ッ
株式会社
個人投資家説明会資料
東証
JASDAQ
：
7162
2018
年
2
月
本日配布 資料 記載 将来 関 記載
本資料作成時点 入手可能 情報 基 作成 あ
2
ッ
紹介
1.
ッ
い
2.
新
事業
挑戦
3. 2020
年 向け
中期
ョン
Innovation
＆
Governance for 2020
4.
決算状況
5.
参考資料
3
1.
ッ
い ：
自己紹介
■
代表取締役社長 本多 弘明
あ
昭和31年 1956年 北海道小樽市生
昭和54年 1979年 神戸商科大学商経学部卒業
昭和54年 1979年 住友商事株式会社
資金調達 運用 為替取引 管理
ン 業務 従事
平成 9年 1997年 ッチ ン ン
平成13年 2001年 同社 タ
平成15年 2003年 ッ ッ ン
株式会社 代表取締役社長 平成22年 2010年 ッ 株式会社
代表取締役社長
1.
ッ
い ：
設立：
1992
年
9
月
14
日
蔭様
2017
年
9
月
14
日
創業
25
周年 迎え
Cリルyロight © キカガ7 ゼノハトゼビ Co.,Ltd. All rights reserved.
1.
ッ
い ：
事業
い
セッ
ネ
ン
事業
ング事業
再生可能 ネ
関連事業
電力取引関連事業
■ 役職員
100
名超
以下
事業 従事
管理 含
市場取引 経験
5
6
ッ
紹介
1.
ッ
い
2.
新
事業
挑戦
3. 2020
年 向け
中期
ョン
Innovation
＆
Governance for 2020
4.
決算状況
5.
参考資料
7
2.
新
事業
挑戦：
1.
長期資産形成事業
Yahoo! JAPAN
共
2.
電力取引関連事業
3.
地熱発電事業 宮崎県え
市
4.
大学発 ンチャ
ン
東京理科大学 共
地方創生事業 北海道長万部町
8
2-1.
新
事業
挑戦： 長期資産形成事業
取組
カネに働い もらう楽しさをすべ の人に
2016
年
8
月：
Yahoo! JAPAN
間 資本 業務提携契約締結
9
2-1.
新
事業
挑戦： 長期資産形成事業
取組
個人金融資産内訳：欧米 比較 日本 現金 預金 比重 高
部分 間接保有を含む株式 投信投資割合
株式 投信, 30.1
株式 投信, 14.9
保険 年金, 31.3
保険 年金, 28.7
現金 預金, 13.7
現金 預金, 51.7
そ 他, 24.8
そ 他, 4.7
0 20 40 60 80 100
8,821兆円 1,815兆円
米国 日本
金融資産 日米比較
16
年末
％
46.2
18.6
米国 日本
残高 2016年 A) 8,821兆円 1,815兆円 1995年 B 2,343兆円 1,182兆円
増加率
A/B
3.32倍 1.54倍
運用 タ ン 残高
増加率
1995年比
2.45倍 1.20倍
現預金 割合 13.7％ 51.7％
株 投信 割合
う 年金 保険等 通 間接保有分
46.2％ (16.1％)
18.6％ 3.7％
家計所得 う 勤労
所得 財産所得 比
2015年
3：1 8：1
10
2-1.
新
事業
挑戦：
長期資産形成事業
取組
Yahoo! JAPAN
協働
公募投資信託設定
2016
年
12
月：
Yjam
！
2017
年
4
月：
Yjam
！
4 5
6
11 11 11 11
13 13 14
17
19
0 5 10 15 20
Yjam販社数 推移
11
2-1.
