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東証１部
８
2127
資料 業界 動向や 析 後 計画 見通 等 現 入手可能 情報 断 基 い 後 将来 事業 巻 環境 大 変動 や不確実性 従い 後 計画や見通 実現 保証 あ
資料 業界 動向や 析 後 計画 見通 等 現 入手可能 情報 断 基 い 後 将来 事業 巻 環境 大 変動 や不確実性 従い 後 計画や見通 実現 保証 あ
2018
3
期
決算説明資料
2018
4
27
日
-当社
目指
姿
2001
2011
2021
1991
＆設立＇＆
＇
2006東証 場
2007東証一部 場
世界
No.1
M&A
総合企業
世界
No.1
M&A
総合企業
日
No.1
M&A
仲
会社
ン
世界
No.1
M&A
総合企業
姿
*投資銀行や 位 目指 8 実現 通 世界No.1 M&A総合企業 目指
件数
成約件数等
ン
PMI
等
企業評価
ョン等
戦略
PMI
人生設計
支援等
周辺業務
実
零
企業
＆投資銀行 競合 い＇大手企業
日
世界
対象範
大
M&A
業務
新
い
ン
作
や
い
成長
実質収入等
M&A
専業会社
No.1
当社
目指
M&A
関
顧客満足
総合力
ョン力
株式時価総
従業員満足
力
業務品質
案件数
日
M&A
ン
中心
専門性
業務品質
高い
会社群
M&A
総合企業
向
M&A
支援
事業承
産活用
総合
ン
ン
企業評価総合研究所
M&A
企業評価
日
CG
PMI
ン
ン
場調査
ン
規模企業
ン
日
事業承
支援
PE
ン
投資
成長戦略支援
PE
ン
投資
2018
4
設立
2018
4
設立
事業承
＆青山 産 ワ 合弁＇
＆日 策投資銀行 合弁＇ ＆日 策投資銀行 合弁＇
＆共 通信 合弁＇
11,000
13,300
16,880
21,390
26,700
12,227
14,778
19,069
24,625
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
2018/3
期
2019/3
期
＆予想＇
当初予想
実績
5,750
6,710
8,000
10,000
12,500
6,310
7,116
9,070
11,670
5,000
7,000
9,000
11,000
13,000
15,000
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
2018/3
期
2019/3
期
＆予想＇
当初予想
実績
当初通期予想
業績
推移
8
期連
実績
当初予想
超過
2019/3
期⇒
最高益
9
期連
更新
中期経営目標
～
償
ョン
行使条件
業績連動型～
経常利益
100
億
1
前倒
大幅超過
⇒
新
い業績
時期
経常利益＆
間＇
償
ョン
行使割合
経常利益備考
2016
3
期
い
80
億
超過
割
当
30
＄
行使可
実績
71
億
2017
3
期
実績
90
億
2018
3
期
90
億
超過
割
当
30
＄
行使可
2019
3
期
100
億
超過
割
当
40
＄
行使可
-※
2016
3
期～
2019
3
期
間
経常利益
60
億
1
回
回
場合
い
条件
わ
償
ョン
行使
い
※
ョン
行使期間
2019
6
30
日以降
希薄率
最大
2.9
＄
実績
116
億
時期
経常利益
＆
間＇
償
ョン
行使割合
経常利益備考
2019
3
期
115
億
超過
割
当
30
＄
行使可
2020
3
期
125
億
超過
2021
3
期
135
億
超過
割
当
30
＄
行使可
2022
3
期
150
億
超過
割
当
40
＄
行使可
：行使要件
経常利益＜初
1
前倒
遉成
新
償
ョン
業績
：
2019
3
期業績予想＜
2020
3
期
行使要件
125
億
※
2019
3
期～
2022
3
期
間
連結経常利益
90
億
1
回
回
場合
い
条件
わ
償
ョン
一
行使
い
配当総
株式時価総
推移
配当総
配当性向推移
株式時価総
推移
長期的
順調
推移
1,199 1,399
1,959
2,481
3,295
35.9%
35.4%
