販売用補助資料
Fund Information
米国の政策金利の引き上げや保護貿易的な動きへの懸念などにより市場が軟調に推移したこと
から、「スマート・ファイブ（毎月決算型）」の2018年9月末の基準価額は9,794円
※（税引前分配金
控除後）と、設定時の10,000円
※を下回っておりますが、設定以降、お支払いした分配金額2,240
円
※（税引前）の影響を加味したトータルリターンは20％を超えています。
※1万口当たりの値です。 21.4% 19.9% 14.8% 10.7% 4.9% 10.3% 1.6% 2.6% 0.9% -1.4% 0.1% 設定日 2013年9月 2014年3月 2014年9月 2015年3月 2015年9月 2016年3月 2016年9月 2017年3月 2017年9月 2018年3月 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 2013年7月 2014年7月 2015年7月 2016年7月 2017年7月 2018年7月 （円） （円） 基準価額（A） 9,794円 ※ 基準価額は、信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照）控除後、分配金は税引き前の1万口当たりの値です。 ※ 税引前分配金再投資ベースとは、税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください。 ※ 毎決算時に、分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。 ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。中長期の運用ではトータルリターンに注目
2018年10月15日
スマート・ファイブ
（毎月決算型）/（1年決算型）
運用概況アップデート
■基準価額（税引前分配金控除後：左軸） ■累積分配金額（右軸）「スマート・ファイブ（毎月決算型）」の基準価額の推移
（2013年7月16日（設定日）～2018年9月28日）投資開始時点ごとの運用成果
スマート・ファイブは、基準価額の変動を抑え
ながら運用を行なうことをめざしており、投資タ
イミングよりも、保有期間の長さが投資成果に
反映されやすくなると考えられます。
設定日および2013年9月末以降の半年ごとに投資を開始した場合の 毎月決算型の税引前分配金再投資ベースの騰落率（2018年9月末現在） ※騰落率の計算には、手数料や税金などの費用は考慮しておりません。 保有期間 長 短 （2013年7月16日） 設定来分配金 合計額（B） 2,240円 40円/月 （2015/2～） 30円/月 （2013/10～2015/1） 【2018年9月28日現在】 【投資開始時点】販売用補助資料
Fund Information
-3.1%
-0.8%
-2.9%
2.9%
2.1%
-8.6%
年初来の騰落率（1月～9月）
2018年8月
米国金利が上昇する中での
トルコなど新興国通貨安
2018年7月
日銀の金融政策変更観測
による日本国債の金利上昇
2018年2月
米国長期金利上昇により
市場変動が拡大
2018年の金融市場は、米国の長期金利上昇や政策金利の引き上げ、米中貿易摩擦の
激化への懸念などを背景に、先行き不透明感の強い状況となったことから、投資家がリ
スクを避ける動きが強まり不安定な展開が続きました。
金 グ ロ ーバ ル Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ グ ロ ーバ ル 高配当 株式 高金利 海外 債券 日本 国債 ス マ ート ・フ ァ イ ブ「スマート・ファイブ」と投資先資産の値動き
※ 各資産で使用したインデックスについては、後述をご参照ください。 ※ スマート・ファイブは「スマート・ファイブ（毎月決算型）」の信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照）控除後の税引前分配金 再投資ベースの基準価額です。 ※ 税引前分配金再投資ベースとは、税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください。 ※ 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 （2017年12月末～2018年9月28日） グラフ期初を10,000として指数化 A B CB
C
A
グローバル高配当株式やグローバルREITは
堅調。
米国の金利上昇に伴ない、資金流出などから
新興国通貨は下落、また金利の付かない金は
相対的な魅力低下により低迷。
スマート・ファイブ戦略の効果により、スマート・
ファイブは穏やかな推移となり、3.1％の下落と
なった。
市場の振り返りと運用状況
8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 2017年12月 2018年2月 2018年4月 2018年6月 2018年8月 ●グローバル高配当株式 ●グローバルREIT ●日本国債 ●高金利海外債券 ●スマート・ファイブ ●金販売用補助資料
