都道府県別構造的財政収支の推計 *1
川出 真清
日本大学 経済学部
石川 達哉
ニッセイ基礎研究所
2014 年 10 月 25 日
本研究の動機と目標
• 財政規律を評価する際の標準的な共通指標への関心
– 欧州連合の安定・成長協定 (Larch and Turrini, 2009)
– 標準 / 簡便な財政スタンスの評価 (Hallett et al.,2012)
– 国内は一般政府及中央政府のみ ( 吉田・福井 , 2000 等 )
• 地方の構造的財政収支の推計はほとんどない
– Panicara et al.(2012) ：イタリアの州から市までの評価
∗ 各政府レベルでは同一の弾性値評価
– 日本の健全化判断比率とは別の構造的収支評価
• 本論は都道府県別の構造的財政収支を推計
– 財政収支と基礎的財政収支による評価
– 既存財政収支指標 ( 形式と実質 ) との比較
本論の概要
• 川出・石川 (2013) を踏まえた構造的財政収支への拡張
– Noord(2000) を都道府県別の個別評価に拡張
– 構造的財政収支を普通会計決算統計から定義
• 都道府県レベル ( 市区町村政府を除く ) の評価
– 税収の一部に都道府県別弾性値、その他は共通
– 都道府県の財政収支の特徴を既存指標と比較
• 本報告の概要
– 弾性値の紹介と財政収支の定義
– 実証分析上のモデルとデータ
構造的財政収支と弾性値の概説
• 構造的財政収支：各実績値を諸弾性値で構造値化する
• 歳出歳入の弾性値：潜在値のかい離に一定の関係
– 例：県内総生産 Y 、税収 T 、税収弾性値 ε について
( T
T ∗
)
=
( Y
Y ∗
) ε
(1)
– 1% の総生産成長に対して、税収が ε % 増える
• 各弾性値、実績値と潜在値から構造値を産出
T ∗ = T
( Y
Y ∗
) −ε
(2)
– 一部の変数は弾性値を用いず実績値を利用 ( ε = 0 )
構造的財政収支の定義
• 構造的財政収支：普通会計決算統計からの定義
歳入総額 − 歳出総額
＝実質収支 + 翌年度に繰り越すべき財源 (3)
• 歳入総額と歳出総額の差を実物収支と金融収支に分離
– 実物収支を基礎的財政収支として定義
基礎的財政収支 ( 実物収支 ) = (4)
歳入総額 − 歳入総額 − 金融収支
• 純支払利子を控除して、財政収支を定義
財政収支 = 基礎的財政収支 − 純支払利子 (5)
続：構造的財政収支の定義
• 基礎的財政収支を以下のように分解
基礎的財政収支
= 「地方税 + 地方譲与税 + 地方特例交付金 + 地方交付税
+ 各種交付金 + 分担金・負担金 + 国庫支出金
+ 使用料・手数料 +( 繰入金 - 積立金取崩し )
+( 諸収入 - 預金利子 - 公営企業に対する元利金貸付収入
- 元利金貸付収入 ) 」
- 「投資的経費 + 人件費 + 物件費 + 維持補修費 + 扶助費
+ 税交付金以外の補助費 + 税交付金 + 繰出金」 (6)
– 地方税は基本的に税目別に弾性値推計
続：構造的財政収支の定義
• 地方交付税は各変数を弾性値推計の上で差額計算
地方交付税 = 普通交付税 + 特別交付税 (7)
普通交付税 = 振替前基準財政需要額
− 臨時財政対策債発行可能額
− 基準財政収入額 (8)
• 地方交付税は各変数を弾性値推計の上で差額計算
基準財政収入額 i,t = γ 1 算入対象地方税 i,t−1
+ γ 2 地方譲与税 i,t−1 (9)
– 法定の算入率と実績が一致しないため推定式で対応
各種弾性値の紹介と拡張
• 地方法人 2 税等の税収弾性値の導出
ε i
T C ,y
=
[
1 − ε i
wL,Y
wL
Y
] 1
( 1 − wL
Y
) (10)
– 雇用者報酬弾性値 ε i
wL,Y と労働分配率
wL
Y が重要
∗ ε wL,Y を都道府県間で同一、 wL Y で差異があると仮定
ε i
T C ,y
=
[
1 − ε wL,Y w i L i
Y i
] 1
( 1 − w i L i
Y i
) (11)
• 雇用者報酬弾性値 ε wL,Y の推定式
ln
w i L i
Y ∗
i
= α wL + ε wL,Y
ln
Y i
Y ∗
i
(12)
続：各種弾性値の紹介と拡張
• 個人住民税の税収弾性値も同様に分解
ε i
T R ,y
= ( ε i
τ,w × ε w,L + 1
) ε wL,Y
1 + ε w,L (13)
– ε wL,Y と同様に賃金弾性値 ε w,L を都道府県同一で推定、
ε i
T c ,y と ε
i
T R ,y の課税ベースの分配面の整合性を考慮
– 1 人あたり個人住民税の賃金弾性値 ε i τ,w はミクロデータで推定
