商品分類追加型投信 / 内外 / 株式信託期間 2021 年 4 月 19 日まで (2011 年 5 月 11 日設定 ) 運用方主として円建ての外国投資信託であるピクテグローバルセレクションファンドグローバルユーティリティーズエクイティカレンシーヘッジ

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(1)品名：01_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:31:00 ページ：1. 251149. 当ファンドの仕組みは次の通りです。商品分類. 追加型投信／内外／株式. 信託期間. 2021年４月19日まで（2011年５月11日設定）. 運用方針. 主として円建ての外国投資信託であるピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ）‐ＪＰＹ分配型、（ＨＰＢＲＬ）‐ＪＰＹ分配型、（ＨＰＺＡＲ）‐ＪＰＹ分配型の投資信託証券への投資を通じて、世界の高配当利回りの公益株に実質的な投資を行い、値上がり益の獲得をめざします。各投資信託証券への投資にあたっては、実質的な配分は３分の１程度ずつになることを基本とします。ただし、投資環境、資金動向、為替の変動等により、実質的な通貨配分が３分の１程度ずつからカイ離する場合があります。また、当該外国投資信託への投資を通じて、原資産通貨から３通貨（豪ドル、ブラジルレアル、南アフリカランド）に対して為替取引を行います（このため、基準価額は当該３通貨の対円での為替変動の影響を受けます。）。なお、証券投資信託であるマネー・マーケット・マザーファンドの投資信託証券への投資も行います。円建ての外国投資信託への投資は高位を維持することを基本とします。投資信託証券への運用の指図に関する権限は、ピクテ投信投資顧問株式会社に委託します。ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ）‐ＪＰＹ分配型、（ＨＰＢＲＬ）‐ ＪＰＹ分配型、（ＨＰＺＡＲ）‐ＪＰＹ分配型およびマネー・マーケット・マザーファンドの投資信託証券を主要投資対象とします。. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ） ‐ＪＰＹ分配型主要運用対象. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリ新興国を含む世界の高配当利回りの公益株を主ティーズ・エクイティ・要投資対象とします。カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＢＲＬ） ‐ＪＰＹ分配型ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＺＡＲ） ‐ＪＰＹ分配型マネー・マーケット・わが国の公社債等を主要投資対象とします。マザーファンド外貨建資産への投資は行いません。. 主な組入制限. 株式への直接投資は行いません。投資信託証券への投資割合に制限を設けません。外貨建資産への直接投資は行いません。. 分配方針. 経費等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象額とし、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。. ※当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。 ※公募株式投資信託は税法上、「NISA（少額投資非課税制度）およびジュニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。. 運用報告書（全体版）. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 第89期（決算日：2018年11月19日）第90期（決算日：2018年12月18日）第91期（決算日：2019年１月18日）第92期（決算日：2019年２月18日）第93期（決算日：2019年３月18日）第94期（決算日：2019年４月18日）. 受益者のみなさまへ平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。さて、お手持ちの「ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）」は、去る４月18日に第94期の決算を行いましたので、法令に基づいて第 89期～第94期の運用状況をまとめてご報告申し上げます。今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し上げます。.

(2) 品名：01_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:31:00 ページ：1. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）本資料の表記にあたって・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。. ○最近30期の運用実績基決. 算. 期. 65期(2016年11月18日) 66期(2016年12月19日) 67期(2017年１月18日) 68期(2017年２月20日) 69期(2017年３月21日) 70期(2017年４月18日) 71期(2017年５月18日) 72期(2017年６月19日) 73期(2017年７月18日) 74期(2017年８月18日) 75期(2017年９月19日) 76期(2017年10月18日) 77期(2017年11月20日) 78期(2017年12月18日) 79期(2018年１月18日) 80期(2018年２月19日) 81期(2018年３月19日) 82期(2018年４月18日) 83期(2018年５月18日) 84期(2018年６月18日) 85期(2018年７月18日) 86期(2018年８月20日) 87期(2018年９月18日) 88期(2018年10月18日) 89期(2018年11月19日) 90期(2018年12月18日) 91期(2019年１月18日) 92期(2019年２月18日) 93期(2019年３月18日) 94期(2019年４月18日). (分配落) 円 4,397 4,917 4,920 5,021 5,187 4,896 5,081 5,137 5,052 5,099 5,138 5,060 4,854 4,829 4,781 4,437 4,341 4,335 4,254 4,043 4,226 3,952 3,847 4,017 4,130 4,104 3,984 4,177 4,245 4,238. 準税分. 込配. 価み期金騰円 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 40 40 40 40 40 40 40 25 25 25 25 25 25. 額投資信託債券債券純券中組入比率先物比率証総組入比率落率％％％％ △ 2.3 0.0 － 99.0 13.2 0.0 － 99.6 1.3 0.0 － 98.7 3.3 0.0 － 98.7 4.5 0.0 － 98.6 △ 4.5 －－ 98.9 5.0 －－ 98.9 2.3 －－ 98.8 △ 0.5 －－ 98.7 2.1 －－ 98.7 1.9 －－ 99.3 △ 0.4 －－ 98.6 △ 2.9 －－ 98.6 0.7 －－ 98.3 0.2 －－ 98.4 △ 5.9 －－ 98.4 △ 0.8 －－ 98.4 0.8 －－ 98.6 △ 0.9 －－ 98.4 △ 4.0 －－ 98.6 5.5 －－ 98.3 △ 5.5 －－ 98.2 △ 1.6 －－ 98.4 5.5 －－ 98.6 3.4 －－ 98.5 △ 0.0 －－ 98.3 △ 2.3 －－ 98.5 5.5 －－ 98.3 2.2 －－ 98.5 0.4 －－ 98.4. （注）当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。（注）基準価額の騰落率は分配金込み。（注）当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。（注）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。. ― 1 ―. 資. 産額. 百万円 332 362 337 357 352 329 342 329 330 353 357 380 364 347 353 328 325 322 317 299 312 281 272 284 292 290 277 285 289 288.

