大和住銀 / コロンビア株リバーサル戦略ファンド A コース ( ダイワ投資一任専用 )/B コース ( ダイワ投資一任専用 ) 運用状況 コロンビア S コントラリアン ファンド の運用状況 2018 年 11 月 13 日作成 (2/6) 2018 年 10 月末現在 業種別構成 エネルギー 5

Monthly Report 2018年11月13日作成 追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます） 月次開示資料 （1／6） 2018年10月末現在

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド　Ａコース（ダイワ投資一任専用）の運用実績

◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額 ◆分配金推移 設定日（2016/9/26）～ 2018/10/31 基準価額 純資産総額 ◆基準価額騰落率 ◆資産構成 マネー・マネジメント・マザーファンド ＜ご参考＞ 為替ヘッジプレミアム／コスト※1 短期金融商品等

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド　Ｂコース（ダイワ投資一任専用）の運用実績

◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額 ◆分配金推移 設定日（2016/9/26）～ 2018/10/31 基準価額 純資産総額 ◆基準価額騰落率 ◆資産構成 マネー・マネジメント・マザーファンド 短期金融商品等 -2.8% 0.0% 1.8% 合　計 100.0% ※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の 基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります ※分配金は1万口あたりの金額（税引前） ※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません 5年 -組入資産 比率 98.2%

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド

　Ａコース（ダイワ投資一任専用）／Ｂコース（ダイワ投資一任専用）

設定来 36.6% 組入資産 比率 98.2% 0.0% 1.7% 1年 0.3% 3年 -3ヵ月 -3.1% 6ヵ月 3.0% 設定来 0円 期間 ファンド 1ヵ月 -8.2% 3.6億円 第1期('17/6) 0円 第2期('18/6) 0円 13,657円 決算 分配金 5年 -設定来 17.7% 合　計 100.0% コロンビア・ＵＳコントラリアン・ファンド　ヘッジド・クラス 6ヵ月 -1.2% 設定来 0円 1年 -0.4% 3年 -1ヵ月 -7.9% 3ヵ月 -5.1% 0円 期間 ファンド コロンビア・ＵＳコントラリアン・ファンド　アンヘッジド・クラス ※決算は、毎年6月15日です(休 業日の場合は、翌営業日） ※分配対象額が少額な場合に は、委託会社の判断で分配を行 わないことがあります ※決算は、毎年6月15日です(休 業日の場合は、翌営業日） ※分配対象額が少額な場合に は、委託会社の判断で分配を行 わないことがあります 11,766円 決算 分配金 5.2億円 第1期('17/6) 0円 第2期('18/6) 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 12,500 13,000 13,500 '16/9 '17/1 '17/5 '17/9 '18/1 '18/5 '18/9 （億円） （円） 純資産総額：右目盛 基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛 基準価額（信託報酬控除後）：左目盛 0 1 2 3 4 5 6 7 8 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 '16/9 '17/1 '17/5 '17/9 '18/1 '18/5 '18/9 （億円） （円） 純資産総額：右目盛 基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛 基準価額（信託報酬控除後）：左目盛 ※比率の合計は100%にならない場合があります ※比率は純資産総額対比 ※比率の合計は100%にならない場合があります ※比率は純資産総額対比 ■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではあり ません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断くださ い。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資し ます（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信 ※1 為替ヘッジプレミアム／コストは、対米ドルの直物為替レートと為替 予約レート等との価格差から簡便的に算出したものであり、実際の 運用における数値とは異なります

Monthly Report 2018年11月13日作成 月次開示資料 （2／6） 2018年10月末現在 ◆業種別構成 ◆資産別構成 ◆ポートフォリオの特性 ◆組入上位銘柄 組入銘柄数　 銘柄

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銘柄 国別 業種 合計 組入資産 組入比率 株式 短期金融商品等 98.3% 100.0% 2 3 会社概要 追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

