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東証／部
８
2127
資料 業界 動向や分析 後 計画 見通 等 現 入手可能 情報 断
基 い 後 将来 事業 巻 環境 大 変動 や不確実性
従い 後 計画や見通 実現 保証 あ
資料 業界 動向や分析 後 計画 見通 等 現 入手可能 情報 断
基 い 後 将来 事業 巻 環境 大 変動 や不確実性
従い 後 計画や見通 実現 保証 あ
2018
3
期
第
3
四半期決算説明資料
2018
1
30
日
-通期業績予想
方修正
方修正
経常利益８修正後
113
億
＆前期実績比
124.6
＄＇
12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 24,000
売
高
6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000
経常利益
21,390
24,000
19,069
10,000
11,300
9,070
2018/3期
当初予想
2018/3期
修正予想 2017/3期
実績
売
高
＆ 万 ＇経常利益
＆ 万 ＇売
高
営業利益
経常利益
当期純利益
当初予想＆
A
＇
＆ 万 ＇21,390
10,000
10,000
6,763
回修正予想＆
B
＇
＆ 万 ＇24,000
11,300
11,300
7,680
＆B＇/＆A＇ 112.2＄ 113.0＄ 113.0＄ 113.6＄
前期実績＆
C
＇
＆ 万 ＇19,069
9,046
9,070
6,174
＆B＇/＆C＇ 125.9＄ 124.9＄ 124.6＄ 124.4＄2018/3
期
通期業績予想
修正
＆ 万 ＄＇2018/3期
当初予想
2018/3期
修正予想 2017/3期
実績 対前期
実績比
125.9＄ 対前期
実績比
中期経営目標
～
償
ッ
ョン
行使条件
業績連動型～
中期経営目標
経常利益
100
億
当期
3Q
計
超過
1
前倒
当期遉成
目処
時期
経常利益＆
間＇
償
ッ
ョン
行使割合
経常利益備考
2016
3
期
い
80
億
超過
割
当
分
30
＄
行使可
実績
71
億
2017
3
期
実績
90
億
2018
3
期
90
億
超過
割
当
分
30
＄
行使可
2019
3
期
100
億
超過
割
当
分
40
＄
行使可
-※
2016
3
期～
2019
3
期
間
経常利益
60
億
1
回
回
場合
い
条件
わ
償
ッ
ョン
行使
い
※
ッ
ョン
行使期間
2019
6
30
日以降
希薄率
最大
2.9
＄
2018
3
期
3Q
計
100
億
超過
24,000
5,496
6,310
7,116
9,070 10,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
12,000
2014/3
期
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
2018/3
期
＆予想＇
10,54712,227
14,778
19,069
21,390
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
2014/3
期
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
2018/3
期
＆予想＇
長期
業績推移
2018/3
期
最高益
8
期連
更新
売
高推移
＆
万
＇
経常利益推移
＆
万
＇
修正予想
当初予想
当初予想
6,500
7,850
11,000
13,300
16,880
7,214
10,547
12,227
14,778
19,069
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
2013/3
期
2014/3
期
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
当初予想
実績
3,000
3,700
5,750
6,710
8,000
3,437
5,496
6,310
7,116
9,070
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
2013/3
期
