第3四半期 決算説明会資料

2016.1.14

2

2016

年

2

月期

第

3

四半期

3 金額 ： 万

. 期 第 四半期 累計

実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比

売 高 132,640 100.0% 125,404 100.0% ▲ 94.5%

売 総利益 71,129 53.6% 68,106 54.3% ▲ 95.7%

管費 69,034 52.0% 66,533 53.1% ▲ 96.4%

人件費見 30,012 22.6% 27,894 22.2% ▲ 92.9%

戦略費 4,905 3.7% 4,484 3.6% ▲ 91.4%

店舗賃借料 13,447 10.1% 13,388 10.7% ▲ 99.6%

そ 経費 16,468 12.4% 15,815 12.6% ▲ 96.0%

管費 償 費 ฀減価償 費 除 64,833 48.9% 61,583 49.1% ▲ 95.0%

償 費 731 0.6% 1,072 0.9% +340 146.5%

減価償 費 3,468 2.6% 3,877 3.1% +408 111.8%

営業利益 2,095 1.6% 1,573 1.3% ▲ 75.1%

経常利益 3,701 2.8% 3,033 2.4% ▲ 82.0%

特 利益 910 0.7% 5,012 4.0% +4,101 550.3%

特 損失 1,451 1.1% 4,773 3.8% +3,322 329.0%

税前四半期純利益 3,160 2.4% 3,272 2.6% +111 103.5%

四半期純利益 747 0.6% 1,783 1.4% +1,035 238.5%

EBITDA 6,296 4.7% 6,523 5.2% +227 103.6%

※ I 営業利益 償 費 減価償 費

. 期 第 四半期 累計

連結業績－損益の概況

4

連結業績－損益の概況

半期

実施

た構

改革

第

3

四半期

管費率

営業利益

改善

金額 ： 万

半期 第 四半期 ヶ

. 期 . 期 . 期 . 期

実績 構成比 実績 構成比 前期比 実績 構成比 実績 構成比 前期比

売 高 86,593 100.0% 83,573 100.0% 96.5% 46,046 100.0% 41,831 100.0% 90.8%

売 総利益 45,079 52.1% 44,782 53.6% 99.3% 26,050 56.6% 23,324 55.8% 89.5%

管費 44,760 51.7% 45,204 54.1% 101.0% 24,274 52.7% 21,328 51.0% 87.9%

人件費見 19,782 22.8% 19,468 23.3% 98.4% 10,230 22.2% 8,426 20.1% 82.4%

戦略費 2,837 3.3% 2,870 3.4% 101.2% 2,068 4.5% 1,613 3.9% 78.0%

店舗賃借料 8,854 10.2% 8,858 10.6% 100.0% 4,593 10.0% 4,530 10.8% 98.6%

そ 経費 10,626 12.3% 10,706 12.8% 100.8% 5,841 12.7% 5,108 12.2% 87.5%

管費 償 費 ฀減価償 費 除 42,099 48.6% 41,903 50.1% 99.5% 22,734 49.4% 19,679 47.0% 86.6%

償 費 456 0.5% 713 0.9% 156.4% 275 0.6% 359 0.9% 130.2%

減価償 費 2,204 2.5% 2,587 3.1% 117.4% 1,264 2.7% 1,290 3.1% 102.1%

営業利益 319 0.4% ▲ -0.5% - 1,776 3.9% 1,995 4.8% 112.3%

EBITDA 2,980 3.4% 2,878 3.4% 96.6% 3,316 7.2% 3,644 8.7% 109.9%

