ベルーナ個人投資家向け説明会看護師向け通販ナースリー看護師向け通販アンファミエ通販サイトベルーナ基幹カタログベルーナ大人女子の通販 RANAN 2017 年 10 月 14 日 ( 土 )

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2017年10月14日（土）

ベルーナ個人投資家向け説明会

看護師向け通販「ナースリー」基幹カタログ「ベルーナ」大人女子の通販「RANAN」通販サイト「ベルーナ」看護師向け通販「アンファミエ」

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1.当社紹介

P.2 2.業績と短期経営計画

P.8 3.主力4事業の拡大

P.13

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1-1.会社概要社名株式会社ベルーナ（証券コード：9997）本社所在地埼玉県上尾市代表者代表取締役社長安野清設立 1977年6月（創業1968年9月）事業内容データベースを核とした通信販売総合商社資本金 106.1億円(17/3末) 連結売上高 1,460.8億円(17/3期) 連結経常利益 121.9億円(17/3期) 連結正社員数 1,708名(17/3末時点) 上場市場東京証券取引所市場第一部

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1-2.沿革 ●1977年6月 ㈱友華堂創業

ベルーナグループの歴史

●1983年3月 衣料品通信販売 事業に参入 1977年 1990年 1995年 ●1992年10月 生鮮食品通販を開始 ●1987年12月 金融サービス事業 を開始 ●1994年7月 医療品及び健康食品 事業のリフレを展開

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1-2.沿革

ベルーナグループの歴史

●2015年6月 輸入雑貨・食品の 通販・卸を展開する 丸長㈱を子会社化 ●2016年7月 大きいサイズの 通販を展開する ㈱ミンを子会社化 2000年 ●2007年3月 看護師事業の ㈱ナースリーを設立 ●2006年11月 呉服店舗事業の㈱BANKAN 及び㈱わものやを設立 ●2000年3月 化粧品事業の ㈱オージオを設立 2010年

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【わが社の事業の原点】わが社は国際的視野に立って、地域に生活するより多くのお客様の、衣食住遊を豊かにする商品及びサービスを他社に先がけて提案し、より高い利便性、経済性、ファッション性、アソートメントを他社より優れたシステムと企画力で提供して、お客様の生活と幸せの向上に貢献する。 1-3.経営理念・ベーシックマインド経営理念(抜粋)

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①データベースの活用 ②データベースの活用に関連するビジネス ポートフォリオ経営⇒「通信販売総合商社」を指向する 1-4.経営方針～ビジネスモデル EC 総合通販 経営資源 情報 ｲﾝﾌﾗ ﾉｳﾊｳ ﾃﾞｰﾀﾍﾞｰｽ _資金 人材受託 _{ﾌﾟﾛﾊﾟﾃｨ} 卸売 専門通販 店舗 _{ﾌｧｲﾅﾝｽ} その他

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売上高～前年比10.9％増で予算オーバー営業利益～総合通販事業が牽引し、ほぼ予算達成経常利益～為替関係損益がプラスに転じたことなどで予算を大幅に上回る 2-1. 17.3期実績単位：億円 16/3期 18/3期 実績実績予算 売上高

1,317.4

1,460.8

1,600.0

営業利益

83.7

108.8

130.0

経常利益

71.1

121.9

135.0

当期純利益

35.4

58.0

88.0

連結 17/3期

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売上高の推移（億円）

売上高は経営計画を

1期前倒しでの達成を見込む

500 700 900 1,100 1,300 1,500 1,700 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 第3次経営計画第2次経営計画 2-2. 第三次経営計画 1,460億円 1,600億円 ※業績予想 +10.9％

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営業利益の推移（億円）

4つの柱の重点強化

により営業利益160億円を目指す

第3次経営計画第2次経営計画 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2-2. 第三次経営計画 108億円 160億円 ※業績予想 ※計画 +30.1％

