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2007年11月期 決算説明会

株式会社T&Cホールディングス

目次

財務ハイライト

国際化 ・ 多角化が進む投資情報提供事業

2008年業績の予想

Our Strategy

2007年11月期ハイライト

2008年11月期ポイント

投資情報提供事業

≪Ｇｌｏｃａｌなビジネス展開≫

金融アドバイザリー事業

≪組織再編≫ ： 成熟した制度のもとで事業完結

補足：資産の状況

本資料における注記事項

金融アドバイザリー事業における展開

会社概況

真のグローバル企業への挑戦

その他事業

≪事業の多角化≫

3

25

26

29

31

32

9

13

17

18

22

4

16

2007年度11月期ハイライト

◆売上・利益とも順調に拡大

⇒

連結利益：年間計画を上回る着地

⇒

設立以来続く増収、4年連続の増益を達成

◆投資情報提供事業 ： 国際化・多角化が加速

⇒

Fin China の躍進

⇒

ＮｅｘｔＶＩＥＷ社と資本･業務提携

⇒

Marco Polo Network 社との資本提携強化

◆金融アドバイザリー事業 ： 投資手段の多様化と資産の拡大

⇒

エンターテインメント投資の本格始動（T&C Pictures）

売上高・損益のポイント

売上高・損益のポイント

財務ハイライト

（単位：百万円）

◆ 金融情報提供事業

→

安定した事業ポートフォリオが機能し、売上は順調に拡大。

◆ 金融アドバイザリー事業

→

高い利益率で収益に貢献。

20.0％

44.9％

44.1％

22.2％

前期比

126

229

266

1,448

2007年11月期

2006年11月期

105

158

185

1,185

当期純利益

経常利益

営業利益

売上

配当見送り

：

営業投資有価証券の償還益、投資有価証券の評価損益計上について、保守的な会計方針

を採用する一方で、税務リスクを避けるために税額負担したことにより、分配可能額がマイ

ナスとなったため配当を見送りました。

468

660

831

21

209

354

436

1011

229

158

79

33

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2004年度

2005年度

2006年度

2007年度

金融アドバイザリー事業

金融情報提供事業

経常利益

0 50 100 150 200 250 2004 2005 2006 2007 （人数） _NextVIEW Scweiz Ｐｉｃｔｕｒｅｓ Fin China FR USA NY Financial Technologies Financial Research Holdings

T&Cグループ 業績の歩み

（単位：百万円)

490

869

1,185

1,448

連結

売上

経常利益

役職員数の推移

53 144 271 142 201 316 235 250 345 295 381 334 0 200 400 600 800 1000 1200 2004年度 2005年度 2006年度 2007年度

