平成29年３月期決算説明資料

(1)

2017年4月27日

2017年3月期

決算説明会

STOCK CODE:7177

代表執行役社長常務執行役財務・IR担当

鬼頭弘泰山本樹

(2)

決算サマリー

(3)

決算サマリー｜2017年3月期（2016年4月-2017年3月）

（億円）

営業収益純営業収益

営業利益経常利益

2016年3月期

（4-3月）

290.1 106.1 105.7 64.5

▲15.5%

▲15.0%

2017年3月期

（4-3月）

▲ 4.6%

増減率

261.9 90.1 89.2 61.5

▲16.4

▲15.9

▲ 2.9

増減額前期比

最終利益

274.2 248.2 ^▲25.9 ^{▲ 9.5%}

▲ 9.7%

▲28.2

店頭FX収益等の減少により減収減益

(4)

4

60 65 70 75 80 85 90 95 100 105

営業利益株式先物・OP くりっく365 FX・外為OP CFD 金融収支その他収益取引関係費その他当期営業利益

（億円）

営業利益増減要因｜2017年3月期（2016年4月-2017年3月）

2016年3月期 2017年3月期

▲1 .9 ▲2 .0 +0 .5

▲15 .0

▲6 .3

▲3 .4 株式先物・OP

くりっく365

FX・外為OP

CFD

金融収支

+11 .1 取引関係費

▲1 .1 その他

費用

106 .1

90 .1

(広告宣伝費 +4.4）

FX収益、CFD収益、金融収支の減少等により減収減益

+2 .3

その他収益

(5)

0.8 1.0

1.5 0.6

0.9 0.6

1.5

0.5

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0

2016年3月期 2017年3月期

10.1 7.0

9.3 7.2

7.9 7.6

8.3 8.1

0.01.0 2.03.0 4.05.0 6.07.0 8.09.0 10.011.0 12.013.0 14.015.0 16.017.0 18.019.0 20.021.0 22.023.0 24.025.0 26.027.0 28.029.0 30.031.0 32.033.0 34.035.0 36.037.0 38.0

2016年3月期 2017年3月期

4.9 4.9

5.6 4.4

4.5 4.6

5.5 4.8

0.01.0 2.03.0 4.05.0 6.07.0 8.09.0 10.011.0 12.013.0 14.015.0 16.017.0 18.019.0 20.021.0 22.0

2016年3月期 2017年3月期

1.4 1.8

1.8 1.5

1.3 1.9

1.8 1.5

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0

2016年3月期 2017年3月期

2.8 4.1

6.0 3.1

4.0 3.8

7.2

2.8

0.01.0 2.03.0 4.05.0 6.07.0 8.09.0 10.011.0 12.013.0 14.015.0 16.017.0 18.019.0 20.021.0

2016年3月期 2017年3月期

58.0 58.9

52.2 43.1

48.5 48.2

42.6 36.1

0.05.0 10.015.0 20.025.0 30.035.0 40.045.0 50.055.0 60.065.0 70.075.0 80.085.0 90.095.0 100.0 105.0 110.0 115.0 120.0 125.0 130.0 135.0 140.0 145.0 150.0 155.0 160.0 165.0 170.0 175.0 180.0 185.0 190.0 195.0 200.0 205.0 210.0 215.0

2016年3月期 2017年3月期

通貨関連店頭デリバティブ取引 CFD くりっく365（取引所FX）

株式（現物・信用）金融収益先物・オプション

YoY

▲7.5％ ▲31.3％

^YoY ^YoY

+8.0％

YoY

▲9.2％

YoY

▲16.0％

_YoY

▲41.9％

（億円）

営業収益内訳（商品別）｜2017年3月期（2016年4月-2017年3月）

201.5 186.4 20.2

13.9 6.4 6.9

20.7 18.8 35.8

30.1 4.8

2.8

(6)

6

75 67

24 23 13

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

営業収益営業利益

四半期業績推移｜営業収益・営業利益

4Q (1-3月) 収益減少し、

営業利益は YoY▲40.8%

QoQ▲43.6%

（億円）

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期

営業利益率

21

67 32.5% 32.7%

34.1%

23.3%

55

(7)

56 48

38 9 8

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

受入手数料トレーディング損益金融収益

四半期業績推移｜営業収益の内訳

67 67

55 4Q(1-3月)

トレーディング損益 YoY▲20.6％

QoQ▲24.9%

ドル円比率の上昇＆

収益率の低下により FX収益減少

（億円）

75 ８ 7 7

50

10

8 8 7

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期

(8)

