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28期連続増収増益を達成
2
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 '87 '88 '89 '90 '91 '92 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14売上高
経常利益
2014年度
売上高
4,173億円
経常利益
679億円
(経常利益:億円)
(売上高:億円)
売上高4,000億円
を突破!
(単位:億円)
2014年度
実績
2013年度
実績
増 減
2014年度
計画
売上高
4,173
-
3,876
-
297
107.7%
4,130
101.0%
荒利益高
2,183
52.3%
2,017
52.0%
167
108.3%
2,146
101.7%
販売管理費
1,520
36.4%
1,386
35.8%
134
109.7%
1,496
101.6%
営業利益
663
15.9%
631
16.3%
32
105.1%
650
102.0%
経常利益
679
16.3%
635
16.4%
45
107.0%
660
102.9%
当期純利益
415
9.9%
384
9.9%
30
107.9%
390
106.3%
連結業績概要
(売上比)
(売上比)
(前期比)
(達成率)
Copyright 2015 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 区 分
科
目
2015年
2月期末
2014年
2月期末
増 減
主な増減要因
流動資産
1,240
890
350
為替予約+214うち 現金及び預金
264
220
44
うち たな卸資産
445
370
75
商品及び製品+68固定資産
2,808
2,327
481
うち 有形固定資産
2,109
1,774
336
出店用土地+293うち 投資その他の資産
594
457
137
為替予約+131資産合計
4,048
3,217
831
流動負債
760
579
181
未払金+67, 未払消費税+32うち 買掛金
165
134
31
うち 短期借入金
44
41
3
固定負債
183
159
23
うち 長期借入金
21
36
△14
返済負債合計
943
738
205
純資産合計
3,105
2,479
626
純利益+415, 繰延ヘッジ+225負債純資産合計
4,048
3,217
831
連結貸借対照表
(単位:億円)資
産
の
部
負
債
の
部
4
2014年度
実績
2013年度
実績
増 減
当期実績の主な内訳
営業活動による
キャッシュ・フロー
529
462
68
税引前利益 減価償却費 法人税等の支払 676 102 △256投資活動による
キャッシュ・フロー
△430 △324 △106
有形固定資産の取得 無形固定資産の取得 △387 △15財務活動による
キャッシュ・フロー
△67 △105
39
借入金の返済 配当金の支払 △11 △59現金及び現金同等物
の増減額
45
44
2
現金及び現金同等物
の期末残高
257
212
45
フリーキャッシュ・フロー
99
138
△39
(営業CF+投資CF)(単位:億円)
連結キャッシュ・フロー
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連結経営指標推移
6
73.6%
76.8%
76.4%
65%
75%
85%
2013.2
2014.2
2015.2
自己資本比率
18.7%
16.8%
14.9%
12%
14%
16%
18%
20%
2013.2
2014.2
2015.2
自己資本利益率
(ROE)
10.6倍
13.3倍
20.2倍
5倍
10倍
15倍
20倍
25倍
2013.2
2014.2
2015.2
株価収益率
(PER)
325.83円
350.27円
376.14円
250円
300円
350円
400円
2013.2
2014.2
2015.2
1株あたり純利益
(EPS)
既存店前年比
【2014年度】
平均決済レート
98円90銭
減価償却費
【連結】
89億円
設備投資額
【連結】
451億円
※発生売上高=受注ベース売上高 ※Copyright 2015 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布
98.5
95.9
100.1
104.4
101.6
95
100
105
110
104.8
97.1
97.6
99.9
98.0
94.0
98.8
102.5
104.5
103.6
90
95
100
105
110
2011年2月
2012年2月
2013年2月
2014年2月
2015年2月
客数
客単価
【発生売上高前年比】
【客数・客単価前年比】
既存店前年比推移
(%)
(%)
8
※発生売上高=受注ベース売上高3,876
4,173
2,017
2,183
52.0%
52.3%
35.8%
36.4%
2014年2月
2015年2月
売上高
荒利益高
荒利益率
販管費率
前期比較での主な変動要因
【荒利益率】
△2.4pt
+2.7pt
(単位:億円)
+0.3pt
+0.6pt
(+8.3%) (+7.7%)・ 商品入替等の
原価対策
他【販売管理費】
