追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます） 月次開示資料
2021年3月末現在
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型）の運用実績
◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額
設定日（2016/1/29）～ 2021/3/31
◆基準価額騰落率
◆分配金推移 ＜ご参考＞基準価額の月間騰落要因分析
※分配金は1万口あたりの金額（税引前）
※決算は、毎年1月、4月、7月、10月の20
日です(休業日の場合は翌営業日）
※分配対象額が少額な場合には、委託会
社の判断で分配を行わないことがありま
す
為替要因
株式要因
分配金
基準価額騰落額
400円
4,050円
第20期('21/1)
設定来
要因項目
-264 円
2021年3月
0 円
-27 円
+511 円
-748 円
信託報酬等
+3,069 円
-4,050 円
+8,947 円
-631 円
-1,197 円
第15期('19/10)
分配金
0円
（1／7）
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型／年１回決算型） 愛称：アメリカン・アイドル（年４回／年１回）
設定来
5年
22.6%
62.1%
57.9%
89.7%
第19期('20/10)
設定来 89.6%
※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の
基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります
※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません
決算
150円
第16期('20/1)
第17期('20/4)
第18期('20/7)
3ヵ月
-2.0%
6.3%
6ヵ月
1年
3年
基準価額 13,069円
純資産総額
250円
0円
250円
22.9億円
期間 ファンド
1ヵ月
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2,500
5,000
7,500
10,000
12,500
15,000
17,500
20,000
22,500
'16/1 '17/1 '18/1 '19/1 '20/1 '21/1
（億円）
（円）
純資産総額：右目盛
基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛
基準価額（信託報酬控除後）：左目盛
※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落額を一定の条
件をもとに試算した概算値であり、その正確性、完全性を保証するも
のではありません
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために三井住友DSアセットマネジメントが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料
ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断
ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投
資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資
信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運
Monthly Report 2021年4月13日作成
追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます） 月次開示資料
2021年3月末現在
米国イノベーション・ファンド（年１回決算型）の運用実績
◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額
設定日（2016/1/29） ～ 2021/3/31
◆基準価額騰落率
◆分配金推移 ＜ご参考＞基準価額の月間騰落要因分析
※分配金は1万口あたりの金額（税引前）
※決算は、毎年1月20日です(休業日の場
合は翌営業日）
※分配対象額が少額な場合には、委託会
社の判断で分配を行わないことがありま
す
86.9%
86.4%
1年
設定来
0円
分配金
0円
設定来
0円
純資産総額
期間
3ヵ月
1ヵ月 -2.1%
18,643円
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型／年１回決算型） 愛称：アメリカン・アイドル（年４回／年１回）
（2／7）
3年
5年
設定来
6ヵ月
基準価額
4.1億円
ファンド
6.4%
第3期('19/1)
基準価額騰落額 -396 円
第1期('17/1)
要因項目 2021年3月
株式要因
第2期('18/1) 分配金 0 円
0円
第5期('21/1)
第4期('20/1)
0 円
信託報酬等
0円
0円
為替要因
-39 円 -1,479 円
-1,088 円 +10,998 円
+731 円 -876 円
22.8%
62.3%
55.6%
+8,643 円
※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の