投資情報提供事業

2007年度業績の推移（投資情報提供事業）

116

831

2006年11月期

108.2％

242

営業利益

21.8％

前期比

2007年11月期

1,011

売上

（単位：百万円）

・ 米国のサブプライムローン問題の影響により、金融・資本市場が混迷を深めたものの、投資情報提供事業は総じて

堅調な増加を示した。

・ 日本株情報提供が、新興市場低迷による個人投資家の投資意欲減退を受け足踏みを続けたものの、中国株式市場が

好調を続けたことから中国株情報提供が好伸。為替・国際金融情報提供も、急激な円高進行に見舞われたものの、

為替ニーズの高まりを受け順調に拡大。

116

113

242

116

営業利益

468

660

831

1,011

売上

日本株投資情報

中国株投資情報

為替国際金融情報

金融アドバイザリー事業

2007年度業績の推移（金融アドバイザリー事業）

270

354

2006年11月期

8.2％

292

営業利益

23.3％

前期比

2007年11月期

436

売上

（単位：百万円）

・ 売上・利益ともに順調に成長。着実に事業基盤を拡充。

・ 私募債等の発行残高が増加したことによる管理料収入および販売手数料が増加。安定的収益源が継続的に拡大。

・ 私募債償還による成功報酬、および責任投資を行っている私募債等の償還による売上の計上等利益率の高い業務

での収益向上。

21

209

354

436

0

200

400

600

800

1000

1200

2004年度

2005年度

2006年度

2007年度

270

292

134

-1

営業利益

2007年度業績の推移（キャッシュフロー）

（単位：百万円）

-15

-12

52

59

_-12

-162

356

243

74

-646

555

235

52

-1279

1484

481

-1400

-1200

-1000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2004年度

2005年度

2006年度

2007年度

営業CF

投資CF

財務CF

現金等

連結

・ 投資キャッシュフロー

中長期的な事業拡大を目指し積極投資

2006年度

映画制作費関係

30百万円

Ｆｉｎｅｔ株式

456百万円

Marco Polo Network株式

57百万円

マネースクウェアジャパン株式

54百万円

2007年度

映画制作費関係

522百万円

ＮｅｘｔＶＩＥＷ株式

274百万円

Marco Polo Network株式

166百万円

投資情報提供事業の業績推移（半期ベース） Fin Chinaをクローズアップ

46社

41

2006年度

実績

中国商業銀行トップ１０行のうち９行と取引実績を有する

など金融データベース提供事業が順調に拡大。

173.4%

113

中国株データベース

システム開発

取引主要銀行：建設銀行、中国銀行、工商銀行、農業銀行、

交通銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、興業銀行

87.0％

86社

契約社数

要因分析

前期比

2007年度

実績

主要なサービス

（単位：百万円）

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2005年下期

2006年上期

2006年下期

2007年上期

2007年下期

中国株データベース提供

中国市場の発展とともに大きく飛躍する中国拠点 ： Fin China

08年1月より、中国工商銀行と新たな契約を締結し、同行ＶＩＰ顧客に対してＦｉｎ Ｃｈｉｎａの金融情報ターミナル

“ＦＣステーション”を提供することとなりました。顧客数の拡大が見込まれています。

NextVIEW社との資本・業務提携

NextVIEW社とのシナジー効果

・NextVIEW社の商品力強化

T&Cグループ各拠点が有するデータベース･情報発信力を、NextVIEW社商品に

取り込むことで、品揃えの強化や情報入手コストの軽減を図る。

・連携新商品開発

エマージング市場情報の発信、アジア金融情報パッケージの開発、情報端末の機能

アップを行い、アジア統一情報ターミナルを創造。

・販売拡大

ＮｅｘｔＶＩＥＷ社地盤の東南アジアに加え、当社グループ各拠点地域（日本･中国･欧米）

でも、アジア統一情報ターミナルを販売。グローバル展開を目指す。

会社概要

シンガポール・マレーシア･タイ等が営業地盤の金融情報ベンダー（ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙではNo1）

証券会社など機関投資家に加え、個人投資家も含めた厚みのある顧客層

地域密着型の投資セミナー（ATIC）をアジア各国で主催。同事業が急成長

アジア市場強化に向けた動き

NextVIEW社との資本・業務提携（関係会社化）

発行済株式の30％を取得

⇒

持分法適用会社へ

Marco Polo Network との提携戦略

Marco Polo Network社とのシナジー効果

Marco Polo Network 社との資本関係強化

（1） 所有割合の変動

0.90％ ⇒ 3.67％

（2） 所有株式数

5,773 株

（3） 購入価額

USD 331 / 1 株

金融アドバイザリー事業において、エマージングマーケットを中心とした投資案件の

開拓も担う

投資情報提供事業において、共同でエマージングマーケットの情報発信を拡大

エマージング市場強化に向けた動き

会社概要

ニューヨーク証券取引所グループ、世界銀行グループ、大和証券グループも大株主

インド、ロシア、南アフリカ、ブラジル等エマージングマーケットを中心に約60以上の

取引所と電子取引を行うネットワークを提供する会社

－2007年度に公開した映画－

－2007年度に着手した映画－

T&C

Pictures

ANONYMOUS

CONTENT, LLC

WARNER BROS.

