AZSA IPO
Monthly Report
有限責任 あずさ監査法人
企業成長支援本部
Contents
Page
1
．IPO社数と月別推移
3
2
．IPOカレンダー
4
3
．月間IPO概況
5
4
．月間新規上場会社概要
6
≪
参考≫IPOデータ
新規上場会社売上高の推移
新規上場会社経常利益の推移
新規上場会社資金調達額の推移
新規上場会社初値時価総額の推移
11
12
13
14
1. IPO
社数と月別推移
134 128
27
90
150
187
167
144
86
107
204
169
124 121
175
158
188
121
49
19 22
36
46
54
77
92
83
90 90
86
34
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 0 50 100 150 200 250 1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 第1Q 第2Q 第3Q 第4Q 合 計 2016年 0 1 22 5 0 12 5 1 10 6 7 14 23 17 16 27 83社 2017年 1 5 21 5 0 7 4 3 9 7 6 22 27 12 16 35 90社 2018年 0 2 14 8 1 11 9 3 12 9 2 19 16 20 24 30 90社 2019年 0 5 16 5 1 11 5 1 6 12 2 22 21 17 12 36 86社 2020年 0 3 24 7 27 7 34社 （前年比） ±0 -2 +8 +2 +6 （社） （円） （年） 日経平均（右軸） IPO社数（左軸） ※2020年データは、3月末日時点の上場承認会社数を記載しています。2.
月間IPOカレンダー 《3月》 24社
月
火
水
木
金
2
カーブスホールディングス(東1)
3
4
Kids Smile Holdings
(M)
5
6
ウィルテック(東2)
きずなホールディングス(M)
9
フォーラムエンジニアリング
(東1)
10
ビザスク（M）
11
コンピューターマネジメント
（JQ）
12
13
木村工機(東2)
フォースタートアップス(M)
リグア(M)
16
ミクリード（M）
17
ドラフト(M)
ミアヘルサ（M）
リビングプラットフォーム（M）
18
19
日本インシュレーション
（東2）
関通(M)
ゼネテック(JQ)
20
23
24
リバーホールディングス(東2)
25
ヴィス(M)
26
アディッシュ(M)
サイバーセキュリティクラウド
(M)
27
30
NexTone(M)
ニッソウ(名C)
31
Macbee Planet(M)
東1（東証一部）、東2（東証二部）、M（東証マザーズ）、JQ（東証ジャスダック）、名C（名証セントレックス）を表しています。【概 況】
2020年3月の月間新規上場会社数は、前年比8社増の24社となり、年始からの新規上場会社数は27社(前年同期比6社増)となりました。また、上場承認された会社のうち、新型コ ロナウイルスの拡大や原油価格の急落等による株式市況の低迷等により、12社が上場延期となり、世界同時多発テロが発生した2001年以降で最多となっています。 3月の株式市場は、日経平均株価が、月間で約2,226円安（約10.5％）となり、年始から3ヵ月連続の下落となりました。前月から続く新型コロナウイルスの拡大が、欧州各地や 米国にも広がり、世界の株式市場では大幅な調整ならびに需要後退による原油価格の下落によって市場では投資家のリスク回避姿勢が一段と強まりました。日本国内においても、 東京五輪・パラリンピック開催延期に加えて、政府等によるイベントの中止の要請の継続や外出自粛要請等によって、日経平均株価は週間の下落幅が3,000円を超える場面も ありました。 そのような市場環境のなか、東証一部に2社、東証二部に4社、マザーズに14社、ジャスダックに3社、名証セントレックスに1社が新規上場しました。3/2、東証一部に上場したカーブ スホールディングスは、女性向けフィットネスジム「カーブス」を展開しています。筋力トレーニングと足踏み運動を交互に行う30分の手軽なプログラムが特徴で、中高年の利用が多く国 内に2,000を超えるFC店舗を展開しています。同社は2008年にカラオケチェーンを展開するコシダカホールディングスの子会社となりましたが、特定の事業を切り出して独立の会社と する「スピンオフ」制度を活用した初事例となりました。こちらの初値は公募価格を約10.7%下回りました。次に、3/9、東証一部に上場したフォーラムエンジニアリングは、機械・電気 系のエンジニアに特化した派遣サービスを展開しています。2020年1月時点で自動車や電子部品メーカーなどを主要顧客として1,429事業所に4,300名を超えるエンジニアを派遣 しています。