2014/3
期
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
当初予想
実績
当初通期予想
過去業績
過去
7
期連
実績
当初予想
超過
当期
遉成目処
配当総
株式時価総
推移
配当総
配当性向推移
＆
万
＄＇
株式時価総
推移
＆
万
＇
時価総
5,000
億
超過
長期的
順調
推移
733
1,199
1,399
1,959
2,481
35.3 35.9 35.4
40.5 40.2
30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 ＆修正予想＇
配当総
配当性向
決算
＆
計損益＇
2018/3期
＆3Q実績＇
対前 期比
2018/3期
＆当初通期予想＇
2017/3期
＆3Q実績＇
2017/3期
＆通期実績＇
金 比率 比率 金 比率 金 比率 金 比率
売
高
19,963
100.0
133.1
21,390
100.0
14,997
100.0
19,069
100.0
＆う M&A売 高＇ (19,750) (98.9) ＆14,805＇ ＆98.7＇ (18,800) (98.6)
売 原価 6,890 34.5 5,112 34.1 6,978 36.6
＆う 案件紹 料 外注費＇ (2,889) (14.5) ＆2,052＇ ＆13.7＇ (2,604) (13.7) ＆う 人件費 交通費＇ (3,865) (19.4) ＆2,962＇ ＆19.8＇ (4,233) (22.2)
売
総利益
13,072
65.5
9,884
65.9
12,090
63.4
売管理費 2,714 13.6 2,225 14.8 3,044 16.0
営業利益
10,357
51.9
135.2
10,000
46.8
7,658
51.1
9,046
47.4
営業外収益 74 0.4 76 0.5 51 0.3
営業外費用 7 0.0 39 0.3 27 0.1
経常利益
10,424
52.2
135.5
10,000
46.8
7,695
51.3
9,070
47.6
特 利益 - - 0 0.0 0.0 0.0
特 損失 - - -
-税引前純利益
10,424
52.2
7,695
51.3
9,070
47.6
法人税等 3,091 15.5 2,432 16.2 2,896 15.2
純利益
7,332
36.7
139.3
6,763
31.6
5,263
35.1
6,174
32.4
(
単位８
万
＄
)
1,009 1,205
1,896 2,278
3,631 1,075
1,696
1,773
3,359
3,536
1,957
2,097
2,257
2,058
3,256
1,453
1,311
1,188
1,375
0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000
2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 第２四半期
第１四半期
第０四半期
第／四半期
(単位８ 万 )
経常利益
逭捗率
3Q
計
＆
9
＇
対当初通期
＆
12
＇
業績予想
超過
通期業績予想
対
逭捗状況
四半期経常利益
推移
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
当期＆2018 3 期＇ 業績
前期＆2017 3 期＇ 業績
当期＆2018 3 期＇ 当初通期業績予想
第
3
四半期
計
10,424
前第
3
四半期
計
7,695
通期実績 9,070
通期 3/4 ッ 7,500 2,500
当初通期予想 10,000
当初通期予想比 104.2%
(単位８ 万 )
前 期比
(
単位８
万
)
連結売
高
M&A
売
高
他売
高
分解
比較
以
＆
参考＇部門
損益推移
※ 直接原価 M&A売 原価＆案件紹 料 外注費＇ 他売 原価
※ M&A売 原価 案件紹 料 外注費
※ 非配賦売 原価 人件費 交通費等
2015/3期 2016/3期 2017/3期＆3Q 計＇ 2017/3期 2018/3期＆3Q 計＇
金 構成比 金 構成比
対前 期比
金 構成比 金 構成比
対前 期比
金 構成比
対前 期比