(3) 品名：01_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:31:00 ページ：2. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ○当作成期中の基準価額と市況等の推移決. 算. 第89期. 第90期. 第91期. 第92期. 第93期. 第94期. 期. 年. 月 (期首) 2018年10月18日 10月末 (期末) 2018年11月19日 (期首) 2018年11月19日 11月末 (期末) 2018年12月18日 (期首) 2018年12月18日 12月末 (期末) 2019年１月18日 (期首) 2019年１月18日１月末 (期末) 2019年２月18日 (期首) 2019年２月18日２月末 (期末) 2019年３月18日 (期首) 2019年３月18日３月末 (期末) 2019年４月18日. 日. 基. 準. 価騰. 円 4,017 3,982. 投資信託債券債券証券組入比率先物比率落率組入比率％％％％－－－ 98.6 △0.9 －－ 98.4 額. 4,155. 3.4. －. －. 98.5. 4,130 4,155. － 0.6. －－. －－. 98.5 98.5. 4,129. △0.0. －. －. 98.3. 4,104 3,728. － △9.2. －－. －－. 98.3 98.5. 4,009. △2.3. －. －. 98.5. 3,984 4,108. － 3.1. －－. －－. 98.5 98.3. 4,202. 5.5. －. －. 98.3. 4,177 4,237. － 1.4. －－. －－. 98.3 98.5. 4,270. 2.2. －. －. 98.5. 4,245 4,122. － △2.9. －－. －－. 98.5 98.7. 4,263. 0.4. －. －. 98.4. （注）当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。（注）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。. ― 2 ―.

(4) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 運用経過. 第89期∼第94期：2018年10月19日∼2019年４月18日. 当作成期中の基準価額等の推移について基準価額等の推移（円）. （百万円）. 2,000. 5,000. 分配金再投資基準価額：左目盛. 4,500. 1,500. 4,000. 1,000. 基準価額：左目盛純資産総額：右目盛. 3,500. 3,000 2018/10/18. 2018/12/14. 第 89 期首. 4,017円. 第 94 期末. 4,238円. 既払分配金. 150円. 騰. 落. 率. 500. 9.4％. 2019/２/19. 0 2019/４/17. ※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。 ※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。. （分配金再投資ベース）. ― 1 3 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 3. 2019/06/04 12:34:06.

(5) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 基準価額の動き基準価額は当作成期首に比べ9.4％（分配金再投資ベース）の上昇となりました。. 基準価額の主な変動要因上昇要因保有している公益株式が上昇したことや、投資した株式の通貨（以下、原資産通貨）に対するブラジルレアル、南アフリカランド買いの為替取引によるプレミアム（金利差相当分の収益）を享受したことなどが基準価額の上昇要因となりました。. 下落要因ブラジルレアルが対円で下落したことなどが基準価額の下落要因となりました。. ― 2 4 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 4. 2019/06/04 12:34:07.

(6) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 第89期∼第94期：2018年10月19日∼2019年４月18日. 投資環境について株式市況の推移（当作成期首を100として指数化） 120. 株式市況ＭＳＣＩ世界高配当公益株指数（配当込み、現地通貨ベース）. 当作成期のグローバル株式市況は、上昇しました。当作成期首から2018年12月末にかけて. 110. は、世界経済の先行き不透明感が強まったことや米中貿易摩擦に対する懸念などを背景に下落しました。その後、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が利上げに対. 100. して慎重な姿勢を示したことや米中貿易協議の進展期待が高まったことなどを背景に上昇しました。当作成期を通じてみ 90 2018/10/17. 2018/12/13. 2019/２/18. 2019/４/16. るとグローバル株式市況は上昇しました。このような市況推移の中、公益株市況は. （注）現地日付ベースで記載しております。. 上昇しました。（注）ＭＳＣＩ世界高配当公益株指数は、世界の公益株の中から、相対的に配当利回りの高い銘柄で構成される指数であり、MSCI Inc.が開発した指数です。同指数に対する著作権及びその他知的財産権はすべてMSCI Inc.に帰属します。. ― 6 5 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 5. 2019/06/04 12:34:07.

(7) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 為替市況の推移（当作成期首を100として指数化、対円） 110 円・南アフリカランド. 円・豪ドル. 100. 90 円・ブラジルレアル. 80 2018/10/18. 2018/12/14. 2019/２/19. 2019/４/17. 下落しました。. 為替市況（豪ドル）世界経済の先行き不透明感が強まったこ. （南アフリカランド）. となどから豪ドルは対円で下落する局面. 世界経済の先行き不透明感が強まったこ. があったものの、米国の利上げ観測が後. となどから南アフリカランドは対円で下. 退したことなどから投資家心理が改善し、. 落する局面があったものの、米国の利上. 豪ドルは対円で小幅上昇しました。. げ観測が後退したことなどから投資家心理が改善し、南アフリカランドは対円で. （ブラジルレアル）. 上昇しました。. 当作成期首から2018年12月末にかけては、鉄鉱石価格の下落や世界経済の先行き不透明感が強まったことなどからブラジルレアルは対円で下落しました。その後、米国の利上げ観測が後退したことなどから投資家心理が改善し、ブラジルレアルは対円で上昇しました。当作成期を通じてみますとブラジルレアルは対円で ― 7 6 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 6. 2019/06/04 12:34:07.