新
事業
挑戦：
長期資産形成事業
取組
基準価格 純資産額 推移
0 50 100 150 200 250 300 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 2 0 1 6
年
1
2
月
2
0
日
2
0
1
7
年
1
月
2
0
日
2
0
1
7
年
2
月
2
0
日
2
0
1
7
年
3
月
2
0
日
2
0
1
7
年
4
月
2
0
日
2
0
1
7
年
5
月
2
0
日
2
0
1
7
年
6
月
2
0
日
2
0
1
7
年
7
月
2
0
日
2
0
1
7
年
8
月
2
0
日
2
0
1
7
年
9
月
2
0
日
2
0
1
7
年
1
0
月
2
0
日
2
0
1
7
年
1
1
月
2
0
日
2
0
1
7
年
1
2
月
2
0
日
2
0
1
8
年
1
月
2
0
日
Yjam ！
純資産 億円 右軸 基準価額
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 9800 9900 10000 10100 10200 10300 10400 10500 2 0 1 7
年
4
月
2
8
日
2
0
1
7
年
5
月
2
8
日
2
0
1
7
年
6
月
2
8
日
2
0
1
7
年
7
月
2
8
日
2
0
1
7
年
8
月
2
8
日
2
0
1
7
年
9
月
2
8
日
2
0
1
7
年
1
0
月
2
8
日
2
0
1
7
年
1
1
月
2
8
日
2
0
1
7
年
1
2
月
2
8
日
2
0
1
8
年
1
月
2
8
日
Yjam ！
ッ
ン 事業
国内 公募投信残高 2015年5月 102兆円 2016年6月 86兆円 減少後 2017年12月 111兆円 増加 私募投信残高 2017年12月現在85兆円
当事業 2017年12月末時点運用資産残高：3,579億円 前年度末比△275億円
出典：投資信託協会 Cリルyロight © キカガ7 ゼノハトゼビ Co.,Ltd. All rights reserved.
12
111
85.6
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
0 20 40 60 80 100 120
2012年4月2013年4月2014年4月2015年4月2016年4月2017年4月
国内投信純資産総額 運用資産残高 推移
当社 運用資産残高 右軸 億円
公募投信 左軸 兆円 私募投信 左軸 兆円
3,579
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000
2012年4月 2013年4月 2014年4月 2015年4月 2016年4月 2017年4月
営業収益 運用資産残高 推移
2-2.
新
事業
挑戦：
電力取引関連事業
ン 事業 再生可能 関連事業 基 2016年4月 電力小売全面
自由化 流 受け2015年11月 タ
＜新電力 動向＞
新電力 切替件数 ：459万件 契約総数 約7.3％ 2017年9月末
大手電力内 切替件数：313万件 契約総数 約5.0％ 2017年9月末
小売電力事業者 ：421事業者 2017年9月末 ←389事業者 2017年3月末
■ 日本国内 電力 切替状況
13
200
237 258
281
297 313
181
246
295
353
404
459
6.1
7.7
8.8
10.1
11.2
12.3
-2 0 2 4 6 8 10 12
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500
2016年10月 2017年1月 2017年3月 2017年5月 2017年7月 2017年9月
2-2.
新
事業
挑戦：
電力取引関連事業
顧客数
2017
年
12
月末 ：
納入及 代行サ
：
10
社程度
.
提供
.
業務代行サ
.
電力取引
需要予測
ン ン 計画値提出
豊富 需要家 信頼性 高い需
要予測結果 提供
最適化 調達コ 抑制
事業 低減 提案
ン ン 清算サ 回避
事業コ 早期確定
14
■ 主 事業内容
顧客獲得 卸売供給
エネ ギ 小売
15
2-3.
新
事業
挑戦：
地熱発電事業
取組
太陽光発電事業 加え
電源
地熱発電事業
2018
年
3
月期 主
IR
：
■再生可能
関連事業
6
月
宮崎県尾八重野地域
け 地熱発電事業 調査井
号井 掘削開始
10
月
大分県中津市 太陽光発電所 運営 目的
匿名組合出資完了
12
月
宮崎県尾八重野地域
け 地熱発電事業 調査井
号井 掘削完了
2
月
2-3.
新
事業
挑戦：
太陽光発電事業
実績
青森県八戸市 5.2MW
合計約
21MW
開発 稼動済
売却：合計
8.6MW
40
％
保有：合計
12.4MW
60
％
開発中
:2
箇所合計
4.5MW
栃木県大田原市0.8MW
17区画
高知県安芸郡
.2MW
茨城県石岡市0.7MW 13区画)
岩手県遠野市
.2MW
青森県三戸郡 MW
40区画
熊本県菊池市
7.8MW
栃木県佐野市 1.1MW
17
2-3.
新
事業
挑戦：
地熱発電事業
取組
1.
