（2016年4月1日～2016年9月30日）
ファンケルグループ決算説明会
化粧品 ■売上高 27,132百万円（前年比＋4.4%） 営業利益 1,642百万円（前年比△36.6%) ブランド別売上高：ファンケル化粧品（前年比＋1.6%）、アテニア化粧品（前年比＋21.9%） ボウシャ（前年比＋10.4%、現地通貨ベース＋18.9%） ・ファンケル 国内（前年比＋2.6％） ･･･「エイジングケア 洗顔クリーム」、「洗顔パウダー」のリニューアルや、 主力製品へのプロモーション効果、ドラッグストア向け卸販売の伸長などにより好調に推移 海外（前年比△6.6％） ･･･香港、中国向けの卸販売が振るわず減収 （対象期間：2016年1～6月） ・アテニア ･･･「スキンクリア クレンズ オイル」などの新製品効果に加え、好調な新規のお客様獲得による お客様基盤の拡充などにより増収 栄養 補助食品 ■売上高 15,431百万円（前年比＋12.1%） 営業利益△1,026百万円（前年379百万円の損失） 国内（前年比＋12.0％） ･･･機能性表示食品「えんきん」などのプロモーション効果に加え、お客様数の大幅な増加で増収 海外（前年比＋12.9％）･･･中国向けの卸販売が伸長し増収 （対象期間：2016年1～6月） その他 ■発芽米：売上高 1,251百万円（前年比△0.2%） 営業利益 △217百万円（前年802百万円の損失） ■青 汁：売上高 1,367百万円（前年比＋0.3%） 営業利益 △116百万円（前年455百万円の損失）
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved.
上期決算サマリー
3
上期実績
2016年3月期 上期 2017年3月期 上期 前年比売上高
43,192
46,164
＋6.9％
化粧品
25,990 27,132 ＋4.4％栄養補助食品
13,769 15,431 ＋12.1％その他
3,432 3,600 ＋4.9％営業利益
116
△601
－
経常利益
221
△541
－
当期純利益
127
3,873 ＋2,933.0％
(単位：百万円) 詳細は「決算参考資料」をご覧ください©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved. 5
営業利益の増減分析（
前年
対比）
実績
◆原価率 前年比＋0.3％ （内訳：化粧品△0.3％、サプリ＋0.6％、その他＋2.8％） ◆マーケティング費用 前年比＋1,304百万円 （内訳：化粧品＋1,257、サプリ＋984、その他△938） 化粧品 ファンケル、アテニアのネット広告の強化等 サプリ 「カロリミット」、「年代別サプリメント」のプロモーション強化等 その他 発芽米、青汁事業のプロモーション費用の効率化 （百万円） 2016年3月期 上期 2017年3月期 上期 △601 116 △945 △127 マーケティング 費用増 人件費増 △147 その他 固定費増 その他 変動費増 固定費 変動費 2,090 売上増 による 粗利増 原価率 悪化による 粗利減 △1,304 ＋増益要因 △減益要因 △284 【内訳】 広告費 ＋827 販促費 ＋477 ＋増加、△減少※発芽米 ： 売上高2,800百万円（＋7.5％） 営業利益△340百万円（前年1,261百万円の損失） 青 汁 ： 売上高2,840百万円（＋3.0％） 営業利益20百万円（前年428百万円の損失）
通期見通しの修正
詳細は「決算参考資料」をご覧ください 通期見通し （修正前） 通期見通し （修正後） 増減額 前年比売上高
102,500
99,000
△3,500
＋9.0％
化粧品
58,800 58,500 △300 ＋6.3％栄養補助食品
36,000 32,800 △3,200 ＋14.6％その他※
7,700 7,700 0 ＋6.6％営業利益
3,000
3,000
0
+149.1％
経常利益
3,100
3,100
0
＋118.0％
当期純利益
6,200
6,200
0
＋1085.9％
(単位：百万円)通期見通し 営業利益の増減分析（
計画
対比）
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved. 7
2017年3月期 上期 （百万円）
前回計画
修正計画
3,000 930 134 マーケティング 費用減 450 固定費減 その他 変動減 固定費 変動費 △2,464 売上減 による 粗利減 原価率 改善による 粗利増 950 ＋増益要因 △減益要因 【売上高△3,500百万円 （内訳：化粧品 △300、サプリ△3,200）】 化粧品：インバウンド（△400）、新店の不振・出店数減（△500）、 アテニアの好調（＋370）、流通・海外等（＋230） サプリ：新店の不振・出店数減（△240）、年代別サプリの売上計画見直し（△800）、 クロスセル効果等（△2,160）4