(8) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 国内短期金融市場当作成期の短期金融市場をみると、日銀は長短金利を操作目標として金融市場調整を行いました。コール・レート（無担保・翌日物）はマイナス圏で推移し、2019年４月18日のコール・レートは−0.069％となりました。. 当該投資信託のポートフォリオについてピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）主として各円建て外国投資信託への投資を通じて、世界の高配当利回りの公益株に実質的な投資を行いました。各投資信託証券への投資にあたっては、実質的な配分を３分の１程度ずつとすることを基本としました。また、マネー・マーケット・マザーファンド投資信託証券を一部組み入れた運用を行いました。当作成期は、保有している公益株式が上昇したことや為替取引によるプレミアムを享受したことなどはプラスとなり、基準価額（分配金再投資べース）は上昇しました。. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ）‐ ＪＰＹ分配型、（ＨＰＢＲＬ）‐ ＪＰＹ分配型、（ＨＰＺＡＲ）‐ ＪＰＹ分配型基準価額は、それぞれの当作成期首に比べ、分配金再投資ベースで（ＨＰＡＵＤ）‐ ＪＰＹ分配型が10.3％の上昇、（ＨＰＢＲＬ）‐ ＪＰＹ分配型が6.0％の上昇、（ＨＰＺＡＲ）‐ ＪＰＹ分配型が14.4％の上昇となりました。保有している公益株式が上昇したことなどがプラス要因となりました。保有外貨建て資産において、原資産通貨に対し、３通貨買いの為替取引を行いました。財務体質が健全であり、持続的な力強いキャッシュフロー創出力により配当利回りが高く、成長性が高いと見られる銘柄を組み入れる運用を行いました。組入比率は高位を維持しました。個別銘柄では、良好な規制環境と増益期待などを背景に、「アメリカン・エレクトリック・パワー」（米国・電力）などが上昇しました。. ― 8 7 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 7. 2019/06/04 12:34:07.

(9) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 為替取引によるプレミアム／為替取引によるコスト（金利差相当分の費用）豪ドルの短期金利は原資産通貨の短期金利に対して概ね同水準で推移したため、これらの通貨間の金利差を背景とした為替取引による基準価額への影響は限定的となりました。なお、原資産通貨の短期金利が概ね上昇し、豪ドルの短期金利が低下したため、原資産通貨との短期金利差は縮小しました。ブラジルレアルの短期金利は原資産通貨の短期金利に対して概ね高位で推移したため、これらの通貨間の金利差を背景とした為替取引によるプレミアムは、概ね基準価額に対する上昇要因となりました。なお、原資産通貨の短期金利が上昇したものの、ブラジルレアルの短期金利が相対的に大きく上昇したため、ブラジルレアルと原資産通貨の短期金利差は拡大しました。南アフリカランドの短期金利は原資産通貨の短期金利に対して概ね高位で推移したため、これらの通貨間の金利差を背景とした為替取引によるプレミアムは、概ね基準価額に対する上昇要因となりました。なお、原資産通貨の短期金利が概ね上昇し、南アフリカランドの短期金利が低下したため、原資産通貨との短期金利差は縮小しました。. マネー・マーケット・マザーファンド基準価額は当作成期首に比べ横ばいとなりました。コール・ローン等短期金融商品を活用し、利子等収益の確保を図りました。その結果、利子等収益は積み上がったものの、運用資金に対するマイナス金利適用などの影響を受けて、基準価額は横ばいとなりました。. 当該投資信託のベンチマークとの差異について当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。従って、ベンチマークおよび参考指数との対比は表記できません。. ― 9 8 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 8. 2019/06/04 12:34:08.

(10) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。. 分配原資の内訳項目当期分配金（対基準価額比率）. （単位：円、１万口当たり、税込み）第89期 2018年10月19日∼ 2018年11月19日. 第90期 2018年11月20日∼ 2018年12月18日. 第91期 2018年12月19日∼ 2019年１月18日. 第92期 2019年１月19日∼ 2019年２月18日. 第93期 2019年２月19日∼ 2019年３月18日. 第94期 2019年３月19日∼ 2019年４月18日. 25 25 25 25 25 25 （0.602％）（0.605％）（0.624％）（0.595％）（0.585％）（0.586％）. 当期の収益. 25. 22. 22. 25. 25. 22. 当期の収益以外. −. 2. 2. −. −. 2. 3,048. 3,046. 3,044. 3,046. 3,047. 3,044. 翌期繰越分配対象額. （注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。. （注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。. ― 10 9 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 9. 2019/06/04 12:34:08.