金額 (前期比) 構成比 (前期比) 人件費 451億円 111% 10.8% +0.3pt 賃借料 227億円 108% 5.4% ±0.0pt 発送配達費 189億円 106% 4.5% △0.1pt 広告宣伝費 127億円 113% 3.0% +0.2pt 業務委託費 73億円 122% 1.7% +0.2pt【売上高】
(増減[億円])・ 店舗売上
42店舗増
3,868
億円(+244)
331店→373店・ 店舗外売上
通信販売
155
億円(+33)
法人事業
77
億円(+11)
・ その他
73
億円(+9)
・ 為替レート
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2012年度
2013年度
既存店発生売上高前年比推移
10
2014年度
104.0 99.0 97.1 99.7 100.1 106.0 106.5 105.5 112.2 98.7 97.8 97.095
100
105
110
115
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q (%) ※発生売上高=受注ベース売上高2015年2月期 出店実績
Copyright 2015 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 北海道 (+1) 北海道 東北 (+1) 関東 (+11) +1 北陸甲信越 (+2) 中部・東海 (+6) 青森 近畿 (+7) 中国・四国 (+4) 秋田 岩手 九州・沖縄 (+2) 台湾 (+3) 米国 (+3) 中国 (+2) 山形 宮城 石川 西日本 東日本 福井 富山 新潟 栃木 福島 +1 +1 岐阜 群馬 +1 長崎 佐賀 福岡 山口 島根 鳥取 兵庫 京都 滋賀 長野 山梨 埼玉 茨城 +1 +1 +2 +2 熊本 大分 広島 岡山 大阪 奈良 愛知 東京 +2 +1 +3 +1 +2 +4 三重 静岡 神奈川 千葉 愛媛 香川 +1 +2 +3 +1 鹿児島 宮崎 +1 和歌山 +1 高知 徳島 +1 沖縄 +1
6
7
地 区 別 店 舗 数 23
都道府県別店舗数5
13
2
10店舗~ 1~3店舗 4~6店舗5
2
8
5
2
7~9店舗4
6
2
18
4
20
3
18
5
20
19
3
4
6
4
6
10
6
4
2
6
3
3
2
2
4
10
4
3
5
6
10
17
10
20
19
36 38 20 5 19 26 98 27 41 612015年2月期末 店舗数
373店舗
12
317
29
20
5
2
133
136
146
152
169
104
122
140
160
177
7
10
14
19
27
244
268
300
331
373
0 40 80 120 160 200 240 280 320 360 400 2011年2月 2012年2月 2013年2月 2014年2月 2015年2月 東日本 西日本 海外店舗数/売場・物流面積推移
(店)359
386
421
447
476
127
136
146
164
183
45
46
45
45
46
0 100 200 300 400 500 600 700 800 2011年2月 2012年2月 2013年2月 2014年2月 2015年2月 売場面積 物流面積(国内) 物流面積(海外) (千坪) [106%] [112%] [102%]地域別店舗数推移
売場面積・物流面積推移
¾西日本の店舗数が東日本を上回る ¾海外出店を加速 年間8店舗を出店 ¾小型店の増加により売場面積伸び率は106% ¾物流拠点の拡大などにより物流面積伸び率は112%Copyright 2015 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 東日本 76.4 東日本 63.1 東日本 56.3 東日本 53.2 東日本 48.8 西日本 22.4 西日本 35.7 西日本 41.0 西日本 42.4 西日本 43.3
19.2
10.4
7.3
6.0
5.6
11.1
7.1
5.9
7.7
6.6
40.0
40.7
37.8
33.0
30.5
7.2
5.6
5.3
5.9
5.9
9.5
9.7
11.8
11.0
11.0
4.7
16.1
15.8
15.6
15.6
0.92.6
5.6
8.2
8.1
6.2
6.6
7.8
8.2
8.8
1.2
1.2
2.7
4.4
7.9
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2003年
2月
2006年
2月
2009年
2月
2012年
2月
2015年
2月
東北 北海道 関東 北陸甲信越 中部・東海 近畿 中国・四国 九州・沖縄 海外・ 店舗外地区別売上高構成比推移
(単位:%)14
主要経営効率の推移(1)
基
準
番
号
効率項目
単
位
目 標
評 価2015.2
2014.2
2013.2
2012.2
2011.2
全
社
連
結
1 総資本経常利益率
%
15%以上○
18.7%
20.9
22.6
23.0
23.1
2 総資本回転率
回
2回以上×
1.1
回
1.3
1.3
1.3
1.4
3 営業収入経常利益率
%
10%以上○
16.3
%
16.4
17.8
17.9
17.1
4 1株あたり純利益高
円
100円以上○
376.1
円
350.3
325.8
306.0