売 高 12,227 100.0% 14,778 100.0% 120.9% 14,997 100.0% 19,069 100.0% 129.0% 19,963 100.0% 133.1% 直接原価 ※ 1,625 13.3% 2,110 14.3% 129.8% 2,150 14.3% 2,745 14.4% 130.1% 3,025 15.2% 140.7%
直接利益 10,601 86.7% 12,667 85.7% 119.5% 12,846 85.7% 16,324 85.6% 128.9% 16,937 84.8% 131.8% Ｍ％？売 高 12,009 100.0% 14,542 100.0% 121.1% 14,805 100.0% 18,800 100.0% 129.3% 19,750 100.0% 133.4% Ｍ％？売 原価 ※ 1,537 12.8% 1,996 13.7% 129.8% 2,052 13.9% 2,604 13.9% 130.5% 2,889 14.6% 140.8%
Ｍ％？売 総利益 10,471 87.2% 12,545 86.3% 119.8% 12,753 86.1% 16,195 86.1% 129.1% 16,861 85.4% 132.2% 他売 高 218 100.0% 235 100.0% 108.0% 191 100.0% 269 100.0% 114.2% 212 100.0% 111.0% 他売 原価 87 40.2% 114 48.4% 130.0% 97 51.1% 140 52.1% 122.9% 135 63.9% 138.7% 他売 総利益 130 59.8% 121 51.6% 93.2% 93 48.9% 128 47.9% 106.0% 76 36.1% 82.0% 非配賦売 原価 ※ 2,461 20.1% 3,208 21.7% 130.3% 2,962 19.8% 4,233 22.2% 132.0% 3,865 19.4% 130.5%
決算
＆
状態＇
2018/3
期
3Q
期
構成
比率
対前期
比増減
2017/3
期
期
流動資産
19,292
62.6
6,759
12,533
う 現金 び預金 15,379 49.9 5,335 10,043
う 譲渡性預金 売掛金等 3,913 12.7 1,423 2,489
固定資産
*11,506
37.4
-916
12,423
資産合計
30,799
100.0
5,842
24,956
2018/3
期
3Q
期
構成
比率
対前期
比増減
2017/3
期
期
流動
債
6,211
20.2
1,337
4,873
固定
債
3,435
11.2
-566
4,002
債合計
9,646
31.3
770
8,876
う 利子 債 4,000 13.0 -500 4,500
純資産合計
21,152
68.7
5,072
16,080
う 利益剰余金 23,220 75.4 4,576 18,644
債純資産合計
30,799
100.0
5,842
24,956
資産
債
純資産
＆単位８
万
＄＇
*長期預金 3Q期 9,000
95
115
146
188
221
258
50 100 150 200 250
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期4Q 期首
人員数推移
(単位８人)
※ 1/30時点 途 ン 中途 用 9 新 用 15 定 諾
※ 売 原価 非 ン 営業企画部 営業支援部 企業評価総合研究所 ッ ＆企業評価専門職＇ 営業 ン 構成 * 人員数 入出向者等 含 い い
ン
ン
用
順調
逭捗
250
超
ン
数
推移
267
＋9※
←1/30時点 中途 用 定 諾者 え 人数
←1/1時点 人数
2013/3
期
2014/3
期
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
2018/3
3Q
期
2018/3
4Q
期首
売
原価
ン
95
115
146
188
221
250
258
非 ン
7
9
11
28
41
52
53
管費
非 ン
13
14
16
18
21
19
18
計
115
138
173
234
283
321
329
※
長期的
成約件数
推移
長期的
成約件数
順調
増
5
2.7
倍
＆
194
524
＇
3Q
計
前
成約数
超過
当期
引
高い成長率
194 207
254
338
420