顧客企業の事業所単位で詳細な業務内容や人材ニーズの把握などの顧客管理に注力することで、エンジニアの能力と求人ニーズの最適なマッチングデータを蓄積してい ます。さらに、このデータベースを活用して2016年4月から人工知能を搭載したスキルベースのマッチングシステムを開発し、客観性の高いマッチングを実現しています。こちらの初値は 公募価格を約21.4%下回りました。さらに、3/10、マザーズに上場したビザスクは、ビジネスでの助言を求める企業と専門的な相談に応じられる個人をマッチングさせるナレッジシェアリ ングプラットフォームを展開しています。主力のスポットコンサル「ビザスクinterview」では、専任担当者が顧客企業からの依頼を受けて同社サービスの登録者等から適任のアドバイ ザーを提案し、インタビュー実施のアレンジまでをサポートしています。2020年1月時点で登録者は10万人を超え、コンサルティングファームや金融機関を中心に法人口座数は400を 超えています。こちらの初値は公募価格を約12.7%下回りました。また、3/17、マザーズに上場したドラフトは、デザインを基軸とした空間開発の企画・設計から施工までを展開して います。社員の約6割をデザイナーが占め、プロジェクトマネジメントから工事管理までを専門性の高い分業体制で対応することで、働く人の心地よさや作業効率を高めるオフィス空間 の企画・設計を得意としています。国際的なデザインのアワードを数多く受賞しており、働き方改革の流れもあり大企業を中心に案件が大型化しています。さらに、都市開発に際する 街区全体の設計にも携わり、今後は施工までを包括したプロジェクトも見据えています。こちらの初値は公募価格を約22.7%下回りました。最後に、3/26、マザーズに上場したサイ バーセキュリティクラウドは、クラウド型の情報セキュリティサービスを開発、販売しています。主力製品の「攻撃遮断くん」はウェブサイトやアプリケーション等へのサイバー攻撃を検知·遮断 ·可視化でき、蓄積したデータをAIに学習させ、監視業務などを自動化することで、従来では発見できなかった攻撃や、顧客のサービスに影響がある誤検知を防いでいます。2019年 末の導入社数は798社で顧客ごとにカスタマイズするサポート体制が評価され、2019年における月次解約率は約1％と低く推移しています。こちらの初値は公募価格を約104.7% 上回りました。なお、3月に新規上場した24社のうち、初値が公募価格を上回った会社は9社にとどまりました。3.
月間IPO概況
4.
月間新規上場会社概要①
公開日 会社名 業種 事業内容 市場 主幹事 （百万円）売上高 公募（円） 資金調達額（公募） 公募時価総額（百万円） 会社設立日 監査法人 （百万円）経常利益 初値（円） 資金調達額（売出） 初値時価総額（百万円） 3/2 カーブスホールディングス 2008/10/17 女性向けフィットネス施設「カーブス」の運営等 東１ 三菱UFJMS 28,036 750 1,811 63,535 サービス業 ひびき 5,243 670 0 56,7583/4 Kids Smile Holdings 2018/4/2 東京都、神奈川県、愛知県における認可保育所および認可外保育施設の運営、ならびに幼
児教育に関する事業 M いちよし 5,327 2,260 1,017 7,119 サービス業 PwC京都 1,966 2,732 791 8,606 3/6 きずなホールディングス 2017/6/1 葬儀施行および葬儀付帯業務を提供する葬儀施行業等 M 野村 7,194 2,320 116 7,991 サービス業 太陽 616 2,220 3,938 7,646 3/6 ウイルテック 1992/4/1 製造請負・製造派遣事業、機電系・建設系技術者派遣事業、受託製造事業 東２ SMBC日興 22,900 1,200 1,066 7,270 サービス業 あずさ 940 1,200 1,080 7,270 3/9 フォーラムエンジニアリング 1981/4/17 エンジニア人材の派遣事業・紹介事業 東１ 野村 34,591 1,310 0 34,882 サービス業 あずさ 6,342 1,030 12,672 27,427 3/10 ビザスク 2012/3/19 ビジネス分野に特化したナレッジシェアリングプラットフォームの運営 M みずほ 614 1,500 750 12,278 情報・通信業 トーマツ 24 1,310 3,515 10,722 ※売上高・経常利益は直前決算期の連結決算数値を使用（連結なしの場合は単体） ※資金調達額は自己株式処分を含む（公募価格×公募株式数で算出）〔単位：百万円〕 ※国際会計基準（IFRS）により財務諸表を作成している会社については、経常利益に代えて、税引前当期利益を記載しています。
4.
