該 当す る場 合 には連結 決 算書 お よび連 結 状況 報告 書 の作成 義務 を免除 され る。」
1.当 期 お よび前 期 の決算 日時点 におい て次の基準 の う ちの少 な くとも2つ に該'liする。
ドイ ツ連 結 会 計思 想 の生 成 と展 開71
a)親 とrの 貸 借 対 照 表 総 額 が 欠 損 金 を 控 除 後 に 3,227万 マ ル ク を 超 え な い 。
b)親 と 子 の 年 間 売 ヒ 高 がb,454万 マ ル ク を 超 え な
いU
c)親 と 子 の 従 業 員 数 が250私 を 超 え な い 。
2.親 企 業 の 当 期 お よ び 前 期 の 連 結 決 算 書 に お い て 次 の 基 準 の う ち の 少 な く と も2つ に 該 当 す る,,
a)貸 借 対 照 表 総 額 が,欠 損 金 を 控 除 後 に2,689万 マ ル ク を超 え な い,,
b)年 間 売L高 が,5,378万 マ ル ク を 超 え な い 。 c)従 業 員 数 が250私 を 超 え な い 、,
ま た,同 条 第4項 に よ れ ば,}二 記 の 条 件 が 「当 期 末 時 点 の み あ る い は 前 期 末 時 点 の み に お い て 満 た さ れ ,か つ 前期 に 免 除 さ れ て い る 場 合 に はE,親 企 業 の 連 結 決 算 書 の 作 成 は 免 除 され る 。
た だ し,株 式 あ る い は 親 企 業 ・f企 業 に よ っ て 発 行 さ れ た 有 価 証 券 がEU加 盟 国 の 証 券 市 場 に お い て 正 式 の 取 引 を 認 可 さ れ て い る か,規 制 ドの 自 由 取 引 に 加 え ら れ て い る か,あ る い は 正 式 の 取 引 の 認 口r申請 中 で あ る 場 合 に は,免 除 規 定 は 適 用 さ れ な い(商 法 典 第293条 第5項)、
連 結 禁 止(強 制 的 除 外)商 法 典 第295条 第1項 に よ れ ば,「f企 業 を 連 結 決 算 書 に 組 み 入 れ る こ と に よ っ て ,企 業 集 団 の 財 産 状 態 ・財 務 状 態 ・収 益 状 態 の 実 質 的 諸 関 係 に 合 致 す る 写 像 を伝 達 す る 義 務 と相 容 れ な い ほ ど に,そ のP̲
企 業 の 活 動 が 親 企 業 の 活 動 と 箸 し く 異 な る 場 合 に は,組 み 人 れ て は な ら な い 。」
連 結 放 棄(選 択 的 除 外)商 法 典 第296条 に よ れ ば,以 ド の 場 合 に は,チ 会 社 を 除 外 し て も か ま わ な い C、
1.重 大 か つ 持 続 的 な 制 約 がr企 業 の 財 産 ・経 営 管 理 へ の 親 企 業 の 権 利 行 使 を 妨 げ て い る 。
2.連 結 決 算 書 の 作 成 に 必 要 な 情 報 が 過 度 の 費 用 ・遅 滞 な く し て は 得 ら れ な し㌔
3.子 企 業 の 株 式 が 転 売 を 意 図 し て 保 有 さ れ て い る 。 4.重 要 性 が 乏 し い 。
こ れ ら の 除 外 規 定 は,連 結 義 務 ・連 結 選 択 権 ・連 結 禁 止 と 関 連 し て い る 。
商 法 典 第311条 第1項 の 規 定 に 関 連 し て,持 分 法 の 適 用 対 象 は,(1)完 全 に は 連 結 さ れ て い な いf会 社a(2)比 例 連
72商 経 論 叢 第37巻 第4[f̲
ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー
結 さ れ て い な い ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー,(3)関 連 企 業 と 考 え ら れ て い る2()、(3)は,「 典 型 的 関 連 企 業 」 と 呼 ば れ)」,「 重 大 な 影 響 」 と い う 基 準 に よ り判 定 さ れ る(1)お