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最終年度目標

 売上高

1,600億円

 営業利益

160億円

 ROE

8％以上

確保

第三次経営計画

（2017年3月期～2019年3月期）

2-2. 第三次経営計画

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3. 主力4事業の拡大

事業別構成比売上/営業利益

52% 28% 10% 4% 2% 2% 3% 1,461億円 （'17/3期） ■ 総合通販事業 ■ 専門通販事業 ■ 店舗販売事業 ■ ソリューション事業 ■ ファイナンス事業 ■ プロパティ事業 ■ その他事業 40% 24% 4% 21% 10% 109億円 （'17/3期） 売上高営業利益

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3. 主力4事業の拡大 1,461億円 連結売上高 1,461億円 連結売上高 1,461億円 連結売上高 1,461億円 連結売上高 109億円 連結営業利益 109億円 109億円 109億円 連結営業利益連結営業利益連結営業利益 753億円 410億円 146億円 36億円 5億円 28億円 45億円 0.09億円

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3-1.総合通販事業「RyuRyu」（20～30代向け）「BELLUNA」（50代以上向け）

総合通販事業

「Ranan」（30～40代向け）・衣料品を中心に、幅広い年齢層に向けて展開

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10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予） 19/3期（予） ■売上高（億円） ■営業利益（億円）収益性を高める取り組みを行いながら成長のための土壌づくりを進めてきた。ネットを中心に更なる成長性向上を図る 3-1.総合通販事業

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3-1. 総合通販事業：2つの成長ドライバー

カタログ通販

ネット通販

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商品カテゴリ 20代 30代 40代 50代 60代 70代 80代 婦人服下着服飾品家具・寝具紳士服家電・趣味子供服ギフト食品・酒化粧品健康食品看護師関連リュリュラナンベルーナルフラン大きいサイズインナーコレクションインテリア素敵な生活メンズベルーナメンズライフミュージックホビーブランド＆ジュエリーキッズベビー・マタニティ内祝い _{お中元・お歳暮} グルメ・マイワインクラブオージオ・なちゅライフリフレナースリー・アンファミエ _■_{総合通販事業} ■専門通販事業 3-1.【総合通販・専門通販】カタログラインアップ

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■新聞折り込みチラシ

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0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 15/3期 16/3期 17/3期 1,000,000 3,000,000 5,000,000 7,000,000 9,000,000 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 16/3期 17/3期（2）総合通販事業の成長性

ネットの強化

集客強化

CVRの改善

_{（受注転換率）}

ネット売上の拡大

3-1.総合通販事業 CVR（受注転換率）の推移サイト流入数の推移 前期24.0%増 前期7.9％改善

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■Web広告／SS・リターゲティング・純広告・アフィリエイト ■Webサイト／ミセス・RyuRyu・インテリア リタゲ／Criteo PLA広告自然検索 純広告 3-1.総合通販事業

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1. 相乗効果により相互（カタログ、ネット、店舗）に効率改善（1）通販のレスポンス向上（2）ネットのCVR向上（3）店舗の増収効果

カタログ、ネット、店舗のシナジー効果

カタログ 店舗 ネット リストの収集・活用（2）総合通販事業の成長性 2. 効果のあるテレビの活用ができる（1）売上が大きくなり（カタログ、ネット、店舗）負担を分散できる 3-1.総合通販事業

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3-2.専門通販事業

専門通販事業

健康食品（リフレ）看護師向け通販（アンファミエ・ナースリー）食品・花・ワイン化粧品（オージオ）・ジャンルに特化した専門型の通販

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3-2.専門通販事業専門通販ラインナップ 看護師通販 ナースリー 看護師通販 アンファミエ 輸入雑貨・食品通販 丸長 化粧品通販 オージオ ギフト通販 ベストサンクス 食品通販 ベルーナグルメ ワイン通販 マイワインクラブ 健康食品通販 リフレ 日本の酒通販

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0 10 20 30 40 50 0 100 200 300 400 500 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予） 19/3期（予） ■売上高（億円） ■営業利益（億円） M&Aによる規模拡大に加えて、既存事業もネット展開や新商品開発などを進めて増収基調今後も収益性を確保しながら成長性を高める 3-2.専門通販事業