※人件費見 人件費 売手数料 業務委 料 ※戦略費 広告 伝費 売 費

※ I 営業利益 償 費 減価償 費

※ 売 総 利 益 い 在 庫 評 価 損 引 当 基 準 変 更 伴 う 売 原 価 増 額 約 億 並 び 一 部 子 会 社 ン 撤 退 伴 う

5 • Mystrada 店舗数 6 前 期＋6

• TODD SNYDER 店舗数 3 前 期＋2

• Dice&Dice 店舗数 2 前 期＋2

• Y O YO ’ 店舗数 1 前 期＋1

• ZIO BERNARDO 店舗数 1 前 期＋1

売上高の概況

金額 ： 万

• MARGARET HOWELL 店舗数 98 前 期＋18

• PEARLY GATES 店舗数 67 前 期＋17

• STUSSY 店舗数 53 前 期 ＋7

廃

除く

ン

士

前

比較

増

2015.2期 3Q

132,640

2015.2期廃止分

▲4,765

TOP10 増収

＋2,976

2016.2期 3Q

125,404

2016.2期廃止分減収

▲3,714

TOP10 減収

▲1,950

その他増収

＋2,527

その他減収

▲2,310

• Callaway Apparel 店舗数 21 前 期＋8

• ’ a 店舗数 41 前 期 ＋10

• HUMAN WOMAN 店舗数 83 前 期 ＋12

• m.tsubomi 店舗数 118 前 期＋12

• JILL by JILLSTUART 店舗数 24 前 期＋8

• ANGLOBAL SHOP 店舗数 30 前 期＋2

• DIANE von FURSTENBERG 店舗数 20 前 期＋6

• UNDEFEATED 店舗数 5 前 期＋3

• Jack Bunny!! 店舗数 9 前 期＋2

ン 比較

117,776 119,019

6

ン

の概況

金額 ： 万

. 期

第 四半期 累計

. 期 第 四半期 累計

前期比

売 売 売 売 売

構成比 総利益率 構成比 総利益率 総利益率

1 a 17,447 13.2% 56.0% 16,663 13.3% 58.0% 95.5% +2.0pt

2 NATURAL BEAUTY BASIC 12,373 9.3% 58.4% 11,973 9.5% 59.3% 96.8% +0.9pt 3 MARGARET HOWELL 9,096 6.9% 54.5% 9,702 7.7% 55.4% 106.7% +1.0pt 4 ROSE BUD 8,365 6.3% 47.2% 8,049 6.4% 49.2% 96.2% +2.0pt 5 PEARLY GATES 6,114 4.6% 57.5% 6,798 5.4% 54.2% 111.2% ▲ .

6 STUSSY 3,786 2.9% 65.1% 4,321 3.4% 66.3% 114.1% +1.1pt 7 Callaway Apparel 3,663 2.8% 36.7% 4,151 3.3% 41.8% 113.3% +5.0pt 8 Free's Mart 3,292 2.5% 53.7% 3,807 3.0% 56.0% 115.6% +2.4pt 9 & by P&D 4,252 3.2% 54.3% 3,801 3.0% 54.0% 89.4% ▲ .

10 HUMAN WOMAN 3,633 2.7% 45.9% 3,781 3.0% 49.8% 104.1% +3.9pt

TOP10 72,025 54.3% 54.1% 73,051 58.3% 55.4% 101.4% +1.3pt

そ 45,750 34.5% 55.7% 45,967 36.7% 55.8% 100.5% +0.1pt

ン 計 117,776 88.8% 54.7% 119,019 89.7% 55.6% 101.1% +0.8pt

廃 ン 14,864 11.2% 44.7% 6,384 5.1% 31.0% 43.0% ▲ .

