第２四半期決算説明会資料（2017年12月14日訂正版） 王子ホールディングス

決算説明会資料

2017

年

11

月

16

日

(

木

)

CENIBRA( ) 夜景

目次

I. 2017

年度第

2

四半期決算概要

. 2017年度2Q累計 連結業績概要 3

. 連結営業利益増減内訳(2016年度2Q累計対 2017年度2Q累計) 4

. 別売上高･営業利益 (2017年度2Q累計実績) 5

. 別利益増減分析 生活産業資材 6

機能材 7

資源環境 8

印刷情報 9

. 2017

年度業績予想

. 2017年度 連結業績予想 11

. 連結営業利益増減内訳 (2016年度対 2017年度) 12

. 別売上高･営業利益 (2017年度予想) 13

. 別利益増減分析 生活産業資材 14

機能材 15

資源環境 16

印刷情報 17

5. 外部環境 変動 影響 18

参考資料

連結営業利益推移 29

自己資本利益率(ROE)推移 30

連結有利子負債残高推移 31

連結設備投融資･減価償却費推移 32

連結就業人員推移 33

2017年度2Q累計 業界需要動向 34

.

プ経営目標

1. 収益計画 (1)経営理念 経営戦略 20

(2)2018年度中期計画進捗状況 21

.

1. 事業戦略 東南 段 事業 23

海外紙 事業 24

東南 感熱紙事業 25

2. 研究開発 (CNF) 26

ィ単位：億円イ

201ケ年度2Q累計

実績

2017年度2Q累計

実績

増減

6,929

7,184

255

336

266

▲ゲカ

126

242

116

359

352

▲ゲ

26.4%

_29.9%

3.5%

119

181

62

105.3

111.1

5.8

連結子会社

国内

ゴグ社

92社

▲ギ社

海外

ガカギ社

10グ社

＋ 2社

合計

ガゴコ社

197社

▲ガ社

国内 ：木材関連連結化ウガ社 製袋 紙器関連▲ギ社 紙製品関連▲ガ社

海外 ： 感熱関連買収ウグ社 豪州段 関連+3社 段 連結化ウガ社

植林 木材関連▲グ社 そ 他▲2社

他 持分法適用関係会社ウ2社 国内ウガ社 海外ウガ社

売上高

営業利益

経常利益

四半期純利益

減価償却費

為替

84

165

81

海外売上高比率

海外所在会社営業利益

親会社株主 帰属す

1.2017

年度

2Q

累計

連結業績概要

原燃料価格高騰等

▲

70

億円

_減益

その他

266

億円

コ

原燃料価格差

販売 市況要因

336

億円

海外事業

▲

136

＋

62

▲

33

▲

16

＋

53

2016年度 2Q累計

2017年度 2Q累計

2.

連結営業利益増減内訳

ィ単位：億円イ

売上高

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

3,018

94

3,172

▲2

154

▲ゴケ

1,031

75

1,065

89

34

14

1,277

103

1,422

163

145

60

1,455

18

1,408

▲2ケ

▲クゲ

▲クク

148

46

117

42

▲ギガ

▲ク

6,929

336

7,184

266

255

▲ゲカ

※ 売上高 間売上 含 ※ そ 他 調整額 含

その他

連結合計

201ケ年度2Q累計実績

2017年度2Q累計実績

増減

生活産業資材

機能材

資源環境

印刷情報

3.

セ

別売上高 営業利益

2017

年度

2Q

累計実績

4.

セ

別利益増減分析

生活産業資材

ォ 2カガゲ年度第2四半期決算概要

増減益要因

(

▲

96

億円

)

販売 市況要因 原燃料価格差

海外事業

▲4億円

▲96億円

＋20億円他

▲5億円

東南 段 販売

堅調 推移 原燃料価格

高騰等 減益

国内事業

260 265 270 275 280 285 290 295 300 305 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130

11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/9

円/5箱

(円/㎏ 主要製品価格推移

白

C

段 円/㎡ [右軸]

日経代販価格

10 12 14 16 18 20 22 24 26 28

11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/9

(円/㎏ 主要原料価格推移

段ボ 古紙

国内価格(建値)