(11) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）今後の運用方針主として各円建て外国投資信託への投資を通じて世界の高配当利回りの公益株に投資を行い値上がり益の獲得をめざします。各投資信託証券への投資にあたっては、実質的な配分を３分の１程度ずつとすることを基本とします。また、マネー・マーケット・マザーファンド投資信託証券を一部組み入れた運用を行います。. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ）‐ ＪＰＹ分配型、（ＨＰＢＲＬ）‐ ＪＰＹ分配型、（ＨＰＺＡＲ）‐ ＪＰＹ分配型運用環境の見通し中長期的には、電力などの需要拡大や価格上昇が予想されており、世界の公益セクターの事業環境は良好との見方に変更はありません。日欧米の中央銀行の流動性供給の縮小に加え、貿易摩擦や英国の欧州連合（ＥＵ）離脱、保護主義の台頭などを巡る政治的な不透明感の高まりなどから、リスク回避の動きが強まり市場の値動きが大きくなることが想定されます。こうした環境下では、収益や配当の見通しがしっかりした公益銘柄への注目度が高まるとみられます。市場の不透明感が高まるなか、これまで市場をけん引してきた成長株から公益などの資産株へのローテーションの可能性が見られると考えています。今後の運用方針ポートフォリオ全体においては、財務体質が健全で、持続的な力強いキャッシュフロー創出力により配当利回りが高い銘柄の組み入れを継続する方針です。なお、保有外貨建て資産については原資産通貨に対する３通貨買いの為替取引を行います。. ― 11 10 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 10. 2019/06/04 12:34:08.

(12) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. マネー・マーケット・マザーファンド運用環境の見通し物価は緩やかに上昇していくと予想していますが、日銀の物価目標である２％には届かないと思われます。したがって、今後も金融緩和政策が継続すると想定されることから、短期金利は低位で推移すると予想しています。今後の運用方針コール・ローンおよびＣＰ現先取引等への投資を通じて、安定した収益の確保をめざした運用を行う方針です。. ― 12 11 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 11. 2019/06/04 12:34:08.

(13) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. 2018年10月19日∼2019年４月18日. １万口当たりの費用明細第89期∼第94期. 項目. (ａ)信. 託. 金額（円）. 報. 酬. 項目の概要. 比率（％）. 27. 0.665. (ａ)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率×（作成期中の日数÷年間日数）. ( 投信会社 ). (13). (0.322). ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価. ( 販売会社 ). (13). (0.322). 交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価. ( 受託会社 ). ( 1). (0.022). ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価. 0.002. (ｂ)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数. (ｂ)その他費用. 0. ( 監査費用 ). ( 0). (0.002). ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用. (. ( 0). (0.000). 信託事務の処理等に要するその他諸費用. 27. 0.667. そ. の. 他. ). 合計. 作成期中の平均基準価額は、4,132円です。（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。. （注）当該投資信託証券の直近の計算期末時点における「１万口当たりの費用明細」が取得できるものについては「組入れ上位ファンドの概要」に表示することとしております。（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。. ― 12 3 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 12. 2019/06/04 12:34:08.

(14) ピクテ・グローバル・インカム株式オープンピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. （参考情報） ■総経費率当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した総経費率（年率）は1.96％です。運用管理費用以外 0.04％. 運用管理費用 0.59％. 投資先ファンド 0.63％. 運用管理費用（投信会社） 0.65％総経費率 1.96％. その他費用 0.00％. 当ファンド 1.33％. 運用管理費用（受託会社） 0.04％. 運用管理費用（販売会社） 0.65％総経費率（①＋②＋③）. （％）. 1.96. ①当ファンドの費用の比率. （％）. 1.33. ②投資先ファンドの運用管理費用の比率. （％）. 0.59. ③投資先ファンドの運用管理費用以外の比率（％）. 0.04. （注）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。（注）各比率は、年率換算した値です。（注）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。. （注）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。（注）①の費用と②③の費用は、計上された期間が異なる場合があります。（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。. ― 13 4 ―. 02_コメント-費用-TER_10pt_769073.indd 13. 2019/06/04 12:34:08.

(15) 品名：03_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:34:00 ページ：14. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ○売買及び取引の状況. (2018年10月19日～2019年４月18日). 投資信託証券第89期～第94期銘. 買. 柄口. 国内. 付数千口. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ）‐ＪＰＹ分配型ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＢＲＬ）‐ＪＰＹ分配型ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＺＡＲ）‐ＪＰＹ分配型合計. 金. 売額千円. 口. 付数千口. 金. 額千円. 2. 11,123. 2. 11,616. 7. 12,553. 8. 14,626. 2. 6,333. 5. 16,696. 12. 30,009. 17. 42,939. （注）金額は受渡代金。. 親投資信託受益証券の設定、解約状況第89期～第94期銘. 設. 柄口. マネー・マーケット・マザーファンド. 定数千口－. 金. 解額千円－. ○利害関係人との取引状況等. 口. 約数千口 68. 金. 額千円 70. (2018年10月19日～2019年４月18日). 該当事項はございません。利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。. ― 14 ―.

(16) 品名：03_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:34:00 ページ：15. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ○組入資産の明細. 銘. (2019年４月18日現在). 第88期末口数千口. 柄. ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ）‐ＪＰＹ分配型ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＢＲＬ）‐ＪＰＹ分配型ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド ― グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＺＡＲ）‐ＪＰＹ分配型合計. 数千口. 第94期末評価額千円. 23. 23. 96,527. 33.5. 52. 51. 92,974. 32.3. 35. 31. 94,261. 32.7. 111. 106. 283,763. 98.4. 口. 比. 率％. （注）比率はピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）の純資産総額に対する比率。. 親投資信託残高銘. 第88期末口数. 柄. 第94期末口. 数. 千口 344. マネー・マーケット・マザーファンド. 評価額千口 275. ○投資信託財産の構成項. 千円 280. (2019年４月18日現在) 第94期末. 目. 評. 価. 額千円 283,763 280 6,272 290,315. 投資信託受益証券マネー・マーケット・マザーファンドコール・ローン等、その他投資信託財産総額. ― 15 ―. 比. 率％ 97.7 0.1 2.2 100.0.