尾八重野地域
け 地熱 開発 経緯
～概要～事業計画 概要
開発計画地
発電規模
事業主体
現開発
1,990
～
4,990 kW
計画
宮崎県え
市東長江浦 尾八重野地域
ッ
ン 株式会社
2016
年度傾斜
1,500
ｍ調査井
1
号井戸 掘削完了
2017
年度傾斜
1,500
ｍ調査井
2
号井戸 掘削完了
2018
年
2
月現在 仮噴気試験実施中
18
2-3.
新
事業
挑戦：
地熱発電事業
取組
.
尾八重野地域
け 地熱開発
現状
調査井 号井 自噴
号井 右奥 号井 左手前
19
2-4.
新
事業
挑戦：
大学発
ﾁｬｰ ｧ ﾄ
学校法人東京理科大学 主 出資
大学発 ンチャ
ャ タ
ン
TUS
ャ タ
1
号投資事業有限責任組合
当社
会社
ッ
ン
ン 株式会社
GP
無限責任組合員
運用受託
2
年経過
東京理科大学 有
技術 研究成果等 活用
地域
活性化
企業
出資及
大学運営 資
出資等
実施 出資先企業 価値向上等 通
広く社会 還元及
寄与
目指
出資先企業
経済産業省 第 回ＨＲ
大賞
受賞
三菱総合研究所
コン
2017
20
2-4.
新
事業
挑戦：
地方創生事業
長万部創生事業コン
東京理科大学
100
％子会社 あ 東京理科大学
ン
ン
ン 株式会社 代表企業 務
参画
北海道長万部町
け
町 東京理科大学 連携
再生
可能
活用
先進的
事業
確立 目
指
東京理科大学 研究成果 応用 大学発 ンチャ
ャ タ
ン
協働
長万部町 地元資源 活用
地元自治体及
地元企業 協力
先進的
工場 建設 完了 今年度中 収穫開始 目
指
経済的 成 立
農業 実践 目指
21
2-4.
新
事業
挑戦：
地方創生事業
誰に も野菜の気持ち わ る
農業×
AI
×
ICT
栽培 始まったハウス 部(右)
22
ッ
紹介
1.
ッ
い
2.
新
事業
挑戦
3. 2020
年 向け
中期
ョン
Innovation
＆
Governance for 2020
4.
決算状況
5.
参考資料
3-1.
中期
ョン：
4
年後
2020
年 向け 当社
目指
ッ ュ造出力 伸びしろのある 人材育成のための環境整備 自己資本の充実 新たな事業への ン 働く意識改革
強固
財務基盤
成長力
収益力
人財育成力
組織力
持続的 企業価値 向上
非連続 成長
価値観 共有 多様性
24
3-2.
中期
ョン：
経営方針
基本理念：
Innovation & Governance
ョン＆
ン
社会的意義 あ 新
事業価値 創造
そ
実現可能
統制
組織 構築
株主還元方針
原則
配当性向
30
％ 維持
連結子会社
ッ
投信投資顧問株式会社 株式譲渡
資本
剰余金増加額
30%
目途
金額 三分割
2017
年
3
月期
3
年
間 わ 特別配当 実施
方針
ン 体制
取締役会
経営会議等
機能強化
経営重視
持株会社体制
け 経営資源 適正配分 効率性向上
1
年目
2
年目
4
年目
目指すべ
指標
2015
年度
実績
2016
実績
年度
2017
Q
迄 実績
年度
2019
年度
目標
配当後株主資本
44
億円
53
億円
51
億円
60
億円程度
連結営業収益
30
億円
35
億円
36
億円
45
億円以上
連結
ROE
3.6%
0.04
％
-
8%
以上
3-3.
中期
ョン 振返
25
299.07
338.41 338.62
406.26
391.49
250 300 350 400 450
2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年12月
持続的 企業価値 向上
人財育成 開発 向け
施策
持続的 企業価値 向上 自走 集団
そ 人財 育成 開発 全力 取 組 重要 経営方針 一 位置 け
2017年第 四半期 以下 具体的施策 開始 取 組 予定含
内省支援
経験学習
考える習慣
気づき力
組織的
人財育成
従業員満足度
ベ
ョン
ング 多面観察６ 度
人財開発 育成会議
自走する力
人事制度
適正な評価 ＥＳ調査
日々のヒン 教室 ップ教室 育成研修
基礎研修
採用フ フ ップ
Cリルyロight © キカガ7 ゼノハトゼビ Co.,Ltd. All rights reserved.