• 賃金弾性値 ε w,L の推定式
ln
w i L ∗
i
Y ∗
i
= α w + ε w,L
ln
L i
L ∗
i
(14)
続：各種弾性値の紹介と拡張
• その他税 *2 、その他歳入、歳出の弾性値は直接推定
ln
T ∗
i
Y ∗
i
= α w + ε T,Y
ln
Y i
Y ∗
i
(15)
• 推定式導出に使った仮定はシンプル
– 個人住民税と地方法人税は構造的労働分配率 w
∗
i L
∗
i
Y ∗
i
一定
– その他項目は構造的税収比率 T
∗
i
Y ∗
i
一定 ( 長期で弾性値 1)
*2 地方消費税、ゴルフ場利用税、自動車取得税、軽油引取税、自動車税、道府県た
ばこ税、不動産取得税
データと推定・推計方法
• データは地方財政統計年報、県民経済計算等
– 推定期間は 2000 年から 2011 年
• パネル推定 ( 横断面・二元配置 ) 、ハウスマン検定でも選択
– 潜在的総生産はコブ・ダグラス型生産関数
– 2011 年は東日本大震災の影響を加味
• 賃金の変化に対する 1 人当たり住民税の弾性値 ε i τ,w ＝階層
別限界税率の加重平均値÷階層別平均税率の加重平均値
– 限界税率と平均税率は国税庁「申告所得税の標本調査」
の階層別所得データに各年の税制を適用し推計
弾性値の推計結果
• 雇用者報酬弾性値、賃金弾性値は妥当な推定結果 *3
変数 推定値 有意水準
ε wL,Y 0.70832 ***
ε w,L -0.28376 *
• 法人 2 税等と個人住民税の税収弾性値 ( 平均 ) も妥当
今回 川出・石川 (2013)
ε T c ,Y 1.2859 1.4808
ε T R ,Y 0.5347 0.3937
*3 有意水準は *:10%, **:5%, ***:1%
続：弾性値の推計結果
• その他税もおおむね良好
変数 今回 川出・石川 (2013)
地方消費税 0.7381 *** 0.8410 **
ゴルフ場利用税 0.8155 *** - -
自動車取得税 3.4981 *** 2.8658 **
軽油引取税 1.1075 *** 0.7918 **
自動車税 0.5975 *** 0.5955 **
道府県たばこ税 0.7649 *** 0.8778 **
不動産取得税 1.3837 *** 0.7300 **
続：弾性値の推計結果
• その他歳入もおおむね良好
変数 今回
地方譲与税 0.8242 ***
振替前基準財政需要額 0.1767 ***
臨時財政対策債発行可能額 -5.6071 ***
特別交付税 -3.6060 ***
地方特例交付金 1.4150 ***
交通安全対策特別交付金 0.5342 ***
国庫支出金 -1.6434 ***
使用料・手数料 1.1406 ***
分担金・負担金 1.0274 **
続：弾性値の推計結果
• 歳出もおおむね良好
変数 今回
投資的経費 0.9447 ***
人件費 0.6925 ***
物件費 0.6881 ***
維持補修費 -0.5438 ***
扶助費 -0.9102 ***
補助費 0.7128 ***
繰出金 1.4221 ***
– 一部の符号条件が想定とは異なる解釈
続：弾性値の推計結果
• 基準財政収入の係数もおおむね良好
変数 今回
γ 1 0.81172 ***
γ 2 1.1975 ***
– γ 1 = 0.75, γ 2 = 1 とはならず
結果の評価：実績値と構造的財政収支
• 構造収支と収支実績値のギャップ ( 循環収支 ) は小さい
財政収支 財政収支 基礎的財政収支
北海道 -0.52% -0.51% 0.03% 0.04% 滋賀県 -0.22% -0.27% 0.06% 0.02%
青森県 -0.17% -0.21% 0.36% 0.32% 京都府 -0.39% -0.42% -0.13% -0.16%
岩手県 0.50% 0.38% 1.11% 0.97% 大阪府 -0.11% -0.11% 0.13% 0.13%
宮城県 0.49% 0.34% 0.82% 0.67% 兵庫県 -0.47% -0.48% -0.03% -0.04%
秋田県 -0.19% -0.20% 0.39% 0.38% 奈良県 -0.11% -0.12% 0.41% 0.40%
山形県 -0.14% -0.24% 0.42% 0.31% 和歌山県 -0.42% -0.41% -0.02% -0.01%
福島県 1.39% 0.94% 1.69% 1.23% 鳥取県 -0.17% -0.20% 0.38% 0.34%
茨城県 -0.31% -0.34% -0.04% -0.06% 島根県 -0.21% -0.26% 0.50% 0.44%