【広告宣伝費△210百万円】 広告計画の一部見直し 【販売促進費△740百万円】 効率化及び売上減による減少 3,000通期見通し 営業利益の増減分析（
前年
対比）
（百万円） 2016年3月期 通期 2017年3月期 通期 1,204 3,000 △1,144 マーケティング 費用増 人件費増 △770 △495 その他 固定費増 その他 変動費増 固定費 変動費 5,729 売上増 による 粗利増 △1,746 ◆原価率 前年比△0.2％ （内訳：化粧品△0.6％、サプリ△0.5％、その他＋3.1％） ◆マーケティング費用 前年比＋1,746百万円（内訳：化粧品＋2,529、サプリ＋522、その他△1,305） [増加要因] 化粧品 洗顔系カテゴリー、スキンケアなどのプロモーション費用の増加 サプリ 「年代別サプリメント」などへのプロモーション費用の増加 その他 発芽米、青汁事業のプロモーション費用の効率化計画
＋増益要因 △減益要因 原価率 改善による 粗利増 22213/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3期 上期 17/3期 上期 13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3期 上期 17/3期 上期 スキンケア系 洗顔系 その他 5,000 10,000 15,000 20,000 13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3月 上期 17/3期 上期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期
【ファンケル化粧品】 上期実績
通販 新規のお客様 獲得状況
＋8
％通販 お客様数（
既存）ファンケル化粧品 国内売上高
百万円2期連続で過去最高売上を更新
※過去4ヵ月以内に購入された既存のお客様 43％ 47％ 10％ドラッグストア
販売強化
【ファンケル化粧品】 流通チャネルの強化
① 取扱アイテムの拡大
ﾏｲﾙﾄﾞｸﾚﾝｼﾞﾝｸﾞ ｵｲﾙ 洗顔パウダー前期2品 → 今期5品
エイジングケア 洗顔クリーム©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved.
16年春投入
①アイテム拡大
②導入店舗数拡大
③TVCMによるバックアップ
×
AC洗顔クリーム クリーミィ 泡洗顔料 16年8月投入 16年8月投入② 導入店舗数の拡大
0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 14年9月末 15年9月末 16年9月末③ 定期的なTVCMによるバックアップ
2016 年 5月 6月 8月 10月 ・・・ ﾏｲｸﾚ 洗顔 ｸﾘｰﾑ 洗顔 ﾊﾟｳﾀﾞｰ 洗顔 ﾊﾟｳﾀﾞｰ ・・・ 11 1万店超13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3期 上期 17/3期 上期 美容液 化粧液、乳液等
【ファンケル化粧品】 ファンケル BC リニューアル
高い美容効果を求めるお客様向けのラインとして位置付け
インリストのお客様を最大限獲得する
BCラインの売上推移
2012年の発売以降、
順調に売上拡大
＋53
％コラーゲンサイクルの活性をサポートする
独自のエイジングケア理論をもった最高峰ライン
2016年12月 美容液＋ ｽﾍﾟｼｬﾙｹｱ3品 販売 計画 2017年1月 基礎2品 洗顔系2品 クロスセルによる単価UP 価格：2,571円～12,343円（税込） 販売チャネル：通販、店舗■下期はテストマーケティングを展開
■60代以上のマチュア世代をターゲットした「ビューティブーケ」発売 （10月3日）
前年 今年 50代以上 50代未満 年代別構成 10％up60代以降をターゲットとした
本格的なマチュア向け製品
（今秋発売）
＜課題＞
中高年のお客様への知名度が低く
十分に獲得できていない
今期は効率的にお客様を獲得するための
テストマーケティング期と位置付け
様々なアプローチを行う
無添加
シンプルケア
独自の高機能
美容成分
使いやすさに
こだわった
デザイン
【ファンケル化粧品】 「ビューティブーケ」発売
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved.
