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米国長期金利が3%台に アセットマネジメントOne

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商 号 等 こ ッ マネ メン Oをら株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長 金商 第し2じ号 加入協会こ 一般社団法人投資信託協会

一般社団法人日本投資顧問業協会

ク0 クグ グ0 ググ 60 6グ 70 7グ

1.6 1.7 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 2.3

17/ク 17/7 17/10 18/1 18/ク 米 %

年/月 米国 イ ン イン 率(10年):左軸 WTI原油先物価格:右軸

※上記図表 将来 経済 市況 他 投資環境

動向 示唆 保証 あ

米国長期金利が3%台に

情報提供資料

2ごさ8年4月25日

米国長期金利

期待 高

上昇圧力 強

3%台

米賃金上昇 依然緩慢

金利 更

上昇幅 限定的

企業業績

原材料高

懸念 台頭

堅調 経済見通

背景 米国株

下値 堅い 考え

※巻末 投資信託 係 費用 び 注意事項 必 読 く い

米国長期金利 3%台乗せ

じ月2じ日 米国債券市場 米国長期金利 さご年国債

利回 3%台 乗 場面 同金利

じ月初旬 2げ。%程度 あ 後 上昇圧

力 展開 続い い 背景 米中貿易摩

擦 警戒感 一旦後退 中 米景気 改善 継続

見方や 原油価格上昇 伴う ン 期待

高 挙 図表1

米国景気 い 米連邦準備理事会 なRて じ月

さ。日 公表 地区連銀報告 ベー ュ ッ

米国経済 し月 じ月初旬 緩や 拡大

旨 総括判断 示 賃金動向

い 上昇圧力 継続 い 加速 い

い 旨 指摘 い

今後 米国長期金利 米景気 緩や 拡大基調 見

込 中 なRて 利上 緩や 進 金

利上昇要因 一方 米国 賃金上昇 依然

緩慢 点 鑑 金利 更 上昇幅

限定的 い

米国株式市場 も原材料高が懸念

2じ日 米国株式市場 主要株価指数 調整

米国 四半期決算発表 本格化 2じ日 建

機大手 原材料費 上昇 伴う収益低下 可能性 言及

受 売 圧力 強

SおPすごご種指数採用銘柄 売上高純利益率 足元 過去

最高水準圏 あ 図表2 う 中 商品市況

高 あ 一段 利益率 改善 困難 見方 浮上

あ う

米国経済 減税効果 堅調 推移

見込 中 米国企業 業績 近い将来減益 転 可能性 低い 考え

商品市況動向や 背景 あ 政治情勢 当面注

意 必要 米国株 下値 堅い 考え

調査 ー 服部純朋・淺岡均 さ2時執筆

図表さ 米国期待インフレ率 原油価格

図表2 S&P5ごご種指数 売上高純利益率 直近さ2ヵ月

さそそさ年さ月さ日~2ごさ。年じ月2し日:日次

0 2 ク 6 8 10 12

91 9ク 97 00 03 06 09 12 1グ 18 %

年 出所: バ タを基にアセッ マネジ ン Onム 作成

注 売上高純利益率 直近12ヵ月 純利益 直近12ヵ月 を売上高 直近12ヵ月 除 算出 たも

出所: バ タを基にアセッ マネジ ン Onム 作成 注 イ ン イン 率 固定利付 国債 利回 同 残存年限 物価連動国債 利回 を差 引いたも 期待イン

率を示 さ

(2)

2 投資信託に係 リスク 費用

投資信託に係 リスクについ

投資信託 株式 債券 び不動産投資信託証券 RどIへ 値動 あ 有価証券等 外貨建資産 為替 あ 投資 市場環境 組入有価証券 発行者 係 信用状況等 変化 基準価額 変 動 投資者 皆 投資元本 保証 い く 基準価額 下落 損失 被 投資元本 割 込 あ ン 運用 損益 投資者 皆 帰属 投資信 託 預貯金 異

投資信託に係 費用につい

み 投資い く 客 以下 費用 負担い め

お客 まが直接的に負担す 費用

購入時手数料:上限しげせ。% 税込

換金時手数料:換金 価額 水準等 変動 場合 あ あ 上限 料率等 示

信託財産留保額:上限ごげす%

お客 まが信託財産 間接的に負担す 費用

運用管理費用 信託報酬 :上限 年率2げず。2じ% 税込

※上記 基本的 料率 状況 示 あ 成功報酬制 採用 ン い 成功報酬額 加算 負担い く費用 上記 上限 超過 場合 あ 成功報酬額 基準価額 水準等 変動 あ 上限 額等 示

そ 他費用・手数料

上記以外 保有期間等 応 負担い く費用 あ 投資信託説明書 交付目論見書 等 確認く い 他費用・手数料 い 定期的 見直 や売買条件等 異 あ 当該費用

上限額等 含 表示

※ 手数料等 合計額 い 購入金額や保有期間等 応 異 あ 表示 ※ 上記 記載 い や費用項目 一般的 投資信託 想定

費用 料率 ッ マネ メン Oをら株式会社 運用 投資信託 う 徴収 費用 最高 料率 記載

※ 投資信託 個別 投資信託 投資対象資産 種類や投資制限 取引市場 投資対象国 異

内容や性質 費用 異 投資信託 申 込 際 販売会社 投資信託説明書 交付目論見書 あ 同時 渡 必 受 取 内容 く 読 い 確認 うえ 客 自身 投資 関 判断く い

※ 税法 改正 場合等 税込手数料等 変更 あ

投資信託に係 リスク 費用および 注意事項

注意事項

 当資料 ッ マネ メン Oをら株式会社 作成

 当資料 情報提供 目的 あ 投資家 対 投資勧誘 目的 あ

 当資料 ッ マネ メン Oをら株式会社 信頼 判断 ー 作成 内容 完 全性 正確性 い 同社 保証 あ 掲載 ー 過去 実績 あ 将来 運用成果 保

証 あ

 当資料 内容 作成時点 あ 今後予告 く変更 場合 あ

 投資信託

さげ 預金等や保険契約 あ 預金保険機構 び保険契約者保護機構 保護 対象 あ 加 え 証券会社 通 購入 い い場合 投資者保護基金 対象 あ

2げ 購入金額 い 元本保証 び利回 保証 い あ

しげ 投資 資産 価値 減少 購入金額 下回 場合 あ 損失 購入者 負担

指数 著作権等 SおPすごご種指数 SおP ウ・ ョーン ・ ン ッ ばばで 関連会社 商品 あ 利用 ン 委託会社 付与 い SおP ウ・ ョーン ・ ン ッ ばばで ウ・ ョーン ・ ー マー ・ホー ン ばばで 関連会社 い 指数 資産 市場 ー 正確 代表

参照

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