Fund Information
-1.0% -1.3% -3.6% -0.6% 0.9% -2.7% -1.6% 0.8% -3.3% -7.1% -8.8% -4.0%2018年8月
米国金利が上昇する中でのトルコなど新興国通貨安
0.6% -0.4% 2.3% 4.8% 1.9% -1.4%2018年7月
日銀の金融政策変更観測による日本国債の金利上昇
2018年2月
米国長期金利上昇により市場変動が拡大
スマート5：スマート・ファイブ 海外債券：高金利海外債券 世界株式：グローバル高配当株式 世界REIT：グローバルＲEＩＴB
C
A
市場動向
フ
ァ
ン
ド
※ 基準価額は「スマート・ファイブ（毎月決算型）」の信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照） 控除後の税引前分配金再投資ベースの基準価額です。 ※ 税引前分配金再投資ベースとは、税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上の ものである点にご留意ください。 ※ 各資産で使用したインデックスについては、後述をご参照ください。 ※ 信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。市場動向
フ
ァ
ン
ド
市場動向
フ
ァ
ン
ド
2月初に発表された米国の雇用統計で平均時給の上
昇率が伸びたことをきっかけに、金融政策の引締め
が強まるとの見方が拡がり、米国長期金利が上昇し
ました。これを受けて、世界株式や世界REITが軟調
な動きとなりました。
この間、スマート・ファイブは▲1.6％下落しました。
日本国債はプラスに寄与したものの、他の4資産が
軟調な動きとなった影響を受けました。
7月末の日銀の金融政策決定会合に向けて、政策が
変更されるとの見方が拡がり、日本の10年国債利回
り（長期金利）が上昇しました。実際には、長期金利
の変動幅の拡大を容認するにとどまりましたが、これ
を受けて日本国債が値下がりしました。
この間、スマート・ファイブは0.6％上昇しました。
金や日本国債からマイナスの影響を受けたものの、
世界株式の上昇などがプラスに寄与しました。
堅調な米国経済を背景に、FRB（米連邦準備制度理
事会）が政策金利を継続して引き上げる姿勢を見せ
る中、投資家が資金をトルコなどの新興国から米国
に戻す動きが見られ、新興国通貨が売られました。
この間、スマート・ファイブは▲1.0％下落しました。
新興国通貨安などにより海外債券が軟調となり、ま
た金利が付かない金の投資魅力が薄れたことで値
下がりした影響を受けました。
市場の振り返りと運用状況
金 世界Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 世界株式 海外債券 日本 国債 ス マ ート 5 金 世界Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 世界株式 海外債券 日本 国債 ス マ ート 5 金 世界Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 世界株式 海外債券 日本 国債 ス マ ート 5販売用補助資料
Fund Information
41 44 52 50 46 48 45 43 46 15 15 13 22 25 23 24 25 18 17 15 10 9 10 10 10 11 12 8 7 7 7 7 7 8 8 11 18 16 17 11 11 9 11 11 12 0 20 40 60 80 100 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 その他 金 グローバル REIT グローバル 高配当株式 高金利 海外債券 日本国債 （％） ※ 資産構成比率は純資産総額比です。 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。
資産配分については、2018年以降市場変動（リスク）の高まりを受け、安定性資産（日
本国債）の比率を引き上げました（局面①）。
その後、市場が落ち着きを取り戻すなかで、収益性資産（高金利海外債券、グローバル
高配当株式、グローバルREIT）を増やし安定性資産を減らすと共に、変動率の高まった
金の比率を引き下げました（局面②）。
資産配分の推移
スマート・ファイブ戦略とは？
各資産がファンドに与えるリスクを「均等に配分」する配分決定手法であり、リスクが上昇した 資産を売却し、リスクが低下した資産を購入するといった資産配分の調整を行ないます。ご参考
※価格変動などに関する説明は一般論であり、実際はこれと異なる値動きをする場合があります。また、各図はイメージです。資産
Ａ
資産
Ｂ
資産
Ｃ
資産Ｄ 資産Ｅ リスクの小さい資産は 多く 保有 リスクの大きい資産は 少なく 保有リスク配分
均等
資産Ｅ
資産Ｄ
資産Ｃ
資産Ｂ
資産Ａ
資産配分
大
小
各資産のリスク資産構成比率の推移