計 132,640 100.0% 53.6% 125,404 100.0% 54.3% 94.5% +0.7pt

※ O 売 高 ㈱ ㈱ ン 連結売 高

ン 売

7

2016

年

2

月期

通期業績予想の修正

直近

商況

鑑

売

高

営業利益

経常利益

方修

当期純利益

資産売

方修

金額 ： 万

. 期 通期 . 期 通期

前期比較 従来予想比較

実績 従来予想 修 予想 差 比 差 比

売 高 180,819 170,000 167,000 ▲ 92.4% ▲ 98.2%

営業利益 924 2,400 1,200 +275 129.7% ▲ 50.0%

経常利益 2,627 4,000 2,800 +173 106.6% ▲ 70.0%

当期純利益 2,294 1,400 2,900 +605 126.4% +1,500 207.1%

8

9

成長戦略のまとめと進捗

顧 NPS eNPS PDCA 入

Customer/ Sales Price Product Place Promotion Brand Portfolio

海外/

M&A

Cost

Process SCM

施策 概要 現時点 捗

•国 外M A ／ 中国

提携 国 美容 ン 提携 交 中

•118 目 精査 完了 今期8.5億 削減見込 通期 来期20億 削減 予算 映 予定

•企 ン 高度化 BPR 通 た需要予測 生 産 配 精度向 通 た機会損失／逸失利益 減 •主要既存3１ ン 中 い価格戦略 実行さ い

期12 ン 対 ３Q 18 ン ５割増加 •98店舗 入 入店舗 比較 ＋3p.p.～8p.p. 予

算 成率 実現 売 ン策 充実

•紙媒体 ン 大幅 関 強化 推 中

•成長余地 大 い ン 成長戦略

空 補完 等 ン 主 加

•EC化率 10.8% 伸張 ン SFDC そ 最新 技術 欧米企業 提携 検討中

•主要既存 ン 中 12 ン 型数削減 実現

•型数 概 1割削減

•3Q 21 ン 58店舗 出店 事業会社 独 交 難 い館 TSI 総力戦 好条件 出店

•2018 2 期10億 削減 向 各社 調 捗

直貿率 今期 13.3 着地見込 前期11.3

科学的 析 基 く価格戦略

代設定 率 率 最適化

商品 尖 磨 型数 集中

主要 窓口一 化 出店政策

ン 投資

各 ン 最大成長余地 見極

EC化推 ／ 技術 取込 提携

手堅い価値評価 基 く厳 たM&A

市場 購 徹底

物流 理化 最適化

(倉庫集約 直貿化 商社 ン最適化 海外検品／ )

ン 業務 加価値 創出

10

顧

NPS

eNPS

PDCA

 顧 ン 対

計測 24店舗1414 調査

実施

 顧 生 声 耳 傾 接

面 商品面 改善 ン 明

確 start/stop/continue

 推奨者 増や 批 者 減

顧 生涯価値 高

 店長 売 ン

働く 対 計

測 6 ン 251店舗1348 調査

実施

 ン ン ン

ン改善 具体案策定

 顧 NPS eNPS両輪 改善

通 持 的 利益成長 実現

 日々 時間帯 店舗業績 現場

鍵 ン 見え 化

強化 店舗業績 梃入 組

織的 実施 6 ン 98店舗 入

 店長 SV ン

質 高度化 迅 店舗業

績改善 実施 SV人数を1.5倍

に増員

務的成果

入店舗 入店舗 比較

予算 成率 ＋3p.p.～8p.p. 業績向 実現

NPS

ロ

ク

の全体像

NPS

調

捗中

次

全

ン

展開

加

さ

•時間帯 個人 数 目標

•日々 勝因／敗因 析

•予算 額 取戻 計

• ンUP

• 時展開

- VMD 改善

- 顧 売 筋商品

11

1.6

倍

間 均

購 金額

批

者

減

推奨者

増や

顧

生涯価値

高

※顧 NPS調査対象 24店舗 2015 11 実施 ：AEON岡崎,HEP FIVE , く ,く ,た , 大阪,横浜 , 祥寺 ,京阪 店,京都 , 幌 ン, 宮OPA,新宿 ,西宮 ン , ,大宮 ,大船 , 田東急 ン ,天王寺MIO,天神,難波CITY,柏 ン ,明石ビ ,立川 ン