月間新規上場会社概要②
※売上高・経常利益は直前決算期の連結決算数値を使用（連結なしの場合は単体） ※資金調達額は自己株式処分を含む（公募価格×公募株式数で算出）〔単位：百万円〕 ※国際会計基準（IFRS）により財務諸表を作成している会社については、経常利益に代えて、税引前当期利益を記載しています。 公開日 会社名 業種 事業内容 市場 主幹事 （百万円）売上高 公募（円） 資金調達額（公募） 公募時価総額（百万円） 会社設立日 監査法人 （百万円）経常利益 初値（円） 資金調達額（売出） 初値時価総額（百万円） 3/11 コンピューターマネージメント 1981/11/26 システムの受託開発等 JQ SMBC日興 5,545 2,750 515 2,676 情報・通信業 あずさ 260 4,360 494 4,243 3/13 リグア 2004/10/1 接骨院などの経営支援を行う接骨院ソリューション事業、保険代理店や金融商品仲介業を行う 金融サービス事業 M SMBC日興 1,810 1,950 536 2,509 サービス業 あずさ 65 1,910 49 2,458 3/13 木村工機 1947/8/12 空調システム機器の開発・製造・販売 東２ みずほ 11,083 2,400 598 9,238 機械 EY新日本 1,478 2,050 240 7,890 3/13 フォースタートアップス 2016/9/1 スタートアップ企業を対象とした人材支援サービスおよびオープンイノベーションサービス等を中心と した成長産業支援事業 M 野村 1,045 1,770 354 5,547 サービス業 三優 274 1,628 1,062 5,102 3/16 ミクリード 2012/11/30 飲食店向け業務用食材等の企画・販売 M みずほ 4,061 890 45 1,825 卸売業 太陽 142 818 785 1,677 3/17 ドラフト 2008/4/1 空間（オフィス、商業施設、都市開発、環境設計、その他）の企画デザイン・設計・施工 M SMBC日興 4,697 1,580 1,138 7,063 建設業 あずさ 366 1,221 727 5,4584.
月間新規上場会社概要③
公開日 会社名 業種 事業内容 市場 主幹事 （百万円）売上高 公募（円） 資金調達額（公募） 公募時価総額（百万円） 会社設立日 監査法人 （百万円）経常利益 初値（円） 資金調達額（売出） 初値時価総額（百万円） 3/17 ミアヘルサ 1984/9/12 調剤薬局、保育園、介護事業所の運営 JQ みずほ 16,135 2,330 699 5,219 小売業 あずさ 221 1,748 699 3,916 3/17 リビングプラットフォーム 2011/6/28 介護事業、保育事業、障がい者支援事業 M 野村 6,628 3,900 605 5,979 サービス業 EY新日本 231 3,550 530 5,442 3/19 関通 1986/4/28倉庫・運輸 主にEコマースを展開する顧客の配送センター業務を代行する「EC・通販物流支援サービス」等 M みずほ 6,468 490 294 1,409 関連業 太陽 104 1,032 123 2,967 3/19 日本インシュレーション 1949/1/14 耐火性能を有するゾノトライト系けい酸カルシウムを基材とする耐火・断熱材料の製造・販売・ 施工およびその他周辺工事の施工 東２ 大和 11,767 940 987 8,185 ガラス・土石製品 あずさ 1,510 869 0 7,567 3/19 ゼネテック 1985/7/1 組込みソフトウェアおよびハードウェアのシステム受託開発、製造業を中心とするエンジニアリング ソリューションの提供 JQ みずほ 4,483 1,700 530 3,794 情報・通信業 太陽 276 1,620 220 3,616 3/24 リバーホールディングス 2007/7/2 資源リサイクル事業 東２ 野村 36,682 960 4,077 16,441 鉄鋼 EY新日本 1,645 720 553 12,331 ※売上高・経常利益は直前決算期の連結決算数値を使用（連結なしの場合は単体） ※資金調達額は自己株式処分を含む（公募価格×公募株式数で算出）〔単位：百万円〕 ※国際会計基準（IFRS）により財務諸表を作成している会社については、経常利益に代えて、税引前当期利益を記載しています。4.