輸出価格

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

増 減 額

営業利益

▲91 億円 ▲グ 億円

201ケ年度2Q累計

ケケ 億円 28 億円

▲2グ 億円 23 億円

2017年度2Q累計

売上高 営業利益 売上高 営業利益

9ク 億円

3ェ172 億円

▲2 億円

▲9ケ 億円

3ェ018 億円

201ケ年度2Q累計 2017年度2Q累計 増減

販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 対前年比 販売単価 販売金額

千t 百万㎡ 百万枚 円オ㎏ ㎡ 枚 ィ億円イ 千t 百万㎡ 百万枚 円オ㎏ ㎡ 枚 ィ億円イ 千t 百万㎡ 百万枚 ィ％イ 円オ㎏ ㎡ 枚 ィ億円イ

板紙 国内事業 1,493 63.70 951 1,547 63.24 978 54 103.6% ▲カォクゲ 27

段 百万㎡ 国内 海外計 1,938 62.02 1,202 1,978 62.91 1,244 41 102.1% 0.89 43

包装用紙 国内事業 130 100.30 130 129 100.27 130 ▲カ 99.6% ▲カォカク ▲ガ

家庭紙 国内事業 93 227.32 212 97 227.99 222 4 104.5% 0.66 10

紙 百万枚 国内 海外計 436 20.08 88 442 19.04 84 6 101.4% ▲ガォカク ▲ギ

注 連結 内生産会社 合算値 内消費 含

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

増 減 額

営業利益

2017年度2Q累計

営業利益 売上高

グ2 億円 23 億円

ケ3 億円

＋3 億円

＋1ク 億円

1ェ031 億円

7グ 億円

1ェ0ケグ 億円

営業利益

201ケ年度2Q累計

89 億円

売上高

4.

セ

別利益増減分析

機能材

ォ 2カガゲ年度第2四半期決算概要

増減益要因

(

＋

14

億円

)

販売 市況要因 原燃料価格差

海外事業

＋2億円

▲5億円

＋3億円

国内事業

原燃料価格差( 高影響)等

＋12億円

等

201ケ年度2Q累計 2017年度2Q累計 増減

販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 対前年比 販売単価 販売金額

ィ千ｔ 百万㎡イ ィ円オユg ㎡イ ィ億円イ ィ千ｔ 百万㎡イ ィ円オユg ㎡イ ィ億円イ ィ千ｔ 百万㎡イ ィ％イ ィ円オユg ㎡イ ィ億円イ

感熱紙 百万㎡ 国内 海外計 1,587 18.64 296 1,522 19.46 296 ▲ケグ 95.9% 0.83 1

特殊紙 国内事業 93 234.47 217 95 241.58 230 3 102.7% 7.11 13

注 連結 内生産会社 合算値 内消費 含

主要製品売上高実績

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140

10/4 11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/9

主要原燃料価格推移

石炭 豪州 ﾆ ｷ ｽﾙ ($/t)

原油($/bbl)

4.

セ

別利益増減分析

資源環境

ォ 2カガゲ年度第2四半期決算概要

国内事業

海外事業

＋4億円

＋56億円

増減益要因

(

＋

60

億円

)

事業 売電量 堅調 推移 溶解 輸出販売 好調 他

円安 為替差 増益

価格上昇 ＋60億円

販売数量増 ＋14億円

高 高 ▲29億円 等

201ケ年度2Q累計 2017年度2Q累計 増減

販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 対前年比 販売単価 販売金額

ィ千ｔ GWャイ ィ円オユg 円オユWャイ ィ億円イ ィ千ｔ GWャイ ィ円オユg 円オユWャイ ィ億円イ ィ千ｔ GWャイ ィ％イ ィ円オユg 円オユWャイ ィ億円イ

国内 海外計 1,109 53.97 599 1,127 63.80 719 17 101.6% 9.84 120

国内事業 43 90.21 39 52 97.17 50 8 119.2% 6.96 11

国内事業 514 20.39 105 515 21.16 109 1 100.2% 0.77 4

注 連結 内生産会社 合算値 内消費 含

販売電力 (GWh)

主要製品売上高実績

販売

う 溶解 イ

400 500 600 700 800 900 1,000

10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 17/1

($/t) 主要製品価格推移

プ－中国向け 価格

17/9

LBKP( 品)

NBKP( 品)

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

2017年度2Q累計

ク3 億円 120 億円

営業利益

39 億円 ケク 億円

201ケ年度2Q累計

営業利益

＋ク 億円 ＋グケ 億円

1ェ277 億円 103 億円

1ェク22 億円 1ケ3 億円

＋ケ0 億円

4.