よ び(2)は 「非 典 型 的 関 連 企 業 」 と 呼 ば れ て い る22。
商 法 典 第310条 第1項 に よ れ ば,「 資 本 金 持 分 割 合 に 応 じ て 組 み 人 れ る 」 あ る い は 同 条 第2項 に よ れ ば,「 持 分 割 合 に 応 じ た 連 結 」 と 規 定 さ れ て い る よ う に,そ こ で は 比 例 連 結 だ け で は な く.持 分 法 に よ る 評 価 も 含 意 さ れ て い る 。 本 来,ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー を 比 例 連 結 に よ っ て 連 結 す る こ と は,企 業 に と っ て は 選 択 権 で あ る が,そ の 活 動 内 容 が 親 企 業 の 活 動 と著 し く 異 な る 場 合 に は,前 掲 の 第295条 の 規 定 が 準 用 さ れ る(比 例 連 結 禁 止)2:3。 し か し,こ れ は 持 分 法 の 適 用 に は 当 て は ま ら な い の で,企 業 が 比 例 連 結 の 適 用 を 選 択 し な い 場 合 に は,持 分 法 の 適 用 が 義 務 付 け ら れ て い る2㌔
(太字 表記 部分 は 豆な変更点)
り一 層 具 体 化 さ れ て い る と い え る で あ ろ う。 し か も 着 目 す べ き は,「 企 業 集 団 」 の推 定 要 件 が 最 終 案 の 内 容 で は加 盟 国 の 判 断 に 委 ね ら れ て い た 内 容 が よ り
一層 重 視 さ れ て,む しろ 草 案 の 内 容 に 近 くな っ て い る こ と で あ る。 更 に 連 結 除 外 につ い て,選 択 権 が 容 認 さ れ る こ と とな っ た た め に,こ の 除外 規 定 は 連 結 義 務 ・連 結 選 択 権 ・連 結 禁 止 に も関 連 して い る とい え る 。 そ こ で,こ れ らの 関 係 を 図 式 化 す れ ば,次 頁 の 図2の よ うに な る 。
ま た,選 択 権 の 問 題 は,連 結 決 算 書 へ の ジ ョ イ ン ト ・ベ ンチ ャー の 組 み 入 れ につ い て もあ て は ま る 。 そ こ で,ジ ョ イ ン ト ・ベ ンチ ャ ー お よ び 子企 業 の 判 定 と連 結 決 算 書 へ の組 み 入 れ の 判 定 方 法 につ い て の 関 係 を 図 式 化 して み る と 図3 の よ うに な る。
前述 の よ うに,本 来 は草 案 の段 階で は極 め て 単純 な構 造 で あ った 連結 会計 制 度が 成 案 と して のEU会 計指令 そ れ 自体 に至 った 時点 で既 に部 分 的 に,し か も 肝 心 な部 分 で明確 さ を欠 くこ とに なっ て いた。 そ して 更に,ド イツ国 内 にお い
て そ の指令 が法 制 化 され た最 終段 階 で は,残 念 なが らよ り 層 複雑 な構 造 を有 す る制 度 が 誕生 して しまっ た とい え るで あ ろ う。 しか も,ベ ェ トゲ に よれ ば,
ドイツ連結 会 計 思 想 の生 成 と展 開73
図2完 全連 結 され るべ き企 業 の判定基 準 商 法 典 第290条 第2項
企 業 集 団 を 定 義 す る 法.L一 の 関 係
商 法 典 第290条 第1項 統 ・的 指 揮 esDY
Yep
↓Yes
I
Yes
著しく異なる活動劃
商 法 典 第295条 第1 No
資 産 お よび経 営 へ の権 利 行使 へ の長期 に及ぶ 制約?
商 法 典 第296条 第]項 第1号
Yes
「
No
連 結 決 算 書 の作 成 が 高 い 費用 または遅 延 を伴 う?
商 法 典 第296条 第1項 第2号
Yes
1 No
転 売 の た め に保 有 され て い る株式 か?