524 531
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期
3Q (単位８件)
成約件数
推移
成約件数等
推移＆詳
＇
＆単位８件
万
＇
第
3
四半期
計成約数
531
件
過去最多
前
期比
130.8
＄
1
件当
M&A
売
高
昇
※ 会社数 ン 売 案件 い案件 ン い ＆成 報酬 先 ＇
対 引数 ン 引数 着目 ン いう＆ ン ョン ＇
※ M&A売 高 会社数 ン 成約件数 除 あ 成 報酬以外 着手金等 含 い
2015/ 3期
2016/3期 2017/3期 2018/3期
通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 計
成約数計
＆会社数 ン ＇ ※
338
108
101
118
93
420
127
152
127
118
524
173
207
151
531
計 - 108 209 327 420 -
127
279
406
524 - 173 380 531-売 案件成約数 169 54 53 59 46 212 63 77 63 59 262 83 104 76 263 い案件成約数 169 54 48 59 47 208 64 75 64 59 262 90 103 75 268
他＆再編等＇成 約数
- - -
-M&A売 高 12,009 3,412 3,343 4,356 3,430 14,542 4,282 5,889 4,633 3,994 18,800 6,422 6,985 6,343 19,750
1件当 M&A売 高 ※
35.5 31.6 33.1 36.9 36.9 34.6 33.7 38.7 36.5 33.9 35.9 37.1 33.7 42.0 37.2
成約数計
＆ 引数 ン ＇※
173
57
53 6149
220
64
7964
60
267
91
105
76
272
-第
3
四半期＆
10
～
12
＇成約案件
1/3
次
四半期成約
76
組
151
件
多様
業種
広範
地域！
M&A
成約
／日／組
譲渡企業 譲 企業
引
事業 容 地域 事業 容 地域
1 土木建築工事 関東 関東 株式譲渡
2 土木工事 関東 土木工事 関東 株式譲渡
3 建築工事 九州 沖縄 広告 九州 沖縄 株式譲渡
4 食品製造 関東 ン 関東 株式譲渡
5 金属 工 信越 電気機械器具卸売 関東 株式譲渡
6 装飾品製造 関東 総合 関東 株式譲渡
7 生活雑 製造 関西 生活雑 小売 中国 四国 株式譲渡
8 情報処理 遈 東 開発 関東 株式譲渡
9 運 関東 運 関東 株式譲渡
10 事務用機械器具卸売 九州 沖縄 電気機械器具小売 九州 沖縄 株式譲渡
11 食料品小売 東 陸 食品製造 東 陸 株式譲渡
12 建築設計 関西 ン 関東 株式譲渡
13 飲食店 関東 鉄骨工事 遈 東 株式譲渡
14 美容業 中国 四国 不動産賃 関東 株式譲渡
15 教育 関東 教育 東 陸 株式譲渡
16 関東 印 東 陸 株式譲渡
17 不動産賃 関東 不動産仲 関東 株式譲渡
18 舗装工事 東 陸 舗装工事 関東 株式譲渡
19 食品製造 関西 食品製造 東 陸 株式譲渡
20 器製造 東 陸 包装資材製造 関西 株式譲渡
第
3
四半期＆
10
～
12
＇成約案件
2/3
前
次
譲渡企業 譲 企業
引
事業 容 地域 事業 容 地域
22 印 関西 学品卸売 九州 沖縄 株式譲渡
23 建設資材製造 遈 東 建設資材製造 関東 株式譲渡
24 金属 工 関東 金属 工 関東 株式譲渡
25 機械器具製造装置製造 関西 金属 工 関西 株式譲渡
26 開発 東 陸 開発 東 陸 株式譲渡
27 運 九州 沖縄 運 九州 沖縄 株式譲渡
28 運 関東 運 遈 東 株式譲渡
29 食品卸 関西 食品卸 関西 株式譲渡
30 機械器具卸売 関東 情報提供 関東 株式譲渡
31 食品 九州 沖縄 食品卸 九州 沖縄 株式譲渡
32 食品小売 関西 学製品製造 関西 株式譲渡
33 ッ 関東 調剤薬局 関東 株式譲渡
34 調剤薬局 九州 沖縄 調剤薬局 九州 沖縄 株式譲渡
35 調剤薬局 遈 東 調剤薬局 遈 東 株式譲渡
36 調剤薬局 関東 調剤薬局 関東 事業譲渡
37 調剤薬局 関東 調剤薬局 関東 株式譲渡
38 調剤薬局 関東 調剤薬局 関西 株式譲渡