セ

別利益増減分析

印刷情報

ォ 2カガゲ年度第2四半期決算概要

増減益要因

(

▲

44

億円

)

国内事業

削減対策や印刷用紙 増販 市況好調 増益

海外事業

12 14 16 18 20 22 24 26 28

11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/9

(円/㎏) 主要原料価格推移

新聞古紙

輸出価格

国内価格(建値)

90 95 100 105 110 115 120 125 130 135

11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/9

(円/㎏) 主要製品価格推移

A2

A3

日経代販価格

201ケ年度2Q累計 2017年度2Q累計 増減

販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 販売単価 販売金額 販売数量 対前年比 販売単価 販売金額

ィ千ｔイ ィ円オユgイ ィ億円イ ィ千ｔイ ィ円オユgイ ィ億円イ ィ千ｔイ ィ％イ ィ円オユgイ ィ億円イ

新聞 印刷情報用紙 国内事業 1,190 107.71 1,282 1,161 105.19 1,221 ▲29 97.5% ▲2.グ2 ▲ケ1

注 連結 内生産会社 合算値 内消費 含

主要製品売上高実績

10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30

11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/9

(千円/t) 主要原料価格推移

プ

米国産針葉樹

産広葉樹

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

営業利益

12 億円

2017年度2Q累計

営業利益 売上高

201ケ年度2Q累計

1ェクググ 億円

18 億円

1ェク08 億円 ▲2ケ 億円

増 減 額

営業利益

▲グ2 億円 ＋8 億円

▲クク 億円

売上高

1ク 億円 ク 億円

ィ単位：億円イ

201ケ年度

2017年度予想

増減

14,399

15,000

601

702

750

48

529

640

111

748

₇₀₇

▲クガ

28.2%

_29.7%

1.5%

197

434

237

108.4

_110.6

2.2

403

370

▲ギギ

当期純利益

海外売上高比率

売上高

営業利益

経常利益

海外所在会社営業利益

減価償却費

為替

親会社株主 帰属す

1.2017

年度連結業績予想

ォ 2カガゲ年度業績予想

2017年度予想前提条件

注 上記 予想 本資料 発表日現在 将来 経済環境予想等 前提 基 い 作成 あ 実際 業績 今後種々 要因 予想数値 異 場合 あ

◆原燃料価格 ◆営業利益へ 変動影響 年間

：現行契約 為替 ブ円] ：対バノ ガ％変動 。約ガォゴ億円 バノ 高－

古紙 ：現行価格 横 い ] ：対バノ ガ％変動 。約クォ2億円 バノ 高＋

石炭 ：現行契約 ブドフ ] ：対バノ ガ％変動 。約ゲォギ億円 バノ 高＋

サ ガ円オ㎏変動 。約クガ億円 古紙価格 サ ガ円オ㎏変動 。約クガ億円 サ ガバノ オポポョ変動 。約2ォゴ億円 原油価格 サ ガバノ オポポョ変動 。約2ォゴ億円

重油 関連製品 他 重油 関連製品 他

2.

連結営業利益増減内訳

2016

年度

対

2017

年度予想

原燃料価格高騰も

プ価格の回復 価格政策 コ

等

48

億円

_増益

その他

750

億円

販売 市況要因

原燃料価格差

海外事業

702

_億円

コ

▲

372

＋

78

+237

▲

36

＋

141

ィ単位：億円イ

売上高

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

6,203

188

6,650

93

447

▲ゴグ

2,176

175

2,205

198

29

23

2,703

191

2,940

394

237

203

2,961

55

2,920

▲18

▲クガ

▲ゲギ

356

93

285

83

▲ゲガ

▲ガカ

14,399

702

15,000

750

601

48

※ 売上高 間売上 含 ※ そ 他 調整額 含

印刷情報

その他

連結合計

201ケ年度実績

2017年度予想

増減

生活産業資材

機能材

資源環境

3.