ビ 推奨者 中立者 批 者 間 均購 金額

顧 NPS

12

価格戦略：一品単価分析

2016.2

期第

3

四半期

一品単価前期比 既

存 店 客 数 前 期 比

y=-x-2

+６％

13

ロモ

ョン戦略

紙

展

中

TSI

ン

紙媒体

基軸

接触 時間比率 雑誌：2010 5 間 2%減 対 WEB： 15%増 たTSI

ン あ 20-30代女性 WEB 接触時間 世代 長く 雑誌 接触時間 短い

※_{メデ 環境研究所 メデ 定点調査 を元に}15歳～69歳東京地区在住の男女に調査を実施

WEB媒体 接触時間 増加傾向 く

女性 各 接触時間調査結果

ビ 新聞 雑誌 ン 携帯

10代 20代 30代 40代 50代 60代

WEB 65.2%

WEB 46.8%

雑誌 2.6% 雑誌

2.8%

100%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

紙媒体 WEB ン 20代～30代女性 中心 ン ン

14

調達コ

削減

ロ

ク

の進捗／捻出した原資の再投資

調

最適化

売現場

投資

推

中

調

成果

投資

売現場

投資

 ン予

算 競

水準 増額

成果

 ３Q：4億 削減 実現

 今通期：8.5億 削減

実現見込

 来期：20億 削減 予

算 映予定

金額 2015/2期比較

 紙媒体 含 全費用

118案件 解 価

精査 競 世間水

準 比較 た適 支出額

明確化 実施

 析完了次第 価交

支出 適 化 推

中

各 ン 取組例

待遇 改善

 初任給 待遇改善

 待遇改善

ン ン 強化

 優秀 賞 増額

 予算 成店舗 褒賞

充実

 NPS向 店舗 褒賞

そ

 各種表彰制度 充実

 社 服制度 充実

 eNPS 芳店舗 梃入

 SV 増員

Google

 Google社 ン 取得

推 中

 Google最新広告商品

優先的 入

 Big Data解析 早期活用

 広

告 一元化

SNS

 ン

15

店舗

い

広告展開

強化

検索

ン

ン

Google

あ

明

大衆

Google

ン

SNS

束

2015 数10億人 突破 た

世界最大

世界最大検索 ン ン 個人 ビ

幅広くWEB関連 ビ 提供

広告

2

強

い

効果

的

押さえ

勝

各国 検索 ン ン ン ン

日

2010 Yahoo ン

検索 ン ン

Google 採用 い

▶事実 国 約94

Google 競 存在

い

▶ 約91

タ

広告の現状

Google

16

EC

事業の強化

東

複数言語対応

越境EC

大中華圏

東

海外 EC事業 拡大

東 若者 支持さ い EC

日 ン 初 出店

日 語 英語 中国語 対応 たEC

事業拡大 目指

EC化率

前 期 実績

今期 実績

9.6

％

10.8

％

前期比107

第3四半期 新た 4 ン O2O ン

自社

EC

取

組

▶自社EC 売 高 前期比129 伸長

社

EC

取

組

O2O

出揃い

時代

た各

ン

開発

推

ZOZOTOWN新規出店 ン 引 好調 推移

2015 2 期

O2O 数

11

2016 2 期第3四半期

O2O 数

20

EC 数 変

▶ 社EC 売 高 前期比103 伸長

i LUMINE 基幹 連携 完了

各 ン 開発 推

O2O 店舗検索 ン 一体化

今春目途

17

M&A/

海外戦略

協業

ワ

活用

M&A/

海外展開

強力

推

中

 国

企業 M&A

 TSI

空 地帯

あ

ン 補

完

 中国大手

企業 提携

JV創設

 中国

及

び 中間所得者

層市場 格

参入

 企業 M&A

 天候 景気 左右さ くい安

定事業 化 TSI

店舗開発力

活用 た 後 成長加

 国 展開

視

 国 美容 ン大

手企業 提携

 ン 新

い購 体験 提供

事業 共

立

現在

M&A

提携

交

推

中

協業

日 企業 海外展開 国 業界再編 た国 政府系金融

機関 あ 株式会社日 政策投資銀行 昨 ７ 資 業務提携

中長期的 成長 ン 持 企業 投資 た実績 活 M&A/

海外展開 強力 推 中

18

ロセ

の高度化：企画

ク

ョンの強化と

BPR

の実施

高度化

企

需要予測

生産

配

精度向

実現

企

ン 強化

ン 読 解 ン ン 翻訳 実際 く 映さ 社

構築 外部専門家 招聘 着手

生産

物流

店舗

企 MD 発注 生産 配 補充 売

店舗配

自動補充

ン 期初発注

期中追加差込

出荷

ン 対 顧 声 集 需要予測 精度 高

初回配 計 精度 高 消化率向 図