(17) 品名：03_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:34:00 ページ：16. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ○資産、負債、元本及び基準価額の状況第89期末第90期末第91期末第92期末第93期末第94期末 2018年11月19日現在 2018年12月18日現在 2019年１月18日現在 2019年２月18日現在 2019年３月18日現在 2019年４月18日現在円円円円円円資産 294,468,887 292,269,079 279,980,352 287,164,886 291,851,428 290,315,626 コール・ローン等 5,159,395 4,661,354 5,853,007 4,573,287 4,482,662 6,271,420 投資信託受益証券(評価額) 288,028,787 285,327,015 273,846,638 280,310,889 285,088,060 283,763,499 マネー・マーケット・マザーファンド(評価額) 280,707 280,707 280,707 280,707 280,707 280,707 未収入金 999,998 2,000,003 － 2,000,003 1,999,999 －負債 2,108,937 2,082,301 2,055,411 2,029,740 2,428,051 2,029,670 未払収益分配金 1,769,728 1,767,854 1,744,025 1,706,658 1,704,642 1,700,783 未払解約金－－－－ 426,300 －未払信託報酬 338,377 313,678 310,623 322,304 296,398 328,096 未払利息 10 10 10 7 6 12 その他未払費用 822 759 753 771 705 779 純資産総額(Ａ－Ｂ) 292,359,950 290,186,778 277,924,941 285,135,146 289,423,377 288,285,956 元本 707,891,254 707,141,689 697,610,394 682,663,432 681,857,115 680,313,279 次期繰越損益金 △415,531,304 △416,954,911 △419,685,453 △397,528,286 △392,433,738 △392,027,323 受益権総口数 707,891,254口 707,141,689口 697,610,394口 682,663,432口 681,857,115口 680,313,279口１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 4,130円 4,104円 3,984円 4,177円 4,245円 4,238円項. (A). (B). (C). (D). 目. ― 16 ―.

(18) 品名：03_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:34:00 ページ：17. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ○損益の状況項. 目. (A) 配当等収益受取配当金支払利息 (B) 有価証券売買損益売買益売買損 (C) 信託報酬等 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) (E) 前期繰越損益金 (F) 追加信託差損益金 (配当等相当額) (売買損益相当額) (G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) (H) 収益分配金次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 追加信託差損益金 (配当等相当額) (売買損益相当額) 分配準備積立金繰越損益金. 第89期 2018年10月19日～ 2018年11月19日円 1,939,420 1,939,720 △ 300 8,141,795 8,152,901 △ 11,106 △ 339,199 9,742,016 △170,265,316 △253,238,276 ( 154,934,370) (△408,172,646) △413,761,576 △ 1,769,728 △415,531,304 △253,238,276 ( 154,934,370) (△408,172,646) 60,878,537 △223,171,565. 第90期 2018年11月20日～ 2018年12月18日円 1,932,540 1,932,792 △ 252 △ 1,728,572 582,398 △ 2,310,970 △ 314,437 △ 110,469 △161,084,128 △253,992,460 ( 155,161,049) (△409,153,509) △415,187,057 △ 1,767,854 △416,954,911 △253,992,460 ( 155,161,049) (△409,153,509) 60,275,309 △223,237,760. 第91期 2018年12月19日～ 2019年１月18日円 1,908,042 1,908,286 △ 244 △ 8,188,340 289,666 △ 8,478,006 △ 311,387 △ 6,591,685 △160,326,245 △251,023,498 ( 153,232,300) (△404,255,798) △417,941,428 △ 1,744,025 △419,685,453 △251,023,498 ( 153,232,300) (△404,255,798) 59,152,880 △227,814,835. 第92期 2019年１月19日～ 2019年２月18日円 1,872,984 1,873,232 △ 248 13,310,156 13,463,598 △ 153,442 △ 323,075 14,860,065 △164,567,112 △246,114,581 ( 150,119,236) (△396,233,817) △395,821,628 △ 1,706,658 △397,528,286 △246,114,581 ( 150,119,236) (△396,233,817) 57,843,200 △209,256,905. 第93期 2019年２月19日～ 2019年３月18日円 1,865,427 1,865,557 △ 130 4,758,482 4,777,127 △ 18,645 △ 297,103 6,326,806 △150,752,279 △246,303,623 ( 150,126,892) (△396,430,515) △390,729,096 △ 1,704,642 △392,433,738 △246,303,623 ( 150,126,892) (△396,430,515) 57,667,643 △203,797,758. 第94期 2019年３月19日～ 2019年４月18日円 1,854,768 1,855,011 △ 243 △ 308,656 2,280,628 △ 2,589,284 △ 328,875 1,217,237 △145,391,141 △246,152,636 ( 149,949,267) (△396,101,903) △390,326,540 △ 1,700,783 △392,027,323 △246,152,636 ( 149,949,267) (△396,101,903) 57,201,130 △203,075,817. （注） (B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。＜注記事項＞ ①作成期首（前作成期末）元本額 709,221,609円作成期中追加設定元本額 14,898,018円作成期中一部解約元本額 43,806,348円また、１口当たり純資産額は、作成期末0.4238円です。 ②純資産総額が元本額を下回っており、その差額は392,027,323円です。 ③分配金の計算過程 2018年10月19日～ 2018年11月20日～ 2018年12月19日～ 2019年１月19日～ 2019年２月19日～ 2019年３月19日～項目 2018年11月19日 2018年12月18日 2019年１月18日 2019年２月18日 2019年３月18日 2019年４月18日費用控除後の配当等収益額 1,874,158円 1,618,103円 1,596,655円 1,833,117円 1,781,763円 1,525,893円費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額収益調整金額分配準備積立金額. －円. －円. －円. －円. －円. －円. 154,934,370円. 155,161,049円. 153,232,300円. 150,119,236円. 150,126,892円. 149,949,267円. 60,774,107円. 60,425,060円. 59,300,250円. 57,716,741円. 57,590,522円. 57,376,020円. 当ファンドの分配対象収益額. 217,582,635円. 217,204,212円. 214,129,205円. 209,669,094円. 209,499,177円. 208,851,180円. １万口当たり収益分配対象額. 3,073円. 3,071円. 3,069円. 3,071円. 3,072円. 3,069円. 25円. 25円. 25円. 25円. 25円. 25円. １万口当たり分配金額. 収益分配金金額 1,769,728円 1,767,854円 1,744,025円 1,706,658円 1,704,642円 1,700,783円 ④信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として、信託財産の純資産総額に対し年10,000分の25の率を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。. ― 17 ―.