40.5% 40.2% 40.3%
30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500
2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期
配当総 配当性向
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
6,000
3
時点
時価総
5994
億
＆ 万 ＇ ＆億 ＇
※
115
146
188
221
272 293
100 150 200 250 300
2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 1Q期首
人員数推移
(単位８人)
ン
ン
数
順調
増
300
体制
ン
数
推移
302
＋9※
←4/27時点 中途 用 定承諾者 え 人数
←4/1時点 人数
2014/3
期
2015/3
期
2016/3
期
2017/3
期
2018/3
期
2018/4/1
売 原価
ン ン
115
146
188
221
272
293
＆M&A ン ＇
105
130
174
199
224
244
＆ 専門職＇
10
16
14
22
48
49
職
9
11
28
41
43
49
販管費 職
14
16
18
21
22
25
計
138
173
234
283
337
367
※
※
2018/4/1
※ 新 用 14 入社
※ 4/27時点 ン 途中途 用9 定承諾
* 人員数 入出向者等 含 い い
決算
＆
計損益＇
2018/3
期
＆通期実績＇
対前 期比
2018/3
期
＆当初通期予想＇
2017/3
期
＆通期実績＇
金 比率 比率 金 比率 金 比率
売
高
24,625
100.0
129.1
21,390
100.0
19,069
100.0
＆う M&A売 高＇ (24,321) (98.8) (18,800) (98.6)
売 原価 9,129 37.1 6,978 36.6
＆う 案件紹 料 外注費＇ (3,578) (14.5) (2,604) (13.7) ＆う 人件費 交通費＇ (5,413) (22.0) (4,233) (22.2)
売
総利益
15,495
62.9
12,090
63.4
販売管理費 3,890 15.8 3,044 16.0
営業利益
11,605
47.1
128.3
10,000
46.8
9,046
47.4
営業外収益 75 0.3 51 0.3 営業外費用 10 0.0 27 0.1
経常利益
11,670
47.4
128.7
10,000
46.8
9,070
47.6
特 利益 - - 0.0 0.0 特 損失 - - -
-税引前純利益
11,670
47.4
9,070
47.6
法人税等 3,524 14.3 2,896 15.2
純利益
8,146
33.1
131.9
6,763
31.6
6,174
32.4
(
単位８
万
＄
)
(
単位８
万
)
連結売
高
M&A
売
高
他売
高
解
比較
以
＆
参考＇部門
損益推移
※ 直接原価 M&A売 原価＆案件紹 料 外注費＇ 他売 原価
※ M&A売 原価 案件紹 料 外注費
※ 非配賦売 原価 人件費 交通費等
2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期
金 構成比 金 構成比
対前 期比
金 構成比
対前 期比
金 構成比
対前 期比
売 高 12,227 100.0% 14,778 100.0% 120.9% 19,069 100.0% 129.0% 24,625 100.0% 129.1% 直接原価 ※ 1,625 13.3% 2,110 14.3% 129.8% 2,745 14.4% 130.1% 3,716 15.1% 135.4%
直接利益 10,601 86.7% 12,667 85.7% 119.5% 16,324 85.6% 128.9% 20,909 84.9% 128.1% Ｍ％？売 高 12,009 100.0% 14,542 100.0% 121.1% 18,800 100.0% 129.3% 24,321 100.0% 129.4% Ｍ％？売 原価 ※ 1,537 12.8% 1,996 13.7% 129.8% 2,604 13.9% 130.5% 3,578 14.7% 137.4%