セ

別売上高 営業利益

2017

年度予想

4.

セ

別利益増減分析

生活産業資材

ォ 2カガゲ年度業績予想

2017

年度

利益増減要因

国内事業

▲

98

億円

海外事業

＋

3

億円

◆

原燃料価格差 ▲10億円 販売 市況要因 +4億円 等

◆

O&C

2017年10月営業生産開始

事業内容

ュ

美粧印刷や特殊加工 必要 段 製品等 製造 販売

2017年9月 事業買収

Oji Cardboard Carton Solutions

( / 近郊)

原燃料価格差 ▲261億円 販売･市況要因 +145億円 等

高級白板紙事業

紙 事業 強化

◆

海外 事業 拡大状況

2017年10月全国販売開始

子 用 型加工機増設

2017年9月 営業運転開始

事業内容 ュ

段 製造･販売

2017年10月

営業運転開始

Oji Fibre Solutions 新段 工場

( / 州)

O&C 新

Whito 3時間用/12時間用

新工場

子 用新 Whito

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

2 0 1 年 度

2 0 1 年 度 予 想

売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益

4.

セ

別利益増減分析

機能材

ォ 2カガゲ年度業績予想

2017

年度

利益増減要因

国内事業

+15

億円

海外事業

＋

8

億円

◆

◆

◆

等

◆

+13億円

＋25億円

▲21億円

Oji Myanmar Packaging ( ) Oji Papちヤs ダsルムマヤボヤs (OPE)

2017年7月多層 設置… 能力10%up

今後 好調 需要 合わせ 増産投資 検討

OPE PC3 [ ] 感熱紙 生産能力増強

[東南 ] 機能材一貫生産 推進 事業領域 拡大

Hyper-Region Labels ( )

2016年5月株式取得(発行済株式 60%) 等 印刷 加工

事業内容 ュ

Tele-Paper Malaysia

2017年8月株式取得 発行済株式 76％

感熱紙 紙 印刷 加工

事業内容 ュ

2017年9月営業運転開始

軟包装製品等 製造 販売 事業内容

ュ Tele-Paper 外観

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

2 0 1 年 度

2 0 1 年 度 予 想

売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益

2ェ17ケ 億円 17グ 億円

2ェ20グ 億円 198 億円

＋23 億円

研究開発型 強化

新商品 <清拭ほ >

温 さ 長持 身体清拭用

研究開発部門 HD 推進本部 連携

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

2 0 1 年 度

2 0 1 年 度 予 想

売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益

2ェ703 億円 191 億円

2ェ9ク0 億円 39ク 億円

＋203 億円

4.

セ

別利益増減分析

資源環境

ォ 2カガゲ年度業績予想

2017

年度

利益増減要因

海外事業

＋

204

億円

◆

+269

PAN PAC

CENIBRA +120億円

江蘇王子製紙 ＋83億円

＋27億円 等

◆

▲

40

◆

▲

58

市況 2016年9月以降回復傾向

PAN PAC ( )

670

US /t

660

US /t

2017年

(見通 )

LBKP

NBKP

790

810

参考

(足元実績)

( )

( )

中国向け 価格

710

US /t

680

US /t

2017年度

下期想定

520

US /t

590

US /t

2016年

1-12月平均

70US /t

上昇

150US /t

上昇

Oji Fibre Solutions ＋39億円

Ｚ

2017

年度

利益増減要因

国内事業

▲

94

億円

海外事業

＋

21

億円

4.

セ

別利益増減分析

印刷情報

ォ 2カガゲ年度業績予想

◆

◆

◆

▲80億円

＋30億円

▲35億円

等

◆

◆

▲48億円 +60億円

◆

15年度対16年度 16年度対17年度

+40

+94

拡販

ィ※イ

売価 原燃料価格差

そ 他

+50億円

+14億円

▲31億円 +18億円

▲11億円

+10億円

+7億円 +139億円

▲62億円

。0億円

※ 減価償却費減 含

2017年10月 2台目 プマ 営業運転開始

→黒字安定化へ

▲40 ▲30 ▲20 ▲10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

2015

年度

2016

年度

2017

年度

税前利益

(為替差損益除く)：

60

紙事業 事業 江蘇計

▲36 ▲

▲

43

▲

3

91

黒

字

化

(上期:4下期:6)

(上期:▲10下期:▲3)

(上期:▲6下期:＋3)

江蘇王子製紙 (中国) 営業損益推移

う 国内 う 国内 う 国内

う 海外 う 海外 う 海外

2 0 1 年 度

2 0 1 年 度 予 想

売上高 営業利益 売上高 営業利益 営業利益

5.