MTV. etc

大手配給会社

との配給契約

有力制作会社

との共同制作

MTV

（50％）

（50％）

＊映画「バベル」を制作

ソニー・ミュージック

ジャパン

大手コンテンツ

会社との映画への

共同出資

発展を続ける金融アドバイザリー事業（エンターテインメント投資）

（100％）

グローバルメジャーとのジョイントベンチャー

発展を続ける金融アドバイザリー事業（オフショア業務）

オフショア業務の拡充

グローバライゼーションへの対応

潤沢な投資資金（顧客）存在

成熟した制度下でのビジネス展開

Cayman Islands

Ｚｕｒｉｃｈ

T&C Financial Advisor Schweiz AG

スイス ： 国際的金融センター

外為市場の取引高シェアが

日本を抜き世界第3位

国際資産運用業務において、35％の

マーケットシェアを誇り世界のリーダー

T&C Capital, Ltd.

T&C Guaranty, Ltd.

T&C Ventures, Ltd.

T&C Media Content Ⅱ, Ltd.

T&C Media Content , Ltd.

T&C Music, Ltd.

ＳＰＣを中心としたオフショア

オフショア業務

国内市場と切り離した形の自由金

融市場を拠点にして、国外からの

外貨資金を有利な条件で取り込み、

運用する国際金融業務のこと

New York

T&C NY, Inc.

2008年度のポイント

◆投資情報提供事業

⇒

≪Ｇｌｏｃａｌ なビジネス展開≫

ローカルに発展するビジネスをT&Cのネットワークでグローバルに

◆金融アドバイザリー事業 ：

⇒

≪組織再編≫

中間持株会社の設置により、成熟した制度の下で事業完結

◆その他事業 ：

⇒

≪事業の多角化≫

【真のグローバル企業】への挑戦

⇒

No.1のアジア金融情報提供会社へ

≪Glocal なビジネス展開≫

ローカルに発展するビジネスをT&Cのネットワークでグローバルに

Glocal な事業展開

Ｎｏ．１の

アジア金融情報

提供会社へ

北京

上海

深セン

香港

ｸｱﾗﾙﾝﾌﾟｰﾙ

ﾎｰﾁﾐﾝ

ﾊﾞﾝｺｸ

ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ

ﾑﾝﾊﾞｲ

東京

NextVIEW Pte Ltd

Financial China Information & Technology

Co., Ltd.