（2018年1月～2018年9月、月末値） 41 52 43 15 13 25 17 10 11 8 7 8 18 17 11 2018年1月 2018年3月 2018年8月 【局面①】 （2018年1月末～3月末）安定性資産↑
収益性資産↓
【局面②】 （2018年3月末～8月末）安定性資産↓
収益性資産↑
金↓
（％）販売用補助資料
Fund Information
-0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2016年1月 2016年7月 2017年1月 2017年7月 2018年1月 2018年7月 20年国債 15年国債 10年国債 5年国債 （％） 日銀政策決定会合 （7月の要旨） 物価安定目標「2%」の達 成時期は2021年以降と の見通しの下、極めて低 い金利水準を当分維持 するとしました。 これまでの「イールドカー ブ・コントロール政策」は、 長期金利がゼロ%程度と なるよう操作するため、 金融機関の収益悪化や 市場の流動性低下など の副作用があり、これに 配慮して長期金利の変 動幅を、従来の「2倍程 度」にまで容認しました。教えてスマート・ファイブ（Q&A）
一般に株式やREITは金利上昇を嫌気しますが、景気拡大局面においては、業績拡大な
どを通じて、株式やREITには、プラス面が多いと思われます。
高金利通貨や新興国通貨などは、米国の金利上昇を受けて金利差の縮小や投資資金
の還流などにより一時的に売られることが考えられます。しかしながら、米国景気の拡
大は、新興国を含む世界経済に好影響を与えると期待され、市場の混乱は一時的なも
のに留まると思われます。
米国や欧州が金融正常化へ向かいつつある一方、日本では当面、低金利の継続が見
込まれており、利回り水準が相対的に高い超長期国債への注目が続くとみられます。
今後、金利変動が高まる可能性もありますが、「安定性資産」として国債が選好されや
すいことや、低金利の長期化が見込まれるなか、利回り面からの根強い投資家ニーズ
などに鑑みると、超長期国債は中長期的に底堅い推移が期待されます。
米国の長期金利の上昇が当ファンドに与える影響には、
どのようなことがあると考えられますか？
日本の長期金利の上昇が当ファンドに与える影響には、
どのようなことがあると考えられますか？
景気拡大に伴なう金利上昇であり、米国経済が世界に与える好影響を
考えると、
市場は混乱しても一時的なものに留まるとみられます。
政策金利が上昇し、ファンドに
マイナスの影響を与える可能性はありますが、
景気動向からみて
大幅な金利上昇になるとは見込んでいません。
※信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。日本国債利回りの推移（年限別）
（2016年1月初～2018年9月末） 0.65％ 0.36％ 0.13％ ▲0.06％ 【2018年9月末】 切り捨て表示販売用補助資料
Fund Information
0 20 40 60 80 100 120 140 50 60 70 80 90 100 110 120 2015年1月 2016年1月 2017年1月 2018年1月 金（米ドルベース：左軸） 【参考】ゴールド・マザーファンド（左軸） （ポイント）
金は実物資産で、価格は変動するもののゼロにならないことから、投資家のリスク回避
の動きが強まると、資金の逃避先として買われる傾向にあります。
足元、米金利上昇により、金利が付かない金は投資魅力が薄れたとみられるほか、主
に米ドル建てで取引されるため、米ドル高となったことにより軟調な推移となっています。
しかし、市場では米中貿易摩擦の激化への警戒感が強まりつつあります。今後、貿易
摩擦の激化や、摩擦による世界経済への影響が表面化するならば、投資家のリスク回
避姿勢が強まり、実物資産である金に資金が向かうことも予想されます。
教えてスマート・ファイブ（Q&A）
金に投資する意義は何ですか？
また、足元の状況について教えてください。
金はそれ自体に価値があることから、
リスク回避の動きが強まるなかで買わ
れる傾向
にあるなど
他の資産と異なる値動きが期待されます。
※信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※VIX指数は投資環境をご紹介するための参考情報であり、当ファンドの投資判断に影響を及ぼすものではありません。 ※グラフは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 VIX指数は、市場の予想変動率（ボラティリティ）から算出される指数で、投資家の心理状態を 表わす指標とされており、数値が大きいほど市場の不安心理が高まっていることを示します。金価格とVIX指数の動き
（2015年1月初～2018年9月末）※金価格およびマザーファンド、為替はグラフ期初を100として指数化 【参考】為替（米ドル/円レート：左軸）↑ VIX指数（右軸） 円安 （米ドル高） ↑ ↓ 円高 （米ドル安） 米国の長期金利上昇 ▼ 中国が事実上の 通貨切り下げ （チャイナショック） ▼ 英国民投票でＥＵ離脱選択 ▼ 米国大統領選挙 ▼販売用補助資料
Fund Information