(19) 品名：03_90003_251149_094_03_ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配）_769073.docx 日時：2019/6/4 12:34:00 ページ：18. ピクテ・グローバル・インカム株式オープン通貨選択シリーズ＜資源国バスケット通貨コース＞（毎月分配型）. ○分配金のお知らせ第89期１万口当たり分配金（税込み）. 25円. 第90期 25円. 第91期 25円. 第92期 25円. 第93期 25円. 第94期 25円. ◆分配金は各決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。 ◆分配金を再投資される方のお手取分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。 ◆課税上の取り扱い・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。・個人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、原則として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、総合課税・申告分離課税を選択することもできます。 ※法人受益者に対する課税は異なります。 ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 ※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。 ※NISAおよびジュニアNISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。＊三菱ＵＦＪ国際投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社にお問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。［お知らせ］ ①申込不可日を変更するため、信託約款に所要の変更を行いました。変更前（旧）次のいずれかに該当する日には、購入・換金はできません。・ルクセンブルグの銀行、ロンドンの銀行の休業日およびその前営業日変更後（新）次のいずれかに該当する日には、購入・換金はできません。・ニューヨーク証券取引所、ルクセンブルグの銀行、ロンドンの銀行の休業日（2018年12月３日） ②2014年１月１日から、2037年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。. ― 18 ―.