運用状況

「コロンビア・ＵＳコントラリアン・ファンド」の運用状況 17.2倍 PER(株価収益率） 4.8%

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド

　Ａコース（ダイワ投資一任専用）／Ｂコース（ダイワ投資一任専用）

国際的金融サービスおよびリテール銀行業務を行う。投資銀行業務、 証券サービス、資産管理、商業銀行業務などのサービスを提供する。 5 6 7 1 製薬や医療機器、その他のヘルスケア関連製品を取り扱う多国籍企 業。ヘルスケア製品及び関連サービスを消費者、医薬品市場、医療 器具市場などに提供。 書籍、音楽、コンピューター、電子機器など多岐にわたる製品を販売 するオンライン小売会社。 4 Apple Inc. 2.9% 77 医薬品の研究・開発・製造・販売を手掛ける製薬会社。製品には処方 医薬品や一般用医薬品、抗感染薬及びワクチンといった動物用医薬 品などが含まれる。 多角経営の持株会社。保険を主な事業とし、国内では引受、海外で は再保険などの業務展開をする。 5.6% ソーシャルネットワーク・ウェブサイトの運営を手掛けるインターネット・ メディア会社。ユーザー間における情報などの共有を容易にするテク ノロジーも開発。 1.7% 2.6% 医療診断、治療器具メーカー。徐脈、頻脈、心房細動、心不全などの 管理装置、人工心臓弁、機能回復薬などの製品を世界各地で販売 する。 たばこメーカー。子会社や関連会社などを通じて、米国外の市場にお いてブランド力のある紙巻きたばこやたばこ製品の製造、販売、流通 に従事している。 PBR(株価純資産倍率) 2.6倍 2.8% 組入比率 10 2.9% 3.0% 3.0% パソコン、携帯通信機器、ソフトウエアなどのデザイン、製造、販売を 手掛けるメーカー。同社の製品は、自社のオンライン・ストアや小売を 通して販売される。 パソコン用オペレーティング・システム、サーバー・アプリケーション、 業務用・個人用アプリケーション、開発ツールなどを提供する総合ソフ トウエア・メーカー。 2.8% 9 2.7% 8 ヘルスケア 生活必需品 Microsoft Corporation

Johnson & Johnson

Amazon.com, Inc.

Pfizer Inc.

Berkshire Hathaway Inc. Class B

JPMorgan Chase & Co. 金融

Medtronic plc

Philip Morris International Inc.

Facebook, Inc. Class A

米国 米国 米国 米国 米国 米国 米国 情報技術 米国 米国 米国 情報技術 情報技術 ヘルスケア 一般消費 財・サービス ヘルスケア 金融 ※業種は世界産業分類基準(GICS) ※比率は組入株式等の時価評価額合計対比 ※比率の合計は100%にならない場合があります 情報技術 18.8% ヘルスケア 18.0% 金融 16.4% コミュニケー ション・ サービス 12.7% 一般消費財・ サービス 9.1% 資本財・ サービス 7.4% 生活必需品 6.6% エネルギー 5.1% 不動産 2.8% 素材 2.2% 公益事業_0.9% ※比率は純資産総額対比 ※比率の合計は100%にならない場合があります ※組入比率は組入株式等の時価評価額合計対比 ※業種は世界産業分類基準（GICS） ※コロンビア・マネジメント・インベストメント・アドバイザーズ・エルエルシー提供データより作成

Monthly Report 2018年11月13日作成 月次開示資料 （3／6） 2018年10月末現在

マーケットコメント

＜ご参考＞

出所：Bloomberg 追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド

　Ａコース（ダイワ投資一任専用）／Ｂコース（ダイワ投資一任専用）

＜ご参考＞米国株式の推移（1年間） ＜ご参考＞米ドル（対円）の推移（1年間） 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 '17/10 '17/12 '18/2 '18/4 '18/6 '18/8 '18/10 (ﾎﾟｲﾝﾄ) ※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方ある いは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、 将来の運用成果等を約束するものでもありません ※コロンビア・マネジメント・インベストメント・アドバイザーズ・エルエルシー提供データ より作成 90 100 110 120 130 '17/10 '17/12 '18/2 '18/4 '18/6 '18/8 '18/10 (円) ※上記グラフは過去の実績であり、将来のファンドの運用成果等を約束するものではありません ※「米国株式」は、S&P500指数 ※S&P500指数は当ファンドのベンチマークではありません 【市場動向】 米国株式市場は10月に大幅に下落し、主要株価指数は10月に調整局面（直近の高値から10％以上の下落と一般的 に定義される）に入ったか、またはそれに近い状態となりました。S&P500指数の3つのセクター（公益事業、生活必需品、 および不動産）だけが小幅なプラスで取引を終えました。 【運用状況】 10月、当ファンドの米国株式部分はマイナス・リターンとなり、S&P500指数をアンダーパフォームしました。 個別銘柄では、フィリップモリス・インターナショナル、アメリカン・タワー・コーポレーション、コムキャスト・コーポレーショ ンがプラスに寄与した一方、キャタピラー、アメリカン・インターナショナル・グループ、マスター・カードはマイナスに作用 しました。 【見通しと方針】 当ファンドは楽観的な見通しを維持していますが、これまでと比較してやや慎重な見方に傾いています。米国株式に ついては、前年比のGDP（国内総生産）成長率が9四半期連続でプラスとなっていることが主な要因となり、2018年も長 期にわたる強気相場がこれまでのところ続いていますが、当ファンドではマイナス要因について懸念し始めています。 市場はマイナス要因を見落とし、無視さえしているように思われます。景気回復が10年目に入り、完全雇用の状態が続 いていますが、貿易摩擦の深刻化をめぐる懸念以上に、最も懸念される材料としては、財政赤字が1兆米ドルを超えよう としていることが挙げられます。市場は非常に堅調な展開となっており、10-12月期に入ってから1ヵ月は市場が下落しま したが、これは正常かつ健全な調整局面であると考えられます。 全体としてポートフォリオのポジショニングにほぼ変化はありません。ヘルスケア・セクター、新設されたコミュニケーショ ン・サービスセクター、および金融セクターを最大のオーバーウェイトとしています。一方、情報技術セクター、公益事業 セクター、および資本財・サービスセクターを最大のアンダーウェイトとしています。 当ファンドではボトムアップ・アプローチに基づく銘柄選択を非常に重視しており、セクター配分の大部分はこれにより 決まっています。ポートフォリオの長期的価値を創造する可能性のある投資候補を選択する上での出発点として、市場 に広がる悲観論に着目しており、それらの悲観論により株価が下落している銘柄を調査対象として、逆張りの投資プロ セスを忠実に守っています。