50 60 70 80 90 100 110 120 2017年12月 2018年2月 2018年4月 2018年6月 2018年8月米国長期金利の上昇を受け、
金利差の縮小や投資資金の還流（米ド
ルへの回帰）などにより、
一部の高金利国の通貨が売られています。
現在、米国の景気が堅調な一方で、物価上昇率の過熱が見込まれていないことなどか
ら、足元の金融引き締め局面の終わりが視野に入りつつあります。このため、一本調子
の米ドル高はいずれ一服するとみられます。
そうしたなか、ファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）に基づいた見直しが起こると考
えられ、高金利国の中でも経済情勢などが良好な国の通貨については、買い戻しの動
きが出ることも期待されます。
教えてスマート・ファイブ（Q&A）
資源国などの高金利通貨を取り巻く為替の環境について
教えてください。
主な高金利国の為替推移（対米ドルレート）
（2017年12月末～2018年9月末） ※グラフ期初を100として指数化 ※信頼できると判断したデータをもとに日興アセットマネジメントが作成 ※グラフは過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。 メキシコ・ペソ 韓国ウォン オーストラリア・ドル インドネシア・ルピア ロシア・ルーブル （参考）日本円 ブラジル・レアル トルコ・リラ販売用補助資料
Fund Information
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
2013年7月 2014年7月 2015年7月 2016年7月 2017年7月 2018年7月 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 2013年7月 2014年7月 2015年7月 2016年7月 2017年7月 2018年7月 金 グローバルREIT グローバル高配当株式 高金利海外債券 日本国債 資産要因合計 （円）中長期投資に適した穏やかなパフォーマンスを維持
（2013年7月～2018年9月、2013年7月は設定日以降の騰落額）「スマート・ファイブ」の月間騰落率は、
概ねプラスマイナス2％の範囲を維持
※ 「スマート・ファイブ」の収益率は、（毎月決算型）の基準価額（税引前分配金再投資ベース）をもとに算出しています。 ※ 要因分解は（毎月決算型）の基準価額騰落の要因分解です。 ※ 要因分解は概算値であり、実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません。傾向を知るための参考値としてご覧ください。 また、基準価額の変動要因には記載要因の他に、分配金の支払いや信託報酬等の要因があります。 ※ 税引前分配金再投資ベースは、税引前分配金を再投資したものとして計算した理論上のものである点にご留意ください。 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。基準価額の月間騰落率の推移
（2013年7月～2018年9月、2013年7月は設定日以降の騰落額）スマート・ファイブの長期投資効果
基準価額騰落の資産別要因分解（月次推移）
販売用補助資料
Fund Information
スマート・ファイブの長期投資効果
穏やかなパフォーマンスの獲得をめざすファンドでは、
インカムの積み上げもパフォーマンスを支える要素です。
投資の収益には、「キャピタル収益」と「インカム収益」の2つがあります。
「キャピタル収益」＝投資した株式や債券、REITなどの値上がり益
「インカム収益」 ＝資産を持っていることで得られる利子や配当などによる収益
資産運用の世界では、株式の配当金や債券の利息、REITの分配金などのことをインカ
ムと呼びます。一般に、配当金や利息の支払いは定期的に行なわれ、事前にどの程度
の利益をもらえるかが決まっているものや予測可能なものが多く、インカム収益は市況
のブレに関係なく、投資を継続する間、コツコツと積み上がる特徴があります。
当ファンドは、「スマート・ファイブ戦略」を用いて、ファンド全体の価格変動リスクの抑制
をめざして運用しています。そのため、各資産の価格上昇による投資成果は幾分低くな
ります。ただ、相対的に高いインカム収益が期待できる資産へ投資しており、各資産か
らのインカム収益は、合算され積み上がりますので、中長期的な視点で見た場合、イン
カム収益の貢献により穏やかなパフォーマンスが期待されます。
各資産の利回り水準
あり ま せ ん ※ 左記は、高金利海外債券を除き、当ファンドの 実質的な投資対象である外国投資信託ならびに マザーファンドにおける利回りを使用しています。 ■日本国債：組入銘柄の平均最終利回り ■高金利海外債券：ブルームバーグ・バークレイズ・ インターナショナル・ハイインカム・ソブリン・ インデックス（ヘッジなし・円ベース）の平均最終利回り ■グローバル高配当株式：組入銘柄の株式配当利回り ■グローバルREIT：組入銘柄の予想分配金利回り ※ 信頼できると判断したデータをもとに日興アセット マネジメントが作成 （2018年9月末現在）インカム × 時間 ＝