商 法 典 第296条 第1項 第3号
Yes No
実 質 的 に 重 要 で は な い 企 業iかa
商 法 典 第296条 第2項
「,No1
連 結 組 み 入れ は 禁 止
連齢 人れ嚇]
連 結 組 み 人れ は任 意出 典:Ordelheideお よ びPfaff1994,175頁,、
ドイ ツの 立法 者 は水 平的企 業 集 団へ の 連 結 決算 書 の作 成 義 務 を断念 した の で あ る。25こ の よ うな点 に着 目す れ ば,少 な くと も ドイ ツ会計 指 令法 にお け る現 行 の連 結 会 計制 度 の枠 組 み を確 定す る ため の法 制 化 は,ま だ充 分 とは 言い難 い と い わ ざる を得 ない。
74商 経 論 叢i第37巻 第4号
図3連 結 決 算 書 へ の 子 会 社 と ジ ョ イ ン ト ・ベ ン チ ャ ー の 関 わ り 方
鐸 潔 意味 」恥 搬 鯉鼎 ベンチャー
雛盤 「 誌 濡 一
no
辮 鎌 比 鎌 雛 の
権響 吏
yE'S
第311条 の 意 味no の 重大 な 影 響
第311条 第2項 に よ る 選 択 権
On
ー
取 得原 価 に よ る評 価
4.株 式 法 に お け る 「企 業 集 団 」 の 推 定 要 件
前 章 にお い て検 討 され た現行 の連 結 会計 制 度 は,第7号 指 令 を基礎 に して制 定 され た会計 指 令 法 に依 拠 して い る こ とは言 うまで もないが,遡 ってみ れ ば, 株 式 法(1965年)の 連 結 会計 規 定 は,EU第7号 指 令 の 草 案 の 基 礎 に な っ て い
た とい われ て い る26。 とす れ ば,本 来 は株 式 法 か ら第7号 指 令へ,そ して 第7 号 指令 か ら会 計指 令 法へ とい う具合 に受 け継 が れ て きて い る基 本 思想 が あ る筈 で あ る。
しか し,前2章 にお け る比 較 検 討 か ら明 らか な よ うに,少 な くと も第7号 指 令 の草 案 か ら成 案 としての 会計 指 令 に至 る まで の過 程 とこれ に基 づ く国 内法 化 の過 程 で は 単純 か つ 明快 な構 造 を生 か して い く方 向で は な くむ しろ複 雑 化 させ て い る(も ちろんその理 由を検討する余地はあるのでTそ の ことのみ を以 って判断す ることは早計ではあるが)に 過 ぎな い。 オ ー デ ルハ イデ に よれ ば,1965年 の改 正 株 式法 に は持 分法 に よ る評 価 も比 例 連 結 も未 だ規 定 されて は い なか ったの で, あ る企 業 は完 全 に連 結 され るか あ る い は取 得 原 価 にて連 結 決算 書 に組 み 入 れ ら
ドイ ツ連 結 会 計思 想 の生 成 と展 開75
表5株 式 法 にみ る各種 の定義 ・推 定要件 および主 要事項
企 業の定義 支配 企業:他 の 企 業に貞接 または間接 に 支配 的影響 を及 ぼす こ とので きる企 業
従属 企業:こ の 支配 企業か ら直接 また は間接 に支配 的影響 を 及ぼ され る企業
コ ンツェル ン企業:統 一的指揮 に服 す る法律Lは 独 立の企 業 過 半数被 占有 企 業:資 本 の過 半数 を占有 されてい る企 業 過 半数資 本参加 企業:議 決権 の過 半数の 権利 を保有 す る企業 相 互 資本参加 企 業:資 本の4分 の1超 をrr̲いに保 有 しあ う企
業(第16・17・18・19条) 企 業間 関係e支 配 ・従
属 関係の推 定 要件
過 半数の 資本参加 (第17条)
企 業 集 団 畿 コ ン ツ ェ ル ン 関 係 の 推 定 要 件
1.支 配 企 業 と1つ ま た は 複 数 の 従 属 企 業 が 支 配 企 業 の 統 一 的 指 揮 ドに あ る
2.支 配 契 約
3.編 人(第18条 第1項)
連結決算壽の作成義務 支配 企業が株 式 会社 または株式 合資 会社 であ り,国 内に本拠 を置 いて いる(第329条 第1項)
連結範囲 国 内 に 本 拠 を 置 く 各 コ ン ツ ェ ル ン 企 業 で あ り,そ の 資 本 の2 分 の1超 が 同 ・コ ン ツ ェ ル ン 内 の 他 の 企 業 に 保 有 さ れ て い る 企 業(第329条 第1項)
連結免除 重要性 が乏 し く,連 結決 算書 の表示 が害 され ない場 合 (第329条 第2項)
連結除外 連 結 決 算 書 に 含 め る こ と に よ っ て,そ の 言 明 価 値 を 害 す る 恐 れ の あ る 場 合(第329条 第2項)
れ て い た の で あ る27。 そ こ で,当 時 の 株 式 法 の 規 定 を こ れ ま で と 同 …一の 視 点 か ら分 析 して み る と,表5の よ う に ま とめ る こ とが で き る 。