8

22 16

5 6 6

6 5

2 2 2

2 2

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

取引関係費人件費

不動産関係費事務費減価償却費その他

販管費の四半期推移

46 41 40 39

販管費の今後の動向

4Q(1-3月)販管費 YoY▲5.4%

40億円前後の水準で推移する見込み

（広告は業績を見ながら機動的に実施）

（億円）

YoY▲2.2億円

（支払手数料▲2.0億円業績連動の人件費▲2.1億円

事務委託費＋1.7億円）

QoQ▲4.5%

QoQ▲1.8億円

（広告宣伝費▲0.9億円業績連動の人件費▲1.2億円

事務委託費＋0.3億円）

18 8

4 2

6 17 6 6

5 6 1 1

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期

(9)

株主還元

目標連結配当性向

50％ ^{（年4回配当）}

2017年

3月期 9.70

^円

6.15

^円

6.68円 3.64

^円

2016年

3月期 6.38

^円

5.60

^円

5.34

^円

5.00

^円

26.17

^円

22.32

^円

1株当たり

配当金 1Q 2Q 3Q 4Q 年間

※2017年3月期第4四半期末配当は、現時点の予想であり、2017年5月開催予定の取締役会にて正式に決議予定です。

(10)

中長期目標と概況

(11)

中長期目標

国内事業

海外事業新規事業

• 国内店頭FX取引高シェア＆収益拡大

• CFDを新たな収益の柱に

• 株式売買代金第3位の達成

• 黒字定着し攻めの体制

• 新たな金融商品・事業の展開

強いものをより強くする

方針

(12)

12

25.6%

25.9%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

2011年4月 2012年4月 2013年4月 2014年4月 2015年4月 2016年4月

グループ取引高グループ・シェア

店頭FX｜グループ取引高・シェアの推移

（兆円）

出所：当社データ及び金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」より当社作成

※1 2015年2月以前の店頭FX取引高はGMOクリック証券単体数値。2015年3月以降は、GMOクリック証券、FXプライムbyGMOの取引高合算数値

※2 グループ・シェアは、金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」を市場全体として算出

※1

※2

取引高シェアは月次で変動はあるものの着実に拡大

(13)

店頭FX｜取引高比較

（兆円）

第 1 ^位

FX取引高

出所：矢野経済研究所月次調査有力FX企業月間データランキング（2014年4月～2017年2月）より当社作成

※百万通貨は1億円として換算

2017年3月の FX取引高は減少

0 20 40 60 80 100 120 140 160

4月 2014年

7月 10月 1月 2015年

4月 7月 10月 1月

2016年

4月 7月 10月 1月

2017年 GMOクリック証券 DMM.com証券

ワイジェイFX ヒロセ通商 FXプライムbyGMO 外為どっとコムマネーパートナーズ

(14)

14

店頭FX｜預り証拠金残高比較

（億円）

第 1 ^位

預り証拠金残高

2017年3月の預り証拠金残高は増加

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600

4月 2014年

7月 10月 1月 2015年

4月 7月 10月 1月 2016年

4月 7月 10月 1月 2017年 GMOクリック証券 DMM.com証券

ワイジェイFX ヒロセ通商

外為どっとコム FXプライムbyGMO マネーパートナーズ

(15)

店頭FX｜口座数比較

（万口座）

64.9 ^万

口座口座数

2017年3月末グループ合計口座数

0 10 20 30 40 50 60

4月 2014年

7月 10月 1月 2015年

4月 7月 10月 1月

2016年

4月 7月 10月 1月

2017年 GMOクリック証券 DMM.com証券

ワイジェイFX ヒロセ通商

外為どっとコム FXプライムbyGMO

マネーパートナーズ

(16)

16

2.8

4.3 2.4 2.0

0 1 2 3 4 5

0 2 4 6 8

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q CFD売買代金(右軸）

CFD収益(左軸)

CFD｜売買代金・収益推移

（億円）

原油や日本225等売買代金が減少

収益も減少

（兆円）

2.6

7.2 2.8 3.8

※売買代金はGMOクリック証券の数値を参考として記載

2017年3月期は銘柄追加やキャンペーンを実施。

更なるユーザビリティの向上を目的に、来期、

新しいツールを投入予定主な取り組み状況

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期

(17)

株式｜主要ネット証券株式売買代金比較

（兆円）

出所：各社公表資料より当社作成

※SBI証券は2016年6月以降の数値非開示のため、グラフからは除外

株式売買代金 4～5位で推移

0 1 2 3 4 5

6

2014年4月 2015年4月 2016年4月

楽天証券松井証券

カブドットコム証券 GMOクリック証券

マネックス証券

(18)