基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります
※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません
決算
0
5
10
15
20
25
30
35
40
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
'16/1 '17/1 '18/1 '19/1 '20/1 '21/1
（億円）
（円）
純資産総額：右目盛
基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛
基準価額（信託報酬控除後）：左目盛
※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落額を一定の条
件をもとに試算した概算値であり、その正確性、完全性を保証するも
のではありません
追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます） 月次開示資料
2021年3月末現在
◆資産別構成 ◆業種別組入比率（上位10業種）
組入資産 比率 業種 比率
株式等
短期金融商品等
合計
◆組入上位銘柄 組入銘柄数 銘柄
資産内容 （米国イノベーション・マザーファンド）
13.1%
18.2%
13.1%
60
TEMPUR SEALY INTERNATIONAL I
92.3%
7.7%
100.0%
1
2
ｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽ
資本財
3 医薬品･ﾊﾞｲｵ･ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ
4 ﾍﾙｽｹｱ機器･ｻｰﾋﾞｽ 11.5%
5 半導体･同製造装置 10.2%
6 消費者ｻｰﾋﾞｽ 7.3%
7 各種金融 3.3%
8 食品･飲料･ﾀﾊﾞｺ 3.0%
9 耐久消費財･ｱﾊﾟﾚﾙ 2.6%
銘柄 組入比率
HORIZON THERAPEUTICS PLC
10 小売 2.5%
国名
3
業種 会社概要
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型／年１回決算型） 愛称：アメリカン・アイドル（年４回／年１回）
（3／7）
DYNATRACE INC
CHEGG INC
RINGCENTRAL INC-CLASS A
医薬品･ﾊﾞｲｵ･ﾗ
ｲﾌｻｲｴﾝｽ
イギリス
関節リウマチ治療薬や尿素サイクル異常症治療薬をはじめ、
関節炎、疼痛、炎症性疾患向けの治療薬を開発
耐久消費財･ｱ
ﾊﾟﾚﾙ
アメリカ テンピュールのブランド名で高品質な低反発マットレスや枕等
の製品を製造・販売
（テンピュール・シーリー・インターナショナル）
2
1
（ホライゾン・セラピューティクス） アイルランド医薬品･ﾊﾞｲｵ･ﾗ
ｲﾌｻｲｴﾝｽ
4 アメリカ ｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽ カスタマー・サービス業務を一元管理するクラウド型ソフトウェ
アを提供
医薬品･ﾊﾞｲｵ･ﾗ
ｲﾌｻｲｴﾝｽ
細胞への薬剤輸送を改善する医薬品を開発するバイオ医薬
品企業
ZENDESK INC
HALOZYME THERAPEUTICS INC アメリカ
（ハロザイム・セラピューティクス）
5
6
（ロイヤルティ・ファーマ）
（リングセントラル）
バイオ企業や大手製薬企業等が開発する医薬品の特許を買
い取り、ロイヤルティを受領
（ゼンデスク）
ｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽ
アメリカ スマートフォン等のデバイスでテレビ会議や電話機能が使えるクラウド・ベースのソフトウェアを提供
ROYALTY PHARMA PLC- CL A
アメリカ
9
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS IN
（アドバンスド・ドレイネッジ・システムズ）
（チェグ）
（ダイナトレース）
資本財
10
3.4%
2.2%
2.4%
2.4%
2.6%
8
7
ｿﾌﾄｳｪｱ･ｻｰﾋﾞｽ AIを中核とした技術により、様々な業界向けにソフトウェア・プ
ラットフォームを開発
2.6%
2.2%
2.2%
2.2%
産業排水及び生活排水を効率良く、安全に処理する為の排
水管システムを製造
SITEONE LANDSCAPE SUPPLY INC
アメリカ
消費者ｻｰﾋﾞｽ
アメリカ
2.2%
（サイトワン・ランドスケープ・サプライ） アメリカ 資本財
商業地や住宅地で使用される造園用製品や各種メンテナンス
に関する製品やサービスを提供
宿題の支援や教科書レンタルといったオンラインでの教育サ
ポート・サービスを提供
※比率は純資産総額対比
※比率の合計は100％にならない場合があります
※組入比率は純資産総額対比
※業種は世界産業分類基準（GICS）
※会社概要はビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク提供データより作成
※比率は純資産総額対比
※業種は世界産業分類基準（GICS）
Monthly Report 2021年4月13日作成
追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます） 月次開示資料
2021年3月末現在
マーケットコメント（米国イノベーション・マザーファンド）