月間新規上場会社概要④
公開日 会社名 業種 事業内容 市場 主幹事 （百万円）売上高 公募（円） 資金調達額（公募） 公募時価総額（百万円） 会社設立日 監査法人 （百万円）経常利益 初値（円） 資金調達額（売出） 初値時価総額（百万円） 3/25 ヴィス 1998/4/13 オフィス空間の設計デザイン・施工を行うデザイナーズオフィス事業等 M 大和 8,670 820 1,066 6,685 建設業 あずさ 915 754 533 6,147 3/26 アディッシュ 2014/10/1 ソーシャルアプリ向けサポート、ソーシャルリスク投稿モニタリングやネットいじめ対策などのカスタマー リレーション事業 M SBI 2,160 1,230 292 2,062 サービス業 EY新日本 45 2,101 84 3,522 3/26 サイバーセキュリティクラウド 2010/8/11 AI技術を活用したサイバーセキュリティサービスの開発・提供 M SBI 489 4,500 315 10,373 情報・通信業 三優 ▲28 9,210 0 21,229 3/30 ニッソウ 1988/9/1 不動産物件のリフォーム工事 名証C 岡三 2,215 3,750 225 1,725 建設業 興亜 161 2,800 56 1,288 3/30 NexTone 2000/9/29 著作権等管理事業、デジタルコンテンツディストリビューション事業、キャスティング・コンサルティン グ事業等 M SMBC日興 3,240 1,700 638 5,234 サービス業 トーマツ 186 1,660 936 5,1113/31 Macbee Planet 2015/8/25 データを活用したマーケティング分析サービスの提供 M SBI 4,685 1,830 677 5,508
サービス業 東陽 196 2,348 1,159 7,067
※売上高・経常利益は直前決算期の連結決算数値を使用（連結なしの場合は単体） ※資金調達額は自己株式処分を含む（公募価格×公募株式数で算出）〔単位：百万円〕
新規上場会社売上高の推移（2017年～2020年）
売上高 東証一部 東証二部 マザーズ ジャスダック その他 暦年（社数） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） 2017 最小値 14,903 オプトラン 7,900 プレミアグループ 229 ソレイジア・ファーマ 1,043 大阪油化工業 739 エコモット(A) （90社） 最大値 930,305 SGホールディン グス 34,064 ジェイ・エス・ビー 21,698 旅工房 20,334 歯愛メディカル 3,833 ミダック（名2） 中間値 61,829 17,727 2,641 4,568 986 上場社数 11社 8社 49社 19社 3社 2018 最小値 8,505 スプリックス 11,978 共和コーポレーショ ン 150 Delta-Fly Pharma 2,511 マリオン （90社） 最大値 3,547,035 ソフトバンク 63,750 オーウエル 62,186 SBIインシュアランス グループ 8,891 極東産機 中間値 53,533 15,194 1,913 4,624 1,236 FUJIジャパン （A） 上場社数 7社 5社 63社 14社 1社 2019 最小値 5,791 東海ソフト 200 ステムリム 3,104 アンビスホールディ ングス 1,486 ピー・ビーシステムズ (福Q） （86社） 最大値 108,715 カクヤス 31,210 新日本製薬 9,441 あさくま 27,832 大英産業（福） 中間値 117,579 日本国土開発 15,759 2,174 5,103 2,630 上場社数 1社 11社 64社 6社 4社 2020 最小値 28,036 カーブスホール ディングス 11,083 木村工機 489 サイバーセキュリティクラウド 4,483 ゼネテック （27社） 最大値 34,591 フォーラムエンジニアリング 36,682 リバーホールディン グス 8,670 ヴィス 19,975 ユーコーレンティア 中間値 31,314 17,334 3,763 10,840 2,215 ニッソウ（名C） 上場社数 2社 4社 16社 4社 1社 ※ 売上高の数値は、直前決算期連結（なしの場合は単体） 中間値とは、各市場上場企業数の上下真中順位企業の数値、2社ある場合はその平均 ※ その他市場欄にある社名の（ ）内は、市場名を記載〔名2：名証二部、名C：名証セントレックス、A：札証アンビシャス、福：福証本則、福Q：福証Qボード〕 ※ 2020年は3月末時点を記載新規上場会社経常利益の推移（2017年～2020年）