T&Cホールディングス

本店

シンガポール

事業拠点

クアラルンプール

バンコク

香港

上海

ホーチミン

ムンバイ

本店

上海

事業所

北京

深セン

本店

東京

事業所開設準備中

上海

¾アジア各拠点で、ローカルに発展するＴ＆Ｃグループ

東京、上海、シンガポール、香港を始めアジアの各拠点に

おいて、地域に密着した金融情報・サービスを提供するこ

とで、各拠点ごとに着実に成長

Glocal に広がるT&Cグループ

投資家教育 ／ IR事業への進出

アジア市場をフルカバーへ

マルコポーロとのフロントエンド端末の共同開発

¾FinChina 、NextVIEW 、Marco Polo Network との今期の取り組み

・FinChina と NextVIEW の情報を活用することで、アジア金融情報を網羅、品揃え強化

・東京・上海・香港・シンガポールをつなぎ、アジアでのネットワークの強化

・アジア企業を日本へ、日系企業をアジアへ紹介し、株式投資の国際化を促す

・地元の証券取引所等とタイアップすること知名度・信頼性UP ／日本の証取ともタイアップを狙う

・エマージングマーケットを世界のあらゆる国からアクセス可能に

・有力な講師によるセミナーで、アジア企業を世界に紹介する

・アジア金融情報端末に注文執行機能を加え、より利便性の高い端末に

・アジアだけなく、T&Cグループの拠点を有する欧米でも顧客開拓

¾Glocal なソリューション提供企業 ： Ｔ＆Ｃフィナンシャルテクノロジーズの戦略

プロフェッショナルユーザーの問題解決を実現する、投資情報エンジニアリング集団

世界に広がるT&Cグループのビジネスを、日本を始めグローバルに展開・提供するソリューション提供企業

Glocal な事業展開

Ｔ＆Ｃフィナンシャルテクノロジーズ

コンサルティング

システム構築

ハイバリュー投資情報

リアルタイム株価情報

グローバルネットワーク

ﾕｰｻﾞｰﾌﾚﾝﾄﾞﾘｰ

プロフェッショナル

ローコスト

ATIC事業を日本で開拓

NextVIEW、FinChinaの投資情報・データベース

ベストソリューション

お客様の発展

ETF ・ ワラント ・ PTS コンテンツの開発

≪組織再編≫ ： 中間持株会社の設置 ／

≪事業の多角化≫

組織再編の概略（金融アドバイザリー・エンターテインメント事業）

【

再編前

】

Ｔ＆Ｃホールディングス

NY

Schweiz

Pictures

Ｔ＆Ｃ ホールディングス

中間持株会社

【

再編後

】

（2008年予定）

Pictures

NY

Schweiz

その他子会社

その他子会社

SPC

金融アドバイザリー事業

エンターテインメント事業

金融アドバイザリー事業 ・ その他事業

オフショア業務に特化することで差別化を進める

エンターテインメント事業

エンターテインメント関連投資は資金回収期に

スイスに中間持株会社を設置し、成熟した制度のもとで事業完結

より機動的に、より利益の最大化を追求するためにオフショアを有効活用

絶対利益の追求を続ける

営業キャッシュフローの増加

468

21

₆₆₀

209

831

354

1,011

436

1114

922

0

500

1000

1500

2000

FY2004

FY2005

FY2006

FY2007

FY2008

連結

2008年度業績の予想

413

158

229

79

33

△5.1％

80.2％

78.3％

40.6％

前期比

120

413

476

2,037

2008年11月期

2008年度予想

126

229

266

1,448

2007年11月期

2007年実績

20.0％

44.9％

44.1％

22.2％

前期比

105

158

185

1,185

2006年11月期

2006年実績

当期純利益

経常利益

営業利益

売上

869

1,185

490

1,448

2,037

投資情報提供事業

金融アドバイザリー事業

連結経常利益

_{（単位：百万円）}

今年度より、映画の売上計上がスタートし、興行成績をはじめ最終的な契約内容によって売上計上時期

や計上額、償却方法などの会計処理方法により数億円単位で変動することが予想されます。

New York

Cayman Islands

Tokyo

Shanghai

Hong Kong

Financial China Information & Technology

Co., Ltd.

（95名）

株式会社T&Cホールディングス

（15名）

T&C Financial Research USA, Inc.

（6名）

T&C NY, Inc.

（4名）

California

事業のグローバル化

株式会社T&Cフィナンシャルリサーチ

（32名）

株式会社T&Cフィナンシャルテクノロジーズ

（12名）

T&C Capital, Ltd.

T&C Guaranty, Ltd.

T&C Ventures, Ltd.

T&C Media Content Ⅱ, Ltd.

T&C Pictures, Inc.

（3名）

資本・業務提携

株式会社T&Cホールディングス

上海駐在員事務所（開設準備中）

65％

35％

2007年

11月末

役職員比率(連結)

2007年

11月末

2006年11

月期末

2005年11月

期末

33％

67％

37％

63％

23％

海外

77%

日本

売上比率

≪国際化の流れ≫

¾グローバル化が加速

役職員数

Finet Group, Ltd.

Marco Polo Network, Inc.