18

0.675 0.794 0.815 0.841

0.500 0.600 0.700 0.800 0.900 1.000

0 1 2 3 4 5 6

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

系列1 系列2

株式｜委託手数料・委託手数料率の推移

（億円）（bp）

4Q(1-3月) 株式等委託手数料

YoY▲15.5%

QoQ+1.7％

4.2 5.0

4.2 0.646 0.668 ^0.710

0.815

0.500 0.600 0.700 0.800 0.900 1.000

0 1 2 3 4 5 6

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 株式等委託手数料(左軸)

委託手数料率(右軸)

4.5

2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期

(19)

海外｜概況

※タイ王国における事業の開始は、タイ王国における証券業ライセンスの取得が前提

英国・香港は、当社単体の個別決算で海外子会社株式の減損実施昨年11月にタイ王国で設立した子会社は、当局の承認を得て社名変更し、

2017年秋の証券事業の開始に向けて着実に準備を進める

優秀なエンジニア・人材を集めて開発推進中

今秋、ネット証券事業開始予定

当社グループのタイ王国における事業展開

タイ代表チャナティプ・ソングラシン選手

ベトナム代表グエンコンフォン選手ミャンマー代表

チョー・コー・コー選手

アジア圏でサッカーマーケティングを展開

GMOインターネットグループのグローバルブランド

日本代表香川真司選手

(20)

20

今後の展望｜FX・CFD強化に向けた取り組み

CFD FX

• ビッグデータ解析基盤構築し、より高度な分析で収益率向上

• 取引ツールのユーザビリティ向上を図り、

顧客取引活性化

• 機会があればM&Aも視野

• 取扱銘柄追加や新取引ツールの投入、

既存の取引ツールのユーザビリティ向上等により、収益拡大を図る

外国株 CFD バラエティ

CFD

株価指数 CFD

BIG DATA

商品

CFD

(21)

今後の展望｜預り資産拡大に向けた取り組み

貸株サービス

2016年10月下旬開始

貸付型

クラウドファンディング maneo 2016年10月下旬

開始

投資信託

2017年3月下旬開始

2018年3月までに開業予定

• 新商品・サービスの拡充に注力し、サービスの使いやすさを強化

来期以降今期

• あおぞら銀行グループとGMOインターネットグループの新ネット銀行との銀証連携で、

使いやすさ強化し顧客基盤拡大を図る

(22)

22

今後の展望｜新しい取り組み

仮想通貨事業今春、

本格サービスイン予定

GMOインターネットグループにおいて仮想通貨の交換および取引事業を担う

GMO Wallet(現GMO-Z.comコイン)へ35%出資

(23)

決算期（事業年度の末日）の変更

経営及び事業運営の効率化、海外事業推進を目的に決算期の変更を決定

※2017年6月下旬に開催予定の第６期定時株主総会で「定款一部変更の件」が承認されることが条件

※決算期変更の経過期間となる第7期は2017年4月1日～2017年12月31日までの9か月決算となる予定

現在

毎年 3月31日

変更後

毎年 12月31日

(24)

Appendix

(25)

営業収益（商品別）の四半期推移

1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期

株式・ETF等（現物・信用） 497 568 459 554 2,079 496 445 465 480 1,887

（株式・ETF等委託手数料） 457 514 418 507 1,898 459 399 422 429 1,710

先物・オプション 80 153 97 154 485 101 63 61 55 281

くりっく365 145 180 133 185 645 183 159 198 155 696 通貨関連店頭デリバティブ 5,802 5,229 4,856 4,262 20,151 5,893 4,310 4,824 3,615 18,643

CFD 287 608 407 725 2,028 415 313 380 284 1,393

金融収益 1,010 939 795 836 3,582 706 724 765 814 3,011

その他 15 0 12 15 43 11 19 75 173 281

営業収益 7,838 7,681 6,762 6,734 29,017 7,808 6,036 6,771 5,580 26,196

（単位：百万円）

2016年3月期 2017年3月期

(26)

26

販管費の四半期推移

1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期

　取引関係費 1,903 2,314 1,693 1,862 7,773 1,688 1,586 1,753 1,631 6,659

（内、広告宣伝費） 929 1,136 833 856 3,756 784 792 917 819 3,312

　人件費 778 739 700 679 2,897 859 600 660 561 2,681

　不動産関係費 581 571 582 613 2,349 642 584 606 632 2,466

　事務費 594 492 468 525 2,080 502 486 663 698 2,350

　減価償却費 213 211 213 226 865 204 217 207 192 822

　租税公課 153 157 153 145 609 169 162 174 167 673

貸倒引当金繰入額 5 28 9 29 72 ▲10 ▲0 ▲8 ▲1 ▲21

　その他 41 44 26 52 164 70 39 42 29 181

販売費及び一般管理費 4,272 4,559 3,847 4,134 16,813 4,127 3,676 4,098 3,912 15,814

（単位：百万円）

2016年3月期 2017年3月期

(27)