Ｍ％？売 総利益 10,471 87.2% 12,545 86.3% 119.8% 16,195 86.1% 129.1% 20,742 85.3% 128.1% 他売 高 218 100.0% 235 100.0% 108.0% 269 100.0% 114.2% 304 100.0% 113.1% 他売 原価 87 40.2% 114 48.4% 130.0% 140 52.1% 122.9% 137 45.1% 97.9% 他売 総利益 130 59.8% 121 51.6% 93.2% 128 47.9% 106.0% 167 54.9% 129.6% 非配賦売 原価 ※ 2,461 20.1% 3,208 21.7% 130.3% 4,233 22.2% 132.0% 5,413 22.0% 127.9%
決算
＆
状態＇
2018/3
期
期
構成
比率
対前期
比増減
2017/3
期
期
流動資産
15,865
50.0
3,331
12,533
う 現金 び預金 13,337 42.0 3,293 10,043 う 譲渡性預金 売掛金等 2,528 8.0 38 2,489
固定資産
*15,872
50.0
3,449
12,423
資産合計
31,737
100.0
6,781
24,956
2018/3
期
期
構成
比率
対前期
比増減
2017/3
期
期
流動
債
6,761
21.3
1,887
4,873
固定
債
2,932
9.2
-1,069
4,002
債合計
9,694
30.5
817
8,876
う 利子 債 3,500 11.0 -1,000 4,500
純資産合計
22,043
69.5
5,963
16,080
う 利益剰余金 24,034 75.7 5,389 18,644
債純資産合計
31,737
100.0
6,781
24,956
資産
債
純資産
＆単位８
万
＄＇
*長期預金 13,000
長期的
成約件数
推移
長期的
成約件数
順調
増
5
3.1
倍
＆
207
→
649
＇
2018
成約数増
207
254
338
420
524
649
200
300
400
500
600
700
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期
(単位８件)
成約件数等
推移＆詳
＇
＆単位８件
万
＇
通期
計成約数
過去最多＆
649
件
前期比
123.9
＄＇
※ 会社数 ン 売 案件 い案件 ン い ＆成 報酬 先 ＇ 対 引数 ン 引数 着目 ン いう＆ ン ョン ＇ ※ M&A売 高 会社数 ン 成約件数 除 あ 成 報酬以外 着手金等 含 い
2016/3期 2017/3期 2018/3期
1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 計
成約数計
＆会社数 ン ＇ ※
108
101
118
93
420
127
152
127
118
524
173
207
151
118
649
計 108 209 327 420 -
127
279
406
524 - 173 380 531 649-売 案件成約数 54 53 59 46 212 63 77 63 59 262 83 104 76 60 323 い案件成約数 54 48 59 47 208 64 75 64 59 262 90 103 75 58 326
他＆再編等＇成 約数
- - -
-M&A売 高 3,412 3,343 4,356 3,430 14,542 4,282 5,889 4,633 3,994 18,800 6,422 6,985 6,343 4,570 24,321
1件当 M&A売 高
※
31.6 33.1 36.9 36.9 34.6 33.7 38.7 36.5 33.9 35.9 37.1 33.7 42.0 38.7 37.5
成約数計
＆ 引数 ン ＇※
57
53 6149
220
64
7964
60
267
91
105
76
60
332
-第
4
四半期＆
1
～
3
＇成約案件
1/3
⇒次