※ 経常利益の数値は、直前決算期連結（なしの場合は単体） 中間値とは、各市場上場企業数の上下真中順位企業の数値、2社ある場合はその平均 ※ その他市場欄にある社名の（ ）内は、市場名を記載〔名2：名証二部、名C：名証セントレックス、Q：Qボード、A：札証アンビシャス、福：福証本則、福Q：福証Qボード〕 ※ 国際会計基準（IFRS）により財務諸表を作成している会社については、経常利益に代えて、税引前当期利益を記載しています。 経常利益 東証一部 東証二部 マザーズ ジャスダック その他 暦年（社数） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） 2017 最小値 2,033 オプトラン 814 フルテック ▲883 マネーフォワード 111 ディーエムソリュー ションズ 12 エコモット(A) （90社） 最大値 51,208 SGホールディング ス 2,270 グリーンズ 1,848 ティーケーピー 1,864 歯愛メディカル 591 ミダック（名2） 中間値 4,807 1,280 167 304 48 上場社数 11社 8社 49社 19社 3社 2018 最小値 833 日総工産 327 共和コーポレーショ ン ▲2,779 メルカリ 146 ディ・アイ・システム （90社） 最大値 601,315 ソフトバンク 2,559 信和 6,120 MTG 1,272 田中建設工業 中間値 1,418 1,337 153 277 48 FUJIジャパン（A） 上場社数 7社 5社 63社 14社 1社 2019 最小値 312 東海ソフト ▲3,077 Sansan 199 アミファ 14 ピー・ビーシステム ズ (福Q） （86社） 最大値 2,837 ワシントンホテル 2,996 ブシロード 875 あさくま 972 大英産業（福） 中間値 15,330 日本国土開発 800 161 317 70 上場社数 1社 11社 64社 6社 4社 2020 最小値 5,243 カーブスホールディ ングス 940 ウィルテック ▲28 サイバーセキュリティクラウド 221 ミアヘルサ （27社） 最大値 6,342 フォーラムエンジニアリング 1,645 リバーホールディングス 1,966 Kids Smile Holdings 476 ユーコーレンティア
中間値 5,793 1,494 164 268 161 ニッソウ（名C）
新規上場会社資金調達額の推移（2017年～2020年）
※ 中間値とは、各市場上場企業数の上下真中順位企業の数値、2社ある場合はその平均 ※ その他市場欄にある社名の（ ）内は、市場名を記載〔名2：名証二部、名C：名証セントレックス、A：札証アンビシャス〕 ※ 資金調達額は自己株式処分を含む（売出しおよび公募未実施企業は含まず。公募価格×公募株式数で算出） ※ 2020年は3月末時点を記載 資金調達額 東証一部 東証二部 マザーズ ジャスダック その他 暦年（社数） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） 2017 最小値 951 マクロミル 139 プレミアグループ 50 ウォンテッドリー 240 ポエック 33 エコモット(A) （84社） 最大値 9,676 LIXILビバ 2,800 グリーンズ 4,978 PKSHA Technology 1,095 クロスフォー 237 ミダック（名2） 中間値 3,316 499 544 371 137 上場社数 7社 7社 49社 18社 3社 2018 最小値 990 スプリックス 441 ナルミヤインターナ ショナル 70 コンヴァノ 263 ツクイスタッフ （86社） 最大値 