外部環境の変動

影響

ォ 2カガゲ年度業績予想

化 多角化した

プ総合力

為替変動

プ市況変化 対応

億円/年

＋:良化

▲:悪化

◆営業利益への為替変動影響

円

110.00

_{▲ ク2}

(BRL)

3.10

BRL/USD

＋ ク2

(NZD)

1.41

NZD/USD

＋ ゲギ

米

(USD)

110.00

円オバノD

＋ 2ギ

(BRL)

35.50

円オBネデ

＋ ギ

(NZD)

78.00

円オNZD

＋ ケ

◆

プ価格影響 ィ10バノ

/t 高イ

＋ 2ギ

外貨建損益 換算影響

円ガカ%安

合計

生活

産業資材

機能材

資源環境

印刷情報

バノ 建 取引影響

_{ィバノ ガカ%高イ}

経営戦略

~

プ基本方針

経営数値目標

~

20

1.

収益計画

(1)

経営理念 経営戦略

ォ 経営目標

経営理念

~

王子

プ 目指す姿

~

革新的価値の創造

未来 世界への貢献

環境･社会 の共生

領域 え

未来へ

海外事業の拡大

国内事業の集中 進化

財務基盤の強化

~2016-18

年度

プ基本方針

~

~2018

年度経営数値目標

~

＜連結営業利益＞

＜海外売上高比率＞

＜有利子負債残高＞

1,000

_億円

35

%

(

将来目標

50%)

▲

100

₊₄₀

+50

+80

+50

_▲

₉₀

1.

収益計画

(2)2018

年度中期計画進捗状況

ォ 経営目標

2016年度 2017年度

(予想) 2018(見通年度)

702

93

55

191

175

188

そ 他

印刷情報

資源環境

機能材

生活産業

83

▲

18

394

198

93

1,000

750

1,000

億円

484

968

下期

過去最高益

2倍

2017年度

下期予想

8

41

231

95

109

●家庭紙事業

MPM王子

2019年4月稼動予定 戦略投資

効果 上期/下期差

国内値上効果 発現

退職給付費用※

※2017年度 特殊要因消滅 退職給付制度変更 伴う 未認識数理差異償却増

2017年度

下期げ2

戦略投資効果

海外事業

◆ 事業拡大

◆ CENIBRA Oji Fibre Solutions 生産効率改善 競争力強化

◆ 江蘇王子製紙 稼動

● 事業

MPM王子

2019年6月稼動予定

国内事業

◆ 事業

水力発電設備更新

◆機能材製品開発･拡販

コ

◆ 既存拠点 継続的 対策

1.

事業戦略

東南

オセ

段ボ

事業

ォ

東南

く

含

地域全体 拡大需要 取 込

Oji Fibre Solutions

豪州

/

州

Harta Packaging Industries

/

州

United Packaging

/

市

新段ボ

工場

2018

年

4

月

2017

年

10

月

[ ]

段 ：2

[ ]

段 ：2 [ ]

段 ：4

紙器 ：1

製袋 ：2

[ ]

板紙 ：2

段 ：8

：1

[ ]

段 ：1

段 ：1

[ ]

段 ：1

段 紙器：3

今後の取 組

段

原紙

増設

段

工場拡張 生産能力増強

段

工場 新設

段

事業会社 買収

新

国へ 進出

2019

年

3

月

/ 省 段 工場

Oji Fibre Solutions 新工場

[ ]

段 ：

紙 ：1

[ ]

板紙 ：2

：

段 ：

製袋 ：1

<東南 >

<オセ >

※段 以外 主 事業：紙 等 食品包装容器

マ

ベ

1.