四半期成約
60
組
118
件
多様
業種
広範
地域！
M&A
成約
１日１組
譲渡企業 譲 企業
引
事業 容 地域 事業 容 地域
1 土木工事 関東 製品製造 関西 株式譲渡
2 建築工事 関西 ン 関東 株式譲渡
3 電気通信工事 遈 東 電気工事 九州 沖縄 株式譲渡
4 関東 旅行業 関東 株式譲渡
5 製品製造 信越 日用品卸売 関西 株式譲渡
6 金属製品製造 関西 機械器具製造業 関西 株式譲渡
7 開 関東 遈 東 株式譲渡
8 ン ン 制作 関東 ン 関東 株式譲渡
9 関東 冠婚葬祭 関東 株式譲渡
10 機械器具卸売 関東 機械器具製造 関東 株式譲渡
11 関東 物流 中国 四国 株式譲渡
12 自動車 売 信越 自動車 売 関西 株式譲渡
13 装飾品 売 関東 装飾品 売 関東 株式譲渡
14 不動産売 関東 不動産売 関西 株式譲渡
第
4
四半期＆
1
～
3
＇成約案件
2/3
⇒前
⇒次
譲渡企業 譲 企業
引
事業 容 地域 事業 容 地域
16 製品製造 九州 沖縄 機械器具製造 関西 株式譲渡
17 不動産賃 関東 不動産賃 関東 株式譲渡
18 護 福祉 遈 東 護 福祉 関東 会社 割
19 土木工事 関東 土木工事 関東 株式譲渡
20 装工事 信越 建材卸売 九州 沖縄 株式譲渡
21 電気工事 遈 東 電気工事 遈 東 株式譲渡
22 電気通信工事 中国 四国 電気工事 九州 沖縄 株式譲渡
23 管工事 関西 電気工事 中国 四国 株式譲渡
24 食品製造 関東 食品製造 東 陸 株式譲渡
25 機械器具製造 中国 四国 機械器具製造 中国 四国 株式譲渡
26 機械器具製造 関西 機械器具製造 東 陸 株式譲渡
27 開 関東 関西 株式譲渡
28 信越 物流 関東 株式譲渡
29 食品卸売 信越 食品卸売 九州 沖縄 株式譲渡
30 食品卸売 九州 沖縄 日用品卸売 九州 沖縄 株式譲渡
31 自動車卸売 関東 自動車 売 関東 株式譲渡
32 機械器具卸売 関東 機械器具製造業 九州 沖縄 事業譲渡
33 食品 売 関東 機械器具卸売 遈 東 株式譲渡
34 無店舗 売 遈 東 食品 売 東 陸 株式譲渡
35 建築設計 関西 総合 関西 株式譲渡
36 測 業 遈 東 板金工事 遈 東 株式譲渡
第
4
四半期＆
1
～
3
＇成約案件
3/3
⇒前
譲渡企業 譲 企業
引
事業 容 地域 事業 容 地域
38 専門学校 九州 沖縄 専門学校 九州 沖縄 株式譲渡
39 一般病院 関西 関西 退職金
40 林業 関東 専門商社 関東 株式譲渡
41 土木工事 遈 東 土木工事 遈 東 株式譲渡
42 建築工事 関東 石 関東 株式譲渡
43 建築工事 九州 沖縄 建築工事 九州 沖縄 MBO
44 装工事 関東 製品卸売 関東 株式譲渡
45 電気工事 中国 四国 土木建築工事 中国 四国 株式譲渡
46 管工事 関東 管工事 関東 株式譲渡
47 製品製造 東 陸 製品製造 東 陸 株式譲渡
48 ン 製品製造 信越 物流 信越 株式譲渡
49 産業用機械製造 関東 機械器具製造 関東 株式譲渡
50 産業用機械製造 東 陸 機械器具製造 中国 四国 株式譲渡
51 関東 旅行業 信越 株式譲渡
52 物流 遈 東 物流 遈 東 株式譲渡
53 食品卸売 関東 食品卸売 関東 株式譲渡
54 建材卸売 遈 東 専門商社 遈 東 株式譲渡
55 食品 売 遈 東 食品製造 遈 東 株式譲渡
56 調剤薬局 遈 東 調剤薬局 関東 事業譲渡
57 調剤薬局 関西 調剤薬局 関東 株式譲渡
58 建機 遈 東 建材卸売 遈 東 株式譲渡
59 飲食店 東 陸 機械設計 中国 四国 株式譲渡
TOPICS
＆
1
＇
PE
ン
運営会社
日
投資
ン
設立
日
策投資銀行
地方銀行
豊富
ン
事業経験
資金力
成長余力
大
い
地域
優良
中
企業
投資
中堅
中
企業
成長基
社会
ン
地域経
献
情報開
力
経営者
ョン力
成長実現力
後
ン
出資
参画
予定
地域活性
支援力
TOPICS
＆
2
＇
PMI
ン
ン
特
専門子会社
設立
～
M&A
成約
支援
成
支援
～
M&A
成
率
向
譲
企業
M&A
意欲
向
業界再編
逭展
後押
PMI M&A後 統合 資 提