39 調剤薬局 九州 沖縄 調剤薬局 関東 事業譲渡
40 飲食店 関西 飲食店 関西 株式譲渡
41 葬儀業 関西 食料品小売 関西 株式譲渡
42 人材派遣 東 陸 人材派遣 関東 株式譲渡
43 土木工事 九州 沖縄 術 九州 沖縄 株式譲渡
44 木造建築工事 中国 四国 不動産 中国 四国 株式譲渡
45 木造建築工事 九州 沖縄 金属製建具工事 九州 沖縄 株式譲渡
46 建設工事 関東 ン 関東 株式譲渡
47 金属製建具工事 遈 東 建築用金属製品卸売 遈 東 株式譲渡
48 電気工事 九州 沖縄 建築工事 九州 沖縄 株式譲渡
第
3
四半期＆
10
～
12
＇成約案件
3/3
前
譲渡企業 譲 企業
引
事業 容 地域 事業 容 地域
50 機械器具設置工事 九州 沖縄 学品製造 関東 株式譲渡
51 印 関東 印 関東 株式譲渡
52 製缶板金業 東 陸 学品製造 東 陸 株式譲渡
53 金属 工機械製造 関東 機械器具製造 関東 株式譲渡
54 機械器具製造 関東 窯業 関西 株式譲渡
55 装飾品製造 九州 沖縄 窯業 九州 沖縄 株式譲渡
56 開発 関東 開発 関東 株式譲渡
57 IT 関東 ン 関東 株式譲渡
58 運 東 陸 運 東 陸 株式譲渡
59 倉庫業 東 陸 運 関東 株式譲渡
60 酒類卸売 関東 総合卸売 九州 沖縄 株式譲渡
61 建材卸 中国 四国 建材卸 関東 株式譲渡
62 食品小売 関西 食品小売 東 陸 株式譲渡
63 機械器具小売 関西 機械器具卸売 関東 株式譲渡
64 調剤薬局 信越 調剤薬局 関東 株式譲渡
65 関西 関西 株式譲渡
66 機械器具卸売 遈 東 LP 売 遈 東 株式譲渡
67 遈 東 装工事 関東 株式譲渡
68 建設機械器具 東 陸 建材 工 関西 株式譲渡
69 調剤薬局 遈 東 調剤薬局 遈 東 株式譲渡
70 測 業 東 陸 建築設計 東 陸 株式譲渡
71 病院 遈 東 経営 ン ン 関東 出資持分譲渡
72 ッ 関西 医療関連 関東 役員交代
73 産業廃棄物処理 関東 運 遈 東 株式譲渡
74 人材派遣 関東 人材派遣 関東 株式譲渡
75 人材派遣 遈 東 情報処理 関東 株式譲渡
時期
経常利益＆
間＇
償
ッ
ョン行使割合
2019
3
期
115
億
超過
割
当
分
30
＄
行使可
2020
3
期
125
億
超過
2021
3
期
135
億
超過
割
当
分
30
＄
行使可
2022
3
期
150
億
超過
割
当
分
40
＄
行使可
籍
全社員
役員
※
割当
＆行使条件業績連動型ｻﾂｭｶ･ｵﾌﾟｺｬﾝ＇
⇒
人数
99.3
＄
株数
98.0
＄
引
⇒
当社
社員
役員
業績遉成
ッ
※ 償 ッ ョン 増 株数 最大 現 発行 株式総数 2.7＄ 行使可能時期 2022 7 1日
※
2019
3
期～
2022
3
期
間
連結経常利益
90
億
1
回
回
場合
い
条件
わ
償
ッ
ョン
行使
い
TOPICS
＆
1
＇
2017
償
ッ
ョン
株主優待
変更
期
1
単元＆
100
株＇以
株主
対象
TOPICS
＆
2
＇株式分割
＆参考＇
当社
場後
株式分割実施状況
株式
2
分割
実施
＆
2018
4
1
日効力発生＇
2007
4
2012
4
2014
4
2016
10
2018
4
＆予定＇
1
1
1
1
1
4
200
3
2
2
投資単位当
金
引
非事業
型
M&A
増
事例
公開
ン
強
書籍発刊
積極展開
組
考え
成長戦略型
M&A
～
売
う
思考
脱却
IPO
実現～
業界
再編
変わ
10
後
日
～中堅
中小企業
M&A
再編
主役
～
成長戦略型
M&A
業界再編型
M&A
出版社８東洋経 新報社
発売日８2017 12 15日 著者８ 日 M&A ン
執行役員 渡部恒郎
出版社 ８ ン 社
発売日 ８2017 9 19日 著者８ 日 M&A ン
席執行役員 竹 直樹
当社成約実績
う
50
歳
満
譲渡企業社長
全体
約０割
非事業
型
M&A
増
業界再編
成長戦略
労働力不足
策
規
変更
事業環境
不確実性
事業
問
引
主要
譲渡理
若い企業
中心
他
理
あ
い
事業
他
複合的理
増
10
前
譲渡理
事業
問
9
割近
NEW
他 理
10.0 16.0 19.5 27.0 34.0 5.0 8.0 9.5 13.5 17.0 ¥ . ¥5. ¥ . ¥ 5. ¥ . ¥ 5. ¥ . ¥ 5.