栃木県 -0.03% -0.08% 0.20% 0.15% 岡山県 -0.15% -0.17% 0.15% 0.13%
群馬県 -0.23% -0.28% 0.00% -0.04% 広島県 -0.27% -0.30% 0.04% 0.00%
埼玉県 -0.34% -0.36% -0.03% -0.06% 山口県 -0.14% -0.15% 0.22% 0.20%
千葉県 -0.30% -0.34% -0.07% -0.10% 徳島県 0.01% -0.07% 0.62% 0.54%
東京都 0.39% 0.04% 0.56% 0.21% 香川県 -0.22% -0.20% 0.15% 0.16%
神奈川県 -0.29% -0.30% -0.09% -0.10% 愛媛県 -0.21% -0.25% 0.15% 0.10%
新潟県 -0.30% -0.30% 0.21% 0.20% 高知県 -0.03% 0.01% 0.66% 0.69%
富山県 -0.42% -0.42% 0.00% 0.00% 福岡県 -0.49% -0.50% -0.24% -0.25%
石川県 -0.31% -0.32% 0.12% 0.10% 佐賀県 -0.15% -0.19% 0.25% 0.20%
福井県 -0.14% -0.19% 0.32% 0.27% 長崎県 -0.33% -0.32% 0.12% 0.13%
山梨県 -0.69% -0.82% -0.19% -0.33% 熊本県 0.01% -0.02% 0.48% 0.45%
長野県 0.19% 0.11% 0.59% 0.51% 大分県 0.03% -0.02% 0.45% 0.39%
岐阜県 -0.22% -0.24% 0.10% 0.07% 宮崎県 0.06% 0.01% 0.54% 0.50%
静岡県 -0.30% -0.31% -0.01% -0.03% 鹿児島県 -0.21% -0.26% 0.32% 0.26% 基礎的財政収支
実績 構造 実績 構造 実績 構造 実績 構造
続 結果の評価：既存指標との比較
• 構造収支と既存指標の比較：既存指標より赤字傾向
歳入歳出差引
北海道 0.81% 0.31% -0.51% 0.04% 滋賀県 2.72% 0.23% -0.27% 0.02%
青森県 3.57% 0.55% -0.21% 0.32% 京都府 1.32% 0.08% -0.42% -0.16%
岩手県 7.22% 1.22% 0.38% 0.97% 大阪府 0.58% -0.85% -0.11% 0.13%
宮城県 6.81% 1.26% 0.34% 0.67% 兵庫県 1.41% 0.10% -0.48% -0.04%
秋田県 2.92% 0.87% -0.20% 0.38% 奈良県 3.33% 0.37% -0.12% 0.40%
山形県 3.07% 0.98% -0.24% 0.31% 和歌山県 4.37% 1.07% -0.41% -0.01%
福島県 3.20% 0.61% 0.94% 1.23% 鳥取県 7.70% 3.77% -0.20% 0.34%
茨城県 2.63% 0.73% -0.34% -0.06% 島根県 5.51% 1.06% -0.26% 0.44%
栃木県 4.39% 1.05% -0.08% 0.15% 岡山県 2.44% 0.19% -0.17% 0.13%
群馬県 3.87% 0.76% -0.28% -0.04% 広島県 2.30% 0.44% -0.30% 0.00%
埼玉県 1.45% 0.45% -0.36% -0.06% 山口県 3.95% 0.78% -0.15% 0.20%
千葉県 1.61% 0.31% -0.34% -0.10% 徳島県 10.56% 1.45% -0.07% 0.54%
東京都 5.30% 0.06% 0.04% 0.21% 香川県 5.07% 1.75% -0.20% 0.16%
神奈川県 1.33% 0.36% -0.30% -0.10% 愛媛県 6.35% 0.29% -0.25% 0.10%
新潟県 4.38% 0.84% -0.30% 0.20% 高知県 5.03% 1.16% 0.01% 0.69%
富山県 7.52% 0.98% -0.42% 0.00% 福岡県 3.82% 0.22% -0.50% -0.25%
石川県 3.36% 0.32% -0.32% 0.10% 佐賀県 4.27% 1.16% -0.19% 0.20%
福井県 4.25% 1.35% -0.19% 0.27% 長崎県 5.22% 0.22% -0.32% 0.13%
山梨県 9.17% 1.23% -0.82% -0.33% 熊本県 5.93% 2.00% -0.02% 0.45%
長野県 3.36% 0.82% 0.11% 0.51% 大分県 5.48% 0.50% -0.02% 0.39%