≪ ご 参 考 ≫
（4／7）
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型／年１回決算型） 愛称：アメリカン・アイドル（年４回／年１回）
米国中小型株の推移（1年間） 米ドル（対円）の推移（1年間）
【市場環境】
3月の米国株式市場は、まちまちとなりました。上旬から中旬にかけては、追加経済対策の成立を受けて株価は上昇しまし
たが、FOMC（米連邦公開市場委員会）後にインフレ加速観測が強まり長期金利の急上昇を嫌気して株価は調整しました。
下旬には欧州での新型コロナウイルスの感染再拡大を受けて上値は抑えられました。最終的に前月末比でS&P500指数
（配当込み）は上昇し、Russell 2500 Growth指数（配当込み）は下落しました。
【運用状況】
基準価額は前月末比▲1.9％下落しました。Russell 2500 Growth指数（配当込み、円ベース）対比では、コミュニケーショ
ン・サービス等がマイナスの作用となり同指数にアンダーパフォームしました。具体的には、米レーザー部品メーカーのコヒ
レントを巡る買収合戦を撤回したことが好感されたMKSインスツルメンツが上昇しました。他方、利益確定売りに押されたリン
グセントラルが下落しています。
3月は、5G（第5世代移動通信システム）の普及に伴い需要の拡大が期待されるサイタイム等、計6銘柄を新規に組み入れ
ています。他方、目標株価に達したマシモ等、計6銘柄を全株売却しました。
【見通しと方針】
FRB（米連邦準備制度理事会）は、3月に開催したFOMCで四半期毎に発表する経済見通しを上方修正すると同時に、
「コロナ禍」の影響を最も受けた産業は依然として弱いままで現在の状況は不確実性が多すぎるとし、政策金利の据え置き
と量的緩和の継続を決定しました。また、追加経済対策の恩恵を受けて民間需要の増勢が持続しており、実質GDP（国内
総生産）の水準は新型コロナウイルスの感染拡大前の水準に戻りつつあります。こうした動きを背景に経済の正常化への期
待が高まる一方、雇用状況に目を転じると、2月の失業率は6.2％と2020年3月以来の水準まで低下していますが、労働力
人口に含まれていない｢働く意思はあるが就職活動を諦めた｣人数は高水準のままで労働市場のスラック（需給の緩み：未
活用の労働力が存在する状態）は深刻です。また欧州では同ウイルスの感染が再拡大しロックダウン（都市封鎖）が強化さ
れており、今後株式相場が一時的に調整する場面も想定されます。当ファンドでは、マクロ要因による株価が下落する局面
は魅力的な銘柄を割安で買えるチャンスと捉え、引き続き緻密なファンダメンタルズ（基礎的条件）分析に基づいて｢コロナ
後｣の社会で着実に成長する企業へ投資を行う方針です。
※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方あるい
は考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、将来
の運用成果等を約束するものでもありません ※ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク提供データより作成
出所：Bloomberg ※米ドル（対円）は投資信託協会発表の為替を使用
※上記グラフは過去の実績であり、将来のファンドの運用成果等を約束するものではありません ※「米国中小型株」は、ラッセル2500グロー
ス指数（配当込み） ※ラッセル2500グロース指数（配当込み）は当ファンドのベンチマークではありません
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
'20/3 '20/5 '20/7 '20/9 '20/11 '21/1 '21/3
(ポイント)
100
105
110
115
'20/3 '20/5 '20/7 '20/9 '20/11 '21/1 '21/3
(円)
Monthly Report
追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）
月次開示資料
ファンドの費用 （詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）
投資者が直接的に負担する費用
● 購入時手数料
● 信託財産留保額
ありません。
投資者が信託財産で間接的に負担する費用
● 運用管理費用
（信託報酬）
※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
お申込みメモ （詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）
● 信託期間
２０２６年１月２０日まで（２０１６年１月２９日設定）
● 購入単位
お申込みの販売会社にお問い合わせください。
● 購入価額
購入申込受付日の翌営業日の基準価額
● 換金単位
お申込みの販売会社にお問い合わせください。
● 換金価額
換金申込受付日の翌営業日の基準価額
● 換金代金
原則として、換金申込受付日から起算して６営業日目からお支払いします。
● 申込不可日
● 決算日
● 収益分配
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型／年１回決算型） 愛称：アメリカン・アイドル（年４回／年１回）
（6／7）
購入価額に３．３％（税抜き３．０％）を上限として、販売会社毎に定める手数料率を乗じた額です。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。