2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 ＆予想＇ 期 配当実績
中間配当実績
当初 間配当予想
当初中間配当予想
配当
24.5
17.5
＆当初＇予想 実績
連結配当 性向実績
配当金 訳 配当金 訳
2018/3期
34
中間 17.0 期 17.0
-
中間 17.0期 -
-2017/3期
27
中間 13.5
期 13.5
31
中間 13.5期 17.5
40.2＄
2016/3期
19.5
中間 9.5
期 10
24.5
中間 9.5期 15
40.5＄
2015/3期
16
中間 8
期 8
17.5
中間 8期 9.5
35.4＄
2014/3期
10
中間 5
期 5
15
中間 5期 10
35.9＄
間配当実績
単位９
1
株当
配当
推移
連結配当性向
40
＄
2018/3
期
期
配当金
当初予定
増
見込
＆2014/4/1付 株式3分割 び2016/10/1 株式2分割考慮後＇
31.0
付録
https://www.nihon-ma.co.jp/
●独自
Ｍ％？情報
ッ
ワ
活用
●Ｍ％？専門
ン
ン
250
体
●長期
わ
蓄積
●事業
問
深刻
●業界再編
活発
●成長戦略
透
●案件情報
効率的
収
●強力
ッ
ン
力
発揮
●最高品質
Ｍ％？
日
Ｍ％？
ン
中堅
中小企業Ｍ％？仲
特
ン
ン
倒的
ョン
確立
長期成長
可能
高収益性
実現
地方創生
献
Ｍ％？
強
用維持
経
効果
面
社会的要請
あ
外部環境
※
会社概要
(2017
12
現
)
商
設立
事業
容
所
地
代表者
株式会社
日
M
％
A
ン
1991
4
M&A
仲
＆中堅中小企業
特
＇
M&A
周辺事業９企業再生支援
企業再編支援
MBO
支援
等
東京＆ 社＇ 大阪＆支社＇ 屋＆支社＇ 福岡＆支店＇ 幌＆営業所＇ ン
代表
締役会長
分林
保弘
代表
締役社長
宅
営業 部 総合企画 部302 ＆う ン ン 250 ＇ 管理 部等 19
社員数＆連結＇
321
＆
他常勤役員
6
＇
社員数
訳
2127
場
場
東証／部
証
資
金
13
億
発行
株式数
81,882,600
株
M&A
仲
成約実績
No.1
＆
計
4,000
件＇
ン
ン
会社沿革
全国
力
公
会計士
税理士
中心
株式会社日
･
ン
･
ン
設立
全国
会計事務所
地域
M&A
ン
ッ
ワ
＆
2017
12
現
727
地域
M&A
ン
＇
当社
地方銀行
ッ
ワ
大
目的
全国金融
M&A
研究会
立
提携
地方銀行数
2017
12
現
98
行
時期
信金中央金庫提携後
子会社信金
全国
信用金
庫
提携
順次
大
提携信用金庫数
2017
12
現
204
金庫
日
投資株式会社
合弁
MBO
ン
運営会社
あ
日
設立＆現
資
金
60
万
出資割合
36.1
＄
ン
運
用総
計
200
億
＇
1991
4
2000
5
2000
10
会社設立
MBO
ン
業務
参入
地域金融機関
ッ
ワ
2006
10
東証
場
当社会長分林
び社長
宅
日
ッ
出身
日
全国
会計事務
所や金融機関
ン
売
行
い
ッ
ワ
当社
現
M&A
ッ
ワ
基礎
い
-会社設立以前
2007
12
東証／部
場
2006
10
10
日
東証
場
中堅
中小企業
M&A
仲
専業
企業
日
初
場
2007
12
10
日
4
番目
早
＆
1
2
＇
場変更
組織体
概要
株主総会
締役会
会長
社長
営業
部
部
査室
管理
部
人事総務部
経理部
常務会
総合企画
部
＝2017 4 新設
企業評価総合研究所
＆企業評価専門会社＇
コ ン
ン 戦 略 営 業 部
金 融 法 人 部
事 業 法 人 部
医 療
護 支 援 部
％Biz
企 業 戦 略 部
コ
バ
室
特 務 推 逭 営
業 支 援 部
業 界 再 編 部 外
支 援 室 営
業 企 画 部 経
営 企 画 室
経 営 指 標 経 営 方 針
セ
－ 広 報 － Ｉ － － Ｃ － 秘 書
教 育 研 修 － 情 報
ス －
解 析 － Ｍ ％ Ａ 資 格 運 営 － 事 業
支 援
小 規 模 事 業 者 向 け ネ ッ 戦 略 会
計 事 務 所 開 拓
金 融 機 関 開 拓
い 手
索
場 企 業 向 け ビ ス
業 界 再 編 業 種 へ の 対 応 ン
－ ッ キ ャ ッ