事業戦略

海外紙

つ事業

ォ

引 続 東南

の事業強化 日本

の輸出を拡大

OjiAsiaHouseholdProduct プ

Oji Indofood

合弁会社

東南

の戦略的 事業強化

中国への輸出 中国現地生産販売

マ

2

拠点 子供用紙

生産 販売

子供用 型 加え

2017年4月子供用 プ型 販売開始

周辺国へ輸出 拡大 既存

UAE 他 新規展開 進

Oji Indo

合弁会社

2016年11月

国内市場 販売開始

2017年11月

※ _販売開始

※ 全国 発展 い

小型 国内 拡販

新生児 取 込 浸透促進

商品優位性強化 等

“日本製”へ 嗜好 強い中国 上海 華東地区 中心

販売数量 拡大

日本 中国への輸出

輸出 拡大後

南通工場へ 設備投資 検討

中国 け 現地生産販売

地場 型紙 製造

Indofood 流通網 活用

最大手Indomaret ( 全国13,000店舗)

最重要販売 拡販

1.

事業戦略

東南

感熱紙事業

ォ

感熱紙印刷 加工会社

2

拠点 印刷 加工

感熱紙

印刷

裁断等

加工

製造

他

川下事業獲得

製品開発力強化

東南

地域 の一貫生産化

加工原紙：2

印刷 加工：2

Oji Paper (Thailand)

Oji Label (Thailand)

Hyper-Region Labels 2016年5月買収

Tele-Paper Malaysia 2017年8月買収

今後の取 組

段

事業や軟包装事業 連携

東南

ソ

展開

マ

Hyper-Region Labels 印刷機 Oji Paper (Thailand)

2

拠点 加工原紙 生産

感熱紙

紙

粘着紙 剥離紙

_製品例

HRL Tele

M&A 獲得

OPT OLT 感熱紙生産会社

酌 製品開発

反映させ 感熱紙 粘着製品 開発

競争力強化 拡販 推進

軟包装製品：

ォ

2.

研究開発

セ

(CNF)

王子

独自製造技術

酸

化法

各種

CNF

新素材

：セ

※

コ 増粘性 他

3D

状CNF

2016年12月 2017年5月 2017年6月 2017年10月 2017年度後半 将来期待さ 用途

製造実証 稼動

[年産能力40t] 販売開始 _{各種増粘剤 分散剤}

航空機等 補強

有機EL 太陽光発電

柔軟性 高い

3D

配布 配布WP

各種

製造実証 稼動予定

[年産能力25万㎡]

開発 進捗状況

WP※ ※Wニ：

疎水性の高い 状CNF

王子独自 透明連続 基本

状

有機溶媒 溶解可能 優

成形加工性

性 加え

耐水性 追加

性 優

※木質繊維 微細化

透明 軽く 丈夫 変形 強く 高い増粘効果 有 優 材料 多く 分野 活躍 期待

有機溶剤 溶解可能

2.

研究開発

薬用植物 甘草 水処理事業

ォ

※漢方薬 約7割 使用さ い 薬用植物 化粧品や食品･雑貨等 用途 幅広い 日本向 供給源 あ 中国 資源枯渇 懸念 輸出規制 対象 い

甘草

国内短期栽培技術

確立

→

栽培期間 約

1/3

短縮

オ 社の化粧品原料 し 実用化の見通し

大規模栽培

開始

→

2019

年収穫予定

長年 紙

製造 通 蓄積 用水製造 排水処理技術 活用 上下水 各種工場排水

産廃処理廃液 畜産廃液 産業用水等 あ ゆ 水環境 対応

水処理

提供

新技術

：薬用植物

甘草

ィ※イ

既存技術の深掘

：水処理事業の拡大

2016

年

11

月

2017

年

4

月

2017

年

植付 直前 苗 大規模甘草栽培地

水処理商品 販売等

事業 拡大

IoT

技術 活用

サ

展開

遠隔監視 活用 効率的

等

水処理 提供 製品例

/

工業団地

淡水化水処理

/

工業団地

技術支援請負

/

商業施設

(

)

水処理

国内

/

水産加工向 排水処理設備

国内

/

製紙工場向 排水処理設備

工業用水 製造設備

今後 取 組

取 組

連結営業利益推移

参考資料

億円

営業利益

(うち海外所在会社)