278.9
5 自己資本当期純利益率
%
15%以上×
14.9
%
16.8
18.7
20.9
22.0
6 自己資本構成比率
%
60%以上○
76.4
%
76.8
73.6
65.3
59.2
7 インタレスト・カバレッジ
倍
20倍以上○
676.5
倍
485.1
327.1
240.6
153.6
8 総売上高増加率
%
10%以上×
7.7
%
11.1
5.4
5.3
9.8
9 経常利益高増加率
%
10%以上×
7.0%
2.1
5.1
10.4
13.0
10 総売上高総利益率
%
48%以上○
52.3
%
52.0
55.2
55.6
54.9
11 損益分岐点売上高比率
%
80%未満○
65.3
%
64.9
64.2
64.5
65.6
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基
準
番
号
効率項目
単
位
目 標
評 価2015.2
2014.2
2013.2
2012.2
2011.2
家
具
・
イ
ン
テ
リ
ア
販
売
事
業
12 売場販売効率
万円 95万円以上×
91.5
万円
90.3
88.4
89.4
97.4
13 商品回転率
回
9回以上×
5.5
回
6.0
6.0
6.3
6.3
14 販売資産回転率
回
2.9回以上○
4.1
回
4.5
4.4
4.6
4.7
15 利潤分配率
%
20%以上○
31.8
%
33.9
31.9
30.3
30.5
16 不動産費分配率
%
25%未満○
23.2
%
23.0
24.6
23.7
23.8
17 販促分配率
%
6%以下×
6.3
%
6.1
7.0
6.9
6.7
18 労働生産性
万円 1,000万円以上○
1,583
万円
1,633
1,691
1,715
1,806
19
従業者1人当り売場面積 坪
60坪以上×
34.0
坪
35.9
35.8
36.1
35.2
20 坪あたり営業利益高
万円 15万円以上×
13.8
万円
13.8
14.5
14.0
14.5
21 坪あたり在庫高
万円 9万円以下○
7.9
万円
7.1
6.5
6.4
7.1
22 平均従業員年齢
歳
30歳~35歳○
32.8
歳
32.5
32.0
31.5
31.1
評 価 成 績 (○勝/×負)
13勝9敗
15勝7敗 14勝8敗 15勝7敗 15勝7敗
主要経営効率の推移(2)
16
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中国へ初出店
18
武漢群星城店
ぶかんぐんせいじょう
武漢金銀譚イオンモール店
ぶかんきんぎんたん
10月1日(水)オープン
12月19日(金)オープン
アメリカ3店舗オープン
TORRANCE
STORE
4月12日(土)
オープン
FONTANA
STORE
CHINO
STORE
7月19日(土)
オープン
6月21日(土)
オープン
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商品開発
20
マットレス Nスリープ ソファ Nポケット Nクール Nウォーム 温度調整掛けふとん ふとんカバー Nグリップ 吸湿発熱掛けふとん品質・機能の強化
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製品安全対策優良企業表彰
2013 小売販売事業者部門
2014 製造・輸入事業者部門
連続受賞
2014 製造・輸入事業者部門
「商務流通保安審議官賞」受賞
22
両部門での受賞は
製造業及び
流通業で初
国内物流網の再構築
(仮称)
幸手物流
センター
敷地面積 : 約106,000㎡
2018年稼動予定
ニトリグループ最大規模
(仮称)
神戸物流
センター
大型物流センター契約締結
敷地面積 : 約32,000㎡
2017年度稼動予定
出店加速による物量増加に対応
1. 商品戦略と供給体制の再構築
2. 品質管理体制の強化
3. 販売力の強化
4. 事業領域の拡大
5. 人材教育と組織体制の再構築
2015年度 主要施策
24
1.商品戦略と供給体制の再構築
■
グローバル化に向けた商品開発体制の構築
・共通化(商品、副資材)
・産地・工場の新規開拓
■
バーチカルマーチャンダイジングの推進
・原材料調達
・他社素材、新機能素材
■
商品構成と売場構成改革
・店舗タイプ別のゾーニングモデル構築
2015年度
主要施策
■
グローバル商品供給の最適化
・グローバル商品供給システムの構築
■
各国物流体制の構築
・各国出店に合わせた物流拠点計画と実行
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26
■
グローバル化に向けた品質管理体制構築
・取引先様への「工場経営塾」開催 運営レベルから経営レベルを目指し
・海外における技術評価へ向けて(設備、人材育成)
・製品安全へ向けた施策拡大へ
(使用途中への安全喚起案内など)
2015年度
主要施策
2.品質管理体制の強化
3.販売力の強化
■
店舗サービス体制の強化
・家具接客とセルフサービスの強化
■
オムニチャネル化実現
・お客様の買い物の利便性を向上する仕組みを構築
■
ブランド認知向上
・ブランド戦略機能による自社分析と認知向上対策
■
新規市場開拓
・国内外の新たな市場の開拓
■
育成事業の拡大
・
デコホーム、法人事業、通販事業、ファシリティ、ホームロジスティクス外販、パブリック、モール事業