容量：約60日分 / 価格：1,620円～5,184円（税込） / 販売チャネル：通販
化粧液＋オールインワンの
シンプルステップのスキンケア
発芽米発酵液
無添加
使いやすい容器設計
＜チラシ＞「チラシ」、「インフォマーシャル」を中心に様々な媒体で広告手法を検証。
成功パターンをもとに、来期本格展開
＜インフォマーシャル＞ 13【アテニア】 本格的な成長へ
複数の新規獲得商材
WEBを核とした独自のコミュニケーションモデル
「アイ エクストラ セラム」 「スキンクリア クレンズ オイル」 「プライムルージュ」など 新メイクシリーズ 「ミッドナイトモイスチャライザー＜秋冬＞」 （9月20日発売) 容量：30g（約2ヵ月分） 価格：3,510円（税込）売上高：前年比＋21.9％
既存のお客様数：前年比＋30％
上期実績
13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3期 上期 17/3期 上期 5,000 10,000 15,000 13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3月 上期 17/3期 上期
【ヘルスサイエンス】 上期実績
通販 新規のお客様 獲得状況
3.3
倍
通販 お客様数（
既存）サプリメント事業 国内売上高
百万円＋40
％過去2年間で売上は4割増加
※過去4ヵ月以内に購入された既存のお客様 13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3期 上期 17/3期 上期 50歳以上 50歳未満 62％ 38％ 47％ 53％1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月
■発売と同時に新CMを全国展開
【ヘルスサイエンス】 機能性表示食品「カロリミット」発売
■9月16日 機能性表示食品として発売
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved.
食事の
糖
と
脂肪
の吸収を抑えます
容 量：30回分
価 格：1,563円（税込）
販売チャネル：通販、店舗、流通
『臨床試験』で機能性を確認
＜ドラッグストアPOSの状況＞
TV集中プロモーション（9/16～10/2）今期はカロリミットシリーズ全体で売上高75億円
（前年比
＋10％）を計画
機能性表示前比 1.6倍 流通 新パッケージ配荷 TVCM 17 ※ドラッグストア4社実績0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 13/3期 上期 14/3期 上期 15/3期 上期 16/3期 上期 17/3期 上期
【ヘルスサイエンス】 機能性表示食品「えんきん」の強化
下期も継続的なプロモーションを展開し、
今期は売上高55億円
（前年比1.6倍）
を計画
25億円
4億円 12億円リピート率（2回目移行率）イメージ
上期の売上推移
1.8倍
2015年6月 機能性表示食品 として発売 （百万円）「えんきん」のリピート率は
高い効果実感を背景に
一般的な製品の1.8倍！
新規の お客様 リピートのお客様 一般的な 製品 「えんきん」2015年末 2016年末 2017年末 香港 39店舗 40店舗 40店舗＋α 中国 175店舗 182店舗 200店舗＋α 台湾 3店舗 7店舗 10店舗＋α ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ - 5店舗 約10店舗
【海外】 ファンケルブランド
出店計画
EC展開
新規進出国
・2017年以降、
マレーシア、韓国、インドネシア、タイ、ベトナム
などへ順次進出
・2016年12月から
香港でECビジネスをスタート
・2017年から中国、台湾、シンガポールでも展開予定
■直営店舗の出店とECビジネスへの取り組み、未進出国への展開により拡大
ファンケル海外卸売上 0 2,000 4,000 6,000 16/3期 17/3期(計画) 18/3期(計画) ＋5～10％ （百万円）0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
■革新的な製品の投入により、年率15～20％の売上成長を継続する
【海外】 ボウシャブランド
Bo
tanical=植物由来Sci
ence= サイエンスA
dvanced=進歩的な技術市場ニーズを先取りした製品開発でヒット製品が続々登場。
新製品をきっかけに定番品の購入につながっており、バランスの良い売上構成へ
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved.
