2018
年
3
月期 第
3
四半期 決算補足説明資料
株式会社 ッ
東証一部
2018
年
2
月
9
日
注 当社 第3四半期 い 決算説明会 開催
本資料 第3四半期決算 理解い く
．第 四半期 実績
．
別業績
．配当計画
．補足資料
本資料 記載内容
配付資料 記載 い 業績目標及び契約数目標等 い 当社 ー
現時点 入手可能 情報 基 予想値 あ 経済環境 競争状況
新サービ 成否 不確実 要因 影響 受け
従 実際 業績 配付資料 記載 い 予想 大 く異 場合 あ
承知 下 い
…
P. 2
…
P. 9
…
P.22
2
2018年3月期
Q 累計 実績
2017年3月期
Q 累計 実績
前年同期比 ％
2018年3月期 通期 公表値
(11月10日
売 上 高
60,302
55,120
＋
9.4
％
94,100
売 上 総 利 益
24,636
24,464
+ 0.7%
－
売 上 総 利 益 率
40.9%
44.4%
▲
3.5pt
－
販 管 費
25,533
26,097
▲
2.2
％
－
営 業 利 益
▲
896
▲
1,632
ー
2,000
営 業 利 益 率
▲
1.5%
▲
3.0%
+ 1.5pt
2.
％
営 業 外 損 益
38
41
ー
－
経 常 利 益
▲
858
▲
1,590
ー
2,050
特 別 損 益
▲
217
▲
63
ー
－
親会社株主 帰属
四半期純利益
▲
1,042
▲
1,407
ー
550
2018
年
3
月期 第
3
四半期：連結損益計算書
単位：百万円
≫
事業
事業 好調
加え 住宅事業
い
2017
年
3
月末時点
単位：百万円 15,625 20,898 18,776 25,001 14,538
19,822 20,759
30,781
15,865
22,283 22,153
▲ 1,514
419 ▲ 33
1,829 ▲ 1,858 ▲ 414 640 2,389 ▲ 1,760 199 664 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 -5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
売上高 営業利益
四半期別 売上高／営業利益 推移
単位：百万円
4
≫
住宅 引 渡
4Q
偏
売上高･営業利益
4Q
偏 傾向
売 上 高 2018Q 累計 実績年3月期 Q2017累計 実績年3月期 前年同期比 2018通期 公表値年3月期 (11月10日
10,061
10,072
▲
0.1%
13,500
10,425
9,920
+ 5.1%
13,600
建 築 コ サ
3,772
4,003
▲
5.8%
6,200
住 宅 事 業
28,344
23,114
+ 22.6%
50,000
通 販 事 業
7,738
8,016
▲
3.5%
10,800
消 去 調 整 他
▲
40
▲
6
－
－
合 計
60,302
55,120
+ 9.4%
94,100
別：売上高
単位：百万円
≫ 事業 加盟店部門 い 前年同期 売上 貢献 販売 や東日本 天候不順 影響 計画・
前年同期 下回
≫ 事業 全 部門 売上高 増加 前年同期 上回
≫ 建築コ サ 事業 販売 コ＆ コ 売上高減少 影響 前年同期 下回
6 営 業 利 益 2018Q 累計 実績年3月期 Q2017累計 実績年3月期 前年同期比 2018通期 公表値年3月期
(11月10日
404
(4.0%)
104
(1.0%)
+ 300
(+ 3.0pt)
500
(3.7
％
)
1,557
(14.9
％
)
1,391
(14.0
％
)
+ 166
(+ 0.9pt)
2,000
(14.7
％
)
建 築 コ サ
(8.8
333
％
)
(11.2
450
％
)
(
▲
▲
2.4pt)
116
(14.5
900
％
)
住 宅 事 業
(
▲
▲
8.0%)
2,267
(
▲
▲
10.2%)
2,358
(+ 2.2pt)
+ 90
(
▲
▲
0.4
200
％
)
通 販 事 業
(
▲
0.8%)
▲
58
(
▲
▲
3.3%)
267
(+ 2.5pt)
+ 209
(0.9
100
％
)
全 社 費 用 等
新規・M&A 含
▲
866
▲
952
+ 85
▲
1,300
合 計
(
▲
▲
1.5%)
896
(
▲
▲
3.0%)
1,632
(+ 1.5pt)
735
2.1
2,000
％
単位：百万円
別：営業利益
＊ ッコ内 数字 売上高 対 営業利益率
≫ 販売管理費 適正化 図 前年同期 上回