携後 譲渡企業 譲 企業 成長
過程；Collaborative Growth 定義
定性＆
＇領域
業務引 支援
管理会計 入
決算早期 体制整備
100日 ン 策定
成長戦略 事業計画 立案 策定
KPI 設計 管理資料作成
経営 ョン
業務 組織 析
ョン支援
定
＆会計＇領域
株式会社日
CG
ン
担当
公
会計士担当
等
等
等
⇒ C ollaborative G rowth 目指
TOPICS
＆
3
＇
規模事業者向
ン
M&A
ン
専門子会社
設立
▶2018 4 10日 ン 株式会社設立 者会見
録
M&A
800
超
金融機関 会計事務所
計成約数4,000件
全企業
＆個人事業者
含
＇
85
＄
占
商
1
億
満
規模事業者
M&A
対応
4/2
中四国営業所＆広島
＇
沖縄営業所＆那覇
＇
開設
=日 Ｍ％？ ン 点
中四国営業所＆広島＇ 幌営業所
東京 社
福岡支店 大阪支社 屋支社
地域
密着
M&A
支援体制
構築
向
営業展開
速
TOPICS
＆
4
＇
ン
JPX
日経
ン
400
日経
500
種
均株価
構成銘柄
新規
用
JPX
日経
ン
400
日経
500
種
均株価
当社
組
入
日
2015
8
31
日
2018
4
2
日
選定
視
定
指標
3
均
ROE
3
積営業利益
時価総
過去
3
間
売
高
売
代金
時価総
両
ン
M&A
支援専門会社
当社
用
＆情報
多い＇
東京都心部
経営者
約半数
M&A
対
持
い
い
相応
企業規模
自社
M&A
対象
い
思う経営者
多い
＆東京商工会議所 事業承 実態 関 ン 調査 2018 1 ※東京23 事業者 対象 実施＇
M&A
知
逭
大余地
大
い
良い手段 思う
39.3＄
良い手段 思わ い
13.6＄ い
47.1＄
：
M&A
対
＜
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
1千万 以
1千万 超5千万 以
5千万 超1億 以
1億 超3億 以
3億 超5億 以
5億 超10億 以
10億 超
：自社
M&A
対象
思う
＜
＆自社株式 相 税評価 ＇19＄
40
＄
28
＄
24＄
36
＄
34
＄
28＄
30
＄
30
＄
36＄
32
＄
27
＄
33＄
29
＄
35
＄
34＄
40
＄
20
＄
51＄
35
＄
13
＄
思う い 思う い
TOPICS
＆
6
＇
n=152
n=165
n=102
n=174
n=77
n=61
n=68
n=799
2/21
当社初
M&A
ン
ン
開催
▶2018 2 21日ANA ン ン ン 東京 開催
10
科会や
展示
実施
科会講師
各
当社専任者
担当
•
業界再編
•
場企業
•
ン
•
規模
M&A
•
企業価値
•
成長戦略
•
外逭出
•
親族承
•
PMI
•
M&A
法務
M&A
当社
知
大
ン
⇒関心
高
裏付
TOPICS
＆
7
＇
M&A
定制
資格保
者
20,000
突破
日 M&A ン 一般社団法人金融 事情研究会 共 企画 運営 資格制
中 零 企業 適 滑 事業承 ン 支援 人材 わ M&A 精通 人材 養成 目的
M&A
定制
M&A
定制
事業承
M&A
試験
事業承
養成
試験
M&A
養成
試験
ョン
ン
TOPICS
＆
8
＇
地方銀行
中心
金融機関
得者
増
配当
＆当初＇予想 実績
連結配当
性向実績
配当金 訳 配当金 訳
2019/3期
＆予定＇
22.00 11.00
11.00
-＋
＋
-2018/3期 17.00
8.50
8.50
20.50
8.50
12.00
40.3%
2017/3期 13.50
6.75
6.75 15.50
6.75
8.75 40.2＄
2016/3期 9.75
4.75
5.00 12.25
4.75
7.50 40.5＄
2015/3期 8.00
4.00
4.00 8.75
4.00
4.75 35.4＄
間配当実績
単位９
1
株当
配当
推移
連結配当性向
40
＄
2018/3
期
当初予定
増配
※ 8.00 9.75 13.5 17.00 22.00 4.00 4.75 6.75 8.50 11.00 ¥ . ¥5. ¥ . ¥ 5. ¥ . ¥ 5.