※役職員数は、12月初めを基準として表示しております。

T&C Financial Advisor

Schweiz AG（1）

Ｚｕｒｉｃｈ

Ｓｉｎｇａｐｏｒｅ

NextVIEW Pte Ltd

（61名）

関係会社

※各社で重複して就任している役員は各社ごとにカウントしてあります。

情熱を持って、No.1となりうる事業に集中し、プロフィタビリティを高めていきます。

≪収益性のある事業≫

グローバルな事業展開により安定

的な収益を積上げ、ニッチで高付加

価値なビジネス展開により更なる

プロフィタビリティ向上を目指す。

≪情熱を持ち続けられる事業≫

中立的な情報を公平に提供し、市場の活性化、

発展に貢献。これからも、情熱を持ち続けられる

事業に力を注ぎ、社会に貢献。

≪Ｎｏ．１になりうる事業≫

アジアにおける投資情報提供事業、世界No.1へ。

今後は、金融アドバイザリー事業で培った

ノウハウを基に、No.1になりうるビジネスを

育成、グループの総合力upを狙う。

事業拡大

Ｐｒｏｆｉｔability

Ｎｏ．１

Ｐａｓｓｉｏｎ

274,572

(2) 関係会社株式

242,350

(3) 特許権

3,221,379

資産合計

2,422,588

固定資産合計

1,154,279

228,757

(2) その他

650,950

(1) 投資有価証券

３ 投資その他の資産

1,219,270

21,522

(4) その他

923,060

(2) 映画制作費

32,338

(1) のれん

２ 無形固定資産

49,038

１ 有形固定資産

Ⅱ 固定資産

798,791

流動資産合計

107,216

5 その他

54,448

４ 営業投資有価証券

14,646

３ たな卸資産

140,735

２ 売掛金

481,746

１ 現金及び預金

Ⅰ 流動資産

(資産の部)

金額(千円)

区分

当連結会計年度

(2007年11月30日)

営業投資有価証券の内訳概要

インド不動産ファンド

20百万円（取得原価）

ファンドオブファンド

42百万円（取得原価）

【1】

【2】

【4】

【1】

国際分散化が進む運用業務

【４】

事業ポートフォリオの価値を高める資産形成

¾事業多角化を示すバランスシート

投資有価証券の内訳概要

Marco Polo Network 214百万円（取得原価＋為替差損益）

Finet Group

403百万円（時価）

香港証取GEM市場上場

※映画制作のための資金の受け皿会社を 連結の範囲に含めたため、計上。当社の 出資比率は映画により異なります。

【2】

2008年公開予定の映画

【3】

【3】

事業ポートフォリオの価値を高める資産形成

特許権の概要

医療用機器の特許権を取得

【5】

【5】

事業ポートフォリオの価値を高める資産形成

関係会社株式

NextVIEW との資本業務提携

補足：Ｔ＆Ｃグループの資産構成

ロイター・ジャパン、ＱＵＩＣＫ、金融機関約２００社、他

グループ取引先

役職員、クレディスイス香港トラストアカウントクラインント、ジャフコ 等

(2007年11月末現在)

主な株主

代表取締役 田中 茂樹

役員

58,977.5万円 (2007年5月末現在)

資本金

〒105-0021

東京都港区東新橋二丁目４番１号 サンマリーノ汐留6階

所在地

金融市場・経済に関する調査、研究及びその情報の提供、販売

証券業務・資産運用・投資に関するコンサルティング

有価証券および不動産の運用、投資、保有

事業内容

2001年 8月

設立

株式会社Ｔ＆Ｃホールディングス

社名

会社概要

注意事項

本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し、目標、計画、戦略などの将来に関する記述が含まれております。 これらの将

来に関する記述は、当社が現在入手している情報に基づく判断および仮定に基づいており、判断や仮定 に内在する不確定性お

よび今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、将来における当社の 実際の業績または展開と大きく異

なる可能性があります。なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は 多数あります。

不確実性および変動要素全般に関する追加情報については、当社の有価証券報告書をご参照ください。

インサイダー取引に関するご注意：

企業から直接、未公開の重要事実の伝達を受けた投資家（第一次情報受領者）は、 当該情報が「公表」される前に株式売買等

を行うことが禁じられています（金融商品取引法166条）。 同法施行令により、二以上の報道機関に対して企業が当該情報を公

開してから12時間が経過した時点、または、 金融証券取引所に通知しかつ内閣府令で定める電磁的方法（TDnetの適時開示情

報閲覧サービスおよびED-NET公開WEBサイト）により掲載された時点を以って「公表」されたものとみなされます。

≪IRに関するお問合せ≫

株式会社Ｔ＆Ｃホールディングス 社長室

電話番号 ： 03-5425-7013

E-mail

： ir_contact@tandch.com