≫ 全 部門 売上高 増加 前年同期 上回
≫ 建築コ サ 建築部材販売 売上高 増加 販売 コ＆ コ 売上高減少 影響 前年同期 下回
≫ 住宅事業 建設コ 増加 新規出店 関わ 費用計上 あ 売上高 増加 前年同期 改善
≫ 通販事業 Macchia Label( キ ベ ) Coyori 両 け 安定収益確保 目的 販売促進費 適正化 図
営業利益 増減要因 前年同期比
‘17.3期 Q3
▲
1,632
販管費 増減理由
≫ 広告宣伝費及び販売促進費 減少 各事業分野 い 販売促進費 適正化 図
≫ 支払手数料 減少 主 コ サ 料 減少
≫ 人件費 増加 ベ ー suzukuri 国木 愛 人件費 計上
※ 上記 増減値 営業利益 与え 影響額 単位：百万円
グ18.3期 Q3
▲
896
地代家賃そ 他販管費
減価・ 償却費等 支払手数料
＋ 817 ＋15.6％
＋ 225
＋19.8％ ▲121
▲6. ％ + 69
+ 1.1％
広告宣伝費 及び 販売促進費
▲ 43
▲3.0％
人件費 ▲384
▲ 3.7％
売上総利益 + 171
8
2017年12月末 構成比 2017年3月末 構成比 増減額
流動資産
25,907
56.2%22,133
50.9%+ 3,773
有形固定資産 13,376 29.0%
13,813
31.8% ▲ 436無形固定資産 3,044 6.6%
3,546
8.2% ▲ 502投資そ 他 資産 3,785 8.2%
4,006
9.2% ▲ 221固定資産計
20,205
43.8%21,366
49.1%▲
1,160
資産合計
46,113
100.0%43,499
100.0%+ 2,613
流動負債
24,493
53.1%20,905
48.1%+ 3,588
固定負債
7,578
16.4%7,087
16.3%+ 491
負債合計
32,072
69.6%27,992
64.4%+ 4,079
株主資本
14,829
32.2%16,314
37.5%▲
1,484
そ 他 包括利益累計額
▲
788
▲ 1.7%▲
807
▲ 1.9%+ 18
純資産合計
14,040
30.4%15,506
35.7%▲
1,465
負債・純資産合計
46,113
100.0%43,499
100.0%+ 2,613
2018
年
3
月期 第
3
四半期：連結貸借対照表
単位：百万円
主 増減要因
■ 流動資産 ： 現金及び預金 ▲ 2,346 未成工事支出金 + 3,130 ■ 固定資産 ： 建物及び構築物 ▲ 389
■ 流動負債 ： 未成工事受入金 ＋ 5,430 買掛金 ▲ 1,770 ■ 固定負債 ： 長期借入金+ 497
10
0 4,000 8,000 12,000 16,000
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
加盟店向け 直営店
10,072
3,644
6,428 6,541
3,519
-500 0 500 1,000
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
営業利益
別業績
104
▲215
≫ 損益面 販売管理費 見直 営業利益 前年同期比 大幅 増加
単位：百万円
9,912
3,715
6,196
売上高
営業利益
単位：百万円
≫ 直営部門 継続 取 組 顧客継続率 向上や一世帯あ 消費量 改善
い 施策 成果 徐々 現 売上高 前年同期比 微増
≫ 加盟店部門 販売 東日本 天候不順 販売
数 伸び悩 影響 売上高 前年同期比 減少
10,061
単位：百万円 単位：百万円
別業績
≫
Q1
ビ
CM
販促費 増加
Q2
以降 営業利益 高
傾向
3,209 3,450 3,252 3,182 3,243
3,614
3,214 3,220 3,182 3,495 3,383
▲ 262
42 3 14
▲ 186
201
89
169
▲ 104
236 273
-400 -200 0 200 400 600 800 1,000
-2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
売上高 営業利益
12 0 4,000 8,000 12,000 16,000
グ16.3月期 Q1-Q3 グ17.3月期 Q1-Q3 グ18.3月期 Q1-Q3
愛 フ ー
with キン
7,146 1,881 1,040 10,425 28 1,100 1,600
グ16.3月期 上期Q1-Q3 グ17.3月期 上期Q1-Q3 'グ1。.3月期 上期Q1-Q3
営業利益
1,557
1,404
別業績