2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 ＆予想＇ 中間配当実績
期 配当実績 当初 間配当予想 当初中間配当予想
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
中間 期
※ 株式 割 考慮 い2018/3期 1株当 期 配当 実 24.00 予定
8.75
12.25
15.50
20.50
株主
状況
(2018
3
31
日現
)
所
者属性
推移
外国人持株比率
45
＄
(2017
9
30
日現
)
＆う 信 生保24＄＇
株主数９14,560 行 株式総数９81,900,600株
自己株式, 2%
個人, 27%
金融機関,
23%
外国法人等,
44%
金融商品 引業者, 1%
他 法人等,
3%
＆う 信 生保23＄＇
株主数９10,112 行 株式総数９81,870,600株
自己株式, 2%
個人, 25%
金融機関,
25%
外国法人等,
45%
金融商品 引業者, 1%
他 法人等,
付録
●独自
Ｍ％？情報
ワ
活用
●Ｍ％？専門
ン
ン
約
300
体制
●長期
わ
蓄積
●事業承
問
深刻
●業界再編
活
●成長戦略
透
●案件情報
効率的
収
●強力
ン
力
揮
●最高品質
Ｍ％？
日
Ｍ％？
ン
中堅
中
企業Ｍ％？仲
特
ン
ン
倒的
ョン
確立
長期成長
可能
高収益性
実現
地方創生
献
Ｍ％？
強
用維持
経
効果
面
社会的要請
あ
外部環境
※
会社概要
(2018
3
現
)
商
設立
事業
容
事業所
代表者
株式会社
日
M
％
A
ン
1991
4
中堅中
企業
M&A
支援
東京 社 大阪支社 屋支社 福岡支店 幌営業所 ン
：※4/2開設中四国営業所＆広島＇ 沖縄営業所＜
代表
締役会長
林
保弘
代表
締役社長
宅
社員数＆連結＇
337
＆
他常勤役員6
＇
社員数
訳
2127
場
場
東証１部
証券
資
金
13
億
行
株式数
81,900,600
株
M&A
仲
成約実績
No.1
＆
計
4,000
件＇
ン
ン
＆自己株式 含 ＇
会社沿革
全国
力
公
会計士
税理士
中心
株式会社日
･
ン
･
ン
設立
全国
会計事務所
地域
M&A
ン
ワ
＆
2018
3
現
735
地域
M&A
ン
＇
当社
地方銀行
ワ
大
目的
全国金融
M&A
研究会
立
提携
地方銀行数
2018
3
現
98
行
時期
信金中央金庫提携後
子会社信金
全国
信用金
庫
提携
順次
大
提携信用金庫数
2018
3
現
204
金庫
1991
4
2000
5
会社設立
地域金融機関
ワ
2006
10
東証
場
当社会長
林
び社長
宅
日
出身
日
全国
会計事務
所や金融機関
ン
販売
行
い
ワ
当社
現
M&A
ワ
基礎
い
-会社設立以前
2007
12
東証１部
場
2006
10
10
日
東証
場
中堅
中
企業
M&A
仲
専業
企業
日
初
場
2007
12
10
日
4
番目
早
＆
1
2
ヵ
＇
場変更
M&A
支援専門会社
初
東証１部
場企業
組織体制概要
株主総会
締役会
会長
社長
営業 部
部 査室
常務会
；2018 4 新設
企業評価総合研究所 ＆企業評価専門会社＇
査等委員会
戦略統括 事業部
業種特 事業部 事業承
＆事業承 総合支援＇
社長室 総合企画 部
営 業 支 援 部 営 業 企 画 部
ン 部
案件 事業部
西日 事業部
経 営 指 標 － 経 営 方 針 － Ｉ － 外 － 秘 書
セ
－ 広 報 － － Ｃ
教 育 研 修 － Ｍ ％ Ａ 資 格 運 営 － 事 業 承 支 援
会 計 事 務 所 開 拓
金 融 機 関 開 拓
い 手 索
場 企 業 向 け ビ ス
業 界 再 編 業 種 へ の 対 応 ン
－ ッ キ ャ ッ
外 Ｍ ％ Ａ
療 護 公
会 計 士 － 税 理 士 － 弁 護 士 － 法 書 士
ッ キ ャ ッ 案 件 支 援 ン