岐阜県 4.31% 1.16% -0.24% 0.07% 宮崎県 3.89% 0.46% 0.01% 0.50%
静岡県 2.76% 0.97% -0.31% -0.03% 鹿児島県 4.12% 0.81% -0.26% 0.26%
愛知県 1.37% 0.35% -0.34% -0.12% 沖縄県 3.09% 0.67% -0.01% 0.37%
三重県 6.23% 1.25% -0.40% -0.15% 4.03% 0.82% -0.11% 0.20%
既存指標(標準財政規模比) 構造的収支(GPP比) 既存指標(標準財政規模比) 構造的収支(GPP比)
歳入歳出差引 実質収支 財政収支基礎的財政収支 実質収支 財政収支基礎的財政収支
全体
結果の分析：構造収支と既存指標
• 構造収支と既存指標の相関評価
表 10 財政収支及び既存指標相互の相関係数推定結果
相関係数 p 値
財政収支 構造 vs
基礎的財政収支 構造
0.9804376 2.22e-16
財政収支 構造 vs
財政収支 実績
0.9528919 2.22e-16
基礎的財政収支 構造 vs
基礎的財政収支 実績
0.9507049 2.22e-16
財政収支 構造、総生産比 vs
歳入歳出差引 標準財政規模比
0.2104758 1.377e-06
財政収支 構造、総生産比 vs
実質収支 標準財政規模比
0.2601058 1.931e-09
表 11 1 人当た 実質県内総生産との相関係数推定結果
相関係数 p 値
財政収支 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 構造
0.0777850 0.07722
基礎的財政収支 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 構造
-0.0188602 0.66880
歳入歳出差引 標準財政規模比 vs
一人あた 実質県内総生産 実績
-0.1456444 6.1e-05
実質収支 標準財政規模比 vs
一人あた 実質県内総生産 実績
-0.0981729 0.007056
表 12 実績値の構造値か の乖離に関す 相関係数推定結果
相関係数 p 値
財政収支 実績 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 実績 構造
0.1222935 0.00536
基礎的財政収支 実績 構造 vs 0.1274710 0.00369
– 構造収支と既存指標には小さな相関
結果分析 都道府県別構造的財政収支の推計
18 / 21
続 結果の分析：構造収支と実質 GPP PP
• 構造収支、既存収支指標と県民一人あたり実質県内総生産
（実質 GPP PP ）の相関
表 10 財政収支及び既存指標相互の相関係数推定結果
相関係数 p 値
財政収支 構造 vs
基礎的財政収支 構造
0.9804376 2.22e-16
財政収支 構造 vs
財政収支 実績
0.9528919 2.22e-16
基礎的財政収支 構造 vs
基礎的財政収支 実績
0.9507049 2.22e-16
財政収支 構造、総生産比 vs
歳入歳出差引 標準財政規模比
0.2104758 1.377e-06
財政収支 構造、総生産比 vs
実質収支 標準財政規模比
0.2601058 1.931e-09
表 11 1 人当た 実質県内総生産との相関係数推定結果
相関係数 p 値
財政収支 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 構造
0.0777850 0.07722
基礎的財政収支 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 構造
-0.0188602 0.66880
歳入歳出差引 標準財政規模比 vs
一人あた 実質県内総生産 実績
-0.1456444 6.1e-05
実質収支 標準財政規模比 vs
一人あた 実質県内総生産 実績
-0.0981729 0.007056
表 12 実績値の構造値か の乖離に関す 相関係数推定結果
相関係数 p 値
財政収支 実績 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 実績 構造
0.1222935 0.00536
基礎的財政収支 実績 構造 vs
一人あた 実質県内総生産 実績 構造
0.1274710 0.00369
– 構造収支は財政収支がわずかに正の相関
– 既存指標は歳入歳出差引と実質収支にわずかな負の相関
結果分析 都道府県別構造的財政収支の推計
