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(1)

10

投資 戦略的行動

(2)

本日 内容

戦略的行動

戦略的行動 理論

信頼

サン コス う投資 戦略的行動

先導者企業 戦略的行動

戦略的代替 補完 戦略的行動

参入阻 戦略 実証分析

(3)

戦略的行動 理論 課

自社 利益 行動

う 向 行動 戦略的行動 呼ぶ

戦略的行動 、市場 関係

企業 対 場合 、互い 垂直的

取引関係 あ 企業 対 場合 あ

将来 自社 行動 約束

ッ ン いう ば、自社 将来 時 コ

ッ ン さ 行動 本当 イバ

企業 信 さ 、 わ 、 信頼

(4)

信頼 コ ッ ン

信頼 イバ

信頼 手段 必要

手段 代表的 、契約、サン コス う投 資、評 形成、 3

1. 契約 将来 行動 法的 拘束 罰則 自社 将来 行動

賠償 利益 場合

想さ

、将来 契約

行動 いう細 条件付 明確 結ぶ 契約 不完備 契約 呼び、信頼

い可能性

(5)

信頼 コ ッ ン

2. サン コス う投資 、例えばあ 生産 前 巨 設備投資 行 将来 十分 生産能力 確保 、将来そ 財 大量 生産

う イバ 企業 信 さ 有効

3. 形成 、参入 価格 対抗

い 評 形成 あ 、そう 評 企

業 植え付 出来 ば参入 阻 出

既存企業 生産コス 水準 情報 企業

既存企業 、例え自社 コス 水準 実際 高く

いう評 形成 参入 価格

、参入阻 出来

(6)

先導者企業 戦略的行動

シュタッ 、先導者

生産コス 引 投資 行う

企業 、そ 先導者 あ いう地 生

自社 利潤 高 う 投資行動、 わ

戦略的行動 う

い 考え

戦略的行動

イバ 企業 存在 前提 利潤

場合 、

イバ 参入 イバ 市場

除 市場 独占 、そ 介 利潤 高

う 場合 あ

(7)

戦略的代替 補完 戦略的行動

質財 数量競 ば、反応 曲線 右 あ 戦略的代替 あ 、一方 企業 生産量 方 企業 生産量

化さ 市場 ン競 価格競

い ば、反応曲線 右 戦略的補完 あ 、一 方 企業 価格 、 方 企業 価格

複占市場

先導者企業 研究開発投資 行い、生産 限界 費用

先導者企業 追従者企業 市場 変数 数量競 生産量、価格競 価格

(8)

戦略的代替 戦略的投資

2

企業1 生産量 企業1 反応曲線

企業2 反応曲線 研究開発 限界費用

(9)

戦略的代替 補完 戦略的行動

戦略的代替 場合、企業 1 投資行動 、企

2 生産量 引 利潤

う 働く いう意味 攻撃的行動

(10)

戦略的補完 戦略的投資

2

企業1 価格

企業1 反応曲線

企業2 反応曲線 限界費用

投資

付加価値 投資

(11)

戦略的代替 補完 戦略的行動

戦略的補完 場合、企業 1 研究開発

費用 引 価格 設定 う

、 、企業 2 価格 引

誘発

戦略的補完 場合 、価格

相手企業 利潤 高 う 働く いう

意味 戦略的行動 友好的行動

(12)

サン コス う投資 参入阻

• Dixit (1980) 理論 用い、 占市場 、企業1 先導者企業 投資 行う場合

生産 資本設備 労働 必要

1 企業1 先導者 設備投資 行え

投資 サン コス 1 生産能力あ r 費用

2 企業1 企業2 生産量

企業1 、第1 投資 生産能力 範囲内 生産量 限界費 賃金費用 w

生産能力 超え 生産量 選ぶ 、追加的 設備投資 必要 限界費用 賃金費用 設備費用 r+w

企業2 生産 サン コス 投資 必要 、あ 生産量 限界費用 r+w

(13)

サン コス う投資 参入阻

1 企業 1 K

S

投資 行う

企業 1 利潤 最大化 K

S

、シュタッ

ベ 均衡 値 あ

(14)

設備投資 参入阻

2

企業1 生産量 企業1 反応曲線(MC=w)

企業2 反応曲線

企業1 反応曲線(MC=r+w) KS KD

(15)

サン コス う投資 参入阻

企業 2 追加的 サン コス 参入費

用 必要 あ

参入阻 企業 1 必要 設備投資

K

D

参入阻 シュタッ 均衡

高い利益 得 ば参入阻 行

い、得 ば参入阻 行わ い

(16)

サン コス う投資 参入阻

戦略的行動 シュタッ 均衡

、市場 生産量 増加 い

、経済厚生 高 い

参入阻 経済厚生

、参入阻 参入費用 節約さ

いう ッ あ 、市場 生産量 参入阻

生産量 K

D

戦略的投資 参入阻 可能

、そ 規制 い 経済厚生

断 容易 い

(17)

ア カ 例

1945 市場 ア 生産能力拡大 1980 酸化チタン市場

ュ ン 生産能力拡大 市場 独占化 目的 戦

略的行動 い わ 例 有

コア 適法

需要 拡大 、市場 発展 場合 ア 大 企業 生産能力 拡大 当然 行

的行 独占 目的 排除行

識 困難

投資 新技術や新製品 投入さ ば経済厚生 昇 、 断 更 難 く

(18)

不完全情報 参入阻 戦略

• Dixit 、参入阻 、既存企業 生産量 生産 い

消費者 既存企業 製品 購入 、品質 情報不完全性やスイッチン コス 、 一 価格 新規参入企業 購入 く 場合 、生産量

拡大

、潜在的参入企業 既存企業 費用 情報 不完全 時 、既存企業 参入阻 目的 利潤最大化生産量 多く 生産 行う場合 あ Milgrom and Roberts (1982))

高費用企業 費用企業 費用企業 高費用企業

(19)

参入阻 戦略 実証分析

生産能力 用い 参入阻 戦略 実際 行わ

い う 分析 困難

比較対象 参入 脅威 い場合 価格や生

産能力 推定 必要 あ 、そ 困難

• Lieberman (1987) 、ア 化学産業 38

20 間 新工場建設 、既存企業

新規参入企業 わ 、差

あ う 検証

検証 結果、既存企業 新規参入企業 行動

差 見

、既存企業 参入阻 戦略 特殊

(20)

参入阻 戦略 実証分析

• Masson and Shaanan (1986) 、過剰能力

集中度 関係 比較 検証 行

集中度 高い産業ほ 、協調 行う 容易

、過剰能力 、過大 生産能力 用

意 、参入阻 行う傾向 あ い

検証 結果、集中度 高いほ 過剰能力 高い

、統計的 有意 結果

研究 過剰能力 過去 最大生

産量 あ 、景気 変動 側面 強い

過剰能力 自体 困難

(21)

参考文献

• Di it, A., The Role of I vest e t i E tr -

Deterre e , Economic Journal, 90, pp.95-106

• Lie er a , M.B., E ess Capa it as a Barrier

to E tr : A E piri al Appraisal , Journal of Industrial

Economics, 35, pp.607-627

• Masson, R.T., and J. Shaanan E ess Capa it

a d Li it Pri i g: A E piri al Test , Economica, 53,

pp.365-378

• Milgrom, P., a d J. Ro erts Li it Pri i g a d

Entry under Incomplete Information: An Equilibrium

A al sis , Econometrica, 50, pp.443-459

参照

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