業 務 品 質 向
人 事 総 務 部 経 理 部
解 析
ン
＆ ン ン 企画 運営＇
日 ＡＧ
＆PMI支援専門会社＇
日 投資 ン
＆PE ン 運営＇
療 護 支 援 部 企
業 戦 略 部 コ
バ
室
役 員 室
業 界 再 編 部 案
件 管 理 室
金 融 法 人 部 コ ン
ン 戦 略 営 業 部
ン 部 事 業 法 人 部
ッ キ ャ ッ 支 援 室 外 支 援 室
成 長 戦 略 準 備 室
矢 経 研究所
＆ 場調査＇
ッ ン 管 理 室
成 長 戦 略 Ｍ ％ Ａ 推 逭
ッ ン 強
管理 部
譲
企
業
譲
渡
企
業
日
Ｍ
％
Ａ
セ
ン
No.1 M&A情報ネッ
ワ
ク
会計事務所
地域M&A ン 全国735
情報
情報
web DM
情報
ダイ
ク
情報
情報
M&A
場
証券会社
VC
ン
ン
地域金融機関
全国302行庫＆地方銀行 9割 信用金庫 8割＇
No.1 M&A情報ネッ
ワ
ク
会計事務所
地域M&A ン 全国735
web DM
ダイ
ク
情報
地域金融機関
全国302行庫＆地方銀行 9割 信用金庫 8割＇
情報
情報
証券会社
VC
ン
ン
情報
収希望企業
当社
M&A
仲
業務
流
譲渡希望企業
決
個
相談
提携仲
契約
締結
資料提供
企業評価
企業
析
業界調査
び
持
込
候補先選定
企業概要書＆
ン
＇
作成
企業概要書＆
ン
＇説明
秘密保持契約
締結
企業概要書＆詳
＇説明
提携仲
契約
締結
個
詳
資料
提供
面談
企業訪問
収価格等
条件交
基
合意契約
締結
収
査
最終条件
交
最終契約
締結
着手金
成
報酬
着手金
日
Ｍ
％
Ａ
セ
ン
成
報酬
企業概要書＆詳
＇
作成
当社
ョ
ン
地域金融機関
大手証券会社
連携強
増
大手金融機関
＆証券会社
ン
等＇
中
M&A
地域金融機関
×
日
M&A
ン
提携
提携
他社 ネッ ワ ク 構築 困難
単独 困難 全国展開を 当社 協業 よ 実現
大規模 ク スボ ダ を強化
大手証券会社
よ
中小企業
M&A
案件
紹介
譲渡企業規模＆
＇
全国
/
全業種
展開型
譲渡企業規模
(
大
)
地域
/
業種
事業承
M&A
ﾍｮｹｭﾂ
ﾌﾟﾁﾝｼｬﾙ
大企業
上場企業
零細企業
従業員
10
名未満
全法人数
約
250
万社
中堅中小
約
60
万社
黒字企業
約
18
万社
×30%×24% ×65%；
後継者未定
約
12
万
社
当社が
M&A
仲介を実施し
い
譲渡企業
年間
323
社
2017年実績⇒
潜在的
膨大
ケッ
注意; 国税庁 総務省 帝国 ン 等 統計数値 基 当社 試算 想定数値
零
除
黒
企業
事業承
Ｍ％？
12
万社
当社成約譲渡案件
約
2
割
社員数
10
満
当社
目指
国
イク
ップ
年商 億円未満 小規模零細企業
得意
中
企業
領域
中堅
零
強
ス
ップ
年商
～
億円
中小企業
ッ
ップ
中堅企業
戦略統括事業部
一般事業法人 ン 等 直接 ン
あ い ン 手 法
活用 潜 顧客 直接
規模事業者向
ン
ン
M&A
ン
&Biz
格始動
規模
零
企業
い
ン
活用
効率的
対応実現
PMI
支援
成 約 後 統 合 支 援 PMI ン ン 専 門
子会社 日 CG 2018 4 新設
会計面 組織融合面 専任者 成約後
支援
案 件 対 際
専門 公 会計士等 対応
中堅企業 対 M&A提案力 強
3
事業部制
多面的
案件
率 向
業種特
事業部
療 護 調剤等 やIT 建設 食品 製造 物流等
特定業種 特 専門的知見 基 ン ン
提携統括事業部
会計事務所 金融機関等 中心
当 社 情 報 ワ 紹
中小企業 経営者年齢 分布 年代別
図
1
0 5 10 15 20 25
30歳～ 45歳～ 60歳～ 75歳
万人
1995
年
2000
年
2005
年
20
年間 経営者年齢
ピーク
47
歳から
66
歳へ移動
2010
年
2015
年
＆
参考＇経営者
齢
び
均引退
齢
推移
経営者 平均引退年齢 推移
図
2