7,474
1,704 949 9,568
売上高
営業利益
単位：百万円
単位：百万円
6,913
1,787 986 9,920
1,391
≫ キ 事業 コ ー 商品部門 Ｍ＆Ａ戦略 既存顧客 深耕 年末 需要 高 分野 営業戦略 奏功 前年同期比 増加
≫ with事業 害虫駆除部門 地道 営業活動 優良顧客数 増加 前年同期比 増加
≫ ー (法人向け定期清掃サービ ) 既存顧客 紹介 新規顧客 増加 前年同期
比 増加
≫ 損益面 全 部門 い 売上高 増加 営業利益 前年同期比 増加
愛 フののれ 償却費1百万円 当セ メ
単位：百万円
3,075 3,221 3,271 3,196 3,170
3,284
3,465
3,214 3,341
3,441
3,641
442 470 492
436
366
457
566
462 437
491 629 100 200 300 400 500 600 700 800 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
売上高 営業利益
単位：百万円
2016年3月期
別業績
≫ 年 通
売上高・営業利益 安定
14 0 1,500 3,000 4,500 6,000
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
コ＆ コ 部資材販売等 販売
3,921 455
2,034
1,432
※
別業績
建築コ サ
0 500 1,000 1,500
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
営業利益
4,433
2,381
1,879
売上高
営業利益
単位：百万円
単位：百万円
≫ 販売 コ＆ コ 売上高減少 伴い 営業利益 前年同期比 減少
4,123 815 1,735 1,571 333 825 450 188
※ 内売上119百万円 含 ※ 内売上149百万円 含
※
≫ 販売 既存商品 ー ョ ッ や新商品 開発 販売促進活動 強化 取 組
市場 先行 不透明感 起因 地場工務店 け 投資抑制基調 影響 大 く 売上高 前 年同期比 減少
≫ 建築部材販売 ッ ー 商材 提案 軸 新築住宅市場 販売 大 く伸長 分譲・ ベー ョ い 隣接市場 け 商材販売 順調 推移 売上高 前年同期比 増加
コ＆ コののれ 償却費14百万円 当セ
単位：百万円
1,382 1,365
1,685
2,243
1,220
1,419 1,363
2,086
1,327
1,230 1,214
232 291
302 320
103 130
215
506
45
193
94
100 200 300 400 500 600 700
500 1,000 1,500 2,000 2,500
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
売上高 営業利益
単位：百万円
別業績
建築コ サ
≫ 売上・利益
4Q
売上高・営業利益 集中
傾向
16
0 10,000 20,000 30,000
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
suzukuri 国木
ッ 地方都市圏 首都圏
17,917 2,723 3,108 741 3,996 ※ 40 28,528 -3,000 -2,000 -1,000 0
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
営業利益
▲1,715
別業績
住宅事業
23,519 2,037
19,216
2,265
売上高
営業利益
単位：百万円
単位：百万円
≫ 損益面 建築資材価格 上昇や職人不足 背景 建設コ 増加 新規出店 関わ 費用計上 あ
売上高 増加 営業損益 前年同期比 改善
ッ と
国木 ののれ 償却費76百万円 当
セ メン に計上しております
首都圏 東京 神奈川
千葉 埼玉 地方都市圏
首都圏以外
17,025 2,256 2,530 23,134 ▲2,358 1,321
※ 内売上20百万円 含 ※ 内売上184百万円 含
≫ ッ 2017年 月末時点 け 受注残高 前年同期 上回 前
年同期比 大幅 増加
※
単位：百万円 5,501 10,372 7,644 13,932 4,376 9,012 9,725 19,822 5,485 11,730 11,127
▲
1,317
20
▲
418
1,302
▲
1,543
▲
671
▲
144
1,735
▲
1,640
▲
334
▲