27
ッ
紹介
1.
ッ
い
2.
新
事業
挑戦
3. 2020
年 向け
中期
ョン
Innovation
＆
Governance for 2020
4.
決算状況
2018
年
3
月期第
3
四半期決算：
連結
連結貸借対照表
単位：百万円 第
5期 2017年
3月期
第6期 2018年 3月期第3Q
対 前年度末比
対 前年度末比
％
流動資産 5,993 5,119 △873 △14.6
固定資産等 6,123 6,899 +775 +12.7
資産合計 12,117 12,019 △98 △0.8
流動負債 1,577 1,690 +112 +7.2
固定負債 4,553 4,622 +68 +1.5
負債合計 6,130 6,312 +181 +3.0
株主資本 5,346 5,149 △196 △3.7
純資産 5,987 5,707 △279 △4.7
総資産 12,117 12,019 △98 △0.8
自己先物取引差金+467百万円
現金及 預金 △1,120百万円
未収消費税等 △174百万円
建設仮勘定+755百万円
自己先物取引差金+366百万円
未払法人税等 △197百万円
長期預 金 +180百万円
預 保証金 +67百万円
資産除去債務+39百万円
長期借入金 △247百万円
親会社株主 帰属 四半期 純損失 △108百万円
配当利益剰余金△92百万円
2018
年
3
月期第
3
四半期決算：
連結
連結損益計算書
単位：百万円 第
5期 2017年 3月期第3Q
第6期 2018年 3月期第3Q
対 前年 同期間比
対 前年 同期間比
％
営業収益 2,555 3,605 +1,050 +41.1
営業費用 2,397 3,515 +1,117 +46.6
営業利益 157 89 △67 △42.8
営業外収益 11 9 △2
営業外費用 100 92 △8
経常利益 68 6 △61 △90.0
特別利益 - -
-特別損失 1 0 △1
法人税等合計 10 73 +62
非支配持分 32 41 +9
親会社株主 帰属
四半期純損益 24 △108 △132
電力取引関連事業 営業収益 増加 対応 売上原価増加
+985百万円
公募投信 販売管理費等増加
外部 出資持分増加
繰延税金負債積増11百万円
繰延税金資産取崩48百万円
ッ ン 事業:
△74百万円
ン 事業: △141百万円
再生可能 関連:
+119百万円
電力取引関連:+1,153百万円
ッ
ン 事業：
2018
年
3
月期第
3
四半期
ン 別連結累計期間 推移：
単位：百万円 2016年 3月期
第 Q
2017年 3月期
第 Q
2018年 3月期
第 Q
営業収益 1,254 1,503 1,424
ン 損益 268 306 151
上記 ン 利益又 損失 連結財務諸表 経常利益又 経常損失 調整 行 連結会社間 内部取引消去等 調整額 含 い 合計金額 連結営業収益及 連結経常利益 合致
2017年12月末時点運用資産残高：3,579億円(前年度末比△275億円)
公募投信：4月Yahoo! JAPAN 協働 公募投資信託 Yjam ！ 新規設定
12月 日本株 ン 毎月分配型 満期償還
私募投信： ワッ 取引や外貨建債券 米国国債 対象 ン 投資家解約 動
営業収益 前年同期間比減少：報酬率 相対的 高い ン 運用資産残高 減少等
受け 運用資産全体 報酬率 前年同期間比低下
販売管理費：公募投資信託 係 広告宣伝費 増加等 受け 前年同期間比増加
30
2018年3月期会計期間別：
単位：百万円 第 Q 第 Q 第 Q 第 Q
営業収益 474 478 470
ン 損益 49 59 42
ン 事業：
2018
年
3
月期第
3
四半期
ン 別連結累計期間 推移：
単位：百万円 2016年 3月期
第3Q
2017年 3月期
第3Q
2018年 3月期
第3Q
営業収益 633 506 365
ン 損益 53 1 △72
上記 ン 利益又 損失 連結財務諸表 経常利益又 経常損失 調整 行 連結会社間 内部取引消去等 調整額 含 い 合計金額 連結営業収益及 連結経常利益 合致
主力 商品市場 当第 四半期連結会計期間 価格 堅調 展開
貴金属 中心 市場間 値差 利用 裁定取引 利益 確保 局面 あ
当第 四半期連結累計期間 価格変動率 低く 取引機会 非常 限定的 あ
特 市場 裁定取引 機会 乏 く 収益 伸 悩
本事業 係 費用 賄え 四半期連続 ン 損失 計上
現物株式取引 い 収益 拡大見通 立 い 取引 停止
商品市場 取引 資金配分 変更
31
2018年3月期会計期間別：
単位：百万円 第 Q 第 Q 第 Q 第 Q
営業収益 145 118 101
ン 事業：
2018
年
3
月期第
3
四半期
＜ ン 事業経費率改善 向け 施策＞
管理部門 業務効率化 人的コ 削減
情報端末や 等 見直
32
＜新規 機会＞
2018年秋予定 電力先物新規上場
中国市場 海外 開放
Cリルyロight © キカガ7 ゼノハトゼビ Co.,Ltd. All rights reserved.