43,065 ワールド 1,221 オーウエル 54,479 メルカリ 1,050 プリントネット 中間値 3,073 599 616 403 44 FUJIジャパン（A） 上場社数 4社 4社 63社 14社 1社 2019 最小値 170 KHC 70 HENNGE 300 アミファ 113 日本グランデ (A） （64社） 最大値 2,358 ワシントンホテル 10,870 フリー 2,800 アンビスホールディングス 880 名南M&A(名C) 中間値 6,161 日本国土開発 456 694 641 476 上場社数 1社 11社 64社 6社 4社 2020 最小値 598 木村工機 45 ミクリード 515 コンピューターマネ ジメント （26社） 最大値 4,077 リバーホールディン グス 1,138 ドラフト 1,512 ユーコーレンティア 中間値 1,811 カーブスホールディ ングス 1,494 571 615 225 ニッソウ（名C） 上場社数 1社 4社 16社 4社 1社新規上場会社初値時価総額の推移（2017年～2020年）
※ 中間値とは、各市場上場企業数の上下真中順位企業の数値、2社ある場合はその平均 ※ その他市場欄にある社名の（ ）内は、市場名を記載〔名2：名証二部、名C：名証セントレックス、A：札証アンビシャス〕 ※ 2020年は3月末時点を記載 初値時価総額 東証一部 東証二部 マザーズ ジャスダック その他 暦年（社数） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） （単位：百万円、社名） 2017 最小値 34,150 オークネット 6,396 フルテック 5,227 すららネット 1,590 安江工務店 2,068 フュージョン(A) （90社） 最大値 608,375 SGホールディング ス 18,706 ジェイ・エス・ビー 70,029 PKSHA Technology 40,300 歯愛メディカル 6,517 ミダック（名2） 中間値 65,477 13,044 11,603 7,005 2,609 上場社数 11社 8社 49社 19社 3社 2018 最小値 25,380 キュービーネット ホールディングス 7,322 共和コーポレーション 3,259 AmidAホールディングス 2,459 香陵住販 （90社） 最大値 7,003,593 ソフトバンク 15,250 伸和 676,657 メルカリ 10,655 プリントネット 中間値 42,171 13,207 11,304 5,117 644 FUJIジャパ（A） 上場社数 7社 ５社 63社 14社 1社 2019 最小値 3,250 KHC 2,538 グッドスピード 2,912 アミファ 865 日本グランデ(A） （86社） 最大値 26,390 ベース 142,478 Sansan 46,860 アンビスホールディングス 4,335 名南M&A(名C) 中間値 61,311 日本国土開発 6,453 13,371 3,929 3,439 上場社数 1社 11社 64社 6社 4社 2020 最小値 27,427 フォーラムエンジニ アリング 7,270 ウィルテック 1,677 ミクリード 3,616 ゼネテック （27社） 最大値 56,758 カーブスホールディ ングス 12,331 リバーホールディングス 21,229 サイバーセキュリティクラウド 13,303 ユーコーレンティア 中間値 42,093 7,729 5,803 4,080 1,288 ニッソウ（名C） 上場社数 2社 4社 16社 4社 1社ここに記載されている情報はあくまで一般的なものであり、特定の個人や組織が置かれている状況に対応するものではありません。私たちは、的確な情報をタイムリーに提供するよう努めてお りますが、情報を受け取られた時点及びそれ以降においての正確さは保証の限りではありません。何らかの行動を取られる場合は、ここにある情報のみを根拠とせず、プロフェッショナルが特定 の状況を綿密に調査した上で提案する適切なアドバイスをもとにご判断ください。
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