補充 見直 機会損失 減

発注

納品

企 MD

営業

概要企 商品企

発注数 決定

追加差込

初回配 計

ン 手動補充

追加差込LT 短縮 売機会 拡大 幅広い情報 基 く

企 精度 高

次会議

ン基準 見直 適時 実施

最終消化率向 図 店舗 実施

逸失利益 減

BPR 実施

ビ

ン ン

業務 抜 的 見直 ン 事業特性 応 た必然性あ 業務 い 尊

属人要素 強い 事 や 方 標準化 効率化

 科学的 析 基 売 機会損失 最 化 逸失利益 減 実現

19

財務戦略

当社 資金 集中 支払業務 効率化 図

⇒CMS cash management service 等 活用 た

効率化 目指

資産運用

効率化

ン 策定及び

沿 た持 株式 保 方針 明確化

価証券

効率的

運用

2015 11 10日 自己株式 取得 発表

株式総数 4,000,000株 取得価額 総額4,000 万

限 成27 11 16日～ 成28 1 12日 間 取得

1 12日現在 取得状況 4,000,000株 3,382,139,900

自己株式

取得

安定配当 持 株主還元策 含

多角的 検討

株主還元

20

21 111.9% 97.6% 99.9% 95.4% 99.0% 97.1% 106.3% 100.3% 99.2% 102.9%

101.2% 103.0%

89.2% 108.7% 100.4% 81.7% 119.3% 109.2% 101.8% 98.8% 93.2% 97.5% 85.5%

91.4% 91.5% 91.8% 93.2% 96.5%

94.1% 92.0%

96.1% 97.6% 116.6%

87.1%

100.4% 100.5%

92.9% 123.5% 103.1% 99.8% 107.8% 93.9% 80.0% 90.0% 100.0% 110.0% 120.0% 130.0%

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

TOKYO STYLE SANEI INTERNATIONAL

114.3%

105.5% 108.6%

103.8% 102.4%

105.5% 106.1%

101.4% 101.9% 101.4% 97.6% 103.1% 91.2% 100.2% 99.2% 91.7% 101.1% 95.7% 94.4% 99.1% 91.6% 110.8% 100.7% 103.7%

99.2% 99.6% 101.4%

104.8%

101.0% 100.4% 101.1% 97.7% 104.7% 89.3% 100.0% 97.9% 88.0% 107.8% 97.7% 94.9% 99.6% 92.0% 80.0% 90.0% 100.0% 110.0% 120.0% 130.0%

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

TOP10 ALL TSI ALL 2016.2期第3四半期累計

TOP10 : 96.0% TSI ALL: 96.2%

国内既存店売上高の推移

2015.2期第3四半期累計

TOP10 : 105.4% TSI ALL: 102.5%

TOKYO STYLE : 101.1% SANEI-INTERNATIONAL: 92.6%

前期比

2014 2015

前期比

2014 2015

22

販路別売上高

金額 ： 万

. 期

第 四半期

. 期

第 四半期

構成比

前期差

店 35,409 26.7% 30,186 85.2% 24.1% ▲ .

非 店※ 63,648 48.0% 61,554 96.7% 49.1% +1.1pt

EC(E-Commerce) 12,672 9.6% 13,583 107.2% 10.8% +1.2pt

海外 7,689 5.8% 7,927 103.1% 6.3% +0.5pt そ ※ 13,220 10.0% 12,152 91.9% 9.7% ▲ .

計 132,640 100.0% 125,404 94.5% 100.0%

-※ ：非 店： ンビ 駅ビ 路面店 等

※ ：そ ：卸や社 等 そ 事業 会社 非 事業等

実績 前期比 構成比

23

店舗数の状況

. 期 第 四半期 . 期 第 四半期 出店 退店 . 期 第 四半期

店舗数 1,791 1,362 48 9 1,401

前期 差 + 26 ▲ + 39

店舗数 220 225 10 7 228

前期 差 ▲ ▲ + 3

店舗数 2,011 1,587 58 16 1,629

前期 差 + 15 ▲ + 42

※ . 期 第 四半期 前期 差 . 期 第 四半期 比較

国

海外

24

 資料 載 金額 万 満 捨 表示 い

 資料 載さ い 当社 業績見通 資料 日 時点 い 入手 能 情報