外 Ｍ ％ Ａ
医 療
護
公
会 計 士 － 税 理 士
ン
部
ッ
キ ャ ッ 支 援 室
ッ キ ャ ッ 専 門 公
会 計 士
Ｐ Ｍ Ｉ 支 援 室
Ｐ Ｍ Ｉ 支 援
ン
査等委員会
事業開発室
ッ
ワ
事業部
事業部
業種特
事業部
法 務 室
弁 護 士 －
法 書 士
案 件 管 理 室
業 務 品 質 向
事業
譲
渡
企
業
譲
企
業
日 株式会社
MBO ン 事業 合弁会社
＆ ン 運用 数 計8組合 運用総 計200億 ＇ 資 金6000万
＆出資割合９ 当社36.1＄ 日 策投資銀行35.6＄＇
株式会社経営 ン ン 研究所
経営計画 ン ン 当社100＄出資子会社 資 金2000万
日
Ｍ
％
Ａ
セ
ン
No.1 M&A
情報ネッ
ワ
ク
会計事務所
地域M&A ン 全国727
地域金融機関
全国302行庫＆地方銀行 9割 信用金庫 8割＇
証
会社
他
情報
情報
web DM
情報
ダイ
ク
情報
情報
株式会社企業評価総合研究所
企業評価等
当社100＄出資子会社 資 金1000万
株式会社事業
事業 意思決定 資 金4000万
＆出資割合９ 当社50＄ 青山 産 ッ ワ
50＄＇
No.1 M&A
情報ネッ
ワ
ク
会計事務所
地域M&A ン 全国727
証
会社
他
web DM
ダイ
ク
情報
情報
情報
M&A
場
ッ
情報
情報
地域金融機関
当社
M&A
仲
業務
流
譲渡希望企業
収希望企業
決
個
相談
提携仲
契約
締結
資料提供
企業評価
企業分析
業界調査
び
持
込
候補先選定
企業概要書＆
ン
＇
作成
企業概要書＆
ン
＇説明
秘密保持契約
締結
企業概要書＆詳
＇説明
提携仲
契約
締結
個
詳
資料
提供
ッ
面談
企業訪問
収価格等
条件交
基
合意契約
締結
収
査
最終条件
交
最終契約
締結
着手金
成
報酬
着手金
日
Ｍ
％
Ａ
セ
ン
成
報酬
企業概要書＆詳
＇
作成
当社
ョ
ン
地域金融機関
大手証
会社
連携強
増
譲渡企業規模＆小＇
全国
/
全業種
展開型
譲渡企業規模
(
大
)
大手金融機関
＆証
会社
ン
等＇
中小
M&A
ッ
地域
/
業種
特
型
地域金融機関
×
日
M&A
ン
提携
提携
他社 ネッ ワ ク 構築 困難
単独 困難 全国展開を 当社 協業 よ 実現
大規模 ク スボ ダ を強化
大手証券会社
よ
中小企業
事業
M&A
ﾍｮｷｭﾂ
ﾌﾟﾁﾝｺｬﾙ
大企業
上場企業
零細企業
従業員
10
名未満
全法人数
約
250
万社
中堅中小
約
60
万社
黒字企業
約
18
万社
×30%
×24% ×65%＝
後継者未定
約
12
万
社
当社が
M&A
仲介を実施し
い
譲渡企業
年間約
300
社⇒
潜在的
膨大
ケッ
注意; 国税庁 総務省 帝国 ン 等 統計数値 基 当社 試算 想定数値
零
除
黒
企業
事業
Ｍ％？
12
万社
ッ
当社成約譲渡案件
約
2
割
社員数
10
満
当社
目指
国
ッ
イク
ップ
年商 億円未満 小規模零細企業
得意
中小企業
領域
中堅
零
ス
ップ
年商
～
億円
中小企業
ッ
ップ
中堅企業
業界再編業種
対応
調剤薬局 各種小売業 各種卸業 自 動 車 部 品 製 造 業 業 界 再 編
速 予 測 業 種 専 任者 推逭
事業引
格始動
小規模
零
企業
い
ン
ッ
活用
効
率的
対応実現
図
ン
強
直 接 問 い 合 わ や
ン 関 対応 専門部署 設 置 強
PMI
支援
成 約 後 統 合 支 援 PMI支 援 室 2016 4 新設 会計面 組織融合面 PMI 支援 専任者 成約後
ッ
ッ
支援
中小企業 経営者年齢 分布 年代別
図
1
0 5 10 15 20 25
30歳～ 45歳～ 60歳～ 75歳
万人
1995
年
2000
年
2005
年
20
年間 経営者年齢
ピーク
47
歳から
66
歳へ移動
2010
年
2015
年
＆
参考＇経営者
齢
分
び
均引
齢
推移
経営者 平均引退年齢 推移
図
2
出典；中小企業庁「事業承継を中心 する事業活性化に関する検討会(第1回)
中小企業経営者
齢分
66
歳
＆図
1
＇
＆
参考＇親族外
急増
26.7%
45.5%
57.0% 66.9%
73.0% 75.5%
82.5% 83.5%
7.6%
9.5%
14.5%
9.3%
12.4% 9.6%
7.4% 9.2%
26.4%
24.4%