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29.7 19.8 18.7 16.3 11.5 11.3 10.0 6.1 5.1 4.5 0 10 20 30 40 ベルーナ A社 B社 C社 D社 E社 F社 G社 H社 I社 _{※2013年度／東京商工リサーチ調べ} （単位：億円） 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2002 2004 2006 2008 2010 2012 果実酒課税数量（千KL） ≪国内ワイン市場の推移≫ ≪ワイン通販国内売上高ランキング≫ 国税庁統計資料より

ワイン通販国内売上高No.1

年間約350万本のワインを販売

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・看護師・准看護師が増える中、看護師向け通販では、2013年8月に取得したアンファミエが圧倒的なNo.1。・ナースリーも2位につけており、2社合わせるとシェアは50％を超える。 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 ≪看護師・准看護師就業者数の推移≫ 厚労省「衛生行政報告例」よりアンファミエ 44% ナースリー 11% A社 10% B社 9% C社 5% D社 4% E社 4% F社 4% G社 3% その他 6% ≪看護師向け通販国内売上高シェア≫ ※2013年度／東京商工リサーチ調べ 推定市場133億円 （単位：万人）

看護師向け通販国内売上高No.1

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3-3.店舗販売事業

アパレル店舗

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0 10 20 30 40 50 60 70 2012/3 2012/9 2013/3 2013/9 2014/3 2014/9 2015/3 2015/9 2016/3 2016/9 2017/3 3-3.店舗販売事業（アパレル店舗）（単位：店舗）

全国のＳＣを中心に

出店を進めてきた。今期、黒字化を見込む

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2016年4月～2017年3月の出店店舗

ひたちなかファッションクルーズ店（茨城県）サンロード青森店（青森県）イオンモール秋田店（秋田県）

ニッケコルトンプラザ店（千葉県）イオンモール北戸田店（埼玉県）イオン洛南店（京都府）

レイクウォーク岡谷店（長野県）イオンタウン伊勢ララパーク店（三重県）イオンモール成田店（千葉県）

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2016年4月～2017年3月の出店店舗

イオンモール和歌山店（和歌山県）イオンモール下田店（青森県）カテプリ新さっぽろ店（北海道）

イオンモール新小松（石川県）アリオ鳳店（大阪府）

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プロパティ事業

・ホテル事業へ参入

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2015 ₂₀₁₆ 裏磐梯レイクリゾート

プロパティ事業は不動産賃貸事業を中心に展開して

きたが2015年よりホテル事業を開始。

これまでに3つのホテルがオープン

ルグラン軽井沢京都グランベルホテル 3-4. プロパティ事業（ホテル） 2017

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◆施設紹介【裏磐梯レイクリゾート】客室数：324室

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◆施設紹介【裏磐梯レイクリゾート】

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◆施設紹介【ルグラン軽井沢】客室数：43室

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◆施設紹介【ルグラン軽井沢】客室数：43室

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【京都グランベルホテル】 2017年７月オープン客室数：105室

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【京都グランベルホテル】 ※2017年７月オープン

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4. 株主還元

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4-1. 株主還元安定配当＋株主優待の実施 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期予 EPS（円） 65.77 36.45 59.68 90.50 配当（円） 12.5 12.5 12.5 12.5 ＜株主優待＞［内容］［対象］ 3月末・9月末時点で、当社株式100株以上を保有している株主様（年2回）＜年間配当＞ 100株以上 500株以上 1,000株以上総合通販事業の優待券またはグルメ・ワイン商品詰め合わせ 1,000円分 3,000円分 5,000円分裏磐梯レイクリゾート割引券ルグラン軽井沢割引券 1枚 2枚 4枚

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4-2.株主優待制度 通販事業の優待券 または グルメ・ワイン商品の詰め合わせ 裏磐梯レイクリゾートの株主優待券 と ルグラン軽井沢の株主優待券

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4-3.株価チャート（2001年1月～2017年9月） 10/12時点 株価 1,209円 PER 13.4倍 1,310円 (2006年3月) 1,342円 (2017年6月)

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