(20) ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ㸫ࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣭࢝ࣞࣥࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ㸦㹆㹎㸿㹓㹂㸧㹈㹎㹗ศ㓄ᆺࠊ ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・カレンシー・ヘッジド・ファンド（ＨＰＡＵＤ） - ＪＰＹ分配型、㸦㹆㹎㹀㹐㹊㸧㹈㹎㹗ศ㓄ᆺࠊ㸦㹆㹎㹘㸿㹐㸧㹈㹎㹗ศ㓄ᆺ （ＨＰＢＲＬ） - ＪＰＹ分配型、（ＨＰＺＡＲ） - ＪＰＹ分配型. 㸺ཧ⪃㸼ᢞ㈨ࡍࡿᢞ㈨ಙクドๆ࠾ࡼࡧࡑࡢᴫせ ࣇ ࢓ ࣥ ࢻ ྡ ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞ ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞ ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞ ࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ̿ࢢ ࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ̿ࢢ ࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ̿ࢢ ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕ ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕ ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕ ࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣭࢝ࣞࣥ ࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣭࢝ࣞࣥ ࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣭࢝ࣞࣥ ࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ ࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ ࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ 㸦㹆㹎㸿㹓㹂㸧̺㹈㹎㹗㸦㹆㹎㹀㹐㹊㸧̺㹈㹎㹗㸦㹆㹎㹘㸿㹐㸧̺㹈㹎㹗 ศ㓄ᆺ ศ㓄ᆺ ศ㓄ᆺ 㐠 ⏝ ᪉ 㔪 ୺࡜ࡋ࡚᪂⯆ᅜࢆྵࡴୡ⏺ࡢ㧗㓄ᙜ฼ᅇࡾࡢබ┈ᰴ࡟ᢞ㈨ࡋࠊᏳᐃⓗ࡞཰┈ศ㓄ࢆ⾜࠸ ࡘࡘࠊ㛗ᮇⓗ࡞ඖᮏࡢᡂ㛗ࢆࡵࡊࡍࡇ࡜ࢆ┠ⓗ࡜ࡋ࡚㐠⏝ࢆ⾜࠸ࡲࡍࠋཎ๎࡜ࡋ࡚ࠊ㟁 ຊࠊ࢞ࢫࠊỈ㐨ࠊ㟁ヰࠊ㏻ಙࠊ㐠㍺ࠊᗫᲠ≀ฎ⌮ࠊ▼Ἔ౪⤥➼ࡢୖሙ௻ᴗࡢᰴᘧ࡟ศᩓ ᢞ㈨ࡋࡲࡍࠋ ୺ せ㐠⏝ᑐ ㇟ ᪂⯆ᅜࢆྵࡴୡ⏺ࡢ㧗㓄ᙜ฼ᅇࡾࡢබ┈ᰴ ୺ ࡞⤌ධไ 㝈 ࣭ྠ୍Ⓨ⾜యࡢⓎ⾜῭ドๆᩘࡢ㸣ࢆ㉸࠼ࡿドๆࢆಖ᭷ࡋࡲࡏࢇࠋ ࣭ྲྀᚓ᫬࡟࠾࠸࡚ྠ୍Ⓨ⾜యࡢⓎ⾜῭ドๆᩘࡢ㸳㸣ࢆ㉸࠼ࡿドๆࢆಖ᭷ࡋࡲࡏࢇࠋ ࣭࣊ࢵࢪ┠ⓗ࡟㝈ࡽࡎࢹࣜࣂࢸ࢕ࣈྲྀᘬࢆ⾜࠺ࡇ࡜ࡀ࡛ࡁࡲࡍࠋ ࣭ಖ᭷㈨⏘࡟ᑐࡋࠊཎ๎࡜ࡋ࡚ࠊ㸱㏻㈌㸦㇦ࢻࣝࠊࣈࣛࢪࣝࣞ࢔ࣝࠊ༡࢔ࣇࣜ࢝ࣛࣥࢻ㸧㈙࠸ࡢⅭ᭰ྲྀᘬࢆ⾜࠸ࡲࡍࠋ Ỵ ⟬ ᪥ ཎ๎࡜ࡋ࡚ẖᖺ ᭶ ᪥ ศ 㓄 ᪉ 㔪 ཎ๎࡜ࡋ࡚ẖ᭶ࠊ㓄ᙜ➼཰┈࠾ࡼࡧ኎㈙┈ࡼࡾศ㓄ࢆ⾜࠺᪉㔪࡛ࡍࠋࡓࡔࡋࠊ㐺ṇ࡞ศ 㓄Ỉ‽ࢆ⥔ᣢࡍࡿࡓࡵ࡟ᚲせ࡜ㄆࡵࡽࢀࡿሙྜࡣࠊศ㓄ཎ㈨ࢆࡇࢀࡽ࡟㝈ᐃࡋࡲࡏࢇࠋ ࡞࠾ࠊศ㓄ࢆ⾜ࢃ࡞࠸ࡇ࡜ࡶ࠶ࡾࡲࡍࠋ. . ̿̿ ̿̿ ̿̿ ̿̿ ― 19 ―. 04_外投_10pt_695595.indd 15 04_外投_10pt_721007.indd 04_外投_10pt_744888.indd 04_外投_10pt_769073.indd 17 14 19. 2017/11/28 12:36:10 2018/05/30 2018/11/26 2019/06/04 11:03:44 11:43:41 20:23:58.

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(31) ᢞ㈨᭷౯ドๆ࠾ࡼࡧࡑࡢ௚⣧㈨⏘᫂⣽⾲ 2018 ᖺ 12 ᭶ 31 ᪥⌧ᅾ㸦༢఩㸸⡿ࢻࣝ㸧. ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ㸫ࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣭࢝ࣞࣥࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ㸫ࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣮ ࣭࢝ࣞࣥࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ㸦⥆ࡁ㸧 . 㖭᯶. ㏻㈌. ಖ᭷ᩘ. ᫬౯㸦ὀ 㸧⣧㈨⏘࡟ᑐࡍ ࡿẚ⋡㸣. ࢠࣜࢩࣕ +(//(1,&7(/(&20081,&$7,2125*$1,=$7,21 . ࣮ࣘࣟ . . . . 㤶 &/3+2/',1*6 . 㤶 ࢻࣝ . . . . ࢖ࣥࢻࢿࢩ࢔ 7(/(.2081,.$6,,1'21(6,$ % . ࢖ࣥࢻࢿࢩ࢔ࣝࣆ࢔ . . . . ࢖ࢫ࢚ࣛࣝ %(=(4,65$(/7(/(&20081,&$7,21 . ࢖ࢫ࢚࣭ࣛࣝࢩࣗࢣࣝ . . . . ࢖ࢱࣜ࢔ $7/$17,$ (1(/ . ࣮ࣘࣟ ࣮ࣘࣟ . . . . ᪥ᮏ &+8%8(/(&75,&32:(5 . ᪥ᮏ෇ . . . . ࣐࣮ࣞࢩ࢔ 7(1$*$1$6,21$/ . ࣐࣮ࣞࢩ࢔࣭ࣜࣥࢠࢵࢺ . . . . ࢜ࣛࣥࢲ .21,1./,-.(.31 . ࣮ࣘࣟ . . . . ࣟࢩ࢔ 02%,/(7(/(6<67(06$'563216 . ⡿ࢻࣝ . . . . ࢫ࣌࢖ࣥ ,%(5'52/$ 7(/()21,&$ . ࣮ࣘࣟ ࣮ࣘࣟ . . . . ࢺࣝࢥ 785.&(//,/(7,6,0+,=0(7 . ࢺࣝࢥ࣭ࣜࣛ . . . . ࢖ࢠࣜࢫ &(175,&$ 1$7,21$/*5,' 6&277,6+ 6287+(51(1(5*< . ⱥ࣏ࣥࢻ ⱥ࣏ࣥࢻ ⱥ࣏ࣥࢻ . . . . ― 23 ―. 90003_ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド_770923.indd 04_外投_10pt_769073.indd 23 4. 2019/05/30 12:36:11 2019/06/04 11:13:28.