17.6% 12.1%
9.1% 11.7%
6.5% 3.7%
39.3%
20.6% 10.9% 11.7%
5.5% 3.2%
3.7% 3.7%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
0年以上5年未満 5年以上10年未満 10年以上15年未満 15年以上20年未満 20年以上25年未満 25年以上30年未満 30年以上35年未満 35年以上40年未満
息子・娘 息子・娘以外の親族 親族以外の役員・従業員 社外の第三者
出典；中小企業庁「事業承継を中心 する事業活性化に関する検討会(第1回)
親族外
割合
2/3
増
経営者 在任期間別 現経営者 先代経営者
関係
親族
親族外
ッ
ワ
活性
組
98
行
と
提
携
全
銀
行
中
727
地域
M&A
ン
証
会社
投資育成会社
JAFCO JAIC
等
日
M&A
ン
-店部課長 啓蒙
支店長研修 顧客向
定期情報交換会
顧客 行
広報 発行
全国金融M&A研究会＆第一地銀＇ 支店長研修
顧客向
M&A 養成
毎 案件情報提供
当社 出向者 入 計200 超
広報 発行
信金中央金庫＆信金 ＇
提携
信金 共 案件開発
信金地域情報交流会 開催
顧客向
M&A 養成
広報 発行
信
用
金
庫
と
提
携
全
金
庫
中
204
提携先数 い 2017 12 現
強力
M&A
情報
ッ
ワ
支え
活動
264
105
M&A国際会議
M&A 養成
日 Ｍ％？ ン
理事会員
毎逬 案件情報提供
広報 発行
顧客向
人材育成
共
教育費補助
会計
大学院
資格試験勉強補助
＆税理士
FP
中小企業診断士等＇
各種専門書籍購入
奨励
企業
業界分析
企業評価
案件
作業
案件
ン
案作成
契約書案作成
…等
行面談
Ｍ％？
ョン提案
DD
各種調印式運営
ン
手法
3KM
KJ
法
7
習慣
ッ
研修
ョン
ン
ン
ン
外視察
簿
務諸表分析
企業評価
M&A
業務
会社
ン
概要書作成
契約書体系
営業力強
案件
操作研修
入社時研修
次研修
成
失敗事例研究
ン
ン
基礎実務講
OJT
研修
会社法
税法
企業再編
新会計基準
ン
ッ
各種
ン
企業評価
DD
対応
ン
ョン
Ｍ％？
養成
ッ
ッ
研修
社
次研修
階層
研修
ン
-
-ッ
ン
等
新人
ッ
中堅社員
成長
社員教育支援体
実
M&A 一連 流 半 1 常時M&A案件 数多 逭行 い 当社 環境 短期間 多 実務経験 積
ッ
ッ
研修
ン
研修
体系
研修
次世代
研修
組織力
高
経験者
M&A
早期育成
教育体
ＡＱＰ
組
好的
M&A
支援
企業
経営基
強
や
用
維持
増
通
社会
持
的成長
支え
M&A 定 運営
M&A 関 書籍 出版
各種 材 力
商工会議所 銀行 会計事務所等 開催 地域M&A 講
師派遣 等
災害支援寄付
被災地 教育支援＆奨学資金 出＇
文 活動支援＆映画製作 能 写真等 若手芸術家支援＇
文 保護活動
好的M&A支援業務
社会
献
好的M&A
普
組
府
公的機関
力
他
社会支援活動
当社 後 者不 経営課 抱え 企業等 戦略的
M&A実行 支援 用 維持 増 等 献 い
事業 ン改訂小委員会 委員
事業 中心 事業活性 関 検討会 委員
中小企業 策審議会企業力強 部会 委員
東京都中小企業振興公社 事業 再生推逭委員会 委員
東京商工会議所 議員
非 場株式 評価 方 関 委員会専門委員会 委員
中小企業 書作成 力 等
2.
現
経
損失回避効果
び労働誘発効果
3.
将来
経
損失回避効果
当社
M&A
仲
経
損失回避効果
＆矢 経 研究所調 ＇
対象期間 ８
2017
当社支援
譲渡企業成約数 ８
264
社
企業
売
高合計 ８
2,081
億
1.
基
情報
現
経
損失回避効果 ８
2,272
億
労働誘発効果 ８
1
万
9,941
人
個人, 27%
金融機関, 24% 外国法人等,
43% 金融商品
引業者, 1% 他 法 人等, 3%
自己株式, 2%
株主
状況
(2017
3
31
日現
)
所
者属性
分
推移
外国人持株比率
44
＄
(2017
9
30
日現
)
＆う 信 生保24＄＇
株主数９10,734 発行 株式総数９80,919,600株
自己株式, 2%
個人, 27%
金融機関,
23%
外国法人等,
44%
金融商品 引業者, 1%
他 法
人等, 3%
＆う 信 生保23＄＇