インカム収益
0.51%
5.17%
4.04% 4.12%
日本国債 高金利 海外債券 グローバル 高配当株式 グローバル REIT 金販売用補助資料
Fund Information
● 基準価額は信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照）控除後の1万口当たりの値です。 ● 税引前分配金再投資ベースとは、分配金（税引前）を再投資したものとして算出した 理論上のものである点にご留意ください。 ● 分配金は税引前の1万口当たりの値です。 ※ 分配金額は収益分配方針に基づいて委託会社が決定しますが、委託会社の判断により 分配金額を変更する場合や分配を行なわない場合もあります。 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。スマート・ファイブのパフォーマンス
0 200 400 600 800 1,000 1,200 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 2013年7月 2014年7月 2015年7月 2016年7月 2017年7月 2018年7月 （円） （億円） 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 2013年7月 2014年7月 2015年7月 2016年7月 2017年7月 2018年7月 （円） （億円） （2018年9月28日現在） 分配金 実績 設定来合計額 2013年10月～2015年1月 2015年2月～2018年9月 2,240円 30円/月 40円/月 分配金 実績 設定来合計額 2014年4月 2015年4月 2016年4月 2017年4月 2018年4月 0円 0円 0円 0円 0円 0円基準価額
基準価額（税引前分配金控除後：左軸） 基準価額（税引前分配金再投資ベース：左軸）純資産総額
（2013年7月16日（設定日）～2018年9月28日）毎月決算型
1年決算型
基準価額および純資産総額の推移
純資産総額（右軸）12,136円
税引前分配金 再投資ベース9,794円
税引前分配金 控除後2,789億円
基準価額（税引前分配金控除後：左軸） （2013年7月16日（設定日）～2018年9月28日）基準価額
純資産総額
12,110円
税引前分配金 控除後324億円
純資産総額（右軸）販売用補助資料
Fund Information
※ スマート5は「スマート・ファイブ（毎月決算型）」 の信託報酬（後述の「手数料等の概要」参照） 控除後の税引前分配金再投資ベースの基準 価額を使用しています。 ※ 税引前分配金再投資ベースとは、税引前分配 金を再投資したものとして計算した理論上の ものである点にご留意ください。 ※ 各資産で使用したインデックスについては、後 述をご参照ください。 ※ 左記は過去のものであり、将来の運用成果等 を約束するものではありません。 2 0 1 3 年 2 0 1 4 年 2 0 1 5 年 2 0 1 6 年 2 0 1 7 年 2 0 1 8 年 世界REIT 海外債券 世界株式 4 1 .7 % 1 2 .5 % 1 4 .8 % 世界株式 世界株式 日本国債 海外債券 1 6 .2 % 1 8 .2 % 8 .1 % 8 .8 % スマート5 金 スマート5 金 4.0% 1 3 .0 % 6.8% 8 .7 % 海外債券 スマート5 世界株式 世界REIT 3 .4 % 12.4% 6 .0 % 4 .7 % 日本国債 日本国債 日本国債 金 スマート5 世界株式 3 .4 % 1 0 .2 % 2 .5 % 4 .6 % 4.3% 2 .9 % 世界REIT 海外債券 世界REIT 世界REIT 日本国債 世界REIT1 .8 % 3 .1 % 1 .8 % 2 .5 % 0 .4 % 2 .1 % 金 世界株式 日本国債 - 1 .2 % - 1 .2 % - 0 .8 % スマート5 海外債券 -3.8% - 2 .9 % 海外債券 スマート5 - 1 0 .5 % -3.1% 金 金 - 1 1 .4 % - 8 .6 %
スマート・ファイブのパフォーマンス
-200 0 200 400 600 800 1,000 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 日本国債 高金利 海外債券 グローバル 高配当株式 グローバル ＲＥＩＴ 金 （円） 0 500 1,000 1,500 2,000 日本国債 海外債券 高金利 グ ロ ーバ ル 高配当株式 グ ロ ーバ ル Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 金 （円）スマート・ファイブおよび各資産の推移
世界株式：グローバル高配当株式 スマート5：スマート・ファイブ 海外債券：高金利海外債券 世界REIT：グローバルREIT 2013年～2018年、2013年は設定日以降、 2018年は9月末まで年次騰落率
プ ラ ス ← → マ イ ナ ス （2013年～2018年） 2013年は設定日以降、2018年は9月末まで年次