11.6%

29.5%

29.3%

16.6%

9.7%

3.3%

15.6%

35.1%

27.9%

13.8%

5.9%

1.7%

79.2%

20.8%

GMOクリック証券顧客属性

男女比

男性年齢別女性

年齢別

FX専用取引口座

女性

男性

30代 50代 20代

40代 60代

その他その他

30代 20代

50代

40代 60代

※2017年3月末日現在の顧客データ

(28)

28

7.1%

25.7%

29.9%

19.4%

11.7%

6.2%

9.8%

28.5%

29.7%

18.0%

10.1%

3.9%

83.7%

16.3%

GMOクリック証券顧客属性

男女比

男性年齢別女性

年齢別

証券取引口座

女性

男性

その他その他

30代 20代

50代

40代 60代

30代 20代

50代

40代 60代

※2017年3月末日現在の顧客データ

(29)

ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）

効率的なマッチングと徹底したリスク管理を追求

自己ポジションリスク許容値

お客様お客様

レート提示

買注文売注文

カバー先金融機関カバー取引

レート提示

当社グループ

マッチング

許容値を

超えた注文をカバーへ

（上記は概念図）

(30)

30

ビジネスモデル（店頭デリバティブ取引）

A社特徴…

B社特徴…

C社特徴…

A社

B社 C社

最適カバー先

判定

カバー先金融機関当社グループ

その瞬間における最適カバー先へカバー

細かなチューニングによりカバー取引を最適化

(31)

ボラティリティと収益の関係

ボラの上昇増加増加

ボラの低下減少減少

（対顧客スプレッド × 取引数量）－（カバースプレッド ×カバー数量)

収益構造

対顧客取引カバー取引

取引量カバーコスト

(32)

本資料には、2017年4月27日現在の将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、

競合状況、為替の変動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。またマーケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。

また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。また本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因により、かかる予想とは大きく異なることがあることをご承知おきください。当該情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、その理由の如何に関わらず一切の責任を負うものではございません。

平成29年３月期 決算説明資料

2017年3月期

決算説明会

STOCK CODE:7177

決算サマリー

決算サマリー｜2017年3月期（2016年4月-2017年3月）

（億円）

営業収益 純営業収益

営業利益 経常利益

2016年3月期

（4-3月）

290.1

106.1 105.7 64.5

▲15.5%

▲15.0%

2017年3月期

（4-3月）

▲ 4.6%

増減率

261.9

90.1 89.2 61.5

▲16.4

▲15.9

▲ 2.9

増減額 前期比

最終利益

274.2 248.2 ▲25.9 ▲ 9.5%

▲ 9.7%

▲28.2

店頭FX収益等の減少により減収減益

60 65 70 75 80 85 90 95 100 105

営業利益増減要因｜2017年3月期（2016年4月-2017年3月）

▲1 .9 ▲2 .0 +0 .5

▲15 .0

▲6 .3

▲3 .4 株式 先物・OP

くりっく365

FX・外為OP

CFD

金融収支

+11 .1 取引関係費

▲1 .1 その他

費用

106 .1

90 .1

FX収益、CFD収益、金融収支の減少等により減収減益

+2 .3

その他収益

0.8 1.0

1.5 0.6

0.9 0.6

1.5

0.5

10.1 7.0

9.3 7.2

7.9 7.6

8.3 8.1

4.9 4.9

5.6 4.4

4.5 4.6

5.5 4.8

1.4 1.8

1.8 1.5

1.3 1.9

1.8 1.5

2.8 4.1

6.0 3.1

4.0 3.8

7.2

2.8

58.0 58.9

52.2 43.1

48.5 48.2

42.6 36.1

通貨関連店頭デリバティブ取引 CFD くりっく365（取引所FX）

株式（現物・信用） 金融収益 先物・オプション

▲7.5％ ▲31.3％

+8.0％

▲9.2％

▲16.0％

平成29年３月期決算説明資料

営業収益純営業収益

営業利益経常利益

増減額前期比

274.2 248.2 ^▲25.9 ^{▲ 9.5%}

▲3 .4 株式先物・OP

株式（現物・信用）金融収益先物・オプション

営業収益営業利益

受入手数料トレーディング損益金融収益

目標連結配当性向

50％ ^{（年4回配当）}