(32) ᢞ㈨᭷౯ドๆ࠾ࡼࡧࡑࡢ௚⣧㈨⏘᫂⣽⾲ 2018 ᖺ 12 ᭶ 31 ᪥⌧ᅾ㸦༢఩㸸⡿ࢻࣝ㸧 ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ㸫ࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣮ ࣭࢝ࣞࣥࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ㸦⥆ࡁ㸧㖭᯶ ಖ᭷ᩘ ᢞ㈨᭷౯ドๆ࠾ࡼࡧࡑࡢ௚⣧㈨⏘᫂⣽⾲ 2018 ᖺ 12㏻㈌ ᭶ 31 ᪥⌧ᅾ㸦༢఩㸸⡿ࢻࣝ㸧. ᫬౯㸦ὀ 㸧⣧㈨⏘࡟ᑐࡍ ࡿẚ⋡㸣. ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ㸫ࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣭࢝ࣞࣥࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ ࣆࢡࢸ࣭ࢢ࣮ࣟࣂ࣭ࣝࢭࣞࢡࢩ࣭ࣙࣥࣇ࢓ࣥࢻ㸫ࢢ࣮ࣟࣂ࣭࣮ࣝࣘࢸ࢕ࣜࢸ࢕࣮ࢬ࣭࢚ࢡ࢖ࢸ࢕࣮ ࣭࢝ࣞࣥࢩ࣮࣭࣊ࢵࢪࢻ࣭ࣇ࢓ࣥࢻ㸦⥆ࡁ㸧 ࢔࣓ࣜ࢝ྜ⾗ᅜ . 㖭᯶. ࢔࣓ࣜ࢝ྜ⾗ᅜ $(6 $//,$17(1(5*< $0(5(1&25325$7,21 $0(5,&$1(/(&75,&32:(5 $0(5,&$1:$7(5:25.6 &(17(532,17(1(5*< &06(1(5*< '20,1,21(1(5*< '7((1(5*< '8.((1(5*< (',621,17(51$7,21$/ (17(5*< (9(5*< (9(56285&((1(5*< (;(/21 ),567(1(5*< +($/7+&$5(758672)$0(5,&$ $ .,1'(5025*$1 3 1(;7(5$(1(5*< 1,6285&( 3,11$&/(:(67&$3,7$/ 38%/,&6(59,&((17(535,6(*5283 6(035$(1(5*< 81,213$&,),& 9,675$(1(5*< ᢞ㈨᭷౯ドๆྜ :(&(1(5*<*5283 ;&(/(1(5*< ⣧㈨⏘ྜィ ᢞ㈨᭷౯ドๆྜ ⌧㔠㡸㔠 ࡑࡢ௚ࡢ⣧㈨⏘ ⣧㈨⏘ྜィ. ㏻㈌. ಖ᭷ᩘ. ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ ⡿ࢻࣝ . . . ᫬౯㸦ὀ 㸧⣧㈨⏘࡟ᑐࡍ ࡿẚ⋡㸣. . . . . . . . ― 24 ―. 90003_ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド_770923.indd 04_外投_10pt_769073.indd 24 5. 2019/05/30 12:36:11 2019/06/04 11:13:29.

(33) . . ࣐ࢿ࣮࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ. ࣐ࢿ࣮࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻ ࠓ➨ᮇࠔỴ⟬᪥ᖺ᭶᪥ >ィ⟬ᮇ㛫㸸ᖺ㸳᭶᪥㹼ᖺ᭶᪥@ ࠕ࣐ࢿ࣮࣭࣐࣮ࢣࢵࢺ࣭࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࠖࡣࠊ᭶᪥࡟➨ᮇࡢỴ⟬ࢆ⾜࠸ࡲࡋࡓࠋ ௨ୗࠊἲ௧࣭ㅖつ๎࡟ᇶ࡙ࡁࠊᙜ࣐ࢨ࣮ࣇ࢓ࣥࢻࡢ➨ᮇࡢ㐠⏝≧ἣࢆࡈሗ࿌⏦ࡋୖࡆࡲࡍࠋ. 㐠. ⏝. ᪉. 㔪. ࢃࡀᅜࡢ▷ᮇබ♫മ➼ࢆ୰ᚰ࡟ᢞ㈨ࡋࠊ฼Ꮚ➼཰┈ࡢ☜ಖࢆᅗࡾࡲࡍࠋ࡞࠾ࠊᕷἣືྥ ࠾ࡼࡧ㈨㔠ືྥ➼࡟ࡼࡾࠊୖグࡢࡼ࠺࡞㐠⏝ࡀ⾜࠼࡞࠸ሙྜࡀ࠶ࡾࡲࡍࠋ. ୺ せ㐠 ⏝ ᑐ ㇟ ࢃࡀᅜࡢබ♫മ➼ࢆ୺せᢞ㈨ᑐ㇟࡜ࡋࡲࡍࠋ ୺ ࡞ ⤌ ධ ไ 㝈 እ㈌ᘓ㈨⏘࡬ࡢᢞ㈨ࡣ⾜࠸ࡲࡏࢇࠋ . . . ‫ۑ‬᭱㏆㸳ᮇࡢ㐠⏝ᐇ⦼ . ᇶ Ỵ. ⟬. ᮇ. ‽. ౯ ᮇ 㦐. . . ෇ . ᮇ ᖺ᭶᪥

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