こ の 表 中 に は 見 出 され な い も の の ,こ の 株 式 法 にお い て 「企 業 結 合 」 と い う 概 念 が 「実 定 法 止確 立 さ れ た 概 念 と し て 」28初 め て 規 定 さ れ た と い わ れ て い
る。 こ の 「結 合 企 業 」 と い う新 しい 概 念 は ,株 式 法 草 案 で は 次 の4つ の グ ル ー プ を 包 含 す るh位 概 念 と して 位 置 付 け られ て い た 。 つ ま り,株 式 法 草 案 第15 条 に よ れ ば,従 属 的 企 業 と支 配 的 企 業 の グ ル ー プ,コ ン ツ ェ ル ン企 業 の グ ル ー
76商 経 論 叢 第37巻 第44JF7
プ,相 互 資 本 参 加 企 業 の グ ル.̲̲.プ,そ して 企 業 契 約 の 当事 者 企 業 の グ ル ー プ で あ る'L9。
この4つ の グ ル ー プ と表5に 示 さ れ て い る 企 業 の 定 義 と を比 較 す れ ば,草 案 に は 過 半 数 資 本 参 加 企 業 と過 半数 被 占 有 企 業 の グ ル ー プ が 含 ま れ て い な か っ た こ とが わ か る。 こ れ が そ の 後 の 政 府 草 案 に は 追 加 され る こ と と な り,最 終 的 に 改 正 株 式 法 に 含 め られ る こ と と な っ た 。 そ の 理 由 は,概 ね 次 の2点 に あ る とい え る で あ ろ う。 す な わ ち,第 一・に 一一般 的 に は 支 配 ・従 属 関係 は,過 半数 の 資 本 参 加 と結 び 付 い て い る もの の,過 半 数 の 資 本 参 加 が あ る場 合 に例 外 な く常 に 支 配 ・従 属 関 係 が 成 立す る と は 限 ら な い と い う こ と で あ る 。 例 え ば,資 本 参 加 分 の 大 半 が 議 決 権 の な い 優 先 株 に よ っ て 構 成 さ れ て い る 場 合 に は,そ こ に は 支 配 ・従 属 関 係 は 見 出 さ れ な い こ と と な る 。 第 二に,資 本 維 持 の 原 則 お よ び 債 権 者 の た め に は,2つ の 企 業 の 財 産 上 の つ な が りに 関 連 す る リ ス ク を 考 慮 す る 必 要 が あ り,こ の こ とは 必 ず し も 支 配 ・従 属 関 係 が な くと も過 半 数 の 資 本 参 加 が あ る場 合 に は 常 に 当 て は ま る と い う こ とで あ る 。 こ れ らの 理 由 か ら支 配 ・従 属 関係 の み な らず,過 半 数 資 本 参 加 企 業 と こ れ に 対 応 す る 過,.数 被 占 有 企 業 の グ ル ー プ も規 制 の 対 象 に 加 え られ た の で あ る。
そ こ で,株 式 法 にお け る 「企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 を 図 式 化 す れ ば,図4の よ う に な る 。 こ の 中 でf「 企 業 集 団 」 の 推 定 に 際 して,3つ の プ ロ セ スが 想 定 さ れ て い る こ とが 看 過 さ れ て は な ら な い 。 つ ま り,第1の プ ロ セ ス は}支 配 契 約 あ る い は 編 入 が 存 在 す る 場 合 が 想 定 さ れ て お り,こ の 場 合 に はs当 該 企 業 は
「統 一的 な 指 揮 のFに 統 合 さ れ た も の と 見 な さ れ 」3(1,よ っ て 「企 業 集 団 」 に属 して い る と推 定 さ れ る 。 第2の プ ロ セ ス は,資 本 の 過 半 数 が 他 企 業 に よ っ て 保 有 さ れ て い る 場 合 が 想 定 さ れ て お り,こ の 場 合 に は,そ の 事 実 関 係 に よっ て 従 属 性 が 推 定 さ れ,更 に 支 配 可能 性 が 反 証 さ れ な い 限 り企 業 の 従 属 性 が 認 め ら
れ,よ っ て 「企 業 集 団 」 に 属 し て い る と推 定 さ れ る 。 第3の プ ロ セ ス は}前 二 者 の よ う な 契 約 あ る い は 資 本 参 加 な ど に よ る従 属 関 係 は 存 在 しな い 場 合 が 想 定 され て お り,「 同 位 コ ン ツ ェ ル ン」 に そ の 典 型 が 見 出 さ れ る よ う に 従 属 関 係 が な くて も統 一 的 指 揮 の 下 に統 合 され て い る 限 り当 該 企 業 は 「企 業 集 団 」 に属 し
ドイ ツ連 結 会 計 思 想 の 生 成 と展 開77
図4「 企業 集団」 の推 定要件 支配 契 約 ま た は
編 入が あ るか り
no
yes
過..の 資 本
被 占 有 企 業 か つ yes
支配 可能性 が あ るか?