Monthly Report

月次開示資料

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド

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　Ａコース（ダイワ投資一任専用）／Ｂコース（ダイワ投資一任専用）

ファンドの目的

ファンドの特色

投資リスク　（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）

収益分配金に関する留意事項

追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

当ファンドは外国投資信託証券への投資を通じて、米国株式へ投資することで、信託財産の中長期的な成長を目指し

ます。

１．当ファンドは、投資者と販売会社が締結する投資一任契約に基づいて、資産を管理する口座の資金を運用するた

　　めのファンドです。

　　・当ファンドの購入の申込みを行う投資者は、販売会社と投資一任契約の資産を管理する口座に関する契約およ

　　　び投資一任契約を締結する必要があります。

２．米国株式を実質的な投資対象とし、コロンビア社の米国株リバーサル戦略により信託財産の中長期的な成長を目

　　指します。

３．実質組入外貨建資産について、対円での為替ヘッジを行う「Ａコース」と、為替ヘッジを行わない「Ｂコース」

　　があります。

　　・Ａコース…原則として対円で為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を目指します。

　　・Ｂコース…原則として対円で為替ヘッジを行わないため、為替変動による影響を受けます。

４．毎年６月１５日（休業日の場合翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。

　　・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益(評価損益を含みます。)等の範囲内とします。

　　・収益分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額な

　　　場合等には分配を行わないことがあります。

　　・将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

○当ファンドは、投資信託証券を通じて実質的に株式など値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変

　動します。また、外貨建資産は、為替の変動による影響も受けます。したがって、投資家の皆様の投資元本は保証

　されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。

○信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。

○投資信託は預貯金と異なります。

○基準価額を変動させる要因として主に、■株価変動に伴うリスク　■為替リスク　■流動性リスク　■信用リスク

　■カントリーリスク　があります。

　ただし、上記はすべてのリスクを表したものではありません。

○分配金は、分配方針に基づいて委託会社が決定します。ただし、将来の分配金の支払いおよびその金額について保

　証するものではありません。

○分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額

　相当分、基準価額は下がります。

○分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる

　場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。ま

　た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場

　合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

Monthly Report

月次開示資料

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド

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　Ａコース（ダイワ投資一任専用）／Ｂコース（ダイワ投資一任専用）

ファンドの費用　（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）

投資者が直接的に負担する費用

投資者が信託財産で間接的に負担する費用

お申込みメモ　（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）

● 信託期間

無期限（２０１６年９月２６日設定）

● 購入単位

販売会社がそれぞれ定めた単位とします。

※お申込みの販売会社までお問い合わせください。

● 購入価額

購入申込受付日の翌営業日の基準価額

● 換金単位

販売会社がそれぞれ定めた単位とします。

※お申込みの販売会社までお問い合わせください。

● 換金価額

換金申込受付日の翌営業日の基準価額

● 換金代金

換金申込受付日から起算して、原則として６営業日目からお支払いします。

● 決算日

毎年６月１５日（該当日が休業日の場合は翌営業日）

● 収益分配

年１回、収益分配方針に基づいて収益の分配を行います。

追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

● 購入・換金申込

　 受付不可日

ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行またはダブリンの銀行の休業日と同日の場合はお申込み

できません。

Monthly Report

月次開示資料

大和住銀／コロンビア米国株リバーサル戦略ファンド

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　Ａコース（ダイワ投資一任専用）／Ｂコース（ダイワ投資一任専用）

投資信託に関する留意点

委託会社およびその他の関係法人

■委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）

大和住銀投信投資顧問株式会社

金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第353号

加入協会／一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会

■受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者）

株式会社りそな銀行

■販売会社

大和証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第108号

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追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

○投資信託をご購入の際は、最新の投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご覧ください。

　 投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の本支店等にご用意しております。

○投資信託は、元本保証、利回り保証のいずれもありません。

○投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。

○投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。

○銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。

取扱販売会社名 登録番号 日本証券業_協会 一般社団法人日本投資顧問 業協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会