93% 92% 91% 83% 91% 95% 91% 83% 90% 86% 89%
83% 83% 82% 83%
70% 69% 68% 63% 66% 67% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 2 0 1 6
年
4
月
2
0
1
6
年
5
月
2
0
1
6
年
6
月
2
0
1
6
年
7
月
2
0
1
6
年
8
月
2
0
1
6
年
9
月
2
0
1
6
年
1
0
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2
0
1
6
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1
1
月
2
0
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6
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1
2
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2
0
1
7
年
1
月
2
0
1
7
年
2
月
2
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7
年
3
月
2
0
1
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4
月
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0
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5
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6
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2
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9
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1
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2
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7
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1
1
月
2
0
1
7
年
1
2
月
ン 事業 販売管理費 推移 除く取引コ
2016
年
3
月期 月次平均
100
％
表示
取引コ 除く ン 事業 販売管理費 年間減少
再生可能
関連事業：
2018
年
3
月期第
3
四半期
前連結会計年度 続 建設中 発電所 開発 係 コ 負担
当社 保有 太陽光発電所 第 四半期連結会計期間 い 全般的 十
分 日射量 確保
一方 夏 秋 け 全国的 記録的 台風や長雨 続い 結果 当第 四半期連結累
計期間 ン 損失
上記 ン 利益又 損失 連結財務諸表 経常利益又 経常損失 調整 行 連結会社間 内部取引消去等 調整額 含 い 合計金額 連結営業収益及 連結経常利益 合致
ン 別連結累計期間 推移：
単位：百万円 2016年 3月期
第3Q
2017年 3月期
第3Q
2018年 3月期
第3Q
営業収益 379 395 513
ン 損益 △181 △71 △14
33
2018年3月期会計期間別：
単位：百万円 第 Q 第 Q 第 Q 第 Q
営業収益 203 173 136
電力取引関連事業：
2018
年
3
月期第
3
四半期
拡販 向け 営業 奏功 上期 成約 複数 提供契約 引渡 当
第 四半期連結会計期間 完了
翌年度上期 タ 前提 複数 契約交渉中
電力取引 徐々 活発化
現段階 営業収益 提供及 業務代行 係 報酬 増加 い 大半
電力販売
上記 ン 利益又 損失 連結財務諸表 経常利益又 経常損失 調整 行 連結会社間 内部取引消去等 調整額 含 い 合計金額 連結営業収益及 連結経常利益 合致
ン 別連結累計期間 推移：
単位：百万円 2016年 3月期
第3Q
2017年 3月期
第3Q
2018年 3月期
第3Q
営業収益 0 151 1,305
ン 損益 △31 △141 △57
34
2018年3月期会計期間別：
単位：百万円 第 Q 第 Q 第 Q 第 Q
営業収益 150 398 755
ン 損益 △45 △15 3
35
ッ
紹介
1.
ッ
い
2.
新
事業
挑戦
3. 2020
年 向け
中期
ョン
Innovation
＆
Governance for 2020
4.