yes
従 属 性 の 推 定
支 配 可 能 性 の 欠 如 に よ り 従 属 性 の 推 定 が 反 証 さ れ る
no
yes
ヨ
遡 』 詞
穆向轡 難 ン)珂yes
企 業 の従 属 性
「企 業 集 団」 の 推 定
▼
統 一一的 指 揮 の 欠 如 に よ り
「企 業 集 団 一 の 推 定 が 反 証 さ れ る 110↓
一 璽 「企業集 団 」 ト
出 典:BusseVonColbe、W./Ordelheide,DりKonzerllabschlUsse第13版 、Wl
esbaden1979年 、71頁(・ 部 修IE一 奥llP。
!
て い る と推 定 さ れ る 。
ま た,「 企 業 集 団 」 の 推 定 要 件 の 一 つ と な っ て い る 編 入 に つ い て は ,「 経 済 的 に は 合 併 に 近 い も の で は あ る が,編 入 会 社 の 法 人 格 は 維 持 さ れ た ま ま で あ る」31と こ ろ に 合 併 と の 決 定 的 な 相 違 点 が 見 出 さ れ る こ と も留 意 さ れ ね ば な ら な い。 こ こ に い う 編 入 会 社 と は,す べ て の 株 式 が 他 の 株 式 会 社 住 会社 と い う)に よ っ て 保 有 さ れ て い る 株 式 会 社 を 意 味 して い る32。 そ して t編 入 は,そ の 会 社 の 債 務 に つ い て の 主 会 社 の 共 同 責 任 を 生 み 出 す と と も に,支 配 契 約 と同 様 に 包 括 的 な 指 揮 権 を も も た らす こ と に な り,支 配 契 約 よ り も よ り本 質 的 に包 括 的 な 範 囲 に お い て 編 入 会 社 の 実 体 に 対 す る 処 分 権 を与 え る こ と に な る33と 理 解 され て い る 。
こ の 図4と 第2章 の 図1(EU第7号 指 令 の原 案 ・修lj:案)と を 比 較 し て み れ ば,両 者 が 極 め て 類 似 す る推 定 プ ロ セ ス に な っ て い る こ とが わ か る 。 と りわ け
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注 目すべ きは,こ こで も 「統 一 的指 揮 」 が 企業 集 団 に属 す るか否 か を判 定 す る た めの 重 要 な基 準 と しての 役割 を果 た して い る こ とで あ る。
5.ド イ ツ企 業 の連 結 決 算 の 実 態
こ こ で は,こ れ ま で に 分 析 し た 法 規 定 の 運 用 の 実 情 を 考 察 す る た め に,企 業 集 団 の 推 定 要 件 お よ び連 結 除 外 ・連 結 免 除 に 関 連 してtオ ー デ ル ハ イ デ に よ る 100企 業 集 団 に つ い て の 調 査 結 果(1988‑89年)か ら ドイ ツ企 業,と りわ け 大 規 模 企 業 の 連 結 決 算 の 実 態 を探 る こ とが 課 題 と な る 。 彼 の この よ う な 調 査 を も っ
て す れ ば,こ こで の 考 察 の 対 象 と して は,そ れ で ト分 で あ る と考 え られ る。 そ の 理 由 は,そ れ が1985年 の 会 計 指 令 法 制 定 後 に お こ な わ れ た 調 査 で あ る こ と に あ る 。
オ ー デ ル ハ イ デ に よ れ ば34,「 異 な る 活 動 」 を 根 拠 とす る 除 外 規 定 の 適 用 事 例 は,工 業 系 企 業 集 団 が 共 済 ・年 金 基 金,銀 行 を 除 外 す る場 合 に 見 出 され る。
また,こ れ と は 反 対 に 銀 行 が 工 業 系 の 企 業 に 資 本 参 加 す る場 合 に は,そ の 除 外 規 定 の 適 用 は よ くあ る こ と で あ り,場 合 に よ っ て は 持 分 法 の 適 用 さ え 回 避 され
る こ と もあ る 。