基準価額騰落の資産別要因分解
設定来
（2018年9月28日現在） ※ 要因分解は「スマート・ファイブ（毎月決算型）」の基準価額騰落の要因分解です。 ※ 要因分解は概算値であり、実際の基準価額の変動を正確に説明するものではありません。傾向を知るための参考値としてご覧ください。 また、基準価額の変動要因には記載要因の他に、分配金の支払いや信託報酬等の要因があります。 ※ 上記は過去のものであり、将来の運用成果等を約束するものではありません。販売用補助資料
収益分配金に関する留意事項
※元本払戻金（特別分配金）は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。 また、元本払戻金（特別分配金）部分は非課税扱いとなります。 普通分配金 ： 個別元本（投資者のファンドの購入価額）を上回る部分からの分配金です。 元本払戻金 ： 個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、 （特別分配金） 元本払戻金（特別分配金）の額だけ減少します。
投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、 実質的には元本の一部払戻しに 相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ かった場合も同様です。 投資信託の純資産 分配金 投資信託で分配金が支払われるイメージ (注)分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金および ④収益調整金です。分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。 ※上記はイメージであり、将来の分配金の支払いおよび金額ならびに基準価額について示唆、保証するものではありません。 前期決算から基準価額が上昇した場合 前期決算から基準価額が下落した場合 計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 分配金の一部が元本の一部払戻しに相当する場合 分配金の全部が元本の一部払戻しに相当する場合
分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資 信託の純資産から支払われますので、分配 金が支払われると、その金額相当分、基準 価額は下がります。
分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて 支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 元本払戻金 （特別分配金） 分配金 支払後 基準価額 個別元本 普通分配金 投資者の 購入価額 （当初個別元本） 元本払戻金 （特別分配金） 10,550円 10,450円 10,500円 ＊分配対象額 500円 ＊50円を取崩し ＊分配対象額 450円 前期決算日 当期決算日 分配前 当期決算日 分配後 分配金 100円 ＊500円 （③+④） ＊50円 期中収益 （①+②）50円 ＊450円 （③+④） 10,400円 10,300円 10,500円 ＊分配対象額 500円 ＊80円を取崩し ＊分配対象額 420円 前期決算日 当期決算日 分配前 当期決算日 分配後 分配金 100円 ＊500円 （③+④） ＊80円 ＊420円 （③+④） 配当等収益 ①20円販売用補助資料
お申込みに際しての留意事項
■投資信託に関する留意事項
投資信託は預金・貯金ではありません。
日本郵便株式会社は、株式会社ゆうちょ銀行から委託を受けて、投資信託の申し込みの媒介（金
融商品仲介行為）を行います。日本郵便株式会社は金融商品仲介行為に関して、株式会社ゆう
ちょ銀行の代理権を有していないとともに、お客さまから金銭もしくは有価証券をお預かりしません。
当資料は金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。投資信託取得の申し込みにあたって
は、投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので必ず内容をご確認のうえご自身でご判断
ください。
投資信託説明書（交付目論見書）はゆうちょ銀行各店または投資信託取扱郵便局の投資信託窓口
にて用意しております。ただし、インターネット専用ファンドの投資信託説明書（交付目論見書）はイ
ンターネットによる電子交付となります。
■リスク情報
投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資
元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属し
ます。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
当ファンドは、主に債券、株式、不動産投信および金上場投信を実質的な投資対象としますので、債
券、株式、不動産投信および金上場投信の価格の下落や、債券、株式、不動産投信および金上場投