決算状況
2018
年
3
月期 ッ
＜上半期＞
~6
月：公募投資信託
Yjam
販売会社
7
社追加
月：宮崎県尾八重野地域
け 地熱発電事業
2
号調査井掘削開始
月：代行業務
提供契約締結 新規受注
月： 人財育成 開発 目指
人事諸施策 取組 開始
＜第 四半期＞
10~12
月：公募投資信託
Yjam
販売会社
3
社追加
10
月：大分県中津市 太陽光発電所 運営 目的
匿名組合出資完了
12
月：宮崎県尾八重野地域
け 地熱発電事業
2
号調査井掘削完了
ッ ン 事業 ン 事業 全体 再生可能 関連事業 電力取引関連事業
再
電
36
全
再
再
電
全
Cリルyロight © キカガ7 ゼノハトゼビ Co.,Ltd. All rights reserved.
37
5.
参考資料
株価情報
※ 当社 2012年10月1日付 株式移転 設立 旧 ッ 株式会社株式 株 対 当社株 100株 割 当 交付 単元株数 100株 変更 為 2012年3月期以前 株価及 出来高 現在 基準 調整
0 100 200 300 400 500 600 700 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 2 0 1 0
年
4
月
2
0
1
0
年
7
月
2
0
1
0
年
1
0
月
2
0
1
1
年
1
月
2
0
1
1
年
4
月
2
0
1
1
年
7
月
2
0
1
1
年
1
0
月
2
0
1
2
年
1
月
2
0
1
2
年
4
月
2
0
1
2
年
7
月
2
0
1
2
年
1
0
月
2
0
1
3
年
1
月
2
0
1
3
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4
月
2
0
1
3
年
7
月
2
0
1
3
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1
0
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2
0
1
4
年
1
月
2
0
1
4
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4
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2
0
1
4
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7
月
2
0
1
4
年
1
0
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2
0
1
5
年
1
月
2
0
1
5
年
4
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2
0
1
5
年
7
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2
0
1
5
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1
0
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2
0
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年
1
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2
0
1
6
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4
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2
0
1
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7
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2
0
1
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1
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2
0
1
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1
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2
0
1
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4
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2
0
1
7
年
7
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2
0
1
7
年
1
0
月
38
5.
参考資料
経営指標等
※ 当社 2012年10月1日付 株式移転 設立 旧 ッ 株式会社株式 株 対 当社株 100株 割 当 交付 単元株数 100株 変更 為 2012年3月期以前 株価及 出来高 現在 基準 調整
決算期 2011年 3月期
2012年 3月期
2013年 3月期
2014年 3月期
2015年 3月期
2016年 3月期
2017年 3月期
期末株価 円 135 134.5 268 197 486 277 464
純資産額 百万円 3,893 3,880 4,053 3,936 4,450 4,459 5,987
経常利益 百万円 △95 △10 6 △86 554 160 100
当社株主 帰属
当期純利益 百万円 △185 5 △4 △115 512 159 2
PBR
株価純資産倍率 0.4倍 0.4倍 0.9倍 0.7倍 1.4倍 0.8倍 1.1倍
PER 株価収益率 － 270.5倍 － － 12.4倍 22.9倍 2900倍
1株当 配当額円 0 1.00 0 0 11.80 4.00 7.00
ッ 株式会社
設立 ： 2012年 10月
資本金： 2,013百万円
東証JASDAQ 7162
ッ ン 株式会社
設立 ： 1992年 9月
資本金： 1,000百万円
5.
参考資料
当社
概要
100％ 持株比率 66.6％ 持株比率
100％ 持株比率
ッ 投信投資顧問株式会社
設立 ： 2004年5月
資本金： 95百万円
株式会社八戸八太郎山 South
株式会社奈半利 発電所 合同会社あく
匿 名 組 合 出 資
ッ ン 事業
再生可能 関連事業
ン 事業 電力取引関連事業
純資産 ： 5,707百万円
役職員 ：95名
第二種金融商品取引業 投資運用業 投資助言 代理業 商品投資顧問業等
2017年12月末現在
あけ 投資顧問株式会社
30％ 持株比率
く 株式会社 ッ
サ 株式会社 ッ
株式会社
ッ
ン ン 株式会社
間接保有
LPS出資 九州再生可能 投資事業有限責任組合
合同会社霧島福山太陽光発電所
39
40
ッ
株式会社
清聴あ
う
い
本日配布 資料 記載 将来 関 記載
本資料作成時点 入手可能 情報 基 作成 あ
確約や保証 与え く 不確実性 含
予 了承く い