選 択 的 除 外 規 定 の 適 用 に つ い て は,100企 業 集 団 の う ち の76グ ル ー プ に1 つ あ る い は 複 数 の 子 会社 の 除 外 が 見 られ る 。 そ の 理 由 と して は,重 要 で は な い
(74グ ルー プ),親 会 社 の 権 利 へ の 制 約(25グ ルー プ),情 報 入 手 の 難 し さ(4グ ループ)お よび 転 売 の 意 図(4グ ルー プ)が 挙 げ られ て い る35。
オ ー デ ル ハ イ デ に よれ ば,強 制 的 排 除 規 定 も選 択 的 排 除 規 定 も乱 用 さ れ る 可 能 性 が あ り,次 の よ う な完 全 連 結 の 回 避 の 事 例 を 挙 げ て い る36。
・個 人 あ る い は複 数 の 人 間 か ら成 る 小 規 模 企 業 集 団 に よ っ て 主 導 さ れ て い る 企 業 集 団 に あ っ て は,連 結 決 算 書 か らの 特 殊 な子 会 社 を 除 外 す る た め に 意 図 的 な 操 作 が お こ な わ れ 得 る 。
・別 の 可能 性 は ,例 え ば 友 好 的 な 企 業 に よ っ て リー ス 会 社 を 設 立す る こ と で あ る。 そ の 場 合 に は,企 業 集 団 の 資 産 は,こ れ ら の リー ス 会 社 に 売 却
され,そ こか ら リ ー ス バ ッ ク さ れ る で あ ろ う。 リー ス 会社 との 関 係 は 法
ドイッ連 結 会 計思 想 の 生 成 と展 開79
律 に従 って そ れが 子 会社 に は な らな い よ うに築 かれ るの で,売 却 に よっ て実現 した利 益 は,連 結 決 算 書 で は消去 され な い。 この 会社 を 予会社 に 昇格 させ る権 利 は,企 業 集 団 の 中の 会社 に よって保 有 され て い るの で は な く,友 好 的 な企業 に よ って保 有 され て い る。 同様 に,統 ・的指揮 も回 避 され る であ ろ う。
・引 き続 きお こな われ る転 売 を意 図 した保 有 に関連 す る選択 権 は
,回 避 と い う意味 で は 問題 で は あ るが 重 要性 は乏 しい。 この 問 題 は,「 専 ら引 き 続 きお こ なわれ る転売 を意 図 した保 有(商 法典第296条 第1項 第3号)」 と い う法律 の 言葉 づ か いか ら生 じて い る。 そ の他 の点 で は 大 き く ドイ ツ商 法 典 に基 づ い て い る オー ス トリア商 法 にお いて は,該 当す る用 語 は 「保 有」 で は な く 「取 得 」 が 用 い られ て い る。 以 前 に連 結 さ れ て い た 企 業 をrそ れ 故 に その 株 式 を売 却 す る意 図 に関 連 して実 際 に処 分 す る前 に は 連 結 か ら除外 す る こ とは で きない。 ドイ ツ法 の 下で は,こ れ が 可能 で あ
る。
般 に,ド イツの 企 業集 団の 大 多 数が 連 結 決算 書 を作 成 す る法律 トの 義 務 を 回避 す る こ とを試 み て い る わ けで は な い もの の,連 結 決 算 書の作 成 も公 表 も し な いか あ るい は不 十分 な程 度 で作 成 ・公 表す る企 業集 団が 存 在す る こ とも また 事 実 で あ る。 オー デ ルハ イデ に よれ ば,こ の よう な実 務 は,規 定 にお け る特 定 の抜 け 穴 に よって比 較 的 簡 挙にお こ なわ れ てい る37。す な わ ち,
・法律Lの 規則 が ド位 に位 置付 け られ る子 会社 にの み 関連 して い る に過 ぎ ない 。 企 業 集団 が横 並 び に対等 に ラ ンク付 け され る メ ンバ ー に よって組 織 され て い る場 合 に は,連 結 決 算 諜 を作 成 す る 義 務 は な い。 した が っ て,横 並 び に対 等 に ラ ンク付 け され る企 業 集 団 と して 企 業 グルー プ を形 成 す る こ と に よ って 連 結 決 算 書 を作 成 す る 義 務 を[raj避す る 可能 性 が あ る。 この こ とは,し ば しば同 族 の 一員で あ る少数 の株tを 擁 す る小 規 模 あ るい は 中規 模 の 企 業集 団 に生 じる とい わ れ て い る。