292
-2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 -5,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
売上高 営業利益
単位：百万円
≫ 住宅 引渡 集中
4Q
売上高・営業利益 高
傾向
別業績
住宅事業
店舗 ～2017年12月末
18
： 105拠点 支店：46 展示場：56 他：3
ッ ： 10拠点 ン フ ：3 展示場：7
： 3拠点 支店：3
Suzukuri : 11拠点 支店：9 他：2
国木 ： 2拠点 支店：1 ッ 店舗 ～2017年12月末
別業績
住宅事業
2
全国
131
拠点
：105拠点 ッ ：10拠点 ：3拠点 suzukuri：11拠点 国木 ：2拠点店舗 ～2017年12月末 Suzukuri店舗
～2017年9月末
国木 店舗
2017年12月末 suzukuri新規出店
2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
受 注 387 533 406 459 457 677 397 550 439 542 419
完 工 238 500 347 694 186 390 403 871 188 478 396
受注残 1,035 1,057 1,109 861 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 1,309 受注残
増減 + 133 + 22 ＋ 52 ▲ 248 + 253 + 271 ▲ 24 ▲ 345 + 229 + 49 ＋15
単 価 1,849万円／棟 1,826万円／棟 1,850万円／棟 計画
出店数 7 0 0 0 2 0 0 0 5 0 0
店舗計 109 108 108 105 105 105 105 105 105 105 105
別業績
住宅事業
四半期
出店数 受注・完工・受注残・販売単価 推移
単位：棟数／店舗
※さ 販売単価 追加・外構工事 除い 金額
※さ
※さ ※さ
※
※ず suzukuri ▲5
※じ
※し ※す
※2 支店統廃合 ▲5
※し 支店統廃合 ▲1
※ず
※じ 支店統廃合 ▲3
20 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期 Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
その他
JIMOS ※ -500 -400 -300 -200 -100 0 100
グ16.3月期Q1-Q3 グ17.3月期Q1-Q3 グ18.3月期Q1-Q3
営業利益
▲217
別業績
通販事業
7,919
売上高
営業利益
単位：百万円
単位：百万円
8,021
▲267
≫ キ ベ 既存顧客 注文数 顧客売上単価 伸び悩 売上高 前年同期比 減少
≫ Coyori い 、顧客売上単価 改善 見 顧客数 減少 売上高 前年同期比 減少
≫ 両 け 安定収益確保 目的 販売促進費 適正化 図 営業損益 前年同期比 改善
※ 内売上5百万円 含 ※ 内売上49百万円 含
※
JIMOSとベ ーののれ 償却費
等425百万円 当セ メン に計上し
ております
7,751 405
7,345
単位：百万円 単位：百万円
別業績
通販事業
≫ 上期 販促費 増加 下期 売上高・営業利益 高
傾向
2,467 2,492
2,960
2,458 2,528 2,493
2,993
2,447 2,547 2,395
2,795
▲ 316
▲ 135 233
112
▲ 266 ▲ 215
213
▲ 189
▲ 202 ▲ 89
233
▲ 400
▲ 200
0 200 400 600 800
!(2,000!) !(1,000!) 0 1,000 2,000 3,000 4,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
売上高 営業利益
22
配当方針：純資産配当率
(DOE)
％
3
※ 2ごさせ年
3
月期
配当性向
100
％以内
前提条件 付与
20
18 19 19 19
8
18
0
10 20 30 40
中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末
2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 予
株あ
年間配当額 38円 38円 27円 18円
24
4
．補足資料
商号 株式会社 ッ Nac Co., Ltd.