「酒 シリーズ」 「椿 シリーズ」 「ブラック シリーズ」 （千ドル） 「チャコール シリーズ」 （計画） 21
外部環境の変化
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved. 23
中計を策定した2年前と比べ世の中は大きく変化
インフレからデフレ基調へ
特に、20～30代前半の若年層は節約志向が強い
ドラッグストアが伸びる一方、百貨店、GMSが苦戦。
安さを武器にしている企業が伸ばしている
現中計の大方針は堅持するが、時代にしっかり適合させて
スピード感を持って対処しなくてはならない
ファンケルの強みを活かす
ファンケルブランドの高い信頼をもっと活かしていく
化粧品 …
無添加
だからこそ、肌に浸透させても害がなく
効果を高められる
サプリメント…体内で「効率よく」「持続的」に効果を発揮
することにこだわった
体内効率
設計
今の時代に合わせて、うまく行っていないところは大胆に見直す
とともに、新たに成長戦略を加えることで、業績拡大を目指す
低価格の競合企業との違いを訴えられていない
現 状
企業スタンスを明確に打ち出した広告を展開
他社に迎合するような価格戦略は取らない
戦略の一部見直しと強化
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved. 25
■
直営350店舗構想は取り止め、今後の
出店は厳選
■
既存店は、
地域一番店や同館内の好区画へ移動
■
「内外美容」を軸とした
カウンセリング主体
の店舗へ
1.店舗
■
流通向けに新たな成長戦略を追加し強化
■
ドラッグストアのニーズに合わせた
限定・企画品の発売
、
既存製品の展開
、
ビューティブーケのドラッグストア展開
、
将来的には
流通専用の新ブランドの発売
を目指す
2.ファンケル化粧品
■
「えんきん」で獲得した
中高年層を核にクロスセルを積極拡大
■
スター製品の育成を継続強化
■
スター製品のシリーズ化
を推進
「カロリミット」、「えんきん」のシリーズ化など
3.サプリメント
■
「一流ブランドの品質を3分の1の価格で提供」するという
戦略は時流に合っており、
広告費を投じ、成長を加速
させる
4.アテニア
戦略の一部見直しと強化
戦略の一部見直しと強化
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved. 27
北米中心に
1,100店舗
※セフォラ導入店シンガポール
2店舗
台湾
7店舗
香港・マカオ
39店舗
※店舗数は2016年9月末現在
中国
176店舗
＜ファンケル＞
・現在の代理店と関係を強固にして、化粧品事業の再成長を図る。
中国の健康食品事業は今後の成長余地
・2017年以降、他のアジア諸国に進出
＜ボウシャ＞
・化粧品専門店「セフォラ」とタッグを組み、年率15～20％の成長を目指す
5．海外
中計最終年度の目標は諦めていないが、
具体的な数値目標については、
戦略を詰める中で精査し、本決算で発表
戦略の一部見直しと強化
中期経営計画
数値目標
最低58円
（2年間）
通常の業績連動配当
（配当性向40％以上、最低34円）
資本効率の観点から、総額30億円の特別配当を実施
＜一株当たり配当金＞
■追加的な株主還元について
特別配当24円（2年間）
17/3期～18/3期
成長軌道に着実に乗せることが最優先だが、
株主還元についても経営上の重要な課題と認識
（参考資料）ESGに関する主な外部評価
©2016 FANCL CORPORATION All Rights Reserved.