出典；中小企業庁「事業承継を中心 する事業活性化に関する検討会(第1回)
中
企業経営者
齢
66
歳
＆
1
＇
＆
参考＇親族外承
急増
26.7%
45.5%
57.0% 66.9%
73.0% 75.5%
82.5% 83.5%
7.6%
9.5%
14.5%
9.3%
12.4% 9.6%
7.4% 9.2%
26.4%
24.4%
17.6% 12.1%
9.1% 11.7%
6.5% 3.7%
39.3%
20.6% 10.9% 11.7%
5.5% 3.2%
3.7% 3.7%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
0年以上5年未満 5年以上10年未満 10年以上15年未満 15年以上20年未満 20年以上25年未満 25年以上30年未満 30年以上35年未満 35年以上40年未満
息子・娘 息子・娘以外の親族 親族以外の役員・従業員 社外の第三者
出典；中小企業庁「事業承継を中心 する事業活性化に関する検討会(第1回)
親族外承
割合
2/3
増
経営者 在任期間別 現経営者 先代経営者
関係
親族 承
親族外承
ワ
活性
組
98
行
と
提
携
全
銀
行
中
735
地域
M&A
ン
証券会社
投資育成会社
JAFCO JAIC
等
日
M&A
ン
-店部課長 啓蒙 支店長研修
顧客向
定期情報交換会 顧客 行 広報 行 全国金融M&A研究会＆第一地銀＇
支店長研修 顧客向
M&A 養成
毎 案件情報提供
当社 出向者 入 計220 超 広報 行
信金中央金庫＆信金 ＇ 提携
信金 共 案件開
信金地域情報交流会 開催 顧客向
M&A 養成
広報 行
信
用
金
庫
と
提
携
全
金
庫
中
204
提携先数 い 2018 3 時点
強力
M&A
情報
ワ
支え
活動
261
105
M&A国際会議
M&A 養成
日 Ｍ％？ ン 理事会員制
毎逬 案件情報提供 広報 行 顧客向
人材育成
共
教育費補助
会計
大学院
資格試験勉強補助
＆税理士
FP
中
企業診断士等＇
各種専門書籍購入
奨励
企業
業界
析
企業評価
案件
作業
案件
ン
案作成
契約書案作成
…等
行面談
Ｍ％？
ョン提案
DD
各種調印式運営
制
ン
手法
3KM
KJ
法
7
習慣
研修
ョン
ン
ン
ン
外視察
簿
務諸表
析
企業評価
M&A
業務
会社
ン
概要書作成
契約書体系
営業力強
案件
操作研修
入社時研修
次研修
成
失敗事例研究
ン
ン
基礎実務講
OJT
研修
会社法
税法
企業再編
新会計基準
ン
各種
ン
企業評価
DD
対応
ン
ョン
Ｍ％？
養成
研修
社
次研修
階層
研修
ン
-
-ン
等
新人
中堅社員
成長
社員教育支援体制
実
M&A 一連 流 半 1 常時M&A案件 数多 逭行 い 当社 環境 短期間 多 実務経験 積
研修
ン
研修
体系
研修
次世代
研修
組織力
高
経験者
M&A
早期育成
教育体制
ＡＱＰ
組
好的
M&A
支援
企業
経営基
強
や
用
維持
増
通
社会
持
的成長
支え
M&A 定制 運営
M&A 関 書籍 出版
各種 材 力
商工会議所 銀行 会計事務所等 開催 地域M&A 講師派遣 等
災害支援寄付
被災地 教育支援＆奨学資金 出＇
文 活動支援＆映画製作 能 写真等 若手芸術家支援＇ 文 保護活動
好的
M&A
支援業務
社会
献
好的
M&A
普
組
府
公的機関
力
他
社会支援活動
当社 後 者不 経営課 抱え 企業等 戦略的
M&A実行 支援 用 維持 増 等 献 い
事業承 ン改訂 委員会 委員
事業承 中心 事業活性 関 検討会 委員 中 企業 策審議会企業力強 部会 委員
東京都中 企業振興公社 事業承 再生推逭委員会 委員 東京商工会議所 議員
非 場株式 評価 方 関 委員会専門委員会 委員 中 企業 書作成 力 等
2.
現
経
損失回避効果
び労働誘
効果
3.
将来
経
損失回避効果
当社
M&A
仲
経
損失回避効果
＆矢 経 研究所調 ＇