所在地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿 ービ
設立 昭和46年5月20日
代表者 代表取締役社長 吉村 寛
事業内容
■ 事業：宅配水 製造・販売
■ 事業： キ 清掃用品 害虫駆除器 定期清掃業務
■建築コ サ 事業：建築 太陽光発電 販売
■住宅事業：注文住宅 建築請負 分譲住宅 販売及びそ 付随 金融・保険業務
■通販事業：化粧品・健康食品・酒類等 通信販売
連結子会社
株式会社 住宅事業
株式会社 ー ビ 事業
株式会社JIMOS 通販事業
株式会社ベ ー 通販事業
株式会社 ッ 住宅事業
株式会社 コ＆ コ 省 商材販売・工事
株式会社 住宅事業
株式会社 ッ ー ー 金融・福利厚生
株式会社国木 住宅事業
株式会社suzukuri 住宅事業
株式会社愛 事業
従業員数 正社員 連結2,152名 ー ー 除く
資本金 40億円
発行済株式数 18,719,250株 一単元：100株
2017年9月末 現在
会社概要
グ
16.3
月期 実績
グ
17.3
月期 実績
増減
期中平均発行済株式数
16,867,190
株
16,854,157
株
▲
13,033
株
1株当 純資産 BPS
934.95
円
923.41
円
▲
11.54
円
1株当 当期純利益 EPS
14.99
円
24.65
円
+ 9.66
円
自己資本比率
38.0%
35.6%
▲
2.4pt
自己資本純利益率 ROE
1.6%
2.7%
+ 1.1Pt
1株当 配当金
38
円
27
円
▲
11
円
配当性向
253.6%
110.1%
▲
143.5pt
純資産配当率
4.0%
2.9%
▲
1.1pt
26
主 指標 連結ベー
経営指標
1971年 5月 東京都町田市 株式会社 キ 鶴川設立
1977年 8月 株式会社 ッ 商号変更
1995年 9月 日本証券業協会 現：JASDAQ 店頭登録
1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場
1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定
2001年 12月 宅配水事業 進出
2002年 2月 連結子会社 現・株式会社 住宅事業 進出
2010年 3月 創業 40周年 売上高 500億円達成
2012年 3月 株式会社 ー 子会社化
2013年 7月 株式会社 JIMOS 子会社化
株式会社 ッ 子会社化
2015年 4月 本庄工場新設
2015年 9月 株式会社 コ＆ コ 子会社化
2016年 5月 株式会社 子会社化
2016年 12月 株式会社ベ ー 子会社化
2017年 4月 株式会社suzukuri 住宅事業 開始
2017年 6月 株式会社ACC 設立 ※ 株式会社 合弁会社
2017年 6月 株式会社国木 子会社化
沿革
28
■ 宅配水市場売上高 Nん.さ※さ 加盟店 全国 約600社
■ 製造本数業界No.1(約1800万本)
■ 業界初 HACCP認証 eco ー 取得
■ 業界初 研究開発専門 ー設立
※さ 2ごささ～2014年度宅配水市場販売金額ベー 株式会社矢野経済研究所調 2016年2月現在
事業
■ キ ャ ー ー売上No.1 約2,000社中
■ 日本初 厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器 with
■ 2017年9月 キ 事業 手 け 株式会社愛 子会社化
事業
■ ッ 会員工務店 約6,000社
■ 地場工務店向け 受注促進 原価低減 支援事業
■ 太陽光発電 ー 商材 卸販売
■ 2015年9月 省 商材販売・工事 手 け 株式会社 コ＆ コ 子会社化
建築コ サ
事業
■ 注文住宅 建築請負
■ グ11 グさ2 グさし 年度注文住宅 地域ビ ーNo.1
■ 2013年7月 自然素材住宅 手 け 株式会社 ッ 子会社化
■ 2016年 コ 日本顧客満足度調査 ー ー 注文住宅 女性 顧客満足度第1位
等 同調査 合計 部門 1位獲得
■ 2016年5月 首都圏 中心 分譲・注文住宅 手 け 株式会社 子会社化
■ 2017年4月 ッ コ 展開 株式会社suzukuri 子会社化
■ 2017年6月 北海道 住宅事業 展開 株式会社国木 子会社化
住宅事業
■ 2013年7月 株式会社 JIMOS 子会社化 通販事業参入
■ 40～60代 女性 中心 基礎化粧品 主力
■ 薬用 ー 美容液 ー ョ 市場 12年連続売上 NO.1 獲得！
■ 2016年12月 栄養補助食品 サ 手 け 株式会社ベ ー 子会社化
通販事業
各事業 市場
け
ョ
4
ン
建築 ﾝ ﾙ
通販
住宅
全社
2.1
%14.1
%15.7
%▲
4.4
％▲
1.5
%1.3
%売上高営業利益率
売上高
85,901百万円
15
％15
％ン
7
％建築コンサ
50
％住宅
営業利益
756百万円
92
％ン
▲
31
％住宅
※本社費 除外 い
売上高・営業利益構成比
17.3
期実績
12
％通販
▲
23
％通販
48
％建築コンサ
14
％全国展開 向け 先行投資 全国展開 向け
先行投資
30 積極的
広告投資
安定した ン 事業と建築コンサ ン 事業 基盤に積極的に投資 して成長 目指します
-412