営業利益

[2Q

累計

]

売上高営業利益率

(192)

192

2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2017年度 予想 2016年度

315 ₃₀₈ 331

219

265

192

285

337

266

737

654

538

435

573

439

720

702

750

315

₃₀₈

331

219

240

180

276

336

266

6.4%

5.5%

4.4%

3.5%

4.3%

3.3%

5.0%

4.9%

5.0%

(▲9)

(34)

(▲20)

(▲14)

(131)

(121)

(277)

(197)

自己資本利益率

ROE

推移

参考資料

1

株当た 純資産 円

1

株当た 当期純利益 円

ROE

％

2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2017年度 予想 2016年度

450.97 _444.24 454.20

507.33

574.08

656.03

587.62

635.95

669.12

25.18 24.92

22.46 _21.91

32.01

15.71

12.86

40.74

37.43

5.8

5.6

5.0

4.6

5.9

2.6

2.1 6.7

5.7

連結有利子負債残高推移

参考資料

連結有利子負債

億円

D/E

倍

1.7

1.8

1.7

1.4

1.2

1.1 1.1

0.9 _0.8

7,985 7,991

7,847

8,311

7,985

8,626

7,777

6,773 6,759 6,800

1.7

1.8

1.7

1.5

1.2

1.1 1.1

0.9 0.9 0.9

2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2017 年 9月末

連結設備投融資 減価償却費推移

参考資料

億円

国内設備投融資

海外設備投融資

国内減価償却費

海外減価償却費

2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2017年度 予想 2016年度

1,089

1,002

858

760

705

1,419

664 796

721 733 ₇₀₈

786 921

901

665

748 766 707

472

342 353

504 527

447

396 ₃₆₆

351

617

660

568

397

178

972

268 ₂₉₉ 415

817

753

696

610

553

506 506 490 ₄₆₁

41

43

64

111 ₁₈₀

連結就業人員推移

参考資料

連結就業人員 国内

※臨時従業員 除く

人

連結就業人員 海外

17,737

17,606 17,737 17,613 17,474 17,345 17,003 16,845 17,048 20,363

21,987

24,683

27,360

31,072

33,668 33,605

35,392

17,606 17,737 17,613 17,474 17,345 17,003 16,845 17,048 17,029

2,757 4,250

7,070

9,886

13,727 16,665 16,760

18,344 19,002

2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2017年 9月末 36,031

2017

年度

2Q

累計

業界需要動向

参考資料

単位：千ｔ

国内出荷高

輸入紙 通関

合計

前年比 前年比 前年比

段

原紙

4,611

102.5%

23

106.2%

4,634

102.5%

紙器用板紙

769

100.9%

126

99.8%

895

100.8%

そ 他 板紙

321

102.8%

14

120.9%

335

103.5%

板紙 計

5,701

102.3%

163

102.2%

5,865

102.3%

衛生用紙

887

99.8%

100

106.1%

987

100.4%

包装用紙

350

99.9%

4

142.0%

355

100.3%

新聞用紙

1,355

94.4%

5

74.4%

1,360

94.3%

印刷 情報用紙

3,655

98.8%

509

102.2%

4,164

99.2%

雑種紙他

377

108.1%

9

89.9%

385

107.6%

紙 計

6,623

98.5%

627

102.5%

7,250

98.9%

板紙 紙 計

12,325

100.3%

790

102.4%

13,115

100.4%

単位：百万㎡

段ボ

7,128

101.4%

7,128

101.4%

出典： 日本製紙連合会紙 板紙需給統計 財務省貿易統計 全国段 工業組合連合会段 生産量

※ ガ：輸入紙 通関 実績 2カガゲ年ク月～2カガゲ年ゴ月 速報 実績

※ 2：衛生用紙 輸入紙 通関 二次製品 加工品 含

※ ギ：段 数量 生産量 貼合さ 総量

※ガ

※2

本資料 金融商品取引法上 資料 く そ 情報 正確性 完全性 保証 あ せ

本資料 掲載さ 将来 予測等 説明会 時点 入手可能 情報 基 当社 判断 あ 不確定要素 含

従い 本資料 準拠 投資判断さ 控えく さい う 願い致