2015年度
主要施策
4.事業領域の拡大
5.人材教育と組織体制の再構築
■
人材教育体制の再構築
・スペシャリスト人材、グローバル人材の育成
・国を超えた配転
■
家庭と仕事が両立できる環境整備
・女性、シニアの登用
・介護問題への取組み
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日本
+40
米国
+3
台湾
+6
業態別店舗数
中国
合計
前期末店舗数
317
29
20
5
2
373
2015純増数
+25
+15
+6
+3
+5
+54
期末店舗数
342
44
26
8
7
427
2015年度 出店計画
28
中国
+5
3,876
4,173
4,450
635
679
720
2016年2月期 業績予想
2014年2月期 売上比% 2015年2月期 売上比% 2016年2月期(計画) 売上比%/前期比% 売上高3,876
-4,173
-4,450
- 106.6 荒利益高2,017
52.02,183
52.32,370
53.3 108.5 販売管理費1,386
35.81,520
36.41,660
37.3 109.2 営業利益631
16.3663
15.9710
16.0 107.1 経常利益635
16.4679
16.3720
16.2 106.0 当期純利益384
9.9415
9.9436
9.8 105.2 (単位:億円) 上期・下期別 上期 売上比% / 前期比% 下期 売上比% / 前期比% 売上高 2,165 - 102.7 2,285 - 110.7 荒利益高 1,145 52.9 104.6 1,225 53.6 112.5 販売管理費 805 37.2 111.9 855 37.4 106.7 営業利益 340 15.7 90.7 370 16.2 128.4 経常利益 345 15.9 90.3 375 16.4 126.2 当期純利益 198 9.1 89.4 238 10.4 123.3 2014年 2月期 2015年2月期 2月期(計画)2016年 2014年2月期 2015年2月期 2月期(計画)2016年売上高
経常利益
既存店前年比:
99%
計画為替レート: 102円
設備投資額:
450億円
減価償却費:
100億円
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30
11年2月期
12年2月期
13年2月期
14年2月期
15年2月期
16年2月期
(予定)
1株当り配当額
(円)[うち中間配当額]
32.5
[12.5]
40
[20]
45
[22.5]
50
[22.5]
55
[26]
60
[30]
配当金総額(百万円)3,603
4,402
4,970
5,520
6,089
6,643
配当性向(連結)11.8%
13.1%
13.8%
14.3%
14.6%
15.2%
0
10
20
30
40
50
60
2011年02月 2012年02月 2013年02月 2014年02月 2015年02月 2016年02月
中間配当額
期末配当額
(円
(注))
30
株主への利益還元について
(注)14年2月21日の株式分割(1:2)に伴い、14年2月期以前の配当額は分割後基準に調整0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 6,000 8,500 11,000 13,500 16,000 18,500 21,000 23,500 26,000 28,500 日経平均株価 ニトリHD
株価の推移、時価総額
(ニトリHD:円) (日経平均:円) ※2008/6/30~2015/3/23株価推移 企業名 時価総額 1 ファーストリテイリング 5兆0,008億円 2 セブン&アイ・ホール ディングス 4兆5,253億円 3 イオン 1兆1,684億円 4 ニトリホールディングス 9,751億円 5 ローソン 8,435億円 6 三越伊勢丹ホールディ ングス 7,875億円 7 ドンキホーテホールディ ングス 7,585億円 8 エービーシー・マート 5,361億円 9 良品計画 5,048億円 10 J.フロント リテイリング 5,022億円 11 ヤマダ電機 4,881億円 13 しまむら 4,555億円 15 高島屋 4,384億円 30 島忠 1,711億円 45 DCMホールディングス 1,304億円 JQ 大塚家具 312億円小売業時価総額ランキング
3月23日
年初来高値
8,560円
2015年 1月 2014年 1月 2013年 1月 2012年 1月 2011年 1月 2010年 1月 2009年 1月Copyright 2015 Nitori Holdings All Rights Reserved ■不許複製印刷配布 【見通しに関する注意事項】 本資料では、当社および関係会社の将来についての計画や戦略、業績に関する予想および見通しの記述が含ま れています。これらの記述は過去の事実ではなく、当社が現時点で把握可能な情報から判断した仮定および所 信に基づく見込みです。また、経済動向や個人消費、市場需要、税制や諸制度などに関わるリスクや不確実性を 含んでいます。それゆえ実際の業績は当社の見込みとは異なる可能性のあることをご承知おきください。 本資料には監査を受けていない参考数値が含まれており、金額は四捨五入で表示しております。