購入時手数料は販売会社によるファンドの募集・販売の取扱い事務等の対価です。
ファンドの純資産総額に年２．２５５％（税抜き２．０５％）の率を乗じた額とします。運用管理費用（信託
報酬）は日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、年４回決算型は毎計算期末または
信託終了のときに、年１回決算型は毎計算期間の最初の６ヵ月終了日と毎計算期末または信託終了
のときに信託財産から支払われます。
［年４回決算型］ 年４回決算を行い、分配方針に基づき分配を行います。（委託会社の判断により分配を
行わない場合もあります。）
［年１回決算型］ 年１回決算を行い、分配方針に基づき分配金額を決定します。（委託会社の判断により
分配を行わない場合もあります。）
（共通）
分配金受取りコース：原則として、分配金は税金を差し引いた後、決算日から起算して５営業日目までに
お支払いいたします。
分配金自動再投資コース：原則として、分配金は税金を差し引いた後、無手数料で再投資いたします。
● その他の費用・
手数料
※上記の配分には別途消費税等相当額がかかります。
※委託会社の報酬には、米国イノベーション・マザーファンドの運用指図に関する権限の委託先への報酬（当該
マザーファンドの組入評価額に対して年０．９０％以内）が含まれております。
以下のその他の費用・手数料について信託財産からご負担いただきます。
● 監査法人等に支払われるファンドの監査費用
● 有価証券の売買時に発生する売買委託手数料
● 資産を外国で保管する場合の費用 等
※上記の費用等については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことがで
きません。
※監査費用の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。
以下のいずれかに当たる場合には、購入・換金のお申込みを受け付けません。
● ニューヨーク証券取引所の休業日
● ニューヨークの銀行の休業日
［年４回決算型］ 毎年１月、４月、７月、１０月の２０日（休業日の場合は翌営業日）
［年１回決算型］ 毎年１月２０日（休業日の場合は翌営業日）
追加型投信／海外／株式（課税上は株式投資信託として取り扱われます）
月次開示資料
投資信託に関する留意点
委託会社およびその他の関係法人
■委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）
三井住友DSアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第３９９号
加入協会 ／ 一般社団法人 投資信託協会、一般社団法人 日本投資顧問業協会、
一般社団法人 第二種金融商品取引業協会
■受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者）
株式会社りそな銀行
■販売会社
今村証券株式会社（※1） 金融商品取引業者 北陸財務局長（金商）第3号
株式会社ＳＢＩ証券 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第44号
香川証券株式会社 金融商品取引業者 四国財務局長（金商）第3号
株式会社関西みらい銀行 登録金融機関 近畿財務局長（登金）第7号
株式会社埼玉りそな銀行 登録金融機関 関東財務局長（登金）第593号
内藤証券株式会社 金融商品取引業者 近畿財務局長（金商）第24号
松井証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第164号
楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第195号
株式会社りそな銀行 登録金融機関 近畿財務局長（登金）第3号
（※1）年４回決算型のみのお取り扱いとなります。
（50音順）
一般社団法人
第二種金融商
品取引業協会
一般社団法人
金融先物
取引業協会
○
一般社団法人
日本投資顧問
業協会
○
○
（7／7）
○
○
○
米国イノベーション・ファンド（年４回決算型／年１回決算型） 愛称：アメリカン・アイドル（年４回／年１回）
取扱販売会社名 登録番号 日本証券業
協会
○投資信託をご購入の際は、最新の投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご覧ください。
投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の本支店等にご用意しております。
○投資信託は、元本保証、利回り保証のいずれもありません。
○投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。
○投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
○銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
○
■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために三井住友DSアセットマネジメントが作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料
ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断