信の発行体の財務状況や業績の悪化、不動産および金地金の市況の悪化などの影響により、基準価
額が下落し、損失を被ることがあります。また、外貨建資産に投資する場合には、為替の変動により損
失を被ることがあります。
投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。
【価格変動リスク】【流動性リスク】【信用リスク】【為替変動リスク】【カントリー・リスク】
※ 詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。
※ ファンドが投資対象とする投資信託証券は、これらの影響を受けて価格が変動しますので、ファンド
自身にもこれらのリスクがあります。
※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。
【その他の留意事項】
当資料は、投資者の皆様に「スマート・ファイブ（毎月決算型）／（１年決算型）」へのご理解を高めて
いただくことを目的として、日興アセットマネジメントが作成した販売用資料です。
当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
用はありません。
投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対
象ではありません。また銀行など登録金融機関で購入された場合、投資者保護基金の支払いの対
象とはなりません。
投資信託の運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。当ファンドをお申込みの際に
は、投資信託説明書（交付目論見書）などを販売会社よりお渡ししますので、内容を必ずご確認の
上、お客様ご自身でご判断ください。
販売用補助資料
お申込メモ
商品分類： 追加型投信／内外／資産複合 ご購入単位： 購入単位につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。 ご購入価額： 購入申込受付日の翌営業日の基準価額 ご購入不可日： 購入申込日がニューヨーク証券取引所の休業日、英国証券取引所の休業日、 ニューヨークの銀行休業日またはロンドンの銀行休業日のいずれかに当たる場合は、 購入のお申込みの受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 信託期間： 2028年4月10日まで（2013年7月16日設定） 決算日： 【毎月決算型】毎月8日（休業日の場合は翌営業日） 【１年決算型】毎年4月8日（休業日の場合は翌営業日） ご換金不可日： 換金請求日がニューヨーク証券取引所の休業日、英国証券取引所の休業日、 ニューヨークの銀行休業日またはロンドンの銀行休業日のいずれかに 当たる場合は、換金請求の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。 ご換金代金のお支払い：原則として、換金請求受付日から起算して6営業日目からお支払いします。手数料等の概要
お客様には、以下の費用をご負担いただきます。 ＜お申込時、ご換金時にご負担いただく費用＞ 購入時手数料: 購入時手数料率は、2.16％（税抜2％）を上限として販売会社が定める率とします。 ※ 分配金再投資コースの場合、収益分配金の再投資により取得する口数については、 購入時手数料はかかりません。 換金手数料： ありません。 信託財産留保額 ありません。 ＜信託財産で間接的にご負担いただく（ファンドから支払われる）費用＞ 信託報酬： 純資産総額に対して年率1.4479％（税抜1.3525%）以内を乗じて得た額が実質的な信託報酬 となります。 信託報酬率の内訳は、当ファンドの信託報酬率が年率1.08％（税抜1.0％）、投資対象とする 投資信託証券の組入れに係る信託報酬率が年率0.3679％（税抜0.3525％）以内となります。 受益者が実質的に負担する信託報酬率（年率）は、投資対象とする投資信託証券の 組入比率や当該投資信託証券の変更などにより変動します。詳しくは、投資信託説明書 （交付目論見書）をご覧ください。 その他費用： 目論見書などの作成･交付および計理等の業務にかかる費用（業務委託する場合の 委託費用を含みます。）、監査費用などについては、ファンドの日々の純資産総額に対して 年率0.1％を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限とする額が信託財産から支払われます。 組入有価証券の売買委託手数料、借入金の利息および立替金の利息などについては、 その都度、信託財産から支払われます。 ※ 組入有価証券の売買委託手数料などは、運用状況などにより変動するものであり、 事前に料率、上限額などを示すことはできません。 ※ 当ファンドの手数料などの合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間などに応じて異なり ますので、表示することができません。 ※ 詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。販売用補助資料