・株 式 法 にお いて は 企業 の 定義 は な い し,企 業 を構 成す る基 準 に 関す る 専 門 家 の 一般 的 な合 意 もない の で,私 的 な株 式 保 有 と個 人経営 との 間の 識
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別 は極 め て 困 難 で あ る 。 こ の こ とが 連 結 決 算 書 を 作 成 す る 義 務 の 回 避 を 容 易 に して い る 。 特 に,個 人 に よ っ て 構 成 さ れ た 結 合 体 は,し ば しば 会 社 に よ っ て 支 配 され て い る 。 そ の 会 社 の 株 式 は,一 組 の 個 人,例 え ば あ る 同 族 の 一・員 に よ っ て 保 有 され て い る 。 も し こ の 会 社 が,ひ とつ の 企 業 と して,そ れ 自 身 が 下 位 の 企 業 集 団 の 持 ち株 会 社 で あ る そ の よ う な 別 の 企 業 の 株 式 の40%を 保 有 す る こ とが で き,更 に そ の 同 族 の 一一員 が30%
を 保 有 して い る な らば,そ の 時 そ の30%は そ の 会 社 が 親 企 業 で あ る の か 否 か の 評 価 に 際 して 考 慮 さ れ な い の で あ る 。 そ の 同 族 そ れ 自体 お よび そ の 同 族 の 個 々 の メ ンバ ー は,ひ とつ の 企 業 を 形 成 し な い の で,こ の よ う に し て 連 結 決 算 書 の 作 成 義 務 を 回 避 す る こ と,あ る い は 少 な くと も こ れ ら の 財 務 諸 表 の 範 囲 を実 質 的 に 狭 め る こ と が 可能 で あ る 。 こ の こ と は,更 に 開 示 法 の 大 規 模 基 準 に よ っ て 助 長 さ れ て い る。 も し,企 業 か ら 私 的 な個 人 へ の 株 式 の 移 転 に よ っ て,こ れ らの 規 模 基 準 に 満 た な い 会 社
に よ っ て 支 配 され て い る 企 業 集 団 を持 つ こ とが 可 能 に な る な らば,そ の 場 合 に は 連 結 決 算 書 を作 成 す る義 務 は 回 避 され る こ と に な る 。
・企 業 で あ る 会 社 お よ び 個 人 経 営 は,も しそ れ らの 株 式 保 有 に よ っ て 実 行 され る 機 能 が ポ.̲̲.トフ ォ リ オ 管 理 に よ っ て の み 成 り 凱っ て い る な らば, 連 結 決 算 書 の 作 成 の 義 務 を免 除 さ れ て い る 。 こ の こ とが 提 供 して い る 回 避 の 可 能 性 に つ い て は す で に 言 及 さ れ て きて い る(特 定金融 持 ち株 会社 一 経 営管理 の役割 を果た さない場合)。
・企 業 集 団 の 本 部 が 外 国 に 所 在 し,ド イ ツ の 子 会 社 群 の 株 式 を 直 接 に保 有 して い る場 合 に は,ド イ ツ の 子 会 社 群 は ド位 の 企 業 集 団 と は み な さ れ な い し}連 結 決 算 書 の 作 成 義 務 を負 う こ と も な い 。 外 国 に そ の よ う な義 務 が な い 場 合(例 えば ス イス)に は,連 結 決 算 書 を作 成 す る義 務 は な い 。 商 法 典 に は,比 例 連 結 に 関 す る 強 制 的 除 外 の 規 定 も,選 択 的 除 外 の 規 定 も 見 出 さ れ な い 。 しか しT‑一 般 に は 強 制 的 除 外 規 定 を ジ ョ イ ン ト ・ベ ンチ ャ ー に 準 用 す る と い う解 釈 に は 異 論 は み ら れ な い 。 し た が っ て,「 真 実 か つ 公 正 な概 観 を 妨 げ る ほ ど に 著 し く異 な る活 動 」 の 場 合 に は,連 結 除 外 が 強 制 され る こ と に
